13 VANTAGENS DE INVESTIR POR CONTA PRÓPRIA

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1 13 VANTAGENS DE INVESTIR POR CONTA PRÓPRIA W W W. G U I A I N V E S T. C O M. B R

2 Aviso Importante O autor não tem nenhum vínculo com as pessoas, instituições financeiras e produtos, citados, utilizando-os apenas para ilustrações. Toda e qualquer decisão tomada após a leitura desse ebook é de única e exclusiva responsabilidade do leitor.

3 Seja Bem-Vindo 3 Introdução Eu não tenho certeza se você já percebeu, mas ao ser um investidor que cuida ativamente do seu próprio dinheiro, você tem uma imensa vantagem sobre os gestores de fundos e gestores de carteiras profissionais, devido a fatores que você pode não estar ciente. Claro que vai tomar um pouco do seu tempo livre, mas provavelmente será uma das melhores atividades em que você pode gastar seu tempo. Você tem trabalhado duro para ganhar o seu dinheiro e só seria prudente investir da melhor maneira possível. Com os sistemas públicos de previdência em ruínas no Brasil e ao redor do mundo por causa do envelhecimento da população, obter o máximo de sua poupança também tem sido muito mais importante hoje em dia do que antigamente. Neste e-book vou apresentar 13 vantagens de você investir por conta própria. Boa leitura! André Fogaça Empreendedor digital, investidor e co-fundador do GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas pela UFRGS e pós-graduado em Economia na mesma instituição. Possui credencial de administrador de carteiras e consultor de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Autor

4 #1 Você pode esperar 4 Sendo um investidor independente você pode esperar por uma oportunidade de investimento atrativa se apresentar. Se você não consegue encontrar nada atraente você pode aguardar e esperar. Os gestores de fundos normalmente não tem esse luxo. Segurar dinheiro no mundo da gestão de fundos é um enorme risco para a carreira do gestor: o risco que o gestor corre de parecer que não sabe o que fazer com o dinheiro dos clientes, ou o pior, de ficar atrás de seus pares ou algum índice como o Ibovespa. Quanto maior a posição de caixa, isto é, dinheiro em mãos, maior é esse risco. Um bom exemplo desse risco aconteceu quando gestores de fundos de valor perderam seus empregos porque eles se recusaram a comprar empresas de internet completamente sobrevalorizadas durante a bolha da internet.

5 #2 Você pode investir em qualquer lugar 5 Sendo um investidor independente, você pode investir em qualquer tipo de empresa e de qualquer setor de atuação, até mesmo em outros países, desde que ofereça uma atraente relação risco-retorno. Os gestores de fundos têm que ficar dentro da área de investimento do fundo. Além disso, o cumprimento dos regulamentos limita ainda mais suas opções de investimento. Você pode argumentar que você pode mudar para um fundo diferente, mas esta também é uma forma de gerir ativamente o seu dinheiro.

6 #3 Você pode investir em qualquer tamanho de empresa 6 Esta vantagem é semelhante a sua capacidade de investir em qualquer lugar: você tem a liberdade de investir em pequenas ou grandes empresas, o que estiver com os preços mais atraentes. Recentemente ouvi que um gestor de um fundo que segue a estratégia de investimento em valor teve que investir em empresas que têm um peso elevado no índice Ibovespa, porque o fundo tinha grandes investidores que iriam retirar seu dinheiro se seu desempenho desviasse muito do índice. Isso é ridículo, por que investir com um gestor que segue a estratégia de investimento em valor, se tudo o que você realmente quer é um desempenho igual ao índice de mercado? Você quer um gestor que faça o que ele faz de melhor, pesquisar e investir em empresas subavaliadas.

7 #4 Você não tem que superar nenhum benchmark 7 Como um investidor independente você só tem um objetivo em mente, o crescimento de sua carteira de investimentos a cada ano, independentemente do que o mercado faz. Eu não considero um bom ano se eu perdi 25%, enquanto o mercado perdeu 40%. Acredito que o seu objetivo seja o mesmo, não perder menos que um determinado índice, mas sim ganhar dinheiro com seus investimentos. Os gestores de fundos, todavia, só tem um objetivo, superar o valor de referência, o famoso benchmark, independentemente do retorno. E certamente isso é péssimo para os seus investimentos.

8 #5 Você pode focar no que realmente importa 8 Estudar, compreender e aplicar o que se tem aprendido ao investir é tudo que você precisa para ser um investidor de sucesso. Você só precisa se concentrar em algumas coisas e pode ignorar o ruído do mercado. Os gestores de fundos têm que ter uma opinião sobre um monte de diferentes áreas de investimento, porque eles têm que parecer competentes na empresa e em reuniões com clientes. É difícil nestas reuniões dizer "eu não sei" ou "eu não olhei para isso. Eu tenho os meus critérios de investimento, eu olho para as empresas que se inserem neles e eu estudo só elas. O resto não me interessa e ignorá-las me poupa muito tempo.

9 #6 Não há conflito de interesse 9 Este é um grande problema. Só você realmente pode colocar seus próprios interesses em primeiro lugar. Os gestores de fundos tem que pensar em manter os seus postos de trabalho, aumentar seus ativos sob gestão e manter os clientes felizes. Isto significa que o desempenho de seus investimentos não é a coisa mais importante em suas mentes. Isso sem falar nas taxas de administração e corretagem. A cada nova transação de compra ou venda de ações seu assessor de investimentos ganha, mesmo que você tenha prejuízo neste investimento. Os gestores de fundos que trabalham para empresas que também oferecem serviços de banco podem ser pressionados a comprar títulos de clientes do banco ou os novos produtos financeiros, independentemente da atratividade do investimento.

