Clarion S/A Agroindustrial CLAN3 / CLAN4

Transcrição

1 CLARION S/A - AGROINDUSTRIAL Apresentação APIMEC-DF 11/08/2009 Apresentação APIMEC-RIO 12/08/2009

2 DISCLAIMER Esta apresentação contém declarações/afirmações envolvendo projeções futuras. Tais afirmações não são baseadas apenas em fatos históricos, mas refletem também os objetivos e expectativas da administração. As palavras antecipar", "desejar", "esperar", "prever", "pretender", "planejar", "estimar", ou expressões semelhantes, faladas ou escritas, tendem a identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos, sejam eles conhecidos ou desconhecidos. Os riscos conhecidos envolvem incertezas que incluem, mas não se limitam, a taxa de juros, competição entre produtos, aceitação dos produtos no mercado, ações dos concorrentes, questões regulatórias, de câmbio e suas oscilações, política monetária, entre outras. Essa apresentação foi feita com base em informações disponíveis em 31/12/2008, e a Clarion S.A - Agroindustrial não tem a obrigação de atualizar o seu conteúdo em função de novas informações e/ou eventos futuros. Os resultados da Companhia podem ser materialmente diferentes dos resultados expressos ou implícitos nessas projeções. A Clarion S.A Agroindustrial não se responsabiliza pelas transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações contidas nessa apresentação.

3 HISTÓRICO DA EMPRESA 1988 Constituição da empresa que deu origem a Clarion S/A - Agroindustrial Conclusão da instalação da planta industrial, localizada na Avenida Z, n º 1801, Distrito Industrial, Cuiabá-MT. Início das atividades industriais, por conta de terceiros, através da parceria com a Granosul Agroindustrial 1995 A unidade industrial passou a ser operada por conta própria Mudança do controle acionário. A Manacá S.A adquiriu as ações da empresa de sua controladora, Encomind Engenharia Comércio e Indústria Ltda e de seus diretores Mudança da Razão Social da empresa para CLARION S.A - AGROINDUSTRIAL.

4 HISTÓRICO DA EMPRESA A empresa adquiriu uma planta em Osasco-SP com capacidade de esmagamento de toneladas de soja/dia, além de refinaria com capacidade de 500 toneladas/dia de óleo refinado envasado. O valor do investimento foi de R$ 58,26 milhões. A Clarion adquiriu de sua empresa controladora Manacá S.A. uma unidade industrial produtora de Etanol em plena operação, possuidora de terreno com m 2, com uma área construída de m 2, além de benfeitorias e infra-estrutura. A unidade está localizada no município de Ibaiti, no Estado do Paraná. O valor do investimento foi de R$ 452,35 milhões A Clarion adquiriu da empresa Manacá S.A, lavouras de Cana de açúcar, totalizando toneladas, cujo investimento total atingiu R$ 178,91 milhões, quantidade considerada suficiente para o atendimento de 90% da produção da Unidade Industrial de Ibaiti A Clarion adquiriu uma frota de 182 veículos, cujo investimento atingiu R$ 50,21 milhões, visando melhorar a logística da empresa e minimizar os custos com fretes para a entrega de produtos acabados.

5 HISTÓRICO DA EMPRESA 2008 A BM&F BOVESPA S.A e a CVM Comissão de Valores Mobiliários deferem o pedido de registro para negociação em Bolsa dos valores mobiliários emitidos pela CLARION S.A. AGROINDUSTRIAL. Desta forma, a partir do dia 17/12/2008, foram liberadas as negociações na BM&F BOVESPA das ações da CLARION, com o código de negociação CLAN3 para as ações ordinárias e CLAN4 para as ações preferenciais Deliberado o aumento do Capital Social da Clarion de R$ 80 milhões para R$ 800 milhões, através da emissão para subscrição particular de ações, sendo ações ordinárias nominativas e ações preferenciais nominativas Homologação do referido aumento de capital. (Reunião do Conselho de Administração de 03/03/2009).

