Lisboa, 9 de Mayo de Santander. Jose Luis de Mora Director Geral de Planeamento Estratégico e Desenvolvimento Corporativo

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1 Lisboa, 9 de Mayo de 2017 Santander Jose Luis de Mora Director Geral de Planeamento Estratégico e Desenvolvimento Corporativo

2 Agenda Portugal: foco em crescimento sustentável Oportunidades de crescimento para os próximos anos Santander: apoiando as empresas 1

3 As expectativas macro globais são positivas com aceleração do crescimento Revisão em alta do crescimento mundial Mundo crescimento do PIB % PIB - crescimento 2017 Estimativa Out 16 Nova estimativa Abril 17 5,4 4,2 3,5 3,4 3,5 3,4 3,1 3,5 Mundo 3,4 3,5 Economias avançadas 1,8 2,0 EUA 2,2 2,3 Reino Unido 1,1 2,0 Zona Euro 1,5 1,7 Alemanha 1,4 1,6 Espanha 2,2 2,6 Portugal 1,1 2,2 Economias emergentes 4,6 4,5-0, e Recuperação industrial e comercial Maior confiança Aceleração da inflação Mercados financeiros estáveis América Latina 1,2 1,1 China 6,2 6,6 Normalização das políticas monetárias 2

4 Portugal volta a crescer: Objetivo de crescimento sustentável Crescimento do PIB % 0,9 1,6 1,4 2,2 1,9 1,8-1,1-1,8-4, e 2018e 2019e 3

5 Portugal nos últimos anos realizou um enorme esforço para resolver os seus desequilíbrios Factores internos Factores externos 1. Sector externo: Melhoria da competitividade e exportações 7. Política monetária expansionista, QE e acessibilidade do crédito 2. Turismo: oportunidade 8. Euro mais competitivo 3. Aumento do investimento 9. Descida do preço do petróleo 4. Melhoria do saldo orçamental, o sector público já não pesa negativamente na economia 5. Aceleração do consumo privado e da procura interna 6. Melhoria do mercado laboral 4

6 1. Sector externo: Forte melhoria de competitividade. Portugal e Espanha são os países da Europa onde a produtividade mais recuperou Custos unitários por hora (2005=100) Produtividade por hora trabalhada (2005=100) EU19 Alemanha Espanha França Itália Portugal Reino Unido EU19 Alemanha Espanha França Itália Portugal Reino Unido 5 Fonte: Eurostat

7 1. A melhoria da competitividade transformou Portugal num país EXPORTADOR Crescimento das exportações (2005=100) Peso das exportações no PIB (%) EU19 Alemanha Espanha França Itália Portugal Reino Unido EU19 Alemanha Espanha França Itália Portugal Reino Unido 6 Fonte: Eurostat

8 1. passando de um défice da balança corrente a um SUPERÁVIT Balance por cuenta corriente % PIB Competitividade Exportações = SUPERÁVIT Fonte: Eurostat 7

9 2. O TURISMO é fundamental para o crescimento de Portugal Contribuição directa para o PIB (%) Contribuição directa para o emprego (%) 6.4% 8.1% Directo + indirecto = 16,6% do PIB Directo + indirecto = 19,6% do total de emprego Fonte: World Travel & Tourism Council 8

10 3. O investimento recupera O investimento começa a recuperar em todos os sectores (2008=100): Formação Bruta de Capital Fixo Crescimento da formação bruta de capital fixo Fonte: Banco de Portugal 9

11 4. Portugal está a solucionar o seu problema de défice orçamental: o sector público já não contribui negativamente para a economia (forte descida da despesa pública) Despesa final do sector público % PIB Melhoria do défice fiscal (% PIB) , ,5-1,0-0, (e) 2018 (e) 2019 (e) EU19 Alemanha Espanha Itália Portugal 50 pbs abaixo do objectivo de 2.5% 10 Fonte: Eurostat e INE

12 5. Recuperação e aceleração do consumo Melhoria nos indicadores de confiança do consumidor, indústria, comércio 10,0 Melhoria do consumo das famílias (2005=100) 106 0, ,0-20,0-30,0-40,0-50, ,0 ene.-12 oct.-12 jul.-13 abr.-14 ene.-15 oct.-15 jul.-16 abr.-17 Confiança na Indústria Confiança no Retalho Confiança dos Consumidores Fonte: Eurostat 11

