DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ M DIAS BRANCO SA IND E COM DE ALIMENTOS Versão : 1. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 8 Demonstração do Resultado Abrangente 10 Demonstração do Fluxo de Caixa 11 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ DMPL - 01/01/2012 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 16 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 18 Balanço Patrimonial Passivo 20 Demonstração do Resultado 23 Demonstração do Resultado Abrangente 25 Demonstração do Fluxo de Caixa 26 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ DMPL - 01/01/2012 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 31 Relatório da Administração 33 Notas Explicativas 50 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 95 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 97 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 98

2 Índice Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 99 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 100

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 100

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 15/12/2014 Juros sobre Capital Próprio 24/04/2015 Ordinária 1,21297 PÁGINA: 2 de 100

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Adiantamento a Fornecedor Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Impostos a Recuperar Incentivos Fiscais /Outros Créditos Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento PÁGINA: 3 de 100

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software Goodwill PÁGINA: 4 de 100

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras Obrigações Fiscais Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Adiantamento de Clientes Subvenções Governamentais Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos PÁGINA: 5 de 100

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Impostos e Contribuições Contas a Pagar Subvenções Governamentais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva de Incentivos Fiscais Reserva Especial Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Ajustes de Avaliação Patrimonial Ganhos em Participações Societárias PÁGINA: 6 de 100

9 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 7 de 100

10 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Produtos Vendidos Subvenções para investimentos estaduais Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas Administrativas Honorários da Administração Despesas Tributárias Depreciações e Amortizações Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 5, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 PÁGINA: 8 de 100

11 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ ON 5, , ,12908 PÁGINA: 9 de 100

12 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Conversão Ganhos em Participações Societárias Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 10 de 100

13 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Antes do IR e CSLL Depreciação e Amortização Custo na Venda de Ativos Permanentes Equivalência Patrimonial Atualização de Financiamentos Lucros não Realizados Deságio na aquisição de empresas Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) Contas a Receber de Clientes (Aumento) Redução nos Estoques (Aumento) nas aplicações financeiras - não equivalentes a Caixa (Aumento) Redução nos Impostos a Recuperar (Aumento) em Outros Créditos Aumento (Redução) em Fornecedores Aumento (Redução) nos Impostos e Contribuição Aumento (Redução) nas Subvenções Governamentais Aumento (Redução) em Contas a Pagar e Provisões Outros Recebimento de Juros e dividendos Juros e Variações Cambiais Pagos IR e CSLL Pagos Liberação de Incentivos p/ Reinvestimentos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Imobilizado, Diferido e Intangível Fluxo de Caixa na Aquisição de Part. Societária Aplicação financeira a longo prazo Aplicações em Investimentos PÁGINA: 11 de 100

14 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Caixa e equivalentes de caixa incorporados Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamento de Lucros Distribuídos Financiamentos tomados Pagamento de Financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 12 de 100

15 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obigatórios Dividendos Adicionais Propostos Aprovação de dividendos adicionais Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 13 de 100

16 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obigatórios Dividendos Adicionais Propostos Aprovação de dividendos adicionais Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Ganhos em Participações Societárias Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 14 de 100

17 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obrigatório Dividendos Adicionais Propostos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 15 de 100

18 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros PÁGINA: 16 de 100

19 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Outros Incentivos Fiscais PÁGINA: 17 de 100

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Adiantamento a fornecedores Outras Contas a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Impostos a Recuperar Incentivos Fiscais/Outros Créditos Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação PÁGINA: 18 de 100

21 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software Goodwill PÁGINA: 19 de 100

22 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras Obrigações Fiscais Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Adiantamento de Clientes Subvenções Governamentais Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos PÁGINA: 20 de 100

23 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Impostos e Contribuições Contas a Pagar Subvenções Governamentais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva de Incentivos Fiscais Reserva Especial Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 21 de 100

24 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ganhos em Participações Societárias Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 22 de 100

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Produtos Vendidos Subvenções para investimentos estaduais Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas Administrativas Honorários da Administração Despesas Tributárias Depreciações e Amortizações Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 5, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 PÁGINA: 23 de 100

26 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ ON 5, , ,14754 PÁGINA: 24 de 100

27 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Conversão Ganhos em Participações Societárias Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 25 de 100

