DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDO EM 31 DE MARÇO DE Sumário
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- Márcio Cesário Bento
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1 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2016 Sumário Divulgação de resultados... 2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Balanços Patrimoniais Demonstrações do Resultado Demonstração do Resultado Abrangente Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstrações dos Fluxos de Caixa Demonstrações do Valor Adicionado Notas Explicativas Informações Gerais Apresentação das demonstrações financeiras Principais práticas contábeis Principais estimativas e julgamentos Instrumentos financeiros Adoção de normas internacionais de contabilidade novas e revisadas Informações financeiras consolidadas intermediárias Aquisições de controladas Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras Saldos de transações que não envolvem caixa e equivalentes de caixa Créditos a receber de clientes Outros ativos Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas Investimentos Imobilizado Intangível Debêntures Impostos e contribuições a recolher Prêmios a repassar Obrigações com o pessoal Antecipações a Repassar Débitos diversos Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Patrimônio líquido Programa de outorga de opção de compra de ações Custo dos serviços prestados Despesas administrativas Despesas comerciais Receitas (despesas) financeiras Outras receitas (despesas) operacionais líquidas Imposto de renda e contribuição social Seguros Informações descritivas sobre os segmentos reportáveis Despesas por natureza Compromissos Lucro (prejuízo) por ação Eventos Subsequentes Conclusão das demonstrações financeiras Declaração dos diretores sobre as demonstrações financeiras Declaração dos diretores sobre o parecer dos auditores independentes... 73
2 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Qualicorp S.A. BOVESPA:QUAL3 Última Cotação 11 de Maio de 2016 R$ 15,00/ação Ações em Circulação (31/03/2016) ações Ações em Free Float (31/03/2016) (78,4%) Disponibilidades (31/03/2016) R$ 421,4 milhões Relação com Investidores Grace Tourinho IRO Natalia Lacava RI Telefone:+55 (11) Teleconferências 12 de Maio de 2016 (Quinta-Feira) Português Horário: 10am Brasília / 9am EST Telefone: Código: Qualicorp Inglês Horário: 12pm Brasília / 11am EST Telefone: Código: Qualicorp São Paulo, 11 de Maio de A QUALICORP S.A. (BM&FBovespa: QUAL3), uma das empresas líderes no Brasil na administração, gestão e vendas de planos de saúde coletivos empresariais e por adesão e prestadora de serviços em saúde, anuncia os resultados consolidados do primeiro trimestre de As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados em milhares de Reais, conforme a Legislação Societária e regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários CVM. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Fechamos 1T16 com fluxo de caixa operacional de R$96,3 milhões, influenciado por um forte resultado operacional combinado com flutuações sazonais de capital de giro decorrentes do pagamento semestral de juros e efeito caixa do programa de PPR. Após Capex, a geração de caixa atingiu R$64 milhões. Nosso EBITDA Ajustado consolidado cresceu 13,2% a.a., alcançando R$ 188,3 milhões, o que representa uma margem de 41,4%, decorrente dos nossos esforços operacionais, principalmente relacionados à redução dos custos e despesas administrativas e da redução da alíquota do ISS para as três coligadas que mudaram para Barueri. Nossa receita líquida consolidada atingiu R$454,8 milhões, 13,0% superior ao ano anterior, refletindo mais uma vez a resiliência do nosso modelo de negócio em vista do momento econômico atual. No 1T16, fomos capazes de manter a nossa carteira Afinidades médico hospitalar estável sequencialmente, apresentando um resultado positivo de 177 vidas líquidas. Já a nossa carteira total, com 4,9 milhões de vidas, nas quais 1,8 milhões no Adesão e 3,1 milhões no Corporativo e Outros, caiu 7,3% a.a. no 1T16, devido principalmente a saída das vidas da Potencial e dos efeitos extraordinários de cancelamento de carteiras, ocorridos em PRINCIPAIS INDICADORES (R$ MM) Resultado Consolid ado - (R$ MM) 1T16 1T15 4T15 1T16/ 1T15 1T16/ 4T15 Receita Líquida 454,8 402,3 13,0% 465,3-2,2% Total Despesas (Ex-Depreciação e Amortização) (283,0) (258,1) 9,6% (319,2) -11,3% Ajustes ao EBITDA 16,5 22,1-25,3% 11,2 47,9% EBITDA Ajustado 188,3 166,4 13,2% 157,3 19,8% Margem EBITDA ajustada 41,4% 41,3% 6bps 33,8% 761bps Lucro líquido consolidado 198,3 44,7 343,6% 61,4 222,7% Balanço Patrimonial 1T T16/ 2015 Patrimônio Líquido 2.183, ,9 9,5% Dívida Líquida¹ 352,7 416,7-15,4% Indicadores 1T T16/ 2015 Dívida Líquida / PL 0,16x 0,21x -22,7% Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 0,51x 0,74x -31,4% (¹) Inclui a dívida das aquisições reconhecidas em Débitos Diversos. Não inclui a aplicação financeira mantida como ativo garantido na controlada direta Qualicorp Administradora de Benefícios S.A., e nas controladas indiretas Aliança Administradora de Benefícios de Saúde S.A. e CRC/Gama, de acordo com a Instrução Normativa nº 33, de 5 de outubro de 2009, da ANS. 2/73
3 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados BENEFICIÁRIOS (MM) RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) EBITDA AJUSTADO (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO (R$ MM) 3/73
