Resultados KEPL3: R$ 12,20 / ação Market Cap: R$ 319,5 MM Última Cotação: 28/12/2012

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1 1 Resultados 2012 KEPL3: R$ 12,20 / ação Market Cap: R$ 319,5 MM Última Cotação: 28/12/2012

2 2 Porto Alegre, 14 de março de 2013 A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3), Companhia controladora do Grupo Kepler Weber, líder de mercado em armazenagem de grãos, anuncia hoje os resultados do ano de As informações operacionais e financeiras a seguir, exceto quando indicadas de outra forma, são apresentadas em Reais, com base em números consolidados e de acordo com as disposições contidas na legislação societária brasileira, nos pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e conforme as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM. Em 31 de dezembro de 2012, a taxa de câmbio Real/Dólar (PTAX-Venda) era de R$ 2,0435/USD 1,00. Destaques do Período Receita Líquida No ano de 2012, a Receita Líquida se manteve no patamar do ano anterior, com um ligeiro acréscimo de 0,5%. Lucratividade Com apenas 0,5% de crescimento da Receita Líquida, o Lucro Bruto da Companhia (R$ 96,0 milhões) foi 12,1% maior em relação ao mesmo período de 2011 (R$ 85,7 milhões). Já o Lucro Líquido de 2012, de R$ 31,3 milhões, foi 10,7% maior em relação ao mesmo período de 2011 (R$ 28,3 milhões em 2011). EBITDA O resultado do EBITDA foi de R$ 56,9 milhões com margem EBITDA de 13,4%, ante o resultado de R$ 52,4 milhões obtido em 2011, com margem de 12,4%. Principais Indicadores (R$ milhões) Desempenho Operacional Δ% Receita Líquida 424,4 422,1 0,5% CPV (328,4) (336,4) -2,4% Lucro Bruto 96,0 85,7 12,1% Lucro Operacional 42,1 39,1 7,9% Lucro Líquido 31,3 28,3 10,7% EBITDA 56,9 52,4 8,6% Investimentos (R$ mil)* 27,0 21,5 25,6% Patrimônio Líquido ** 321,0 296,9 8,1% Índices Lucro por Ação (R$) 1,1948 1, ,6% ROE 9,7% 9,5% 0,2p.p. Margem Bruta 22,6% 20,3% 2,3p.p. Margem Líquida 7,4% 6,7% 0,7p.p. Margem EBITDA 13,4% 12,4% 1p.p. Margem Operacional 9,9% 9,3% 0,7p.p. ** Saldo em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de Dezembro * Valor acumulado em 31/12/2012 e 31/12/2011. Relações com Investidores Olivier Michel Colas Diretor Vice-Presidente Felipe Fontes Analista de RI Tel.: +55 (51) ri.kepler@kepler.com.br Website:

