3T08. Para informações adicionais: Maytê Albuquerque Cleverson Murakawa Rogério Pacheco

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1 3T08 Teleconferências com Webcast Dia 05/11/08 às 15h em Português e em Inglês (tradução simultânea) (horários de Brasília) Mais detalhes na página: 25 Para informações adicionais: Maytê Albuquerque Cleverson Murakawa Rogério Pacheco ri@enbr.com.br Visite nosso site Energias do Brasil registra EBITDA de R$ 350,6 milhões no 3T08 EBITDA da Distribuição cresce 16% e os Gastos Gerenciáveis antes de depreciação e amortização apresentam queda de 14,1% em relação ao 3T07 Endividamento líquido decresce 21,1% (1,4 vezes EBITDA) em relação a junho de 2008 São Paulo, 04 de novembro de 2008 A EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ( EDP Energias do Brasil ou Grupo ) (Bovespa: ENBR3), holding do setor de energia elétrica negociada no Novo Mercado da Bovespa, anuncia hoje seus resultados financeiros do terceiro trimestre e dos primeiros nove meses de 2008 (3T08 e 9M08). As informações estão apresentadas em bases consolidadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações operacionais não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes. Devido à conclusão da operação de permuta de ativos envolvendo (i) pela EDP Energias do Brasil, a totalidade da participação societária detida na Enersul; (ii) pela Rede Energia, as participações societárias nas sociedades Rede Lajeado Energia e Investco; e (iii) pela Rede Power do Brasil, as respectivas participações societárias na Rede Lajeado e Tocantins Energia, os números da Enersul são apresentados até agosto de 2008 e, para efeitos de comparação, alguns dados serão apresentados pró-forma. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM. Os valores estão expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado de modo diferente. A operação de permuta de ativos entre EDP Energias do Brasil e Grupo Rede foi concluída em setembro, permitindo à Energias do Brasil assumir o controle e gestão da Investco (detentora da concessão da UHE Lajeado) e da Lajeado Energia (antiga Rede Lajeado) e consolidar 100% de ambos os ativos. O volume de energia vendida pela geração no 3T08 foi de GWh, 10,7% superior ao 3T07. O volume de energia distribuída no 3T08 foi de GWh, 1,3% maior do que o volume registrado no 3T07 já excluída a contribuição de Enersul no mês de setembro. A receita líquida consolidada totalizou R$ 1.226,5 milhões no 3T08, 5,2% acima do 3T07 (já excluída Enersul do mês de setembro), devido ao crescimento dos volumes de energia vendida e elevação do preços médios praticados na geração e comercialização. Os gastos gerenciáveis consolidados, excluindo depreciação e amortização, reduziram 14,1% em relação ao 3T07, com destaque para a redução das contas de Provisões e Serviços de Terceiros. O EBITDA do 3T08 alcançou R$ 350,6 milhões, aumento de 10,6% em relação ao 3T07. Merece destaque o crescimento de 16,0% no EBITDA da distribuição, que atingiu R$ 225,2 milhões. Os investimentos da Energias do Brasil totalizaram R$ 146,3 milhões no 3T08, valor 15,8% inferior ao registrado no mesmo período do ano passado. A queda reflete principalmente a conclusão de operação de permuta, que resulta na não consolidação dos investimentos da Enersul no mês de Setembro. Resumo dos indicadores econômicos e operacionais Energias do Brasil - Consolidado 3T08 3T07 3T07 pró-forma (4) 2T08 9M08 9M07 3T08/ 3T07 3T08/ 3T07 pró-forma Indicadores econômicos Receita operacional bruta - R$ mil ,9% 1,9% 1,1% Receita operacional líquida (ROL) - R$ mil ,2% 8,8% 8,1% Gastos Operacionais - R$ mil ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 2,7% 8,4% 11,9% Gastos não gerenciáveis - R$ mil ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 9,5% 14,8% 14,7% Gastos gerenciáveis - R$ mil ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) -10,9% -4,6% 6,7% EBITDA - R$ mil (1) ,6% 8,4% 9,3% Margem EBITDA - % 28,6 27,2 28,7 26,9 28,5 28,1 1,4 p.p. -0,1 p.p. 0,3 p.p. Lucro líquido - R$ mil (4.029) ,9% -9,0% -27,4% Lucro líquido ajustado (3) - R$ mil ,8% -6,8% 11,4% Investimentos - R$ mil n.d ,8% n.d. 26,9% Dívida líquida - R$ mil ,3% 1,6% -3,3% Indicadores operacionais Energia vendida - Geração - MWh ,7% -1,7% 11,1% Energia total distribuída - MWh ,3% 6,0% 2,2% Energia comercializada - MWh ,5% -4,5% -2,2% Capacidade Instalada de Geração - MW ,2% 0,4% 63,2% Colaboradores (2) ,0% -2,1% -22,5% Indicadores de produtividade Clientes/Colaborador - Distribuição n.d ,4% n.d. 8,4% GWh distribuído/ Colaborador - Distribuição n.d ,8% n.d. 6,8% 9M08/ 9M07 (1) EBITDA = Lucro antes de impostos, resultados financeiros, depreciação, amortização e resultado não operacional. (2) Colaboraderes = Empregados efetivos e conselheiros com remuneração (3) Desconsidera o impacto da amortização adicional do ágio da Enersul no montante de R$ 129,6 milhões e reclassificação da subvenção da Enerpeixe. (4) Para efeitos comparativos com o 3T08, foi preparado um 3T07 pró-forma considerando a mesma estrutura societária atual (Enersul em julho e agosto e a participação adicional em Lajeado no mês de setembro). DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 1

2 Índice 1. Fatos Relevantes do Período 3 2. Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Receita consolidada Gastos operacionais Gastos não-gerenciáveis Gastos gerenciáveis EBITDA Resultado financeiro Lucro líquido 8 3. Endividamento 9 4. Investimentos Desempenho Operacional por Área de Negócio Geração Distribuição Comercialização Mercado de Capitais Desempenho das Ações Capital Social Eventos Subseqüentes Próximos Eventos 25 ANEXOS 26 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 2

3 1. Fatos Relevantes do Período. Conclusão da Operação de troca de ativos com Grupo Rede (Permuta) A operação de permuta de ativos da EDP Energias do Brasil com Rede Energia S.A. e Rede Power do Brasil S.A., anunciada em fato relevante de 18 de junho deste ano, foi concluída em 11 de setembro último. O negócio teve como objeto a permuta, de um lado pela EDP Energias do Brasil, da totalidade da participação societária detida na controlada integral Enersul e do outro, pela Rede Energia S.A., das participações societárias nas sociedades Lajeado Energia S.A. (anteriormente denominada Rede Lajeado Energia S.A.) e Investco S.A., bem como pela Rede Power do Brasil S.A., das respectivas participações societárias nas sociedades Lajeado Energia S.A. e Tocantins Energia S.A. Com a conclusão do negócio, a EDP Energias do Brasil assume 73,0% do capital votante da Investco - empresa que opera a Usina Hidrelétrica Luiz Eduardo Magalhães (Lajeado), localizada no Rio Tocantins. Essa participação permite à Companhia consolidar integralmente no seu portfólio de ativos de geração a usina de 902,5 MW de capacidade instalada e energia assegurada de 527 MW médios. Com a operação, a EDP Energias do Brasil aumenta o seu potencial no segmento de geração, que passa de MW para MW. Em troca, a EDP Energias do Brasil cedeu ao Grupo Rede a sua participação na Enersul, distribuidora de energia do Mato Grosso do Sul. A companhia continua a atuar no segmento de distribuição com as empresas Bandeirante (SP) e Escelsa (ES). O prazo para exercício do direito de recesso pelos acionistas dissidentes da deliberação que aprovou a Permuta de ativos encerrou-se em 13 de outubro de 2008 (ver tópico Eventos Subseqüentes, pág. 24). Durante o prazo, foi exercido direito de recesso com relação a ações de emissão da EDP Energias do Brasil, correspondentes a R$ 312,3 milhões, pagos no dia 27 de outubro de 2008, nos termos e de acordo com o procedimento detalhado no Aviso aos Acionistas de 11 de setembro de Na data do pagamento, a Companhia efetuou a captação de uma linha de crédito bancária, no valor de R$250 milhões, com incidência de juros à taxa de 132% do CDI, capitalizados diariamente e pagáveis trimestralmente entre janeiro e dezembro de 2009, principal com liquidação numa única parcela em dezembro de 2009 e com opção da Companhia para sua liquidação antecipada, parcial ou integral, sem quaisquer encargos adicionais, tendo como garantia o penhor de ações de sua emissão.. Efeito Contábil da Permuta As demonstrações financeiras do trimestre contemplam a contribuição de 2 (dois) meses de resultado da Enersul, além do resultado equivalente a 1 (um) mês de participação acionária adicional adquirida na Usina de Lajeado, por meio da Investco. Para facilitar a comparação entre o 3T08 e o 3T07 e o resultado acumulado de 2008 e 2007, foram preparadas demonstrações de resultado pró-forma (vide seção Anexos ) Tais informações pró-forma não substituem as informações financeiras revisadas e arquivadas junto à CVM. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 3

