Fundo Cibrasec Crédito Imobiliário FII Julho de 2013 Relatório Mensal

Transcrição

1 Julho de 2013 Relatório Público Alvo (página 45 do prospecto do Fundo) O CIBRASEC CRÉDITO IMOBILIÁRIO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ( Fundo ) é destinado exclusivamente a pessoas físicas classificadas como investidores qualificados, assim definidos nos termos do Artigo 109 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada. Objetivo do Fundo (capa do prospecto do Fundo) O Fundo destinase à realização de investimentos imobiliários de longo prazo, sendo que sua carteira de investimentos será composta por, preferencialmente e preponderantemente, Certificados de Recebíveis Imobiliários emitidos nos termos da Lei nº 9.514, de 17 de agosto de 1997, conforme alterada ( CRI ), e da Instrução da CVM n.º 414, de 30 de dezembro de 2004, conforme alterada, com lastro em créditos imobiliários relacionados a empreendimentos concluídos ou em construção das seguintes modalidades: unidades residenciais (casas ou apartamentos); unidades comerciais (lojas e salas comerciais) e loteamentos (lotes urbanos), bem como Letras de Crédito Imobiliário ( LCI ) emitidas nos termos da Lei n.º , de 2 de agosto de 2004, conforme alterada, Letras Hipotecárias (LH) emitidas nos termos da Lei n.º 7.684, de 2 de dezembro de 1988, e Ativos de Liquidez, conforme definidos no regulamento do Fundo ( Regulamento ) e na página 7 do prospecto do Fundo ( Prospecto ). Os Ativos de Liquidez são limitados a 10% do patrimônio líquido do Fundo (página 29 do Prospecto). Características (páginas 15 e seguintes e página 58 do Prospecto): Fundo: Cibrasec Crédito Imobiliário Fundo de Investimento Imobiliário FII Administração, Distribuição, Custódia e Escrituração de Cotas: Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Gestão: Cibrasec de Recursos Ltda. ( Gestor ) Mínimo de Aplicação Inicial: R$ ,00 (dez mil reais) Prazo de duração do Fundo: Indeterminado Prazo da 1ª. Série de cotas seniores do Fundo: 12 (doze) anos Taxa de Administração: 1,20% ao ano ao ano, calculada sobre o patrimônio líquido do Fundo, pagável mensalmente à razão de 1/12 (um doze avos) apurado no último dia útil de cada mês, observada a remuneração mensal mínima de R$ 6.500,00 (seis mil e quinhentos reais), valor este reajustado anualmente de acordo com a variação do Índice Geral de Preços Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas ( IGPM ) do período. Benchmark: As cotas seniores do Fundo têm como objetivo de performance líquida atingir a variação do IGPM acrescido de 7% (sete por cento). A diferença desta rentabilidade, depois de deduzidos os custos do Fundo, será paga aos titulares de cotas subordinadas do Fundo. Taxa de performance : Não há. Valor Inicial das cotas seniores do Fundo: R$ 1.000,00 (um mil reais). Negociação cotas do Fundo no mercado secundário: As cotas do Fundo serão registradas para negociação no mercado secundário por meio do SF Módulo de Fundos, administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, cabendo ao intermediário assegurar a condição de investidor qualificado do adquirente das cotas do Fundo. Período de Investimento: O prazo de 180 (cento e oitenta) dias, prorrogáveis por igual período, contados da data de integralização das cotas (26/8/2011). Resgate de cotas do Fundo: o Fundo é fechado, não sendo permitido o resgate de cotas. do Fundo: O Fundo efetuará amortizações após o encerramento do período de investimento, ou seja, 180 (cento e oitenta) dias da data da integralização das cotas (26/08/2011), prorrogáveis por mais 180 (cento e oitenta) dias. As amortizações ocorrerão a cada trimestre civil (março, junho, setembro e dezembro), e são variáveis conforme o retorno do fluxo de amortizações dos investimentos realizados pelo Fundo. As amortizações serão pagas até o 3º (terceiro) dia útil subsequente ao encerramento do trimestre civil, com base em demonstrativos trimestrais levantados para tal fim. Não haverá amortização das cotas seniores do Fundo antes de encerrado o período de investimento acima referido. Caso, ao término do período de investimentos, seja verificado que o investimento em AtivosAlvo (conforme definido na página 7 do Prospecto) é inferior a 90% (noventa por cento) do patrimônio líquido do Fundo, será realizada uma amortização das cotas seniores do Fundo até que o investimento em AtivosAlvo alcance o referido limite. As cotas subordinadas do Fundo poderão ser amortizadas na mesma periodicidade, desde que observada a relação mínima de 10% (dez por cento) das cotas subordinadas do Fundo em relação ao patrimônio líquido do Fundo. Distribuição dos Resultados: Além das amortizações das cotas do Fundo, o Fundo deve distribuir aos seus cotistas 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço semestral e anual encerrados em 30 de junho e 31de dezembro de cada ano, respectivamente. Os rendimentos auferidos pelo Fundo dependerão do resultado obtido em suas atividades. Os resultados auferidos no semestre serão distribuídos aos cotistas, até o 3º (terceiro) dia útil subsequente ao encerramento de cada trimestre civil, a titulo de antecipação de resultados do semestre a que se referiram, e o eventual saldo não distribuído como antecipação será pago até o 3º (terceiro) dia útil subsequente ao encerramento dos balanços semestrais. Subordinação: relação mínima de 10% (dez por cento) das cotas subordinadas do Fundo em relação ao patrimônio líquido do Fundo. Caso se faça necessário, novas cotas subordinadas do Fundo poderão ser emitidas para que tal relação mantida. As verificações serão efetuadas trimestralmente a contar de 26/08/2011. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 1 de 15