3 3 Mensagem aos Acionistas Em 2012 o segmento do agronegócio brasileiro, de forma geral, obteve resultados positivos, apesar de algumas dificuldades no decorrer do ano, em decorrência da forte estiagem observada principalmente na região Sul, pelos efeitos do fenômeno La Niña. Fatores externos, como a maior seca dos últimos 50 anos nos Estados Unidos, comprometeram a produção agrícola mundial em 2012, mas contribuíram para uma alta expressiva nos preços dos grãos. Neste cenário, a Kepler Weber, em busca de constantes aprimoramentos finalizou alguns projetos transformacionais da Companhia e iniciou outros, como por exemplo: a inauguração de um dos maiores Centro Tecnológicos e de Pesquisas e Desenvolvimento CETEK - para equipamentos de pós colheita do mundo; o lançamento do KHRONOS, um secador de grãos agrícola de nova geração e que alinha o conceito de sustentabilidade com um sistema automatizado, que permite realizar regulagens durante o processo de secagem, sem a interferência do operador, otimizando o consumo de energia térmica no processo; a certificação do Sistema de Gestão da Qualidade, Meio Ambiente, Saúde e Segurança no Trabalho, de acordo com os requisitos das normas ISO 9001, ISO e OHSAS 18001; a especialização da fábrica de silos, aumentando a produtividade e permitindo uma redução expressiva dos custos da Companhia; melhorias operacionais, dentre elas, a política de preço voluntarista, redução dos custos operacionais e melhoria do projeto Segurança a Vista. Na esfera societária, a Kepler Weber realizou o grupamento de suas ações, contratou um Market Maker (BTGPactual), pagou Juros sobre o Capital Próprio (JCP) em novembro 2012 e formalizou a proposta de uma política de dividendos. A Kepler Weber obteve em 2012 um expressivo resultado, em sua grande maioria operacional, com um crescimento de 0,5% de Receita Líquida em relação ao ano de 2011, a Companhia entregou 17,5% a mais de Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) em seu resultado consolidado. Os investimentos constantes da Kepler Weber na modernização do seu parque industrial e na melhoria de seus processos fabris e administrativos, com ganhos de produtividade e redução de custos, mantém a Companhia focada e preparada para atender a crescente demanda do mercado. E ao apresentar os resultados de 2012, a Administração da Kepler Weber agradece a todos aqueles que apoiaram a Companhia: acionistas, clientes, colaboradores, parceiros e fornecedores, que muito têm contribuído para a sua consolidação como o principal player de soluções completas para armazenagem de grãos no Brasil. A Administração

4 4 Perfil Corporativo Fundada em 1925, a Kepler Weber S.A. é a líder do mercado brasileiro na fabricação e fornecimento de equipamentos destinados à armazenagem de grãos, desenvolvendo soluções completas para armazenagem e movimentação de grãos agrícolas. Sediada em Porto Alegre (RS), a Companhia possui uma controlada: a Kepler Weber Industrial S/A (KWI), com sede em Panambi (RS) e com uma filial em Campo Grande (MS). A Companhia fabrica sistemas para armazenagem de grãos silos, secadores, transportadores e máquinas de limpeza e sistemas para armazenagem especial, tanto para o setor agrícola e industrial, quanto para terminais portuários. A Kepler Weber oferece suporte pós-venda, apoiado em uma ampla rede de assistência técnica, possibilitando aos seus clientes a aquisição de peças originais para manutenção e reposição, com maior rapidez, evitando possíveis perdas durante o período de colheita da safra. A Companhia se dedica também à exportação e sua agenda de crescimento inclui um arrojado projeto de expansão e desenvolvimento geográfico. Por isso, a empresa já se destaca na América do Sul como um grande player e vêm conquistando novas posições nos países agrícolas emergentes da África, no Oriente Médio e no Leste Europeu. A exportação representa, em média nos últimos 5 anos, 22,8% da Receita Líquida da Kepler Weber. A carteira de clientes, no Brasil e no exterior, é composta por cooperativas, produtores agrícolas, indústrias de beneficiamento, trading companies e empreendimentos de médio e grande porte. Composição Acionária Em 31 de dezembro de 2012, o capital social da Kepler Weber totalizava R$ 230,6 milhões, composto por ações ordinárias, negociadas regularmente na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa) sob o código KEPL3.

