Apresentação Institucional TIM PARTICIPAÇÕES 4 º TRI 2014

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1 Apresentação Institucional TIM PARTICIPAÇÕES 4 º TRI 2014

2 AGENDA Panorama Global de Telecom 4 Panorama Brasileiro de Telecom 6 TIM Brasil 10 Estratégia da TIM 16 Dados Operacionais 20 Evolução da Rede 25 Negócio Fixo 29 Atualização Regulatória 33 Dados Financeiros 36 Perspectivas 39 *Clique no número da página para acessar a seção

3 Panorama Global de Telecom

4 PANORAMA GLOBAL Ranking de Base (Mi) China Índia EUA Ranking de Rec. de Serviços (U$ Bi) EUA China Japão Japão Hong Kong Coréia Austrália Ranking Dados / ARPU (%) 68% 65% 63% 59% Brasil 283 4º Brasil 29 4º Nova Zelândia 50% Indonésia 257 Reino Unido 26 Brasil 32% 25º Ranking de Penetração Móvel (%) Ranking de ARPU (U$) Ranking de Penetração de Smartphone (%) Hong-Kong 240% Canadá 57 Hong Kong 73% Finlândia 182% EUA 49 Noruega 70% Rússia 173% Noruega 47 Singapura 69% Portugal 161% Suíça 46 Coréia 69% Singapura Brasil 158% 141% 14º Japão Brasil 9 38º 41 Dinamarca Brasil 34% 64% 28º Fonte: Merrill Lynch Global Wireless Matrix 4T14 (os dados referem-se ao 3T14) Top 5 + Brasil O mercado brasileiro está atingindo a maturidade mas ainda existe espaço para rentabilização do usuário e a principal oportunidade está em dados 4

5 Panorama Brasileiro de Telecom

6 PANORAMA BRASIL VISÃO GERAL DE TELECOM Base de Clientes (R$ Milhões) 314,4 12,7 16,5 341,3 355,7 368,7 16,2 18,0 19,6 19,0 21,7 23,4 242,2 261,8 271,1 280,7 Total (fixo + móvel) TV por assinatura Banda larga fixa Móvel Telefonia Móvel 77,0% 76,7% 76,2% 76,1% Telefonia Fixa 13,7% 13,0% 12,6% 12,2% Banda Larga Fixa 5,2% 5,6% 6,1% 6,3% 2014 / ,0 44,3 44,9 45,0 Fixo TV por Assinatura 4,1% 4,7% 5,1% 5,3% Receita Líquida Total (R$ Bilhões) 117,6 121,5 125,9 127,5 Total / ,8 69,9 72,4 71,9 Móvel Móvel 55,1% 57,5% 57,5% 56,4% Fixo, Dados e TV 44,1% 42,5% 42,5% 43,6% 51,9 51,6 53,5 55,6 Fixo, Dados e TV Em 2014, o mercado móvel gerou R$71,9 bilhões de receita (56,4% do total). Os acessos de banda larga fixa e TV por assinatura ganharam participação no mercado total. Fonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco 6 Notas: Base total de mercado Receita das principais operadoras Receita da Oi e da Claro ajustadas

7 CENÁRIO BRASIL PRINCIPAIS GRUPOS TIM Fixo / Móvel BL Fixa Fixo / Móvel BL Fixa/TV Vivo Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo Clientes 4T14 (000 s) n.a Market share 4T14 27,0% 1,4% 0,5% n.a. --- Adições Líq. 4T14 (000 s) n.a Receita Líq (R$ Mi) ARPU 4T14 18,0 n.a. n.a. n.a. --- Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo Clientes 4T14 (000 s) 79,938 10,939 4, ,749 Market share 4T % 23.8% 17.1% 3.9% --- Adições Líq. 4T14 (000 s) 2, ,685 Receita Líq (R$ Mi) 23,740 11,260 35,000 ARPU 4T14 24,6 n.a. n.a. n.a. --- Claro Fixo / Móvel BL Fixa / TV Fixo Móvel Oi Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo Clientes 4T14 (000 s) Market share 4T14 25,3% 26,0% 31,4% 52,0% --- Adições Líq. 4T14 (000 s) Receita Líq (R$ Mi) ARPU 4T14 15,3 n.a. n.a. n.a. --- Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo Clientes 4T14 (000 s) Market share 4T14 18,1% 36,7% 27,3% 6,7% --- Adições Líq. 4T14 (000 s) Receita Líq (R$ Mi) ARPU 4T14 18,7 n.a. n.a. n.a. --- O segmento móvel representa 78% do crescimento dos acessos da indústria Fonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco 7 A TIM representa 26% da receita móvel¹, enquanto possui 28% de market share ¹ Receita Móvel considerando apenas os 4 maiores players