2 Julho de 2013 Relatório Rentabilidade e distribuição dos rendimentos As cotas seniores do Fundo têm como objetivo de performance líquida atingir a variação do IGPM, acrescida de 7% (sete por cento) ao ano. A diferença desta rentabilidade, após deduzidos os custos do Fundo, será paga às cotas subordinadas. O rendimento do Fundo desde sua data de início em 26 de Agosto de 2011, até a data de 31 de julho de 2013 foi de 27,34% (vinte e sete inteiros e trinta e quatro centésimos por cento), em linha com a rentabilidade alvo. No período foram feitas as seguintes distribuições de rendimentos e amortizações (por cota): Cabe ressaltar que o cálculo de rentabilidade do fundo foi realizado tomando como base a valorização da cota no mês, antes da amortização, isto é, foi utilizado o valor de R$ 716,89. Mês Valor da Cota (1) Rentabilidade Rentabilidade Acumulada IGPM Benchmark IGPM + 7% (*) Benchmark Acumulado IGPM + 7% fev/13 785,68 0,86% 22,12% 0,41% 0,86% 22,12% mar/13 770,91 0,77% 23,07% 0,34% 0,77% 23,07% abr/13 756,35 0,71% 23,94% 0,15% 0,71% 23,94% mai/13 742,21 0,57% 24,65% 0,00% 0,57% 24,65% jun/13 727,46 1,32% 26,29% 0,75% 1,32% 26,29% jul/13 716,89 0,83% 27,34% 0,74% 0,83% 27,34% (*) Calculado pela seguinte fórmula: Fator IGPM Mês: (IGPMMês)^(número de dias uteis decorridos mês/número de dias úteis total do mês) Fator Mês : (taxa juros (7% aa)/12)^( número de dias decorridos mês/ número de dias úteis total do mês) Benchmark IGPM+7% aa. = Fator IGPM Mês * Fator Mês (1) Cota Base: R$ 1.000,000 Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 2 de 15