5 5 Conjuntura Econômica e Desempenho do Setor Especialistas apontam que o panorama do cenário internacional para 2013 será positivo, principalmente pela redução dos riscos de crise, tanto na Europa quanto nos EUA. No Brasil, a recuperação dos indicadores de conjuntura macro e micro econômicas, segundo o relatório de inflação de dezembro de 2012 do Banco Central do Brasil, indica que a demanda doméstica tende a se apresentar robusta e aquecida, especialmente no que se refere ao consumo das famílias, em grande parte, devido aos efeitos de fatores de estímulo, como o crescimento da renda e a expansão moderada do crédito. Na área de armazenagem agrícola de grãos, o forte incentivo de crédito via Finame PSI elevou os investimentos nos últimos meses de 2012, com um desempenho mais favorável neste período, gerando uma expectativa positiva de expansão da indústria manufatureira para As projeções são de que a safra de 2012/2013 será novamente positiva para o agronegócio brasileiro, com uma safra de grãos em forte crescimento no Brasil e na América do Sul. De acordo com o 5º levantamento do acompanhamento da safra 2012/2013, divulgado em fevereiro de 2013 pela CONAB, a produção brasileira de grãos na safra de 2011/2012 atingiu 166,2 milhões de grãos, e a estimativa para a próxima safra, 2012/2013, é de que a produção de grãos atinja o volume de 185,0 milhões de toneladas. Este resultado representa um crescimento de 11,3%, ou 18,8 milhões de toneladas de grãos, quando comparado com a produção da safra anterior. O déficit da capacidade estática de armazenagem, aliado à safra projetada pelos órgãos governamentais, deverá demandar um volume importante de novos investimentos no setor de armazenagem agrícola para o ano de Apesar dos aumentos projetados de investimentos em pós-colheita, o déficit de armazenagem observado nos últimos anos, deverá se manter em aproximadamente 40 milhões de toneladas.

6 6 Desempenho Operacional-Financeiro Taxa de Sucesso A taxa de sucesso dos negócios brasileiros nos quais a Companhia participou no ano de 2012 apresentou um crescimento de 2,2 p.p., passando de 52% em 2011 para 54,2%, ampliando sua liderança no mercado doméstico. Estoques (R$ Mil) O valor do estoque da Companhia encerrou em R$ 85,3 milhões em 2012, 14,6% maior que o estoque no final de 2011 (R$ 74,4 milhões). O aumento no estoque está concentrado em produtos acabados, para atender aos pedidos em carteira, garantindo o funcionamento regular das unidades fabris e o cumprimento dos prazos de entrega. Este nível de estoque está alinhado à atividade esperada no primeiro trimestre de 2013.

7 7 Receita Líquida Em 2012, devido à seca ocorrida no início do ano, muitos investidores postergaram seus projetos de expansão de armazenagem, deixando sua decisão para os últimos meses do ano, afetando em particular o faturamento na armazenagem agrícola, que teve uma leve queda em comparação ao ano anterior. Contudo, esta demora na decisão de investimentos refletiu em um aumento significativo na carteira de pedidos para 2013, impulsionada ainda, nos últimos meses do ano, pelo programa Finame-PSI. A Receita Líquida em 2012, de R$ 424,4 milhões, apresentou um leve acréscimo de 0,5% quando comparado ao ano anterior, quando foi de R$ 422,1 milhões. No mercado interno, a Receita Líquida proveniente dos equipamentos (ou das soluções) destinados à armazenagem agrícola passou de R$ 288,2 milhões em 2011 para R$ 285,4 milhões em Já a Receita Líquida das exportações apresentou um avanço de 3,4%, atingindo a marca dos R$ 95,5 milhões contra R$ 92,3 milhões em A desvalorização do Real frente ao Dólar Americano, observada em 2012, impulsionou as exportações, apesar da morosidade observada ao longo do ano nos mercados externos nos quais a Kepler Weber atua. O bom desempenho das exportações da Companhia em 2011 e 2012 consolida o objetivo de estabelecer a Kepler Weber como um dos principais players do cenário mundial. Na linha de Peças e Serviços houve crescimento de 30,3% na Receita Líquida, que passou de R$ 15,7 milhões em 2011 para R$ 20,4 milhões em 2012, desempenho importante que contribuiu de forma positiva para o resultado da Companhia, em virtude do maior valor agregado dos produtos pertencentes à linha e firmando a empresa no segmento de pós-venda. Já a Receita Líquida de Armazenagem Especial, cujo ciclo é independente do ciclo da Armazenagem Agrícola, apresentou faturamento de R$ 23 milhões, ante os R$ 25,9 milhões de 2011.