8 MERCADO MÓVEL VISÃO GERAL Visão Regional (Dez/14) A8: NO * População 20,1 MM * Base Móvel 21,6 MM * Penetração 107,3 % * Market Share TIM 31,8 % A10: NE * População 32,1MM * Base Móvel 42,9MM * Penetração 133,7% * Market Share TIM 33,1% A9: BA/SE * População 17,4MM * Base Móvel 21,4MM * Penetração 123,1% * Market Share TIM 21,4 % A7: CO * População 19,4MM * Base Móvel 29,7MM * Penetração 153,6% * Market Share TIM 15,8% A5: PR/SC * População 17,9 MM * Base Móvel 24,4 MM * Penetração 136,7 % * Market Share TIM 51,5 % A4: MG * População 20,8MM * Base Móvel 26,8MM * Penetração 129,0% * Market Share TIM 26,7% A3: RJ/ES * População 20,4MM * Base Móvel 29,2MM * Penetração 142,9% * Market Share TIM 15,1 % A6: RS * População 11,2MM * Base Móvel 16,6MM * Penetração 147,4% * Market Share TIM 13,5 % A1 e A2: SP * População 44,2MM * Base Móvel 68,1MM * Penetração 154,1% * Market Share TIM 27,8% TIM líder em Market Share TIM vice líder em Market Share 241% Penetração por Estado (Dez/14) 154% 150% 147% 129% 138% 140% 146% 123% 131% 136% 134% 131% 137% 145% 131% 139% 125% 134% 115% 97% 113% 120% 107% 114% 123% 102% 68,1 26,8 24,8 18,7 16,6 15,4 13,0 11,7 9,3 8,9 9,1 6,9 6,7 5,2 4,4 4,7 4,7 4,2 3,8 4,2 4,2 2,7 2,4 2,0 0,9 0,9 0,5 SP MG RJ BA RS PR PE CE PA GO SC DF MA PB ES MT RN AM MS PI AL SE RO TO AC AP RR 8 Fonte: Anatel, IBGE Base Móvel (MM) Penetração (base/pop)

9 TIM Brasil

10 UM SÓLIDA HISTÓRIA DE CRESCIMENTO Posicionamento da TIM Base de Clientes (milhões de usuários) CAGR +10% Receita Bruta (R$ bilhões) CAGR +9% EBITDA (R$ bilhões) 4,2 4,7 CAGR +7% 5,0 5,2 5, Líder no Pré-pago Líder em Venda de Smartphones Líder em Longa Distância 2º em Market Share Total

11 CONHECENDO A TIM Propósito TIM: Uma Gigante Brasileira Presença no Brasil desde a maior empresa privada do Brasil (fonte: Revista Exame ) Aprox. R$25 bilhões em valor de mercado 74,7 milhões de clientes (27% Share) Valores Cuidar do cliente Comprometimento Transparência Inovação Agilidade Vendas 2º Lugar - Share de Mercado e Receita Móvel Mais de pontos de vendas Mais de 170 lojas próprias 15 Centrais de Atendimento (16 mil atendentes) Estrutura Acionária Telecom Italia 100% Telecom Italia International N.V. 100% TIM Brasil Serv. e Part. S.A. Free Float ON: 67% ( ) ON: 33% ( ) TIM Participações S.A. Rede Sócio- Econômico ~ antenas cidades cobertas 95% da população urbana coberta km de rede de fibra ótica ~ empregados empregos indiretos R$3,9 bilhões investidos em 2014 (excluindo licenças) 100% TIM Celular S.A. Intelig 100% Aquisições Recentes km de fibra ótica km de fibra ótica 11

