BB MULTIMERCADO CAPITAL PROTEGIDO PETRÓLEO LP PRIVATE FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ

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1 BB MULTIMERCADO CAPITAL PROTEGIDO PETRÓLEO LP PRIVATE FUNDO DE (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2011 E PERÍODO DE 13 DE OUTUBRO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE 2010

2 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2011 E PERÍODO DE 13 DE OUTUBRO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE 2010 CONTEÚDO Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis 3-4 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações contábeis 7-13 Anexo: Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada) 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) Fax 55 (21) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Aos Cotistas e à Administradora do BB Multimercado Capital Protegido Petróleo LP Private Fundo de Investimento Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações contábeis do BB Multimercado Capital Protegido Petróleo LP Private Fundo de Investimento (administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de junho de 2011 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409 da Comissão de Valores Mobiliários CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis (continuação) Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Multimercado Capital Protegido Petróleo LP Private Fundo de Investimento em 30 de junho de 2011 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409 da CVM. Rio de Janeiro, 22 de agosto de 2011 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-RJ Marco André C. Almeida Contador CRC RJ /O-0 4

5 DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Mês/Ano: 30 de junho de 2011 BB MULTIMERCADO CAPITAL PROTEGIDO PETRÓLEO LP PRIVATE FUNDO DE CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / (Em milhares de reais) Posição Final % sobre o Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Tipo Quantidade Total Realização Líquido Disponibilidades 2 - Operações compromissadas: Títulos públicos federais: Letras Financeiras do Tesouro LFT ,91 Valores a receber: Prêmio de opções a exercer: Opções flexíveis de petróleo ,09 Outros 12 0, ,10 Total do ativo ,01 Valores a pagar: Taxa de administração 11 0,01 Outros ,01 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo e do patrimônio líquido ,01 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 DEMONSTRAÇÕES DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercício findo em 30 de junho de 2011 e período de 13 de outubro de 2009 (data de início das operações) a 30 de junho de 2010 BB MULTIMERCADO CAPITAL PROTEGIDO PETRÓLEO LP PRIVATE FUNDO DE CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / (Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas) Exercício Período de findo em 13/10/ /06/2011 a 30/06/2010 Patrimônio líquido no início do exercício/período: Representado por: , cotas a R$ 0, Representado por: , cotas a R$ 1, Patrimônio líquido antes do resultado Composição do resultado do exercício/período Demais receitas: Ganhos de capital Receitas diversas Demais despesas: Remuneração da administração (966) (655) Serviços contratados pelo Fundo (1.758) (1.192) Auditoria e custódia (19) (14) Publicações e correspondências (4) (11) Perdas de capital (57.649) (70.401) Taxa de fiscalização (65) (41) Despesas diversas (3) (3) (60.464) (72.317) Resultado do exercício/período (5.431) Patrimônio líquido no final do exercício/período: Representado por: , cotas a R$ 1, Representado por: , cotas a R$ 0, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2011 E PERÍODO DE 13 DE OUTUBRO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE 2010 (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) 1 CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 28 de setembro de 2009 e iniciou suas operações em 13 de outubro do mesmo ano, sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de duração de 736 dias, com término em 19 de outubro de 2011 ( Prazo de Duração ). O Fundo tem como objetivo principal obter ganho em Reais proporcional a 100% da média dos retornos mensais do índice Barclays 11 months Deferred Oil Index referenciado no contrato futuro de petróleo WTI negociado na NYMEX (New York Mercantile Exchange), com proteção do capital investido. O Fundo destina-se a investidores qualificados, conforme definido pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, por sua Instrução nº 409/2004, clientes do segmento Private do Banco do Brasil S.A. Para alcançar o seu objetivo, o Fundo aplica seus recursos em uma carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias, preferencialmente em operação estruturada que envolva ativos financeiros e operações com derivativos registrados na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda de capital investido. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409 da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, complementadas pelas normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e pelas orientações emanadas pela CVM. 3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes: a - Operações compromissadas São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração contratada. 7