8 8 Custo dos Produtos Vendidos (CPV) O CPV somou R$ 328,4 milhões no ano de 2012, correspondendo a 77,4% da Receita Líquida da Companhia, contra R$ 336,4 milhões no anterior (79,7%), apresentando um decréscimo de 2,3 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. As contenções de gastos de fábrica e de aquisição de matéria prima refletiram diretamente sobre a redução do CPV em valores absolutos, apesar do mix de produtos vendidos possuir maior valor agregado. Lucro Bruto O Lucro Bruto da Kepler Weber em 2012 totalizou R$ 96,0 milhões, valor 12,1% superior aos R$ 85,7 milhões obtidos no ano anterior. A margem percentual da Receita Líquida cresceu 2,3 p.p. em 2012, sendo que a melhoria resulta de uma política de diferenciação comercial e do processo contínuo de contenção de despesas e do aumento da produtividade industrial, viabilizado pelos investimentos realizados nas fábricas ao longo dos últimos três anos. A margem percentual bruta foi de 22,6% em 2012, frente aos 20,3% em 2011.

9 9 Despesas Operacionais Despesas com vendas As despesas com vendas totalizaram R$ 26,6 milhões em Já no ano de 2011 as despesas com vendas totalizaram R$ 22,3 milhões, mas em relação à Receita Líquida, houve um aumento de apenas 1 p.p.. Despesas gerais e administrativas As despesas gerais e administrativas apresentaram uma redução de 1,7% em relação ao ano anterior (R$ 29,2 milhões em 2012 e R$ 29,7 milhões em 2011). Despesas Operacionais (R$ mil) Var (%) Despesas com Vendas (26.616) (22.261) 19,6% % Receita Líquida 6,3% 5,3% 1 p.p. Despesas Gerais e Administrativas (29.161) (29.670) -1,7% % Receita Líquida 6,9% 7,0% -0,2 p.p. Despesa Total (55.777) (51.931) 7,4% Receitas Financeiras As receitas financeiras totalizaram R$ 18,8 milhões no ano de 2012, 19,4% inferiores ao montante gerado no ano anterior, quando foi de R$ 23,3 milhões, reflexo da redução das disponibilidades e das taxas de juros das aplicações financeiras atreladas ao CDI.. Despesas Financeiras As despesas financeiras em 2012 totalizaram R$ 26,6 milhões, 19,8% inferiores ao montante de 2011, quando foi de R$ 33,2 milhões. A redução de R$ 6,6 milhões teve como origem principal as variações cambiais e monetárias passivas, relativas à atualização de NDF s (Non Deliverable Forwards), operações contratadas para proteção da Companhia diante de variações cambiais. Resultado Financeiro (R$ mil) Var (%) Receitas Financeiras ,4% % Receita Líquida 4,4% 5,5% -1,1 p.p. Despesas Financeiras (26.612) (33.180) -19,8% % Receita Líquida 6,3% 7,9% -1,59 p.p. Resultado Financeiro Total (7.830) (9.870) -20,7%

10 10 Lucro antes do IR e Contribuição Social Em relação ao ano anterior houve um incremento de 17% do Lucro antes do IR e CSLL, de R$ 34,3 milhões em 2012 contra R$ 29,2 milhões em Este aumento do LAIR deve-se integralmente às melhorias operacionais. EBITDA O EBITDA da Companhia foi de R$ 56,9 milhões em 2012 ou 13,4% da Receita Líquida, ante o resultado de R$ 52,4 milhões e 12,4% do ano anterior. Resultado Líquido (R$ mil) Var (%) Lucro do Período ,7% (+) Provisão para IR e CS - Corrente e Diferido ,5% (- ) Receitas Financeiras (18.782) (23.310) -19,4% (+) Despesas Financeiras ,8% (+) Depreciações e Amortizações ,8% EBITDA* ,6%