4 . Alienação do investimento na ESC 90 Telecomunicações Ltda. Em 29 de agosto de 2008, a EDP Energias do Brasil celebrou Contrato Particular de Compra e Venda de Quotas Sociais com a Net Serviços de Comunicação S.A. e outros, relativo à alienação das quotas que detém no capital social da ESC 90 Telecomunicações Ltda. Nos termos do contrato, a EDP Energias do Brasil acordou a venda para a Net Serviços de Comunicação S.A. da totalidade das quotas da ESC 90 de sua titularidade, representativas de 48,51% do capital social desta, a qual opera no segmento de prestação de serviços de televisão a cabo e internet em banda larga, mediante concessão nas cidades de Vitória e Vila Velha, ambas no Estado do Espírito Santo. O valor total da operação contratada (para 100% do capital social) foi de R$ , sujeito a ajuste, para mais ou para menos, de acordo com os critérios estabelecidos no contrato, pós obtenção de todas as aprovações necessárias, sendo a principal delas a aprovação da Agência Nacional de Telecomunicações ANATEL. A venda da ESC 90 enquadra-se na estratégia da Companhia de se desfazer de ativos não relacionados ao seu negócio principal. 2. Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado 2.1. Receita consolidada Receita Operacional Líquida - R$ mil 3T Var. Fornecimento Residencial ,2% Industrial ,7% Comercial ,2% Rural ,1% Outros ,8% (-) Transferência para TUSD - clientes cativos (1) ( ) ( ) -3,1% Fornecimento não Faturado ,9% Total fornecimento ,8% Suprimento Energia elétrica ,5% Energia de curto prazo ,9% Total suprimento ,9% Fornecimento e suprimento ,3% Disponibilização do Sistema de Distribuição (TUSD) ,0% TUSD - outros ,1% TUSD - clientes cativos (1) ,1% Comercialização (Supr. e Forn.) ,6% Geração ,3% Outras receitas operacionais ,0% Sub-total ,0% (-) Deduções à receita operacional ( ) ( ) -24,3% Receita operacional líquida ,2% (1) Em atendimento às determinações da Aneel, através do Manual de Contabilidade do Serviço Público de Energia Elétrica e instruções complementares contidas no Oficio Circular 2409, de 14/11/2007 e no Despacho nº 294, de 01/02/08, a Companhia está reclassificando, com efeitos retroativos a 2007, a parcela faturada aos clientes cativos correspondente à tarifa de uso do sistema de distribuição, anteriormente apresentada integralmente em Fornecimento de energia elétrica, passou a ser apresentada em Disponibilização do sistema de distribuição, utilizando como base para segregação dos valores a proporção de uso do sistema de distribuição constante da tarifa média anual do respectivo período tarifário da Companhia. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 4

5 No 3T08, a receita operacional líquida consolidada apresentou incremento de 5,2% sobre o mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 1.226,5 milhões, já excluído o volume de Enersul do mês de setembro de Os principais determinantes da evolução da receita líquida no período foram: Na geração Crescimento de 10,7% no volume de energia vendida, devido à consolidação dos volumes de Lajeado Energia e Investco no mês de setembro. Desconsiderando os volumes de Lajeado Energia e Investco, a energia vendida reduziu 2,2%; Aumento de 13,4% no preço médio praticado por reajuste dos contratos pela inflação; Na distribuição Crescimento de 1,3% no volume de energia distribuída total, já excluído o volume de Enersul do mês de setembro de 2008, como resultado do forte crescimento nas áreas de concessão das distribuidoras do Grupo. Considerando volumes pró-forma do 3T07 (com Enersul somente até agosto), o volume total de energia distribuída cresceu 6,0% no trimestre; Comportamento do preço de venda no período que, refletindo as revisões tarifárias, resultou em redução de 8,0% na tarifa média praticada pela Bandeirante e expansão de 7,0% na tarifa média da Escelsa (conforme tabela da página 19). Na comercialização: Redução de 4,5% no volume de energia comercializada; Maior preço médio de venda de energia praticado pela Enertrade, com crescimento de 17,8% com relação ao 3T07. A receita da taxa de uso do sistema de distribuição - outros (TUSD - outros) atingiu R$ 137,3 milhões, ou 17,1% abaixo do valor registrado no 3T07, como resultado de menores tarifas e também do efeito comparativo com o 3T07, que considerava três meses de resultado da Enersul Gastos operacionais Os gastos operacionais totalizaram R$ 955,1 milhões no 3T08, o que representa crescimento de 2,7% sobre 3T07. 3T Gastos Operacionais - R$ mil Var Total dos gastos ,7% DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 5

6 Gastos não-gerenciáveis Gastos Operacionais - R$ mil 3T Var. Gastos não-gerenciáveis Energia Comprada para Revenda ,6% Encargos de Uso da Rede Elétrica ,5% Taxa de Fiscalização da Aneel ,8% Compensação Financeira ,6% Total dos gastos não-gerenciáveis ,5% Os gastos não-gerenciáveis estão relacionados principalmente à compra de energia e encargos de uso da rede elétrica que, em conjunto, cresceram 9,5% no 3T08 sobre os valores do mesmo período do ano anterior. A energia elétrica comprada para revenda totalizou R$ 545,4 milhões, expansão de 13,6% entre os períodos comparados, refletindo: (i) queda da energia comprada de Itaipu (- R$ 44,2 milhões), devido à redução das cotas alocadas às distribuidoras do Grupo, em contrapartida com o aumento da variação do dólar; (ii) aumento de energia comprada em leilão de energia (+ R$ 12,9 milhões); (iii) crescimento de compra de energia de curto-prazo (+ R$ 25,2 milhões); (iv) aumento da energia comprada de outros supridores (+ R$ 53,4 milhões); (v) efeito líquido de CVA (+ R$ 16,7 milhões). As tabelas a seguir detalham os gastos com energia comprada para revenda e encargos de uso da rede elétrica: Energia comprada para revenda - R$ mil 3T Var. Itaipu ,2% Leilão ,2% PROINFA ,2% Energia de curto prazo - CCEE ,3% Outros Supridores ,1% Efeito líquido da CVA ,4% Total geral ,6% Encargos de uso da rede elétrica - R$ mil 3T Encargo de uso e conexão ,7% Encargo de serviços do sistema (1.502) n.d. Efeito líquido da CVA (24.995) n.d. Total geral ,5% Os encargos de uso e conexão e de serviços do sistema apresentaram crescimento de R$ 27,0 milhões no 3T08 em relação ao 3T07 como resultado da maior necessidade de despacho de usinas termelétricas por parte do Operador do Sistema Elétrico (ONS). Vale ressaltar que esse efeito é compensado por meio da Conta de Variação da Parcela A (CVA) que apresentou redução de R$ 35,6 milhões. Var. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 6

7 Gastos gerenciáveis Gastos Operacionais - R$ mil 3T Var. Gastos gerenciáveis Pessoal ,9% Material ,1% Serviços de Terceiros ,9% Provisões ,4% Outros ,6% ,1% Depreciação e Amortização ,9% Total dos gastos gerenciáveis ,9% IGP-M (12 meses) - 12,3% Os gastos gerenciáveis, excluindo a depreciação e amortização, apresentaram redução de 14,1% no 3T08 em relação ao 3T07. A análise detalhada das variações das contas que compõem os gastos gerenciáveis é apresentada a seguir. O decréscimo de R$ 2,3 milhões na conta de gastos com pessoal resulta principalmente de baixas em provisões anteriormente realizadas e de menores gastos referente à saída da Enersul. Na conta materiais, o decréscimo de R$ 3,9 milhões entre os períodos comparados deve-se principalmente a redução de gastos com conservação e manutenção do sistema elétrico. No item serviços de terceiros, a redução de R$ 14,3 milhões refere-se principalmente aos menores gastos com consultorias empresariais voltadas para projetos estratégicos realizados em 2007 e melhoria operacional com redução de custos em leitura e faturamento, serviços de inspeção, conservação e manutenção do sistema elétrico e telecomunicações. Na rubrica provisões e outros, a redução de R$ 12,1 milhões reflete principalmente: (i) a queda das provisões para devedores duvidosos nas distribuidoras devido ao combate da inadimplência (- R$ 12,2 milhões), sendo R$ 2,9 milhões na Bandeirante; - R$ 2,2 milhões na Escelsa e - R$ 7,1 milhões na Enersul; (ii) a redução da provisão para contingências, principalmente nas distribuidoras (- R$ 8,2 milhões), sendo: - R$ 3,6 milhões na Bandeirante; - R$ 3,6 milhões na Escelsa e - R$ 2,0 milhões na Enersul. A conta de Depreciação e Amortização atingiu R$ 79,2 milhões no 3T08, com variação negativa de 1,9% em relação ao mesmo período de EBITDA No 3T08, o EBITDA atingiu R$ 350,6 milhões, representando um aumento de 10,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA consolidada aumentou 1,4 p.p., atingindo o patamar de 28,6%. Na geração, a conclusão da operação de permuta de ativos em setembro contribuiu com a maior parcela de expansão do valor do EBITDA. O EBITDA referente à consolidação, no mês de setembro, de Lajeado Energia e Investco (novos ativos recebidos na Permuta) foi de R$ 20,7 milhões. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 7

