PROGRAMA AVANÇADO DE CONTABILIDADE E FINANÇAS EMPRESARIAIS

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1 PROGRAMA AVANÇADO DE CONTABILIDADE E FINANÇAS EMPRESARIAIS A única Business School em Portugal no ranking global da Formação de Executivos. Acreditada pelas três instituições de referência mundial na avaliação das Escolas de Gestão.

2 PROGRAMA AVANÇADO DE CONTABILIDADE E FINANÇAS EMPRESARIAIS O desenvolvimento do mercado financeiro nacional, a sofisticação dos mercados internacionais e a complexidade crescente da gestão empresarial conduzem, cada vez mais, à procura de gestores e quadros com uma formação sólida em Finanças. Por outro lado, o desempenho dos gestores não financeiros é profundamente influenciado pela capacidade de avaliação das implicações financeiras e económicas das suas decisões. OBJECTIVOS O Programa Avançado de Contabilidade e Finanças Empresariais (PACFE) tem como objectivo assegurar aos seus participantes a actualização e o aprofundamento, numa perspectiva prática, dos seus conhecimentos em Contabilidade e Finanças, tendo como principal vector o reforço de competências na área de contabilidade e finanças. DESTINATÁRIOS O PACFE destina-se a empresários e quadros médios com envolvimento na tomada de decisões financeiras, quer no contexto de grandes grupos empresarias, quer pertencentes a empresas de média dimensão. ESTRUTURA DO PROGRAMA MÓDULO DURAÇÃO DOCENTE CONTABILIDADE FINANCEIRA 14H Paulo Pontes ANÁLISE FINANCEIRA 14H Ricardo Reis CONTABILIDADE DE CUSTOS 14H Paulo Modesto Pardal AVALIAÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO 14H Salim Valimamade PLANEAMENTO E CONTROLO ORÇAMENTAL 14H Helena Brissos de Almeida FISCALIDADE 14H Gustavo Amaral GESTÃO DE TESOURARIA E DECISÕES DE CURTO PRAZO 14H Pedro Fernandes AVALIAÇÃO DE EMPRESAS 14H José Tudela Martins FINANCIAMENTO E MERCADOS FINANCEIROS 14H Mariano Ferreira BUSINESS PLAN & CAPITAL BUDGETING 14H José Filipe Rafael DURAÇÃO TOTAL DO PROGRAMA 140 horas COORDENAÇÃO JOSÉ FILIPE RAFAEL Director Geral para África e Director- Adjunto da CATÓLICA-LISBON Executive Education. Mestre em Investigação Operacional e Engenharia de Sistemas (UTL), MBA (UNL), Pós-Graduado em Multicriteria Theory, U. Laval (Canadá) e Licenciado em Economia pela CATÓLICA-LISBON, onde é Professor Convidado e coordena o PGG Programa Geral de Gestão e o PAGAP Programa Avançado de Gestão e Avaliação de Projectos. SALIM VALIMAMADE Director-Adjunto do Centro de Estudos de Investigação Científica (CEIC) e Professor da Universidade Católica de Angola, onde é responsável pelas disciplinas de Análise de Projectos e Gestão de Empresas. Adicionalmente à sua actividade académica, e antes de integrar a equipa do CEIC, desenvolveu a sua actividade de consultoria em diversas áreas, em particular, nas vertentes de Mercados Financeiros no Instituto de Mercado de Capitais de Angola, de Corporate Finance na KPMG e de Real Estate na Imogestin Imobiliária.