6 A EMPRESA - BREVE RESUMO Com forte participação nos mercados de atacado e varejo, o Grupo controlador da Clarion S/A Agroindustrial está presente há mais de 40 anos na industrialização de commodities, possuindo conhecimento de todas as etapas da cadeia de produção, incluindo plantio, industrialização e comercialização de produtos agroindustriais, tais como: óleos vegetais, farelo de soja, açúcar, álcool, além de todos os subprodutos resultantes deste processo industrial. Dada a qualidade de seus processos de produção, a Clarion S/A conquistou os certificados internacionais, HACCP (Hazar Analysis Critical Control Point) e o de segurança para alimentação animal exigido pelos países baixos (GMP 13 Quality Control of Feed Material for Animal Feed). A Clarion possui três unidades industriais, localizadas nos estados de São Paulo, Mato Grosso e Paraná, visando garantir o abastecimento das marcas Amoroso, Clarion, Monarquia, Namorado, Parati e Raça Forte, entre outras no mercado de atacado e varejo.

7 UNIDADE - MT UNIDADE DA EMPRESA MT (Cuiabá) Unidade voltada para a compra, esmagamento de soja e produção de óleo de soja bruto e farelo de soja. Atua também na distribuição de óleo e de farelo de soja. Capacidades: tons/dia de esmagamento de soja; 280 tons/dia de óleo de soja bruto; tons/dia de farelo de soja.

8 UNIDADE - PR UNIDADE DA EMPRESA PR (Ibaití) Unidade voltada para a moagem de cana, produção e envase de álcool, produção de bagaço de cana hidrolisado e produção de levedura inativa. Capacidades: Cana-de-açúcar = tons/dia de moagem; Envase de álcool = 200 mil litros/dia; Álcool Etílico Hidratado Combustível = Produção 640 mil litros/dia ou; Álcool Etílico Anidro Combustível = Produção 610 mil litros/dia; Bagaço = produção 600 tons/dia; Bagaço hidrolisado = produção 300 tons/dia; Levedura inativa = produção 10 tons/dia; Energia elétrica (através do bagaço) = (Unidade auto-suficiente energeticamente através do bagaço de cana).

9 UNIDADE - SP UNIDADE DA EMPRESA SP (Osasco) Unidade voltada para o refino, envase de óleos e empacotamento de açúcares. Atua também na distribuição de óleo, açúcar e álcool para o atendimento do atacado e varejo. Capacidades: 500 tons / dia refino de óleos vegetais; 450 tons / dia de envase de óleos refinados; 300 tons / dia de empacotamento de açúcares.

10 A EMPRESA VANTAGENS COMPETITIVAS Empresa Verticalizada: A Clarion atua em todas as pontas da cadeia, fazendo desde a exploração agroindustrial em terras próprias, até sua distribuição no varejo, com produtos destinados ao consumidor final. Desta forma, a empresa possui flexibilidade para vender o produto que possui uma melhor rentabilidade, desde matérias-primas, produtos intermediários, ou produtos destinados ao consumo humano ou animal. Distribuição / Logística própria pria: A empresa possui uma frota própria para transporte e distribuição de matérias-primas e produtos destinados ao consumidor final, atendendo até o pequeno varejo, muitas vezes, não atendido diretamente por grandes fabricantes / distribuidores. Exemplo: A Sadia (principal compradora do farelo de soja da Clarion) paga um prêmio pelo produto, por ser transportado apenas por caminhões da frota da Clarion com higienização adequada, de acordo com os padrões internacionais, evitando assim, possíveis contaminações, além da pontualidade da entrega. Gestão comprometida com baixo nível n de risco e de alavancagem: A Clarion possui baixo nível de endividamento e não atua de forma especulativa nos mercados de commodities e financeiro.