12 GOVERNANÇA CORPORATIVA Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado Novo Mercado e Comitê de Auditoria Estatutário Novo Mercado: A TIM se destaca no cenário de telecom da América Latina Níveis de Governança Corporativa Exigências Legais Exigência de transparência e divulgações Exigência de proteção para acionistas minoritários Nível máximo de Governança Corporativa 1) Direitos Iguais: o o o Voto Dividendos Tag along 2) Maior Liquidez o Única classe de ações 3) Maior independência do CdA (pelo menos 30%) 4) Política de divulgação rigorosa 1) Única classe de ações (Ordinárias) 2) Membros independentes do CdA 3) 100% de Tag Along 4) Oferta pública em caso de deslistagem Leis Brasileiras Lei das S.A Comitê de Auditoria Estatutário: o o o o Reporte ao CdA Supervisão dos dados financeiros divulgados Análise de denúncias anônimas Maior independência na supervisão das atividades da companhia 12

13 RESPONSABILIDADE SOCIAL CORPORATIVA Aderiu ao Pacto Global da ONU em 2008 Membro do ISE (Índice de Sustentabilidade) por 7 anos consecutivos Membro do ICO2 (Índice Carbono Eficiente) por 5 anos consecutivos 1ª telco brasileira a obter a Certificação ISO (em 2010) Sustentabilidade Fundado em Julho de 2013 MISSÃO: Criar e potencializar recursos e estratégias para a democratização da ciência, tecnologia e inovação, que promovam o desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel entre os principais habilitadores. Nas escolas públicas 84 mil crianças e professores Nos museus e centros de ciência e tecnologia + de 70 mil pessoas Na gestão pública ZUP (Zeladoria Urbana Participativa) o 4 prefeituras Nas instituições federais de ensino profissional e tecnológico TIM Tec o Plataforma MOOC Mapas culturais o 7 prefeituras e Governo do RS e CE Parceria com 5 institutos federais Comprometimento com o Plano Social de Investimento : R$45 milhões Presidente: Manoel Horacio F. da Silva Diretor: Mario Girasole 13

14 TRANSPARÊNCIA INICIATIVA PORTAS ABERTAS Site Portas Abertas Aplicativo Móvel Portas Abertas Aplicativo para aparelhos móveis disponível para download na Apple Store e no Google Play Divulgação do Plano da Anatel Monitoramento: o Melhorias de Rede Mapa real de cobertura Antenas/Torres Novas e Planejadas o o Indicadores de Qualidade Incidentes na Rede e Alertas Hotspots Wi-Fi 14

15 Estratégia da TIM

16 DIRETRIZES ESTRATÉGICAS Opções Estratégicas Diferenciação de ofertas, canais, conteúdos e aplicações de dados Valorização da base de clientes Projeto OneTIM (melhor empresa para trabalhar) Planejamento Estratégico TIM como protagonista Infraestrutura mobile broadband (MBB) de qualidade Cuidar da experiência do cliente 16

17 MERCADO: MOVENDO-SE PARA O USO DE DADOS MÓVEIS Evolução do Mercado de Internet (Receita de Serviços Móveis; %) Mix de Receitas 12% 4% 57% 27% Internet 60% SMS Voz Saínte Voz Entrante Mix de Receitas Internet Móvel irá liderar o crescimento e se tornará a maior parte do mercado móvel, apesar de Voz continuar relevante 1% 37% 2% Oportunidades em Internet Forte declínio no tráfego de SMS (bilhões de SMS enviados) Declínio de Voz Redução da VU- M (R$) 0,34 Maioria dos domicílios sem internet Internet Móvel mais adequada para romper a barreira de preço 9,5 Jan-13 0,30 0,23 0,16 0,10 2,6 Nov-14 Mercado em amadurecimento: Desacelerando o crescimento da base de clientes Migração do consumo de Voz para Dados 0,06 0,03 0,

18 DADOS: CONECTIVIDADE E ALÉM Conectando o Mercado: Penetração de Bandalarga Fixa (% domicílios) 90% 83% 73% 73% 55% Média mercados desenvolvidos: 75% Δ: 43 p.p. Móvel (% população) 105% 90% 79% 72% Média mercados desenvolvidos: 82% Δ: 19 p.p. 66% 63% 32% Fra UK EUA Jap Rus Bra Jap EUA UK Ita Fra Bra Grande gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos Falta de Infraestrutura: baixa qualidade e velocidade Restrições de preço (altos preços, combos) Menor gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos Motores de crescimento adicionais: dias de uso, consumo de dados Preços razoáveis D/E Focando na Classe Média C Mundo de Voz B A Foco em Voz para classes B e C Voz Dados Mundo de Dados Foco em Dados para classes B e C Voz Dados Ofertas de Pura Conectividade Oferta de Uso e Conteúdo Entrando no Mundo de Conteúdos Apps Social Video Music Gaming RichCom Proximity & MPayment Connected Home & In Cars Connectivity OTT Digital Identity & Security COOL TRUST Telco QoE* and Caring * Qualidade da Experiência 18

