1. Perfil e Histórico 2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações 3. Estratégia e Vantagens Competitivas

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2 1 Disclaimer Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.

3 1. Perfil e Histórico 2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações 3. Estratégia e Vantagens Competitivas 2

4 Perfil Corporativo Uma das maiores empresas de varejo e design de vestuário do Brasil Modelo de Negócios Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário: produção e logística (supply chain), gestão da marca e rede de varejo Marcas Produtos Vestuário básico e de moda, com foco em artigos casual e esportivo Moda infantil Moda casual e contemporânea para jovens (Jeanswear) Clientes Classes A, B, C de todas as idades Classes A e B crianças menores de 14 anos Classes A e B adolescentes e jovens entre 14 e 21 anos Governança Corporativa Novo Mercado com 100% de tag along Principais informações financeiras (em Dez/2006) Sell-out total de aproximadamente R$ 620,0 MM Receita Líquida: R$ 330,0 MM EBITDA ajustado: R$ 52,1 MM Margem EBITDA: 15,8% Lucro Líquido: R$ 17,2 MM... presente nos três processos da cadeia de valor do setor 3

5 4 Histórico Com mais de 127 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas operações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior. Fundação da Hering Reestruturação operacional Redução do número de marcas Prioridade aos canais mais rentáveis Conjuntura macroeconômica desfavorável Altas taxas de juros e desvalorização do real Preparada para Crescer Novo Mercado Preparada para Crescer Gestão da marca e varejo Expansão da rede de Franquias Hering Abertura do setor têxtil Entrada de Financial Sponsors Reestruturação Financeira Renegociação de dívidas Recuperação da rentabilidade operacional Condições macroeconômicas favoráveis: perspectivas de redução das taxas de juros e risco-país

7 6 Novo Mercado e Oferta Pública de Ações Em 16 de maio de 2007, a Companhia ingressa no Novo Mercado, e em julho, capta aproximadamente R$230 milhões para projeto de expansão... Estrutura da Oferta Ações Ofertadas Com esforços de venda no exterior em conformidade com a Regra 144A/RegS Oferta Pública de Ações no Brasil (Follow-on) ações ordinárias com direito a voto (primária de e secundaria de ) e 100% de direitos de tag along (Novo Mercado). Preço da Oferta R$ 11,00 / ação Tamanho da Oferta Aproximadamente R$ 311,6 milhões, sendo R$229,1 milhões da emissão primária e R$ 82,5 milhões da emissão secundária. Tipo da Oferta 73,5% primária, 26,5% secundária Acionistas Vendedores Socinvest Finance (Investidor Financeiro) Precificação 19 de julho Período de Lock-up 180 dias para os acionistas vendedores, administração e Hering Uso dos Recursos (i) Investimentos em lojas próprias, (ii) Investimentos em tecnologia da informação e tecnologia têxtil, (iii) Amortização de parte do endividamento, (iv) Capital de giro... e amortização de parte do endividamento.

8 7 Estrutura Acionária após Oferta Após a oferta, o free float passou para 60%. Os investidores estrangeiros representam 31%. Família Hering 24,8% Financial Sponsors 14,9% Pessoa Física Nac 4,2% Estrangeiros 30,5% Pessoa Jurídica Nac 25,6%

9 8 Endividamento Em agosto, a Companhia tinha R$ 192 milhões em disponibilidades e dívida total de R$ 145 milhões, sendo 55% no curto prazo e 45% no longo prazo. Dívida Líquida/EBITDA - R$MM Amortização Endividamento Longo Prazo ,1x ,6x 3,5x 3,8x T07 ago/ Amortização (R$MM) Dívida líquida total(r$ MM) Dívida Líquida/EBITDA (x)

11 10 Vantagens Competitivas O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição... Modelo de negócios diferenciado Marcas fortes Potencial de crescimento Canais de distribuição capilares Experiência de compra... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão

12 11 Modelo de Negócios Diferenciado O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de valor do setor de vestuário... Internacionais Brasil Supply chain Produção Tercerizado Própria Gestão da marca e desenvolvimento de produto Varejo Visão Geral da Produção da Hering Tercerizado Malharia 30% Beneficiamento 0% Talharia 15% Confecção 65% Acabamento 40% Tecido Plano 50% Em média, 33% da produção da Hering é tercerizada... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado.

13 12 Modelo de Negócios Diferenciado Tempo mais curto de resposta ao mercado permite o lançamento de diversas coleções ao longo do ano, o que aumenta o movimento nas lojas e estimula a fidelidade do consumidor... Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Campanha contra o câncer de mama Coleção de outono Coleção Flex Coleção de Inverno Coleção de Primavera Coleção de Verão Coleção de Alto-verão Coleção de Férias Coleção: 60 dias Receita Líquida 63% 60% 37% 40% Indentificação de tendências Trend Identification produtos Design interno Produção ou terceirização Lojas Coleção Básico Fast Fashion: 15 dias além de resultar em uma maior participação das coleções no mix de produtos.