13 6. Melhoria gradual do mercado laboral e do rendimento disponível Taxa de desemprego (%) Evolução do rendimento disponível (EUR) ,8 12,7 15,6 16,2 13,9 12,4 11, ,4 8,3 7, e 2018e 2019e Fonte: Eurostat e INE

14 7. A economia pode também aproveitar os ventos favoráveis: Política monetária expansionista que melhora as condições de financiamento O custo de financiamento reduziu-se Yield obrigações 10Y (%) Portugal Espanha Alemanha Itália França Holanda Fonte: Bloomberg 13

15 nov.-07 may.-08 nov.-08 may.-09 nov.-09 may.-10 nov.-10 may.-11 nov.-11 may.-12 nov.-12 may.-13 nov.-13 may.-14 nov.-14 may.-15 nov.-15 may.-16 nov.-16 may.-17 nov.-07 may.-08 nov.-08 may.-09 nov.-09 may.-10 nov.-10 may.-11 nov.-11 may.-12 nov.-12 may.-13 nov.-13 may.-14 nov.-14 may.-15 nov.-15 may.-16 nov.-16 may Um euro mais competitivo 9. Preço do petróleo permanece baixo Descida da factura energética (famílias, empresas) Impulsiona as exportações aumenta a rendibilidade das empresas maior rendimento disponível = favorece o consumo e investimento 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 Evolução da taxa de câmbio EURO/USD Evolução do preço do barril de petróleo (USD) Fonte: Bloomberg

16 Em resumo: Portugal tem todos os ingredientes para continuar a crescer _ + c Forte competitividade das empresas Aumento da procura interna Aumento do investimento Eliminação do défice orçamental Política monetária favorável Incerteza política: Brexit Continua o processo de desalavancagem c Sistema financeiro ainda a concluir o seu ajustamento Baixos preços do petróleo Euro em níveis baixos 15

17 Agenda Portugal: foco no crescimento sustentável Oportunidades de crescimento para os próximos anos Santander: apoiando as empresas 16

18 O turismo representa 20% das exportações de Portugal: Oportunidade Receitas directas do turismo % PIB Dormidas de estrangeiros (mil.) +47% +40% Receitas por país de origem Dormidas por país de origem Potencial mercado de 500 milhões na Europa 250 milhões de lusófonos no mundo Boa qualidade de serviços Qualificação dos empregados 61% dos portugueses falam um segundo idioma Preços competitivos Fonte: Banco de Portugal e INE 17

19 A União Europeia é o principal cliente de Portugal com aprox. 75% das exportações Detalhe das exportações por país 1,4% 2,4% 3,0% 3,4% 3,7% 4,9% 23,8% 7,0% 11,6% 12,6% 26,2% Espanha França Alemanha UK USA Holanda Itália Angola Belgica Marrocos China Outros Fonte: Banco de Portugal e INE Comércio de bens = 50bn 75,2% União Europeia Àsia Africa-ex PALOP América Latina Comércio de bens e serviços = 76bn 5,5% 4,3% 4,3% 4,0% 3,0% 2,6% 1,1% América do Norte PALOP Europa ex UE Outros 18

20 1 ESPANHA E PORTUGAL: A Península Ibérica é o home market das empresas portuguesas e espanholas Oportunidades de crescimento: Forte procura interna em Espanha Portugal começa a ter crescimento da procura interna Mercado grande, próximo e parecido Aproveitar a melhoria relativa de custos de produção: re-shoring / substituição de importações Procura interna / produtos low cost Integração da cadeia de exportação / maquinaria dos exportadores 19

21 2 RESTO DA EUROPA CONTINENTAL: 52% das exportações de Portugal (Alemanha: 13%; França: 12%; Benelux: 6%) Oportunidades de crescimento: Nas economias como a Alemanha, as familias e empresas estão, em geral, pouco endividadas Forte melhoria da procura interna OPORTUNIDADE: potenciar a exportação de produtos de consumo final Exemplo: Alemanha importa automóveis de Portugal e de Espanha Aumentar exportações para a Europa de Leste (produtos de consumo + investimento) 20