3 Julho de 2013 Relatório Composição da Carteira Julho / 2013 Ao final de Julho de 2013, o portfólio do Fundo encontravase alocado na seguinte série de papéis: Série Securitizadora/ Emissor Concentração da Carteira (%) Valor em 31/07/2013 Quantidade em Carteira da Compra Vencimento ou Recompra Índice Taxa do Papel (%) Fluxo de Tipo Tipo Papel 226 Brazilian 10,16% , /08/ /04/2023 IGPM 8,00% Res. CRI 233 Brazilian 9,32% , /08/ /05/2023 IGPM 8,00% Res. CRI 240 Brazilian 10,30% , /08/ /06/2023 IGPM 8,70% Res. CRI 247 Brazilian 11,63% , /08/ /06/2023 IGPM 8,00% Res. CRI 1 Polo 3,67% , /10/ /02/2019 IGPM 8,00% Res. CRI 176 CIBRASEC 8,75% , /12/ /03/2020 IGPM 9,30% Loteam. CRI 179 CIBRASEC 9,58% , /04/ /11/2020 IGPM 9,30% Loteam. CRI 180 CIBRASEC 10,18% , /05/ /04/2020 IGPM 9,44% Loteam. CRI 21 GAIA 11,47% , /05/ /08/2021 IGPM 9,50% Loteam. CRI 181 CIBRASEC 7,43% , /05/ /04/2020 IGPM 7,50% Loteam. CRI 188 CIBRASEC 2,78% , /01/ /12/2019 IGPM 9,00% Res. CRI Total (Títulos) 95,28% ,02 Fundos DI Citi Cash 3,35% ,83 CDI Caixa 1,37% ,95 Valores a Receber 0,00% 0,00 Total Carteira 100,00% ,80 * A posição de caixa apresentada retrata a quantia alocada antes do pagamento da amortização e da distribuição de rendimentos, cujo valor total foi de R$ ,78 e que foi efetivamente paga em 05/08/2013. Em 31 de julho de 2013, o Fundo apresentou R$ 32,71 milhões, ou 95,28% (noventa e cinco inteiros e vinte e oito centésimos por cento) da carteira, alocados em CRI, todos indexados ao IGPM. O restante aproximadamente R$ mil encontravase alocado em cotas de fundos de investimento DI ou no caixa. A rentabilidade média da carteira de CRI foi 8,65% (oito inteiros e sessenta e cinco centésimos por cento), além da variação do IGPM. Todos os CRI investidos pelo Fundo contam com 10% (dez por cento) de subordinação no próprio papel, que adicionados aos 10% de proteção para perda de crédito oferecido pela Cota Subordinada, irá trazer aos investidores maior segurança em uma eventual piora no cenário de crédito. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 3 de 15

4 Julho de 2013 Relatório *** Este relatório foi elaborado pelo Gestor, para uso exclusivo do destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este e por qualquer pessoa sem a prévia autorização. A elaboração deste relatório tem por objetivo único fornecer informações e não constitui e nem deve ser interpretado como uma oferta de compra e venda ou qualquer instrumento financeiro ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. O REGISTRO DA OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO DAS COTAS SENIORES DO FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO DE INVESTIMENTO, BEM COMO SOBRE AS COTAS DO FUNDO A SEREM DISTRIBUÍDAS. OS TERMOS EM LETRAS MAIÚSCULAS AQUI NÃO DEFINIDOS TERÃO O MESMO SIGNIFICADO A ELES ATRIBUÍDOS NO REGULAMENTO DO FUNDO. O Gestor não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento do Gestor. Eventuais informações de performance ora descritas refletem em base prorata os resultados simulados do portfólio de fundos de investimento cujas carteiras são geridas pelo Gestor. Eventual desempenho mostrado é próforma (portfólio hipotético). O portfólio hipotético utiliza as alocações pretendidas pelo Fundo no presente momento e, com base nessas informações, é extraído o desempenho de cada ativo em cada um dos períodos mostrados. O desempenho do portfólio hipotético baseiase em informações de desempenho fornecidas ao Gestor por terceiros, as quais não são independentemente verificadas pelo Gestor. Desempenhos próforma não representam o desempenho real do portfólio efetivo e não devem ser interpretados como indicação de tal desempenho. Não há nenhuma garantia de que as mesmas alocações do portfólio hipotético serão feitas no futuro. No desempenho hipotético já estão deduzidos todos os custos de transação e as taxas devidas ao Gestor, quando assim indicado. AS RENTABILIDADES EVENTUALMENTE DIVULGADAS NESSE RELATÓRIO NÃO SÃO LÍQUIDAS DE IMPOSTOS. Como em toda estratégia de investimento, há potencial para o lucro assim como possibilidade de perda. Frequentemente, há diferenças entre o desempenho hipotético e o desempenho real obtido. Resultados hipotéticos de desempenho têm muitas limitações que lhes são inerentes, algumas delas descritas a seguir: (i) as decisões que se relacionam à seleção de investimentos entre eles foram feitas com a perspectiva de adimplemento dos créditos, de maneira que o desempenho consolidado do portfólio mostra invariavelmente taxas de retorno positivas; e (ii) as decisões de alocação refletidas no desempenho não são feitas sob condições reais de mercado e não contemplam o impacto do risco financeiro em negociações reais. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE QUAISQUER FUNDOS DE INVESTIMENTOS, É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE PERÍODO DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. EVENTUAIS INFORMAÇÕES RELATIVAS À EXPECTATIVA DE RESULTADOS FUTUROS PRESENTES NESTE RELATÓRIO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES, SENDO QUE OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES. As comparações a certos índices de mercado foram incluídas para referência apenas e não representam garantia de retorno pelo Gestor. RESULTADOS OBTIDOS NO PASSADO NÃO REPRESENTAM GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS E NÃO CONTAM COM GARANTIA DO GESTOR, DE QUALQUER DE SUAS AFILIADAS, DO ADMINISTRADOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de investimento em que pretende investir. Investimentos implicam na exposição a riscos, inclusive na possibilidade de perda total do investimento. O Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 4 de 15