19 Dados Operacionais

20 PRINCIPAIS OFERTAS Pós-pago Pré-pago o Chamadas ilimitadas para TIM local e DDD usando o código 41 o o o o Chamadas ilimitadas para radios por R$12,90/mês que usar Pacote de minutos para outras operadoras e números fixos (de acordo com o plano escolhido: de 50 a 800 minutos) Pacote de internet (de acordo com o plano escolhido: de 300 MB a 50GB) Torpedos ilimitados para qualquer operadora por R$13,90/mês que usar o Conceito de cobrança por dia : R$0,75 para TIM local e DDD com o código 41 R$0,99 Dados + SMS R$0,50 Música ilimitada através do TIMmusic + R$0,70 para fixo local por chamada (ilimitada) o Infinity Web + Torpedo por R$0,75/dia que usar 10MB de Internet/dia com velocidade máx. de 1mbps na rede 3G e 5mbps na rede 4G Torpedos Ilimitados para qualquer operadora Plano Híbrido Outros Serviços Planos de longa distância internacional nos 5 continentes Utilização de voz e dados por valor único por 24h de uso o o o o v Com conceito único no mercado, o plano permite que clientes tenham acesso ilimitado ao aplicativo sem consumir o pacote de dados. Além do acesso ao WhatsApp, o plano inclui 300Mb de internet, SMS ilimitado e mais R$10 de crédito s livres pelo preço total de R$29,90/mês. Primeiro plano pós-pago do mercado que não exige a contratação de pacote de voz. Plano com a liberdade do pós pago com o controle do pré-pago. O maior provedor de música digital do Brasil >32 mi de músicas baixadas TIM Chip para fãs de futebol: conteúdo de times de futebol gratuito TIM Pay Express: pagar compras e receber pagamentos através do celular Plataforma rápida e segura 20

21 INOVAÇÕES RECENTES MOSTRANDO RESULTADOS Adicionando Valor Através da Inovação PLANO CONTROLE WHATSAPP o Uso ilimitado do app para chat, fotos, vídeos e aúdio PACOTE DE SERVIÇOS SEMANAL o Voz + Dados + SMS o R$ 7 por semana R$ 0,75 OFERTA DIÁRIA o Expansão para novas regiões: PR, SC, MA, RJ o Cobrindo a maioria do país PLANOS DE COMPARTILHAMENTO DE INTENET o Até 4 aparelhos o Sem custos adicionais NOVO APP PARA CURSOS DE IDIOMAS o Jogos e testes ajudam os alunos a desenvolver o inglês APP DE COMUNICAÇÃO blah o App de comunicação integrada (VOIP, IM, SMS) o Primeira campanha publicitária NOVA PLATAFORMA DE MÚSICA o Parceria entre TIM e Deezer (plataforma de streaming global top) o Mais de 35 milhões de músicas disponíveis para download o Mantendo a posição de liderança no mercado de música móvel no Brasil MOBILE MONEY/ACCOUNT MÓVEL PARA PRÉ-PAGO o Parceria: TIM, Mastercard e Caixa Econômica Federal o Foco na população não-bancarizada ( >50% da base pré-paga) Base de Clientes (milhões de usuários) 3G Market Share (%; milhões de usuários) 4G Market Share (%; mil usuários) P1 TIM P3 P4 76,1 70,4 65,2 49,2 79,9 77,2 75,7 73,5 69,0 71,1 50,5 51,2 TIM 37% 24% 23% 12% 34% 26% 25% 13% 145 mi 49,6 37,5 36,2 19,3 TIM 41% 39% 31% 30% 20% 17% 8% 11% 6,8 mi 2,6 2,0 1,3 0,5 4T12 4T13 4T14 Dez/13 Dez/14 Dez/13 Dez/14 Fonte: ANATEL Fonte: ANATEL Fonte: ANATEL 21

