Febraban: Composição do Spread Bancário

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1 Com base nos balanços anuais consolidados dos 5 maiores bancos e intuito de diagnosticar a formação do spread bruto nas operações de crédito no Brasil, a Febraban em parceria com a Accenture produziu uma extensa análise comparativa com 12 países emergentes e avançados. As informações disponibilizadas pelo Banco Central indicam que o spread das operações aqui realizadas apresenta o nível mais elevado. As conclusões do documento assinalam os custos mais elevados como principal fator contributivo. Especificadamente: (1) o da inadimplência (custo das provisões/operações de crédito); (2) o financeiro (despesa de juros/ativos rentáveis); (3) o operacional (despesa operacional/ativos rentáveis); e (4) o tributário (alíquotas efetivas). País Spread 2016 (a.a.) Brasil 22,0% México 9,1% Alemanha 5,5% EUA 5,2% Chile 4,3% India 4,0% UK 4,0% Colômbia 3,9% África do S. 3,9% Austrália 3,3% Rússia 2,7% Coréia do S. 2,5% Turquia 2,1% Com relação ao custo da inadimplência, os bancos brasileiros possuem o maior montante de provisões (PDD) em relações à carteira de crédito. Entre os fatores explicativos para essa proporção, foram assinalados os critérios mais conservadores para a constituição das provisões, de modo que as despesas de PDD de 4,5% em relação ao total de ativos de crédito é a maior entre os países analisados. Para tanto, há a contribuição da dificuldade na execução de garantias (tanto nos gastos, como no tempo e no valor recuperado) e as ineficiências nas informações utilizadas para a concessão de crédito (não efetividade do cadastro positivo). O custo de PDD de aproximadamente 38% da margem financeira representa o segundo maior do grupo considerado. Excetuando-se essas despesas, a margem financeira aproxima-se da mediana da amostra. (3,6% contra 2,7%) Despesa de PDD sobre margem financeira 44,9% 35,5% 31,8% 33,0% 29,8% 31,6% 38,7% 32,3% 24,4% 27,3% 19,0% 18,8% 11,5% 12,5% 11,5% Brasil Desenvolvidos Emergentes Febraban: Composição do Spread Bancário Página 01

2 No que se refere aos custos financeiros, o destaque é para o peso do elevado grau de recolhimento compulsórios dos depósitos e do direcionamento de crédito que exigem que os bancos brasileiros tenham uma maior captação para realizar o mesmo volume de operações que os seus pares. Como consequência, as despesas com juros em relação aos ativos rentáveis são de 8,8% ante a mediana de 2,3% da amostra. No Brasil, as alíquotas nominais de compulsório mais elevadas, resultam em um total recolhido de 6,4% dos ativos totais dos bancos comparativamente a mediana de 1,9% dos demais. Ademais, representando aproximadamente 50% do saldo total das operações, o crédito direcionado indica a presença do subsídio cruzado e limita a rentabilidade dos recursos captados. Por último, o relatório ressalta o pouco desenvolvimento do mercado de capitais e a estrutura de passivo das instituições financeiras nacionais com prazos relativamente mais curtos e custos mais elevados quando comparadas com os seus pares internacionais. Cobertura de funding Depósito e captações / Ativos rentáveis 1,12 1,12 1,10 1,08 1,08 1,07 1,09 1,06 1,05 1,05 1,05 1,05 1,11 1,06 1, Brasil Desenvolvidos Emergentes A despesa operacional dos bancos brasileiros é mais elevada, onerada pelos custos trabalhistas e pela alta densidade da rede física de atendimento. A sua proporção em relação aos ativos rentáveis é de 4,5%, enquanto que os demais países apresentam mediana de 2,7%. O documento elenca como prováveis razões para o elevado custo de pessoal: (1) a carga horária reduzida de 6 horas; (2) as atividades de apoio; (3) as atividades de observância regulatória; (4) o retrabalho; e (5) a falta de automação e digitalização de processos. Ademais, a legislação trabalhista tem impacto significativo no desempenho operacional. Os bancos nacionais apresentam nível mais alto de provisionamento para processos trabalhistas, cíveis e fiscais em relação ao passivo total (1,22% contra 0,05% da mediana dos demais países). A burocracia tem papel relevante no montante dos custos operacionais, bem exemplificada no número de procedimentos e tempo gasto para registrar um imóvel. Febraban: Composição do Spread Bancário Página 02