5 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Análise Individual por Papel Características do Ativo (226) Cedentes: 11D Brazilian Mortgages Cia Hipotecária MAC Construtora Ltda. Rossi Residencial S.A. 1ª 1 1 Série: 226ª Quantidade de CRI: ,00 Valor Global da Série: R$ ,96 R$ ,14 Atualização Monetária: IGPM 1 80,00 73,87 : 8,00% a.a. 26,22 25,65 25,75 de 20/04/2011 Vencimento: 20/03/2041 Prazo a Decorrer (estimado)(*) de Recompra Rating: 143 meses Em análise 14,98 14,76 14,93 Amort. Securitárias: Subordinação de CRIs Junior de 10% Fundo de Reserva Coobrigação de recompra pelas cedentes Morte e Invalidez Permanente Danos Físicos ao imóvel % 20/05/ , , ,76 0,3676% ,65 Coordenador Líder: Cia Província de Crédito Imobiliário Banco Ourinvest S.A. Pavarini DTVM Ltda. Advogados: 20/06/ , ,39 0,3702% ,05 22/07/ , ,79 0,3730% ,09 31/07/ ,39 Fitch Ratings Brasil Interservicer Ltda. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 5 de 15

6 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (233) Cedentes: 11E Brazilian Mortgages Cia Hipotecária Helbor Empreendimentos GAFISA Tiner Campo Belo Brascan Imobiliária incorporações; Fundo Warehouse I SPE Goiânia Incorporação 1ª Série: 233ª Quantidade de CRI: 65 Valor Global da Série: R$ ,20 R$ ,88 Atualização Monetária: IGPM 1 70,00 50,00 30,00 23,95 10,30 0,73 23,72 23,68 : 8,00% a.a. 10,00 35,50 23,12 24,21 de 20/05/2011 Vencimento: 20/04/2041 Prazo a Decorrer (estimado)(*) Recompra Rating: 143 meses Em análise Amort. Securitárias: Subordinação de CRIs Junior de 10% Fundo de Reserva Coobrigação de recompra pelas cedentes Morte e Invalidez Permanente Danos Físicos ao imóvel Coordenador Líder: Cia Província de Crédito Imobiliário Pavarini DTVM Ltda. Advogados: % 20/05/ , ,10 0,9536% ,15 20/06/ , , ,68 0,6270% ,77 22/07/ , ,64 734,88 0,6576% ,74 31/07/ ,63 Fitch Ratings Brasil Interservicer Ltda. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 6 de 15

7 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (240) Cedentes: 11F Brazilian Mortgages Cia Hipotecária Dinâmica Engenharia Ltda. Rossi Residencial S/A SPE Brisa/Lider/Helio Incorp. Ltda. Helbor Empreendimentos Imob. Ltda. 1ª Série: 240ª Quantidade de CRI: ,00 95,92 Valor Global da Série: R$ ,98 Atualização Monetária: : R$ ,69 IGPM1 8,70% a.a. 80,00 25,89 25,01 10,10 24,96 de 13/06/2011 Vencimento: 13/05/2031 Prazo a Decorrer (estimado): (*) Recompra 143 meses Rating: 30,04 33,12 29,59 Amort. Securitárias: Subordinação de CRIs Junior de 10% Fundo de Reserva Coobrigação de recompra pelas cedentes Morte e Invalidez Permanente Danos Físicos ao imóvel % 13/05/ , , ,32 0,8095% ,75 Coordenador Líder: 13/06/ , ,18 0,9237% ,12 15/07/ , , ,96 0,8268% ,98 Banco Ourinvest S.A. 31/07/ ,53 Advogados: Interservicer Ltda. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 7 de 15

