LUCRO LÍQUIDO DE R$ 8,1 MILHÕES R$ 21,1 MILHÕES DE EBITDA Relações com Investidores DESTAQUES DO PERÍODO: 45% Ricardo Ribeiro Leite

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1 São Paulo, 08 de maio de A CSU (B3: CARD3), empresa líder no mercado brasileiro de prestação de serviços de alta tecnologia voltados ao consumo, relacionamento com clientes, processamento e transações eletrônicas anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2018 (1T18). As informações financeiras são apresentadas em IFRS e em Reais (R$), exceto quando indicado o contrário, de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis. As comparações referem-se ao 4T17 e 1T17. 45% LUCRO LÍQUIDO DE R$ 8,1 MILHÕES R$ 21,1 MILHÕES DE EBITDA Relações com Investidores DESTAQUES DO PERÍODO: FINANCEIRO Crescimento da Margem EBITDA e Margem Líquida, ambas com evolução de 0,5 p.p. YoY. UNIDADE CSU.CARDSYSTEM: Emprego de novas tecnologias junto ao processamento dos meios tradicionais de pagamentos. Novos contratos comerciais firmados em todas as Divisões que compõem essa Unidade. UNIDADE CSU.CONTACT: A Unidade segue se destacando como prestadora de serviços especializada em operações de alta complexidade com ampliação de seus projetos e soluções ofertadas. DISTRIBUIÇÃO DE PROVENTOS: Payout de 40,0% sobre o Lucro Líquido de 2017: R$ 13,8 milhões na forma de JCP já pagos, além de R$ 4,3 milhões em dividendos complementares a serem distribuídos em 06 de junho. Principais Indicadores % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (em milhares ou %) 4T17 1T17 Destaques Operacionais Cartões Cadastrados ,4% -23,5% Cartões Faturados ,0% -28,5% Posições de Atendimento ,8% -3,3% Destaques Financeiros Receita Bruta ,3% -8,0% Receita Líquida ,1% -8,4% Margem Bruta 25,7% 30,8% 25,9% -5,0 p.p. -0,2 p.p. EBITDA ,1% -5,9% Margem EBITDA 19,4% 22,5% 18,9% -3,1 p.p. 0,5 p.p. EBIT ,9% -11,6% Margem EBIT 12,0% 16,0% 12,4% -4,0 p.p. -0,4 p.p. Lucro Líquido ,6% -2,5% Margem Líquida 7,5% 13,7% 7,0% -6,2 p.p. 0,5 p.p. Capex ,2% 24,4% Capex/Receita Líquida 11,2% 8,7% 8,3% 2,5 p.p. 2,9 p.p. Dívida Líquida ,1% -70,3% Dívida Líquida/EBITDA 0,2 0,1 0,6 0,1x -0,5x *Nota: Os números de posições de atendimento referem-se às médias das unidades faturadas nos respectivos períodos. Ricardo Ribeiro Leite Diretor Financeiro e DRI Renata Oliva Battiferro Diretora de Relações com Investidores Bruna Gambôa Gerente de Relações com Investidores Rodrigo Finotto Relações com Investidores Contato: ri@csu.com.br +55 (11) NOVO MERCADO Código na Bolsa: CARD3 Total de Ações: mil Ações em circulação (free-float): mil (40,5%) Teleconferência de Resultados 1T18 Quarta-feira, 09 de maio de h00 (horário de Brasília) Português Tradução simultânea Telefone: +55 (11) (Brasil) Código de acesso: CSU Webcast: Tempo Estimado de Leitura: 25 minutos

2 COMENTÁRIO DA ADMINISTRAÇÃO O ano se inicia em ambiente marcado pela retomada da economia, mesmo diante de um cenário político ainda incerto. Para a CSU, trata-se do primeiro período após a finalização dos contratos de prestação de serviços de processamento de cartões e contact center com o Banco BMG, com impacto direto na base de cartões processados e na quantidade média de posições de atendimento. Acreditamos que os próximos meses ainda serão desafiadores para a Companhia, todavia, confiamos na superação desse período com segurança e com uma entrega consistente de resultados. Além da busca constante pela redução de custos e despesas, com ganhos de eficiência para as operações, a Companhia segue capitaneando oportunidades comerciais e evoluindo em suas linhas de negócios, colhendo os frutos dos acertos estratégicos implementados nos últimos anos. Nesse trimestre, a CSU conquistou novos contratos em todas as Divisões que compõem a Unidade CSU.CardSystem, capturou oportunidades de up-sell e cross-sell entre as quatro Divisões, e obteve êxito nos processos de renovação de contratos. Na CardSystem, empregamos novas tecnologias junto ao processamento dos meios tradicionais de pagamentos, empreendendo todo potencial inovador das tecnologias oferecidas pela plataforma CSU.Digital que vem apresentando positiva demanda, comprovada por sua contratação pela maioria dos clientes da Divisão além do desenvolvimento de novas soluções para diferentes formas de pagamento. Na MarketSystem, capturando oportunidades de up-sell e cross-sell entre nossas frentes de atuação, firmamos contrato com cliente do setor financeiro, para o desenvolvimento do seu programa de incentivo. Ainda nesse trimestre, lançamos o Opte+ Viagens, a nova opção de resgate para base de clientes do programa BR Premmia, e realizamos parceria para implantação do projeto Trânsito Mais Gentil com o objetivo de reconhecer, com pontos Opte+, os melhores motoristas clientes da Porto Seguro. No ITS, Divisão que a cada trimestre vem se fortalecendo ainda mais no mercado, firmamos contrato comercial com a SMC Pneumática, empresa líder no mercado de equipamentos pneumáticos. Na CSU.Contact, implantamos novo produto de televendas na Edenred (Ticket), líder mundial em soluções transacionais para empresas, empregados e comerciantes. Com a Claro Brasil, renovamos nossos contratos comerciais e aumentamos nossa participação no e-commerce e na linha de cobrança, bem como registramos expansão dos serviços prestados via canais digitais movimentação suportada através do produto CSU.Contact 3.0. A Companhia encerrou o primeiro trimestre do ano com Receita Bruta de R$ 120,5 milhões (-8,0% YoY), EBITDA de R$ 21,1 milhões (-5,9% YoY) e Lucro Líquido de R$ 8,1 milhões (-2,5% YoY). Apesar do trimestre desafiador, a CSU reitera a busca continua pelo incremento de suas receitas e a consolidação de suas frentes de atuação em cada um dos mercados que atua. Adicionalmente, nos últimos trimestres notamos o aumento gradativo da participação de investidores estrangeiros em nosso capital que, ao final de março de 2018, representavam 17,9% do free-float da Companhia (+4,9 p.p. YoY). A maior participação de acionistas estrangeiros, aliada a entrada da Companhia em novos índices desde setembro de 2017, passamos a integrar o SMLL (Índice Small Cap) e o IBRA (Índice Brasil Amplo) refletem o intenso trabalho da Companhia em ampliar relevância no mercado de capitais brasileiro. Diante dos fatos, a CSU, que possui reconhecida capacidade de mitigar e reagir a situações pontuais e momentâneas como, por exemplo, término de contratos, vem concentrando seus esforços na melhoria da eficiência operacional com ações de redução de custos e despesas e na recomposição de suas receitas, com foco na conquista de novos clientes e expansões orgânicas. Mais uma vez, destacamos o nosso comprometimento quanto à geração de valor e agradecemos a confiança de todos nossos clientes, parceiros, colaboradores e acionistas. 2