11 CAPITAL SOCIAL - ORDINÁRIAS RIAS ,2% Manaca S.A - Armazens Gerais Adm Nome ON PN TOTAL Reno Ferrari 100% 0% 100% Total 100% 0% 100% ,8% Manacá Outros * Manacá S.A Armazêns Gerais e Administração = Grupo controlador

12 CAPITAL SOCIAL - PREFERENCIAIS ,3% Manaca S.A - Armazens Gerais Adm Nome ON PN TOTAL Reno Ferrari 100% 0% 100% Total 100% 0% 100% ,7% Manacá Outros * Manacá S.A Armazêns Gerais e Administração = Grupo controlador

13 CAPITAL SOCIAL - TOTAL ,3% Manaca S.A - Armazens Gerais Adm Nome ON PN TOTAL Reno Ferrari 100% 0% 100% Total 100% 0% 100% ,7% Manacá Outros * Manacá S.A Armazêns Gerais e Administração = Grupo controlador

14 PRODUTOS - ÁLCOOL Álcool Parati 1L / 500ml Álcool Parati GEL 500g Álcool Namorado 1L

15 PRODUTOS - AÇÚCAR Açúcar Cristal Superior Amoroso 1Kg / 2Kg / 5Kg Açúcar Extra Fino Especial Amoroso 1Kg Açúcar Extra Fino Especial Clarion 1Kg

16 PRODUTOS ÓLEO DE SOJA Óleo de soja Clarion 500ml - PET Óleo de soja Clarion 900ml - PET Óleo de soja Clarion 5 Litros - PET

17 PRODUTOS ÓLEO DE SOJA Óleo de soja Clarion 900ml - Lata Óleo de soja Clarion 9Litros - Lata Óleo de soja Clarion 18Litros Nova Lata

18 PRODUTOS FARELO DE SOJA Utilizado na fabricação de ração animal com alto teor de proteína (avícola, suína e bovina). Destinase ao mercado interno e externo.

19 PRODUTOS AZEITE Azeite de Oliva Monarquia - 500ml - Lata

20 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução da Receita Bruta (R$ mil) Evolução da Receita Bruta (R$ mil) +15,0% +31,8% CAGR = 23,6% ,9%

21 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução da Receita Líquida (R$ mil) Evolução da Receita Líquida (R$ mil) +19,2% ,5% ,8% CAGR = 23,5%

22 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução do Lucro Bruto (R$ mil) Evolução da Lucro Bruto (R$ mil) +22,0% +36,6% CAGR = 26,2% ,9%

23 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Participação das despesas comerciais sobre as vendas líquidas Participação das despesas Administrativas sobre as vendas líquidas 10,1% 9,7% 8,5% 5,0% 0,80% 0,65% 0,59% 0,47%

24 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Participação das despesas financeiras líquidas sobre as vendas líquidas 13,3% Participação das despesas operacionais sobre as vendas líquidas 12,4% 13,0% 2,42% 2,01% 3,94% 2,70% 8,2% * Despesas operacionais = Despesas comerciais + despesas Administrativas + despesas financeiras líquidas

25 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução do Resultado Operacional (R$ mil) Evolução do Resultado Líquido (R$ mil) (3.028) 659 (1.099) (2.721) 532 (702)

26 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução do EBITDA (R$ mil) Evolução da EBITDA (R$ mil) +214,2% CAGR = 112,9% +75,1% +49,5%

27 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução da Margem Bruta Evolução da Margem Operacional 13,4% 6,8% 12,9% 12,6% 12,6% (1,0)% 0,2% (0,3)%

28 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução da Margem Líquida Evolução da Margem EBITDA 5,2% 11,1% (0,9)% 0,1% (0,2)% 2,5% 3,2% 4,7%

29 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS ANUAIS Evolução da Dívida Líquida (R$ mil) Evolução da relação Dívida Líquida / EBITDA , ,0 2,3 0,

30 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução da Receita Bruta (R$ mil) Evolução da Receita Bruta (R$ mil) +5,2% ,3% ,2% CAGR = 14,6% T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09

31 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução da Receita Líquida (R$ mil) Evolução da Receita Líquida (R$ mil) +1,7% +37,6% +1,3% CAGR = 13,5% T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09

32 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução do Lucro Bruto (R$ mil) +74,6% +9,7% ,1% Evolução da Lucro Bruto (R$ mil) CAGR = 24,7% T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09

33 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Participação das despesas comerciais sobre as vendas líquidas Participação das despesas Administrativas sobre as vendas líquidas 10,1% 9,0% 7,6% 9,3% 2,1% 0,7% 0,6% 0,5% 1T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09