8 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (247) Cedentes: 11F Brazilian Mortgages Cia Hipotecária Tyba Incorporações Ltda. Agora CTVM S.A. Warehouse I SPE Brisa/Lider/Helio Incorp. 1ª Série: 247ª Quantidade de CRI: 43 Valor Global da Série: R$ ,11 Atualização Monetária: : R$ ,77 IGPM1 8,00% a.a. de 20/06/2011 Vencimento: 20/05/2041 Prazo a Decorrer (estimado)(*) Recompra Rating: 143 meses A br ,50 100,00 80,00 9,88 26,80 26,01 25,89 35,67 38,56 31,18 Amort. Securitárias: Subordinação de CRIs Junior de 10% Fundo de Reserva Coobrigação de recompra pelas cedentes Morte e Invalidez Permanente Danos Físicos ao imóvel Coordenador Líder: Banco Ourinvest S.A. Pavarini DTVM Ltda. Agora Corretora de Títulos Ltda. Advogados: % 20/05/ , , ,72 0,8562% ,11 20/06/ , , ,80 0,9538% ,25 22/07/ , ,76 0,7747% ,44 31/07/ ,23 Fitch Rating Brasil Ltda. FPS Negócios Imobiliários Ltda. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 8 de 15

9 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (POLO) Cedentes: Originadores: 11F Fundos geridos pela Polo Capital Viver Incorp. e Construtora S.A. Tecnisa S.A. Even Construtora e Incorp. S.A. Rossi Residencial S.A. 1ª Série: 1ª Quantidade de CRI: 238 Valor Global da Série: R$ ,68 R$ ,36 Atualização Monetária: IGPM 3 : 8,00% a.a. 90,00 80,00 70,00 50,00 30,00 54,04 8,86 51,71 9,26 28,08 8,81 de 30/06/2011 Vencimento: 12/02/2019 Prazo a Decorrer (estimado): 87 meses 10,00 20,31 17,43 20,44 Rating: Amort. Subordinação de CRIs Junior de 15% Fundo de Reserva Coobrigação do originador (contratos sem AF) Securitárias: Coordenador Líder: Advogados: BRL Trust DTVM S.A. Freitas Leite Advogados Associados % 12/05/ , , ,86 1,4049% ,64 12/06/ , , ,13 1,2687% ,60 12/07/ , , ,45 1,5641% ,36 31/07/ ,63 Interservicer Ltda. Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 9 de 15

10 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (AGV) Originadores: 11L AGV Campinas Empreendimentos LTDA 2ª Série: 176ª Quantidade de CRI: ,00 300,00 250,00 Valor Global da Série: R$ ,56 Atualização Monetária: : R$ ,72 IGPM1 9,30% a.a. 200,00 150,00 255,15 de 28/12/ ,00 50,00 38,32 25,21 24,65 22,64 Vencimento: 30/03/2020 Prazo a Decorrer (estimado): 99 meses Rating: 36,70 37,41 34,36 Amort. Securitárias: Coordenador Líder: PETRA Personal Trader Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. % 30/05/ , , ,18 1,0229% ,52 30/06/ , , ,96 1,0433% ,42 30/07/ , ,56 1,0643% ,47 Advogados: Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 10 de 15

11 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (AGV_II) Originadores: 12D AGV Campinas Empreendimentos LTDA 2ª Série: 179ª Quantidade de CRI: 5 Valor Global da Série: R$ ,35 Atualização Monetária: : R$ ,07 IGPM2 9,30% a.a. de 10/04/2012 Vencimento: 10/11/2020 Prazo a Decorrer (estimado): 104 meses Rating: 50,00 30,00 10,00 24,81 24,66 24,48 25,06 25,33 25,57 Amort. Patrimônio Separado; Fianças Cessão Fiduciária Securitárias: Coordenador Líder: PETRA Personal Trader Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. % 10/05/ , ,79 0,7629% ,44 10/06/ , ,70 0,7761% ,32 10/07/ , ,49 0,7896% ,02 31/07/ ,16 Advogados: Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 11 de 15