28 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido antes do IR e CSLL Depreciação e Amortização Custo na Venda de Ativos Permanentes Atualização dos Financiamentos Deságio na aquisição de empresas Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) Contas a Receber de Clientes (Aumento) Redução nos Estoques (Aumento) nas aplicações financeiras (Aumento) Redução nos Impostos a Recuperar (Aumento) em Outras Contas a Receber Aumento (Redução) em Fornecedores Aumento (Redução) nos Impostos e Contribuição Aumento (Redução) nas Subvenções Governamentais Aumento em Contas a Pagar e Provisões Outros Juros e Variações Cambiais Pagos IR e CSLL Pagos Liberação de Incentivos para Reinvestimentos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição Imobilizado e Intangível Fluxo de Caixa na Aquisição de Partic. Societárias Aplicação financeira a longo prazo Caixa Líquido Atividades de Financiamento Lucros Distribuidos Financiamentos tomados Pagamento de Financiamentos PÁGINA: 26 de 100

29 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 27 de 100

30 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obigatórios Dividendos Adicionais Propostos Aprovação de dividendos adicionais Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 28 de 100

31 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obrigatórios Dividendos Adicionais Propostos Aprovação dividendos adicionais Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Ganhos em Participações Societárias Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 29 de 100

32 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Mínimos Obrigatório Dividendos Adicionais Propostos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 30 de 100

33 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros PÁGINA: 31 de 100

34 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Outros Incentivos Fiscais PÁGINA: 32 de 100

35 Relatório da Administração DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ M DIAS BRANCO SA IND E COM DE ALIMENTOS Versão : 1 Relatório da Administração Mensagem do Presidente Senhores Acionistas, Apresentamos os resultados financeiros e operacionais da M. Dias Branco ao final do exercício de 2014, oportunidade em que expressamos a nossa satisfação de haver concluído mais um período de grandes realizações. Mesmo enfrentando um cenário macroeconômico desafiador, conseguimos aumentar a nossa lucratividade, mercê de um satisfatório crescimento do volume de vendas, com consequente incremento de receita. Em 2014 nosso Ebitda totalizou R$ 770,4 milhões, registrando crescimento de 14,3% em relação ao ano anterior, o que resultou em aumento de 1,2 ponto percentual na margem Ebitda. Em 2013 já havíamos obtido grande êxito no crescimento do volume de vendas (+10,4% comparado com 2012), e, mesmo diante de um cenário desafiador, conseguimos manter a nossa trajetória de crescimento, comparando com o forte desempenho de Nosso volume de vendas aumentou 1,3%, com destaque para as linhas de bolos e snacks (+50%), margarinas e gorduras (+6,9%) e farinha e farelo de trigo (+3,6%). Nossa receita líquida atingiu R$ 4,6 bilhões, assinalando incremento de 6,2% comparativamente ao ano anterior. A diminuição de alguns custos e a melhoria da eficiência operacional contribuíram para o aumento de 14,3% tanto no Ebitda (R$ 770,4 milhões) quanto no lucro líquido (R$ 599,3 milhões). O ciclo de investimentos na expansão de nossos negócios continua ativo. Ao longo de 2014 finalizamos a implantação da linha de mistura para bolos e de novas linhas de biscoitos e massas, além de inversões em novos moinhos e na mais moderna fábrica de torradas do mundo. O montante investido até o final do exercício totalizou R$ 407,9 milhões, dos quais cerca de 70% foram destinados às referidas expansões. O sucesso alcançado pela M. Dias Branco ao longo de 2014, repetindo a performance observada nos exercícios anteriores, sem dúvida se deve em grande medida à dedicação de nossos 17 mil funcionários, que diariamente dedicam o melhor de seus esforços para garantir a oferta de produtos de excelência para nossos consumidores em todo o país. Por tudo isso, estamos otimistas em relação ao desempenho da M. Dias Branco ao longo dos próximos anos. O ano de 2015 marcará a expansão de nosso portfólio de produtos, com o início das vendas de torradas, além do intenso esforço que continuaremos desenvolvendo para ampliar a oferta de nossos produtos e conquistar novos segmentos de mercado. Ivens Dias Branco Presidente do Conselho de Administração Ivens Dias Branco Júnior CEO PÁGINA: 33 de 100

