DESTAQUES DIÁRIOS RESEARCH 9 DE JANEIRO DE 2017

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1 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 Agenda do dia MACROECONOMIA Brasil Focus, Balança comercial semanal; Europa Taxa de desemprego; Alemanha ; Agenda do Próximo Dia Macroeconomia Brasil (Nov); EUA Estoques no atacado (Nov), Jolts (Nov); China CPI (Dez); Japão Confiança do consumidor (Dez) 300% 250% 200% 150% 100% Rentabilidade Acumulada - ATIVA Vs IBOV 174% 151% 60% Rentabilidade mensal Carteiras ATIVA Carteira jan/ Mensal 2,20% 2,20% Defensiva 1,68% 1,68% Valor 0,47% 0,47% Ibovespa 2,61% 2,61% IBX-50 2,56% 2,56% Fonte: Reuters e ATIVA Research 50% 0% Para ter acesso ao relatório detalhado, clique aqui. Fonte: ATIVA Research e Reuters Defensiva Mensal Ibovespa 1

2 MERCADO O Ibovespa fechou perto da estabilidade nessa segunda-feira, no início de uma semana movimentada pela divulgação do IPCA e da reunião do Copom, na quarta-feira, além de pronunciamentos nos Estados Unidos, com destaque para a fala de Janet Yellen e da primeira coletiva de Donald Trump, ambas na quinta-feira. Com o aumento no preço de minério de ferro (2%), as ações da Vale registraram ganhos desde o inicio do pregão e fecharam em alta de 2,11%. Outro fator que impactou no desempenho do ativo foi a elevação da recomendação do Barclays de equal weight para overweight. As siderúrgicas também surfaram a onda do minério de ferro e registraram alta nessa segunda feira. CSN avançou 1,50%, Usiminas 0,67% e Gerdau 0,08%. Já as ações da Petrobras fecharam em queda, porém em ritmo menos acentuado do que a queda registrada pelo petróleo. O papel fechou em queda de 2,10% e o brent fechou em queda de 3,78%. A companhia anunciou hoje que planeja emitir bônus para financiar a recompra de papeis que pode chegar a US$ 2 bilhões, em um movimento de reestrutuação de dívida. Outros destaques negativos no pregão de hoje foram Marfrig e BRF. O banco JPMORGAN reduziu a sua recomendação para os papeis de BRF para neutral e os da Marfrig para underweight. O aumento do imposto de importação de carne de frango da Arábia Saudita, que passou de 5% para 20% no inicio do ano também pressionou os papéis da BRF. O dólar fechou em queda de 0,66% refletindo a entrada de recursos no mercado local. As taxas dos contratos futuros de juros fecharam em queda refletindo uma aposta do mercado de um corte mais agressivo da taxa Selic, a dois dias da decisão de política monetária. Na Europa tivemos a divulgação de indicadores da produção industrial da Alemanha e também da taxa de desemprego na Zona do Euro. As bolsas fecharam em queda por conta do setor bancário, que teve um desempenho negativo. Em Londres, porém, o movimento foi diferente. Após a primeira ministra do Reino Unido dizer que os detalhes para a saída do país da União Europeia devem começar a ser fechados nas próximas semanas, a libra caiu, favorecendo as ações de exportadores britânicos. Nos Estados Unidos a tendência é a mesma da Europa, na espera de discursos de vários presidentes distritais do FED com destaque para a fala de Janet Yellen na quinta feira. Na quinta é a vez de Donald Trump dar a sua primeira entrevista coletiva. 2

3 MACROECONOMIA Brasil Focus 2016 Anterior 2017 Anterior PIB -3,49% -3,49% 0,50% 0,50% IGP-M - - 5,21% 5,08% IPCA 6,35% 6,38% 4,81% 4,87% Selic ,25% 10,25% PI -6,65% -6,58% 1,00% 0,88% Brasil Balança comercial semanal A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 222 milhões na primeira semana de janeiro. As exportações somaram US$ 3,021 bilhões, e as importações, US$ 2,799 bilhões. Europa Taxa de desemprego A taxa de desemprego ficou em 9,8% em novembro, repetindo o nível de outubro e permanecendo no menor patamar desde julho de O resultado veio em linha com o esperado. Alemanha A produção industrial subiu 0,4% em novembro MoM. O resultado ficou aquém da expectativa. A produção geral da industria cresceu 2,2% em outubro YoY. 3