3 DESEMPENHO OPERACIONAL POR UNIDADE DE NEGÓCIO 1 - CSU.CARDSYSTEM A CSU.CardSystem é a Unidade que engloba as Divisões de Negócios responsáveis pelo processamento e administração dos meios eletrônicos de pagamento (CardSystem), soluções de marketing de relacionamento, fidelidade e e-commerce (MarketSystem) e terceirização de TI (ITS) CARDSYSTEM: MEIOS ELETRÔNICOS DE PAGAMENTO A CARDSYSTEM oferece aos clientes o processamento e a administração de cartões de crédito, private labels e cartões híbridos. Desempenho Operacional A base de cartões da Divisão encerrou 1T18 com 18,8 milhões de cartões cadastrados e de 15,0 milhões de cartões faturados, com mais de 600 mil cartões adicionados à base do período. Esses totais representam quedas de 23,5% e 28,5%, respectivamente, em relação ao saldo apresentado em março/17. Cartões Faturados e Cadastrados (Milhões de unidades) -28,5% 24,6 21,0-23,5% 21,7 18,0 15,0 18,8 1T18 vs. 4T17-13,4% -17,0% 1T17 4T17 1T18 Cartões Faturados Cartões Cadastrados Ambas as retrações ocorridas em relação ao 1T17 refletem, principalmente, o encerramento do contrato de processamento dos cartões do Banco BMG divulgado ao mercado no último trimestre somado às limpezas de base de alguns clientes intrínseco ao negócio. No 1T18, conquistamos contratos voltados à solução digital para clientes da base produto com características exclusivas empreendendo o potencial inovador das tecnologias oferecidas pela plataforma CSU.Digital, a ser lançado em breve. Ainda no 1T18, ampliamos a oferta de produtos de outro cliente da Divisão, que passará a consumir o Portal WSP (APIs) e lançará o aplicativo aos seus usuários com a solução padrão CSU, customizada com sua identidade visual. 3

4 1.2 - MARKETSYSTEM: MARKETING, FIDELIDADE E E-COMMERCE A MarketSystem é a Divisão provedora de soluções de marketing de relacionamento, e- commerce e programas de fidelidade e incentivo, através da plataforma tecnológica OPTe+. Desempenho Operacional A MarketSystem permanece aprimorando suas linhas de negócios, através da contínua expansão da base de parceiros comerciais adicionados à plataforma OPTe+, aliado ao fortalecimento de sua marca no mercado de soluções para programas de fidelidade e de incentivos. Volume Financeiro Transacional (R$ mi) e Evolução Por Tipo de Resgate (Base 100) 29, , , , ,6 53, % crescimento 1Q18 vs. 1Q % +55% 1T14 1T15 1T16 1T17 4T17 1T18 OPTe+ Milhas e Outros Volume Financeiro Transacional O volume financeiro transacional foi de R$ 53,2 milhões, com crescimento de 19,3% YoY e consistente evolução nos últimos anos, favorecido pela retomada do consumo na economia e pela sazonalidade do período. Em relação ao 1T14, período em que o OPTe+ iniciou efetivamente suas operações, a plataforma acumula crescimento expressivo. Tal desempenho comprova a atratividade da plataforma e o contínuo processo de mudança cultural de comportamento dos participantes dos programas de fidelidade, dispostos a considerar uma gama muito mais ampla e diferenciada de opções de resgate. No início de 2018, a MarketSystem ampliou seu escopo de atuação para programas de incentivos B2B. A Divisão atua desde o planejamento estratégico, até a gestão operacional do programa, passando pela criação, desenvolvimento e execução, otimizando o relacionamento entre a empresa e o seu colaborador. O objetivo da nova estratégia adotada pela MarketSystem é oferecer ao mercado tecnologia para que os clientes tenham a sua disposição uma plataforma flexível, parametrizável e customizada com a identidade da sua empresa para engajar seus colaboradores e parceiros no atingimento de metas, trabalhando a motivação da equipe e recompensando o êxito no resultado com pontos para troca no catálogo de prêmios que possui milhares de produtos, diversas companhia aéreas, hotéis, pacotes de viagem, experiências e serviços. 4

