Previdência Complementar: EFPC x EAPC

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1 FEA-USP-EAC Curso de Graduação em Ciências Contábeis Disciplina: EAC0551 -Contabilidade e Análise de Balanços de Instituições Previdenciárias TEMA 05. Empresas Fechadas de Previdência (EFPC) e a sua Contabilidade Parte 1 -Introdução Parte 2 Normas Contábeis das EFPC Parte 3 -Normas Prudenciais e Provisões Técnicas nas EFPC Profa. Dra Joanília Cia 1 Parte 1 - Introdução Qual é a legislação a ser seguida pelas EFPC? Como se segregam as contas? Como se dá o fluxo de recursos? Quais são as Demonstrações Contábeis obrigatórias? O que compõe o Balanço Patrimonial Consolidado O que compõe a Demonstração da Mutação do Patrimônio Social DMPS consolidada? O que compõe a Demonstração do Ativo Líquido por plano de Benefício (DAL)? O que compõe a Demonstração da Mutação do Ativo Líquido consolidada e por plano de benefício ( DMAL)? O que compõe a Demonstração do Plano de consolidada (DPGA)? O que compõe a Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano por Plano de Benefícios (DOAP)? Que informações temos nas várias demonstrações das EFPC? O que são as empresas de Previdência e Capitalização... Instituições Financeiras Entidades Seguradoras Entidades de Capitalização Entidades Abertas: de Previdência Privada complementar (EAPC): Entidades de Fechadas de Previdência Privada complementar(efpc)=fundos de Pensão, Fundações Previdência Social Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Sul América, etc Bradesco (pé quente), Itaú (PIC), Banco do Brasil (Ourocap/BrasilCap), Liderança (Tele Sena),etc Itaú (Itauprevi),Bradesco, Banco do Brasil (Brasilprevi),etc PREVI (BB), PETROS (Petrobrás), Funcef (CEF), CENTRUS (BACEN), CAPEF(BNB), etc Reguladas/ Fiscalizadas Banco Central Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) MINISTÈRIO DA FAZENDA Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) Superintendência de Previdência Complementar (PREVIC) MINSTÉRIO DA PREVIDÊNCIA SOCIAL Regime próprio (RPPS): servidores públicos e Regime geral: privados (INSS) 3 Previdência Complementar: EFPC x EAPC EFPC Público Alvo Empregados; Associados (entidades de classe ou representação) EAPC Pessoas físicas Forma Fundação ou sociedade civil Sociedade Anônima Finalidade lucrativa Sem fins lucrativos Regulação Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC/MPS) (criado em mar/2010, antes era CGPC) Fiscalização Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) Com ou sem fins lucrativos(*) Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)

2 Padronização das Normas Contábeis das EFPCs Regulação: CNPC / CGPC(extinto) Segregação Contábil A Resolução CNPC 8/11 adota a divisão de contabilização por centro de custo: Plano de contas: Res. CNPC 8/11(CGPC no. 28/09) Res. CNPC 10/2012 INSTRUÇÃO MPS/SPC Nº 34/09 Sustentabilidade: Res. CGPC 26/2008-Alterado pelaresolução MPS/CNPC 13/13 e 10/12 Gestão Assistencial Gestão Administrativa Fluxo de é a gestão destinada ao registro contábil dos fatos relativos aos planos de benefícios de assistência à saúde. é a gestão que registra a atividade precípua e de existência obrigatória em uma EFPC, destinado ao registro contábil dos planos de benefícios de caráter previdenciário. é a gestão destinada ao gerenciamento da administração dos planos de benefícios. é o fluxo destinado aogerenciamento das aplicações de recursos da EFPC. Contabilidade das EFPC Fluxo de Recursos PROGRAMAS -MEIO Fluxos - PROGRAMAS-FIM Fluxos Secundários Primários Contribuições Receitas Programa Gestão Programa Gestão Administrativo Previdencial Benefícios Despesas Programade Gestão Investimento Programa Gestão Assistencial Benefícios Contabilidade das EFPC-Fluxo de Recursos e Assistencial Recebimento de Contribuições Gestão de Recursos Pagamento de Benefícios Receitas na venda de permanente Folha de pessoal Serviços de terceiros Despesas gerais Mercado Contribuições Slide 7 Fluxo de Remuneração (+/-) dos ativos financeiros Despesas com investimentos