11 11 Lucro Líquido Em 2012, a Kepler Weber registrou o maior lucro líquido de sua história, 10,7% superior ao de 2011 (R$ 31,2 milhões em 2012 e R$ 28,3 milhões em 2011). Os ganhos operacionais que foram registrados ao longo de 2012 terão seus efeitos plenamente refletidos em Disponibilidades O aumento dos estoques em R$ 10,9 milhões foi compensado por uma redução dos impostos a recuperar e outros créditos de R$ 11,2 milhões. Uma série de eventos contribuiu para reduzir as disponibilidades, que incluem os saldos de caixa e de títulos e valores mobiliários, em 33,7% no final de 2012 quando comparado com a situação no final de 2011 (R$ 111,2 milhões contra R$ 167,7 milhões no ano anterior), dentre eles se destacam: a) A aceleração de 12 meses da amortização das debêntures por conta dos covenants, previstos na escritura das debêntures (R$ 10,8 milhões); b) O pagamento de R$ 5,5 milhões de Juros sobre o Capital Próprio, um evento bastante significativo na vida da Companhia, pois marca o início de um processo de remuneração aos acionistas; c) A aquisição de imobilizado e intangíveis (R$ 27,0 milhões); e d) A liquidação das linhas de Exim Pré-Embarque (R$ 45,7 milhões) ocorridas no 3T12. Fator de destaque positivo foi a geração de caixa operacional da Companhia em 2012, R$ 60,2 milhões contra R$ 39,1milhões em 2011, um crescimento de 54%. Endividamento O endividamento líquido de 2012 da Companhia diminuiu 46,8% em comparação com o ano de 2011 e o endividamento total diminuiu em 36,4% em relação ao valor apurado em 2011, o que é positivo, considerando a queda das disponibilidades de 33,7%. Da dívida total consolidada, as debêntures correspondem a 57,3% (46,7% em 2011), a linha de FINEM do BNDES a 18,7% (14,7% em 2011), a linha FINAME PSI a 6,6% (3,4% em 2011) e a linha FINEP a 13,8% (8,8% em 2011).

12 12 Endividamento (R$ mil) Var (%) EXIM Pré-Embarque ,0% FINEM ,1% FINAME PSI ,0% FINIMP ,2% FINEP n/a Debêntures ,7% Outros Empréstimos ,9% Curto Prazo ,1% EXIM Pré-Embarque ,0% FINAME PSI ,3% FINEM ,1% Ações Preferenciais Classe "B" ,0% FINEP ,0% Debêntures ,3% Longo Prazo ,5% Endividamento Total ,4% Disponibilidades (Circulante e Não circulante) ( ) ( ) -33,7% Endividamento Líquido ,8% Investimentos Os investimentos realizados pela Kepler Weber em 2012 totalizaram R$ 27 milhões, (R$ 21,5 milhões em 2011), e se destinaram à modernização do parque industrial (R$ 15 milhões), às melhorias em prédios e instalações (R$ 6 milhões), à aquisição de softwares e equipamentos de informática e segurança da informação (R$ 5 milhões) e ao desenvolvimento de novos produtos (R$1 milhão).

13 13 Governança Corporativa Com o intuito de manter um relacionamento transparente com o mercado, assim como de estreitar a relação com os investidores, a Companhia adotou diversas ações que vêm sendo executadas, dentre elas: envio de mailing com informações relevantes aos acionistas e analistas, website de Relações com Investidores com tecnologia web 2.0, realização de webconference nas divulgações de resultados e eventos através da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC). Com base nestas ações, a Companhia atende aos seus investidores prestando informações qualificadas e detalhadas e que envolvem seu desempenho econômico, financeiro e operacional. Além dessas informações, a Kepler Weber, através do seu Balanço Social, disponível em seu website, demonstra as principais ações efetuadas junto a seus stakeholders, dentro das melhores práticas de responsabilidade social. Durante o ano de 2012 a Companhia concluiu o grupamento de suas ações, dando melhor visibilidade às cotações, ajustando o valor unitário das ações a um patamar mais adequado do ponto de vista mercadológico, concomitantemente, realizou a contratação de um Market Maker renomado no mercado. Também foi aprovado em Assembleia Extraordinária a redução do Capital Social da Kepler Weber em prol da absorção dos prejuízos acumulados, obtendo melhoria na percepção e na análise da Companhia, por seus acionistas e pelo mercado, bem como o pagamento de Juros sobre o Capital Próprio (JCP). Além destas ações, o Conselho de Administração da Companhia, em 26 de outubro de 2012, aprovou a proposta da Diretoria da Política de Distribuição de Dividendos, na qual, do montante total do saldo disponível após as destinações estatutárias, a Companhia pretende manter um fluxo de distribuição de resultados aos acionistas, correspondente a 50% (cinquenta por cento), o que será feito a título de dividendos ou juros sobre o capital próprio, priorizando a distribuição desses resultados. Nesta linha, considerando a priorização e as regras estatutárias, a remuneração dos acionistas deverá corresponder a aproximadamente 47,5% do lucro líquido do exercício. O Conselho de Administração é composto por sete membros e o Conselho Fiscal, órgão de caráter permanente, é composto por três membros. A Kepler Weber possui um código de ética e conduta, com o objetivo de estabelecer parâmetros para o cumprimento das políticas, procedimentos, regulamentos e normas internas da Companhia.