3 DOCENTES [ORDEM ALFABÉTICA] > GUSTAVO AMARAL Pós-graduação em Assessoria Jurídica das Empresas, Licenciatura em Direito e Curso de Especialização em Direito Fiscal. Senior Manager de Corporate Tax na KPMG. Responsável por vários projectos na área dos impostos sobre o rendimento a nível nacional e internacional. Desenvolveu projectos de definição de estratégias fiscais, consolidação fiscal e reestruturação de grupos económicos. Apoia o departamento de auditoria da KPMG nos trabalhos de auditoria fiscal, realizados anualmente junto dos seus clientes. > PAULO PONTES Senior Manager da Deloitte Angola. Licenciado em Gestão de Empresas pela Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra e Pós-Graduado em Sistemas de Informação pelo ISTEC de Lisboa. Em Angola desde 2006, onde é actualmente gerente responsável pelas áreas de serviços financeiros, contabilidade, recursos humanos e formação (BPAS - Business Process & Application Solutions). Experiência desenvolvida essencialmente em empresas multinacionais, no sector petrolífero, serviços, construção e indústria. > HELENA BRISSOS DE ALMEIDA Administradora da Universidade Católica Portuguesa. É Professora Convidada da Católica-Lisbon, onde se licenciou em Gestão, sendo regente de Contabilidade Financeira e Controlo de Gestão na Licenciatura. Nos Programas para Executivos, coordena o PCG - Programa de Performance e Controlo de Gestão. Foi Administradora do Grupo Renascença, Directora de Controlo Gestão e Sistemas de Informação da Refrige/ Coca-Cola e Directora da Price WaterhouseCoopers. > PAULO MODESTO PARDAL Professor Convidado da CATÓLICA-LISBON School of Business & Economics, lecciona nos programas de MBA, MSc (Masters of Science), na licenciatura em Gestão de Empresas e nos programas de Formação de Executivos. Coordenador do PCG - Programa de Performance e Controlo de Gestão. MBA (UNL), licenciado em Administração e Gestão de Empresas pela CATÓLICA-LISBON. Consultor do Banco Mundial. Presidente da EUROGEST. > JOSÉ FILIPE RAFAEL Coordenador do Programa > JOSÉ TUDELA MARTINS MBA com especialização em Finanças e licenciatura em Gestão pela CATÓLICA-LISBON School of Business & Economics, onde coordena a especialização em Finanças do PGG Programa Geral de Gestão e lecciona Firm Valuation nos Masters of Science. Administrador da INVESFIN Assessores Financeiros e Administrador Não Executivo da e-chiron. > MARIANO FERREIRA Professor Assistente na Universidade Católica de Angola. Mestre em Finanças pela Universidade Católica Portuguesa. Pós-graduado em Banca, Seguros e Mercados Financeiros, e Licenciado em Gestão Financeira pela UCAN. É actualmente director de Banca de Investimento no BAI, onde tem larga experiência relacionada com análise de projectos de investimento e financiamento estruturados. > PEDRO FERNANDES Professor da Universidade Católica de Angola. Licenciado em Finanças pelo ISE e em Gestão de Empresas pela CATÓLICA- LISBON, MBA pela UNL, Doutorado em Gestão Estratégica. Foi regente de várias disciplinas nas licenciaturas da CATÓLICA- LISBON. Foi Administrador e Vice-Presidente do Conselho de Administração da Empresa Nacional de Urânio e Presidente da Exmin, bem como Administrador e Gerente de várias empresas do Grupo Evicar. > RICARDO REIS Doutorado em Gestão (Wharton School, U. da Pensilvânia), Licenciado em Economia (U. do Porto). Professor na CATÓLICA- LISBON, onde é Director do Masters in Finance, lecciona no The LisbonMBA, na licenciatura, nos Masters of Science e nos Programas para Executivos nas áreas de Contabilidade, Finanças e Performance e Controlo. > SALIM VALIMAMADE Coordenador do Programa LEADING TODAY INSPIRING TOMORROW

4 CONTEÚDOS PROGRAMÁTICOS CONTABILIDADE FINANCEIRA O objectivo deste módulo é dotar os participantes de bases contabilísticas de forma a compreenderem a realidade financeira das empresas. Visa garantir a compreensão dos documentos contabilísticos como base para a obtenção de informação para a tomada de decisão. Para tal apresentam-se os três documentos fundamentais: o Balanço, a Demonstração de Resultados e a Demonstração de Fluxos de Caixa e é explicada a sua construção e a relação entre eles. Também se desenvolve a leitura dos Balancetes como documento de trabalho e de validação das contas. A natureza e os objectivos da contabilidade financeira Princípios Contabilísticos aceites em Angola e as Normas Internacionais Plano Geral de Contabilidade Conteúdo e formato das principais peças contabilísticas: Balanço Demonstração de Resultados Demonstração de Fluxos de Caixa Notas anexas às contas Relatório técnico, Balancetes e plano de contas Balancete e análise às contas DOCENTE > Paulo Pontes ANÁLISE FINANCEIRA Este módulo visa a compreensão dos documentos contabilísticos e da informação ali contida, condição sempre