22 3 REINO UNIDO E EUA: Recuperação das exportações Estados Unidos representam 5%; UK representa 7% Oportunidades de crescimento: Portugal exporta para estes países combustíveis e maquinaria / plásticos Estas economias estão subrepresentadas nas exportações de Portugal (principalmente EUA) Países com forte procura interna OPORTUNIDADE: Continuar a potenciar a exportação de bens de equipamento e maior foco em bens de consumo final (famílias) 21

23 4 ÁSIA E CHINA: Representam 4%, apesar do forte aumento das exportações, China está a perder peso <2% Oportunidades de crescimento: A Ásia está subrepresentada (ainda que as exportações para a Ásia / China tenham crescido muito nos últimos anos) Portugal exporta veículos de passageiros e industriais, minerais, etc. OPORTUNIDADE: Produtos de consumo final (não básicos) principalmente os que dependem da melhoria do rendimento Cuidado con o ciclo de investimento : com sectores com excesso de capacidade (metais, construção, transportes ) 22

24 5 RESTO DE EMERGENTES: LatAm representa apenas 3% das exportaciones de Portugal, África representa 8% (Angola: 3%) Oportunidades de crescimento: Cuidado com possíveis desvalorizações da moeda LatAm: claramente subrepresentada OPORTUNIDADE: Potenciar produtos de investimento (e, em menor medida, de consumo) África: nivel mais alto de penetração tem vindo a perder peso nos últimos anos OPORTUNIDADE: Produtos de consumo e de investimento aproveitando os vínculos históricos / culturais Cuidado com sectores ligados a ciclos de matérias primas / petróleo 23

25 1 As empresas são o motor fundamental da economia portuguesa Aproveitar os 2-3 próximos anos de ciclo de crescimento e ventos favoráveis Continuar a melhorar em competitividade / productividade O sector turístico tem um grande potencial e oportunidades O mercado doméstico oferece um extra pela primera vez em vários anos 99.9% das empresas são PME e 95% são micro: É necessário ganhar dimensão É importante expandir para outros mercados e internacionalizar, (se) não é suficiente o mercado doméstico É necessário investir em tecnologia, I+D e digitalização, o que ajudará a melhorar a competitividade, a dimensão e expansão 24

26 Agenda Portugal: foco no crescimento sustentável Oportunidades de crescimento para os próximos anos Santander: apoiando as empresas 25

27 Santander é o banco que os guiará no vosso processo de expansão A nossa missão é contribuir para o desenvolvimento das pessoas e das empresas 26

28 Líder na Europa e América Latina 2017 # 1 na zona Euro # 1 na América Latina Top 7 mundial (TOP 11 incluíndo bancos chineses) Market cap: EUR 90 bn Resultado atribuído: 2017e: EUR 7 bn 27

29 Somos o maior banco comercial do mundo 1 º Santander 2 º Wells Fargo 76% do resultado antes de impostos são da Banca comercial 57% Sucursais: 12,117 ATMs: 36,559 Clientes: 125 mill Crédito a clientes: 695 bn (Crédito total do grupo 795 bn) 8,600 13, mill 454 bn (Crédito total do grupo 904 bn) 28

30 Com fortes posições em todos os nossos mercados Resultado atribuído Américas Europa 48% 52% Brasil Mkt. share 2 : 13% #3 Argentina Mkt. share 1 : 10% #1 Espanha Mkt. share 1 : 14% #2-3 SCF (Europa) Nº Markets: 15 Leader in Europe Mexico EUA Portugal Mkt. share 1 : 14% #3 Mkt. share 1,5 : 4% Mkt. share 1 : 14% #2 Chile Polónia Reino Unido Mkt. share 1 : 19% #1 Mkt. share 1,4 : 10% #3 Mkt. share 3 : 11% #5 29 (*) Excluindo o Centro Corporativo e as actividades imobiliárias em Espanha

31 Estamos preparados para apoiar o crescimento da sua empresa 30

32 Gracias Nuestra misión es contribuir al progreso de las personas y Nuestra misión es contribuir al progreso de las personas y de las empresas. de las empresas. Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que hacemos debe ser hacemos debe ser