34 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS 3,1% Participação das despesas financeiras líquidas sobre as vendas líquidas 3,3% 3,3% 13,9% Participação das despesas operacionais sobre as vendas líquidas 11,1% 11,4% 14,7% 1,5% 1T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09 * Despesas operacionais = Despesas comerciais + despesas Administrativas + despesas financeiras líquidas

35 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução do Resultado Operacional (R$ mil) Evolução do Resultado Líquido (R$ mil) T06 1T07 1T08 1T09 (4.365) (1.052) 1T06 1T07 1T08 1T09 (4.286) (977)

36 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução do EBITDA (R$ mil) Evolução do EBITDA (R$ mil) +79,5% ,7% ,9% (728) T06 1T07 1T08 1T09 1T07 1T08 1T09

37 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução da Margem Bruta Evolução da Margem Operacional 9,4% 10,1% 12,8% 11,4% 1,4% 4,5% 1T06 1T07 1T08 1T09 (1,1)% 1T06 1T07 1T08 1T09 (4,6)%

38 EVOLUÇÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS Evolução da Margem Líquida Evolução da Margem EBITDA 3,4% 10,6% (4,5)% (1,0)% 1,2% 1T06 1T07 1T08 1T09 6,0% 1,3% (0,8)% 1T06 1T07 1T08 1T09

39 INVESTIMENTOS PREVISTOS SOJA Investimento para aquisição = R$ 50 milhões Capital de Giro = R$ 50 milhões Total de Investimentos = R$ 100 milhões. Objetivo: A Clarion já identificou nas proximidades de sua unidade uma planta que possui capacidade para processar ton/dia de soja, estando a mesma, pronta para operar. Desta forma, a empresa suprirá a crescente demanda por seu farelo de soja e óleo de soja. Vantagem: A proximidade da planta identificada da atual unidade da Clarion deverá gerar grandes sinergias, especialmente, de logística. OBS: Os investimentos só ocorrerão com a obtenção de funding de longo prazo.

40 INVESTIMENTOS PREVISTOS BIODIESEL Investimento Fixo = R$ 120 milhões Capital de Giro = R$ 50 milhões Total de Investimentos = R$ 170 milhões. Objetivo: A Clarion pretende ter uma capacidade para produzir toneladas/ano de Biodiesel. Vale destacar, que esta capacidade poderá ser alcançada através da construção ou aquisição de uma planta de Biodiesel. Vantagem: A Clarion poderá optar por vender Biodiesel ou óleo de soja, já que a empresa é verticalizada, dependendo assim, apenas dos preços dos produtos. Desta maneira, a empresa minimizará os riscos deste investimento. OBS: Os investimentos só ocorrerão com a obtenção de funding de longo prazo.

41 INVESTIMENTOS PREVISTOS ÁLCOOL / CANA Investimento Fixo = R$ 30 milhões Capital de Giro = R$ 100 milhões Total de Investimentos = R$ 130 milhões. Objetivo: A Clarion pretende ampliar sua capacidade em toneladas, sendo toneladas/ano, através de plantio próprio em terras próprias e arrendadas, com a ampliação da moenda. Vantagem: A Clarion conseguirá aumentar a rentabilidade na venda de Álcool, já que quanto maior a escala, maior a diluição dos custos. Importante ainda salientar, que 90% da plantação de cana é efetuada em terras próprias. OBS: Os investimentos só ocorrerão com a obtenção de funding de longo prazo.

42 O SETOR - ALIMENTOS O consumo mundial de alimentos aumentou de pouco mais de 1 bilhão de toneladas para mais de 2,5 bilhões de toneladas no período de 1970 a Apesar das crises mundiais, em 40 anos, a maior retração na demanda de alimentos foi de 3,5%. CAGR = 2,3% a.a Fonte: FAO/USDA/FMI/ Alimentos incluem os principais grãos e oleaginosas

43 O SETOR - ALIMENTOS Até 2015, quase 800 milhões de consumidores entrarão no mercado E alguém m terá que produzir alimentos... Valores em bilhões de habitantes Fonte:Nações Unidas, World Urbanization Prospects : The 2006 Revision, 2007