36 Relatório da Administração Principais Destaques Desempenho Econômico-financeiro Receita líquida Em 2014, a receita líquida totalizou R$ 4.579,9 milhões, apresentando um crescimento de 6,2% em relação a 2013, influenciado pela evolução do preço médio em 4,7% e pelo aumento do volume de vendas em 1,3%. RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS POR LINHA DE PRODUTOS * Variações Linhas de Produto Rec. Preço Rec. Preço Rec. Preço Peso Peso Peso Líquida Méd. Líquida Méd. Líquida Méd. Biscoitos 2.402,4 525,4 4, ,2 527,4 4,38 4,0% -0,4% 4,3% Massas 1.056,8 359,8 2,94 980,9 354,7 2,77 7,7% 1,4% 6,1% Farinha e Farelo 863,6 764,0 1,13 778,7 737,5 1,06 10,9% 3,6% 6,6% Margarina e Gordura 206,2 61,9 3,33 195,6 57,9 3,38 5,4% 6,9% -1,5% Bolos e Snacks 50,9 4,5 11,31 34,5 3,0 11,50 47,5% 50,0% -1,7% Diversos ,7 12,6 1,01-100,0% -100,0% -100,0% TOTAL 4.579, ,6 2, , ,1 2,55 6,2% 1,3% 4,7% * Receita Líquida em R$ milhões, Peso Líquido de Devoluções em Toneladas Mil e o Preço Médio Líquido em R$/Kg. O crescimento no preço médio observado em 2014 nas linhas de biscoitos, massas, farinha e farelo foi resultante, principalmente, do repasse dos custos e despesas fixas da Companhia. Já as linhas de margarinas e gorduras, bolos e snacks tiveram o preço médio reduzido no último ano, com o objetivo de reposicionar nossas marcas, tornando-as ainda mais competitivas. Com relação ao volume de vendas, apesar de 2014 ter apresentado um cenário desafiador, conseguimos evoluir devido às ações implementadas nos pontos de vendas para maior exposição dos produtos, reestruturação da equipe de vendas, a partir da substituição de representantes por vendedores próprios treinados e focados nas vendas do canal varejo e na captação de novos clientes. (1) Compound annual growth rate PÁGINA: 34 de 100

37 Relatório da Administração Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos (CPV) totalizou R$ 3.034,8 milhões em 2014, representando 66,3% da receita líquida (66,5% em 2013), conforme tabela abaixo. Custos Operacionais (R$ milhões) 2014 % RL 2013 % RL AH% AH -%RL Matéria-Prima 2.017,9 44,1% 1.969,0 45,7% 2,5% -1,6 p.p. Trigo 1.104,3 24,1% 1.150,6 26,7% -4,0% -2,6 p.p. Óleo 256,6 5,6% 251,8 5,8% 1,9% -0,2 p.p. Açúcar 119,3 2,6% 105,2 2,4% 13,4% 0,2 p.p. Farinha de Terceiros 252,9 5,5% 200,1 4,6% 26,4% 0,9 p.p. Gordura de Terceiros 76,0 1,7% 43,1 1,0% 76,3% 0,7 p.p. Outros insumos 208,8 4,6% 218,2 5,1% -4,3% -0,5 p.p. Embalagens 317,9 6,9% 279,7 6,5% 13,7% 0,4 p.p. Mão de obra 365,4 8,0% 314,6 7,3% 16,1% 0,7 p.p. Gastos Gerais de Fabricação 250,8 5,5% 212,6 4,9% 18,0% 0,6 p.p. Depreciação e Amortização 82,8 1,8% 76,8 1,8% 7,8% 0 p.p. Diversos - 0,0% 12,7 0,3% -100,0% -0,3 p.p. TOTAL 3.034,8 66,3% 2.865,4 66,5% 5,9% -0,2 p.p. O aumento de 5,9% no valor absoluto e a redução de 0,2 p.p. na representatividade do CPV sobre a receita líquida em 2014 versus 2013 foi influenciado pelos seguintes fatores: Redução de 4,0% no custo médio do trigo consumido pela Companhia, decorrente, principalmente, da queda do seu preço durante o ano, aliada à estratégia de aumento da capacidade de armazenagem, que contribuem para melhoria da eficiência no processo de aquisição da matéria-prima. Aumento de 7,6% no custo médio do óleo vegetal, decorrente da elevação dos preços em reais praticados no mercado para aquisição desse insumo. Aumento de 3,1% no custo médio do açúcar, em função do aumento dos preços praticados no mercado para aquisição desse insumo entre setembro de 2013 e agosto de Aumento de 8,3% no custo médio das embalagens de biscoitos e massas. Apesar das recentes quedas no preço do petróleo, houve aumento nos preços praticados pela indústria petroquímica em 2014 para aquisição de matéria-prima na industrialização de embalagens. Aumento dos gastos com mão de obra, decorrente, essencialmente, do aumento do número de colaboradores da área industrial, em função da introdução de novas linhas de produção que ainda não estão com sua operação plena, e dos reajustes salariais. Aumento dos gastos gerais de fabricação, em virtude, principalmente, do reajuste nas tarifas de energia elétrica e do aumento de gastos com serviços de manutenção para conservação das linhas de produção. PÁGINA: 35 de 100