8 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) b - Instrumentos financeiros derivativos De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma: Opções flexíveis Os contratos de opções de compra e venda de ativos financeiros e mercadorias, lançadas e a exercer, são registrados em contas de compensação. O valor dos prêmios recebidos e/ou pagos quando da realização das operações é registrado em contas patrimoniais e ajustado ao valor de mercado com base nos preços informados pelos Boletins Diários da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA S.A. ). Para as opções com barreiras, utiliza-se o modelo Merton Reiner & Rubinstein para a precificação. Os ajustes ao valor de mercado são reconhecidos em Ganhos de capital e Perdas de capital. 4 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS O Fundo pode, estrategicamente, efetuar operações com derivativos como parte integrante de sua política de investimento, visando a atingir os objetivos do Fundo. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Em 30 de junho de 2011, o Fundo possuía a seguinte operação em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos: Valor de mercado Valor do contrato Opções flexíveis Posição comprada: Opção de compra de petróleo No exercício findo em 30 de junho de 2011, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos foi um ganho de R$ (2010: perda de R$ ). 5 GERENCIAMENTO DE RISCOS Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado, aos riscos de crédito, mercado e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo. 8

9 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora conta com a assessoria da Diretoria de Gestão de Riscos do Banco do Brasil, adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco. De forma resumida, o processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em: propor políticas e diretrizes de riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor políticas e diretrizes de divulgação de informações do risco de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor e controlar limites de riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor planos de contingência dos negócios referentes ao risco de mercado e liquidez de fundos de investimento; assessorar os gestores de fundos de investimento sobre a gestão dos riscos de mercado e liquidez; promover alinhamento da BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM à regulamentação da supervisão bancária referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento. Nas métricas de riscos utiliza-se o Valor em Risco (Value-at-Risk - VaR) calculado através da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 6 REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 2% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui a taxa de administração efetiva e a remuneração pela prestação dos serviços de distribuição, escrituração de cotas e tesouraria realizados pelo Banco do Brasil S.A. 9

10 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) Para atendimento às normas previstas no COFI, a taxa de administração cobrada ao Fundo durante o exercício findo em 30 de junho de 2011, no montante de R$ (2010: R$ 1.847), está registrada nas rubricas Remuneração da administração : R$ 966 (2010: R$ 655) e Serviços contratados pelo Fundo : R$ (2010: R$ 1.192). No exercício findo em 30 de junho de 2011, a taxa de administração cobrada ao Fundo representa 2% (2010: 1,41%) do patrimônio líquido médio do exercício. 7 EMISSÕES, AMORTIZAÇÃO E RESGATES DE COTAS A - EMISSÕES A aquisição de cotas do Fundo ocorreu, exclusivamente, durante o período de distribuição de cotas, que teve início em 30 de setembro de 2009 e término em 9 de outubro do mesmo ano, sendo R$ 1,00 o valor inicial da cota. As aplicações foram efetuadas pelo valor da cota apurada no fechamento do dia útil seguinte ao da data do término do período de distribuição das cotas, data do início das atividades do Fundo. B - AMORTIZAÇÃO Não haverá amortização do valor aplicado pelos cotistas. C - RESGATES As cotas do Fundo serão automática e integralmente resgatadas ao término do prazo de duração do Fundo ou por ocasião da liquidação antecipada do Fundo, mediante deliberação em Assembleia Geral de Cotistas. Os resgates são efetuados pelo valor da cota apurado na realização dos ativos, dividido pela quantidade de cotas emitidas. 8 DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente. 10