22 GRANDE FOCO NA EXECUÇÃO Eficiência Operacional SAC (Custo de Aquisição de Clientes) (R$; % A/A) Inadimplência (% PDD sobre receita bruta) Venda de Aparelhos (milhões de unidades) Equipando a Base de Clientes +6,3% de crescimento A/A +6,1% de crescimento T/T % na venda de smartphones entre as operadoras no 4T SAC/ ARPU 1,3x 1,1x Sólida Performance em Adições Pré-pago 1º lugar em market share pré-pago + 2,1 mi de clientes em 2014 Líder no mercado de venda de aparelhos Aumento de 16 p.p. no 4T14 vs. 4T13 P3 29% P4 9% P1 14% TIM 48% Fonte: TIM e Grupo GFK Reduções de Custo de Rede e Interconexão Custo de Interconexão (R$; % A/A) Pós-pago 25% de share de adições líquidas em dezembro (sem M2M e banda larga) Aumento de 14% A/A na base dos planos Controle em 2014 Progresso do Negócio Fixo Custo de Linhas Alugadas (R$; % A/A) Relevante redução de custo mesmo com crescimento de 39% no tráfego de dados em 2014, quando comparado com 2013 Soluções Corporativas: Novas Vendas (R$; % A/A) Live TIM Ultra Banda Larga (milhares de usuários) Redução dos preços regulados e substituição de linhas alugadas por infraestrutura própria 22

23 MANTENDO FORTE RITMO EM DADOS Forte Progresso de Dados... Penetração de Smartphone (% smartphones na base de clientes) Base de Usuário de Dados (% da base total) Mix da Receita Bruta de Dados (R$ milhões; %A/A)...Remodelando o Perfil do Negócio Conteúdo & Outros Dados Venda de Smartphone superior a 80% no 4T14 SMS Oportunidades de Dados na Base de Cliente Base de clientes: 75,7 mi % sobre receita +20% +22% +23% +28% 34 mi usuários de dados 40 mi por vir! ARPU de Dados (% da base total) Penetração da Receita de Dados (% da Rec. Bruta de Dados / Rec. Bruta de Serv. Móvel) Crescimento do Uso 13 mi c/aparelhos habilitados Aumento da Penetração 20 mi de mercado inexplorado 23

24 Evolução da Rede

25 MELHORIA DE QUALIDADE SUPORTADA PELA... Evolução de Dados Ranking de Acesso de Dados (3G) em SP Sites 4G nas Capitais Reclamações de Rede (número de reclamações) Métricas Anatel ¹ Rede de Voz (reparo e completamento de chamadas) ² Rede de Dados: estimativa feita pela TIM e composta pelo subconjunto do grupo de reclamações de Serviços Adicionais Satisfação dos Consumidores Satisfação média com Cobertura e Qualidade de Ligações (pontuação atribuída por clientes) Reclamações dos Consumidores Total de Demandas na Agência de Proteção ao Consumidor (Procon) (reclamações por grupo econômico em milhares) Fonte: Pesquisa de satisfação nacional da Companhia Fonte: SENACON/MJ Operadora menos demandada no Procon 25

26 (R)EVOLUÇÃO DA INFRAESTRUTURA Evolução da Banda Larga Móvel (cidades) Densificação de Sites Número de sites 4G Número de sites 3G Cobertura Inovadora As 125 cidades do Projeto MBB representam 50% do tráfego total de rede Wifi e Small Cells > 100% A/A Isenção de FISTEL aprovada em Jan/15 Implantação de cobertura Indoor Solução DAS (Sistema de Distribuição de Antenas) Femto Cells (corp.) e Wi-Fi (clientes) Uso Eficiente do Portfolio de Espectros Perfil de Investimento Fibra (metropolitana + LD): expansão para ~55 mil Km em 2014 Alocação de recursos em serviços inovadores: Características da Cobertura Móvel (Simulação de cobertura urbana) 2G (voz) 3G+4G (dados) R$3,9 bi Capex Orgânico + R$2,9 bi (Licenças & Limpeza 4G) = R$6,85 bilhões em

27 ALOCAÇÃO DO CAPEX: MELHORANDO QUALIDADE PARA AUMENTAR RETORNOS Expansão da Rede Área Geográfica do Projeto MBB cidades priorizadas devido a relevância comercial, baseadas em indicadores financeiros como TIR e Taxa de Retorno Projeto MBB: enderançando >70% do negócio da TIM e principal programa de investimento em Alta concentração do negócio em poucas cidades permite a implementação de um programa focado de melhoria de rede Número de Sites 3G HetNet Nova Estratégia de Cobertura Small Cells Novas Macro Cells Novas Small Cells Número de Sites 4G Número de Sites Wifi & Small Cells % da População Coberta 2G 3G 4G 95% 95% 78% 86% 79% 27% 2013a 2014a 2015e 2016e 2017e WiFi / Femto / DAS WiFi em 2015 >150 DAS em 2015 Alocação do Capex por Tecnologia Backbone LD TIM 27