3 Saldo de provisões para processos trabalhistas, cíveis e fiscais em relação ao pasiivo total Brasil India Alemanha UK EUA México Colombia Turquia Chile Coréia do S. Rússia África do S. Austrália 0,21% 0,15% 0,08% 0,05% 0,04% 0,02% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,38% 1,22% De acordo com trabalho, a tributação acentuada e as regras mais conservadoras no diferimento de despesas também favorecem o elevado spread. Com isso, tem-se um volume elevado de créditos tributários não rentáveis nos balanços patrimoniais. Nos últimos anos, houve crescimento acelerado dos créditos tributários diferidos, motivado pelo maior volume de provisões com a deterioração da qualidade das carteiras de crédito e, principalmente, pelo descasamento contábil das regras prudenciais e das deduções fiscais. Como agravante, o Brasil é um dos poucos países que tributam a intermediação financeira (PIS/COFINS de 4,5% do spread), além do imposto indireto sobre as operações de crédito (IOF). A alíquota nominal de 45% de IR e CSLL representa a maior da amostra estudada. Destaca-se ainda que a CSLL para os bancos é de 20%, enquanto para os demais setores econômicos é de 9%. O estudo Febraban/Accenture aponta algumas iniciativas que podem estimular a redução do spread. No âmbito do próprio sistema bancário, destaca as ações individuais para promover uma maior eficiência operacional, como: (1) investimentos em tecnologia; (2) a criação de novos canais digitais; e (3) a redução dos custos de captação e de capital. Como medidas coletivas: (1) os avanços no compartilhamento de ATMs via Tecban; (2) a criação de um novo bureau de crédito (GIC); (3) o estímulo à portabilidade; (4) a criação de centrais de colaterais e (5) o investimento em Cyber Security. Além disso, destaca a agenda de Governo que contempla as reformas microeconômicas que objetivam a redução do custo de inadimplência, a modernização do ambiente regulatório e o aumento da eficiência operacional. Nesse sentido, são apresentadas 14 ações para promover a redução gradual do spread bancário. Febraban: Composição do Spread Bancário Página 03

4 Alguns exemplos de propostas: Febraban: Composição do Spread Bancário Página 04

5 O estudo também avalia o eventual impacto da concentração bancária na composição do spread. Dentre os países da amostra o Brasil é o quinto mais concentrado com os cinco maiores bancos representando 71% do total da carteira de crédito do sistema financeiro. Entretanto, este índice é relativizado pela participação dos bancos públicos no crédito direcionado, notadamente nas operações de financiamento imobiliário e para o setor rural. Em termos internacionais, o trabalho identificou uma baixa correlação entre concentração bancária e o spread. Apesar dos spreads mais altos, a rentabilidade dos bancos brasileiros assemelha-se a obtida nos demais países. A média de cinco anos do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dos cinco maiores bancos é de 16,2%, a segunda maior da amostra. Descontada a taxa básica de juros, o retorno é de 8,8% o que leva as instituições financeiras locais à sétima posição. Contudo, quando se compara com outros setores da economia, o setor bancário ostenta a 14ª posição, com um ROE de 11,8% em Concentração da carteira de crédito % maiores bancos no total do sistema financeiro em 2015 África do S. Austrália Chile México Brasil Rússia Colombia Coréia do S. Brasil sem RD Turquia UK India EUA Alemanha 24% 41% 40% 40% 73% 72% 71% 69% 68% 64% 62% 56% 82% 91% Febraban: Composição do Spread Bancário Página 05

6 ROE (Lucro Líquido / PL médio) % a.a. média 5 anos dos 5 maiores bancos comerciais Chile Brasil África do S. Colombia Turquia México Austrália Rússia India EUA Coréia do S. UK Alemanha 1,5% 1,4% 5,4% 8,1% 17,8% 16,2% 15,2% 14,8% 14,5% 13,9% 13,4% 12,0% 11,0% Para ler o relatório completo, clique aqui. A1rio_out_17.pdf Febraban: Composição do Spread Bancário Página 06

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