44 O SETOR - ALIMENTOS Após s o recuo pós p s crise, os alimentos voltam a subir +132% A demanda firme e estoques baixos sustentam o preço o dos alimentos! -29% Fonte: FMI/ Estatísticas Financeiras Internacionais (Commodity Food Price Index, 2005 = 100, includes Cereal, Vegetable Oils, Meat, Seafood, Sugar, Bananas, and Oranges Price Indices). Março/2009

45 O SETOR - ALIMENTOS Disponibilidade adicional de área agrícola no mundo. O hemisfério Sul é o celeiro das próximas gerações Reserva de área agrícola (Mha( Mha) ) tal como definido por FAO/IIASA terra muita apropriada, apropriada ou moderadamente apropriada com nível n médio de utilização de insumos e sob condições de chuva. 268 Fonte FAO/IAASAF

46 O SETOR - ALIMENTOS Disponibilidade adicional de área agrícola América do Sul Na América do Sul, o destaque é o Brasil Venezuela 27,4 Bolívia 26,0 Brasil 187 O Brasil é notadamente o país s com maior potencial para expansão da agricultura por concentrar grande parte da área agrícola atualmente disponível no mundo. Outros 27,3 Além de área agrícola, o Brasil dispõe de clima favorável a agricultura; O Brasil também dispõe de tecnologia agrícola. Fonte FAO/IAASAF

47 O SETOR - ETANOL O setor sucroalcooleiro deverá apresentar uma tendência de consolidação mais intensa este ano. Neste caso, deverá aumentar o interesse de empresas multinacionais, principalmente dos EUA, no mercado brasileiro. Assim, o Brasil poderá se beneficiar com esta situação. Vale destacar, que a crise internacional colaborou para que o setor sucroalcooleiro acelerasse o ritmo das fusões e aquisições. Desta maneira, 10% dos cerca de 200 grupos devem desaparecer até o fim de 2009, ressaltando ainda que, dentro de cinco anos, o total de empresas produtoras deverá ficar entre 60 e 80. Importante salientar, que a entrada de investidores norte-americanos no etanol brasileiro poderá colaborar para o aumento das exportações do combustível para os EUA.

48 O SETOR - ETANOL O etanol brasileiro poderá ser beneficiado pelo crescimento do consumo nos EUA, que deverá passar de cerca de 40 bilhões de litros neste ano para 140 bilhões de litros em Evolução do consumo norte-americano de etanol (bilhões de litros) % = Potencial de exportação 140 Esta evolução deverá acontecer por dois motivos: 1º) aprovação pelo Estado da Califórnia do padrão de combustível de baixa emissão de carbono, que reconhece publicamente a eficiência do etanol de cana de açúcar na redução dos gases do efeito estufa; 2º) proibição pelo governo central dos EUA do aumento da produção do combustível à base de milho.

49 O SETOR - ETANOL Desta forma, o Brasil, que produz aproximadamente 24 bilhões de litros de álcool, deverá exportar neste ano próximo de 4 bilhões de litros, o que representará um crescimento de 27% em relação à safra anterior 2007/2008. Neste contexto, a queda de produção na Índia, maior produtor do mundo, e a crise do milho nos EUA deverão propiciar este evolução. A popularidade dos veículos flex tem garantido um cenário positivo para a prospecção de etanol em todo o País. Assim, estima-se que 2,9 milhões de veículos serão produzidos neste ano, sendo que 70% serão flex. Desta forma, existirá um aumento na demanda do álcool, fortalecendo e estimulando o consumo no mercado interno.

50 O SETOR - ETANOL Evolução da produção de etanol no Brasil (mil litros) CAGR = 4,0% a.a /91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

51 O SETOR - ETANOL Evolução da exportação de etanol do Brasil (milhões de litros) CAGR = 63,2% a.a 4.721, , , , ,8 94,0 516,5 817,6 956,1 2000/ / / / / / / / /09

52 CONSULTORIA ESTRATÉGICA E DE R.I TÉCNICA - Assessoria de Mercado de Capitais e Empresarial Ltda - Consultores Ltda Harold Thau Tel: (11) tecnica@tecnicaassessoria.com.br