8 A expansão do valor do EBITDA da área de distribuição deve-se principalmente a contribuição da Escelsa, que teve a margem ajustada pelo reajuste tarifário, e também ao crescimento dos mercados nas áreas de concessão das distribuidoras. Na comercialização, a redução do EBITDA em relação ao 3T07 deve-se a menor margem de comercialização, que ocorreu a despeito do crescimento de receita, devido ao aumento dos custos da energia comprada para revenda. EBITDA Consolidado (R$/milhões) 3T08 3T07 Variação R$ R$ R$ % EBITDA Reportado 350,6 317,0 33,6 10,6% Eliminação de efeitos não-recorrentes Gastos com materiais relativos ao 1S07-2,0 (2,0) Pagamento de honorários a advogados - Escelsa - 1,2 (1,2) Sazonalização de contratos de compra de energia - 8,8 (8,8) Write-off saldo RTE - Bandeirante - 9,9 (9,9) Eliminações de rendas e aluguéis - Lajeado (0,7) - (0,7) EBITDA Ajustado 349,9 338,9 11,0 3,2% 2.4. Resultado financeiro Resultado Financeiro (R$ mil) Receita Financeira ,0% Despesa Financeira (99.985) (90.629) 10,3% Resultado Cambial Líquido (6.203) (1.208) 413,5% Variação cambial (17.341) n.d. Resultado líquido de operações de swap e hedge (17.111) n.d. Total (55.821) (17.777) 214,0% No 3T08, o resultado financeiro líquido consolidado foi negativo em R$ 55,8 milhões e se compara a um valor, também negativo, de R$ 17,8 milhões no 3T07. As principais razões para esse resultado foram: (i) redução da receita financeira devido ao menor saldo de ativo regulatório, mudança na metodologia de cálculo pela Aneel e saída da Enersul; (ii) resultado cambial líquido; (iii) extinção de CPMF. 3T Var Lucro líquido 3T08 3T07 Variação 9M08 9M07 Variação Lucro Líquido Consolidado (R$/milhões) R$ R$ R$ % R$ R$ R$ % Lucro Líquido antes da participação minoritária 136,1 144,6 (8,5) -5,9% 323,3 406,3 (83,0) -20,4% Participação minoritária (18,5) (14,0) (4,5) 32,3% (53,5) (34,9) (18,7) 53,5% Lucro Líquido Reportado 117,6 130,6 (13,0) -9,9% 269,8 371,5 (101,7) -27,4% Eliminação de efeitos não-recorrentes Amortização adicional do ágio - Enersul n.d. (129,6) - (129,6) n.d. Subvenção Enerpeixe (2,8) - (2,8) n.d. (14,5) - (14,5) n.d. Lucro Líquido Ajustado 120,4 130,6 (10,2) -7,8% 413,8 371,5 42,4 11,4% DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 8

9 O lucro líquido consolidado do 3T08 foi de R$ 117,6 milhões. No acumulado dos nove meses de 2008, o lucro líquido atingiu R$ 269,8 milhões, com redução de 27,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Cabe lembrar que o lucro, no período acumulado de nove meses, contempla o impacto negativo de R$ 129,6 milhões da amortização adicional do ágio da Enersul reconhecido no 2T08; não fosse principalmente esse impacto, o lucro líquido acumulado teria sido de R$ 413,8 milhões, 11,4% superior ao do 9M Endividamento A dívida bruta consolidada totalizou R$ 2.632,9 milhões em setembro de 2008, 11,7% inferior ao valor de junho de A Permuta de ativos contribuiu para a redução do endividamento em R$ 293,0 milhões. A dívida líquida, ajustada pelos valores de caixa/aplicações e pelo saldo líquido de ativos regulatórios, alcançou R$ 1.680,5 milhões em setembro de 2008, valor inferior ao registrado em junho de Vale ressaltar o aumento do resultado líquido regulatório consolidado em aproximadamente R$ 60 milhões, devido a saída da Enersul Curto Prazo 586 (780) Evolução da Dívida Líquida (R$ milhões) (172) Longo Prazo Divida Bruta Set/08 (-) Disp. e Títulos a receber (-) Ativos e Passivos Regulatórios Divida Líquida Set/08 Divida Líquida Jun/08 Ativos e Passivos Regulatórios (R$ mil) Set/08 Consumidores e concessionárias Despesas pagas antecipadamente (PIS/Cofins/CVA líquida) Outros créditos Total Ativos Fornecedores (5.342) Devolução tarifária (9.867) Outras contas a pagar (127) Total Passivos (15.336) Total Líquido Do total da dívida bruta no final de setembro de 2008, 3,8% estavam denominados em moeda estrangeira, 97% dos quais protegidos da variação cambial por meio de instrumentos de hedge, resultando em uma exposição líquida de 0,1%. 5% Dívida Bruta por Indexador Set/08 6% 43% % CDI TJLP O custo médio da dívida do grupo em setembro/2008 era de 11,6% ao ano. 46% Pré Fixada IGPM, INPC e Selic DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 9

10 3,0 x Dívida Líquida / EBITDA * 1,9 x 1,8 x 1,7 x 1,7 x 1,5 x 1,8 x 1,6 x 1,4 x 1,4 x A relação dívida líquida/ebitda encerrou o mês de setembro em 1,4 vezes, mostrando uma posição confortável de alavancagem da Companhia. Dez/04 Dez/05 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07 Dez/07 Mar/08 Jun/08 Set/08 * EBITDA dos últimos 12 meses 780,0 Cronograma de Vencimento da Dívida (R$ MM) 30 de setembro de 2008 (*) 610,6 459,8 457,6 942,3 162,6 Disp. e Títulos a receber (Set/08) Após 2011 (*) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge 4. Investimentos No 3T08, os investimentos da EDP Energias do Brasil totalizaram R$ 146,3 milhões, valor 15,8% inferior ao registrado no mesmo período do ano passado. Esses investimentos foram distribuídos entre geração (16,3%) e distribuição (84,3%). Na geração, o aumento dos investimentos no 3T08 em comparação ao 3T07 foi decorrente dos desembolsos para construção da PCH Santa Fé e as repotenciações das usinas de Mascarenhas e Suíça. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 10

11 Investimentos* - R$ MM 3T08 3T07 % Distribuição 123,3 159,8-22,9% Bandeirante 54,0 44,8 20,6% Escelsa 49,4 52,0-5,0% Enersul 19,9 63,1-68,4% Geração 23,9 13,7 74,1% Enerpeixe 2,9 6,0-52,8% Energest 18,4 6,6 179,1% EDP Lajeado 2,6 1,1 142,9% Outros -0,8 0,2 n.d. Total 146,3 173,8-15,8% Total sem juros capitalizados 146,3 172,9-15,4% Investimentos - Distribuição R$ MM 3T08 3T07 % Bandeirante Valor Bruto 54,0 44,8 20,6% (-) Doações e Subvenções 16,8 5,0 234,5% Valor Líquido 37,2 39,7-6,4% Escelsa Valor Bruto 49,4 52,0-5,0% (-) Doações e Subvenções 1,0 1,3-27,6% Valor Líquido 48,4 50,7-4,4% Enersul Valor Bruto 19,9 63,1-68,4% (-) Doações e Subvenções 0,7 0,3 109,0% Valor Líquido 19,2 62,7-69,4% * Inclui capitalização de juros No segmento de distribuição, os investimentos no 3T08 somaram R$ 123,3 milhões dirigidos, principalmente, a melhorias nas redes da Bandeirante, da Escelsa e da Enersul. O investimento destinado para Universalização no 3T08 pelas três distribuidoras da EDP Energias do Brasil totalizou R$ 18,0 milhões. Desconsiderando a Enersul, o investimento foi de R$ 14,3 milhões. Estimativa de Investimentos * R$ MM * Obs: (1) Valores estão sujeitos a alterações. (2) Considera a implementação de projetos de PCHs ainda em fase de aprovação pela Aneel. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 11

12 5. Desempenho Operacional por Área de Negócio Itens em R$ mil ou % Total Geração Total Distribuição Total Comercialização Consolidado * 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 Receita Líquida Gastos Operacionais (-) Depreciação EBITDA Margem EBITDA 69,6% 86,5% 22,4% 19,4% 5,7% 8,6% 28,6% 27,2% Lucro Líquido * Consolidado: considera as empresas que compõem o Grupo Energias do Brasil e eliminações entre empresas. Participação das Áreas de Negócio no EBITDA 3T08 * 35,1% 2,9% 36,3% Participação das Áreas de Negócio no EBITDA 3T07 * 4,4% 62,0% 59,3% Distribuição Geração Comercialização Distribuição Geração Comercialização * Percentuais não consideram as eliminações No 3T08, a atividade de distribuição contribuiu com 62,0% do EBITDA da EDP Energias do Brasil, desconsiderando as eliminações entre empresas. A atividade de geração contribuiu com 35,1% do EBITDA Geração A operação de permuta de ativos, concluída em setembro, permitiu à EDP Energias do Brasil assumir participação societária que lhe assegura a posição de acionista controlador e gestor da Investco bem como exercer o controle da Lajeado Energia (antiga Rede Lajeado). A Investco é a sociedade exploradora da UHE Luís Eduardo Magalhães Lajeado, em Tocantins, com capacidade instalada de 902,5 MW e energia assegurada de 527 MW médios. A Lajeado Energia (antiga Rede Lajeado) detém 45,4% do capital votante da Investco enquanto que EDP Energias do Brasil, através da EDP Lajeado S.A., já possuía 27,7%. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 12