5 Adicionalmente, capturando oportunidades de up-sell e cross-sell entre as frentes de atuação e intrínseco ao modelo de negócios da CSU, ao final do período a MarketSystem firmou contrato com cliente do setor financeiro, passando a suportar nos próximos meses o seu Programa de Incentivo ITS: TERCEIRIZAÇÃO DE TI CSU ITS é a Divisão especializada em soluções de infraestrutura de TI e serviços de gestão e terceirização de data centers através de seu data center com certificação Tier III. Desempenho Operacional A Divisão ITS segue focada em sua consolidação no mercado de terceirização de TI e Cloud Computing. Recentemente firmamos contrato a SMC Pneumática, líder mundial no mercado de equipamentos pneumáticos, para prestação dos serviços de Contingência (Disaster Recovery as a Service). Adicionalmente, as parcerias firmadas com importantes players do mercado alinhadas aos investimentos realizados para uma oferta diferenciada de Cloud Computing vêm permitindo que a Divisão expanda suas atividades em operações de alto valor agregado. A CSU.ITS foca seus investimentos no aumento de sua capacidade de processamento e armazenamento, bem como em novas certificações de segurança e governança, com o objetivo de estar ainda mais alinhada às necessidades desse mercado. Além de atender às operações da Companhia com o máximo de segurança e disponibilidade, o Data Center Tier III cada vez mais suporta as operações de nossos clientes com um serviço de Cloud diferenciado. Características como cobrança por hora, auto provisionamento e gestão de todos os recursos de Data Center Virtual em um único portal, agregam previsibilidade de valores aos nossos clientes e dispensam a necessidade de contratação de um suporte técnico especializado. Com os investimentos realizados pela Companhia, é possível entregar diversos serviços de forma on demand, por exemplo, ambientes de DRAAS (Disaster Recovery as a Service), serviço rápido e eficiente que possibilita a mitigação de riscos relacionados a investimentos em tecnologia e pessoas. 5

6 2 - CSU.CONTACT A CSU.Contact é a Unidade da CSU especializada na prestação de serviços de tele atendimento, help desk, cobrança, back office, televendas, engajamento e relacionamento com o cliente, através de posições de atendimento humano ou canais digitais. Desempenho Operacional A Unidade encerrou o 1T18 com uma média de posições de atendimento (PA s) faturadas, uma expansão líquida de 17 PA s na comparação sequencial e redução de 72 PA s na comparação com o 1T17. Posições de Atendimento (Média Faturada - Unidades) -3,3% Na comparação com o 4T17, o crescimento é explicado pela sazonalidade mais favorável de alguns clientes no primeiro trimestre do ano, além da expansão de algumas operações já existentes na base ,8% Já na comparação anual, a redução apresentada 1T17 4T17 1T18 reflete o encerramento da operação do Banco BMG, ao final de 2017, atrelado à redução de algumas operações com ganhos de produtividade, aumento de rentabilidade, maior qualidade e eficiência nas operações de nossos clientes. A CSU.Contact segue se destacando como prestadora de serviços especializada em operações de alta complexidade, empregando o uso de automação, robotização e meios digitais no atendimento ao cliente, através da oferta de soluções inovadoras com os produtos C.360, Bots, Proactive, Insights, CSU.Contact 3.0 e Collections como seus diferenciais competitivos. Nesse trimestre, a Unidade implantou novo produto de televendas na Edenred (Ticket), líder mundial em soluções transacionais para empresas, empregados e comerciantes. Com a Claro Brasil, renovamos nossos contratos comerciais e aumentamos nossa participação no e- commerce e na linha de recuperação de crédito - bem como registramos expansão dos serviços prestados via canais digitais movimentação suportada através do produto CSU.Contact

7 DESEMPENHO FINANCEIRO POR UNIDADE DE NEGÓCIO Receita Bruta Principais Indicadores % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (em milhares ou %) 4T17 1T17 Cartões Cadastrados ,4% -23,5% Cartões Faturados ,0% -28,5% Posições de Atendimento ,8% -3,3% Receita Bruta ,3% -8,0% CSU.CardSystem ,1% -14,9% CSU.Contact ,5% 0,7% Receita Líquida ,1% -8,4% CSU.CardSystem ,2% -15,7% CSU.Contact ,1% 0,6% Margem Bruta 25,7% 30,8% 25,9% -5,0 p.p. -0,1 p.p. CSU.CardSystem 39,3% 43,6% 38,6% -4,3 p.p. 0,7 p.p. CSU.Contact 11,7% 13,9% 10,2% -2,1 p.p. 1,5 p.p. EBITDA ,1% -5,9% CSU.CardSystem ,9% -10,2% CSU.Contact ,7% 126,3% Margem EBITDA 19,4% 22,5% 18,9% -3,1 p.p. 0,5 p.p. CSU.CardSystem 35,3% 37,0% 33,1% -1,7 p.p. 2,2 p.p. CSU.Contact 3,0% 3,5% 1,3% -0,5 p.p. 1,7 p.p. Lucro Líquido ,6% -2,5% Margem Líquida 7,5% 13,7% 7,0% -6,2 p.p. 0,5 p.p. A receita bruta do 1T18 totalizou R$ 120,5 milhões, redução de 8,0% na comparação com o 1T17 e em 13,3% em relação ao 4T17. CSU.CardSystem: A Unidade apresentou receita bruta de R$ 62,1 milhões no 1T18, com redução de 14,9% nos últimos doze meses e de 22,1% em relação ao 4T17. As quedas apresentadas refletem a retração do número de cartões processados na Divisão CardSystem, em decorrência do encerramento do contrato com o Banco BMG ao final de 2017, somado a revisões contratuais e às limpezas periódicas na base de cartões de alguns clientes. No período, a dinâmica de negócios de alguns contratos foi revisada, a fim de otimizar e simplificar seus modelos financeiros e tributários. Essas alterações se resumiram a readequações contábeis, com impactos na receita bruta e custos, sem impactar, no entanto, a lucratividade da Unidade. CSU.Contact: A Unidade de contact center registrou receita bruta de R$ 58,3 milhões no 1T18, aumento de 0,7% na comparação anual e redução de 1,5% frente ao 4T17. A redução registrada em relação ao trimestre anterior reflete o encerramento do contrato com o Banco BMG, ocorrida ao final de 2017, além do arrefecimento na operação de alguns clientes. Já o crescimento registrado em relação ao 4T17 é explicado, principalmente, pelos novos contratos comerciais firmados ao longo dos últimos 12 meses e pela expansão de algumas operações já existentes, favorecido pelo crescimento de PA S virtuais no período permitindo, assim, ampliar o aproveitamento das operações dos nossos clientes através de operações de maior complexidade. Como reflexo, mesmo com uma redução apresentada no numero médio de PA s, notamos a evolução das margens desta Unidade ao longo dos últimos doze meses. 7

