JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO BM&FBOVESPA JPPC11. Relatório Semestral Gerencial

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1 JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO BM&FBOVESPA JPPC11 (Codigo ISIN BRJPPCCTF001) Relatório Semestral Gerencial 1º Semestre de

2 SUMÁRIO Informações gerais do fundo... 3 Visão geral do mercado imobiliário... 3 Eventos ocorridos no 1º semestre de Eventos subsequentes... 4 Informações sobre os projetos (por ordem de lançamento)...5 Valor total dos investimentos realizados pelo fundo até 30/06/ Perspectivas para o 2º semestre de Contatos

3 INFORMAÇÕES GERAIS DO FUNDO Constituição O JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII é constituído sob a forma de condomínio fechado, regido pelo Regulamento, pela Lei nº 8.668/93 e pela ICVM 472, e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis. Prazo O Fundo tem prazo de duração de 06 (seis) anos, contados da Data de Registro do Fundo pela CVM. O Prazo de Duração do Fundo poderá ser prorrogado por até 01 (um) ano por recomendação da Administradora ou do Gestor, mediante aprovação do Comitê de Investimentos, ou por prazo superior, mediante aprovação pela Assembleia Geral. Objeto O Fundo tem por objeto o investimento na aquisição de direitos reais sobre bens imóveis e desenvolvimento de Empreendimentos Imobiliários, direta ou indiretamente, seja pela construção, incorporação ou loteamento de imóveis, mediante a contratação de empresas especializadas. Como atividade subsidiária o Fundo poderá auferir renda com a locação ou arrendamento de Ativos Imobiliários. Política de Investimento A Política de Investimento a ser adotada pelo Fundo consistirá na aplicação dos recursos do Fundo nos Ativos, de forma a proporcionar ao Cotista remuneração para o investimento realizado, por meio: (i) do aumento do valor patrimonial de suas Cotas, advindo da valorização dos Ativos; (ii) do resultado obtido com a alienação de Ativos; (iii) do resultado obtido com a locação dos Ativos Imobiliários a terceiros; e especialmente (iv) de dividendos obtidos nas Sociedades Investidas. VISÃO GERAL DO MERCADO IMOBILIÁRIO As vendas na capital paulista totalizaram unidades no semestre, correspondendo à variação de -48,3% sobre as unidades acumuladas de janeiro a junho de No período, as empresas de incorporação lançaram unidades, -18,8% em relação ao movimento dos seis primeiros meses de 2013 ( unidades) na cidade de São Paulo. A Copa do Mundo interferiu nos resultados do mercado imobiliário, e os principais efeitos recaíram sobre a cidade de São Paulo, que registrou o pior mês de junho dos últimos cinco anos em termos de vendas. 3

4 A cidade de São Paulo se ressente das dificuldades para viabilização de novos empreendimentos, aliado ao período de discussão e aprovação do novo Plano Diretor Estratégico. Sem contar que a Capital praticamente parou para receber os turistas que vieram prestigiar as partidas da Copa do Mundo, além de outros fatores, como o desaquecimento econômico e a antecipação do período de férias. De acordo com o Secovi-SP, considerando-se os resultados do mercado de imóveis novos residenciais na cidade de São Paulo no primeiro semestre, somado aos efeitos da Copa do Mundo e às perspectivas econômicas desfavoráveis, a projeção para o fim do ano passou a ser de lançamentos em torno de 26 mil unidades e vendas em cerca de 24 mil unidades. Apesar de todos os fatores negativos citados, vale ressaltar que o mercado tradicionalmente apresenta melhor desempenho no segundo semestre. EVENTOS OCORRIDOS NO 1 SEMESTRE DE 2014 Com a incorporação registrada no dia 21 de março e lançamento realizado no dia 28 de março, o projeto encerrou o primeiro semestre com 20% das unidades vendidas. A incorporadora Idea Zarvos alterou a ordem dos lançamentos dos empreendimentos e lançará o projeto da rua Votupoca em segundo lugar, ao invés do projeto Tetris da rua Alceu Vieira. O tamanho das unidades do projeto Votupoca será menor do que as unidades do projeto Árbol, lançado em 28 de março. Por conta do tamanho menor dos apartamentos o valor total das unidades também será inferior ao dos apartamentos do projeto Árbol, permitindo que haja uma complementaridade entre os dois projetos. Durante o período de lançamento do Árbol identificamos clientes em busca de apartamentos com tamanho e ticket menores. Com o lançamento do projeto Votupoca em seguida ao Árbol, será possível ampliar a base de clientes prospects e mix de produtos ofertados. Importante reafirmar que todos os projetos já estão protocolados na prefeitura municipal de São Paulo, dessa maneira a alteração do Plano Diretor prevista para a cidade tem chances muito remotas de impactar os projetos. EVENTOS SUBSEQUENTES Em julho de 2014 foram assinadas as vendas de mais duas unidades do empreendimento Árbol. As duas unidades foram negociadas e vendidas durante o mês de junho, porém a assinatura dos contratos de venda e compra foi efetivada durante o mês de julho. Com a assinatura dos dois apartamentos o Árbol atingiu 28% das unidades vendidas. 4