28 Negócio Fixo

29 TRANSFORMANDO A INFRAESTRUTURA FIXA Intelig Atimus Backbone de Fibra Nacional: 10 POPs e km. Backbone de Voz nacional: 9 centrais de switching e 150 pontos de interconexão. Interconexão Internacional: Dois NODES no RJ e em SP gerenciando o tráfego internacional. Links de Rede via Satélite em 9 cidades. Aquisição da AES Atimus em 2011, posteriormente chamada de TIM Fiber. Extensa rede de fibra óptica com 5,5 mil km. Cobertura nas áreas metropolitanas de RJ e SP. Mercado potencial de 8,5 milhões de domicílios e 550 mil companhias, distribuídos em 21 cidades. SP RJ Central Telefônica Rede de Fibra Estação Satelital Central rede ATM e IP Cabo Submarino MAN Rede Metropolitana Ponto de Presença 29

30 ACELERANDO A PERFORMANCE DO NEGÓCIO FIXO Recapitulando a remodelagem do negócio em 2014: Receitas de Novas Vendas (A/A) Receita Líquida (com intercompany) EBITDA Gestão da base de clientes Lançamento da rede Multiservice Reorganização da equipe de vendas Reposicionamento da marca Redesenho do portfolio de serviços Integração Fixo + Móvel para clientes corporativos Produto com performance diferenciada (ranking de velocidade ISP - Mbps) com sólidos resultados financeiros e operacionais Payback de Novas Linhas (meses) Cobertura (000 domicílios) Base de Clientes (milhares de usuários) ARPU (R$; % A/A) 30

31 TENDÊNCIA POSITIVA DO FIXO: SOLUÇÕES CORPORATIVAS & LIVE TIM Soluções Corporativas como um Negócio Sustentável Receita de Novas Vendas (R$; A/A) EBITDA (R$) Motores para : Retomada da Receita e do EBITDA Treinamento e redimensionamento da equipe de vendas Unificação da central de atendimento (F+M) Melhoria no nível de serviço Aprimoração do portfólio móvel Lançamento de novas soluções convergentes Plano Live TIM: Aceleração do Crescimento De opção de valor a realidade: Aceleração do crescimento através de investimentos adicionais Foco na manutenção da liderança em experiência do cliente Introdução de novos serviços (Voz e Bluebox) Apoio a discussão sobre o programa "Banda Larga Para Todos" Base de Clientes (milhões de clientes) Investimentos (R$) 31

32 Atualização Regulatória

33 PRINCIPAIS TEMAS REGULATÓRIOS EM 2015 Internet Marco Civil da Internet: Lei nº prevê Decretos / Regulamentos sobre temas como a neutralidade da rede e a privacidade. Consultas Públicas serão lançadas envolvendo o Comitê Gestor da Internet (CGI), o Minicom e a Anatel. Banda larga Programa Banda Larga para Todos e revisão do PGMU (Metas de Universalização): A presidente Dilma tem a intenção de lançar um programa de universalização da banda larga, com 90% de domicílios conectados a 25Mbps. Licenciamento Isenções PL das Antenas (SCD 293): Aprovado pela Câmara dos Deputados. Ainda precisa ser votado no Senado. Principais pontos: simplificação do licenciamento nos órgãos ambientais e governos municipais; 60 dias de "silêncio positivo"; direito de passagem em terras públicas. Fistel (Lei nº /2014): Promulgado em 20.01, pela presidente Dilma Rousseff. Isenção total de FISTEL para small cells de potência <5W e redução para 10% com potência <10W. REPNBL: Regulamenta a isenção fiscal para implantação de rede de telecomunicações. Atualização aprovada pelo Minicom em 14/01/2015, reduzindo o % de tecnologia nacional. Evolução regulatória Revisão do modelo de Concessão de STFC: Reversibilidade e duração de ativos, Serviço Universal (Decreto Presidencial nº 7.512/2011): Possível alívio de metas de universalização de voz, mudanças na Lei nº 9.472/1997 (Lei Geral das Telecomunicações), estendendo a concessão para além de Espectro Renovação de MHz: A Anatel aprovou o processo de renovação para a banda de MHz por um período adicional de 15 anos. 33