10 #7 Você pode ter uma visão de longo prazo 10 De acordo com um estudo realizado pela New York Stock Exchange o período médio de retenção de ações por investidores diminuiu de cinco a seis anos na década de 1950 para 11 meses hoje. É improvável que uma empresa com problemas, como um empreendimento subvalorizado inevitavelmente apresenta, consegue arrumá-los em um curto período de tempo. Como um investidor independente você pode acompanhar a empresa ao longo de muitos anos e realizar ganhos quando o mercado reavaliar a empresa. Esta pode ser a maior vantagem competitiva que você tem. A capacidade de olhar para uma empresa exclusivamente pensando sobre o seu valor e mantê-la enquanto ela está subvalorizada.

11 #8 Você pode investir sem pressão 11 Você só conseguirá se livrar da pressão para comprar ou vender quaisquer ações se você fizer suas próprias análises, ignorando as recomendações dos analistas ou desempenho de índices como o Ibovespa. Os gestores de fundos tem esse problema. Os fundos que eles investem são comparados com índices de referência e com os rendimentos de outros fundos. Se o fundo se diferenciar em seus resultados, ele levanta perguntas. E se o desempenho do fundo for pior do que do seu grupo de pares ou do índice de referência, o fundo pode perder clientes e o gestor seu emprego. Se você gerenciar seu próprio dinheiro, você não terá nenhum desses problemas.

12 #9 Você é quem decide 12 Você é quem toma a decisão final depois de ter feito sua análise. Diversos fundos são geridos por comitês. Além dos problemas referentes à mentalidade de manada, comitês de investimento são compostos de pessoas de todas as áreas da empresa e que tem diferentes abordagens de investimento, dos quais nem todos têm mostrado bons resultados históricos. Além disso, pode ser difícil de dizer ao seu chefe que a ideia de investimento dele não é boa se você tem sua avaliação de bônus mais tarde naquele dia. Isto leva a tomada de decisão abaixo do ideal e, por vezes, completamente equivocada. Sendo um investidor livre para investir seu próprio dinheiro da forma que bem deseja, você não tem nenhum desses problemas.

13 #10 Você pode concentrar seus investimentos 13 Se você encontrar uma ideia muito atraente, você pode optar por investir uma parte muito grande de seu capital, uma parte que você se sinta confortável, claro. Como 80% do risco individual de comprar ações pode ser diluído com apenas 15 empresas, você pode determinar qual é o seu número ideal de investimentos. Quando vejo fundos com 100 ou mais investimentos, meus primeiros pensamentos são de que eles não devem ter muita confiança em nenhuma de suas ideias. Com tantas posições assim talvez seja melhor você comprar o próprio mercado através de um fundo de índice que normalmente é negociado de forma mais barata.

14 #11 Você controla os custos 14 Controle de custos e taxas é um ponto muito importante para alcançar resultados superiores no longo prazo. Investindo através de uma corretora de baixo custo você pode comprar e vender qualquer ação por menos de R$ 10,00. Se você ficar com a empresa por cinco anos, isso equivale a R$ 2,00 ao ano. Isso é muito menor do que os fundos que cobram de 1% a 1,5% ao ano de taxa de administração, fora outras despesas como taxas de performance. Se você adicionar essa diferença de taxa durante um período de 20 a 30 anos, você verá rapidamente que manter os custos baixos podem fazer uma enorme diferença para os seus retornos.

15 #12 Anos ruins são mais suportáveis 15 Isto está totalmente relacionado com tomar suas próprias decisões. Caso você tenha um ano ruim, pelo menos você sabe que você tomou as decisões, pode aprender com seus erros, e fazer ajustes em sua estratégia de investimento. Talvez seja só eu, mas eu prefiro cometer meus próprios erros com o meu dinheiro, em vez de deixar que outra pessoa faça experiências com ele.

16 #13 Você pode ficar 100% investido 16 Se você encontrar um grande número de empresas atraentes, você pode investir totalmente seu dinheiro e permanecer com elas ainda que os mercados piorem, contando que você ainda esteja convencido da qualidade superior de cada investimento. Com um gestor de fundos este infelizmente não é o caso. Quando os mercados caem, eles são obrigados a satisfazer os pedidos de resgates de seus clientes. Para satisfazer os resgates eles devem ter dinheiro disponível ou vender ações. Mas quando os mercados estão caindo liquidez cai também. Isso significa que, porque ações têm que ser vendidas, as empresas mais líquidas são vendidas em primeiro lugar. Esta pressão de venda coloca pressão sobre os preços das ações que leva os mercados a cair ainda mais, assim, desencadeando mais resgates.

17 Conclusão 17 Palavras Finais Existem, naturalmente, alguns fundos em que os inconvenientes mencionados acima não se aplicam, mas eles são minoria. A grande maioria das gestoras de fundos e corretoras está focada no crescimento da quantidade de dinheiro que elas gerenciam e as taxas que podem ganhar, onde a maximização dos retornos aos investidores não está em primeiro plano. Espero que este e-book tenha motivado você a cuidar do seu próprio dinheiro, pois ninguém fará isso melhor do que você mesmo. Um forte abraço! André Fogaça

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