3 Demonstrações Contábeis - EFPC Resolução CNPC 8/2011 I BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO II DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL III DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO CONSOLIDADA E POR PLANO DE BENEFÍCIO ( DMAL) IV DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIO (DAL) V DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA CONSOLIDADA (DPGA) E VI - POR PLANO DE BENEFÍCIO VII DEMONSTRAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES ATUARIAIS DO PLANO POR PLANO DE BENEFÍCIOS (DOAP) ATIVO DISPONÍVEL REALIZÁVEL Títulos Públicos Créditos Privados e Depósitos Ações Fundos de Investimento Derivativos Imobiliários Empréstimos Financiamentos Imobiliários Depósitos Judiciais / Recursais Outros Realizáveis PERMANENTE Imobilizado Intangível GESTÃO ASSISTENCIAL TOTAL DO ATIVO Balanço Patrimonial (Consolidado) Ano1 Ano0 PASSIVO EXIGÍVEL OPERACIONAL EXIGÍVEL CONTINGENCIAL PATRIMÔNIO SOCIAL Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder (-) Provisões Matemáticas a Constituir Equilíbrio Técnico Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado (-) Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar Fundos Fundos Previdenciais Fundos Administrativos Fundos dos GESTAO ASSISTENCIAL TOTAL DO PASSIVO Ano1 Ano0 11 Centrus Dem.Mutações Patrimônio Social (consolidado) A) Patrimônio Social - início do exercício A1 A0 Var. 1. Adições (+) Contribuições Previdenciais (+) Resultado Positivo dos - (+) Reversão de Contingências - (+) Receitas Administrativas (+) Resultado Positivo dos - (+) Reversão de Contingências - (+) Constituição de Fundos de Investimento (+) Receitas Assistenciais 2. Destinações (-) Benefícios (-) Resultado Negativo dos - (-) Constituição de Contingências - (-) Despesas Administrativas (-) Resultado Negativo dos - (-) Constituição de Contingências - (-) Reversão de Fundos de Investimento (-) Despesas Assistenciais 3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) (+/-) Provisões Matemáticas (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (+/-) Fundos Previdenciais (+/-) Fundos Administrativos (+/-) Fundos dos (+/-) Gestão Assistencial 4. Operações Transitórias (+/-) Operações Transitórias 12 B) Patrimônio Social - final do exercício (A+3+4)

4 DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO por plano de Benefício Atual A) Ativo Líquido - início do exercício 1. Adições (+) Contribuições (+) Resultado Positivo dos - (+) Reversão de Contingências - 2. Destinações (-) Benefícios (-) Resultado Negativo dos - (-) Constituição de Contingências - (-) Custeio Administrativo 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) (+/-) Provisões Matemáticas (+/-) Fundos Previdenciais (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício 4. Operações Transitórias (+/-) Operações Transitórias B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3+4) C) Fundos não previdenciais (+/-) Fundos Administrativos (+/-) Fundos dos Anterior Variação DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS Ativos Disponível Recebível Investimento Títulos Públicos Créditos Privados e Depósitos Ações Fundos de Investimento Derivativos Imobiliários Empréstimos Financiamentos Imobiliários Depósitos Judiciais / Recursais Outros Realizáveis Permanente 2. Obrigações Operacional Contingencial 3. Fundos não Previdenciais Fundos Administrativos Fundos dos 4. Resultados a Realizar 5. Ativo Líquido ( ) Provisões Matemáticas Superávit/Déficit Técnico Fundos Previdenciais Atual Anterior Variação 16

