CLÁUSULA 1 - DA AUTORIZAÇÃO

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1 INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, EM ATÉ TRÊS SÉRIES, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS DA MOVIDA PARTICIPAÇÕES S.A. Pelo presente instrumento, de um lado, MOVIDA PARTICIPAÇÕES S.A., sociedade por ações com registro de companhia aberta perante a Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"), com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Doutor Renato Paes de Barros, nº 1.017, Conjunto 92, Edifício Corporate Park, Itaim Bibi, CEP , inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da Fazenda ( CNPJ/MF ) sob nº / , neste ato representada na forma de seu Estatuto Social ( Emissora ); e, de outro lado PENTÁGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS, sociedade por ações, com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Américas, nº 4.200, Bloco 08, Ala B, Salas 302, 303 e 304, CEP , inscrita no CNPJ/MF sob n / , na qualidade de representante dos titulares das debêntures objeto da presente emissão, ( Debenturistas ), neste ato representada na forma de seu contrato social ("Agente Fiduciário") vêm por esta e na melhor forma de direito firmar o presente Instrumento Particular de Escritura da 1ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em até Três Séries, para Distribuição Pública com Esforços Restritos, da Movida Participações S.A. (a Escritura e Debêntures ), mediante as seguintes cláusulas e condições: CLÁUSULA 1 - DA AUTORIZAÇÃO 1.1. A presente Escritura é firmada com base na deliberação da Reunião do Conselho de Administração da Emissora realizada em 04 de julho de 2017, nos termos do artigo 59, parágrafo primeiro, da Lei n.º 6404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada ( RCA e Lei das Sociedades por Ações, respectivamente) Por meio da RCA, a Diretoria da Emissora foi autorizada a praticar todos os atos necessários à efetivação das deliberações consubstanciadas na RCA, incluindo a contratação dos prestadores de serviço e celebração de todos os documentos necessários à concretização da Emissão, dentre os quais o aditamento a esta Escritura que ratificará o resultado do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido abaixo). 1

2 CLÁUSULA 2 - DOS REQUISITOS 2.1. A 1ª (primeira) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até três séries, pela Emissora (a Emissão ), para distribuição pública com esforços restritos nos termos da Instrução da CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009 (a Oferta Restrita e a Instrução CVM 476, respectivamente), será realizada com observância dos requisitos especificados nas cláusulas a seguir: 2.2. Dispensa de Registro na Comissão de Valores Mobiliários A Emissão será realizada nos termos da Instrução CVM 476 e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, estando, portanto, automaticamente dispensada do registro de distribuição perante a CVM de que trata o artigo 19 da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de Registro na ANBIMA Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ( ANBIMA ) Por se tratar de oferta para distribuição pública com esforços restritos de distribuição e sem a utilização de prospecto, a Oferta Restrita será registrada na ANBIMA, exclusivamente para fins de informar a base de dados da ANBIMA, nos termos do parágrafo 1º, inciso I, e parágrafo 2º, ambos do artigo 1 do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários, estando referido registro condicionado a expedição, até a data de encerramento da Oferta Restrita, de diretrizes específicas para o cumprimento desta obrigação Arquivamento e Publicação da Ata da RCA A ata da RCA que deliberou sobre a presente Emissão será arquivada na Junta Comercial do Estado de São Paulo ( JUCESP ) e será publicada no (i) Diário Oficial do Estado de São Paulo ( DOESP ); e (ii) no jornal O Estado de São Paulo, nos termos do artigo 62, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações Inscrição da Escritura na JUCESP Esta Escritura e seus eventuais aditamentos ( Aditamentos ) serão levados a registro na JUCESP, conforme disposto no artigo 62, inciso II, e parágrafo 3º da Lei das Sociedades por Ações, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis contados da data de assinatura A Emissora deverá entregar para o Agente Fiduciário 01 (uma) via original da Escritura em até 10 (dez) dias contados da obtenção do referido registro. 2

3 A Emissora declara-se ciente de que a integralização das Debêntures da presente Emissão somente será realizada após o registro (i) desta Escritura; e (ii) da RCA da Emissora, bem como do envio de sua respectiva publicação, nos termos da Cláusula acima Depósito para Distribuição e Negociação As Debêntures serão depositadas para: (a) distribuição no mercado primário por meio do MDA Módulo de Distribuição de Ativos ( MDA ), administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. Mercados Organizados ( CETIP ), sendo a distribuição liquidada financeiramente por meio da CETIP; e (b) negociação, observado o disposto na Cláusula abaixo, no mercado secundário por meio do CETIP21 Títulos e Valores Mobiliários ( CETIP21 ), também administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo as Debêntures custodiadas eletronicamente e as negociações das Debêntures liquidadas financeiramente por meio da CETIP Não obstante o descrito na Cláusula (b) acima, as Debêntures somente poderão ser negociadas em mercados regulamentados de valores mobiliários depois de decorridos 90 (noventa) dias contados de cada subscrição ou aquisição pelos investidores, observado o disposto nos artigos 13 e 15 da Instrução CVM 476, e apenas poderão ser negociadas entre Investidores Qualificados (conforme abaixo definido), sendo certo que a negociação das Debêntures deverá sempre respeitar as disposições legais e regulamentares aplicáveis. CLÁUSULA 3 - DAS CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO 3.1. Objeto Social da Emissora De acordo com o artigo 3º do estatuto social da Emissora, a Emissora tem por objeto social a participação, como sócia ou acionista, em outras sociedades, no país ou no exterior (holding), que atuem no mercado de (a) locação de veículos; (b) prestação de serviços de gerenciamento, gestão e manutenção de frota (preventiva e corretiva); e (c) comercialização de veículos seminovos Número da Emissão A presente Escritura constitui a 1ª (primeira) emissão de debêntures da Emissora Valor Total da Emissão O valor total da Emissão ( Valor Total da Emissão ) é de até R$ ,00 3