4 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 1 Beneficiários BENEFICIÁRIOS (MM) PARTICIPAÇÃO DO TOTAL DE BENEFICIÁRIOS POR SEGMENTO NO 1T16 Carteira Total O total de beneficiários atingiu 4,9 milhões de vidas ao final do ano, o que representa uma redução de 7,3% a.a. (-4,5% vs. 4T15). No entanto, é importante relembrar que parte desta queda é reflexo dos fatores extraordinários mencionados ao longo dos trimestres anteriores. Dos atuais 4,9 milhões de beneficiários, 1,8 milhões está no Segmento Afinidades e 3,1 milhões no Segmento Corporativo e Outros. Carteira Afinidades Medico Hospitalar Nossa carteira de Afinidades Médico Hospitalar encerrou o 1T16 com 1,4 milhões de vidas, decrescendo 7% a.a., e totalizando uma perda líquida de 102,2 mil vidas (estável vs. 4T15). As principais razões para tal desempenho foram amplamente discutidas no último trimestre e estão ligadas à saída das vidas da Potencial e aos cancelamentos extraordinários de Unimed Seguros e Unimed Paulistana. Com relação à comparação sequencial, a adição de 177 novas vidas é encarada com otimismo pela Companhia, dado o atual cenário macroeconômico. De acordo com dados recentes publicados pela ANS, o mercado privado de saúde Brasileiro perdeu mais de 617k clientes entre dezembro de 2015 e março de 2016, mesmo período em que pudemos apresentar este pequeno aumento em nosso segmento mais relevante. Outros produtos A carteira de outros produtos, ainda no segmento afinidades, encerrou o 1T16 com 408,8k vidas, resultado 23,9% inferior ao reportado ao 1T15, principalmente devido à saída de 122,1k vidas da Potencial no 2T15. Com relação à performance sequencial, a queda de 3,9% ou 16,5k vidas é explicada pelo cancelamento de produtos relativos à seguro de vida. 4/73
5 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Carteira Total Corporativo e Outros Nossa carteira total de beneficiários no segmento Corporativo e Outros decresceu 4,7% a.a. no 1T16 (-6,4% vs. 4T15), atingindo 3,1 milhões de vidas, principalmente em decorrência da redução de contratos corporativos. Corporativo O segmento corporativo apresentou redução de 6,6% a.a. no 1T16 (-18,5% vs. 4T15), atingindo 921k vidas, principalmente em decorrência da não renovação de um grande contrato no 1T16, que contava com cerca de 200k vidas. PME O segmento PME demonstra uma queda de 26,8% a.a. (-10k vidas) quando comparado com o 1T15, devido principalmente a alguns contratos que não foram renovados. Na comparação sequencial, a queda foi de 19,7% ou 6,8k vidas, ainda em vista do processo de liquidação da Unimed Paulistana, que acabou se arrastando e impactando o mês de janeiro de 2016 com o cancelamento de alguns contratos. Auto-Gestão A carteira de Auto-Gestão, que consolida as vidas do TPA de Qualicorp e CRC/Gama alcançou 2,1 milhões de vidas ao final do 1T16, 3,4% menor do que o total do 1T15 e 0,2% superior ao apresentado no 4T15. O pequeno acréscimo é explicado por um maior volume de vidas no produto aluguel de rede. Gestão de Saúde Na carteira de Gestão de Saúde, que fechou o trimestre com 6,7k vidas, tivemos uma redução de 36,4% a.a. (+1,3% vs. 4T15) devido principalmente a migração de um contrato para o segmento corporativo no 2T15, onde consolidamos toda prestação de serviço ao cliente e a saída de um cliente no 3T15, que decidiu internalizar os processos de gestão de saúde. O leve aumento sequencial no 1T16 (+ 83 vidas) é fruto do aumento aos atendimentos em um cliente pontual. 5/73
6 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 1.1 Evolução do Portfolio de Vidas Portfolio 1T16 1T15 1T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Afinidades - Médico Hospitalar Total de Vidas Início do Período ,9% ,9% (+) Adições Brutas ,0% ,8% (-) Saidas (98.477) (91.588) 7,5% ( ) -36,6% Novas Vidas (líquida) ,9% (40.815) N.A. Total de Vidas no Final do Período ,0% ,0% Afinidades - Outros Produtos Total de Vidas Início do Período ,4% ,1% Novas Vidas (líquida) (16.545) N.A. 253 N.A. Total de Vidas no Final do Período ,9% ,9% Portfolio Afinidades ,5% ,9% Corporativo ,6% ,5% Auto-Gestão ,4% ,2% Pequenas e Médias Empresas ,8% ,7% Gestão de Saúde ,4% ,3% Portfolio Corporativo e Outros ,7% ,4% Portfolio Total ,3% ,5% No segmento Afinidades, de onde obtivemos 90,6% do nosso faturamento líquido no 1T16, produzimos 98,7 mil vidas em adições brutas, o que representa uma aumento de 7% quando comparado com o 1T15 e uma redução de 13,8% se comparado à produção do 4T15. Esta queda sequencial é natural e explicada pela ausência do fator extraordinário Unimed Paulistana que impactou o ultimo trimestre de 2015 em diversas linhas operacionais, inclusive adições brutas e cancelamentos. Em relação ao churn, tivemos 98,5 mil cancelamentos no 1T16, o que representa um aumento de quando comparado com o 1T15 (+7,5%) e uma redução relevante se comparado à produção do 4T15 (-36,6%). Assim como explicado anteriormente, esta redução é decorrente da sazonalidade do negócio, bem como da ausência de cancelamentos extraordinários durante este primeiro trimestre de É importante mencionar, no entanto, que dentro dos 98,5 mil cancelamentos realizados no 1T16, tivemos o cancelamento pontual de aproximadamente 4 mil clientes. Em função de todos fatores mencionados acima, nosso portfolio no segmento Afinidades Médico Hospitalar ficou estável comparado ao 4T15, apresentando um leve incremento líquido de 177 vidas. 6/73
