O Investimento Anjo Pode Fazer a Diferença Para a Inovação Brasileira!

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1 O Investimento Anjo Pode Fazer a Diferença Para a Inovação Brasileira!

2 TEMA O espaço vazio no sistema nacional de inovação a ser ocupado pelos investidores Anjo e os principais gargalos das políticas públicas para investimento. Reprodução permitida desde que citada fonte e link para site

3 A Escada de Investimentos R$ 250MM R$ 25MM R$ 2.5MM R$ 500k CrowdFunding Fomento para P&D Aceleradoras/ Incubadoras Fundadores, Família e Amigos Investimento Investidor Anjo R$ 1MM Fundos Semente R$ 5MM Venture Capital R$ 50MM Private Equity O Investimento-Anjo apóia o estágio de viabilização da empresa e é o elo para os próximos estágios. R$ 500MM IPO Bolsa Vendas Fonte: Anjos do Brasil

4 Causa: Falta de Smart-Money na Base Normal Mas no Brasil é Private Equity Venture Capital IA

5 Consequência: Evasão de Empreendedores Eduardo Saverin Mike Krieger

6 Vale da Morte das Empresas Inovação/ Protótipo Falta Capital Experiência Negócio/ Produto

7 Valor Agregado do Investidor-Anjo Experiência na organização e execução do negócio. Rede de relacionamentos ( networking ). Visão Fora da Caixa para contribuição ativa no desenvolvimento do negócio, sem ingerência. Nome/imagem do investidor para potenciais clientes, parceiros e novos investidores. Implantação de governança. É o Smart-Money

8 Valor Agregado do Investidor-Anjo Principais Motivos para Fracasso das Empresas: Falta de experiência. Falta de capital (dinheiro). Localização inadequada. Gerenciamento de estoque ruim. Investimento demais em ativos fixos. Negociações de créditos mal feitos. Uso pessoal dos recursos financeiros da empresa. Crescimento não esperado. Concorrência Vendas baixas Fonte: Sebrae

9 Valor Agregado do Investidor-Anjo Chances de Sucesso Acelera o Crescimento Amplia Oportunidades Reduz Riscos

10 A Importância do Investimento-Anjo Fonte: Financing High-Growth Firms The Role of Angel Investors OECD

11 Panorama do Investimento Anjo no Brasil

12 Crescimento do Investimento Anjo Valor de Investimento R$ % +25% R$ 619 R$ 600 R$ 500 R$ 450 R$ 495 R$ 400 R$ 300 R$ milhões R$ 200 R$ 100 R$ / / /2013

13 Crescimento do Investimento Anjo Número de Investidores Anjo % +2% Quant / / /2013

14 Crescimento do Investimento Anjo Valor Médio por Investidor R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0-7% +22% R$ R$ R$ / / /2013 R$ mil

15 Potencial dos Investidores Anjo Valor Total dos Investimentos Previstos nos próximos 2 anos Total 2 Anos Média Anual R$ 416 mil R$ 208 mil Fonte: Anjos do Brasil Jul/13 Potencial de 2,2 X

16 Potencial de Investimento No. de Investidores Atual = Potencial de Crescimento = 25% a.a. Intenção de Investimento 2013/2014 = R$ 416 mil. Potencial Total 2014/2015: R$ 3,35 bilhões

17 Barreiras para os Investidores Anjo Grau de Dificuldade Saída/Venda 3,0 Perda do Capital 2,5 Carga Tributaria 3,2 Risco de Passivos 2,8 Co-Investidores 2,4 Bons Projetos 3,0 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Observar que esta é pesquisa foi feita sobre investidores já ativos, assim, a questão do Risco dos Passivos, que é a maior barreira para novos investidores, já foi parcialmente absorvida pelos ativos.

18 RISCO CONHECIDO = CAPITAL INVESTIDO

19 RISCO DESCONHECIDO = PASSIVOS

20 Situação do Investidor-Anjo no Brasil Burocracia Tributação %%% Riscos $$$ Liquidez Saída? Desconsideração de Personalidade

21 Comparação pelo Investidor Alto Risco + Retorno??? Baixo Risco + Incentivos Baixo Risco + Proteção

22 Vale da Morte dos Investidores-Anjo Proteção Estímulo Capacitação Potenciais Conexão Investidores

23 Necessidades para o Brasil Proteção Legal Equiparação de Incentivos Tributários Estímulos para Criação de Liquidez/ Saídas Possibilitar Compensação Integral de Perdas Reprodução permitida desde que citada fonte e link CEICS para ABVCAP site / Anjos do Brasil

24 Cenário Internacional EUA França País Tratamento de Investidores-anjo Dedução do IR de 10% a 100% (conforme U.F.) do total investido Dedução do IR de 25% do total investido Inglaterra Portugal Itália Dedução do IR de 30% do total investido / Isenção de IR sobre ganho de capital Dedução do IR de 20% do total investido / Isenção de IR sobre ganho de capital Isenção de IR sobre ganho de capital Fonte: Derraik & Menezes O Estímulo ao Investimento-Anjo é Essencial para seu Crescimento

25 Benefícios do Estímulo aos Anjos

26 Crescimento/redução de investimento (2012/2011) 838% 250% 175% 116% O Investimento Anjo Contrabalança Situações de Crise Econômica

27 Proposições: Tributário Equiparação de Incentivos Fiscais: Isenção de IR em ganho de capital quando o capital é reinvestido (equivalente ao de imóveis). Equiparação ao Investidor Estrangeiro: Isenção de IR nos Ganhos de Investimentos. Possibilitar compensação integral de perdas em investimento-anjo para PF e PJ.

28 Proposições: Regulatório Distinção (e Proteção) do Investidor-Anjo x Administrador da Cia. para Casos de Desconsideração da Personalidade Jurídica nas esferas Cível, Criminal, Trabalhista. Caracterização do Investidor-Anjo: Feita por PF ou PJ com recursos de próprios. Investimento de até R$ 1 milhão/empresa Participação minoritária (=<49%) Sem poderes de administração direta, apenas de conselheiro.

29 Proposições: Estímulos Estímulo para Fundos de Co-Investimento com Anjos com proteção do capital do investidor. Obs.: O Anjo deve ter uma relação direta com a empresa e o seu resultado, para dedicar-se a mesma. Apoio a eventos de disseminação de cultura sobre investimento-anjo para empreendedores e investidores.

30 Proposições: Capacitação Incentivo/Recursos para Programas de Capacitação para Empreendedores. Incentivo/Recursos para Programas de Capacitação para Investidores-Anjo. Incentivo para Inclusão nos Cursos Universitários de Matérias de Empreendedorismo

31 Boas Notícias Projeto de Lei do Senado nº 54/2014 proposto pelo Senador Agripino Maia para que sejam deduzidos da base de cálculo do Imposto sobre a Renda das Pessoas Físicas (IRPF) parcela dos valores investidos na integralização de capital social em sociedades empresárias Startups. Projeto sobre Capital Empreendedor do CEDES da Câmara dos Deputados

32 Agradecemos a Atenção! Contato: Siga-nos pelo: Facebook.com/AnjosdoBrasil Reprodução permitida desde que citada fonte e link para site