4 (quatrocentos milhões de reais), na Data de Emissão (conforme definido abaixo), observada a possibilidade de distribuição parcial, conforme disposto na Cláusula abaixo Quantidade de Debêntures Serão emitidas até (quatrocentas mil) Debêntures Número de Séries A Emissão será realizada em até 3 (três) séries (sendo cada série de Debêntures denominadas individualmente como Série e, em conjunto como, Séries ), no sistema de vasos comunicantes ( Sistema de Vasos Comunicantes ), sendo que a existência de cada série e a quantidade de Debêntures emitidas e a Remuneração de cada série será definida conforme o Procedimento de Bookbuilding (conforme abaixo definido), nos termos da Cláusula 3.6 abaixo De acordo com o Sistema de Vasos Comunicantes, a quantidade de Debêntures emitida em uma das séries deverá ser abatida da quantidade total de Debêntures prevista na Cláusula acima, definindo a quantidade a ser alocada nas demais séries. Observado o disposto na Cláusula acima, as Debêntures serão alocadas entre as séries de forma a atender a demanda verificada no Procedimento de Bookbuilding e o plano de distribuição elaborado pelos Coordenadores (conforme abaixo definido). Não haverá quantidade mínima ou máxima de Debêntures ou valor mínimo ou máximo para alocação entre as séries, observado que, qualquer uma das séries poderá não ser emitida, caso em que a totalidade das Debêntures será emitida em duas séries ou até em uma única série, nos termos acordados ao final do Procedimento de Bookbuilding Caso haja necessidade dos Coordenadores (conforme abaixo definido) exercerem a garantia firme de colocação, a alocação das Debêntures a serem integralizadas, em razão do exercício da garantia firme de colocação, será realizada em qualquer das séries, a critério exclusivo de cada Coordenador, conforme Contrato de Distribuição Ressalvadas as referências expressas às Debêntures da primeira Série ( Debêntures de Primeira Série ), às Debêntures da segunda Série ( Debêntures de Segunda Série ) e às Debêntures da terceira Série ( Debêntures de Terceira Série ), todas as referências às Debêntures devem ser entendidas como referências às Debêntures de Primeira Série, às Debêntures de Segunda Série e às Debêntures de Terceira Série, em conjunto Procedimento de Bookbuilding Será adotado o procedimento de coleta de intenções de investimento dos potenciais investidores nas Debêntures, organizado pelos Coordenadores, sem recebimento de reservas, sem lotes mínimos ou máximos, observado o disposto no artigo 3º da Instrução CVM 476, 4

5 para definição da existência de cada Série, a quantidade de Debêntures emitidas, bem como da Remuneração (conforme abaixo definido) das Debêntures de Primeira Série e das Debêntures de Terceira Série ( Procedimento de Bookbuilding ), observados os limites máximos previstos nesta Escritura. O resultado do Procedimento de Bookbuilding será ratificado por meio de aditamento a esta Escritura, a ser celebrado anteriormente à Data da Primeira Integralização, que deverá ser levado a registro perante a JUCESP, sem necessidade de nova aprovação societária pela Emissora e de realização de Assembleia Geral de Debenturistas Colocação e Procedimento de Distribuição As Debêntures serão objeto de distribuição pública com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, sob o regime de garantia firme de colocação para (trezentas mil) Debêntures totalizando R$ ,00 (trezentos milhões de reais) ( Quantidade Mínima da Emissão ) e em regime de melhores esforços de colocação para até (cem mil) Debêntures, totalizando até R$ ,00 (cem milhões de reais), com a intermediação de instituições financeiras autorizadas a operar no sistema de distribuição de valores mobiliários ( Coordenador Líder e Coordenadores ), nos termos do Instrumento Particular de Contrato de Coordenação, Colocação e Distribuição Pública com Esforços Restritos de Distribuição de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em até Três Séries, da 1ª Emissão da Movida Participações S.A. a ser celebrado entre os Coordenadores e a Emissora ( Contrato de Distribuição ), sendo que as Debêntures que não forem colocadas no âmbito da Oferta serão canceladas pela Emissora, observada a possibilidade de Distribuição Parcial Não será constituído fundo de manutenção de liquidez e não será firmado contrato de estabilização de preços com relação às Debêntures O plano de distribuição pública seguirá o procedimento descrito na Instrução CVM 476 ( Plano de Distribuição ). Para tanto, os Coordenadores poderão acessar, em conjunto, até no máximo 75 (setenta e cinco) Investidores Profissionais (conforme definido abaixo), sendo possível a subscrição das Debêntures por, no máximo, 50 (cinquenta) Investidores Profissionais (conforme definido abaixo) Nos termos da Instrução CVM n 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada ( Instrução CVM 539 ) e para fins da Oferta Restrita, serão considerados: (a) Investidores Profissionais : (i) instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil; (ii) companhias seguradoras e sociedades de capitalização; (iii) entidades abertas e fechadas de previdência complementar; (iv) pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ ,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor 5