7 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 2 Receita Operacional Líquida Receita Líquida (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Segmento Afinidades 412,1 367,8 12,1% 425,1-3,1% % Receita Líquida 90,6% 91,4% -79bps 91,4% -75bps Segmento Corporativo e Outros 42,7 34,6 23,5% 40,1 6,3% % Receita Líquida 9,4% 8,6% 79bps 8,6% 75bps Total 454,8 402,3 13,0% 465,3-2,2% Nossa receita líquida total consolidada cresceu 13% no 1T16 vs. 1T15, atingindo R$454,8 milhões. O crescimento anual está ligado a: (I) reajuste de preços aplicado no 3T15; (II) Mix de Produtos; (III) ISS Barueri; É importante mencionar que, mesmo com todos os fatores extraordinários ocorridos no ano de 2015, em especial no segundo semestre, fomos capazes de evoluir em termos de receita e apresentar novamente um crescimento na faixa de dois dígitos. Com relação à variação sequencial, nossa receita líquida consolidada decresceu 2,2%, principalmente devido ao crescimento extraordinário da receita com agenciamento observado no 4T15 por conta do processo envolvendo a Unimed Paulistana, que não se repetiu no 1T16. O segmento Afinidades contribuiu com R$412,1 milhões no 1T16 (+12,1% vs. 1T15 e estável vs.4t15). Já a receita líquida do Segmento Corporativo e Outros totalizou R$42,7 milhões no 1T16 (+23,5% a.a. e +6,3% vs.4t15), principalmente devido a uma maior receita líquida advinda das controladas CRC/Gama. É importante mencionar que com a alteração de três coligadas para Barueri, as referidas empresas passaram a pagar uma menor alíquota de ISS (impostos sobre serviços), beneficiando nossos resultados a partir do mês de fevereiro em aproximadamente R$3 milhões por mês. Por fim, cabe lembrar que os resultados do 1T16 ainda não sofrem o impacto da majoração da alíquota de PIS- COFINS que incidirão sobre a receita bruta da Qualicorp Corretora a partir de junho de /73
8 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 3 Despesas Operacionais Resumo custos (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 a) Para o 4T15 refere-se apenas à reversão das despesas com plano de opção de ações no valor de -R$0,5 milhões. 4T15 b) Para o 1T16 e 1T15 refere-se às despesas com plano de opção de ações no valor de R$3,7 milhões e R$10,8 milhões, respectivamente. 1T16/4T15 Custo dos Serviços Prestados (114,3) (104,0) 10,0% (122,8) -6,9% Total Custos de Serviços (114,3) (104,0) 10,0% (122,8) -6,9% Despesas Administrativas (115,3) (113,3) 1,8% (122,8) -6,1% Despesas Comerciais (80,6) (68,4) 17,7% (107,4) -25,0% Perdas com créditos incobráveis (30,1) (21,2) 42,0% (31,1) -3,5% Outras Receitas (Despesas) Operacionais 1,3 (3,5) -136,5% 7,8-83,9% Total Despesas Operacionais (224,7) (206,4) 8,9% (253,5) -11,4% Total (339,1) (310,4) 9,2% (376,4) -9,9% (-) Receitas Extraordinárias (a) - - N.A. (0,5) N.A. (+) Despesas Extraordinárias (b) 3,7 10,8-65,6% - N.A. Total Recorrente (335,4) (299,6) 11,9% (376,9) -11,0% Nossas despesas operacionais consolidadas apresentaram um aumento de 9,3% a.a. no 1T16, novamente demonstrando a capacidade de alavancagem de custos da empresa, quando comparamos com o crescimento de receita. A redução sequencial de 9,9% reflete algumas sazonalidades do negócio, uma vez que o último trimestre do ano costuma ser impactado por despesas adicionais. Além disso, no 4T15 tivemos as despesas relacionadas ao processo da Unimed Paulistana. O destaque positivo do trimestre está na manutenção do nível de despesas administrativas, que na comparação anual subiu apenas 1,8% e no nível dos nossos custos dos serviços prestados, que proporcionaram aumento na margem bruta. Além disso, é importante mencionar a queda sequencial de 3,5% na PCI, resultado de uma política de controle constante. Na comparação anual o aumento ainda é relevante (+42%), reflexo do ambiente macroeconômico desafiador que impacta diretamente a capacidade de pagamento de nossos clientes. 8/73
9 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 3.1. Custos dos Serviços Prestados Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) 1T16 1T15 4T15 1T16/1T15 1T16/4T15 Gastos com pessoal (37,0) (34,5) 7,2% (42,3) -12,4% Gastos com serviços de terceiros (21,9) (18,1) 21,2% (23,1) -5,2% Gastos com ocupação (3,7) (3,3) 12,6% (4,2) -13,4% Repasses financeiros de contratos de adesão (a) (42,3) (37,5) 12,8% (42,3) -0,1% Outros (b) (9,5) (10,6) -11,0% (10,9) -13,4% Total (114,3) (104,0) 10,0% (122,8) -6,9% Margem Bruta 74,9% 74,2% 70bps 73,6% 126bps a) Referem-se às despesas relativas aos repasses financeiros incorridas nos convênios firmados com as entidades de classe para estipulação e comercialização dos planos coletivos por adesão (denominados Royalties). b) Referem-se principalmente às despesas com processos judiciais, correios e gasto com contribuições anuais devidas pelos beneficiários/membros às entidades de classe pagos pela Companhia para associações, sindicatos e conselhos de classe aos quais os beneficiários são filiados. Os custos dos serviços prestados consolidados atingiram R$114,3 milhões no 1T16 (+10,0% a.a. e -6,9% vs. 4T15). Alcançamos assim uma margem bruta de 74,9% uma alavancagem de +70bps a.a. e +126bps versus 4T15. O aumento de 21,2% a.a. na linha de gastos com serviços de terceiros é fruto de um maior volume de despesas com BackOffice e de consultorias especializadas em informática e tecnologia. Já a redução sequencial é decorrente de um menor custo com despesas de logística, uma vez que melhoramos o procedimento de impressão, diminuindo assim o volume de entregas e desperdício de materiais gráficos (contratos, manuais, guias) em estoque. A queda na linha de outros é fruto de uma diminuição no volume de acordos judiciais em relação à média histórica. Por último, a redução sequencial na linha de pessoal, está diretamente ligada com a reestruturação do quadro de funcionários, realizada no 4T15. Desta forma, não só tivemos um primeiro trimestre limpo de custos rescisórios, como também um menor número de funcionários em nossa folha de pagamentos. 9/73