14 13 Vantagens Competitivas O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição... Modelo de negócios diferenciado Marcas fortes Potencial de crescimento Canais de distribuição capilares Experiência de compra... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.

15 14 Marcas Fortes A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado reconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais Principais Características % de vendas no Mercado interno Conhecimento da marca Hering / Penetração 94% 94% 87% 85% Maior e mais rentável marca Elevado reconhecimento da marca em todas as classes sociais Elevada intenção de compra ao longo de todas as categorias e ocasiões (vestuário esportivo, de trabalho e lazer) 71% % do mercado brasileiro 22% 24% 16% 4% A B1 B2 C 5% 6% 11% 31% Reconhecimento da marca Penetração da marca Fonte: Synovate São Paulo Marcas de nicho bem estabelecidas 26% Índice de rejeição muito baixo Razões para não comprar: Alto preço médio Falta de acesso ao crédito Distribuição que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração.

17 16 Canais de Distribuição Capilares A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas Multimarcas, distribuídos em mais de 20 estados, representando uma área total de vendas de 21,2 mil m 2 e pontos de venda multimarcas Hering Store 41 Lojas PUC Lojas Multimarcas (Marca Hering) Receita Líquida no Mercado Interno 1S07 PUC & Dzarm 26% Franquias Hering 28% Hering Multimarcas 34% 84% do Total de vendas Lojas próprias Hering 9% Market Share Sell Out ,6% 1,4% 2,2% São Paulo 1,5% 0,4% 1,1% Outras cidades com Hering Store 1,2% 1,2% Outras cidades sem Hering Store Fonte:Target Research Hering Store Varejo que reforçam o market share da Hering e seu potencial de penetração em regiões pouco exploradas.

18 17 Canais de Distribuição Capilares Franquias A rede de Hering Store foi desenvolvida principalmente por meio do modelo de franquias... Franquias rigorosamente selecionadas Investimento inicial médio de R$ 5.000/m 2 Período de Payback: 45 meses 1 TIR: 18% Conselho de Franquias Troca de experiências Melhoria do processo de decisão Administração de pontos de venda centralizada Consistência da experiência de compra Maior venda/m 2 e resultado operacional Variedade de produtos Preços Projeto de arquitetura Disposição de produtos e vitrine Anúncios e propaganda visual ¹ Média da rede, não considera os investimentos na loja... o que permite que as lojas sejam replicadas com agilidade, eficiência de custos e proximidade aos consumidores.

19 18 Canais de Distribuição Capilares As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas de shopping e lojas de rua) Shopping Centers Público-alvo A/B1 Público-alvo B2/C Tamanho médio 131m² 143m² Hering Store 44 Lojas de Rua 32 Corredores comerciais Público-alvo A/B1 Público-alvo B2/C 102m² 144m² 12 Bairros residenciais 12 Público-alvo A/B1 105m² Número de lojas de acordo com as características de cada lugar e do público alvo.

20 19 Canais de Distribuição Capilares Multimarcas Lojas Multimarcas permitem maior capilaridade e complementam a presença da Hering por meio da rede de lojas próprias. Lojas Multimarcas Cobertura de Lojas Multimarcas Somente marca Hering clientes multimarcas < 100 Entre 101 e 250 Entre 251 e 500 Entre 501 e > Todas as marcas clientes multimarcas Somente 3% de todas as lojas Multimarcas se encontram no mesmo CEP de Hering Stores Considerando o plano de expansão, esse número deve chegar no máximo a 13% < 100 Entre 101 e 250 Entre 251 e 500 Entre 501 e > 1.000

22 21 Valorização da Experiência de Compra O formato das Hering Stores proporciona aos clientes uma experiência de compra diferenciada... Lojas Hering Auto serviço assistido Fidelização 70% maior quando comparada às lojas multimarcas... associando uma melhor disposição e localização de produtos e flexibilidade do layout.