38 Relatório da Administração PÁGINA: 36 de 100

39 Relatório da Administração Subvenções estaduais para investimentos Subvenções para investimentos (R$ milhões) 2014 % RL 2013 % RL AH% AH -%RL Subvenções para investimentos (179,5) -3,9% (183,4) -4,3% -2,1% 0,4 p.p. A redução do valor recebido a título de subvenções estaduais para investimentos decorreu, principalmente, da redução do preço médio de aquisição do trigo. Despesas operacionais Despesas Operacionais (R$ milhões) 2014 % RL 2013 % RL AH% AH -%RL Vendas 832,6 18,2% 817,8 19,0% 1,8% -0,8 p.p. Administrativas e gerais 158,8 3,5% 164,2 3,8% -3,3% -0,3 p.p. Honorários da administração 10,5 0,2% 9,8 0,2% 7,1% 0 p.p. Tributárias 20,1 0,4% 19,4 0,4% 3,6% 0 p.p. Depreciação e amortização 19,6 0,4% 18,2 0,4% 7,7% 0 p.p. Outras desp./(rec.) operac. 15,0 0,3% 21,4 0,5% -29,9% -0,2 p.p. TOTAL 1.056,6 23,1% 1.050,8 24,4% 0,6% -1,3 p.p. As despesas operacionais aumentaram 0,6% em 2014, mas apresentaram uma queda de 1,3 p.p. na sua representatividade sobre a receita líquida. O crescimento em valores absolutos ocorreu, essencialmente, em função da evolução de 1,3% no volume de vendas, de reajustes salariais e gastos com propaganda e publicidade. Em contraponto, vale ressaltar que em 2014 reduzimos despesas administrativas como viagens e estadas de colaboradores e gastos com tecnologia, em decorrência, principalmente, da incorporação da Vitarella. As outras despesas e receitas operacionais líquidas registradas em 2014 diminuíram 29,9%, em função da provisão para contingências trabalhistas. Resultado financeiro Para uma melhor compreensão das variações ocorridas no resultado financeiro, as variações cambiais e operações com swap do período são evidenciadas de forma segregada das demais receitas e despesas financeiras, como demonstrado no quadro abaixo: Resultado Financeiro (R$ Milhões) Variação Receita Financeira 47,7 34,5 38,3% Despesas Financeiras (34,8) (43,8) -20,5% Variações Cambiais (36,6) (25,3) 44,7% Perdas / Ganhos com swap 11,8 20,2-41,6% TOTAL (11,9) (14,4) -17,4% A variação no resultado financeiro está relacionada, substancialmente, ao maior rendimento e volume das aplicações financeiras e diminuição das despesas PÁGINA: 37 de 100