10 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 3.2. Despesas Administrativas Despesas administrativas (R$ MM) 1T16 1T15 Nossas despesas administrativas recorrentes aumentaram 8,8% a.a. (-9,5% versus 4T15), atingindo R$111,6 milhões no 1T16. Mesmo com o crescimento nominal, podemos observar uma menor representatividade das nossas despesas em relação a receita líquida da Companhia, tanto na comparação anual quanto na sequencial, reafirmando nosso compromisso de controlar ao máximo o nosso nível de despesas, sempre buscando a melhor eficiência operacional. Como destaques, cabe mencionar o bom desempenho da linha de gastos com serviços de terceiros, que caiu 15,3% a.a. principalmente devido a menores despesas com advogados, consultorias e logística. Na comparação sequencial, a importante queda de 24,3% é principalmente explicada pela ausência das despesas extraordinárias com o processo Unimed Paulistana, que no 4T15 impactaram as nossas despesas administrativas em R$4,7 milhões. Na linha de outros, apresentarmos uma redução contra o 4T15, devido principalmente a um menor volume de acordos judiciais e ausência de gastos pontuais relacionados ao processo Unimed Paulistana. Por último, as variações anuais e sequenciais observadas na linha de pessoal estão bastante ligadas ao volume das despesas com Plano de Opção de Ações. Já os gastos com ocupação, na comparação anual, refletem o aumento no aluguel de imóveis, uma vez que agora contamos com novos andares úteis na operação de Barueri, fruto da mudança das 3 coligadas no início de fevereiro de T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Gastos com pessoal (29,9) (32,9) -9,1% (27,2) 9,7% Gastos com serviços de terceiros (15,0) (17,7) -15,3% (19,8) -24,3% Gastos com ocupação (4,1) (3,5) 16,6% (4,2) -1,8% Gastos com depreciações e amortizações (56,1) (52,3) 7,3% (57,2) -2,0% Outros (10,3) (7,0) 46,6% (14,4) -28,4% Total (115,3) (113,3) 1,8% (122,8) -6,1% (+) Despesas com Plano de Opção de Ações 3,7 10,8-65,6% (0,5) -786,5% Despesas Administrativas Recorrentes (111,6) (102,6) 8,8% (123,4) -9,5% Despesas Adm. Rec./Receita Líquida % 24,5% 25,5% -95bps 26,5% -197bps 10/73
11 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 3.3. Despesas Comerciais Despesas Comerciais (R$ MM) 1T16 1T15 a) Inclui material de escritório, correio e descontos. Nossas despesas comerciais consolidadas aumentaram 17,7% a.a. no 1T16 (-25,0% versus 4T15) atingindo R$80,6 milhões no 1T16. Vale relembrar que os gastos comerciais são administrados de forma consolidada, o que pode causar distorções nas comparações entre linhas dependendo da estratégia da Cia em cada momento. Neste início de 2016, buscamos direcionar maiores esforços nas iniciativas que gerem impacto direto na produção, como por exemplo, as campanhas de vendas lançadas no segundo semestre de 2015 e o aumento em premiações para corretores, que acompanharam o nível de venda e prêmio dos produtos, impactando diretamente os custos comerciais na rubrica Campanha de Vendas. Além disso, cabe destaque para Comissão de terceiros, impactado pelo reajuste de preços no 3T15 e pelo maior volume de vendas. Com relação a queda sequencial de algumas linhas, estas refletem basicamente a sazonalidade do nosso negócio aliada a ausência do fator extraordinário Unimed Paulistana neste primeiro trimestre de T16/1T15 No 4T15, por exemplo, nossos gastos com pessoal foram impactados por um maior volume de vendas comissionadas realizada pelas nosso canal interno de vendas, enquanto que as linhas de patrocínios, campanha de vendas e publicidade seguiram a sazonalidade peculiar que o último trimestre do ano apresenta. 4T15 1T16/4T15 Gastos com pessoal (17,5) (15,6) 12,7% (22,9) -23,5% Gastos com serviços de terceiros (3,7) (2,8) 28,3% (4,0) -9,6% Gastos com ocupação (2,0) (1,7) 18,9% (1,8) 9,5% Outras despesas comerciais (1,2) (3,3) -63,9% (3,8) -68,7% Campanha de vendas (15,9) (8,3) 91,2% (23,8) -33,2% Patrocínios (1,9) (1,6) 22,1% (3,7) -48,1% Comissão de terceiros (31,1) (25,2) 23,5% (35,9) -13,4% Publicidade e propaganda (5,4) (7,8) -30,7% (7,1) -24,0% Outros (a) (1,9) (2,2) -13,8% (4,3) -56,3% Total (80,6) (68,4) 17,7% (107,4) -25,0% Despesas Com/Receita Líquida % 17,7% 17,0% 71bps 23,1% -536bps 3.4. Perdas com Créditos Incobráveis PCI consolidada (R$ MM) 1T16 1T15 4T15 1T16/1T15 1T16/4T15 Perdas com créditos incobráveis (30,1) (21,2) 42,0% (31,1) -3,5% % Receita Líquida 6,6% 5,3% 135bps 6,7% -8bps Nossa despesa com PCI consolidada, totalizou R$30,1 milhões no 1T16, representando 6,6% de nossa receita líquida total que se compara a 5,3% no 1T16 e 6,7% no 4T15. Este aumento reflete a maior pressão em cancelamentos observada nos últimos trimestres e a situação macro econômica atual. Porém, abaixo do 4T15 e ainda dentro de um 11/73 intervalo controlado e dentro de nossas expectativas.