14 14 Mercado de Capitais As ações da Kepler Weber iniciaram o ano cotadas a R$ 11,27/ação e apresentaram uma valorização de 8,3%, fechando o ano de 2012 com um volume financeiro médio diário de R$ 0,5 milhão, cotadas a R$ 12,20/ação em 28 de dezembro de (As cotações estão ajustadas pelo JCP). Recursos Humanos A Kepler Weber fechou o ano de 2012 com colaboradores comemorando marcos na história da Companhia. Entre eles, a consolidação do Centro Tecnológico de Pesquisas e Desenvolvimento CETEK, que atua no desenvolvimento tecnológico e inovação de seus produtos e processos, contando com profissionais altamente qualificados e a conquista da Recomendação para Certificação no Sistema de Gestão Integrada (ISO9001, ISO14001 e OHSAS18001), que contou com a integração das pessoas, dos processos e com o comprometimento de cada colaborador na busca de um objetivo maior: a excelência no Sistema de Gestão Integrada Kepler Weber.

15 15 Para alcançar este objetivo, a empresa esteve voltada para o tripé da sustentabilidade empresarial, onde os pilares foram: Ambiental (cuidado com o planeta), Social (com olhar para a postura ética, envolvimento com a comunidade e bem estar das pessoas) e Econômico (comprometida com o crescimento). Foram realizadas mais de horas de treinamento voltados ao Sistema de Gestão Integrado - SGI, além de investir fortemente na capacitação e aperfeiçoamento de seus colaboradores através do desenvolvimento de competências técnicas e comportamentais, voltados ao modelo de Gestão por Competências, sendo que o investimento em jovens talentos foi constante por meio da programação de Estágio e Aprendizagem. Além disso, muitas adequações físicas e estruturais ocorreram e contribuíram para significativas mudanças na organização. Responsabilidade Ambiental e Social Em 2012 a Kepler Weber manteve seu foco na evolução sustentável de seus negócios, através do desenvolvimento do Sistema de Gestão Integrada e da busca da certificação ISO e OHSAS 18001, que evidencia o comprometimento com o planeta e a qualidade de vida das futuras gerações.

16 16 A comunidade também recebe atenção especial da Companhia, através de programas como Atleta do Futuro e Projeto Muda Mundo, este com abrangência em todas as escolas do município, onde se discute aspectos sobre cidadania, ética e consciência ambiental e doação de materiais educativos. Auditoria Externa Conforme o disposto no Artigo 2º da Instrução CVM nº 381/03, a Kepler Weber informa que os auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, prestaram somente serviços relacionados à auditoria independente no exercício dos anos de 2009 a 2011, e que no exercício de 2012, foram adicionalmente prestados serviços de revisão de conformidade com a legislação fiscal e societária no valor de R$ 32 mil, representando aproximadamente 13% dos valores pagos pelos serviços de auditoria externa das demonstrações financeiras consolidadas da Kepler Weber. Na contratação desses serviços, as politicas adotadas pela Companhia se fundamentam nos princípios que preservam a independência do auditor. A KPMG Auditores Independentes declarou que a prestação de serviços foi feita em estrita observância das normas contábeis que tratam da independência dos auditores independentes em trabalhos de auditoria. Sobre a Kepler Weber A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3), atua no setor de agronegócios, sendo especializada no desenvolvimento de soluções completas em armazenagem. Trading companies, cooperativas, indústrias e produtores rurais formam sua carteira de clientes, para os quais são desenvolvidos projetos sob medida e também no sistema turn key.