8 Custos CSU % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 Receita Bruta ,3% -8,0% Deduções da Receita (-) ,3% -4,5% Receita Líquida ,1% -8,4% Custos (-) ,8% -8,2% Pessoal ,0% -3,4% Materiais Operacionais ,4% -23,3% Postagem de Cartas e Faturas ,4% 0,9% Comunicação ,6% -5,3% Depreciação/Amortização ,1% 5,6% Instalações ,1% -14,8% Custos dos Prêmios Entregues ,6% -89,1% Outros ,9% 8,8% Lucro Bruto ,3% -8,8% Margem Bruta 25,7% 30,8% 25,9% -5,0 p.p. -0,1 p.p. No 1T18, o custo total da Companhia foi de R$ 80,6 milhões, redução de 8,2% em relação ao 1T17, e de 6,8% em relação ao 4T17. O lucro bruto total alcançou o montante de R$ 27,9 milhões no 1T18, redução de 8,8% em relação ao 1T17 e em 27,3% quando comparado ao 4T17. O resultado reflete principalmente o encerramento dos contratos de prestação de serviços de processamento de cartões e contact center com o Banco BMG, já mencionado, com reflexo na base de cartões processados e da quantidade média de PA s apresentadas no período. As tabelas a seguir detalham a evolução dos custos por Unidade de Negócios: CSU.CardSystem: Os custos da Unidade totalizaram R$ 33,5 milhões no 1T18, redução de em 16,6% sobre o 1T17 e de 16,3% em relação ao 4T17. CSU.CardSystem % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 Receita Bruta ,1% -14,9% Deduções da Receita (-) ,0% -8,5% Receita Líquida ,2% -15,7% Custos (-) ,3% -16,6% Pessoal ,1% -11,3% Materiais Operacionais ,3% -23,3% Postagem de Cartas e Faturas ,2% 1,5% Comunicação ,5% -46,2% Depreciação/Amortização ,3% 7,6% Instalações ,8% -15,9% Custos dos Prêmios Entregues ,6% -89,1% Outros ,9% 0,7% Lucro Bruto ,9% -14,1% Margem Bruta 39,3% 43,6% 38,6% -4,3 p.p. 0,7 p.p. As quedas registradas em ambos os períodos decorrem da redução na maior parte das linhas que compõe o custo dessa Unidade, com destaque para: (i) os menores custos de Prêmios Entregues na Divisão MarketSystem (decorrente da revisão na dinâmica de determinados contratos, mencionada acima, na seção Receita ); e (ii) ações focadas na redução de custos de Pessoal, decorrente da recomposição das receitas e da redução de algumas operações. 8

9 Exclusivamente na comparação anual, as linhas de Material Operacional e Comunicação também apresentaram reduções mais expressivas, ambos explicados pela renegociação com fornecedores. Na comparação trimestral, cabe também destacar a redução dos custos com Comunicação, dada a queda na volumetria do período. Considerando a predominância dos custos fixos nesta Unidade, o lucro bruto apresentou retração de 14,1% YoY e de 29,9% QoQ no 1T18. Já a margem bruta da Unidade foi de 39,3% no 1T18 (+0,7 p.p. YoY e -4,3 p.p. QoQ). CSU.Contact: Os custos da Unidade totalizaram R$ 47,1 milhões no 1T18, redução de 1,1% em relação ao 1T17 e aumento de 1,4% em relação ao 4T17. CSU.Contact % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 Receita Bruta ,5% 0,7% Deduções da Receita (-) ,8% 1,6% Receita Líquida ,1% 0,6% Custos (-) ,4% -1,1% Pessoal ,2% -0,9% Comunicação ,2% 21,2% Depreciação/Amortização ,9% 0,0% Instalações ,3% -14,5% Outros ,3% 23,3% Lucro Bruto ,4% 15,7% Margem Bruta 11,7% 13,9% 10,2% -2,1 p.p. 1,5 p.p. Na comparação anual, a queda dos custos de Pessoal reflete o menor número de PA s no 1T18 em relação ao 1T17, enquanto que a expansão apresentada na comparação trimestral é explicada pela expansão na operação de alguns de nossos clientes, com o aumento do número médio de PA s no período. Ressaltamos que, no primeiro trimestre, houve o impacto negativo referente ao acordo coletivo de 1º de janeiro, o qual ocorre todos os anos. Através do seu plano de corte de custos e despesas, a Companhia vem realizando trabalho diligente voltado (i) ao aumento da produtividade de suas operações, com maior emprego de tecnologia, e (ii) nas renegociações com fornecedores na busca de contratos melhor alinhados às atuais necessidades da Unidade, como evidenciado pela redução da linha Instalações na comparação anual. Essas iniciativas permitiram mitigar os maiores gastos com Comunicação, explicados pelo maior número de links resultantes da expansão de determinadas operações de cobrança, e com software, alocados em Outros, conforme evidenciado pelas variações anuais apresentadas no período no primeiro trimestre do ano. 9

10 Despesas com Vendas e Marketing, Gerais e Administrativas Despesas % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 Total Desp. Vendas, Gerais e Adm. (15.246) (18.372) (15.931) -17,0% -4,3% % da receita líquida 14,1% 14,7% 13,5% -0,7 p.p. 0,6 p.p. Gerais e administrativas (14.907) (17.766) (15.778) -16,1% -5,5% Gerais e Administrativas (13.946) (16.789) (14.845) -16,9% -6,1% Depreciação/Amortização (961) (977) (933) -1,6% 3,0% Vendas e Marketing (339) (606) (153) -44,1% 121,6% As Despesas com Vendas e Marketing, Gerais e Administrativas totalizaram R$ 15,2 milhões, redução de 4,3% em relação ao 1T17 e de 17,0% em relação ao 4T17. A comparação com o trimestre imediatamente anterior reflete a redução de despesas com Pessoal uma vez que o total de despesas do 4T17 foi impactado por eventos não recorrentes referentes: (i) ao processo de reestruturação do quadro de executivos da Companhia, que resultou em gastos rescisórios alocados no 4T17; e (ii) ao aporte ao prestador de serviços de planos de saúde, também realizado no 4T17. Além disso, no 4T17 registramos gastos com projetos através da Lei de Incentivo à Cultura, Lei de Incentivo ao Esporte, Lei do Idoso e Lei da Criança e Adolescente, que, embora com a contrapartida na linha de Imposto de Renda e CSLL, se refletiram em maiores despesas com Marketing no 4T17, sem impacto na lucratividade do período. 10