34 DETALHES DO LEILÃO DE 700 MHZ Resultado do Leilão de 700MHz UPLINK Banda Central Canais de TV Banda de Guarda Serviço Limitado Privado Banda Central 1 a Rodada cap de (10+10) MHz Bloco 4 (10+10) MHz Bloco 5 (10+10) MHz Bloco 6 (10+10) MHz Bloco 2 (10+10) MHz Bloco 3 (10+10) MHz Bloco 1 (10+10) MHz Total R$ milhões Regional Nacional Preço Mínimo Lance Vencedor Não vendido 30 Não vendido Prêmio - 0,02% - 0,99% 0,00% 1,00% 38 Preço Público Final (Anatel) EAD 887,59 13,86 2,48 903,93 903,93 903, EAD com as obrigações dos blocos não vendidos - 18, Oi e Sercomtel não participaram do leilão O leilão totalizou R$5,85 bilhões, 24% menor que o preço mínimo esperado de R$7,7 bilhões para todos os blocos A Contribuição EAD de R$890,1 milhões relacionada aos blocos não vendidos será distribuida proporcionalmente entre os participantes e descontada do Preço Público Cronograma do Custo de Limpeza 30% em Abril de 2015 ~R$360 milhões Média = 1,22 Aquisição de Espectro por Preço Justo (Preço em dólar/mhz/população ajustada pelo PIB) 30% em Janeiro de 2016 ~R$360 milhões 2,58 30% em Janeiro de % em Janeiro de 2018 ~R$360 milhões ~R$120 milhões 0,52 0,78 0,83 1,07 1,13 1,18 1,22 1,28 1,29 1,29 1,48 Montante Total: * O valores serão ajustados pelo IGP-DI. R$1.199 milhões DEN DIN NZL ESP Brasil ALE PORT EUA Taiwan ITA FRA AUS CAN 34

35 Dados Financeiros

36 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Líquida (R$ Bilhões) Receita Bruta de Dados (VAS) (R$ Bilhões) +18% 17,1 +10% 18,8 +6% 19,9-2% +24% 19,5 +22% 5,4 +39% 4,4 6,6 14,5 +41% 3,2 2, EBITDA (R$ Bilhões) Lucro Líquido (R$ Bilhões; R$/ação) +11% 4,7 +8% 5,0 +6% 2,2 5,5 +4% -42% 5,2 1,3 +3% +13% +4% 1,4 1,5 1,5 4, Lucro por ação ,91 0,53 0,60 0,62 0,64 36

37 DETALHES DA POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA Evolução do Caixa e da Dívida Posição de Caixa (R$ milhões) Pagamento 4G Posição de Dívida (R$ milhões) Novos desembolsos do BNDES Dívida por Credor ao final de 2014 (% do total de empréstimos) Outros Cisco 5% KFW 4% 4% BofA ML 5% BEI 19% BNDES 58% Melhoria na margem líquida do grupo Dívida no curto prazo % 21% 20% Melhoria do Perfil: menos dívida no curto prazo BB 6% Posição Financeira Líquida (R$ milhões) Rentabilidade do Caixa vs. Custo da Dívida Rentabilidade do Caixa 10,20% 9,50% Δ: 0,62 p.p 9,58% 7,69% 8,58% Custo da Dívida 7,09% (% por ano) 11,25% Δ: 1,5 p.p. 9,78% Dívida Líquida/ EBITDA 12M ,03x -0,08x 0,23x -468 Excluindo o pagamento do 4G 1T12 1Q12 2T12 2Q12 3T12 3Q12 4Q12 4T12 1Q13 1T13 2Q13 2T13 3Q13 3T134Q13 4T131Q14 1T142Q14 2T143Q14 3T14Q14 4T14 Maior rentabilidade do caixa e maior custo da dívida devido ao aumento do CDI no período Maior diferença entre a rentabilidade do caixa e o custo da dívida devido ao menor custo dos novos empréstimos 37