6 profissional mediante termo próprio, de acordo com o Anexo 9-A da Instrução CVM 539; (v) fundos de investimento; (vi) clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM; (vii) agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios; e (viii) investidores não residentes; e (b) Investidores Qualificados : (i) Investidores Profissionais; (ii) pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ ,00 (um milhão de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificado mediante termo próprio, de acordo com o Anexo 9-B da Instrução CVM 539; (iii) as pessoas naturais que tenham sido aprovadas em exames de qualificação técnica ou possuam certificações aprovadas pela CVM como requisitos para o registro de agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e consultores de valores mobiliários, em relação a seus recursos próprios; e (iv) clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por um ou mais cotistas, que sejam investidores qualificados Até o ato de subscrição e integralização das Debêntures, cada Investidor Profissional assinará declaração atestando, nos termos do artigo 7º da Instrução CVM 476, a respectiva condição de Investidor Profissional, bem como de que está ciente, entre outros, que (a) a Oferta Restrita não foi registrada perante a CVM e poderá ser objeto de registro na ANBIMA, nos termos da Cláusula ; (b) as Debêntures estão sujeitas a restrições de negociação previstas na regulamentação aplicável e nesta Escritura de Emissão; e (c) concorda expressamente com todos os termos e condições desta Escritura de Emissão Adicionalmente, a Emissora não poderá realizar, nos termos do artigo 9º da Instrução CVM 476, outra oferta pública de valores mobiliários da mesma espécie dentro do prazo de 4 (quatro) meses contados da data do encerramento da Oferta Restrita, a menos que a nova oferta seja submetida a registro na CVM A Emissora compromete-se a não realizar a busca de investidores por meio de lojas, escritórios ou estabelecimentos abertos ao público, ou com a utilização de serviços públicos de comunicação, como a imprensa, o rádio, a televisão e páginas abertas ao público na rede mundial de computadores, nos termos da Instrução CVM Será admitida a distribuição parcial das Debêntures, nos termos do artigo 30, parágrafo 2º, da Instrução CVM n.º 400, de 29 de dezembro de 2003 ( Instrução CVM 400 ) e do artigo 5-A da Instrução CVM 476, desde que haja colocação da Quantidade Mínima da Emissão, objeto de garantia firme de colocação pelos Coordenadores ( Distribuição Parcial ). As Debêntures não colocadas no âmbito da Oferta Restrita serão canceladas pela Emissora por meio de aditamento a esta Escritura, sem a necessidade de realização de deliberação 6

7 societária da Emissora ou de realização de Assembleia Geral de Debenturistas Tendo em vista que a distribuição poderá ser parcial, nos termos do artigo 31 da Instrução CVM 400, o Investidor Profissional poderá, no ato da aceitação à Oferta Restrita, condicionar sua adesão a que haja distribuição: (a) da totalidade das Debêntures objeto da Oferta Restrita, sendo que, se tal condição não se implementar e se o investidor já tiver efetuado o pagamento do preço de subscrição, as Debêntures deverão ser resgatadas pela Emissora, sem reembolso e com dedução dos valores relativos aos tributos incidentes, se existentes, e aos encargos incidentes, se existentes, no prazo de até 3 (três) Dias Úteis contados da data em que tenha sido verificado o não implemento da condição, observado que, com relação às Debêntures custodiadas eletronicamente na CETIP, tal procedimento será realizado de acordo com os procedimentos da CETIP; ou (b) de uma proporção ou quantidade mínima de Debêntures originalmente objeto da Oferta Restrita, definida conforme critério do próprio investidor, mas que não poderá ser inferior à Quantidade Mínima da Emissão, podendo o Investidor Profissional, no momento da aceitação, indicar se, implementando-se a condição prevista, pretende permanecer com a totalidade das Debêntures subscritas e integralizadas por tal Investidor Profissional ou quantidade equivalente à proporção entre a quantidade de Debêntures efetivamente distribuída e a quantidade de Debêntures originalmente objeto da Oferta Restrita, presumindose, na falta da manifestação, o interesse do Investidor Profissional em permanecer com a totalidade das Debêntures subscritas e integralizadas por tal Investidor Profissional, sendo que, se o Investidor Profissional tiver indicado tal proporção, se tal condição não se implementar, as Debêntures deverão ser resgatadas pela Emissora, sem reembolso e com dedução dos valores relativos aos tributos incidentes, se existentes, e aos encargos incidentes, se existentes, no prazo de até 3 (três) Dias Úteis contados da data em que tenha sido verificado o não implemento da condição, observado que, com relação às Debêntures custodiadas eletronicamente na CETIP, tal procedimento será realizado de acordo com os procedimentos da CETIP O investimento nas Debêntures não é adequado aos investidores que (i) não tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operação ou que não tenham acesso à consultoria especializada; e (ii) necessitem de liquidez considerável com relação aos títulos adquiridos, uma vez que a negociação de debêntures no mercado secundário é restrita Banco Liquidante e Escriturador O banco liquidante e o escriturador da presente Emissão será o Banco Bradesco S.A., 7