13 Itens em R$ mil ou % Geração Total Geração Energest (1) Lajeado Total (2) Enerpeixe 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 Receita Líquida Gastos Operacionais (-) Depreciação (952) EBITDA Margem EBITDA 68,7% 89,1% 67,1% 104,9% 72,0% 80,4% 69,6% 86,5% Lucro Líquido (1) Consolidado (2) Inclui Investco, EDP Lajeado e Lajeado Energia nas respectivas participações societárias e eliminações intra-grupo. Itens em R$ mil ou % Abertura Lajeado Total Investco EDP Lajeado Lajeado Energia 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 Receita Líquida Gastos Operacionais (-) Depreciação EBITDA Margem EBITDA 84,3% 84,2% 25,1% 51,1% 35,4% - Lucro Líquido O volume de energia gerada pelas usinas do Grupo no 3T08 alcançou 992,7 GWh, um aumento de 5,7% em relação aos 939,1 GWh gerados no 3T07. A energia vendida totalizou 1.582,0 GWh, um crescimento de 10,7% em relação ao 3T07. O aumento do volume de energia vendida reflete o aumento da capacidade instalada de geração devido a conclusão da operação de permuta de ativos. No acumulado de 9 meses, as vendas de energia cresceram 11,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Geração Itens em GWh Energest Lajeado Total Enerpeixe Total 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % Energia Vendida - MWh ,7% ,2% ,3% ,7% O preço médio da geração no 3T08 ficou 13,4% acima do verificado no 3T07. Os preços médios de venda de energia no 3T08 foram: Geração Itens em R$/MWh Energest Lajeado Total Enerpeixe Total 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % 3T08 3T07 % Preço Médio * 102,2 79,8 28,0% 102,7 86,6 18,5% 138,9 128,0 8,5% 115,3 101,7 13,4% * Preço médio da energia vendida da geração = receita de suprimento de energia/volume de energia vendida da geração - Expansão da Capacidade de Geração No início de julho de 2008 foram iniciadas as obras para a instalação da UTE Porto do Pecém. O cronograma de implantação prevê início de operação comercial da planta anterior a janeiro de 2012, data em que se inicia o compromisso de entrega de energia assumido no Mercado Regulado. O primeiro módulo, de 360 MW, tem entrada em operação prevista para Maio de 2011, ao passo que o segundo módulo começará a operar em Novembro de DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 13

14 - Energia Renovável No início do ano, a EDP Energias do Brasil criou uma nova unidade de negócios dedicada a investimentos em energias renováveis na América do Sul, a Enernova. Estão a cargo da Enernova os estudos de viabilidade e futuro investimento em PCHs que poderão agregar aproximadamente 600 MW à capacidade instalada do Grupo, além de investimentos em biomassa e energia eólica. Em junho de 2008, foi constituída a sociedade EDP Renováveis Brasil S.A. (EDPRB), para investimentos exclusivamente em energia eólica. A EDPRB será controlada pela EDP Renováveis S.A., empresa do Grupo EDP Energias de Portugal S.A. que participará com 55% e pela EDP Energias do Brasil que, através da Enernova, participará com 45%. Também em junho de 2008, a EDPRB adquiriu 100% da Central Nacional de Energia Eólica S.A. (CENAEEL) por R$ 51,3 milhões, sociedade criada em 2002, que possui dois parques eólicos em operação em Santa Catarina, totalizando 13,8 MW de capacidade instalada, estando esta energia contratada através do Proinfa (9 MW) e de contrato bilateral (4,8 MW). Além dos parques em operação, a CENAEEL possui também projeto de expansão de 70 MW, o qual poderá vir a ser desenvolvido pela EDP Renováveis Brasil S.A. Em 15 de outubro de 2008, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a aquisição da CENAEEL. A conclusão do negócio está ainda sujeita à aprovação pela ANEEL e outras providências de natureza societária e contratual. Além disso, dentro desta iniciativa de investimentos em energias renováveis, em junho de 2008, foi constituída a sociedade Terra Verde Bioenergia Participações S.A., cujo objetivo é participar como acionista em sociedades de propósito específico para a exploração de produção de etanol e de energia elétrica, bem como atividades correlatas e complementares. O primeiro projeto de biomassa prevê a co-geração de energia a partir do bagaço de cana de açúcar com capacidade instalada de 100 MW, com potencial de expansão de até 350 MW. A Enernova está liderando todo o projeto e está buscando sócio estratégico para controlar a usina de etanol. O gráfico a seguir mostra o crescimento potencial da capacidade de geração do Grupo nos próximos anos. Em 2012, com a entrada em operação comercial da UTE Porto de Pecém e já considerando a consolidação da UHE Lajeado (resultado da operação de permuta de ativos), a capacidade instalada total atingirá MW, um crescimento de 102,9% em relação à capacidade corrente. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 14

15 Capacidade Instalada (MW) * ** Expectativa de Entrada em Operação * UHE Peixe Angical 4 a Máq. PCH São Mascarenhas João 2007 Capac. Cenaeel PCH Repotenciações UTE 2008 adicional Santa Fé Pecém Lajeado Projetos concluídos desde o IPO Projetos em curso * Pendente de aprovação dos orgãos competentes. Correspondente à participação de 45% da EnBr na EDP Renováveis Brasil. ** Mascarenhas, Suíça, Rio Bonito Distribuição Itens em R$ mil ou % Distribuição Bandeirante Escelsa Enersul Total Distribuição 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 3T08 3T07 Receita Líquida Gastos Operacionais (-) Depreciação EBITDA Margem EBITDA 22,3% 22,4% 23,3% 16,8% 21,2% 15,3% 22,4% 19,4% Lucro Líquido Mercado de Energia O quadro seguinte detalha o número de clientes, o volume de energia e a receita operacional abertos por classe de consumo e por concessionária, assim como as variações em relação ao mesmo período do ano anterior. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 15

16 Evolução da Receita Operacional 3T08 Consumo Clientes Volume Receita Médio (2) unid. MWh R$ mil KWh % % % % Bandeirante Residencial ,2% 6,2% -7,7% 1,0% Industrial ,0% 8,3% 5,9% -0,6% Comercial ,9% 8,7% -0,4% 3,6% Rural ,8% -0,2% -9,8% -2,9% Outros ,7% 4,4% -1,6% -2,2% (-) Transferido para Energia Trânsito (1) ( ) ,6% - Energia Vendida Clientes Finais ,2% 7,2% -6,1% 1,9% Suprimento Convencional Energia em Trânsito ,0% -1,7% -16,2% - (+) Transferido dos Clientes Cativos (1) ,6% - Consumo Próprio ,0% 0,2% - - Total Energia Distribuída ,2% 3,6% -3,4% -1,5% Escelsa Residencial ,9% 7,4% 9,2% 3,3% Industrial ,3% 2,8% 15,8% 4,1% Comercial ,6% 6,2% 16,7% 3,5% Rural ,2% 12,2% 12,9% 2,7% Outros ,1% 5,9% 22,1% -0,2% (-) Transferido para Energia Trânsito (1) - - ( ) ,6% - Energia Vendida Clientes Finais ,4% 6,5% -2,2% 2,0% Suprimento Convencional ,7% -30,6% - Energia em Trânsito ,3% 12,4% -8,1% - (+) Transferido dos Clientes Cativos (1) ,6% - Consumo Próprio ,2% 3,6% - - Total Energia Distribuída ,4% 9,3% 8,5% 4,7% Enersul Residencial ,3% -30,1% -38,7% -33,0% Industrial ,3% -21,8% -22,6% -21,6% Comercial ,1% -31,8% -34,6% -34,5% Rural ,7% -34,3% -43,5% -34,8% Outros ,6% -31,2% -34,1% -37,2% (-) Transferido para Energia Trânsito (1) - - (98.805) ,8% - Energia Vendida Clientes Finais ,0% -29,7% -20,4% -32,4% Suprimento Convencional - - (1.177) (9,65) - Energia em Trânsito ,3% -29,7% - (+) Transferido dos Clientes Cativos (1) ,8% - Consumo Próprio ,9% -35,6% (0,97) - Total Energia Distribuída ,0% -29,3% -35,6% -32,0% Distribuição Residencial ,6% 0,1% -10,2% -4,3% Industrial ,7% 3,8% 4,7% 1,1% Comercial ,8% -0,2% -4,2% -3,9% Rural ,1% -4,6% -13,1% -10,1% Outros ,4% -3,7% -5,1% -10,3% (-) Transferido para Energia Trânsito (1) - - ( ) ,1% - Energia Vendida Clientes Finais ,6% 0,4% -7,3% -4,0% Suprimento Convencional ,7% -40,5% - Energia em Trânsito ,3% -17,1% - (+) Transferido dos Clientes Cativos (1) ,1% - Consumo Próprio ,4% -10,9% (0,97) - Total Energia Distribuída ,6% 1,3% -6,9% -3,2% Notas: (1) Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição - Clientes Cativos, líquido de ICMS (2) Consumo médio mensal por cliente Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público Dados em R$ referem-se à Receita sem ICMS, sem RTE, sem consumo próprio, sem ECE/EAEEE e com baixa renda. Clientes Variação 3T08/ 3T07 Volume Receita Consumo Médio DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 16