17 17 Relações com Investidores Olivier Michel Colas Diretor Vice-Presidente Felipe Fontes Analista de RI Tel.: +55 (51) e +55 (51) ri.kepler@kepler.com.br Website: Porto Alegre/RS Panambi/RS - Unidade Fabril Campo Grande/RS - Unidade Fabril Rua Dom Pedro II, cj 401 Av. Adolfo Kepler Jr., 1500 Av. Sólon Padilha, BR262 São João CEP: Piratini CEP: Núcleo Industrial CEP: Fone: Fone/Fax: Fone: Fax: Fax: Aviso Legal As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.

18 18 Anexos Balanço Patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO 2012 ATIVO Análise Vertical Análise Vertical 2011 Análise Horizontal 2012 x 2011 Circulante ,51% ,19% -19,51% Caixa e equivalentes de caixa ,39% ,41% -63,57% Aplicações financeiras retidas ,63% ,47% 3,19% Títulos e valores mobiliários ,25% - 0,00% n/a Contas a receber de clientes ,60% ,83% 1,70% Estoques ,52% ,73% 14,58% Impostos a recuperar ,56% ,07% 14,75% Imposto de renda e contribuição social a recuperar ,59% ,58% -6,53% Despesas antecipadas 430 0,07% 369 0,06% 16,53% Adiantamento a fornecedores ,57% ,24% 116,95% Instrumentos financeiros derivativos - 0,00% 13 0,00% -100,00% Outros créditos ,33% ,56% -45,92% Ativo mantido para venda - 0,00% ,25% -100,00% Não Circulante ,49% ,81% 5,27% Contas a receber de clientes - 0,00% ,37% -100,00% Títulos e valores mobiliários ,27% - - n/a Aplicações financeiras retidas ,67% ,58% 8,42% Impostos a recuperar ,47% ,47% -82,30% Depósitos judiciais ,48% ,47% -6,14% Impostos diferidos ,67% ,31% 3,71% Investimentos 3 0,00% 3 0,00% 0,00% Propriedade para investimentos ,17% ,09% -3,65% Imobilizado ,61% ,91% 7,16% Intangível ,15% ,61% -33,92% TOTAL DO ATIVO ,00% ,00% -7,41% PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Em milhares de reais, exceto porcentagens) Circulante ,01% ,99% -2,92% Fornecedores ,77% ,87% -9,14% Financiamentos e empréstimos ,20% ,96% -59,19% Salários e férias a pagar ,68% ,54% -2,24% Adiantamento de clientes ,04% ,87% 14,43% Impostos a recolher ,48% ,34% 29,99% Imposto de renda e contribuição social a recolher 552 0,09% 807 0,13% -31,60% Comissões a pagar ,70% ,34% 88,78% Debêntures ,36% ,80% 72,73% Instrumentos financeiros derivativos 8 0,00% 391 0,06% -97,95% Outras contas a pagar ,69% ,05% 48,88% Não Circulante ,39% ,25% -32,84% Financiamentos e empréstimos ,52% ,68% -45,10% Debêntures ,66% ,65% -34,32% Provisões ,84% ,97% -20,22% Impostos diferidos ,50% ,36% -3,77% Impostos a recolher ,21% ,14% -2,09% Imposto de renda e contribuição social a recolher ,66% ,37% 62,84% Outras contas a pagar - 0,00% 483 0,08% -100,00% Patrimônio Líquido ,60% ,76% 8,10% Capital social ,23% ,63% -46,294% Reservas de capital ,68% ,35% -85,59% Reservas de reavaliação ,36% ,35% -4,05% Ajuste de avaliação patrimonial ,73% ,44% -4,54% Ações em tesouraria 1 0,00% - 0,00% n/a Prejuízos acumulados - 0,00% ( ) -35,01% -100,00% Reserva de lucros ,60% TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00% ,00% -7,41%