8 instituição financeira com sede na Cidade de Deus, s/nº, Prédio Amarelo, 2º andar, Vila Yara, Osasco, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrito no CNPJ/MF sob o nº / ( Banco Liquidante e Escriturador, respectivamente), sendo que essas definições incluem qualquer outra instituição que venha a suceder o Banco Liquidante e/ou o Escriturador na prestação dos serviços relativos às Debêntures Destinação dos Recursos Os recursos obtidos pela Emissora por meio da Oferta Restrita, seja o Valor Total da Emissão, seja a Quantidade Mínima da Emissão, serão destinados para reforço de liquidez, alongamento no perfil de dívida, inclusive, por meio de quitações de dívidas, e gestão do caixa para financiar a renovação e expansão da frota dos veículos das suas controladas. CLÁUSULA 4 - DAS CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES 4.1. Características Básicas Data de Emissão: Para todos os fins e efeitos legais, a data da emissão das Debêntures será o dia 15 de julho de 2017 ( Data de Emissão ) Conversibilidade, Tipo e Forma: As Debêntures serão simples, não conversíveis em ações de emissão da Emissora, nominativas e escriturais, sem emissão de cautelas e certificados Espécie: As Debêntures serão da espécie quirografária, sem garantia ou preferência, nos termos do artigo 58 da Lei das Sociedades por Ações Prazo e Data de Vencimento das Debêntures: Observado o disposto nesta Escritura, as Debêntures terão prazo de vencimento de: (i) 3 (três) anos contados da Data de Emissão para as Debêntures de Primeira Série, vencendo-se, portanto, em 15 de julho de 2020 ( Data de Vencimento das Debêntures de Primeira Série ); (ii) 5 (cinco) anos contados da Data de Emissão para as Debêntures de Segunda Série, vencendo-se, portanto, em 15 de julho de 2022 ( Data de Vencimento das Debêntures de Segunda Série ); e (iii) 5 (cinco) anos contados da Data de Emissão para as Debêntures de Terceira Série, vencendo-se, portanto, em 15 de julho de 2022 ( Data de Vencimento das Debêntures de Terceira Série e, em conjunto com a Data de Vencimento das Debêntures de Primeira Série e com a Data de Vencimento das Debêntures de Segunda Série, Datas de Vencimento ). Nas respectivas Datas de Vencimento será devido o saldo do Valor Nominal Unitário ou o Valor Nominal Unitário Atualizado, conforme o caso, das Debêntures, acrescido da Remuneração da respectiva Série, conforme abaixo definida Valor Nominal Unitário: O valor nominal unitário das Debêntures será de R$ 1.000,00 (um mil reais), na Data de Emissão ( Valor Nominal Unitário ). 8

9 Forma de Subscrição e Integralização: A integralização das Debêntures será realizada à vista, no ato da subscrição, em moeda corrente nacional, pelo seu Valor Nominal Unitário, no caso da primeira subscrição e integralização das Debêntures da respetiva Série ( Data da Primeira Integralização das Debêntures de Primeira Série, Data da Primeira Integralização das Debêntures de Segunda Série ou Data da Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série, conforme o caso, ou, ainda, quando se referir a primeira subscrição e integralização das Debêntures de qualquer das Séries, a Data da Primeira Integralização ), ou pelo Valor Nominal Unitário ou pelo Valor Nominal Unitário Atualizado, conforme o caso, acrescido da Remuneração da respectiva Série, no caso das demais datas de integralização, conforme o caso, de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à CETIP As Debêntures de uma ou mais Séries poderão ser colocadas com ágio ou deságio, a ser definido, se for o caso, no ato de subscrição e integralização das Debêntures, desde que seja aplicado à totalidade das Debêntures de determinada Série Atualização Monetária Atualização Monetária das Debêntures de Primeira Série e das Debêntures de Segunda Série O Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série e o Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série não serão atualizados monetariamente. Atualização Monetária das Debêntures de Terceira Série O Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série será atualizado pela variação acumulada do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo ( IPCA ), apurado e divulgado mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística ( IBGE ), calculado de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por Dias Úteis, desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série até a Data de Vencimento das Debêntures de Terceira Série, sendo o produto da atualização incorporado ao Valor Nominal Unitário ou ao saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série automaticamente ( Atualização Monetária das Debêntures de Terceira Série e Valor Nominal Unitário Atualizado, respectivamente), e calculado de acordo com a seguinte fórmula: VNa VNe C onde: VNa = Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures de Terceira Série, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; 9