40 Relatório da Administração financeiras, devido à redução do endividamento da Companhia após a liquidação das debêntures em novembro de Lucro líquido e Ebitda Como resultante dos fatores mencionados acima, o lucro líquido evoluiu de R$ 524,4 milhões no exercício de 2013 (representando 12,2% da receita líquida) para R$ 599,3 milhões em 2014 (13,1% da receita líquida), registrando um crescimento de 14,3%. O Ebitda saltou de R$ 673,8 milhões no exercício de 2013 (15,6% da receita líquida) para R$ 770,4 milhões em 2014 (16,8% da receita líquida), assinalando um aumento de 14,3%, conforme demonstrado a seguir: Lucro Líquido (R$ Milhões) 14,3% 599,3 524,4 Ebitda (R$ Milhões) 673,8 14,3% 770, Valor Adicionado A Demonstração do Valor Adicionado, que tem por objetivo explicitar o valor da riqueza gerada pela Companhia e sua respectiva distribuição, apresentou a destinação indicada no gráfico abaixo: PÁGINA: 38 de 100

41 Relatório da Administração Dívida, capitalização e fluxo de caixa Ao final de 2014 e de 2013, a dívida bruta e a dívida líquida da Companhia atingiram os seguintes valores e percentuais de variação: Capitalização (em R$ milhões) Variação Curto Prazo 299,7 325,6-8,0% Longo Prazo 333,8 248,0 34,6% Endividamento Total 633,5 573,6 10,4% (-) Caixa (447,3) (306,8) 45,8% (-) Aplicações Financeiras de Curto Prazo (1,2) - - (-) Aplicações Financeiras de Longo Prazo (9,0) (5,1) 76,5% (=) Dívida Líquida 176,0 261,7-32,7% Patrimônio Líquido 3.285, ,2 16,5% Capitalização 3.919, ,8 15,5% O grau de alavancagem financeira da Companhia é representado pela proporção da dívida líquida sobre o patrimônio líquido. Ao final de 2014 registrou-se uma alavancagem de 5,4%, contra 9,3% referentes a A redução deve-se, principalmente, ao aumento na geração de caixa operacional da Companhia e à redução das dívidas de curto prazo. No tocante ao fluxo de caixa, a Companhia registrou em 2014 um aumento no caixa e equivalentes de caixa da ordem de R$ 140,5 milhões, resultante de: i) geração de caixa nas atividades operacionais, totalizando R$ 646,1 milhões, em função do crescimento das vendas e da redução da representatividade dos custos e despesas operacionais; ii) aplicação de R$ 30,4 milhões no fluxo líquido de financiamentos com capital de terceiros; iii) aquisição de ativo imobilizado e licenças de softwares no montante de R$ 345,0 milhões; iv) pagamento de R$ 9,0 milhões referentes à dívida de aquisições em participações societárias; e v) pagamento de R$ 117,3 milhões referentes a lucros distribuídos. Em R$ Milhões PÁGINA: 39 de 100

42 Relatório da Administração Investimentos Os investimentos totalizaram R$ 407,9 milhões em 2014 (R$ 287,9 milhões em 2013), distribuídos entre expansão e manutenção. Dentre os itens que compuseram os gastos com investimentos em 2014, destacam-se: (i) gastos com obras civis e aquisição de máquinas e equipamentos para instalação de linha de produção de torradas na unidade localizada em Eusébio (CE); (ii) aquisição e instalação de nova linha de biscoitos wafer na unidade localizada em Eusébio (CE); (iii) aquisição de máquinas e equipamentos para ampliação do diagrama de moagem e ampliação da capacidade de armazenamento de grãos da unidade de Natal (RN); (iv) aquisição de equipamentos moageiros para as novas unidades localizadas em Eusébio (CE), Recife (PE) e Bento Gonçalves (RS); (v) aquisição de novas máquinas para produção de massas na unidade localizada em São Caetano do Sul (SP); (vi) montagem da linha de mistura para bolo na unidade localizada em Salvador (BA); (vii) renovação da frota de veículos da Companhia; (viii) reestruturação do novo centro de distribuição de Teresina (PI); (ix) instalação de linha de biscoitos na unidade de Bento Gonçalves (RS); e (x) aquisição de caldeira reserva para o processo produtivo de margarinas e gorduras. A Companhia manteve investimentos em sociedades controladas, cujas movimentações e detalhes estão relacionados nas Notas Explicativas nº 9 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de Informações de mercado Canal de vendas A Companhia vem expandindo seu modelo de distribuição pulverizada, estruturado para atender principalmente ao micro, ao pequeno e ao médio varejos. Em 2014, a Companhia promoveu algumas mudanças na área comercial focadas ainda mais nas vendas do canal varejo, como a substituição de representantes por vendedores próprios treinados, bem como implementou ações na captação de novos clientes. Mix de Clientes Variação Varejo * 40,7% 37,6% 3,1 p.p Atacado / Distribuidores 44,2% 46,3% -2,1 p.p Grandes Redes 12,5% 13,4% -0,9 p.p Indústrias 2,1% 2,0% 0,1 p.p Outros 0,5% 0,7% -0,2 p.p TOTAL 100,0% 100,0% (*) Atendimento direto Participação na Receita Maiores Clientes Receita 2014 Líquida de Descontos (R$ Milhões) Sequência Acumulado Na Faixa Acumulada Maior Cliente 1 459,5 8,5% 8,5% 49 Subsequentes ,7 25,3% 33,8% 50 Subsequentes ,1 7,8% 41,6% 900 Subsequentes ,5 28,5% 70,1% Demais Clientes Todos 1.624,0 29,9% 100,0% TOTAL 5.424,8 * Receita líquida de descontos PÁGINA: 40 de 100