11 EBITDA A Companhia apresentou EBITDA de R$ 21,1 milhões no 1T18, redução de 5,9% relação ao 1T17 e em 25,1% em relação ao 4T17, com margem de 19,4%, 0,5 p.p. acima da margem registrada no 1T17 e 3,1 p.p. inferior em relação ao 4T17. EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) % % % % % % % % % CAGR +41.4% % 14.5% 14.6% % % % 21.4% 19.2% 19.5% 18.9% 19.5% 19.4% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Margem EBITDA EBITDA Destacamos, conforme demonstrado no gráfico acima, o crescimento contínuo e constante da Companhia, bem como a sua capacidade de mitigar e reagir a efeitos adversos, em situações pontuais e momentâneas, através da conquista de novos clientes, expansões orgânicas, crosssell e up-sell de clientes existentes, maior exposição a operações de alta complexidade, precificação racional de seus serviços e produtos e gestão diligente de seus custos e despesas. Nos últimos 5 anos, Companhia apresentou um crescimento médio ponderado anual de 41,4%. A tabela a seguir mostra a reconciliação do EBITDA: Reconciliação EBITDA % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 Lucro Líquido ,6% -2,5% (+) Imposto de Renda e CSLL ,1% -3,1% (+) Resultado Financeiro Líquido ,8% -63,3% (+) Depreciação/Amortização ,1% 5,3% EBITDA ,1% -5,9% CSU.CardSystem ,9% -10,2% CSU.Contact ,7% 126,3% Margem EBITDA 19,4% 22,5% 18,9% -3,1 p.p. 0,5 p.p. CSU.CardSystem 35,3% 37,0% 33,1% -1,7 p.p. 2,1 p.p. CSU.Contact 3,0% 3,5% 1,3% -0,5 p.p. 1,7 p.p. Nota: O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é uma informação não contábil, adicional às informações trimestrais revisadas da Companhia, calculado conforme a instrução CVM 527. CSU.CardSystem: O EBITDA da Unidade CSU.CardSystem totalizou R$ 19,5 milhões no 1T18, com redução de 10,2% YoY e 25,9% QoQ, com margem de 35,3% no 1T18 (+2,1 p.p. YoY e -1,7 p.p. QoQ). 11

12 CSU.Contact: O EBITDA da Unidade CSU.Contact totalizou R$ 1,6 milhão no 1T18, com expansão de 126,3% em relação ao 1T17 e redução de 14,7% em relação ao 4T17, com margem de 3,0% no 1T18 (+1,7 p.p. YoY e -0,5 p.p. QoQ). Resultado Financeiro Líquido O resultado financeiro líquido totalizou uma despesa de R$ 0,8 milhão no 1T18, 63,3% menor em relação ao 1T17 e 45,8% inferior quando comparado ao 4T17. As quedas acima mencionadas são explicadas pela redução do endividamento liquido da Companhia, beneficiado pelas reduções da taxa básica de juros nos períodos. Resultado Líquido No 1T18, a Companhia reportou um lucro líquido de R$ 8,1 milhões, redução de 2,5% em relação ao 1T17 e de 52,6% quando comparado ao 4T17, com margem de 7,5%, superior em 0,5 p.p. em relação ao 1T17 e inferior em 6,2 p.p. em relação ao 4T17. Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) +73,7% 17,1 7,4 8,2 8,3 7,4 11,0 8,3 9,1 10,7 8,1 0,5 1,1 2,0 1,4 3,1 3,1 3,6 3,4% 3,7 3,3% 3,8 3,3% 4,1 3,5% 6,4% 6,7% 7,0% 6,6% 9,8% 7,0% 7,5% 8,7% 13,7% 7,5% 0,6% 1,2% 2,3% 1,5% 3,2% 3,0% -4,2% -3,5 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Margem Líquida Lucro Líquido O gráfico acima reforça a capacidade de entrega de resultados consistentes e sucessivos, além dos esforços da Companhia na melhoria contínua de sua eficiência operacional. 12

13 INVESTIMENTOS No 1T18, a Companhia realizou investimentos no montante de R$ 12,2 milhões, superior em 24,4% em relação ao 1T17 e em 12,2% em relação ao 4T17. Investimentos % Variação vs. 1T18 4T17 1T17 (R$ mil) 4T17 1T17 CSU.CardSystem ,2% 26,5% CardSystem ,0% 39,2% MarketSystem ,7% -30,1% ITS ,2% -78,7% CSU.Contact ,5% 6,2% Corporativo ,1% 63,1% Capex Total ,2% 24,4% % da Receita Líquida 11,2% 8,7% 8,3% 2,5 p.p. 3,0 p.p. Nota: Os investimentos corporativos refletem, em sua grande maioria, os investimentos nas plataformas tecnológicas de gestão, tanto em termos de software como de hardware, bem como benfeitorias em geral. Os investimentos da Companhia seguem com maior predominância na Divisão CardSystem, dada a maior necessidade de alocação de capital com as customizações e desenvolvimento do software utilizado para o processamento de cartões e, mais recentemente, com o desenvolvimento da plataforma CSU.Digital, desenvolvida para instituições financeiras e varejistas de todos os portes que tenham como meta o fornecimento de produtos e soluções digitais voltados às necessidades do seu cliente. O crescimento anual do CAPEX na Unidade CSU.CardSystem reflete: (i) investimentos para projeto de implantação de clientes da Divisão de meios eletrônicos de pagamento; (ii) investimentos na plataforma CSU.Digital; (iii) aquisição de licenças para projeto de reestruturação de data center; e (iv) constante desenvolvimento de novas features, mantendo a evolução tecnológica da plataforma de processamento de cartões. No Corporativo, o aumento do CAPEX no período decorre de melhorias na infraestrutura da sede operacional da Companhia, o site Alphaview. 13