24 23 Estratégia de Negócios A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando o conhecimento da marca e o modelo de distribuição. Maiores vendas por m 2 e maior share-of-wallet em lojas multimarcas Reposicionamento de Preços da Hering: Moda Acessível Aumento da Oferta de Crédito Maiores vendas por m 2 e EBITDA adicional de operações de crédito Maior número de clientes multimarcas Aumento das Vendas nas Lojas Multimarcas Expansão da Rede de Hering Store e Lojas Próprias Maior área de vendas e maior EBITDA das lojas próprias

25 24 Reposicionamento de Preços da Hering A marca Hering será posicionada como moda acessível... Marca Hering Considerações Importantes Siberian Colcci Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de: Desenvolvimento de produtos Variedade de produtos customizados de acordo com a localização da loja (A/B1 vs. C) Premium vs Hering (%) Hoje Hering Riachuelo Marisa Hering Target C&A TNG Luigi Bertolli Renner M. Officer Zara Redução da diferença de preço com relação aos competidores em itens comparáveis Maior participação das coleções no mix de produtos Julho 2007 Mix Padrão vs. Fashion Maior venda/ m² Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C

26 Reposicionamento de Preços da Hering O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigos nas faixas de preço de entrada. Número de Produtos Camiseta Masculina Preços até: Média simples: R$ 39,80 Preço Médio será reduzido em 16,3% Média simples: R$ 33,30 Calça Tecido Feminina Preços até: Média simples: R$ 108,7 Preço Médio será reduzido em 21,8% Média simples: R$ 84,90 59, , ,90 49,90 44,90 39,90 34, % 16% Construidor de marca 129,90 119,90 109,90 99,90 40% 33% % 25% High-end Construidor de marca 29,90 24,90 42% % 6 4 Construidor de margem 89,90 79,90 20% % Construidor de margem 19,90 14,90 3 8% 16% Construidor de volume 69,90 59,90 7% % Construidor de volume Coleção de Verão 2006 Coleção de Verão 2007 Coleção de Verão 2006 Coleção de Verão 2007 Fonte: Gerência de Produtos da Hering 25

27 26 Aumento da Oferta de Crédito Universo de crédito pouco explorado Cartão Hering, a ser lançado em novembro, reforçará o reposicionamento de preço... Plano de Implementação (2007) Jul Ago Set Out Nov Hering + Instituição Financeira (em processo de seleção) Negociações com os potenciais parceiros Assinatura do acordo Implementação do Projeto Maior venda/m² EBITDA adicional das operações de crédito Lançamento do Cartão Hering Co-branded... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor.

28 27 Reposicionamento de Preços da Hering Faturamento por m 2 O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da rede Hering Store Receita por m 2 - R$ 000/m 2 16,1 14,4 1,7 Clientes novos que conhecem a marca mas não compram hoje por preço 2,6 10,7 1,4 2,5 Cross-selling para categorias de maior preço unitário (ex: jeans) Aumento de volumes Aumento de preço médio 2006 Reposicionamento Cross-sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal

29 28 Expansão da Rede Hering Store O formato das Hering Stores permite a expansão agressiva da rede (por meio de franquias e lojas próprias), aumentando a penetração da marca e as margens EBITDA... Rede Hering Store Estratégia Foco em grandes cidades, em shopping-centers de classe alta e lojas de rua Lojas Próprias: praças prioritárias São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Curitiba Mais 20 lojas já confirmadas em Maior área de venda 2006 Set Plano 2008 Plano 2009 Plano 2010 Plano Maior EBITDA de Lojas próprias Franquias Lojas próprias Estimados para o fim do ano sendo que mais de 325 pontos já foram selecionados, inclusive com endereço definido.

30 29 Regiões prioritárias para abertura de lojas entre 2007 e 2008 (de 59 a 70 novas lojas) Nordeste: Shoppings importantes ainda não ocupados como Midway (Natal); Riverside (Teresina); Jardins (Aracaju); Iguatemi (Feira de Santana) *Total: 8 a 9 lojas N/CO: Shoppings em capitais como Manaus e Porto Velho *Total: 6 a 7 lojas Sudeste: Lojas próprias em RJ e SP / Franquias no interior de SP e lojas de rua na capital *Total: 32 a 38 lojas 6 Áreas prioritárias para abertura de operações próprias Nota: Não considera aberturas já confirmadas 16 Sul: Shoppings em Porto Alegre (região metropolitana) e cidades do interior *Total: 13 a 16 lojas