necessária para facilitar a comunicação entre os gestores e assegurar o alinhamento com os objectivos traçados. Pretende-se garantir a compreensão e interpretação da informação de gestão, analisando-se os seus documentos fundamentais o Balanço e a Demonstração de Resultados numa perspectiva de construção e compreensão das relações que se estabelecem entre os mesmos. Analisam-se ainda as alterações introduzidas pelas Normas Internacionais de Reporte Financeiro (IFRS). Enquadramento na Contabilidade Financeira Análise de indicadores económico-financeiros: Financiamento Rendibilidade Funcionamento Liquidez DOCENTE > Ricardo Reis CONTABILIDADE DE CUSTOS Neste módulo apresentam-se os vários tipos de custos, bem como os métodos de custeio para custos comuns. Abordam-se ainda os métodos para cálculo das margens de contribuição. Discutem- -se também os níveis de actividade que garantem essas margens (análise de break even). Em complemento, apresentam-se outras metodologias mais recentes e a respectiva relação com os sistemas de informação financeira e modelos de controlo. AVALIAÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO Nesta intervenção, percorrer-se-ão as diversas fases de uma correcta Análise de Decisões de Investimento: desde a identificação dos fluxos financeiros a comparar, até à definição de taxa de custo de oportunidade adequada, culminando com a apreciação crítica dos resultados, e identificação de fontes de valor. No âmbito do processo de tomada de decisão de investimento, particular relevo será conferido à perspectiva da sua avaliação, tendo em consideração os efeitos da fiscalidade, da inflação e do risco. A análise do financiamento inclui a avaliação das diferentes alternativas, instrumentos e mercados, com o objectivo da maximização do valor da empresa. Introdução: Objectivos e Enquadramento Tipos de Investimentos e Faseamento da Análise Avaliação Económico-Financeira de Projectos Alternativas Incompletas e Inflação Análise de Risco Opções Incorporadas na Decisão de Investimento A Decisão de Financiamento DOCENTE > Salim Valimamade PLANEAMENTO E CONTROLO ORÇAMENTAL Neste módulo será analisado todo o contexto comportamental do planeamento e controlo operacional da empresa, bem como todos os aspectos associados à construção do processo orçamental dentro da empresa. Serão inicialmente avaliados todos os aspectos associados à consolidação do processo orçamental dentro da empresa, analisando-se a construção dos documentos financeiros de apoio ao processo de tomada de decisão - Orçamento de Tesouraria, Financeiro (documento base para avaliação do quadro de financiamento da empresa no curto prazo), Demonstração de Resultados e Balanço previsionais. Em seguida, será desenvolvido todo o contexto do controlo operacional da empresa, apresentando-se uma metodologia para Controlo e Interpretação dos Desvios a introdução dos orçamentos flexíveis. Planeamento Orçamental: O Ciclo Orçamental A preparação do Orçamento de Tesouraria - como trabalhar, a nível da Tesouraria, os prazos médios de recebimento e os prazos médios de pagamento, bem como todos os restantes fluxos existentes na Empresa A preparação do Orçamento Financeiro, da Demonstração de Resultados e Balanço previsionais Controlo Orçamental: A construção do processo de Controlo Orçamental Os Orçamentos Flexíveis O apuramento, a análise e a interpretação dos Desvios DOCENTE > Helena Brissos de Almeida A Contabilidade Geral versus a Contabilidade de Gestão Definição e classificação dos diversos conceitos de custo O desenvolvimento do conceito de custo e a análise do seu comportamento Custos Fixos e Custos Variáveis A noção de Margem de Contribuição o modelo CVL (Custo-Volume-Lucro) e as diferentes situações que evidenciam a utilidade do método de contribuição na Tomada de Decisão Especial LUANDA DOCENTE > Paulo Modesto Pardal

5 FISCALIDADE Nas sociedades contemporâneas é cada vez maior a dependência da vertente fiscal na tomada das decisões dos gestores. Uma boa percepção dessa envolvente torna-se numa importante vantagem para os responsáveis das empresas, independentemente da sua área funcional. Deste modo, optou-se pela apresentação das principais características de cada imposto, nomeadamente no que respeita a regras de incidência subjectiva e objectiva, regras relativas a territorialidade, determinação da matéria colectável, bem como dos deveres dos sujeitos passivos de imposto e obrigações acessórias e de natureza declarativa. Imposto Industrial Impostos sobre os Rendimentos do Trabalho Imposto sobre a Aplicação de Capitais Imposto Predial Urbano Imposto sobre o Consumo Imposto do Selo Lei do Investimento Privado Regime cambial DOCENTE > Gustavo Amaral GESTÃO DE TESOURARIA E DECISÕES DE CURTO PRAZO Neste módulo será analisado todo o contexto