14 FLUXO DE CAIXA No 1T18, a geração operacional de caixa da CSU totalizou R$ 13,2 milhões, acima da geração registrada no 1T17 e inferior ao 4T17, refletindo a menor necessidade de capital de giro no período beneficiada por renegociações de prazos de pagamentos com fornecedores da Companhia nos últimos trimestres. No 1T18, as atividades de Investimento totalizaram R$ 12,2 milhões, impulsionadas por investimentos realizados nas Unidades CSU.CardSystem e CSU.Contact, bem como no Corporativo, acima detalhados. Também foram distribuídos R$ 11,8 milhões no período, referente ao pagamento de juros sobre capital próprio. Com essas movimentações, a Companhia encerrou o trimestre com uma redução de R$ 14,4 milhões na posição de caixa final, sem a necessidade de contratação de novos empréstimos. 8,0 3,7-6,6 8,1-12,2-11,8 Endividamento Bruto: - R$ 3,1 MM 1,3-4,4-14,4 Lucro Líquido Depreciação e Amortização Capital de Giro Outros Ativos e Passivos (ex-juros) Investimentos (inclui leasing) Distribuição de Resultados Novos Empréstimos (inclui Juros) Amortização de Dívida (inclui Juros) Redução do Caixa Geração Operacional de Caixa: + R$ 13,2 MM Dívida Líquida : + R$ 11,3 MM 14

15 ESTRUTURA DE CAPITAL Em 31 de março de 2018, o endividamento líquido da Companhia totalizava R$ 17,1 milhões, R$ 40,7 milhões inferior ao mesmo período do ano anterior e R$ 11,3 milhões acima do valor registrado no 4T17. Como resultado, a relação dívida líquida sobre o EBITDA dos últimos 12 meses ficou em 0,2x no 1T18, redução de 0,5x em relação ao 1T17 e incremento de 0,2x quando comparada ao 4T17. A Companhia mantem uma gestão responsável de sua estrutura de capital, viabilizando o financiamento de seus investimentos e mantendo seu endividamento em patamares adequados. A CSU não possui dívidas em moeda estrangeira e não se utiliza de instrumentos derivativos. O caixa é aplicado em Certificados de Depósito Bancários (CDBs) compromissados emitidos por bancos de primeira linha. Endividamento (R$ milhões) 4T17 1T17 Curto prazo 24,7 22,7 24,7 8,8% 0,1% Empréstimos e Financiamentos 11,8 10,9 14,4 8,5% -18,0% Leasing 12,8 11,8 10,2 9,0% 25,5% Longo prazo 41,8 46,9 36,4-10,8% 14,7% Empréstimos e Financiamentos 31,9 35,4 24,5-9,8% 30,1% Leasing 9,9 11,5 11,9-13,8% -17,0% Dívida Bruta 66,5 69,6 61,1-4,4% 8,8% (-) Disponibilidades 49,3 63,7 3,3-22,6% n.a Dívida Líquida 17,1 5,8 57,8 194,1% -70,3% Dívida Líquida/EBITDA 12M (x) 0,2 0,1 0,6 0,2x -0,5x Nota: 12M = últimos 12 meses 1T18 4T17 1T17 % Variação vs. 15

16 MERCADO DE CAPITAIS As ações da CSU (CARD3) são negociadas no Novo Mercado da B3 desde 2006, com o mais elevado nível de Governança Corporativa. Atualmente, a Companhia está listada em um total de seis índices do mercado brasileiro de ações: IGCT (Índice de Governança Corporativa Trade), IGC (Índice de Governança Corporativa Diferenciada), IG-NM (Índice de Governança Corporativa Novo Mercado), ITAG (Índice de Ações com Tag Along Diferenciado), SMLL (Índice Small Cap) e IBRA (Índice Brasil Amplo). ACIONISTAS # AÇÕES % Controlador ,3% Free Float ,5% Tesouraria ,2% TOTAL CARD ,0% Data: 31 de Março de 2018 O Capital Social da CSU é composto por ações ordinárias (ON), das quais 40,5% estão livres para serem negociadas no mercado (free-float). Atualmente, a composição do free-float da Companhia é diversificada, sem concentração relevante de participação por acionistas minoritários. Embora a predominância de capital nacional, nos últimos trimestres a participação de investidores estrangeiros tem aumentado gradativamente e, ao final de março de 2018, representavam 17,9% do free-float da Companhia, crescimento de 4,9 p.p. em doze meses. Abaixo, o desempenho da ação nos últimos doze meses: Retorno CARD3, IBOV e SMLL Últimos12 Meses SMLL: 33,9% IBOV: 31,4% CARD3: 25,2% ,5M 2,0M Quantidade Mensal de Ações Negociadas (em milhares) ,5M 1,0M 0,5M 0 Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Fonte: Economática Fonte: Economática Base 100 Base 100 ajustado por proventos Data base: 31/03/2018 Data base: As ações da CSU (CARD3) encerraram o último pregão do trimestre cotadas a R$ 11,90, uma valorização em doze meses de 25,2%, enquanto os índices IBOV e Small Cap registraram altas para o mesmo período de 31,4% e 33,9%, respectivamente. O desempenho de CARD3 apresenta uma trajetória ascendente no período analisado mesmo quando considerada a forte alta observada durante o início da base comparativa, março/2017, decorrente da revisão do preço alvo do papel pelos analistas de mercado que cobrem os resultados da CSU. Atualmente, a CSU conta com quatro coberturas de analistas de equity research: Brasil Plural, Coinvalores, Eleven Financial e Empiricus. Adicionalmente, a XP Investimentos vem acompanhando os resultados da Companhia, emitindo opinião de forma independente. 16