31 30 Status do plano de abertura de franquias 2007 UF Cidade Local Status Data prevista Franqueado SP - São Paulo Rua Vieira de Morais Aberta mar/07 SP - São Paulo Al. Nhambiquaras Aberta mai/07 BA - Salvador Salvador Shopping Aberta mai/07 RS - Porto Alegre Rua 24 de Outubro Aberta jul/07 SP - Guarujá Shopping La Plage Aberta set/07 SP - S. J. Rio Preto Shopping Plaza Avenida Confirmada out/07 SP - S. J. Campos Shopping Vale Sul Confirmada out/07 SP - São Paulo Rua Diogo de Faria Confirmada out/07 SP - São Paulo Rua Carlos Weber Confirmada out/07 PR - Foz do Iguaçu Shopping Cataratas JL Confirmada out/07 MG - Araxá Rua Capitão José Porfírio Confirmada out/07 GO - Aparecida de Goiânia Buriti Shopping Confirmada nov/07 SP - Marília Shopping Aquarius Confirmada nov/07 SP - Rio Claro Shopping Center Rio Claro Confirmada nov/07 RS - Porto Alegre Shopping Total Confirmada nov/07 PI - Teresina Riverside Shopping Confirmada nov/07 SC - Florianópolis Shopping Itaguaçu Confirmada nov/07 SP - São Paulo Santana - Rua Pedro Doll Processo out/07 DF - Taguatinga Shopping Taguatinga Processo nov/07 PB - Campina Grande Shopping Iguatemi Processo nov/07 MA - São Luis Shopping Tropical Processo nov/07 SP - Baurú Baurú Shopping Processo nov/07 SP - Ribeirão Preto Novo Shopping Ribeirão Processo nov/07 SP - Campinas Campinas Shopping Processo nov/07 PR - Londrina Royal Shopping Processo nov/07 RJ - Niterói Rua Moreira César Processo nov/07 PE - Caruarú Shopping Caruarú Processo nov/07 SC - Chapecó Loja de Rua Processo nov/07 Status Abertas 12 Confirmadas Franqueados atuais Novos franqueados

32 31 Status do plano de lojas próprias 2007 UF Cidade Local Status Data prevista SC - Florianópolis Shopping Iguatemi Santa Mônica Aberta jun/07 RJ - Rio de Janeiro Norte Shopping Aberta ago/07 RJ - Rio de Janeiro Rio Design Barra Aberta ago/07 MG - Belo Horizonte Diamond Mall Aberta set/07 PR - Curitiba Shopping Estação Confirmada set/07 SP - São Paulo Shop. Market Place Confirmada set/07 SC - Balneário Camboriú Balneário Camboriú Shopping Confirmada set/07 RJ - Rio de Janeiro Rua Visconde de Pirajá (Ipanema) Confirmada out/07 Status 2007 SP - São Paulo Santana Parque Shopping Confirmada out/07 RJ - Rio de Janeiro Rua da Quitanda Confirmada nov/07 RJ - Rio de Janeiro Shopping Aricanduva Confirmada nov/07 SP - Guarulhos Shopp. Intern. Guarulhos Confirmada nov/07 SP - São Paulo Avenida Paulista Processo nov/07 RJ - Rio de Janeiro Shopping da Gávea Processo nov/07 RJ - Rio de Janeiro Copacabana Processo nov/07 4 Abertas 8 Confirmadas Previsão de mais 1 confirmação RJ - Rio de Janeiro Shopping Tijuca Processo nov/07 RJ - Rio de Janeiro Shopping Down Town Processo nov/07 SP - São Paulo Shopping Santana (Transferência) Processo out/07 SC - Balneário Camboriú Avenida Brasil (Transferência) Processo out/07

33 32 Aumento de Vendas em Lojas Multimarcas Uma equipe comercial mais forte aumentará o número de clientes multimarcas em áreas que não são foco das Hering Store, expandindo a cobertura geográfica... Maior Presença em Lojas Multimarcas Marca Hering (número de clientes) Maior número de clientes multimarcas Aumento de fluxo virá da captura de clientes que já conhecem a marca e não compram por preço Depois da expansão apenas 13% das lojas Multimarcas estarão em regiões com o mesmo CEP das Hering Stores E 2008E Fonte: Pesquisa de mercado (n=1000 impulsionando vendas e rentabilidade.

34 33 Principais Alavancas para Crescimento do EBITDA % de variação do EBITDA - (06-08) Hering Stores: 67% Multimarcas: 32% Outros: 1% 4% 1% 100% 28% 28% 21% 21% 22% 22% 24% 24% Expansão de Franquias Aumento das vendas das Franquias existentes Lojas Próprias (existentes e novas) Expansão de lojas multimarcas Aumento das vendas das lojas multimarcas existentes Outros Total

35 34 Capex Substancial aumento de Capex para apoiar os planos agressivos de expansão financiados pelos recursos da oferta de ações Capex - R$MM Uso dos Recursos - R$MM - (07-08) 63, ,0 5,0 5,4 8, E 2008E Capital de Giro Repagamento de dívida Lojas Hering Próprias TI e Tecnologia Industrial Total

36 35 Vantagens Competitivas O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição... Modelo de negócios diferenciado Marcas fortes Potencial de crescimento Canais de distribuição capilares Experiência de compra... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão

37 36 Relações com Investidores Teleconferências e webcast Reuniões Públicas Releases Balanço Social Website de RI Perception Studies Relatório Anual Fact Sheet Reuniões Individuais

38 Equipe de Relações com Investidores Fabio Hering Vice Presidente e Diretor de RI Vilmar da Costa Diretor Financeiro Karina Koerich - Gerente de RI Tel. +55 (47) ri@heringnet.com.br 37