5 17 DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA (CONSOLIDADA) A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 1. Custeio da 1.1. Receitas Custeio Administrativo da Custeio Administrativo dos Taxa de Administração de Empréstimos e Financiamentos Receitas Diretas Resultado Positivo dos Reversão de Contingências Reembolso da Gestão Assistencial Outras Receitas 2. Despesas Administrativas 2.1. Administração Previdencial Pessoal e encargos Treinamentos/congressos e seminários Viagens e estadias Serviços de terceiros Despesas gerais Depreciações e amortizações Contingências Outras Despesas 2.2. Administração dos Pessoal e encargos Treinamentos/congressos e seminários Viagens e estadias Serviços de terceiros Despesas gerais Depreciações e amortizações Contingências Outras Despesas 2.3. Administração Assistencial 2.4. Reversão de Recursos para o Plano de Benefícios 2.5. Outras Despesas 3. Resultado Negativo dos 4. Sobra/Insuficiência da (1-2-3) 5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) 6. Operações Transitórias B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5+6) 18 Atual Anterior Variação DEMONSTRAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES ATUARIAIS DO PLANO DE BENEFÍCIOS Atual Anterior Variação Patrimônio de Cobertura do Plano (1 + 2) 1. Provisões Matemáticas 1.1. Benefícios Concedidos Contribuição Definida Benefício Definido 1.2. Benefício a Conceder Contribuição Definida Saldo de contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es) Saldo de contas - parcela participantes Benefício Definido 1.3. (-) Provisões matemáticas a constituir (-) Serviço passado (-) Patrocinador(es) (-) Participantes (-) Déficit equacionado (-) Patrocinador(es) (-) Participantes (-) Assistidos (+/-) Por ajustes das contribuições extraordinárias (+/-) Patrocinador(es) (+/-) Participantes (+/-) Assistidos 2. Equilíbrio Técnico 2.1. Resultados Realizados Superávit técnico acumulado Reserva de contingência Reserva para revisão de plano (-) Déficit técnico acumulado 2.2. Resultados a realizar 19 20

6 21 22 Parte 2 Normas Contábeis das EFPC Como se divide o Patrimônio Social das EFPC? O que são provisões matemática, equilíbrio técnico e fundos? O que é ativo líquido, Patrimônio de Cobertura do Plano e obrigações atuariais? Quais são as contas das EFPC? Quais são os principais eventos registrados pela contabilidade das EFPC? 23 Balanço Patrimonial -EFPC ATIVO DISPONÍVEL REALIZÁVEL Títulos Públicos Créditos Privados e Depósitos Ações Fundos de Investimento Derivativos Imobiliários Empréstimos Financiamentos Imobiliários Depósitos Judiciais / Recursais Outros Realizáveis PERMANENTE Imobilizado Intangível GESTÃO ASSISTENCIAL TOTAL DO ATIVO PASSIVO EXIGÍVEL OPERACIONAL EXIGÍVEL CONTINGENCIAL PATRIMÔNIO SOCIAL Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder (-) Provisões Matemáticas a Constituir Equilíbrio Técnico Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado (-) Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar Fundos Fundos Previdenciais(FP) Fundos Administrativos(FA) Fundos dos (FI) GESTAO ASSISTENCIAL TOTAL DO PASSIVO PCP(Patrimônio de Cobertura do Plano, Obrigações Atuarais) =PM + ET ATIVO LÍQUIDO = PCP +FP

7 Balanço Patrimonial -EFPC ATIVO DISPONÍVEL REALIZÁVEL Valores a serem vertidos ao fundo valores a receber de receita, vendas de imobilizado Aplicações de recursos em títulos, imóveis, etc PERMANENTE Imobilizado Intangível GESTÃO ASSISTENCIAL TOTAL DO ATIVO PASSIVO EXIGÍVEL OPERACIONAL Valores devidos e ainda não pagos e EXIGÍVEL CONTINGENCIAL -Desembolso de decisões judiciais PATRIMÔNIO SOCIAL Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões Matemáticas = Valor atual do benefício MENOS valor atual das contribuições futuras Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder (-) Provisões Matemáticas a Constituir Reservas a amortizar, contribuições extraordinárias futuras