10 VNe = Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série, conforme o caso, informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; C = Fator acumulado das variações mensais do IPCA, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma: C n k 1 NI NI k k 1 dup dut onde: n = Número total de índices considerados na atualização monetária, sendo n um número inteiro; NIk = Valor do número-índice do IPCA do mês anterior ao mês de atualização, caso a atualização seja em data anterior ou na própria Data de Aniversário das Debêntures de Terceira Série, após a Data de Aniversário respectiva, o NIk corresponderá ao valor do número índice do IPCA do mês de atualização; NIk-1 = Valor do número-índice do IPCA do mês anterior ao mês k ; dup = Número de Dias Úteis entre a primeira Data de Integralização (ou a última Data de Aniversário) e a data de cálculo, limitado ao número total de Dias Úteis de vigência do número-índice do IPCA, sendo dup um número inteiro; e dut = Número de Dias Úteis contidos entre a última Data de Aniversário e a próxima Data de Aniversário, sendo dut um número inteiro. Observações: i) O número-índice do IPCA deverá ser utilizado considerando-se idêntico número de casas decimais daquele divulgado pelo IBGE; ii) A aplicação do IPCA incidirá no menor período permitido pela legislação em vigor sem necessidade de ajuste à Escritura ou qualquer outra formalidade; iii) Considera-se como Data de Aniversário todo dia 15 de cada mês, e caso referida data não seja Dia Útil, o primeiro Dia Útil subsequente. Considera-se como mês de atualização, o período mensal compreendido entre duas datas de aniversário consecutivas; iv) O fator resultante da expressão (NIk /NIk-1)^(dup/dut) é considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; e v) O produtório final é calculado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento. vi) Os valores dos finais de semana ou feriados serão iguais ao valor do Dia Útil subsequente, apropriando o pro rata do último Dia Útil anterior Indisponibilidade do IPCA 10

11 Caso o IPCA não esteja disponível quando da apuração da Atualização Monetária, será utilizada, em sua substituição, a variação correspondente ao último IPCA divulgado oficialmente até a data do cálculo, não sendo devidas quaisquer compensações financeiras, multas ou penalidades entre a Emissora e os titulares das Debêntures de Terceira Série, quando da posterior divulgação do IPCA que vier a se tornar disponível Na hipótese de extinção, limitação e/ou não divulgação do IPCA por mais de 15 (quinze) Dias Úteis após a data esperada para sua apuração e/ou divulgação ( Período de Ausência do IPCA ), ou no caso de impossibilidade de aplicação do IPCA às Debêntures de Terceira Série, por proibição legal ou judicial, será utilizado seu substituto legal. Na falta do substituto legal, o Agente Fiduciário deverá convocar em até 2 (dois) Dias Úteis contados do Período de Ausência do IPCA, Assembleia Geral de Debenturistas de titulares de Debêntures de Terceira Série ( Assembleia Geral de Debenturistas de Terceira Série ), na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades por Ações e nesta Escritura, para que os titulares de Debêntures de Terceira Série deliberem de comum acordo com a Emissora o novo parâmetro a ser aplicado, o qual deverá observar a regulamentação aplicável e refletir parâmetros utilizados em operações similares existentes à época ( Taxa Substitutiva do IPCA ). A Assembleia Geral de Debenturistas de Terceira Série será realizada no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do último dia do Período de Ausência do IPCA ou da extinção ou inaplicabilidade por imposição legal ou judicial do IPCA, o que ocorrer primeiro. Até a deliberação da Taxa Substitutiva do IPCA, a última variação disponível do IPCA, divulgada oficialmente será utilizada na apuração do fator C, não sendo devidas quaisquer compensações financeiras entre a Emissora e os titulares de Debêntures de Terceira Série, caso tenha ocorrido pagamento da Atualização Monetária até a data de deliberação da Taxa Substitutiva do IPCA Caso o IPCA, venha a ser divulgado antes da realização da Assembleia Geral de Debenturistas da Terceira Série de que trata a Cláusula acima, referida assembleia não será mais realizada, e o IPCA, a partir da data de sua divulgação, passará a ser novamente utilizado para o cálculo da Atualização Monetária. Até a data de divulgação do IPCA, será utilizada a última variação disponível do IPCA divulgada oficialmente para fins de cálculo da Atualização Monetária Caso não haja acordo sobre a Taxa Substitutiva do IPCA entre a Emissora e titulares de Debêntures de Terceira Série representando, no mínimo, 2/3 (dois terços) do total das Debêntures de Terceira Série em Circulação, a Emissora deverá resgatar antecipadamente e, consequentemente, cancelar a totalidade das Debêntures de Terceira Série, sem realizar o pagamento de multa ou prêmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realização da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas de Terceira Série, pelo Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures de Terceira Série acrescido da Remuneração das Debêntures de Terceira Série (conforme abaixo definido), calculada pro rata temporis, desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série ou a Data de 11

12 Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo pagamento do resgate e consequente cancelamento. Nesta alternativa, para cálculo da Remuneração das Debêntures de Terceira Série aplicável às Debêntures de Terceira Série a serem resgatadas e, consequentemente, canceladas, para cada dia do Período de Ausência do IPCA será utilizada a fórmula estabelecida na Cláusula acima e para a apuração do fator C será utilizada a última variação disponível do IPCA Remuneração Remuneração das Debêntures de Primeira Série As Debêntures de Primeira Série farão jus a juros remuneratórios correspondentes a 100% (cem por cento) da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI, over extra-grupo, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo diário disponível em sua página de Internet ( ( Taxa DI ), acrescido exponencialmente de um determinado percentual ao ano, a ser definido de acordo com o Procedimento de Bookbuilding, limitado a uma taxa máxima de 2,50% (dois inteiros e cinquenta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis ( Remuneração das Debêntures de Primeira Série ), incidentes sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série (ou sobre o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série, conforme aplicável) desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Primeira Série ou da Data de Pagamento de Remuneração das Debêntures de Primeira Série (conforme abaixo definido) imediatamente anterior, conforme o caso, até a respectiva data de pagamento O cálculo da Remuneração das Debêntures de Primeira Série obedecerá a seguinte fórmula: J= VNe x (Fator Juros 1) onde: J = valor da Remuneração das Debêntures de Primeira Série na respectiva data de pagamento, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; VNe = Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série, informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; FatorJuros = fator de juros, calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado de acordo com a seguinte fórmula: Fator Juros = (FatorDI x Fator Spread) 12