38 Perspectivas

39 CONCLUSÕES DE 2014 Mudando o Perfil do Negócio Foco na Execução Aumentando a Rentabilidade Receita Líquida de Negócios Gerados Mantendo o controle de custos mesmo com a pressão macroeconômica (Dados & SMS) (Voz & Outros) 26% 31% 36% 74% 69% 64% e Alterando o perfil de receita Dados pré-pago como fonte chave para o crescimento TIM estrategicamente bem posicionada com foco em dados para a classe média Mantendo ofertas inovadoras: Infinity Dia, plano Controle Whatsapp, Plano de Internet compartilhada, TIMmusic em parceria com Deezer, TIM Multibank (2015), Blue Box (2015) Turnaround do Negócio Fixo completo: de volta ao crescimento em 2015 Live TIM: de opção para realidade Crescimento do EBITDA em 2014: +6,4% A/A Expansão das margens através da redução do Opex e novas fontes de receita Margem EBITDA de Serviços (%; A/A) 32,0% +3,0 p.p. 34,9% Infraestrutura Alavancando o Crescimento TIM: Uma Sólida Operadora Construindo o Futuro 4G LTE em 700MHz e 1.800MHz Investindo com Eficiência Venda de torres Entregando importantes resultados operacionais e financeiros Posicionamento de mercado voltado para o crescimento Projeto de banda larga móvel (MBB) MBB (cidades) Análise com Big data para alocação de CAPEX Renovada cultura de inovação, qualidade e atendimento Mantendo-se forte e comprometida no longo prazo, com reconhecida liderança institucional Melhor governança da indústria: Novo Mercado 39

40 EFICIÊNCIA DE CUSTO Crescimento do Negócio Base de Clientes Móvel (milhões de clientes) Custo de Linhas Alugadas (R$) Evolução da VU-M (R$) 0,34 Economia em Rede & Interconexão Receita de SMS do Mercado (R$) 0,02 73,4 75,7 2014a 2017e SAC (Custo de Aquisição de Clientes) (R$) a 2017e PDD (R$) Eficiência Operacional 2013a 2014a 2015e 2016e 2017e Expectativa de Tráfego de Dados (em petabytes) 2014a 2017e 2014a 2017e Tráfego de Dados 3G Evolução do EBITDA (R$ sem intercompany) Progresso do Negócio Fixo EBITDA - Capex Tráfego de Dados LTE 2013a 2014a 2015e 2016e 2017e 2014a 2017e 2014a 2015e 2016e 2017e 40

41 PERSPECTIVAS Um Olhar Mais Atento sobre o Desempenho do Negócio Guidance Análise do Impacto da VU-M (R$; %) Receita Líquida (R$ bilhões) Exposição do EBITDA Exposição da Receita Líquida de Serviços 31% 24% 18% 12% Próximo a mid-single 18,8 19,9 19,5 Crescimento Contínuo Queda da VU-M (% A/A) Análise da Receita Líquida Móvel (R$; %) Inovador: Dados Conteúdo Outros Tradicional: Voz Entrante SMS e 2016e 2017e -15% -11% -25% % A/A +48% -11% Investimentos Inovadores e Tradicionais (R$; %) -33% -35% -44% 2013a 2014a 2017e 2012A 2012a 2013a 2013A 2014a 2014A 2015e 2016e 2017e EBITDA (R$ bilhões) 5,0 5,2 5,5 2012A 2012a 2013a 2013A 2014a 2014A 2015e 2016e 2017e CAPEX (R$ bilhões) 6,9 Crescimento Contínuo, com melhoria de margem Inovador Tradicional 52% 48% 60% 63% 65% 40% 37% 35% ~9 bi ~5 bi Orgânico Outros/ Licenças 3,8 3,9 3,9 3,1 3,5 2,9 0,6 0,4 2012A 2012a 2013A 2013a 2014a 2014A 2015e 2016e 2017e CAPEX : >R$14 bilhões 2014a 2015e 2016e 2017e 41

42 Limitação de Responsabilidade Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos históricos e refletem crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa, "acredita, "estima, "espera, "prevê, "planeja, "prediz, "projeta, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar essas declarações, que envolvem necessariamente riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais futuros da Empresa podem diferir das atuais expectativas e os leitores não devem basear suas considerações exclusivamente nas informações aqui contidas. Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa não é obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros. TIM na Rede Site da TIM: Site de Relações com Investidores: TIM no Twitter de Relações com TIM no Facebook: TIM no YouTube:

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