da patrocinadora Equilíbrio Técnico Excedente patrimonial em relação aos compromissos totais Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado Reserva de contingência =até 25% das provisões matemáticas Reserva para revisão do plano = restante (-) Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar ajuste rentabilidade dos títulos mantidos atéo vencimento Fundos constituídos para eventuais riscos Fundos Previdenciais Fundos Administrativos Fundos dos GESTAO ASSISTENCIAL TOTAL DO PASSIVO BP - PATRIMÔNIO SOCIAL(Exigível Atuarial) Provisões Matemáticas (PM) Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder (-) Provisão Matemática a Constituir Equilíbrio Técnico (ET) Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado (-) Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar Fundos (F) Fundos Previdenciais (FP) Fundos Administrativos (FA) Fundos dos (FI) valor atual dos compromissos da entidade para com seus participantes Excedente patrimonial em relação aos compromissos totais são constituídos para cobertura de eventuais insuficiências (desvio de cálculo, cobertura de risco de empréstimos, etc) PCP(Patrimônio de Cobertura do Plano, Obrigações Atuarais) =PM + ET ATIVO LÍQUIDO = PCP + Fundos Previdenciais Fundos TIPOS Fundo Previdencial: calculado atuarialmente; Fundo Administrativo: resultado positivo apurado; Caso a EFPC tenha Ativo Permanente, deverá, obrigatoriamente, possuir Fundos Programa Administrativo, no mínimo, em montante equivalente Fundo : recursos para cobertura de riscos de empréstimos e financiamentos imobiliários a participantes. DESTINAÇÃO nos Programas Administrativo e Assistencial: utilizados para cobertura de insuficiência ocorridas, mensalmente, Nos demais, depende do critério definido quando da constituição. Exercício Numere a 2ª. Coluna de acordo com a 1ª. Conceito 1 Patrimônio Social Valor atual dos benefícios menos valor atual das contribuições futuras 2 Provisões Matemáticas Até 25% das provisões matemáticas 3 Equilíbrio Técnico Valor atual dos compromissos da entidade para com seus participantes 4 Fundos Excedente patrimonial em relação aos compromissos totais 5 Exigível Operacional ou Contingencial Constituídos para eventuais riscos, cobertura de eventuais insuficiências 6 Superávit Técnico Acumulado Excedentes patrimoniais em relação aos compromissos totais 7 Reserva de Contingência Desembolsos de decisões judiciais 9 Nenhuma das Respostas 28

8 Passos do Processo de Registro dos Eventos Contábeis em EFPC 1 Identificar os eventos a serem registrados, pelo regime de competência: Recebimento de Contribuições Gestão de Recursos - Aplicação em títulos Pagamento de Benefícios Constituição/Atualização da provisões Matemáticas Receitas e Despesas Administrativa Remuneração (+) dos ativos financeiros Despesas Diversas Despesa de Depreciação Reconhecimento de Contingência Constituição/reversão de fundos Contabilização do Superávit / Déficit Técnico 2 Analisar quais contas foram alteradas com o evento(+/-) 3 - Efetuar contabilização Elenco de Contas EFPC -ATIVO E PASSIVO Profa.Joanília Cia Profa.Joanília Cia 30 Elenco de Contas EFPC -RESUTLADO Profa.Joanília Cia 31 ATIVO PASSIVO- EXIGÍVEL 3.3 CONSTITUIÇÕES/REVERSÕES DE CONTINGÊNCIAS EQUILÍBRIO TÉCNICO 5.2 DEDUÇÕES/VARIAÇÕES NEGATIVAS 3.4 COBERTURA/REVERSÃO DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS FUNDOS FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 3.2 DEDUÇÕES - BENEFÍCIOS PROVISÕES MATEMÁTICAS 1.4 GESTÃO ASSISTENCIAL 6. GESTÃO ASSISTENCIAL 5.7 CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE FUNDOS FUNDOS ADMINISTRATIVOS PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 2.2 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 3.5 FLUXO DOS INVESTIMENTOS 5.1 RENDAS/VARIAÇÕES POSITIVAS 2.1 EXIGÍVEL OPERACIONAL IMOBILIZADO 5.3 CONSTITUIÇÕES/REVERSÕES DE CONTINGÊNCIAS 3.1 ADIÇÕES - CONTRIBUIÇÕES NORMAIS 4.7 CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE FUNDOS 5.4 COBERTURA/REVERSÃO DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS 2.4 GESTÃO ASSISTENCIAL 3.7 CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE FUNDOS 3.6 CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE PROVISÕES ATUARIAIS 5.8 APURAÇÃO DO FLUXO DOS INVESTIMENTOS INTANGÍVEL 4.3 CONSTITUIÇÕES/REVERSÕES DE CONTINGÊNCIAS Profa.Joanília Cia 3.8 SUPERÁVIT/DÉFICIT TÉCNICO - PATRIMÔNIO SOCIAL RESULTADO 32