13 onde: FatorDI = produtório das Taxas DI k, desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Primeira Série (ou a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Primeira Série imediatamente anterior, conforme o caso), inclusive, até a respectiva data de pagamento, exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: FatorDI n DI 1 TDI k k 1 onde: k = número de ordens das Taxas DI, variando de 1 (um) até n DI. n DI = número total de Taxas DI, consideradas na apuração do FatorDI, sendo n DI um número inteiro; e TDI k = Taxa DI k, expressa ao dia, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: TDI k DIk onde: DI k = Taxa DI de ordem k, divulgada pela CETIP, utilizada com 2 (duas) casas decimais; Fator Spread = Fator calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, calculado conforme a seguinte fórmula: FatorSprea d spread DP 252 onde: spread = taxa fixa definida em Procedimento de Bookbuilding, informada com 4 (quatro) casas decimais; e DP = número de Dias Úteis entre a Data de Primeira Integralização das Debêntures de Primeira Série (ou a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Primeira Série imediatamente anterior, conforme o caso) e a data de cálculo, sendo DP um número inteiro. 13

14 Observações: i) efetua-se o produtório dos fatores diários (1 + TDI k), sendo que a cada fator diário acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado; e ii) a Taxa DI deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável pelo seu cálculo, salvo quando expressamente indicado de outra forma. Remuneração das Debêntures de Segunda Série As Debêntures de Segunda Série farão jus a juros remuneratórios correspondentes a 100% (cem por cento) da Taxa DI, acrescido exponencialmente de uma taxa equivalente a 2,70% (dois inteiros e setenta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis ( Remuneração das Debêntures de Segunda Série ), incidentes sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série (ou sobre o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série, conforme aplicável) desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Segunda Série ou da Data de Pagamento de Remuneração das Debêntures de Segunda Série (conforme abaixo definido) imediatamente anterior, conforme o caso, até a respectiva data de pagamento O cálculo da Remuneração das Debêntures de Segunda Série obedecerá a seguinte fórmula: J= VNe x (Fator Juros 1) onde: J = valor da Remuneração das Debêntures de Segunda Série na respectiva data de pagamento, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; VNe = Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série, informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; FatorJuros = fator de juros, calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado de acordo com a seguinte fórmula: Fator Juros = (FatorDI x Fator Spread) 14

15 onde: FatorDI = produtório das Taxas DI k, desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Segunda Série (ou a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Segunda Série imediatamente anterior, conforme o caso), inclusive, até a respectiva data de pagamento, exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: FatorDI n DI 1 TDI k k 1 onde: k = número de ordens das Taxas DI, variando de 1 (um) até n DI. n DI = número total de Taxas DI, consideradas na apuração do FatorDI, sendo n DI um número inteiro; e TDI k = Taxa DI k, expressa ao dia, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: TDI k DIk onde: DI k = Taxa DI de ordem k, divulgada pela CETIP, utilizada com 2 (duas) casas decimais; Fator Spread = Fator calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, calculado conforme a seguinte fórmula: FatorSprea d spread DP 252 onde: spread = 2,7000; e DP = número de Dias Úteis entre a Data de Primeira Integralização das Debêntures de Segunda Série (ou a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Segunda Série imediatamente anterior, conforme o caso) e a data de cálculo, sendo DP um número inteiro. Observações: 15

16 i) efetua-se o produtório dos fatores diários (1 + TDI k), sendo que a cada fator diário acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado; e ii) a Taxa DI deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável pelo seu cálculo, salvo quando expressamente indicado de outra forma No caso de indisponibilidade temporária da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigação pecuniária prevista nesta Escritura, será utilizada na apuração de "TDI k" a última Taxa DI disponível naquela data, não sendo devidas quaisquer compensações financeiras, tanto por parte da Emissora quanto pelos titulares de Debêntures de Primeira Série e/ou titulares de Debêntures de Segunda Série, conforme o caso, quando da divulgação posterior da Taxa DI aplicável Na ausência de apuração e/ou divulgação da Taxa DI por prazo superior a 10 (dez) Dias Úteis contados da data esperada para apuração e/ou divulgação ("Período de Ausência de Taxa DI") ou, ainda, na hipótese de extinção ou inaplicabilidade por disposição legal ou determinação judicial da Taxa DI, o Agente Fiduciário deverá convocar Assembleia Geral de Debenturistas de titulares de Debêntures de Primeira Série ( Assembleia Geral de Debenturistas de Primeira Série ) e Assembleia Geral de Debenturistas de titulares de Debêntures de Segunda Série ( Assembleia Geral de Debenturistas de Segunda Série ), em até 2 (dois) Dias Úteis contados do Período de Ausência da Taxa DI, na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades por Ações e na Cláusula Décima abaixo, para que deliberem, de forma independente entre os titulares de Debêntures de cada série, de comum acordo com a Emissora, o novo parâmetro a ser aplicado, observada a regulamentação aplicável, o novo parâmetro a ser aplicado, o qual deverá refletir parâmetros utilizados em operações similares existentes à época ("Taxa Substitutiva"). Referidas Assembleias Gerais de Debenturistas serão realizadas no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do último dia do Período de Ausência da Taxa DI ou da extinção ou inaplicabilidade por imposição legal ou judicial da Taxa DI, o que ocorrer primeiro. Até a deliberação desse parâmetro será utilizada, para o cálculo do valor de quaisquer obrigações pecuniárias previstas nesta Escritura, e para cada dia do período em que ocorra a ausência de taxas, a fórmula estabelecida nas Cláusulas e/ou acima, conforme o caso, e para a apuração de "TDI k", será utilizada a última Taxa DI divulgada oficialmente não sendo devidas quaisquer compensações entre a Emissora e os titulares de Debêntures de Primeira Série e/ou titulares de Debêntures de Segunda Série, conforme o caso, quando da deliberação do novo parâmetro de remuneração para as Debêntures de Primeira Série e Debêntures de Segunda Série Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realização da Assembleia Geral de Debenturistas, as referidas Assembleias Gerais de Debenturistas não serão mais realizadas e 16