43 Relatório da Administração Market Share 21,9% 19,8% Evolução histórica - Market Share* - Brasil (em % de volume vendido) 28,9% 28,0% 26,6% 25,1% 23,2% 23,3% 28,0% 28,1% 25,4% 25,7% 22,3% 21,3% Biscoitos Massas * Dados da AC NIELSEN. Obs: Os dados consideram Vitarella a partir de 2008, Pilar e Estrela a partir de 2011 e Moinho Santa Lúcia a partir de Marcas e campanhas publicitárias A Companhia conta hoje com um portfólio doméstico e food service atuando nas categorias de massas, biscoitos, farinhas, margarinas, gorduras, snacks, bolos e misturas para bolos, comercializado em todo o país, e, por compreender as especificidades de cada região e as demandas dos consumidores, renovou algumas marcas por meio da troca de embalagens e lançamento de novos produtos. Essas ações tiveram por objetivo consolidar a liderança nos mercados de atuação. Um dos destaques do ano foi a marca Isabela, líder em massas e biscoitos na região Sul, que completou 60 anos em 2014, feito comemorado com uma campanha de fortalecimento institucional. A campanha integrou plataformas em mídias on-line e offline no Paraná, no Rio Grande do Sul e em Santa Catarina com o tema Tem como ficar mais Isabela, a mensagem convidava os consumidores a valorizar momentos gostosos do cotidiano em família, e apresentou a nova identidade visual da marca, com traços mais suaves e modernos. Todas as embalagens vêm sendo renovadas, sendo que as primeiras a ser redesenhadas foram as linhas de biscoitos doces e salgados, já no mercado. PÁGINA: 41 de 100