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6 Fundos Imobiliários 6

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8 Calendário Econômico e Político 02.jan 03.jan 04.jan 05.jan 06.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro (Nov) Produção e vendas de veículos (Dez) Internacional (Europa)(Dez) (Europa)(Dez) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Payroll (Alemanha)(Dez) Índice de atividade industrial CPI (Europa)(Dez) PMI de serviços Encomendas à indústria (EUA)(Nov) (China)(Dez) Gastos com construção (EUA) (Nov) PMI Composto(Alemanha)(D ez) índice de atividade de serviços (Alemanha)(Nov) PPI (Europa)(Nov) ADP Taxa de desemprego (Alemanha)(Dez) PMI de serviços (Japão)(Dez) Confiança do consumidor (Alemanha)(Dez) CPI (Alemanha)(Dez) (Europa)(Nov) (Japão)(Dez) 09.jan 10.jan 11.jan 12.jan 13.jan BR Balança Comercial Semanal (Nov) Fluxo Cambial Estrangeiro IPCA (Dez) Internacional Taxa de desemprego (Europa)(Nov) JOLTS (EUA)(Nov) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) PPI Estoques no atacado Preços de importações (Alemanha)(Nov) (EUA)(Nov) CPI (China)(Dez) (Europa)(Nov) Balança comercial (China)(Dez) PPI (China)(Dez) PIB (Alemanha)(2016) 16.jan 17.jan 18.jan 19.jan 20.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Arrecadação (Dez) IBC-Br (Nov) Caged (Dez) Internacional PPI (Japão)(Dez) Índice Empire State (EUA)(Jan) CPI Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Índice ZEW Índice de atividade (Alemanha)(Dez) regional (EUA)(Jan) (Japão)(Nov) Livro Bege (EUA) PIB(China) (4Q16) CPI (Europa)(Dez) (China)(Dez) CPI (Alemanha)(Dez) (China)(Dez) 23.jan 24.jan 25.jan 26.jan 27.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Conta corrente (Dez) Taxa de desemprego (Dez) IPCA-15 (Jan) Investimento direto no país (Dez) Internacional Confiança do consumidor (Europa)(Jan) (EUA)(Jan) Índice Ifo (Alemanha)(Jan) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Encomendas de bens duráveis (EUA)(Nov) Vendas de casas existentes Índice de atividade nacional PIB (EUA)(4Q16) Índice de atividade regional (EUA)(Jan) (EUA)(Jan) Vendas de casas novas (Europa)(Jan) (Alemanha)(Jan) Confiança do consumidor (Alemanha)(Fev) CPI (Japão)(Jan) 30.jan 31.jan 01.fev 02.fev 03.fev BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Resultado primário (Dez) Internacional PCE Confiança do consumidor (EUA)(Jan) (EUA)(Jan) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Payroll (EUA)(Jan) Vendas de casas pendentes Taxa de desemprego (Europa)(Jan) Gastos com construção PPI (Europa)(Jan) (EUA)(Jan) Índice de atividade regional (EUA)(Jan) CPI (Europa)(Jan) (Europa)(Jan) Encomendas à idnústria (EUA)(DEZ) (Japão) PIB (Europa) (4Q16) (Alemanha)(Jan) (Europa)(Jan) Taxa de desemprego(japão)(dez ) Taxa de desemprego (Alemanha)(Jan) (Europa)(Dez) (Alemanha)(Dez) (Alemanha)(Jan) (China)(Jan) 8

9 DISCLAIMER O(s) analista (as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável (eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). 9

10 INSTITUCIONAL ANÁLISE DE EMPRESAS Analista Responsável: Lenon Borges, CNPI-P Analistas: AÇÕES RENDA FIXA MERCADOS FUTUROS Mesa RJ: (55 21) Mesa SP: (55 11) Lucas Marins, CNPI-P Phillip Soares, CFA SALES Institucional: Tel.: (55 21) ANÁLISE TÉCNICA Lucas Marins, CNPI-P PESSOA FÍSICA Mesa RJ: (55 21) / Mesa POA: (55 51) Mesa SP: (55 11) /6995/6996 ATENDIMENTO Mesa BH: (55 31) Mesa PR: (55 41) Mesa GO: (55 62) OUVIDORIA