Mercado de Energia: O Futuro dos Ambientes de Contratação Livre e Regulado Rui Altieri Presidente do Conselho de Administração da CCEE

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2 Richard Lee Hochstetler Instituto Acende Brasil Mercado de Energia: O Futuro dos Ambientes de Contratação Livre e Regulado Rui Altieri Presidente do Conselho de Administração da CCEE

3 MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO TÓPICOS INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO EM ANDAMENTO... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO BRASILEIRO MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS FUTURO TENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO

4 MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO TÓPICOS INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO WORK IN PROGRESS... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO BRASILEIRO MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS FUTURO TENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO

5 Operação do mercado Operacionalização da Conta-ACR R$ 21,75 bilhões captados junto a instituições financeiras Gestão da Conta Bandeiras R$ 1,6 bilhão movimentados em 2015 Valores contabilizados em 2015 Operação de dois leilões de energia MW médios e R$ 70,8 bilhões em contratos R$ 26,5 bilhões R$ 22 bilhões R$ 1,2 bilhão R$ 1,3 bilhão R$ 134 milhões R$ 1,8 bilhão * * Receita de venda paga aos geradores

6 Operação do mercado - Agentes Operadora do mercado brasileiro de energia elétrica Associação civil privada, sem fins lucrativos, tem como associados os agentes que atuam na comercialização de energia Participação Classe [%] Gerador a Título de Serviço Público 31 1,0% Gerador Autoprodutor 58 1,9% Distribuidor 49 1,6% Comercializador 163 5,2% Gerador Produtor Independente ,7% Consumidor Especial ,6% Consumidor Livre ,1% Total 100,0% Dados: jul/15

7 MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO TÓPICOS INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO EM ANDAMENTO... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO BRASILEIRO MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS FUTURO TENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO

8 Comercializador Varejista Comercializador Varejista Maior facilidade para migração e operação de empresas no mercado livre Transparência de produtos e preços para os consumidores livres Redução do custo de transação no ACL Fomento às fontes incentivadas (PCHs, eólicas, biomassa, solar) 1º pedido de adesão à CCEE: junho de

9 Simplificação da Medição Simplificação Medição Requisitos mais flexíveis para pequenos consumidores Facilita a migração para o mercado livre Redução dos custos de gestão e migração para o ACL 7

10 Contabilização semanal Mais liquidez e dinamismo nas operações Maior competição e novos negócios Redução nos custos com garantias Menores custos e preços para a energia Próximos passos Nota Técnica enviada à Aneel Análise dos impactos nas operações, regras e PdCs Adequação dos sistemas computacionais da CCEE Preparação e capacitação dos agentes (fase de transição)

11 Garantias Financeiras do MCP Maior segurança financeira para o mercado Tranquilidade na realização de contratos, com menor risco de não validação dos registros Aproximação do setor financeiro com o setor elétrico Garantias Financeiras

12 Apuração e Liquidação Centralizada do ACR CCEE processa diversas atividades do ACR: Energia de Reserva, RRV, Cotas de GF, Cotas de Angra, MCSD, Contas ACR e Bandeiras Centralização dessas operações com liquidação na CCEE pode reduzir custos para os agentes Diluição do risco de inadimplência; possibilidade de um ambiente de compensação centralizado Início da discussão conceitual com a Aneel Apresentação aos agentes e associações realizada em julho Workshop técnico com agentes previsto para setembro

13 MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO TÓPICOS INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO WORK IN PROGRESS... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO BRASILEIRO MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS FUTURO TENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO

14 Características de Mercados Maduros de Eletricidade Competição no varejo Regulação por incentivo Estado corrigindo falhas de mercado Sinal de preço adequado Segurança financeira Diferentes tipos de produtos

15 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Competição no Varejo COMPETIÇÃO NO VAREJO Grande número de consumidores têm liberdade para escolher o seu fornecedor Distribuidora: foco no gerenciamento da rede de distribuição (fio) Comercializadores agregam valor à cadeia de negócio: compram projetos dos geradores e formam portfólios para ofertar produtos flexíveis Ambiente competitivo: melhores produtos para os consumidores (portfólio e preço) Consumidor pode escolher produtos de fontes renováveis, mesmo com preços mais elevados Fonte: HUNT, Sally. Making Competition Work in Electricity. John Wiley & Sons