44 Relatório da Administração Presentes em mais de 24 mil clientes (diretos e indiretos), os produtos da marca Isabela são reconhecidos por sua tradição e qualidade. A marca recebeu em 2014 os prêmios Marcas de Quem Decide, pelo 14º ano consecutivo, e Top of Mind (RS), pelo 23º ano consecutivo. Também foi um ano de celebração para a Basilar, líder em vendas no interior de São Paulo, que completou 50 anos em Para marcar a data, a M. Dias Branco investiu na renovação da identidade visual e na reformulação das embalagens, seguindo tendências de mercado e expectativas dos consumidores. Como parte das comemorações, foi lançada a campanha de mídia Uma história em cada mesa, com divulgação em TV aberta, rádio, mídia exterior e pontos de vendas. O portfólio da marca também aumentou, e a estratégia de seu reposicionamento consolidou a sua liderança no mercado de massas no interior de São Paulo. Uma das marcas mais valiosas do Brasil, de acordo com o ranking promovido pela revista IstoÉ Dinheiro, em parceria com a consultoria de negócios Brand Analytics / Millward Brown, a Adria também continua o esforço permanente de renovação de portfólio e investimento em produtos premium, com maiores margens e valor agregado. Foram lançados três novos cortes da linha Adria Grano D Oro, produzida com farinha de trigo importada: Gnocchi, Penne Birigate e Stortelli. As massas de grão duro se enquadram em um segmento gourmet hoje em franca expansão no país, especialmente, no Sudeste, foco da marca. Com os lançamentos, a Adria Grano D Oro passou a ser ofertada com 11 cortes diferentes. Já a Richester, que apresenta uma linha completa de biscoitos voltada para o público jovem, lançou o Escureto Duplo Recheio, a versão do biscoito de chocolate Escureto com o dobro de recheio de baunilha, em atendimento a uma demanda dos consumidores. A novidade chegou ao mercado em pacotes de 80g, para ser consumida a qualquer hora e lugar. Em 2014, a marca Richester também reforçou o lançamento da linha Cookies e a reformulação das embalagens da linha Gold Class em programas da TV aberta do Nordeste. A Fortaleza, primeira marca pertencente ao portfólio da M. Dias Branco, que atua há mais de 60 anos nas regiões Norte, Nordeste, Minas Gerais, Rio de Janeiro e Distrito Federal, há vários anos é destaque no Prêmio Grandes Marcas segundo o jornal Diário do Nordeste (CE). Em 2014, venceu nas categorias Bolacha Cream Cracker e Macarrão. Em adição, para destacar o lançamento da linha Express, massas de preparo rápido com três opções de corte (parafuso, espaguete e lasanha), contou com anúncio na abertura e encerramento em programas de TV aberta em alguns Estados do Nordeste. Outra marca de destaque é a Vitarella, que em pesquisa realizada em 2014 constatou que continua sendo a marca mais lembrada pelos consumidores pernambucanos nas categorias macarrão, cracker e biscoito recheado, tanto em Recife como em Caruaru, através dos prêmios Marcas Que Eu Gosto, JC Recall e Top Marcas. Em um mercado extremamente competitivo, a Vitarella segue como a primeira escolha para 70% dos consumidores pernambucanos. Focada em desenvolvimento de mercado, a marca Vitarella procura conquistar novos consumidores e promover novas ocasiões de consumo e novos usos. Um exemplo disso foi a margarina Vitarella Namesa, lançada em junho de 2014 na Grande Recife, com planejamento de expansão em outros estados do Nordeste em PÁGINA: 42 de 100

45 Relatório da Administração Para a marca de margarinas Amorela, foi realizada uma campanha de relançamento, com o slogan Nova Amorela muito mais cremosa, você vai amar esse sabor. A campanha foi focada nos estados do Ceará, Piauí e Rio Grande do Norte, com peças publicitárias e anúncios veiculados em revistas e mídias externas tradicionais e alternativas. A Amorela foi reformulada atendendo à demanda dos consumidores por mais cremosidade e sabor, estimulando a indulgência e o appetite appeal, e por mais nutrição. Vale mencionar também que em 2014 o portfólio da marca Finna foi enriquecido com o lançamento da mistura para bolos 100% pronta Finna Mr. Cake, em embalagem de 500g e três opções de sabor. O conceito da linha de mistura Mr. Cake 100% Pronta está totalmente adequado aos tempos modernos, sendo a primeira do tipo lançada no Brasil. Pesquisa e desenvolvimento em novos produtos Em 2014, a Companhia lançou 42 produtos, que agregaram o total de R$ 13,0 milhões na receita bruta do exercício. Também em 2014 foram investidos R$ 3,1 milhões em pesquisa e desenvolvimento de produtos (R$ 5,1 milhões em 2013). Foram finalizados 26 projetos de otimização, visando a novos formatos de biscoito, melhorias sensoriais, adequação de embalagens, adaptação das formulações, redução de sódio, entre outros, impactando positivamente centenas de nossos produtos em linha. Essas melhorias visam à eficiência de processos industriais, ao atendimento à regulamentação, ao incremento da qualidade e, principalmente, que os consumidores fiquem ainda mais satisfeitos com os nossos produtos. Para 2015, a Companhia trabalha com um portfólio de 65 projetos, entre novos produtos, melhoria dos produtos já existentes e redução de custos. Além disso, aumentamos nosso foco em projetos relacionados à saudabilidade e sustentabilidade, tanto para o desenvolvimento de novos produtos, quanto para embasamento de projetos de otimização dos produtos em linha. Performance no mercado de ações A Companhia negocia suas ações na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), com o código MDIA3, listadas no segmento Novo Mercado. Em 30 de dezembro de 2014 havia ações em circulação no mercado, correspondentes a 25,49% do capital social da Companhia, cotadas a R$ 91,00 cada, totalizando R$ 2.631,3 milhões. O volume negociado em 2014 registrou média diária de R$ 10,9 milhões. O gráfico a seguir mostra a performance da ação MDIA3 em relação ao Ibovespa e ao IGC em PÁGINA: 43 de 100