9 Indicar que transação pode ter gerado os seguintes lançamentos DEBITO CREDITO DISPONÍVEL 3.1 ADIÇÕES - CONTRIBUIÇÕES NORMAIS DEDUÇÕES - BENEFÍCIOS 1.1 DISPONÍVEL CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE PROVISÕES PROVISÕES ATUARIAIS MATEMÁTICAS DISPONÍVEL 4.1 RECEITAS CONSTITUIÇÕES/REVERSÕES DE CONTINGÊNCIAS 2.2 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL SUPERÁVIT/DÉFICIT TÉCNICO EQUILÍBRIO TÉCNICO CONSTITUIÇÃO/REVERSÃO DE FUNDOS FUNDOS ADMINISTRATIVOS A. - Constituição/Atualização da provisões Matemáticas B. - Constituição/reversão de fundos C. - Contabilização do Superavit/ Deficit Técnico D. - Despesa de Depreciação E. Gestão de Recursos - Aplicação em títulos F. Pagamento de Benefícios G. - Pagamento de Despesas H. Recebimento de Contribuições I. - Recebimento de Receitas J. - Reconhecimento de Contingência K. - Remuneração (+) dos ativos financeiros Z Nenhuma das respostas 33 Indique o efeito (+/-) dos eventos nos seguintes componentes nos números contábeis de uma empresa de previdência fechada e Assistencial Recebimento de Contribuições Gestão de Recursos - Aplicação em títulos Pagamento de Benefícios - Constituição/Atualização da provisões Matemáticas - Receitas - Despesas Fluxo de - Remuneração (+) dos ativos financeiros - Remuneração (-) dos ativos financeiros Outros - Despesas Diversas - Despesa de Depreciação - Reconhecimento de Contingência - Contituição/reversão de fundos - Contabilização do Superavit / Deficit Técnico ATIVO PASSIVO- EXIGÍVEL PATRIMÔNIO SOCIAL 34 RESULTADO Parte 3 -Normas Prudenciais e Provisões Técnicas nas EFPC Qual é a dinâmica de um fundo de pensão (EFPC)? Quais são os regimes financeiros existentes e qual é o efeito no cálculo da provisão? No regime de capitalização, quais são os métodos de capitalização existentes? Qual é o efeito da modalidade do plano no cálculo da provisão? Quais são os principais aspectos da gestão de ativos das EFPC? Que fatores interferem na gestão de ativos? Que premissas interferem no cálculo das provisões? Dinâmica dos Fundos de Pensão (EFPC) Legislação: Lei complementar 109/01 Preocupação básica: pagamento de benefício aos participantes(solvência). Porforçalegal,osplanosgerenciadospelasEFPCdevematuarsoboregime de capitalização. Custeio: O plano de custeio anual: estabelecerá o nível de contribuição necessário à constituição das reservas garantidoras de benefícios, fundos, provisões e à cobertura das demais despesas. Tipos de custeio: Contributivo (participantes ativos + patrocinadora), não contributivo(patrocinadora), autofinanciado(participante) Provisões/Reservas As reservas técnicas, provisões e fundos de cada plano de benefícios e os exigíveis a qualquer título deverão atender permanentemente à cobertura integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefícios Resultado: Superávit Déficit 35 36