16 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Competição no Varejo COMPETIÇÃO NO VAREJO Exemplo de competição no varejo: Texas, USA Consumidor acessa no site lista de geradores e comercializadores aptos a atender sua residência Acesso a preço, prazo mínimo, taxa de cancelamento, ciclo de pagamento, percentual de renováveis na carteira e opção de migração para outro fornecedor Visualiza nível de satisfação do consumidor com cada fornecedor Site gerenciado pela agência reguladora do Texas (PURC of Texas)

17 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Regulação por Incentivos REGULAÇÃO POR INCENTIVOS Incentivos econômicos adequados Impostos, penalizações, subsídios e desenho de mercado estruturados para que agentes atuem alinhados aos formuladores de política Empresas lucrativas, com preços competitivos e sustentáveis Lucros e prejuízos alocados aos geradores, comercializadores e consumidores. Existe número mínimo de rateios compulsórios

18 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Estado Corrigindo Falhas de Mercado ESTADO CORRIGINDO FALHAS DE MERCADO Estado atua para mitigar falhas de mercado Promove eficiência econômica: mecanismos de competição entre ofertantes (geradores e comercializadores) e para os monopólios naturais (distribuidores e transmissores) Busca equidade por meio de programas de universalização ao acesso da energia elétrica Estabelece políticas e regulações visando a eficiência energética e expansão de fontes renováveis

19 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Sinal Adequado de Preços SINAL ADEQUADO DE PREÇO Preço é a variável mais importante Sinal utilizado pelo operador do sistema para despachar usinas com menor custo ou menor preço ofertado Preço adequado atrai novos investimentos para expansão da geração Consumidores influenciam preço em horizontes curtos de tempo

20 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Segurança Financeira SEGURANÇA FINANCEIRA Mecanismo de garantias financeiras dá robustez e segurança ao mercado Exigência elevada para atuação no mercado de atacado Inadimplentes são rapidamente desligados Ciclos curtos de processamento e pagamento no mercado de atacado para evitar risco elevado

21 Características de Mercados Maduros de Eletricidade: Diferentes Tipos de Produtos DIFERENTES TIPOS DE PRODUTOS Energia: quantidade produzida ou entregue em períodos curtos de tempo Capacidade: Encargo para pagamento e manutenção de usinas que deem segurança de suprimento ao sistema Emissões: Certificados para incentivar a utilização de renováveis ou plantas menos poluentes Financeiros: Produtos financeiros para mitigar riscos de energia, diferença de ponto de entrega e viabilizar novas usinas

22 MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO TÓPICOS INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO WORK IN PROGRESS... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO BRASILEIRO MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS FUTURO TENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO

23 Futuro TEMAS E TENDÊNCIAS Análise de dois temas: Separação de lastro e energia Evolução para um mercado maduro Quatro grandes tendências: 1. Maior participação do setor financeiro 2. Flexibilidade de contratação 3. Aperfeiçoamento do mecanismo de leilão 4. Evoluções no sinal de preço e comportamento da demanda 23

24 Futuro: Análise dos temas: 1. SEPARAÇÃO DE LASTRO E ENERGIA 2. MERCADO MADURO 24

25 Futuro Tema 1: Separação de Lastro e Energia COMO É HOJE? Todo consumo deve estar ancorado em contratos: consumidores (ACR+ACL) 100% contratados Todos os contratos estão ao final lastreados em garantia física das usinas Contratos trazem lastro (garantia física) + energia (obrigação de entrega) juntos Vendedores que negociam por quantidade (hidro ACR e ACL) assumem risco de entrega ao PLD Vendedores que vendem por disponibilidade (eólicas+biomassa+térmicas no ACR) comprometem-se a estar disponíveis e recebem receita fixa. Risco de entrega é assumido pelo consumidor por meio de mecanismos regulatórios (paga PLD ou CVU, o que for menor) 25