5 INFORMAÇÕES SOBRE OS PROJETOS (por ordem de lançamento) Projeto Mota Pais SPE 15 - Ed. Árbol O fundo possui 52% das cotas da SPE do projeto Árbol. O terreno está localizado na Rua Mota Pais, 102 e o projeto arquitetônico foi elaborado pelo escritório português Carvalho Araújo. O projeto foi totalmente aprovado na prefeitura de São Paulo e a incorporação registrada no dia 21 de março. O lançamento foi realizado no dia 28 de março e até o dia 30 do mês de junho foram vendidas 20% das unidades. Projeto Votupca SPE 24 (edifício sem nome ainda definido) O fundo possui 52% das cotas da SPE do projeto. O projeto está em fase final de aprovação na prefeitura e, conforme estratégia traçada em conjunto com o incorporador, será o segundo a ser lançado. Devido ao tamanho menor das unidades e sua complementaridade com o projeto Árbol, o incorporador decidiu alterar a ordem de lançamento dos empreendimentos e lançar o Votupoca em seguida ao Árbol. O terreno está localizado na Rua Votupoca, 53 e o projeto arquitetônico foi elaborado pelo escritório brasileiro Gui Mattos. Projeto Alceu Vieira 44 SPE 18 - Ed. Tetris O fundo possui 52% das cotas da SPE do projeto Tetris. O projeto está em fase final de aprovação na prefeitura e, conforme estratégia traçada em conjunto com o incorporador, será o terceiro a ser lançado. A estratégia de lançamento poderá ser novamente modificada caso as perspectivas em relação ao mercado imobiliário se alterem. O terreno está localizado na Rua Alceu Vieira, 44 e o projeto arquitetônico foi elaborado pelo escritório brasileiro Brasil Arquitetura. Projeto Alceu Vieira 101 SPE 9 Ed Sage O fundo possui 60% das cotas da SPE do projeto Sage. O projeto está em fase de aprovação na prefeitura e, conforme estratégia traçada em conjunto com o incorporador, será o quarto a ser lançado. O incorporador entende que é mais adequado lançar o Edifício Sage por último, porém a estratégia de lançamento pode ser alterada. O terreno está localizado na Rua Capitão Alceu Vieira, 101 e o projeto arquitetônico foi elaborado pelo escritório espanhol B720 Fermín Vazquez Arquitetos. 5

6 VALOR TOTAL DOS INVESTIMENTOS REALIZADOS PELO FUNDO ATÉ 30/06/ Ativos Imobiliários Total alocado até 30/06/14: R$ ,97 SPE 15: R$ ,75 (cinco milhões novecentos e vinte e nove mil duzentos e oitenta reais e setenta e cinco centavos). SPE 9: R$ ,42 (oze milhões oitenta e oito, mil trezentos e oitenta reais e quarenta e dois centavos). SPE 18: R$ ,16 (seis milhões novecentos e trinta e quatro mil, duzentos e vinte e sete reais e dezesseis centavos). SPE 24: R$ ,64 (três milhões setecentos e trinta e três mil, trezentos e cinquenta e quatro reais e sessenta e quatro centavos). 2 Ativos de Investimento Total alocado até 30/06/2014: R$ ,14. 3 Outros Ativos e Caixa Total alocado até 30/06/2014: R$ ,15. PERSPECTIVAS PARA O 2º SEMESTRE DE 2014 O mercado imobiliário residencial na cidade de São Paulo deve continuar desafiador, as eleições e as incertezas geradas pelo próximo governo devem manter o número de lançamentos e vendas menores do que o registrado no segundo semestre de 2013, porém com perspectiva de melhora em relação ao primeiro semestre deste ano. Historicamente o mercado imobiliário apresenta melhor resultado no segundo semestre. Apesar da desaceleração no mercado imobiliário residencial de São Paulo verificada no primeiro semestre do ano, continuamos acreditando nos produtos Idea Zarvos, na localização dos empreendimentos e que as vendas ficarão dentro dos níveis projetados. Entendemos que, mesmo diante do momento de mercado, a tese de investimento do fundo sustentará o desempenho projetado. 6

7 CONTATO Em caso de dúvidas ou necessidade de informações específicas a respeito do fundo, entre em contato com a equipe da JPP Gestão de Recursos: Luiz Claudio de La Rosa luiz.claudio@jppsa.com.br Diogo Rehder diogo.rehder@jppsa.com.br Website: Av. Paulista, 287 6º andar Bela Vista São Paulo SP CEP