12 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (AGV_III) Originadores: 12E AGV Campinas Empreendimentos LTDA 2ª Série: 180 Quantidade de CRI: 4 Valor Global da Série: R$ ,68 Atualização Monetária: : R$ ,17 IGPM1 9,44% a.a. de 28/05/2012 Vencimento: 28/04/2020 Prazo a Decorrer (estimado): Rating: 96 meses ,00 80,00 58,50 20,34 27,64 26,90 26,66 39,54 36,96 37,37 Amort. Patrimônio Separado; Fianças Cessão Fiduciária Securitárias: Coordenador Líder: PETRA Personal Trader Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A % 28/05/ , , ,04 0,9407% ,80 28/06/ , , ,44 0,9586% ,07 29/07/ , ,88 0,9771% ,18 31/07/ ,38 Advogados: Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 12 de 15

13 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (CIPASA) Cedentes: 12E BANCO PINE S.A. 100,00 Originadores: CIPASA Desenvolvimento Urbano 5ª Série: 21 Quantidade de CRI: 15 Valor Global da Série: R$ ,06 R$ ,82 Atualização Monetária: : IGPM1 9,50% a.a. de 09/04/2012 Vencimento: 20/08/2021 Prazo a Decorrer (estimado): 113 Rating: 90,00 80,00 70,00 50,00 30,00 10,00 30,89 30,47 30,24 55,79 59,82 52,75 Amort. Securitárias: Coordenador Líder: Advogados: PINE INVESTIMENTOS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. PLANNER CORRETORA DE VALORES S.A. % 20/05/ , ,17 1,3711% ,41 20/06/ , ,96 1,4904% ,33 22/07/ , ,66 1,3242% ,74 31/07/ ,54 Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 13 de 15

14 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (AGV_CR2) Originadores: 12E AGV Campinas Empreendimentos LTDA CR2 Empreendimentos Imobiliários 2ª Série: 181 Quantidade de CRI: 4 Valor Global da Série: R$ ,24 R$ ,31 Atualização Monetária: IGPM 1 : 7,50% a.a. de 28/05/2012 Vencimento: 28/04/2020 Prazo a Decorrer (estimado): 96 meses Rating: 500,00 450,00 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 294,20 365,97 20,18 19,89 17,94 48,84 49,31 45,60 Amort. Coobrigação Cibrasec Cessão Fiduciária Securitárias: Coordenador Líder: PETRA Personal Trader Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A % 30/05/ , ,50 1,4629% ,70 30/06/ , , ,76 1,4989% ,35 30/07/ , , ,76 1,5362% ,73 31/07/ ,67 Advogados: Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 14 de 15

15 R$ Milhares Julho de 2013 Relatório Características do Ativo (CAMERON) Originadores: 12L CAMERON CONSTRUTORA S/A Iluminato Incorporadora SPE Ltda Vintage Incorporadora SPE Ltda 2ª Série: ,00 7,02 Quantidade de CRI: 101 Valor Global da Série: R$ ,85 Atualização Monetária: : R$ ,85 IGPM2 9,00% a.a. 15,00 10,00 7,04 7,03 15,29 de 28/12/2012 Vencimento: 28/12/2019 Prazo a Decorrer (estimado): 95 meses 5,00 10,49 5,30 Rating: Amort. Securitárias: Alienação Fiduciária e Hipoteca Aval; Fiança e Seguros Coobrigação da cedente Regime Fiduciário % Coordenador Líder: Advogados: Rio Bravo Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários ltda. PENTÁGONO S.A. Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários PENTÁGONO S.A. Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Mayer Brown Tauil & Chequer 28/05/ , ,35 0,5459% ,65 28/06/ , ,60 1,0868% ,97 29/07/ , ,73 1,6022% ,16 31/07/ ,39 CIBRASEC Telefone: (11) Fax: (11) / (11) paulo.trota@cibrasecasset.com.br / asset@cibrasecasset.com.br Telefone: (11) Fax: (11) citi.administracao@citi.com 15 de 15