17 ANEXOS Demonstração do Resultado (R$ Mil) Descrição da Conta 1T18 4T17 1T17 1T18 vs. 4T17 1T18 vs. 1T17 Receita Bruta ,3% -8,0% Receita de Venda de Bens e/ou Serviços ,1% -8,4% Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (80.570) (86.442) (87.799) -6,8% -8,2% Resultado Bruto ,3% -8,8% Despesas/Receitas Operacionais (14.895) (18.403) (15.880) -19,1% -6,2% Despesas com Vendas (339) (606) (153) -44,1% 121,6% Despesas Gerais e Administrativas (14.907) (17.766) (15.778) -16,1% -5,5% Outros Resultados Operacionais 351 (31) 51 n.a 588,2% Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos ,9% -11,6% Resultado Financeiro (798) (1.471) (2.174) -45,8% -63,3% Receitas Financeiras ,2% 25,9% Despesas Financeiras (1.819) (2.423) (2.985) -24,9% -39,1% Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro ,0% -2,7% Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (4.123) (1.431) (4.257) 188,1% -3,1% Corrente (4.303) (1.572) (3.246) 173,7% 32,6% Diferido (1.011) 27,7% n.a Resultado Líquido das Operações Continuadas ,6% -2,5% Lucro do Período ,6% -2,5% 17

18 Balanço Patrimonial - (Reais Mil) ATIVO 31/03/ /12/ /03/2018 vs. 31/12/ /03/ /03/2018 vs. 31/03/2017 Ativo Total ,3% ,3% Ativo Circulante ,3% ,8% Caixa e Equivalente de Caixa ,6% n.a. Contas a Receber ,6% ,5% Estoques ,9% ,3% Tributos a Recuperar ,3% ,3% Outros Ativos Circulantes ,6% ,1% Ativo Não Circulante ,3% ,1% Ativo Realizável a Longo Prazo ,5% ,1% Tributos a Recuperar ,5% ,4% Depósitos Judiciais ,3% ,4% Outros ,5% ,8% Imobilizado ,9% ,7% Intangível ,8% ,3% Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) PASSIVO E P. L. 31/03/ /12/ /03/2018 vs. 31/12/ /03/ /03/2018 vs. 31/03/2017 Passivo Total ,3% ,3% Passivo Circulante ,4% ,0% Obrigações Sociais e Trabalhistas ,9% ,1% Fornecedores ,4% ,3% Obrigações Fiscais ,9% ,3% Obrigações Fiscais Federais ,0% ,9% Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar n.a ,1% Outros Impostos federais ,5% ,9% Obrigações Fiscais Estaduais ,0% 2 200,0% Obrigações Fiscais Municipais ,9% ,4% Empréstimos e Financiamentos ,8% ,1% Empréstimos e Financiamentos ,5% ,0% Financiamento por Arrendamento Financeiro ,0% ,5% Outras Obrigações ,6% ,7% Passivo Não Circulante ,2% ,9% Empréstimos e Financiamentos ,8% ,1% Financiamento por Arrendamento Financeiro ,8% ,0% Outras Obrigações ,0% 335 0,0% Tributos Diferidos ,8% ,9% Passivos judiciais ,7% ,5% Patrimônio Líquido ,7% ,0% Capital Social Realizado ,0% ,0% Reservas de Capital ,1% ,3% Reserva Legal ,0% ,1% Reserva de Retenção de Lucros ,0% ,5% Ações em Tesouraria (1.431) (1.516) -5,6% (1.516) -5,6% Lucro/Prejuízos Acumulados n.a ,5% 18

19 Demonstração de Fluxo de Caixa (Reais Mil) Descrição da Conta 1T18 4T17 1T17 1T18 vs. 4T17 1T18 vs. 1T17 Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais ,9% 46,6% Lucro Líquido (Prejuízo) do período ,6% -2,5% Ajustes ,9% -5,4% Depreciação e amortização ,1% 5,3% Valor residual dos ativos baixados ,4% -61,3% Juros e variações monetárias ,1% -24,8% Instrumento patrimonial p/ pagto em ações ,4% 300,0% Provisão para crédito de liquidação duvidosa ,2% -61,4% Provisão para contingências ,2% 145,8% Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (180) (141) ,7% n.a Variações nos Ativos e Passivos (4.228) (8.498) n.a -50,2% Contas a receber (8.095) -88,7% n.a Estoques 52 (40) 209 n.a -75,1% Depósitos Judiciais 710 (238) 572 n.a 24,1% Outros Ativos (1.994) n.a n.a Fornecedores (6.870) -97,4% n.a Salários e Encargos Sociais (3.702) n.a -39,7% Baixas por pagamento de contingências (847) (1.054) (931) -19,6% -9,0% Outros Passivos (5.063) (2.476) (1.128) 104,5% 348,8% Outros (2.349) (6.422) (2.783) -63,4% -15,6% Juros Pagos (1.794) (1.755) (2.110) 2,2% -15,0% Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (555) (4.667) (673) -88,1% -17,5% Caixa Líquido Atividades de Investimento (10.817) (10.058) (7.872) 7,5% 37,4% Aquisição de Ativos (1.371) (962) (920) 42,5% 49,0% Aquisição de ativo intangível (9.446) (9.096) (6.952) 3,8% 35,9% Caixa Líquido Atividades de Financiamento (15.804) (15.891) n.a -0,5% Ingresso de empréstimos e financiamentos n.a n.a Amortização de Emprést. e Financiamentos (4.024) (4.682) (5.689) -14,1% -29,3% Dividendos Pagos (11.780) - (11.230) n.a 4,9% Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (14.382) (15.413) n.a -6,7% Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes ,3% 240,3% Saldo Final de Caixa e Equivalentes ,6% 1389,9% 19