10 Dinâmica dos Fundos de Pensão (EFPC) Resultado: Superávit: será destinado à constituição de reserva de contingência, para garantia de benefícios, até o limite de vinte e cinco por cento do valor das reservas matemáticas. Constituída a reserva de contingência, com os valores excedentes será constituída reserva especial para revisão do plano de benefícios. A não utilização da reserva especial por três exercícios consecutivos determinará a revisão obrigatória do plano de benefícios da entidade. Déficit : cobertura ( para Benefício Definido-BD) é obrigação dos participantes ativos, assistidos e patrocinadores, na proporçãoquelhescabenocusteio.(antesdalei109/01erada patrocinadora);riscos atuariais e financeiros da patrocinadora e participantes. 37 Regime financeiro x Características x dimensionamento da provisão REGIME FINANCEIRO: Critério de quantificação das receitas de contribuições previstas para garantir cobertura de benefícios, cálculo das contribuições necessárias Repartição Simples: Repartição de capitais de cobertura (terminal) : Capitaliza ção: Taxa de custeio fixada de forma a se ter receitas equivalentes a despesas; financiamento dos benefícios dos aposentados com base nas contribuições dos trabalhadores ativos; Pressupõe equilíbrio entre número de trabalhadores ativos e aposentados. Obrigatório para benefícios pagáveis por invalidez,morte, doença, estruturada na forma de pagamento único (ou doença com renda até 5 anos) Taxa de custeio fixada de forma a se ter receitas equivalentes aos fundos integralmente garantidores dos benefícios (valor presente dos benefícos futuros em 12 meses) Obrigatório para benefícios pagáveis por invalidez,morte, doença, estruturada na forma de renda. Taxa de custeio uniformes por um período de tempo capazes de garantir a geração de receita equivalentes ao fluxo de fundos integralmente garantidores dos benefícios iniciados durante o mesmo período de tempo. Obrigatóriopara benefícios programados e continuados e facultativo para os demais, na forma de renda e pagamento único. Esses são os 4 principais métodos de capitalização: 38 Não há necessidade de provisão Provisão de cobertura dos benefíciosjá concedidos ou a concederem 12 meses Provisão visa cobertura do compromisso total,tanto em relação coberturados benefícios concedidos, como a conceder Métodos de Capitalização Conceito que será observado para definição das contribuições a serem vertidas ao plano, se niveladas ou variáveis ao longo do tempo Crédito unitário (unidade de crédito) Crédito Unitário Projetado Idade Normal de Entrada Agregado Benefício a ser concedido é função dos anos trabalhados No. Unidades a cada ano= Valor esperado do benefício/ No. Anos necessário para aposentadoria Considera o efeito salarial projetado Pressupõe uma idade inicial de entrada no plano, a partir do qual é calculadoo custo que promove benefícios de aposentadoria Taxa estabelecida em bases coletivas 39 Métodos de Capitalização - exemplo Suponha um plano: Benefício corresponda a 80% do último salário; proporcional ao tempo de contribuição; Limitado a 30 anos; Taxa de crescimento salarial de 2% aa; O participante aderiu ao plano aos 30 anos. Crédito unitário (unidade de crédito) Crédito Unitário Projetado Idade Normal de Entrada Agregado Provisão= 80% xsalárioxano/30 x 12 x ä (12) 60 xd 60/D 30 Provisão= 80% xsalárioprojxano/30 x 12 x ä (12) 60 xd 60/D 30 Provisão = Valor Atual benefícios Futuros Valor Atual Contribuições Futuras ä (12) 60= fator que traz a valor presente, atuarialmente, uma renda anual vitalícia, fracionada em 12, pagável uma pessoa na idade de 60 anos D 60 /D 30= fator que traz a valor presente, um montante pagável a uma pessoa atualmente, na idade de 30 anos, caso sobreviva até os 60 anos 40