17 No quadro abaixo, para efeitos de comparação com os números de 2008, foram considerados os volumes da Enersul até agosto de Evolução do Mercado - Pró-Forma (*) Volume - MWh Var. Volume - MWh Var. 3T08 3T07 3T08/ 9M08/ 9M08 9M07 3T07 9M07 Enersul Residencial ,7% ,7% Industrial ,5% ,6% Comercial ,9% ,6% Rural ,1% ,0% Outros ,3% ,5% Energia Vendida Clientes Finais ,4% ,9% Suprimento Convencional Energia em Trânsito ,5% ,7% Consumo Próprio ,7% ,9% Total Energia Distribuída ,4% ,7% Distribuição Residencial ,9% ,0% Industrial ,8% ,6% Comercial ,6% ,1% Rural ,3% ,3% Outros ,5% ,7% Energia Vendida Clientes Finais ,1% ,8% Suprimento Convencional ,7% ,4% Energia em Trânsito ,0% ,5% Consumo Próprio ,3% ,1% Total Energia Distribuída ,0% ,7% (*) Para o ano de 2007, foram considerados os números da Enersul até agosto de O volume total de energia distribuída cresceu 1,3% no 3T08 em relação ao 3T07 e 2,2% no acumulado do ano comparado ao mesmo período de 2007, já excluído o volume de Enersul do mês de setembro de Considerando volumes pró-forma de 2007 (com Enersul somente até agosto), o volume total de energia distribuída cresceu 6,0% no trimestre e 3,7% no acumulado. De forma semelhante, o volume de energia vendida a clientes finais registrou crescimento de 0,4% no 3T08 em relação ao 3T07 e 2,6% no acumulado do ano em comparação ao mesmo período de 2007, resultado do forte crescimento nas áreas de concessão das distribuidoras do Grupo. Comparado aos volumes pró-forma de 2007, o volume de energia vendida a clientes finais aumentou 7,1% no trimestre e 4,8% no acumulado. O crescimento do volume distribuído nas classes residencial e comercial está ligado principalmente ao aumento do número de clientes e do consumo per capita, impulsionados pela condição econômica favorável nas áreas de concessão da Bandeirante e da Escelsa e pela recuperação na região da Enersul. A classe industrial apresentou crescimento favorável nas áreas da Bandeirante, principalmente na indústria de média tensão, e da Enersul. A classe rural na região da Escelsa aumentou significativamente tanto no trimestre como no acumulado do ano devido à maior necessidade de irrigação nas áreas rurais e ao aumento do número de consumidores. O volume de energia em trânsito registrou crescimento importante nas áreas da Escelsa e da Enersul, resultado da condição econômica das indústrias da região. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 17

18 - Base Tarifária Os reajustes anuais, bem como as revisões periódicas das nossas distribuidoras, ocorrem em datas específicas, conforme o quadro abaixo: Concessionária Reajuste Revisão Periódica Bandeirante 23 de outubro A cada quatro anos a partir de 2003, sendo a próxima em 2011 Enersul 08 de abril A cada cinco anos a partir de 2003, sendo a próxima em 2013 Escelsa 07 de agosto A cada três anos a partir de 1998, sendo a próxima em 2010 A Aneel aprovou em 05 de agosto de 2008, o relatório que autorizou o reajuste médio de 12,17% das tarifas da Espírito Santo Centrais Elétricas S.A. ESCELSA ( Escelsa ) para o período de agosto/08 a julho/09, englobando todas as classes de consumo. Considerando-se ajustes financeiros já incluídos nas tarifas da Escelsa, associados à recuperação relativa a períodos passados, o reajuste tarifário médio efetivo nas faturas de energia elétrica será de 7,13%. Em 21 de outubro de 2008, a Aneel, aprovou o relatório que autorizou o reajuste médio das tarifas da Bandeirante Energia S.A. Bandeirante, em 14,48% para o período de outubro/08 a setembro/09, englobando todas as classes de consumo. Considerando-se ajustes financeiros já incluídos nas tarifas da Bandeirante, associados à recuperação relativa a períodos passados, o reajuste tarifário médio efetivo nas faturas de energia elétrica é de 15,14%. A tabela seguinte resume os percentuais médios aplicados sobre as tarifas das distribuidoras nos últimos anos (percepção média do consumidor): Distribuidora Reajuste Revisão Reajuste Revisão Bandeirante - -12,47% +15,14% - Escelsa - -9,62% +7,13% - Enersul +8,05% ,18% O quadro seguinte mostra a tarifa média por classe e por distribuidora no período: DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 18

19 Tarifa Média (R$/MWh) 3T08 3T07 Var. Bandeirante Residencial 283,41 325,95-13,0% Industrial 229,05 234,26-2,2% Comercial 267,98 292,42-8,4% Rural 169,10 187,10-9,6% Outros 213,49 226,52-5,8% Média - Cliente Final 251,93 273,96-8,0% Escelsa Residencial 305,59 300,66 1,6% Industrial 260,67 231,46 12,6% Comercial 316,82 288,30 9,9% Rural 175,12 174,16 0,5% Outros 234,28 203,19 15,3% Média - Cliente Final 271,83 254,08 7,0% Enersul Residencial 361,48 412,11-12,3% Industrial 273,28 276,36-1,1% Comercial 374,29 390,16-4,1% Rural 219,55 255,40-14,0% Outros 281,55 293,88-4,2% Média - Cliente Final 318,40 345,56-7,9% Dados em R$ referem-se à Receita sem ICMS, sem RTE, sem consumo próprio, sem ECE/EAEEE e com baixa renda. - Balanço energético consolidado O volume de energia requerida pelo sistema de distribuição composto pelas concessionárias da EDP Energias do Brasil totalizou GWh no 3T08. Do total, 53,6% foram para a Bandeirante, 36,2% para a Escelsa e 10,2% para a Enersul. O fornecimento para clientes finais, consumo próprio e suprimento absorveu GWh e a energia em trânsito, distribuída a clientes livres, GWh. BALANÇO ENERGÉTICO - 3T08 (MWh) Itaipu Perdas Transmissão Energia Leilão Perdas de Itaipu ( - ) Outros Vendas C.Prazo = Requerida Energia em Trânsito Ajustes C.Prazo Suprimento Fornecimento Perdas e Diferenças Energia em Trânsito Perdas Devido à conclusão da operação de permuta de ativos, as perdas da Enersul não são mais consolidados. Apresentamos no gráfico ao lado as perdas comerciais e técnicas reclassificadas para efeitos de comparação, considerando os níveis de perdas da Bandeirante e Escelsa. Em comparação a junho de 2008, quando ainda a Enersul era consolidada no Grupo, Perdas e diferenças com base na média dos últimos 12 meses findos no mês 12,0% 12,0% 11,9% 12,1% 12,2% 5,8% 5,8% 5,5% 5,7% 5,6% 6,2% 6,2% 6,3% 6,4% 6,6% Set 2007 Dez 2007 Mar 2008 Jun 2008 Set 2008 Técnicas Comerciais DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 19

20 a perda total caiu 1,6 p.p. (redução de 1,0 p.p. nas perdas técnicas e 0,6 p.p. nas perdas comerciais). As perdas e diferenças na distribuição de energia elétrica, expressas como um percentual médio do total da energia requerida no período, tiveram aumento de 0,2 p.p. em relação ao início do ano. Perdas Comerciais média dos últimos 12 meses findos no mês 5,9% 6,0% 5,7% 5,5% 5,7% 5,7% 5,6% 5,6% 5,8% 5,6% Bandeirante Escelsa Set/07 Dez/07 Mar/08 Jun/08 Set/08 Bandeirante Escelsa 3T08 Aneel 3T08 Aneel Perda Técnica 5,23% 4,97% 8,68% 7,20% Perda Comercial 5,65% 5,42% 5,56% 5,05% Perda Total 10,88% 10,39% 14,24% 12,25% O nível de perdas comerciais nas distribuidoras do Grupo apresentou redução em relação ao trimestre passado. Na Bandeirante, as perdas comerciais permaneceram estáveis em relação ao 2T08 e abaixo do nível registrado em setembro de No caso da Escelsa, o nível de perdas comerciais apresentou redução de 0,2 p.p. em relação ao 2T08 e estável em relação ao nível de setembro de A manutenção dos níveis de perda comercial nas distribuidoras demonstra os esforços do Grupo em manter esta variável sob controle. No 3T08, as distribuidoras da EDP Energias do Brasil, considerando apenas a Bandeirante e a Escelsa, desembolsaram um total de R$ 9,8 milhões em programas de combate às perdas. Do total de recursos direcionados a esses programas, R$ 6,6 milhões foram para investimentos operacionais (substituição de medidores, instalação de rede especial e telemedição) e R$ 3,2 milhões para despesas gerenciáveis (inspeções e retirada de ligações irregulares). No período, nossas concessionárias realizaram aproximadamente 48 mil inspeções que resultaram na retirada de aproximadamente 38 mil ligações clandestinas e recuperação de receitas de cerca de R$ 5,3 milhões. Vale ressaltar que para analisar a eficácia das iniciativas de combate às perdas comerciais, teríamos que considerar além das receitas recuperadas, também o custo de oportunidade de não ter ações direcionadas a coibir fraudes e ligações clandestinas. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 20

21 - Indicadores de Produtividade No encerramento do 3T08, o quadro de colaboradores das distribuidoras da EDP Energias do Brasil era de profissionais. Os indicadores de produtividade na distribuição estão demonstrados nos gráficos abaixo: Produtividade (GWh/colaboradores) Nº. de clientes (mil)/colaboradores 10,3 12,0 12,9 12,9 12,8 12,6 6,6 8,1 8,9 9,0 9,1 9,2 1,07 1,29 1,36 1,36 1,37 1,33 0,89 1,06 1,15 1,17 1,18 1,18 Bandeirante Escelsa T08 2T08 3T08 Bandeirante Escelsa T08 2T08 3T Comercialização Comercialização Itens em R$ mil ou % Enertrade 3T08 3T07 Receita Líquida Gastos Operacionais (-) Depreciação EBITDA Margem EBITDA 5,7% 8,6% Lucro Líquido O volume de energia comercializada no 3T08 foi de GWh, com redução de 4,5% em relação aos GWh comercializados no 3T07. O preço de venda praticado no 3T08 foi 17,8% superior, determinante para o crescimento da Receita Líquida. Entretanto, o aumento do custo da energia comprada de 16,9% impactou negativamente o EBITDA do período. Volumes de Energia Comercializada (em GWh) ,5% ,2% Vendas 3T07 Vendas 3T08 Compras 3T08 Outros Empresas do Grupo ENBR Lajeado DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 21