17 a Taxa DI, a partir da data de sua validade, voltará a ser utilizada para o cálculo da Remuneração das Debêntures de Primeira Série e Remuneração das Debêntures de Segunda Série Caso não haja acordo sobre a Taxa Substitutiva entre a Emissora e titulares de Debêntures representando, no mínimo, 2/3 (dois terços) do total das Debêntures em Circulação da respectiva Série, a Emissora deverá resgatar antecipadamente e, consequentemente, cancelar a totalidade das Debêntures da respectiva Série, sem realizar o pagamento de multa ou prêmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realização da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas, pelo Valor Nominal Unitário, ou pelo saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data da Primeira Integralização da respectiva Série ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo pagamento do resgate e consequente cancelamento. Nesta alternativa, para cálculo da Remuneração aplicável às Debêntures a serem resgatadas e, consequentemente, canceladas, para cada dia do Período de Ausência da Taxa DI será utilizada a fórmula estabelecida nas Cláusulas e/ou acima, conforme o caso, e para a apuração de "TDIk" será utilizada a última Taxa DI divulgada oficialmente. Remuneração das Debêntures de Terceira Série As Debêntures de Terceira Série farão jus a juros remuneratórios prefixados correspondentes a um determinado percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, a ser definido de acordo com o Procedimento de Bookbuilding, e, em qualquer caso, limitado a 2,80% (dois inteiros e oitenta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, acrescidos exponencialmente às taxas internas de retorno do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, com vencimento em 2022, baseada na cotação indicativa divulgada pela ANBIMA em sua página na internet ( a ser apurada no fechamento do Dia Útil imediatamente anterior ou mediante a realização da média dos 3 (três) Dias Úteis anteriores, o que for maior, à data de realização do Procedimento de Bookbuilding (excluindo-se a data de realização do Procedimento de Bookbuilding no cômputo de dias), incidentes sobre o Valor Nominal Unitário Atualizado ( Remuneração das Debêntures de Terceira Série e, quando mencionado em conjunto com a Remuneração das Debêntures de Primeira Série e com a Remuneração das Debêntures de Segunda Série, a Remuneração ) desde a Data da Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série ou da Data de Pagamento de Remuneração das Debêntures de Terceira Série (conforme abaixo definido) imediatamente anterior, conforme o caso, até a respectiva data de pagamento A Remuneração das Debêntures de Terceira Série será calculada de acordo com a seguinte fórmula: J = {VNa x [FatorJuros-1]} 17

18 onde: J = Valor unitário dos juros devidos no final de cada período de capitalização das Debêntures de Terceira Série, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; VNa = Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures de Terceira Série, conforme o caso, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; FatorJuros = Fator de juros fixos calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: onde: taxa = Taxa de juros fixa (não expressa em percentual) a ser apurada no Procedimento de Bookbuilding, informada com 4 (quatro) casas decimais; e DP = Número de Dias Úteis entre a Data de Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série ou a última Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Terceira Série, conforme o caso, e a data de cálculo, sendo DP um número inteiro. Considera-se período de capitalização o período compreendido entre a Data de Primeira Integralização das Debêntures de Terceira Série até a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Terceira Série ou o período compreendido entre a Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Terceira Série anterior e a próxima Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures de Terceira Série Farão jus aos pagamentos previstos nesta cláusula aqueles que forem titulares de Debêntures ao final do Dia Útil anterior a cada data de pagamento Repactuação Não haverá repactuação das Debêntures Amortização do Principal Amortização das Debêntures de Primeira Série O Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série será amortizado em 2 (duas) parcelas iguais, anuais e consecutivas, sendo a primeira parcela devida no 24º (vigésimo quarto) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho de 2019, e a segunda no 36º (trigésimo sexto) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho 18