26 Futuro Tema 1: Separação de Lastro e Energia QUAL O PROBLEMA DE TER LASTRO E ENERGIA JUNTOS? Manter e viabilizar uma nova capacidade (usinas = garantia física) é diferente de viabilizar a geração de energia elétrica para atendimento no tempo real Viabilização da nova capacidade (estrutural) demanda contrato muito longo para os dois componentes (lastro+energia), indexado pela inflação e descolando dos avanços tecnológicos Resultado: aumento desnecessário do componente energia do contrato Expansão do SIN se dá basicamente pelo ACR devido a estrutura de financiamento Capacidade (segurança do SIN) é bem público e todos deveriam arcar com este, inclusive para permitir uma expansão do ACL com segurança 26

27 Futuro Tema 1: Separação de Lastro e Energia QUAL O PROBLEMA DE TER LASTRO E ENERGIA JUNTOS? Misturar lastro e energia deixam regras e mecanismos regulatórios mais complexos: como tratar adequadamente a potência em um contrato deste tipo? Problemas conjunturais (hídricos ou aumento dos combustíveis) contaminam percepção do valor do lastro e elevam preço de contratação da capacidade (estrutural), inclusive nos leilões do ACR 27

28 Futuro Tema 1: Separação de Lastro e Energia COMO SEPARAR LASTRO E ENERGIA? Leilões somente de lastro para atender todo o SIN (ACR+ACL) Encargo de capacidade pago por todos os consumidores (bem público) Operador de mercado centraliza pagamento e contratação de capacidade Contratos somente de energia para atender consumo Geração de energia estimulada para cobrir contratos e para auferir maiores taxas de retorno ACR: leilões de energia: maior frequência e antecedência, prazo de suprimento menor ACL: maior flexibilidade de migração (diminuição do critério de eligibilidade) pois o financiamento da capacidade estaria solucionado 28

29 Futuro Tema 1: Separação de Lastro e Energia BENEFÍCIOS DE SEPARAR LASTRO E ENERGIA Elevar segurança de suprimento viabilizando capacidade para totalidade do mercado Permitir maior migração para o ACL Simplificação das regras e da regulação Tratar adequadamente a questão da potência (inclusive sinal de preço) Diminuir o custo de operação do SIN com geração competitiva Eficiência econômica por meio de competição na geração Sinal de preço mais adequado para o consumidor, pois geração reflete conjuntura 29

30 Futuro Tema 2: Mercado Maduro Coexistência de diversos ambientes de comercialização Ambientes organizados no ACL Plataformas de negociação = segurança financeira e operacional Operador do mercado e operador do sistema integrados com as negociações de energia Promoção de preço robusto para energia

31 Futuro Tema 2: Mercado Maduro BENEFÍCIOS DE UM MERCADO MADURO Mecanismos de mitigação de risco financeiro Descoberta do preço da energia Ganho de escala Liquidez Segurança financeira Atração de investimentos, inclusive para a expansão da capacidade 31

32 Futuro: Grandes tendências 1. MAIOR PARTICIPAÇÃO DO SETOR FINANCEIRO 2. FLEXIBILIDADE DE CONTRATAÇÃO 3. EVOLUÇÃO DO MECANISMO DE LEILÃO 4. EVOLUÇÕES NO SINAL DE PREÇO E COMPORTAMENTO DA DEMANDA 32

33 Obrigado! Rui Altieri Presidente do Conselho de Administração da CCEE 33

34 Futuro: Grandes tendências 1 Maior participação do setor financeiro Bancos com papel mais atuante em garantias financeiras Atuação em operações financeiras que deem liquidez não somente no longo prazo (leilões usinas) mas também no curto prazo Atuação como traders 34

35 Futuro: Grandes tendências Micro e mini geração distribuída 2 Flexibilidade de contratação MCSD de energia nova para distribuidoras no ACR Expansão do ACL Aumento da cessão de energia entre Consumidores no ACL 35

36 Futuro: Grandes tendências Participação do ACL na expansão da geração 3 Evolução do mecanismo de leilão Reflexo mais adequado da transmissão (custo e integrado) Segregação de capacidade (lastro) e geração de energia Maior variedade de modalidades de contratação Maior frequência de leilões de energia existente 36

37 Futuro: Grandes tendências Redução do horizonte de preço (diário) 4 Evoluções no sinal de preço e comportamento da demanda Preço sinalizando cada vez mais operação do sistema Redução de encargos Demanda influenciando preço com mais dinamismo ACR mais sensível ao sinal de preço (evolução das bandeiras) 37

38 Este slide será preenchido pelo Instituto Acende Brasil