22 6. Mercado de Capitais 6.1. Desempenho das Ações Cotação Capitalização em % em 2008 de mercado 30/09/08 (R$ milhões) Energias do Brasil (ENBR3) 23,82-13, Fonte: Bloomberg Ao final de setembro de 2008, ações da EDP Energias do Brasil encerraram a R$ 23,82, apresentando queda de 13,8% no ano de 2008, desempenho superior ao Ibovespa (-22,5%) e inferior ao Índice de Energia Elétrica IEE (-5.3%). ENBR3 x Desempenho dos Índices Base 100: dez-07 jan-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set Volume R$ ENBR3 ENBR3 IBOVESPA IEE ENBR3 = -13.8% IBOV = -22.5% IEE = -5.3% 8,0 12,1 Volume Médio Diário R$ MM 18,2 16,9 9,6 9,7 13,9 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 22

23 6.2. Capital Social Em 30 de setembro de 2008, o capital social da Companhia era representado na sua totalidade por ações ordinárias nominativas. Do total de ações, encontra-se em circulação ações ordinárias, conforme definição do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da Bovespa. Participação dos Acionistas * Participação dos Acionistas * 41% 3% 59% 97% * ações em circulação Nacional Internacional Pessoa Jurídica Pessoa Física Em reunião realizada em 03 de outubro de 2008, o Conselho de Administração da EDP EDP Energias do Brasil aprovou o cancelamento de ações ordinárias de emissão da Companhia mantidas em tesouraria, sem alteração do valor do capital social, que passa a ser representado por (cento e cinqüenta e oito milhões, oitocentas e cinco mil e duzentas e quatro) ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal. Adicionalmente, na mesma reunião, o Conselho de Administração aprovou a aquisição de até ações ordinárias de emissão Companhia, sem importar em redução de seu capital social, para permanência em tesouraria e posterior alienação e/ou cancelamento. Até 10 de outubro de 2008, foram recompradas ações. Em 13 de outubro de 2008, encerrou-se o prazo para o exercício do direito de recesso pelos acionistas dissidentes da deliberação tomada na Assembléia Geral Extraordinária, que aprovou a operação de Permuta de ativos sem torna entre, de um lado, pela EDP Energias do Brasil, da totalidade da participação societária detida na Empresa Energética de Mato Grosso do Sul S.A. Enersul, que era integralmente detida pela EDP Energias do Brasil, e do outro, pela Rede Energia S.A., das participações societárias nas sociedades Rede Lajeado Energia S.A. e Investco S.A., bem como pela Rede Power Energia S.A., das respectivas participações societárias nas sociedades Rede Lajeado e Tocantins Energia S.A. Durante o prazo correspondente, foi exercido direito de recesso com relação a ações de emissão da EDP Energias do Brasil, correspondente a R$ 312,3 milhões, pagos em 27 de outubro de DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 23

24 7. Eventos Subseqüentes. Encerramento do prazo para exercício do direito de recesso e data de pagamento O prazo para exercício do direito de recesso pelos acionistas dissidentes da deliberação que aprovou a Permuta de ativos encerrou-se em 13 de outubro de Durante o prazo, foi exercido direito de recesso com relação a ações de emissão da EDP Energias do Brasil, correspondentes a R$ 312,3 milhões, pagos no dia 27 de outubro de 2008, nos termos e de acordo com o procedimento detalhado no Aviso aos Acionistas de 11 de setembro de Conclusão das transações de alienação de participações acordadas entre Energias do Brasil e MPX Energia S.A. As transações de alienação de participações acordadas entre Energias do Brasil e MPX Energia S.A. foram concluídas na data de 14 de outubro de 2008, através da assinatura dos atos societários que converteram a transação numa operação de permuta de ativos.. Reajuste das tarifas da Bandeirante Em 21 de outubro, a companhia comunicou que a Aneel, em reunião pública ocorrida no mesmo dia, aprovou o relatório que autoriza o reajuste médio das tarifas da Bandeirante Energia S.A. Bandeirante, em 14,48% para o período de outubro/08 a setembro/09, englobando todas as classes de consumo (residencial, industrial, comercial, rural etc.). Considerando-se ajustes financeiros já incluídos nas tarifas da Bandeirante, associados à recuperação relativa a períodos passados, o reajuste tarifário médio efetivo nas faturas de energia elétrica é de 15,14%. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 24

25 8. Próximos Eventos Teleconferência com apresentação de slides (transmissão ao vivo de áudio e slides pela internet Data: 05 de novembro de 2008 Português Horário: 15h (horário de Brasília) Acesso: Participantes que ligam do Brasil: (11) Participantes que ligam dos EUA: (1 888) Participantes de outros países: (1 786) Senha para os participantes: Energias do Brasil Replay disponível por 07 dias: (55 11) código de acesso: 679 Inglês (tradução simultânea) Horário: 15h (horário de Brasília) Acesso: Participantes dos EUA: (1 888) Participantes de outros paises: (1 786) Participantes do Brasil: (11) Senha para os participantes: Energias do Brasil Replay disponível por 07 dias: (55 11) código de acesso: 314 ## A EDP Energias do Brasil atua como holding de um grupo de empresas que têm como atividades gerar, comercializar e distribuir energia elétrica no mercado brasileiro. Nossas distribuidoras atendem mais 2,6 milhões de clientes, localizados em 98 municípios, com uma população total de aproximadamente 8 milhões de habitantes. Participamos de empreendimentos de geração que nos conferem uma capacidade instalada atual de MW, devido à conclusão da operação de permuta de ativos. Nossa comercializadora, a Enertrade, comercializou um total de GWh no último exercício de 2007, o que a posiciona entre as maiores comercializadoras de energia elétrica do Brasil. Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes, podem afetar adversamente os resultados da EDP Energias do Brasil tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: (i) conjuntura econômica, política, demográfica e de negócios no País; (ii) interrupções do fornecimento de energia elétrica; (iii) falha na geração energia elétrica em virtude de escassez de recursos hídricos e interrupções do sistema de transmissão, problemas operacionais e técnicos ou danos físicos nas nossas instalações; (iv) alterações das tarifas de energia elétrica; (v) interrupção ou perturbação potenciais nos serviços das controladas da EDP Energias do Brasil; (vi) inflação, valorização e desvalorização do real; (vii) a extinção antecipada das concessões das controladas da EDP Energias do Brasil pelo Poder Concedente; (vii) aumento da concorrência no setor elétrico brasileiro; (viii) habilidade da EDP Energias do Brasil em implementar seu plano de investimentos, incluindo sua capacidade de obter financiamento quando necessário e em condições razoáveis; (ix) alterações na demanda de energia elétrica por consumidores; (x) regulamentos governamentais atuais e futuros relativos ao setor elétrico. As palavras acredita, pode, poderá, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento potenciais, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 25

26 ANEXOS A N E X O I EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO - ATIVO - R$ mil ATIVO 30/09/08 30/06/08 CIRCULANTE Disponibilidades Títulos a receber Consumidores e concessionárias Impostos e contribuições sociais Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas - - Estoques Cauções e depósitos vinculados Despesas pagas antecipadamente Conta de compensação de custos da parcela "A" Contas a receber da Petrobras - - Outros créditos NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Títulos e valores mobiliários - - Títulos a receber Consumidores e concessionárias Impostos e contribuições sociais Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas Adiantamentos para futuros aumentos de capital Cauções e depósitos vinculados Despesas pagas antecipadamente Conta de compensação de custos da parcela "A" Outros créditos Permanente Investimentos Imobilizado tangível Imobilizado intangível Diferido TOTAL DO ATIVO DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 26

27 A N E X O II EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO - PASSIVO - R$ m PASSIVO E PATRIMÔNIO LIQUIDO 30/09/08 30/06/08 CIRCULANTE Fornecedores Encargos de dívidas Empréstimos e Financiamentos Debêntures Impostos e contribuições sociais Impostos e contribuições sociais diferidos Obrigações estimadas com pessoal Dividendos Provisões para contingências Benefícios pós emprego Conta de compensação de custos da parcela "A" Devolução tarifária Encargos regulamentares e setoriais Outras contas a pagar NÃO CIRCULANTE Exigível a Longo Prazo Fornecedores - - Encargos de dívidas - - Empréstimos e financiamentos Debêntures Impostos e contribuições sociais Impostos e contribuições sociais diferidos Provisões para contingências Benefícios pós emprego Conta de compensação de custos da parcela "A" Adiantamentos para futuros aumentos de capital Devolução tarifária Provisão para passivo a descoberto Reserva para reversão e amortização Outras contas a pagar Resultados de Exercícios Futuros PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Ações em tesouraria ( ) ( ) Lucros / Prejuízos acumulados TOTAL DO PASSIVO DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 27

