BRASILEIRO Brazilian Agribusiness Cepea Report

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1 BOLETIM CEPEA do agronegócio MAIO/2017 BRASILEIRO Brazilian Agribusiness Cepea Report

2 Notas Metodológicas - BOLETIM CEPEA do Agronegócio Brasileiro BRAZILIAN AGRIBUSINESS CEPEA REPORT O Boletim Cepea do Agronegócio Brasileiro é uma publicação mensal, elaborada pelo Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA), da Esalq/USP, que aborda aspectos da conjuntura e da estrutura do agronegócio brasileiro sob diferentes óticas, oferecendo um panorama completo a respeito do desempenho do setor. Em todas as suas edições mensais são apresentadas as mais recentes perspectivas e análises a respeito do PIB do agronegócio brasileiro. Complementarmente, volumes trimestrais mais completos abordam também aspectos sobre o mercado de trabalho e o comércio internacional do setor. A cada semestre, há ainda textos de opinião, elaborados por analistas envolvidos no setor, visando tratar de problemas específicos relacionados ao agronegócio brasileiro. O agronegócio, setor foco deste boletim, é entendido como a soma de quatro segmentos: insumos para a agropecuária, produção agropecuária básica, ou primária, agroindústria (processamento) e agrosserviços. A análise desse conjunto de segmentos é feita também para o ramo agrícola e para o pecuário. Considerados todos esses elos, obtém-se a análise do agronegócio, como apresentado esquematicamente abaixo: SERVIÇOS Insumos não agropecuários Agropecuária Agroindústria Especificamente em relação ao PIB do Agronegócio Brasileiro, abordado neste material, trata-se de uma publicação resultante da parceria entre o CEPEA e a Confederação Nacional da Agricultura e Pecuária do Brasil (CNA). Pelo critério metodológico do Cepea/Esalq-USP, o PIB do agronegócio é medido pela ótica do produto, ou seja, pelo Valor Adicionado total deste setor na economia, a preços de mercado. O PIB do agronegócio brasileiro refere-se, portanto, ao produto gerado de forma sistêmica na produção de insumos para a agropecuária, na produção primária e se estendendo a todas as demais atividades que processam e distribuem o produto ao destino final. A renda, por sua vez, se destina à remuneração dos fatores de produção (terra, capital e trabalho). Para a análise do PIB do setor, o Cepea/Esalq-USP calcula e analisa diferentes indicadores, que retratam o comportamento do setor por diferentes óticas: o PIB-volume Agronegócio, que é medido pelo critério de preços constantes; o Deflator do PIB do Agronegócio, ou índice de inflação do setor; o PIB-renda Agronegócio, que reflete a renda real do setor, sendo consideradas no cálculo variações de volume e de preços reais; e os Preços relativos, que relacionam os deflatores do agronegócio e seus segmentos com o deflator do PIB nacional. Destaca-se que as taxas calculadas para cada período consideram o mesmo momento do ano anterior como base, exceto para as quantidades referentes às safras agrícolas, para as quais computa-se a previsão de safra para o ano (frente ao ano anterior). Importante também destacar que cada relatório considera os dados disponíveis preços e produções observadas e estimativas anuais de produção até o seu fechamento. Em edições futuras, ao serem agregadas informações mais atualizadas, é possível, portanto, que os resultados sejam alterados, tanto no que se refere ao mês corrente, como também a meses e anos passados. Recomenda-se, portanto, o uso do relatório mais atualizado. Para detalhamento metodológico, acessar material completo: CENTRO DE ESTUDOS AVANÇADOS EM ECONOMIA APLICADA (CEPEA). BOLETIM CEPEA DO AGRONEGÓCIO BRASILEIRO. PIRACICABA, V. 1, N.2, EQUIPE RESPONSÁVEL: Coordenação Geral: Geraldo Sant Ana de Camargo Barros, Ph.D, Pesquisador Chefe/Coordenador Científico do Cepea/ Esalq/USP; Equipe técnica: MSc. Nicole Rennó Castro, MSc. Leandro Gilio, Dra. Adriana Ferreira Silva, Dr. Arlei Luiz Fachinello, Msc. Gustavo Ferrarezi Giachini e Ana Carolina de Paula Morais.

3 PIB do Agronegócio Brasil ABRIL/2017 PIB DO AGRONEGÓCIO AGROINDÚSTRIA APRESENTA SINAIS DE RECUPERAÇÃO, FAVORECENDO OS RESULTADOS DO AGRONEGÓCIO C onsiderando-se as informações disponíveis até maio/17, o PIB-renda do agronegócio brasileiro deve ter crescimento anual de 0,9%. Na comparação com a estimativa anterior, com dados até abril/17, verificou-se melhora no resultado esperado para o agronegócio na última projeção, a elevação projetada era de 0,1%. Esse aumento deve-se, principalmente, à queda menos acentuada nos volumes e nos preços do segmento agroindustrial, na comparação anual (Tabela 1). Para o agregado do agronegócio, assim como já observado em estimativas anteriores, a renda segue pressionada pelo mo- vimento de preços desfavorável ao setor, enquanto o PIB-volume se mantém com crescimento relevante. Como se observa na Tabela 1, a relação entre os deflatores do agronegócio e da economia como um todo apresentou redução de 3,5% na comparação entre os primeiros cinco meses de 2017 e o mesmo período de Quanto ao PIB-volume do agronegócio, estima-se elevação de 4,5% em A Tabela 1 apresenta os resultados detalhados por ramos e segmentos para as variações anuais do PIB-volume, dos Preços Relativos e do PIB-renda. ¹ Considerado o deflator implícito do PIB (e o IGP-DI, da FGV, para estimativas quando indisponível o deflator). 3