12 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 3.4. Perdas com Créditos Incobráveis (cont.) Breakdown PCI (R$ MM) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T16/4T15 PCI (26,0) (22,8) (33,2) (36,4) (33,8) -7,2% Recuperação 4,8 4,7 4,2 5,3 3,7-29,2% Total (21,2) (18,1) (29,0) (31,1) (30,1) -3,5% A recuperação de créditos contribuiu positivamente em R$3,7 milhões durante o 1T16, que se compara com R$5,3 milhões durante o 4T15. Esta queda sequencial é principalmente explicada pelo alto volume de recuperação realizado no 4T15, que contou com aproximadamente R$1 milhão referente a clientes cancelados no início do processo de transferência de vidas da Unimed Paulistana e também com uma ação especial para aproveitar o recebimento do 13º salário dos devedores. É importante mencionar que o resultado positivo nas recuperações se mantém alto em função de estratégias mais agressivas de recuperação de créditos. No entanto, a performance atual já se mostra menor do que o apurado em 2015, uma vez que o estoque de créditos de períodos anteriores estão se esgotando. Cabe salientar que este benefício tem sua contrapartida nas despesas administrativas, devido aos fees das agências de cobrança e custos com Serasa Outras Receitas (Despesas) Operacionais Outras Receitas/Despesas Operacionais (R$ 1T16 1T15 4T15 MM) 1T16/1T15 1T16/4T15 Despesas relativas à contingências 0,6 (2,1) -129,5% (2,0) N.A. Perdas por redução de valor recuperável (1,3) - N.A. (3,4) -62,8% Ganhos (Perdas) Operacionais 4,3 (1,3) N.A. 7,0-38,6% PIS e COFINS s/ outras receitas (0,0) - N.A. (0,5) -95,2% Outras (despesas) receitas líquidas (2,4) (0,1) N.A. 6,7 N.A. Total 1,3 (3,5) N.A. 7,8-83,9% No 1T16, nossas Outras Receitas Operacionais Consolidadas totalizaram R$1,3 milhões vs. -R$3,5 milhões no 1T15 e R$7,8 milhões no 4T15. Assim como no 4T15, o primeiro trimestre de 2016 foi positivamente afetado por ganhos operacionais obtidos através do melhor acompanhamento de conciliação de faturas. Como destaque não recorrente apontamos a perda por redução de valor recuperável na Qualicorp, no valor de R$1,3 milhões no 1T16, devido a baixa de ágio relacionado ao trabalho fiscal realizado pela Companhia ao longo do trimestre. No entanto, o beneficio mais relevante deste trabalho está melhor refletido na linha de impostos no resultado da Cia. 12/73
13 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 4 Receitas (Despesas) Financeiras Receitas (Despesas) Financeiras (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Receitas financeiras: Rendimentos com aplicações financeiras 15,8 17,2-8,0% 17,5-9,6% Juros e multa sobre recebimentos em atraso 12,8 11,4 12,8% 13,4-4,1% Atualização Monetária decorrente da mudança de regime do PIS/COFINS - 0,8 N.A. 0,0 N.A. Outras receitas 3,3 3,0 10,9% 0,2 1445,8% Total 31,9 32,3-1,2% 31,1 2,8% Despesas financeiras Atualização monetária s/debêntures (19,6) (16,7) 17,4% (21,6) -9,3% Atualização monetária sobre valores de aquisições a pagar (7,5) (6,2) 20,5% (7,4) 1,0% Outras despesas financeiras (15,3) (10,2) 50,1% (22,7) -32,8% Total (42,3) (33,0) 28,1% (51,7) -18,2% Total (10,3) (0,7) 1436,1% (20,6) -49,8% As receitas financeiras da Companhia são oriundas de duas principais fontes: juros provenientes das aplicações financeiras e juros e multas por atraso de pagamento dos prêmios pelo beneficiários. As despesas financeiras referemse, principalmente, a juros sobre a dívida das debêntures e tarifas de cobrança e outras despesas bancárias, além de atualizações monetárias de aquisições a pagar. Na despesa financeira deste trimestre, a maior contribuição continuou sendo o custo de nossas debêntures, enquanto que a atualização monetária de R$7,5 milhões no 1T16 reflete principalmente a atualização sobre os 25% que ainda detemos na opção de compra da Aliança. 13/73
14 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 5 Geração de Caixa Operacional (EBITDA e EBITDA Ajustado) 1,2 EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 Nosso EBITDA ajustado consolidado cresceu 13,2% vs. 1T15, atingindo R$188,3 milhões no 1T16 (+19,7% vs.4t15). Este desempenho é resultado dos nossos esforços operacionais, principalmente relacionados à redução dos nossos custos e despesas administrativas e da redução da alíquota do ISS para as três coligadas que mudaram para Barueri. Nossa margem EBITDA ajustada consolidada atingiu 41,4% no 1T16, o que representa uma estabilidade quando comparado ao 1T15 (+7,6 pp vs. 4T15), mesmo com um importante aumento na linha de perdas com créditos incobráveis. 4T15 1T16/4T15 Lucro líquido 198,3 44,7 343,6% 61,4 222,7% (+) IRPJ / CSLL (92,9) 46,6-299,3% 6,8-1456,2% (+) Depreciações e Amortizações 56,1 52,3 7,3% 57,2-2,0% (+) Despesa financeiras 42,3 33,0 28,1% 51,7-18,2% (-) Receitas financeiras (31,9) (32,3) -1,2% (31,1) 2,8% EBITDA 171,8 144,2 19,1% 146,1 17,6% Margem EBITDA 37,8% 35,9% 193bps 31,4% 638bps Despesas com Programa de Opções de Ações 3,7 10,8-65,6% (0,5) -786,5% Juros e multas sobre mensalidades em atraso 12,8-11,4 12,8% 11,7 9,5% EBITDA ajustado 188,3 166,4 13,2% 157,3 19,8% Margem EBITDA ajustada 41,4% 41,3% 6bps 33,8% 761bps EBITDA AJUSTADO (R$ MM) 1,2 (1) Apresentamos o EBITDA e o EBITDA Ajustado porque a administração acredita que sejam indicadores significativos de desempenho financeiro. O EBITDA e o EBITDA Ajustado não são medidas de desempenho financeiro segundo as IFRS, não representam o fluxo de caixa dos períodos indicados e não deverão ser considerados uma alternativa ao lucro liquido como medida de desempenho operacional ou como alternativa aos fluxos de caixa operacionais como medida de liquidez. (2) O EBITDA e o EBITDA Ajustado correspondem ao lucro líquido do exercício social ou período antes do imposto de renda e contribuição social, 14/73do resultado financeiro, das despesas de depreciação e amortização e outros ajustes. Outros Ajustes incluem itens tais como: despesas com aquisições e associações, provisões para Plano de Opção de Ações, juros e multas por pagamentos em atraso e outros ajustes sem efeito caixa.