28 A N E X O III EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS (R$ mil) Com o objetivo de facilitar a comparabilidade e análise dos resultados, a empresa levantou informações pró-forma, não revisadas pelos auditores independentes, do 3º trimestre de 2007, que considerem o efeito dos resultados da operação de troca de ativos no resultado consolidado. Itens 3T08 3T07 Var. % 3T07 pró-forma Var. % Receita Operacional , ,9 Fornecimento de Energia Elétrica , ,3 Suprimento de Energia Elétrica , ,6 Disponibilização da Rede , ,0 Outras Receitas Operacionais , ,1 Deduções à Receita Operacional ( ) ( ) -15,5 ( ) -11,4 Quota para Reserva Global de Reversão (10.753) (8.260) 30,2 (7.083) 51,8 Subvenção - CCC e CDE (91.235) ( ) -29,7 ( ) -27,4 Pesquisa e Desenvolvimento e Eficiência Energética (11.912) (20.048) -40,6 (19.865) -40,0 Encargo de Capacidade Emergencial 2 (25.076) n.d. (25.076) n.d. Impostos e Contribuições sobre a Receita ( ) ( ) -5,9 ( ) -0,6 Receita Operacional Líquida , ,8 Gastos Não Gerenciáveis ( ) ( ) 9,5 ( ) 14,8 Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) ( ) 13,6 ( ) 20,0 Encargos de Uso da Rede Elétrica ( ) ( ) -6,5 ( ) -4,1 Taxa de Fiscalização (3.398) (1.193) 184,8 (1.022) 232,5 Outros (5.696) (5.661) 0,6 (6.059) -6,0 Gastos Gerenciáveis ( ) ( ) -10,9 ( ) -4,6 Pessoal (74.776) (77.036) -2,9 (71.283) 4,9 Materiais (8.252) (12.145) -32,1 (10.203) -19,1 Serviços de Terceiros (75.865) (90.198) -15,9 (83.397) -9,0 Depreciações e Amortizações (79.195) (80.748) -1,9 (77.238) 2,5 Provisões (17.363) (38.945) -55,4 (36.182) -52,0 Outros (22.296) (12.770) 74,6 (12.842) 73,6 Resultado do Serviço - EBIT , ,3 EBITDA , ,4 Margem EBITDA 28,6% 27,2% 1,4 p.p. 28,7% -0,1 p.p. Resultado das participações societárias - 1 n.d. 1 n.d. Resultado Financeiro Líquido, Receita (Despesa) (55.821) (17.777) 214,0 (23.746) 135,1 Lucro (Prejuizo) Operacional , ,1 Receitas Não Operacionais , ,0 Despesas Não Operacionais (3.706) (2.475) 49,7 (2.459) 50,7 Resultado Não Operacional (1.456) (1.165) 25,0 (1.275) 14,2 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social , ,2 Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social - - n.d. - n.d. Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (62.496) (83.955) -25,6 (85.750) -27,1 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (15.551) n.d n.d. Reversão de JSCP - - n.d. - n.d. Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício antes da participação minoritária , ,5 Participações minoritárias (17.679) (13.962) 26,6 (17.252) 2,5 Partes beneficiárias (798) - n.d. (560) n.d. Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício , ,0 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 28

29 A N E X O IV EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS ACUMULADO (R$ mil) Com o objetivo de facilitar a comparabilidade e análise dos resultados, a empresa levantou informações pró-forma, não revisadas pelos auditores independentes, período de nove meses de 2007 e 2008, que considerem o efeito dos resultados da troca dos ativos entre Enersul e Investco no consolidado. (1) Resultado acumulado considerando a operação de permuta de ativos no mês de setembro de M07 9M08 9M07 Var. % Itens pró-forma Var. % Receita Operacional , ,4 Fornecimento de Energia Elétrica , ,6 Suprimento de Energia Elétrica , ,2 Disponibilização da Rede , ,7 Outras Receitas Operacionais , ,8 Deduções à Receita Operacional ( ) ( ) -12,0 ( ) -10,7 Quota para Reserva Global de Reversão (33.421) (29.253) 14,2 (28.076) 19,0 Subvenção - CCC e CDE ( ) ( ) -31,4 ( ) -30,6 Pesquisa e Desenvolvimento e Eficiência Energética (36.312) (43.081) -15,7 (42.898) -15,4 Encargo de Capacidade Emergencial 2 (25.073) n.d. (25.073) n.d. Impostos e Contribuições sobre a Receita ( ) ( ) -4,9 ( ) -3,2 Receita Operacional Líquida , ,3 Gastos Não Gerenciáveis ( ) ( ) 14,7 ( ) 16,6 Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) ( ) 20,8 ( ) 23,2 Encargos de Uso da Rede Elétrica ( ) ( ) -6,9 ( ) -6,1 Taxa de Fiscalização (10.678) (9.313) 14,7 (9.142) 16,8 Outros (19.444) (12.622) 54,0 (13.020) 49,3 Gastos Gerenciáveis ( ) ( ) 6,7 ( ) 9,1 Pessoal ( ) ( ) -1,7 ( ) 0,8 Materiais (27.696) (31.795) -12,9 (29.853) -7,2 Serviços de Terceiros ( ) ( ) -3,3 ( ) -0,7 Depreciações e Amortizações ( ) ( ) 57,3 ( ) 59,7 Provisões (70.347) ( ) -40,1 ( ) -38,7 Outros (58.204) (67.084) -13,2 (67.156) -13,3 Resultado do Serviço - EBIT , ,4 EBITDA , ,6 Margem EBITDA 28,5% 28,1% 0,3 p.p. 28,7% -0,2 p.p. Resultado das participações societárias - (159) n.d. (159) n.d. Resultado Financeiro Líquido, Receita (Despesa) ( ) ( ) 6,4 ( ) 1,2 Lucro (Prejuizo) Operacional , ,1 Receitas Não Operacionais , ,8 Despesas Não Operacionais (15.585) (10.052) 55,0 (10.036) 55,3 Resultado Não Operacional (8.590) (5.348) 60,6 (5.458) 57,4 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social , ,7 Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social - - n.d. - n.d. Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes ( ) ( ) -18,8 ( ) -19,5 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (62.787) n.d n.d. Reversão de JSCP - - n.d. - n.d. Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício antes da participação minoritária , ,9 Participações minoritárias (52.708) (34.852) 51,2 (38.142) 38,2 Partes beneficiárias (798) - n.d. (560) n.d. Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício , ,1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 29

30 A N E X O V EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO (R$ mil) Demostração do Fluxo de Caixa 3T08 3T07 9M08 9M07 Atividades operacionais Lucro líquido (prejuízo) do exercício Participação minoritária no resultado/partes beneficiárias Despesas (receitas) que não afetam as disponibilidades Consumidores e concessionárias (5.885) Imposto de renda e contribuições sociais diferidos, líquidos (11.202) (3.058) Impostos e contribuições sociais diferidos Depreciações e amortizações Valor residual de bens e direitos do ativo permanente baixados Despesas pagas antecipadamente e CVA (4.102) (8.051) (10.084) (29.888) Fornecedores Encargos e variações monetárias Empréstimos, financiamentos e encargos de dívidas Provisões para contingências PDD - agente arrecadador RTR Diferimento tarifário - (29.236) (16.245) (86.435) Devolução tarifária - ajuste do valor homologado Partes beneficiárias Encargos regulamentares e setoriais Eficiência energética e P&D - provisão Cauções e depósitos vinculados a litígios - atualização monetária (290) (1.561) - Outros (634) (5.850) (3.372) (7.364) (Aumento) diminuição de ativos Consumidores e concessionárias ( ) ( ) Impostos e contribuições sociais compensáveis (44.585) (1.655) Estoques (834) 576 (2.270) Cauções e depósitos vinculados (252) (36.435) Despesas pagas antecipadamente Venda de participação (Fafen) Outros créditos (9.746) (16.474) (33.565) (79.105) Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores (3.095) (78.598) Impostos e contribuições sociais correntes (6.076) Impostos e contribuições sociais diferidos (43) (879) (2.450) (2.524) Obrigações estimadas com pessoal (5) Provisões para contingências (2.668) (15.377) (2.668) (22.259) Outras obrigações (50.979) (51.869) (55.361) ( ) Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Atividades de investimento Alienações (aquisições) de ações em tesouraria - - ( ) - Baixas (Adições) ao investimento (60.114) - (64.578) (5.000) Baixas (Adições) ao imobilizado tangível e intangível ( ) ( ) ( ) ( ) Saldo de caixa devido permuta de investimentos (38.475) - (38.475) - Obrigações vinculadas à concessão Outros (220) 9 (220) 9 Caixa aplicado nas atividades de investimento ( ) ( ) ( ) ( ) Atividades de financiamento Partes relacionadas AFAC's Dividendos (pagos) recebidos (14.059) (12.520) ( ) ( ) Empréstimos e financiamentos e debêntures - ingressos Empréstimos, financiamentos e encargos de dívidas pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento ( ) ( ) ( ) ( ) - - Aumento nas disponibilidades Disponibilidades no final do exercício Disponibilidades no início do exercício DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 30