11 Modalidades: Contribuição (CD) x Benefício definido (BD) CD Contribuição Definida patrocinadora garante apenas sua parcela de contribuição, não possuindo obrigação legal de contribuições adicionais se fundos não suficientes para pagar aposentadorias. Não se fala em déficit ou superávit, os riscos atuariais e financeiros absorvidos exclusivamente pelos participantes. constituídos de quotas individuais, não considera mutualismo ou solidariedade, não diluindo risco biométrico entre participantes, requerendo maior contribuição. BD- Benefício Definido cobertura do déficit é obrigação dos participantes ativos, assistidos e patrocinadores, na proporção que lhes cabe no custeio.(antes da lei 109/01 era da patrocinadora) calculados risco coletivo, considera princípio da solidariedade, contempla risco biométrico como fator redutor de acumulação de capital. Desvio em relação as premissas biométricaspropiciam desequilíbrio, que requerem aumento de contribuição, aporte de recursos ou redução de benefício a conceder. 41 Gestão de Ativos x Cálculo Patrimônio Social ATIVO -Diretrizes de aplicaçõesde recursos: Limites máximos SPC -Política de investimento: - Estratégia ativa ou passiva - Fixação de benchmarketing: IMA (Andima) índice DI, IBOVESPA, IBrX, INPC + 6% - Depende da modalidade: - Plano BD: Desempenhoé importante na determinação do custo; - Plano CD: desempenho menos importante, pois política relacionada com valor dos benéficos PASSIVO EXIGÍVEL OPERACIONAL Valores devidos e ainda não pagos e EXIGÍVEL CONTINGENCIAL -Desembolso de decisões judiciais PATRIMÔNIO SOCIAL Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões Matemáticas = Valor atual do benefício MENOS valor atual das contribuições futuras Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder (-) Provisões Matemáticas a Constituir Reservas a amortizar, contribuições extraordináriasfuturas da patrocinadora Equilíbrio Técnico Excedente patrimonial em relação aos compromissos totais Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado Reserva de contingência =até 25% das provisões matemáticas Reserva para revisão do plano = restante (-) Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar ajuste rentabilidade dos títulos mantidos até o vencimento Fundos constituídos para eventuais riscos Fundos Previdenciais Fundos Administrativos Fundos dos GESTAO ASSISTENCIAL EFPC ATIVOS - Limites Máximos Tabela 1 Limites de aplicação e de diversificação dos recursos garantidores dos planos de benefícios dos Fundos de Pensão. Modalidades de Limite Atual (3.121/03) Novos Limites Limites de Alocação 1. FIDC 10% baixo risco crédito 20% baixo risco crédito 5% médio/alto risco crédito 10% médio/alto risco crédito 2. CCB 80% baixo risco crédito 20% (junto c/fidc) 20% médio/alto risco crédito 10% (junto c/fidc) 3. CRI e CCI 80% baixo risco crédito 20% baixo risco crédito 20% médio/alto risco crédito 10% médio/alto risco crédito 4. Obrigações de Organismos Multilaterais - 80% baixo risco crédito 20% médio/alto risco crédito 5. FI-Multimercado - 3% 6. FI-Previdenciários a) renda fixa ou referenciado - 100% baixo risco crédito Fonte SPC. 31/05/2007 b) ações - 35% Limites de Diversificação 1. Limite por Emissor 30% IF, IñF, Estados e Municípios 20% IF; e 10% IñF, Estados e Municípios 2. FI-Previdenciários - 20% EFPC; e 25% PL FI 3. FI-Multimercado - 25% PL FI 4. FI-Previdenciários (ações) - 100% NM e N2 90% N1 80% BM 70% tradicional 43 Premissas das Provisões Provisões: Montante de responsabilidades futuras assumidas pelas entidades em relação a participantes e beneficiários Diferença entre valor atual dos compromissos assumidos pelo plano, quanto à concessão de benefícios, menos valor atual das coberturas definidas desses encargos. Premissas atuarias: Econômicas: inflação, ganho real, ganhos salariais, benefícios governamentais, crescimento salarial, reajuste pensão Não econômicas: idade aposentadoria, mortalidade, invalidez, casamento, divorcio, nível emprego, composição familiar Como se calcula a provisão com base nessas premissas? Provisão Valor Atual dos Benefícios Futuros Valor atual das contribuições futuras 44

12 Fórmula Simplificada de Cálculo de Provisão Matemática Prospectiva Fonte: Livro -Fundamentos da Previdência, Chan,Silva e Martins-pág. 88 Ex. Centrus pág.70 45