15 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 6. Lucro (Prejuízo) Líquido Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 O nosso lucro líquido consolidado atingiu R$198,3 milhões no 1T16, apresentando aumento de 343,6% a.a. (+222,9% vs. 4T15). Este expressivo resultado foi diretamente impactado pelo efeito líquido da constituição positiva de imposto de renda e contribuição social diferidos no valor de R$137,7 milhões, fruto da revisão das bases fiscais de certos intangíveis relativos a transações históricas, realizado pela Companhia com o apoio de especialistas tributários. 4T15 1T16/4T15 Lucro Líquido consolidado 198,3 44,7 343,6% 61,4 222,7% Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ MM) 7. Amortizações Amortizações 1T16 1T15 1T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Amortização de Relacionamento c/ Clientes 26,5 25,4 4,4% 26,2 1,4% Amortização Ágio 57,4 52,5 9,3% 52,5 9,3% Amortização de Aquisição de Portfólio 16,7 20,5-18,7% 17,5-4,4% Resumo Amortizações DRE Benefício Fiscal Valor 1T16 Imposto Ajustes Lucro Amortização de Relacionamento c/ Clientes Sim Não 26,5 9,0 17,5 Amortização Ágio Não Sim 57,4 19,5 19,5 Amortização de Aquisição de Portfólio Sim Sim 16,7 5,7 11,0 Cronograma Amortizações Relacionamento com cliente 106,2 104,3 95,8 90,6 53,1 0,8 0,8 0,8 0,5 Rentabilidade Futura - Ágio 226,3 224,7 84,5 5,8 1,0 0,8 0,3 - - Portfólio/Intangíveis 59,0 41,7 34,4 16,8 11,6 5,3 2,4 0,9-15/73
16 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 8. Investimentos (CAPEX) Investimentos (R$ MM) 1T16 1T15 4T15 1T16/1T15 1T16/4T15 Capex em TI 18,4 16,6 10,8% 28,7-35,9% Outros 8,9 5,2 72,5% 4,9 81,3% Cessão de Direitos / Exclusividades 4,5 16,0-71,9% - N.A. TOTAL 31,9 37,8-15,7% 33,7-5,3% Nosso CAPEX em TI atingiu R$ 18,4 milhões no 1T16, devido principalmente aos investimentos na nova plataforma e em sistemas de melhoria operacional, enquanto o CAPEX em imobilizado de R$8,9 milhões reflete a compra de novos equipamentos e obras em novas filiais, principalmente pela mudança de 3 coligadas para Barueri. Já os R$4,5 milhões são referentes ao Direito de Exclusividade renovado entre a Companhia e a APM (Associação Paulista de Medicina) na prestação de serviços de estipulante ou contratante em contratos de planos de assistência a saúde e odontológicos com a participação de qualquer operadora de planos de assistência à saúde. A duração do novo acordo é de 4 anos. 9. Estrutura de Capital Estrutura de Capital (R$ MM) 1T T16/2015 Dívida de Curto Prazo 334,6 50,9 557,5% Dívida de Longo Prazo (1) 439,5 732,2-40,0% TOTAL 774,1 783,1-1,2% Disponibilidade (2) 421,4 366,4 15,0% TOTAL DÍVIDA LÍQUIDA 352,7 416,7-15,4% (1) Inclui dívida com aquisições. (2) Não inclui a aplicação financeira mantida como ativo garantidor na controlada direta Qualicorp Administradora de Benefícios S.A., e nas controladas indiretas Padrão Administradora de Benefícios Ltda. e Aliança Administradora de Benefícios de Saúde S.A., de acordo com a Instrução Normativa nº 33, de 5 de outubro de 2009, da ANS. Nossa dívida líquida caiu 15,4% quando comparada ao final de 2015 principalmente em função de um maior nível de disponibilidades. 16/73
17 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados 10. Retorno sobre investimento. Fechamos o 1T16 com ROIC de 38,3%, mostrando um incremento contra os 37,1% do trimestre anterior. É importante mencionar que os resultados do 3T14 foram impactados positivamente pelo reconhecimento de PIS/COFINS retroativo. Como o ROIC é baseado nos últimos 12 meses, o fato do 3T14 ter sido excluído da base, causou uma redução anual a partir do 3T15. Retorno sobre Investimento 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 Capital Investido Ativo Fixo Capital de Giro ( ) ( ) ( ) (74.960) ( ) TOTAL (-) Intangivel Rentabilidade Futura (LBO) (-) Intangivel Relacionamento Cliente (LBO) Capital Investido ajustado NOPAT EBITDA ajustado EBIT (+) Amortização (43.235) (43.881) (44.152) (47.595) (45.954) EBIT ajustado (-) Impostos (34%) (59.661) (48.934) (59.504) (53.347) (54.419) NOPAT ROIC (12m) 38,3% 37,1% 36,7% 41,9% 41,2% Fechamos o primeiro trimestre de 2016 com fluxo de caixa operacional de R$96,3 milhões, influenciado por um forte resultado operacional combinado com flutuações de capital de giro no período (durante o 1º trimestre do ano ocorre o efeito caixa do PPR e alguns outros fatores sazonais) e com os juros pagos (pagamentos semestrais). Importante mencionar que este efeito não foi tão relevante no 1T15 por conta da compensação do crédito de PIS/COFINS retroativo. Após Capex, a geração de caixa continuou alta em R$64 milhões. O fluxo de caixa de financiamento foi levemente impactado pela recompra de ações. A Companhia permanece confiante numa expansão de fluxo de caixa operacional suportado pelo seu crescimento orgânico combinado com melhorias operacionais. Fluxo de Caixa 1T T15 3T15 2T15 1T15 Lucro ajustado por efeitos não caixa Capital de Giro (32.470) (13.955) Juros pagos (43.236) (70.409) - (33.189) (4.117) (33.103) Dividendo recebidos/pagos - (12.026) (3.234) (6.343) (2.449) - Imposto de Renda e Contribuição Social pagos (23.839) ( ) (38.749) (34.490) (23.821) (14.710) Fluxo de Caixa Operacional Capex (TI) (22.608) ( ) (31.795) (29.660) (21.299) (20.900) PP&E (9.529) (14.720) (4.444) (2.768) (1.260) (6.248) Intangível (M&A + Portfolio + Acordos) (187) (76.200) (376) (60.029) (15.608) (187) Fluxo de Caixa Investimentos (32.324) ( ) (36.615) (92.457) (38.167) (27.335) Fluxo de Caixa Operacional (-) Capex Fluxo de Caixa Financiamento (6.979) ( ) ( ) 30 ( ) (6.002) Aplicações Financeiras - (80.000) - - (80.000) - 17/73 Fluxo de Caixa total ( ) ( ) ( )
18 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Afirmações sobre Expectativas Futuras Algumas afirmações contidas neste comunicado podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacionais. 18/73