31 A N E X O VI EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. GERAÇÃO DEMONSTRATIVOS DE RESULTADOS TRIMESTRAIS E ACUMULADOS (R$ mil) ENERPEIXE * DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,2 Receita operacional líquida , ,9 Gastos não gerenciáveis (16.678) (10.597) 57,4 (37.670) (30.660) 22,9 Energia comprada para revenda (5.993) (2.084) n.d. (5.993) (5.088) n.d. Encargos de uso do sistema (6.834) (6.382) 7,1 (19.428) (18.722) 3,8 Outros (3.851) (2.131) 80,7 (12.249) (6.850) 78,8 Gastos gerenciáveis (15.819) (15.292) 3,4 (46.704) (47.922) -2,5 Pessoal (983) (1.111) -11,5 (3.139) (3.652) -14,0 Materiais (125) (137) -8,8 (258) (468) -44,9 Serviços de terceiros (2.828) (2.373) 19,2 (8.148) (8.087) 0,8 Depreciação (11.200) (10.884) 2,9 (33.612) (32.653) 2,9 Provisões - - n.d. - - n.d. Outros (683) (787) -13,2 (1.547) (3.062) -49,5 Resultado do Serviço (EBIT) , ,0 EBITDA , ,3 Resultado Financeiro Líquido (18.912) (15.331) 23,4 (61.306) (51.203) 19,7 LAIR , ,6 Lucro Líquido , ,7 * Consolida 100% do empreendimento. A Energias do Brasil detém 60% da Enerpeixe. ENERGEST * DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,3 Receita operacional líquida , ,5 Gastos não gerenciáveis (5.512) n.d. (24.441) (11.113) 119,9 Energia comprada para revenda (4.062) (1.096) 270,6 (15.540) (6.390) 143,2 Encargos de uso do sistema (552) n.d. (4.960) (546) 808,4 Outros (898) (1.085) -17,2 (3.941) (4.177) -5,6 Gastos gerenciáveis (12.303) (11.583) 6,2 (34.289) (32.698) 4,9 Pessoal (4.284) (4.183) 2,4 (12.573) (13.934) -9,8 Materiais (361) (385) -6,2 (1.194) (1.054) 13,3 Serviços de terceiros (3.565) (2.964) 20,3 (8.897) (8.053) 10,5 Depreciação (3.039) (3.343) -9,1 (8.985) (7.131) 26,0 Provisões n.d. (500) (15) n.d. Outros (1.325) (708) 87,1 (2.140) (2.512) -14,8 Resultado do Serviço (EBIT) , ,4 EBITDA , ,1 Resultado Financeiro Líquido (4.068) (1.548) 162,8 (10.563) (5.717) 84,8 LAIR , ,8 Lucro Líquido , ,1 * Consolida CESA, Costa Rica e Pantanal Energética LAJEADO TOTAL * DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,1 Receita operacional líquida , ,5 Gastos não gerenciáveis (10.764) n.d. (26.722) (3.794) 604,3 Energia comprada para revenda (2.808) (433) n.d. (8.393) (736) n.d. Encargos de uso do sistema (6.572) n.d. (13.785) (11) ,2 Outros (1.384) (827) 67,4 (4.544) (3.047) 49,1 Gastos gerenciáveis (15.591) (9.055) 72,2 (33.508) (26.404) 26,9 Pessoal (1.360) (820) 65,9 (2.597) (2.562) 1,4 Materiais (191) (85) 124,7 (319) (216) 47,7 Serviços de terceiros (2.585) (992) 160,6 (4.820) (2.814) 71,3 Depreciação (6.690) (4.323) 54,8 (14.843) (12.292) 20,8 Provisões (21) - n.d. (21) - n.d. Outros (4.744) (2.835) 67,3 (10.908) (8.520) 28,0 Resultado do Serviço (EBIT) , ,7 EBITDA , ,1 Resultado Financeiro Líquido (3.663) (3.478) 5,3 (9.665) (9.007) 7,3 LAIR , ,1 Lucro Líquido , ,6 * Inclui Investco, EDP Lajeado e Lajeado Energia com as respectivas eliminações intra-grupo. Representa 47,2% de participação direta pela Energias do Brasil, acrescida de 6,5% equivalente à participação indireta da Energias do Brasil através da Tocantins Energia. A EDP Lajeado e a Lajeado Energia detém participação em conjunto de 73,00% no Capital Votante, e 62,62% no Capital Total da Investco S.A. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 31

32 A N E X O VII EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. DISTRIBUIÇÃO DEMONSTRATIVOS DE RESULTADOS TRIMESTRAIS E ACUMULADOS (R$ mil) BANDEIRANTE DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,8 Receita operacional líquida , ,7 Gastos não gerenciáveis ( ) ( ) 6,3 ( ) ( ) 7,9 Energia comprada para revenda ( ) ( ) 10,1 ( ) ( ) 11,8 Encargos de uso do sistema (66.099) (71.212) -7,2 ( ) ( ) -5,9 Outros (1.421) (1.297) 9,6 (4.250) (3.661) 16,1 Gastos gerenciáveis (93.029) (98.444) -5,5 ( ) ( ) -11,0 Pessoal (29.186) (24.153) 20,8 (91.110) (78.077) 16,7 Materiais (2.488) (1.542) 61,3 (7.360) (7.691) -4,3 Serviços de terceiros (23.289) (26.650) -12,6 (73.710) (83.726) -12,0 Depreciação (22.181) (23.170) -4,3 (65.444) (68.460) -4,4 Provisões (9.748) (16.027) -39,2 (27.158) (50.350) -46,1 Outros (6.137) (6.902) -11,1 (16.169) (27.544) -41,3 Resultado do Serviço (EBIT) , ,6 EBITDA , ,5 Resultado Financeiro Líquido (8.929) n.d. (14.352) (26.327) -45,5 LAIR , ,8 Lucro Líquido , ,1 ESCELSA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,5 Receita operacional líquida , ,1 Gastos não gerenciáveis ( ) ( ) 11,3 ( ) ( ) 12,9 Energia comprada para revenda ( ) ( ) 17,3 ( ) ( ) 20,6 Encargos de uso do sistema (31.407) (35.706) -12,0 ( ) ( ) -14,3 Outros (1.079) (847) 27,4 (3.299) (2.264) 45,7 Gastos gerenciáveis (77.579) (79.335) -2,2 ( ) ( ) -6,4 Pessoal (21.795) (22.228) -1,9 (59.382) (62.771) -5,4 Materiais (3.255) (4.724) -31,1 (9.494) (10.972) -13,5 Serviços de terceiros (23.545) (26.040) -9,6 (69.156) (70.746) -2,2 Depreciação (20.423) (17.663) 15,6 (58.578) (54.118) 8,2 Provisões (3.164) (9.643) -67,2 (10.509) (26.852) -60,9 Outros (5.397) 963 n.d. (12.668) (9.391) 34,9 Resultado do Serviço (EBIT) , ,2 EBITDA , ,8 Resultado Financeiro Líquido (12.685) (1.790) 608,7 (24.496) (21.320) 14,9 LAIR , ,7 Lucro Líquido , ,0 ENERSUL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 8M08 9M07 % Receita operacional , ,5 Receita operacional líquida , ,9 Gastos não gerenciáveis (83.414) ( ) -26,4 ( ) ( ) -1,6 Energia comprada para revenda (70.590) (97.654) -27,7 ( ) ( ) 0,2 Encargos de uso do sistema (12.364) (14.967) -17,4 (45.068) (50.657) -11,0 Outros (460) (666) -30,9 (1.838) (1.935) -5,0 Gastos gerenciáveis (41.798) (77.031) -45,7 ( ) ( ) -11,4 Pessoal (11.014) (16.980) -35,1 (45.010) (48.086) -6,4 Materiais (1.671) (5.079) -67,1 (8.643) (10.916) -20,8 Serviços de terceiros (14.399) (25.565) -43,7 (62.502) (69.524) -10,1 Depreciação (11.779) (17.520) -32,8 (48.565) (50.125) -3,1 Provisões (1.095) (10.247) -89,3 (21.561) (31.264) -31,0 Outros (1.840) (1.640) 12,2 (8.203) (9.529) -13,9 Resultado do Serviço (EBIT) , ,9 EBITDA , ,7 Resultado Financeiro Líquido (8.507) (6.882) 23,6 (17.335) (23.771) -27,1 LAIR , ,8 Lucro Líquido , ,5 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 32

33 A N E X O VIII EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. COMERCIALIZAÇÃO DEMONSTRATIVOS DE RESULTADOS TRIMESTRAIS E ACUMULADOS (R$ mil) ENERTRADE DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 3T08 3T07 % 9M08 9M07 % Receita operacional , ,6 Receita operacional líquida , ,7 Gastos não gerenciáveis ( ) ( ) 16,7 ( ) ( ) 27,1 Energia comprada para revenda ( ) ( ) 16,9 ( ) ( ) 27,7 Encargos de uso do sistema (3.568) (3.286) 8,6 (9.920) (9.558) 3,8 Outros - - n.d. - - n.d. Gastos gerenciáveis (6.886) (7.418) -7,2 (19.648) (20.355) -3,5 Pessoal (1.584) (1.839) -13,9 (4.029) (6.019) -33,1 Materiais (15) (18) -16,7 (54) (42) 28,6 Serviços de terceiros (1.151) (2.229) -48,4 (3.266) (3.954) -17,4 Depreciação (72) (76) -5,3 (214) (229) -6,6 Provisões (3.606) (3.029) 19,0 (10.598) (8.985) 18,0 Outros (458) (227) 101,8 (1.487) (1.126) 32,1 Resultado do Serviço (EBIT) , ,6 EBITDA , ,5 Resultado Financeiro Líquido , ,4 LAIR , ,7 Lucro Líquido , ,8 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 33

34 A N E X O IX EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO O organograma a seguir sintetiza a atual estrutura societária do grupo: DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DO 3T08 Pág. 34