20 SOBRE A CSU A CSU é empresa líder no mercado brasileiro de prestação de serviços de alta tecnologia voltados ao consumo, relacionamento com clientes, processamento e transações eletrônicas. Oferece soluções completas de programas de cartões de crédito e meios de pagamento eletrônicos, data center, soluções customizadas de loyalty, e- commerce, vendas, cobrança, crédito e contact center. Atuando de forma pioneira, a Companhia possui mais de 25 anos de mercado e tem suas ações listadas no Novo Mercado da B3 (CARD3), o mais alto nível de Governança Corporativa. A Companhia possui duas Unidades de negócios: a CSU.Contact e a CSU.Cardsystem, a qual consolida os resultados das divisões voltadas a processamento e administração de meios eletrônicos de pagamento (CardSystem), soluções de marketing de relacionamento, fidelidade e e-commerce (MarketSystem) e terceirização de TI (ITS).» CSU.CONTACT A CSU.Contact é a Unidade da CSU especializada na prestação de serviços de tele atendimento, help desk, cobrança, back office, televendas e relacionamento com o cliente, seja por meio de posições de trabalho ou através de canais digitais. A Unidade expande sua área de atuação através da ferramenta C360 que, associada ao produto BOTS, serve como acelerador nos processos de robotização da Unidade. Como plataforma de relacionamento e abordagem de clientes e prospects, o C360 integra modelagem estatística e segmentação de base de dados, automatização do gerenciamento de campanhas e acionamento multicanal de forma integrada, visando melhor desempenho e maior eficiência em gestão de campanhas por meio de processos automatizados. Entende-se eficiência do contato o resultado de maior índice de conversão ao menor custo. Assim como demais produtos da CSU Contact, as principais aplicações do C360 são para campanhas de aquisição de novos clientes, ciclo de vida (ativação, relacionamento, renovação e retenção de clientes), upgrade e cross-sell de produtos e serviços e engajamento e recuperação de crédito.» CSU.CARDSYSTEM CARDSYSTEM A CSU é a maior companhia independente da América Latina especializada no processamento de meios eletrônicos de pagamento, sendo a primeira empresa a trabalhar com as três bandeiras internacionais simultaneamente. A CardSystem tem entre seus principais clientes bancos, financeiras, seguradoras e varejistas do Brasil, totalizando uma carteira de 18,8 milhões de cartões de crédito, private labels e cartões híbridos. Por meio do modelo full service, a CardSystem oferece um leque completo de serviços e soluções que compreende todo o ciclo operacional relacionado a cartões de crédito, possibilitando ao emissor ter toda a atividade operacional em regime de terceirização. Dentre os serviços e soluções ofertados destacam-se: processamento das transações do cartão, emissão de cartões, postagem das faturas, prevenção à fraude e desenvolvimento de melhorias no produto, de acordo com a determinação do cliente. MARKETSYSTEM Com mais de 15 anos de atuação no mercado, a MarketSystem é a provedora de solução de marketing de relacionamento e programas de fidelidade, tendo já planejado, implementado e gerido dezenas de programas de grande porte. A MarketSystem é uma Divisão de negócios que tem seus resultados consolidados na CSU.CardSystem. 20

21 SOBRE O OPTE+ O OPTe+ é o maior e-marketplace do mercado brasileiro e o único do segmento a trabalhar com os conceitos Multiâncora (diversas marcas renomadas concorrentes integradas), Multigateway (produtos físicos, bilhetes aéreos, pacotes, compra coletiva, leilões online, vale presentes, vouchers e serviços em uma plataforma online com uma única integração para o dono do programa) e Multifornecedor (variados parceiros integrados com um buscador de ofertas inteligente, trazendo sempre a melhor oferta para o produto escolhido). É oferecido ao mercado de três maneiras distintas: O OPTe+ Loyalty, a nova geração de soluções de premiação para Programas de Fidelidade. Possibilita aos participantes a experiência de compra dos principais e-commerces do mundo, com o resgate de pontos por produtos ou viagens; OPTe+ Shopping, na forma de oportunidade para as empresas lançarem seus próprios Shoppings Corporativos, visando novas fontes de receita e maior interação com sua base de clientes, com a oferta de produtos e viagens por meio de um Shopping Online. Shopping Online OPTe+, o recém lançado e-marketplace onde a CSU oferece os benefícios da sua plataforma diretamente ao consumidor final, com o adicional de ter um cartão de crédito e um programa de fidelidade próprios (Passaporte OPTe+). Nessa modalidade, o consumidor final realiza compras no ambiente OPTe+ ( e acumula pontos que podem ser utilizados como forma de pagamento total ou parcial de produtos, passagens aéreas e pacotes turísticos. Através do OPTe+Loyalty, a Companhia disponibiliza um robusto catálogo online com produtos e viagens. A principal fonte de receita vem do rebate dos fornecedores (comissionamento sobre as vendas). Adicionalmente, é cobrado do cliente uma taxa sobre o spread dos pontos ou mesmo um percentual sobre o volume de vendas. O set up da ferramenta é pago pelo cliente e cobre o custo inicial de implantação e uso do software. Na modalidade Shopping Corporativo, a receita é proveniente de uma taxa cobrada ao cliente no momento da implantação e de um percentual sobre as vendas que os parceiros/fornecedores realizam no ambiente OPTe+. Por fim, na modalidade Shopping Online OPTe+, a única oferecida diretamente ao consumidor final (B2C), a receita é originada apenas sobre o rebate do fornecedor. ITS Divisão de negócios especializada na prestação de serviços de terceirização de TI, tais como hosting, colocation, cloud computing e serviços consultivos. Possui três data centers localizados nas cidades de Barueri (2) e Belo Horizonte (1). Em 2013, inaugurou o seu data center TIER III, certificado pelo Uptime Institute, que garante alta disponibilidade (SLA = 99,982%), elevado nível de segurança dos dados e a confiabilidade de um expertise em gestão de data center de mais de 20 anos. Em parceria com as melhores empresas de hardware e software, a Divisão dispõe de soluções que aumentam a produtividade, melhoram a operação, reduzem os custos, bem como garantem a segurança das informações armazenadas em sua infraestrutura. Seu compromisso é atender os clientes com excelência, de forma a gerar maior valor e competitividade aos seus negócios. O ITS é uma Divisão de negócios, cujos resultados são alocados na Unidade CSU.CardSystem. Afirmações sobre Expectativas Futuras: Este relatório pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 21

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