46 Relatório da Administração Em 2014, a M. Dias Branco continuou participando de importantes índices nacionais e internacionais do mercado de ações, entre eles o IBrX-100 e o IGC da BM&FBovespa e o MSCI Brazil, do Morgan Stanley Capital International (MSCI). Governança corporativa Estrutura de governança e relações com investidores A M. Dias Branco continua avançando a passos largos rumo a níveis cada dia mais elevados de governança corporativa. A Companhia é listada no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa, e adota uma política de total transparência no relacionamento com o mercado, a fim de possibilitar aos acionistas a correta valorização de seu investimento. O Conselho de Administração da companhia é composto por 2/5 de membros independentes. A partir de 2014, o Comitê de Auditoria passou a contar apenas com membros independentes, reforçando o compromisso da empresa com a total transparência na divulgação de suas informações. Adicionalmente, ao longo de 2014 os cargos de diretor-presidente da Companhia e presidente do seu Conselho de Administração passaram a ser ocupados por pessoas distintas. Ainda em 2014, a Companhia aperfeiçoou a sua política de divulgação e uso de informações, a fim de alinhá-la com as práticas mais atualizadas do mercado, em observância à Instrução CVM nº 547/2014. A área de relações com investidores da Companhia continua garantindo pleno atendimento aos investidores e analistas, tendo participado de quatro conferências e três non-deal road shows no Brasil, quatro conferências e três non-deal road shows no exterior. Ao todo, foram mais de 450 contatos realizados durante o exercício, de forma a esclarecer os questionamentos das partes interessadas e contribuir para o fortalecimento da transparência dos seus documentos de divulgação de resultados. PÁGINA: 44 de 100

47 Relatório da Administração Controle acionário Em 31 de dezembro de 2014, o capital social da M. Dias Branco totalizou R$ 990 milhões, inteiramente subscrito, integralizado e dividido em ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal. As ações da Companhia estão assim distribuídas: Remuneração dos acionistas Em reunião realizada no dia 15 de dezembro de 2014, a Administração da Companhia propôs a distribuição de resultados como juros sobre o capital próprio, imputando parte deles como dividendo mínimo obrigatório. Essa distribuição de resultado, consignada nas demonstrações financeiras de 2014, representa 41,7% do lucro distribuível, o equivalente a R$ 1,2129 por ação (R$ 1,0336 em 2013), destinados aos acionistas pessoas jurídicas, dispensados de retenção de imposto de renda, ou R$1,031 por ação (R$ 0,8786 em 2013), líquido de IRRF, destinados aos acionistas pessoas físicas. O montante de R$ 137,6 milhões, referente ao total de juros sobre o capital próprio, será submetido à aprovação na Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 10 de abril de 2015, com previsão de pagamento em 24 de abril de Cláusula compromissória de arbitragem Pelo Regulamento do Novo Mercado e pelo Estatuto Social da Companhia, seus acionistas, administradores e a BM&FBovespa se obrigam a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada com as normas estatutárias, de regulação do mercado e legislação pertinente. Gestão de riscos A M. Dias Branco adota um conjunto de práticas estruturadas, objetivando manter os riscos inerentes aos seus negócios sob satisfatório nível de controle. Dentre os diversos riscos monitorados, são considerados mais relevantes aqueles relacionados a mercado (preço das commodities), crédito, liquidez, taxa de câmbio e taxa de juros. A Nota Explicativa nº 22 das demonstrações financeiras detalha essas questões. PÁGINA: 45 de 100