19 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Anexo I Demonstrações de Resultados DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO (R$ MM) 1T16 1T15 1T16/1T15 4T15 1T16/4T15 Receita operacional líquida 454,8 402,3 13,0% 465,3-2,2% Custos dos Serviços Prestados (114,3) (104,0) 10,0% (122,8) -6,9% Lucro bruto 340,5 298,4 14,1% 342,4-0,6% Receitas (despesas) operacionais (224,7) (206,4) 8,9% (253,5) -11,4% Despesas Administrativas (115,3) (113,3) 1,8% (122,8) -6,1% Despesas Comerciais (80,6) (68,4) 17,7% (107,4) -25,0% Perdas com créditos incobráveis (30,1) (21,2) 42,0% (31,1) -3,5% Outras (despesas) receitas operacionais líquidas 1,3 (3,5) N.A. 7,8-83,9% Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro 115,7 92,0 25,8% 88,9 30,2% Receitas financeiras 31,9 32,3-1,2% 31,1 2,8% Despesas financeiras (42,3) (33,0) 28,1% (51,7) -18,2% Resultado Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 105,4 91,3 15,4% 68,3 54,3% Imposto de Renda e Contribuição Social 92,9 (46,6) N.A. (6,9) N.A. Corrente (19,3) (28,7) -73,9% (7,5) 156,9% Diferido 112,2 (17,9) N.A. 0,6 N.A. Lucro (Prejuízo) Líquido do Período 198,3 44,7 343,6% 61,4 222,7% ATRIBUÍVEL A Participações dos controladores 194,1 41,5 39,1% 57,7 236,4% Participações de não controladores 4,1 3,2 15,8% 3,7 11,0% Participações dos controladores 198,3 44,7 343,6% 61,4 222,7% 19/73
20 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Anexo II Balanço Patrimonial - ATIVO (R$ MM) 1T T16/2015 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 342,8 285,8 20,0% Aplicações financeiras 120,2 121,0-0,6% Créditos a receber de clientes 163,8 148,3 10,4% Outros ativos 176,8 155,9 13,4% Outros ativos financeiros 160,2 139,9 14,5% Outros ativos não financeiros 16,6 16,0 4,1% Total do ativo circulante 803,6 710,9 13,0% Não Circulante Realizável a longo prazo Imposto de renda e contribuição social 239,2 136,8 74,9% Partes Relacionadas 3,8 3,8 0,1% Outros ativos 55,5 59,8-7,2% Outros ativos financeiros 42,4 44,7-5,0% Outros ativos não financeiros 13,0 15,1-13,8% Total do realizável a longo prazo 298,6 200,4 49,0% Investimentos 0,3 0,3 0,0% Imobilizado 76,1 70,3 8,2% Intangível Ágio 1.624, ,2 0,0% Outros ativos intangíveis 798,3 828,3-3,6% Total do ativo não circulante 2.797, ,5 2,7% TOTAL DO ATIVO 3.601, ,4 4,9% PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ MM) 1T T16/2015 Circulante Debêntures 311,8 22,9 1262,0% Empréstimos e Financiamentos 0,0 5,8-100,0% Impostos e contribuições a recolher 37,6 34,1 10,3% Provisões técnicas de operações de assistência a saúde 50,0 24,9 100,6% Prêmios a repassar 127,3 110,0 15,7% Repasses financeiros a pagar 14,0 13,4 4,5% Obrigações com pessoal 37,0 62,6-40,9% Antecipações a repassar 57,8 72,9-20,7% Partes Relacionadas 54,0 54,0 0,0% Débitos diversos 79,2 76,3 3,8% Total do Passivo circulante 768,6 476,8 61,2% Não Circulante Debêntures 219,2 519,0-57,8% Imposto de renda e contribuição social a recolher 6,9 7,0-1,3% Imposto de renda e contribuição social diferidos 154,2 162,6-5,2% Provisão para riscos 48,2 61,9-22,1% Opções de ações de participação dos não controladores 210,5 203,4-32,7% Débitos diversos 9,8 9,8-32,7% Total do passivo não circulante 648,8 963,7-32,7% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 1.525, ,2-0,8% Reservas de capital 128,3 124,6 3,0% Reservas de Lucro 182,9 182,9 0,0% Lucros (Prejuízos) acumulados 194,1 0,0 N.A. Ajuste de avaliação patrimonial 145,0 145,0 0,0% Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 2.175, ,9 9,3% Participação dos não controladores no PL das controladas 8,2 4,0 102,7% Total do patrimônio líquido 2.183, ,9 9,5% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.601, ,420/73 4,9%
21 Qualicorp S.A. 2T12 de Resultados 1T16 Divulgação de Resultados Anexo III Fluxo de Caixa - FLUXO DE CAIXA (R$ MM) 1T16 1T15 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro (prejuízo) líquido antes do imposto de renda e da contribuição social 1T16/1T15 105,4 91,3 15,4% Ajustes 90,5 86,6 4,5% Depreciações e amortizações 56,1 52,3 7,3% Provisão por redução de valor recuperavel 1,3 - N.A. Resultado na baixa de ativo imobilizado e intangível - 0,1 N.A. Opções outorgadas reconhecidas 3,7 10,8-65,6% Despesas financeiras 30,1 21,4 40,3% Provisão para riscos (0,6) 2,1 N.A. (Prejuízo) lucro ajustado 195,9 177,9 10,1% Origem proveniente das operações (32,5) (14,0) 132,7% Caixa (usado nas) proveniente das operações 163,4 164,0-0,3% Juros pagos sobre debêntures (43,2) (33,1) 30,6% Imposto de renda e contribuições social pagos (23,8) (14,7) 62,1% Caixa líquido (usado nas) proveniente das atividades operacionais 96,3 116,1-17,1% FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aplicações no ativo intangível (22,8) (21,1) 8,1% Aquisição de ativo imobilizado (9,5) (6,2) 52,5% Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (32,3) (27,3) 18,3% FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Valores pagos de empréstimos e financiamentos (5,8) (7,9) -26,3% Compra de ações em tesouraria (12,2) - N.A. Valores pagos de debêntures emitidas (300,0) - N.A. Valores recebidos de debêntures emitidas 311,0 - N.A. Aumento de Capital - 1,9 N.A. Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamento (7,0) (6,0) 16,3% AUMENTO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 57,0 82,8-31,1% Caixa e equivalentes de caixa no início do período 285,8 538,5-46,9% Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 342,8 621,4-44,8% 21/73
22 22/73
23 23/73