comportamental do planeamento e controlo operacional da empresa, bem como todos os aspectos associados à construção do processo orçamental dentro da empresa. Serão inicialmente avaliados todos os aspectos associados à consolidação do processo orçamental dentro da empresa, analisando-se a construção dos documentos financeiros de apoio ao processo de tomada de decisão - Orçamento de Tesouraria, Financeiro (documento base para avaliação do quadro de financiamento da empresa no curto prazo), Demonstração de Resultados e Balanço previsionais. Em seguida, será desenvolvido todo o contexto do controlo operacional da empresa, apresentando-se uma metodologia para Controlo e Interpretação dos Desvios a introdução dos orçamentos flexíveis. Planeamento Financeiro Planeamento Financeiro de Curto Prazo Decisões Financeiras de Curto Prazo Utilização dos Instrumentos de Controlo de Tesouraria DOCENTE > Pedro Fernandes AVALIAÇÃO DE EMPRESAS A empresa é um conjunto vasto de activos e responsabilidades, cuja avaliação se afigura naturalmente complexa. Ao longo deste módulo apresentar-se-ão as principais metodologias de avaliação de empresas, quer em termos de princípios conceptuais, quer em termos de exemplificação prática. Serão apontadas as semelhanças e diferenças entre os vários métodos e ilustradas as condições em que devem ser implementados. As metodologias abrangidas incluem métodos clássicos e metodologias mais recentes como Actualização dos Meios Libertos ( Free Cash- -Flow ) e uso de Opções. Avaliação de Empresas: Método dos dividendos actualizados Método dos múltiplos de mercado Métodos baseados no custo de reposição dos activos Método dos Meios Libertos Actualizados A avaliação de negócios através de opções reais A estimação do custo do capital da empresa Casos Práticos de Avaliação de Empresa DOCENTE > José Tudela Martins FINANCIAMENTO E MERCADOS FINANCEIROS O acréscimo da competição global e da mobilidade de capital aumenta a pressão sobre as empresas e a sua necessidade de melhorar a performance e criar valor para o accionista. Para atingir estes objectivos, a empresa de sucesso deve: medir correctamente o seu desempenho, identificar as oportunidades de investimento criadoras de valor, encontrar as melhores alternativas de financiamento, analisar riscos e fazer cobertura dos indesejados, medir a exposição ao risco da empresa e gerir de forma compatível as carteiras de investimentos e financiamentos. Fundamento e implementação do conceito de Valor Acrescentado Económico (EVA) benefícios e limitações Avaliação do desempenho empresarial e das divisões Medidas contabilísticas versus medidas com base em cash-flows Métodos para identificar investimentos criadores de valor Interligação entre avaliação adequada da performance e criação de valor para os accionistas Gestão do risco e medição do valor em risco Decisão do risco a manter e a cobrir Escolha das fontes de financiamento de acordo com o nível desejado de exposição ao risco Escolha dos instrumentos que deslocam, reduzem, redefinem ou alteram o risco Utilização do conceito de carteira na gestão do risco Utilização de derivados (ex. opções e swaps) na gestão do risco Impacto destes processos para as contas de exploração, para o valor, para o accionista e para o sucesso da empresa DOCENTE > Mariano Ferreira BUSINESS PLAN & CAPITAL BUDGETING Neste módulo de integração e amadurecimento de muitos dos conceitos introduzidos nos módulos anteriores, os participantes vão exercitar os seus conhecimentos de finanças empresariais desenvolvendo um projecto de empresa ou negócio que terão de avaliar, dimensionando o investimento, projectando os cash-flows, colocando vários cenários para o financiamento do projecto e fazendo uma análise de risco. O trabalho será suportado pela construção de uma folha de cálculo com os cenários abordados, e correspondentes avaliações. Breve enquadramento estratégico do projecto de investimento Análise de mercado e potencial de vendas Caracterização do sistema operacional e dimensionamento do investimento Estimação dos fluxos financeiros associados (investimento, vendas, custos operacionais, fundo de maneio, etc.) Análise de viabilidade financeira Financiamento do investimento Análise de risco DOCENTE > José Filipe Rafael

6 DIPLOMA Será emitido um Diploma conjunto da Católica Lisbon School of Business & Economics e da Católica Luanda Business School a todos os participantes que concluírem este programa, garantindo a assiduidade de pelo menos 80% das sessões (contabilizadas em termos do número total de horas do curso). CANDIDATURA E INFORMAÇÕES Para se inscrever, deverá contactar: Lisboa [+351] Filipa Cristovão fic@ucp.pt Susana de Matos Rosa smr@ucp.pt Luanda [+244] Carla Mesquita cmesquita.ucan@gmail.com LEADING TODAY INSPIRING TOMORROW