11 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) 9 TRIBUTAÇÃO De acordo com a Lei nº /04, são aplicadas sobre os rendimentos dos cotistas as alíquotas do imposto de renda incidente na fonte de 22,5% a 15%, dependendo do período de cada aplicação, bem como do prazo médio dos ativos que compõem a carteira do Fundo. Na apuração do imposto de renda, as perdas apuradas no resgate de cotas de fundo de investimento podem ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo Fundo ou em outro fundo de investimento administrado pela mesma pessoa jurídica em que os cotistas possuam investimentos, desde que pertençam à mesma classificação definida pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, conforme Instrução Normativa nº 487/04. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte. 10 POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES A Administradora disponibiliza as seguintes informações aos cotistas: Extrato do Fundo - mensalmente, via correio, exceto aos cotistas que se manifestarem contrários ao recebimento; Rentabilidade, valor e composição da carteira - mensalmente, nas agências do Banco do Brasil e no endereço eletrônico até dez dias após o encerramento do mês; Valor da cota e do patrimônio líquido - diariamente, no endereço eletrônico Demonstrações contábeis - até 90 (noventa) dias, contados a partir da data do encerramento do exercício social. 11

12 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) 11 RENTABILIDADE DO FUNDO O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo no exercício/período, comparada com a variação do índice BXCS1465 (Petróleo), são demonstrados como se segue: Exercício findo em/período Patrimônio líquido médio Valor da cota Rentabilidade (%) Variação do Barclays 11 months Deffered Oil Index (%) 30/06/ , ,78 24,93 De 13/10/2009 a 30/06/ , (4,06) (2,58) A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 12 CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA As operações compromissadas são custodiadas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia SELIC e os instrumentos financeiros derivativos são custodiados na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. 13 DEMANDAS JUDICIAIS No exercício, não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como qualquer outro fato que possa ser considerado como contingência na esfera judicial. 14 RECEITAS DIVERSAS O montante registrado na rubrica Receitas diversas, nas Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido, é composto por: Descrição Rendas com operações compromissadas Outros

13 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) 15 OUTRAS INFORMAÇÕES A Administradora, no exercício, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que principalmente determinam que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses. * * * Carlos José da Costa André Diretor Executivo Lucia Helena da Silva Morrison Day Contadora CRC RJ /O-7 BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Praça XV de Novembro, 20-3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) Av. Paulista, º andar - Cj Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) Tel: (21) Fax Tel: Fax: (11) bbdtvm@bb.com.br bbdtvmsp@bb.com.br Central de Atendimento BB Capitais e Regiões Metropolitanas: Central de Atendimento ao Cotista: Internet: Demais localidades: Ouvidoria: Deficientes auditivos ou de fala: SAC:

14 ANEXO DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE (NÃO AUDITADA) Mês/Ano: 30 de junho de 2011 BB MULTIMERCADO CAPITAL PROTEGIDO PETRÓLEO LP PRIVATE FUNDO DE CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / DATA VALOR DA COTA 30/07/2010 0, /08/2010 0, /09/2010 0, /10/2010 0, /11/2010 0, /12/2010 1, /01/2011 1, /02/2011 1, /03/2011 1, /04/2011 1, /05/2011 1, /06/2011 1, RENTABILIDADE EM % FUNDO ÍNDICE DE MERCADO MENSAL ACUMULADA MENSAL ACUMULADA (0,60) (0,60) 3,54 3,54 0,32 (0,29) (2,08) 1,39 0,96 0,67 2,38 3,80 1,00 1,67 2,32 6,21 0,67 2,36 0,56 6,80 2,64 5,06 6,97 14,25 1,71 6,86 5,57 20,61 3,02 10,09 3,69 25,06 2,11 12,42 4,07 30,16 2,69 (2,02) 15,44 13,11 6,82 (8,14) 39,04 27,72 (0,29) 12,78 (5,73) 24,93 Informações complementares (em R$ mil): Data de início do funcionamento do Fundo: 13 de outubro de Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente: 07/ / / / / / / / / / / / O Fundo destina-se a investidores qualificados, conforme definido pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, por sua Instrução nº 409/2004, que busquem obter ganho em Reais proporcional a 100% da média de 24 retornos mensais do índice "Barclays 11 months Deferred Oil Index" referenciado no contrato futuro de petróleo WTI negociado na NYMEX (New York Mercantile Exchange), com proteção do capital investido. As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. De acordo com a regulamentação em vigor, o presente documento é um demonstrativo anexo às demonstrações contábeis e não foi submetido à apreciação dos auditores independentes.