19 19 Demonstrações do Resultado DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO 2012 Análise Vertical Acumulado Análise Vertical Acumulado 2011 Análise Horizontal (Em milhares de reais, exceto porcentagens) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ,00% ,00% 0,55% CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ( ) -77,37% ( ) -79,70% -2,38% LUCRO BRUTO ,63% ,30% 12,05% Despesas com vendas (26.616) -6,27% (22.261) -5,27% 19,56% Gerais e administrativas (29.161) -6,87% (29.670) -7,03% -1,72% Outras receitas operacionais ,15% ,99% -20,61% Outras despesas operacionais (11.516) -2,71% (11.574) -2,74% -0,50% LUCRO OPERACIONAL ,93% ,25% 7,85% Despesas financeiras (26.612) -6,27% (33.180) -7,86% -19,80% Receitas financeiras ,43% ,52% -19,43% RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL ,08% ,92% 17,49% Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (6.371) -1,50% (4.395) -1,04% 44,96% Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos ,79% ,82% -3,01% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (3.019) -0,71% (939) -0,22% 221,51% LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ,37% ,69% 10,71%

20 20 Demonstração do Fluxo de Caixa - Períodos findos em 31 de Dezembro de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO (Em milhares de reais) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Despesas (receitas) que não afetam o caixa Depreciação e amortização Provisões (1.774) 671 Resultado na Venda do Imobilizado (13) - Custo do imobilizado/intangível baixados Encargos sobre empréstimos e debêntures (Ganhos) perdas líquidos com instrumentos financeiros derivativos Redução (aumento) nas contas de ativos (30.680) Contas a receber de clientes (17.948) Estoques (10.174) (14.938) Impostos a recuperar (1.849) Outros créditos Aumento (redução) nas contas de passivos (11.093) Fornecedores nacionais e estrangeiros (2.829) Salários e férias (361) Impostos a recolher Adiantamento de cliente Juros pagos por empréstimos e debêntures (10.755) (15.325) Recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap Pagamentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap (2.411) (2.208) Outras contas a pagar Imposto de renda e contribuição social pagos (6.366) (4.168) Fluxo de caixa das atividades operacionais Aquisição de imobilizado e intangíveis (26.940) (21.532) Aplicação financeira retida Circulante (297) (9.308) Títulos e valores mobiliários (50.071) - Aplicação financeira retida Não Circulante (308) (380) Fluxo de caixa das atividades de investimentos (77.616) (31.220) Pagamentos de empréstimos (90.146) (33.494) Empréstimos tomados Juros sobre capital próprio pagos (5.499) - Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (89.203) Aumento do caixa e equivalentes de caixa ( ) Demonstração do aumento do caixa e equivalentes de caixa Caixa no início do período Caixa no final do período Variação do caixa e equivalentes de caixa no período ( )

21 21 Demonstração do Valor Adicionado - DVA DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO - (Em milhares de reais) Receitas operacionais continuadas e descontinuadas Vendas de mercadoria, produtos e serviços Provisão para créditos de liquidação duvidosa - reversão (constituição) (157) Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS, IPI, PIS e Cofins) Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos ( ) ( ) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (58.950) (46.569) Valor adicionado bruto Depreciação, amortização e exaustão (14.769) (13.328) Valor adicional líquido gerado pela Companhia Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Imposto de renda e contribuição social diferidos Realização do custo atribuído Outras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Empregados Remuneração direta Benefícios FGTS Honorários da administração Outros Tributos Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros e outros encargos financeiros Comissões Outras Remuneração de capitais próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendo mínimo obrigatório complementar Dividendos adicional proposto Reserva de investimento Reserva de incentivos fiscais Reserva legal Absorção de prejuízo acumulado

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