4 PIB do Agronegócio Brasil ABRIL/2017 Tabela 1 - Taxas anuais de crescimento 2017/2016 (dados até maio) Fonte: Cepea/Esalq-USP e CNA. *Relação entre os deflatores do agronegócio e de seus segmentos e o deflator do PIB Nacional 4 Ramos Segmentos PIB-volume Preços Relativos* PIB-renda Insumos 0,6% -4,3% -3,7% Primário 21,2% -5,0% 15,2% Ramo agrícola Indústria -0,6% -5,3% -5,8% Agrosserviços 5,0% -5,1% -0,4% Ramo agrícola total 7,1% -5,1% 1,6% Insumos 3,1% 2,0% 5,2% Ramo pecuário Primário -0,8% 0,7% -0,2% Indústria -2,3% -0,1% -2,4% Agrosserviços -1,6% 0,2% -1,4% Ramo pecuário total -1,3% 0,4% -0,9% Insumos 1,4% -2,2% -0,8% AGRONEGÓCIO Primário 13,8% -3,4% 10,0% Indústria -1,0% -4,1% -5,0% Agrosserviços 2,7% -3,4% -0,7% Agronegócio 4,5% -3,5% 0,9% No ramo agrícola, a forte elevação do PIB-volume (+7,1%) se sobrepõe à queda estimada na relação de preços (-5,1%), de modo que, para o PIB-renda, estima-se elevação anual de 1,6% em 2017 ligeiramente superior à estimativa anterior, de +1,4%. Como discutido nos relatórios anteriores, o relevante crescimento da produção no campo que, por sua vez, estimula indiretamente os demais segmentos do ramo, segue como principal impulsionador do PIB-volume. Ainda no ramo agrícola, comparando- -se as atuais estimativas com as apresentadas no último boletim, a ligeira melhora para o PI- B-renda resultou da combinação da piora na relação de preços e, em contrapartida, uma reestimativa positiva do PIB-volume. No caso da relação de preços, a queda se deu essencialmente no segmento primário agrícola, sendo a principal pressão atrelada às reduções de preço verificadas para o milho e para a soja, na comparação entre janeiro a maio de 2017 e o mesmo período de No caso do PIB- -volume do ramo agrícola, a melhora frente à estimativa anterior está relacionada principalmente à queda menos acentuada da indústria, quando consideradas as informações até maio. Apesar da relativa melhora do volume da indústria agrícola, na comparação com o mesmo período de 2016, o total ainda está baixo. São destaques negativos no segmento a indústria do etanol e a de conservas de frutas, legumes e outros vegetais. Para o caso do etanol, a Conab aponta que o decréscimo da produção esperada para o ano atrela- -se ao aumento do consumo da gasolina em 2016 e aos preços favoráveis do açúcar. No caso da indústria de fabricação de conservas de frutas, legumes e outros vegetais, um importante componente refere-se à produção de suco de laranja. No caso dessa indústria, a CitrusBR aponta que suas empresas associadas

5 PIB do Agronegócio Brasil ABRIL/2017 processaram volume 22% menor na comparação entre a safra 2016/2017 e a anterior. No ramo pecuário, a estimativa da variação anual do PIB-renda apresentou melhora relevante em comparação com os resultados anteriores, com queda menos acentuada (estimada em -0,9%). Esse resultado atrelou-se principalmente à melhora na relação de preços para o ramo, especificamente na agroindústria e nos agrosserviços. Para o PIB-volume, a estimativa de crescimento segue negativa, em 1,3%, relacionada aos resultados de baixa principalmente para o abate bovino e para a fabricação de laticínios. Como delineado em análises anteriores divulgadas pelo Cepea, o movimento de queda na relação entre os deflatores do agronegócio e da economia como um todo representa, por um ângulo, uma perda de rentabilidade da produção do setor frente à média da economia. Como se observa na Tabela 1, esse cenário desfavorável tem marcado, especificamente, o ramo agrícola do agronegócio. Por outro ângulo, a perda de rentabilidade do setor tem reflexo positivo na economia e na sociedade, contribuindo para o controle da inflação e para a garantia de acesso a alimentos mais baratos. Produzindo volumes crescentes a preços acessíveis, o agronegócio ajuda a garantir uma importante dimensão do bem-estar, principalmente da população tipicamente mais pobre. Além desta publicação, o Cepea divulga, em parceria com a CNA, uma análise detalhada voltada especificamente ao PIB- -renda do agronegócio: 5