24 QUALICORP S.A. E CONTROLADAS BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Nota 31/03/ /12/2015 Nota 31/03/ /12/2015 ATIVO explicativa Controladora Controladora PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO explicativa Controladora Controladora CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Debêntures Aplicações financeiras Empréstimos e financiamentos Créditos a receber de clientes Impostos e contribuições a recolher Outros ativos Provisões técnicas de operações de assistência à saúde Outros ativos financeiros Prêmios a repassar Outros ativos não financeiros Repasses financeiros a pagar Partes relacionadas Obrigações com pessoal Total do ativo circulante Antecipações a repassar Partes relacionadas Débitos diversos NÃO CIRCULANTE Total do passivo circulante Realizável a longo prazo: Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas Outros ativos NÃO CIRCULANTE Outros ativos financeiros Debêntures Outros ativos não financeiros Impostos e contribuições a recolher Total do realizável a longo prazo Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Investimentos Opções para aquisição de participação de não controlado Imobilizado Débitos diversos Intangível: Total do passivo não circulante Ágio Outros ativos intangíveis PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total do ativo não circulante Capital social Reservas de capital Reservas de lucro Lucros acumulados Ajuste de avaliação patrimonial Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores Participação dos não controladores no patrimônio líquido das controladas Total do patrimônio líquido TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 24/73
25 QUALICORP S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$, exceto o lucro por ação) Nota 31/03/ /03/2015 explicativa Controladora Controladora RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 34.d CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS 27 e 35 - ( ) - ( ) RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Despesas administrativas 28 e 35 (5.014) ( ) (8.134) ( ) Despesas comerciais 29 e 35 - (80.583) - (68.439) Perdas com créditos incobráveis 11 - (30.066) - (21.168) Equivalência patrimonial Outras receitas (despesas) líquidas (6) (3.454) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO Receitas financeiras Despesas financeiras 30 (9.354) (42.285) (9.807) (33.017) RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (46.611) Correntes - (19.266) - (28.686) Diferidos (17.925) RESULTADO DO EXERCÍCIO ATRIBUÍVEL A Participações dos acionistas controladores Participações dos não controladores LUCRO POR AÇÃO Básico (reais por ação) 37 0, , , ,15165 Diluído (reais por ação) 37 0, , , ,14180 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 25/73
26 QUALICORP S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) 31/03/ /03/2015 Controladora Controladora LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Outros resultados abrangentes TOTAL RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO ATRIBUÍDO A Acionistas controladores Acionistas não controladores As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 26/73
27 QUALICORP S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Capital social Ajuste de avaliação patrimonial Participação dos Capital Capital Ações Gastos Valor justo Lucros Atribuível a Participação Total Nota social a em na emissão Reserva de Reservas de lucros na participação de (prejuízos) proprietários da dos não Opção de ações - consolidado explicativa integralizado integralizar Tesouraria de ações capital Legal Outros ações incorporadas acumulados controladora (BR GAAP) controladores não controladores (IFRS e BR GAAP) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (20.983) (88.006) Exercício de opções, subscrito e parcialmente integralizado Integralização de opções de períodos anteriores (1.864) Opções outorgadas reconhecidas 15 e Lucro líquido do período SALDOS EM 31 DE MARÇO DE (20.983) (88.006) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (47.221) (20.983) (88.006) Opções outorgadas reconhecidas 15 e Ações em tesouraria (12.182) (12.182) - - (12.182) Lucro líquido do período SALDOS EM 31 DE MARÇO DE (59.403) (20.983) (88.006) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 27/73
28 QUALICORP S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Nota 31/03/ /03/2015 explicativa Controladora Controladora FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social Ajustes por: Depreciações e amortizações 28 e Perda por redução ao valor recuperável Equivalência patrimonial 15 ( ) - (57.587) - Resultado na baixa de ativo imobilizado Opções outorgadas reconhecidas Receitas/Despesas financeiras Impostos a compensar - PIS/COFINS Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 31 (206) (617) (6.943) (7.820) Variação dos ativos e passivos operacionais: Aumento de créditos a receber de clientes - (15.455) (Aumento) redução de outros ativos (16.619) Aumento (redução) de impostos e contribuições a recolher (5.531) (6.378) 838 (19.718) Aumento (redução) de prêmios a repassar (23.313) Aumento de repasses financeiros a pagar Aumento das provisões técnicas de operações de assistência à saúde (952) Aumento (Redução) de obrigações com pessoal (3.513) (25.596) (1.699) (25.253) Aumento (redução) de débitos diversos Redução de antecipações a repassar - (15.116) - (16.025) Aumento (redução) partes relacionadas (5) - (1.904) Aumento de aplicações financeiras (9.024) Caixa proveniente das (utilizado nas) operações (6.619) Juros pagos sobre debêntures 18 (12.205) (43.236) (18.944) (33.103) Dividendos recebidos de controladas Imposto de renda e contribuição social pagos - (23.839) - (14.710) Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (25.563) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aumento de capital em controladas 15 (25.864) - (5.025) - Aplicações no ativo intangível - (22.795) - (21.087) Aquisição de ativo imobilizado - (9.529) - (6.248) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (25.864) (32.324) (5.025) (27.335) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Valores pagos de empréstimos e financiamentos - (5.795) - (7.866) Valores pagos de debêntures emitidas 18 ( ) ( ) - - Valores recebidos de debêntures emitidas Aumento de capital Compra de ações em tesouraria 25 (12.182) (12.182) - - Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento ( ) (6.977) (6.002) AUMENTO (REDUÇÃO) LÍQUIDO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (57) (28.724) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INÍCIO DO PERÍODO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FIM DO PERÍODO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 28/73
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