19 de 2020, de acordo com a tabela abaixo: Data de Amortização Percentual de Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Primeira Série 15 de julho de ,0000% 15 de julho de ,0000% Amortização das Debêntures de Segunda Série O Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série será amortizado em 2 (duas) parcelas iguais, anuais e consecutivas, sendo a primeira parcela devida no 48º (quadragésimo oitavo) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho de 2021, e a segunda no 60º (sexagésimo) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho de 2022, de acordo com a tabela abaixo: Data de Amortização Percentual de Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Segunda Série 15 de julho de ,0000% 15 de julho de ,0000% Amortização das Debêntures de Terceira Série O Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série será amortizado em 2 (duas) parcelas, anuais e consecutivas, sendo a primeira parcela devida no 48º (quadragésimo oitavo) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho de 2021, e a segunda no 60º (sexagésimo) mês contado da Data de Emissão, ou seja, em 15 de julho de 2022, de acordo com a tabela abaixo, sendo certo que os valores de amortização serão atualizados pela Atualização Monetária acumulada até a data da referida amortização: Data de Amortização Percentual de Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures de Terceira Série 15 de julho de ,0000% 15 de julho de ,0000% 4.6. Amortização Extraordinária A Companhia não poderá, voluntariamente, realizar a amortização antecipada das Debêntures de quaisquer das Séries Pagamento da Remuneração 19

20 A Remuneração das Debêntures será paga, semestralmente, a partir da Data de Emissão, sendo o primeiro pagamento devido em 15 de janeiro de 2018 e os demais pagamentos devidos todo dia 15 dos meses de julho e janeiro de cada ano até a Data de Vencimento de cada uma das Séries (cada uma, uma Data de Pagamento da Remuneração ) Local de Pagamento Os pagamentos a que fizerem jus os Debenturistas, bem como aqueles relativos a quaisquer outros valores devidos nos termos desta Escritura, serão efetuados no mesmo dia de seu vencimento, utilizando-se os procedimentos adotados pela CETIP, caso as Debêntures estejam custodiadas eletronicamente junto à CETIP. As Debêntures que não estiverem custodiadas eletronicamente junto à CETIP terão os seus pagamentos realizados pelo Banco Liquidante das Debêntures ou na sede da Emissora, se for o caso Prorrogação dos Prazos Considerar-se-ão prorrogados os prazos referentes ao pagamento de qualquer obrigação se o vencimento coincidir com feriado nacional, sábado ou domingo ( Dia Útil ), sem nenhum acréscimo aos valores a serem pagos, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados por meio da CETIP, hipótese em que somente haverá prorrogação quando a data de pagamento coincidir com feriado declarado nacional, sábado ou domingo Encargos Moratórios Sem prejuízo da Atualização Monetária, conforme aplicável, e da Remuneração das Debêntures, ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer quantia devida aos Debenturistas, os débitos em atraso ficarão sujeitos a multa moratória de 2% (dois por cento) sobre o valor devido e juros de mora calculados desde a data de inadimplemento até a data do efetivo pagamento, à taxa de 1% (um por cento) ao mês, sobre o montante assim devido, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial, além das despesas incorridas para cobrança Decadência dos Direitos aos Acréscimos Sem prejuízo do disposto na Cláusula 4.7 acima, o não comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer das obrigações pecuniárias da Emissora, nas datas previstas nesta Escritura, ou em comunicado publicado pela Emissora, não lhe dará direito ao recebimento de Remuneração das Debêntures e/ou encargos moratórios no período relativo ao atraso no recebimento, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos até a data do respectivo vencimento Publicidade 20

21 Todos os atos e decisões a serem tomados decorrentes desta Emissão que, de qualquer forma, vierem a envolver interesses dos Debenturistas, deverão ser obrigatoriamente publicados nos órgãos de imprensa nos quais a Emissora costuma efetuar suas publicações, quais sejam no jornal O Estado de São Paulo e no Diário Oficial do Estado de São Paulo, bem como na página da Emissora na rede mundial de computadores internet ( Caso a Emissora altere seu jornal de publicação após a Data de Emissão, deverá enviar notificação ao Agente Fiduciário informando o novo veículo, sem a necessidade de submissão para aprovação em Assembleia Geral de Debenturistas Comprovação de Titularidade das Debêntures A Emissora não emitirá certificados de Debêntures. Para todos os fins de direito, a titularidade das Debêntures será comprovada pelo extrato da conta de depósito das Debêntures emitido pelo Escriturador. Adicionalmente, para as Debêntures custodiadas eletronicamente na CETIP, será reconhecido como comprovante de titularidade o extrato expedido pela CETIP em nome do Debenturista Imunidade de Debenturistas Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou isenção tributária, este deverá encaminhar ao Banco Liquidante e Escriturador, no prazo mínimo de 10 (dez) Dias Úteis antes das datas previstas de pagamento das Debêntures, documentação comprobatória dessa imunidade ou isenção tributária, sob pena de ter descontado de seus pagamentos os valores devidos nos termos da legislação tributária em vigor Aquisição Facultativa A Emissora poderá, a qualquer tempo, observadas as restrições da Instrução CVM 476, adquirir as Debêntures por preço não superior ao Valor Nominal Unitário acrescido da Atualização Monetária, se for o caso, e da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data da Primeira Integralização da respectiva Série ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo pagamento da aquisição prevista na Cláusula 4.13, conforme o disposto no artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações As Debêntures objeto deste procedimento poderão, a exclusivo critério da Emissora (i) ser canceladas, (ii) permanecer em tesouraria da Emissora; ou (iii) ser novamente colocadas no mercado. As Debêntures adquiridas pela Emissora para permanência em tesouraria, nos termos deste item, se e quando recolocadas no mercado, farão jus à mesma Remuneração das demais Debêntures da respectiva Série. CLÁUSULA 5 - RESGATE ANTECIPADO 21