Pesquisa de Remuneração dos Administradores. Palestra Mensal IBGC Fevereiro de 2011

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Camila Arantes Ferrão
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1 Pesquisa de Remuneração dos Administradores 2011 Palestra Mensal IBGC Fevereiro de

2 Agenda Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 2

3 Introdução - Motivações Importância do Assunto Remuneração para a Governança Corporativa. Oportunidade do Novo Formulário de Referência. Demanda dos associados do IBGC. 3

4 Introdução - Amostra Período de coleta: entre 30 de junho e 23 de Agosto de Fonte: Formulários de Referência de 171 companhias abertas brasileiras. Distribuição da Amostra: Novo Mercado 101 empresas Nível 2 20 empresas Nível 1 35 empresas IBrX 92 empresas (15 delas apenas no IBrX) 4

Fonte: Formulários de Referência de 171 companhias abertas brasileiras.

5 Introdução - Metodologia 5 Remuneração dividida em: Fixa Variável Baseada em Ações Remuneração individual apresentada: média de cada empresa. Principal medida utilizada: Mediana. Disparidades entre os itens 13.2 e Importância das Notas Explicativas da Pesquisa.

empresa. Principal medida utilizada: Mediana.

6 Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 6

7 Conselho de Administração Mediana da Remuneração Individual Média (em R$/ano) O Nível 1 destaca-se por apresentar a maior mediana de remuneração. 7

Menor Remuneração Média Individual (em R$/ano) Todos os níveis demonstram existir

8 Conselho de Administração Maior Remuneração Média Individual (em R$/ano) A maior remuneração do Novo Mercado é significativamente inferior à dos demais níveis. Menor Remuneração Média Individual (em R$/ano) Todos os níveis demonstram existir remuneração simbólica. Obs: IBrX apresenta apenas 15 empresas que não estão nos níveis. 8

9 Conselho de Administração Composição da Remuneração Média por Empresa Segundo NACD, nos EUA, aprox. 58% da remuneração é Variável + Ações Obs: no Conselho, 76,6% das empresas utilizaram somente remuneração Fixa 9

10 Conselho de Administração Mediana Proporção Fixa (em R$/ano) Assim como na remuneração total, o Nível 1 destaca-se por apresentar a maior mediana de remuneração fixa. Categorias de Remuneração Variável % de Empresas Bônus e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) são as Categorias mais frequentes de remuneração variável. 10

11 Conselho de Administração Empresas que Remuneram Igualmente a Todos os Conselheiros Amostra: 122 empresas Grande parte das empresas tem remuneração diferente para os membros 11

12 Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 12

13 Diretoria Estatutária Mediana da Remuneração Individual Média (em R$/ano) Diferentemente do Conselho, na Diretoria, o IBrX é o que apresenta maior remuneração, seguido do Nível 2. 13

14 Diretoria Estatutária Maior Remuneração Média Individual (em R$/ano) O maior valor individual total encontra-se no Novo Mercado. Menor Remuneração Média Individual (em R$/ano) Assim como no Conselho, o Nível 1 apresenta remuneração simbólica. Obs: IBrX apresenta apenas 15 empresas que não estão nos níveis 14

Menor Remuneração Média Individual (em R$/ano) Assim como no Conselho, o

15 Diretoria Estatutária Composição da Remuneração Média por Empresa Incentivos de curto prazo destacam-se em relação àqueles baseados em ações. Estrutura da Remuneração das Empresas Diretoria: aproximadamente 15% não pagou nenhum tipo de incentivo. 15

Amostra: 171 empresas Mediana da Remuneração Variável (em R$/ano) Mediana

16 Diretoria Estatutária Mediana da Remuneração Fixa (em R$/ano) Remuneração Fixa: Não há grande disparidade nos valores pagos em cada nível. Amostra: 171 empresas Mediana da Remuneração Variável (em R$/ano) Mediana da Remuneração em Ações (em R$/ano) Amostra: 134 empresas Amostra: 50 empresas 16

17 Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 17

18 Conselho Fiscal Instalação do Conselho Fiscal 18 Nos níveis mais altos de governança observa-se menor índice de instalação do Conselho Fiscal. Obs: IBrX apresenta apenas 15 empresas que não estão nos níveis

menor índice de instalação do Conselho Fiscal.

19 Conselho Fiscal Mediana da Remuneração Individual Média (em R$/ano) Novo Mercado apresenta a menor remuneração para o Conselho Fiscal. 19

20 Conselho Fiscal Empresas que Remuneram Igualmente a Todos os Conselheiros Fiscais Amostra: 73 empresas 20

21 Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 21

22 Divulgação da Remuneração A remuneração dos conselheiros deve ser divulgada individualmente ou, ao menos, em bloco separado daquele relativo a remuneração da gestão. Caso não haja divulgação dos valores individuais pagos aos conselheiros, a organização deve justificar sua opção de maneira ampla, completa e transparente. Deve ainda destacar, pelo menos, a média dos valores pagos, além do menor e do maior valor com as respectivas justificativas para essa disparidade, se houver. Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa- Item 2.24, página 41-4ª Edição - IBGC 22

23 Divulgação da Remuneração % das Empresas que Não Divulgou o Item Uma quarta parte das empresas da amostra não divulgou valores máximo, mínimo e médio. % das Empresas que Não Divulgou o Item Verifica-se uma utilização menor da liminar nos níveis mais altos de governança. 23

24 Introdução Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Divulgação da Remuneração Conclusão 24

25 Conclusão 25 Dificuldades na coleta de dados (# não desprezível de preenchimentos inconsistentes) Novo Mercado possui menores variações entre a mediana e a média e possui o menor desvio padrão: resultado de conselhos mais profissionalizados? Na Diretoria Estatutária, esta dispersão é menor em todos os Níveis - profissionalização já ocorreu, com práticas consolidadas? Existência de remuneração simbólica para alguns conselhos e conselheiros Conselho Fiscal: alto índice de remuneração semelhante para todos os conselheiros fiscais e remuneração próxima a 10% da parcela fixa da diretoria, conforme legislação O Novo Mercado demonstrou ter o menor percentual de empresas requerendo a liminar

26 Próximos Passos Trabalhar o cruzamento de dados entre setores, tamanho, estrutura de controles. Estudar as políticas de remuneração variável e por ações, quanto a prazos, métricas e incentivos. Comparar anualmente. 26

27 Contato Obrigada! Adriane Cristina dos Santos de Almeida Centro de Pesquisa e Conhecimento Adriane Cristina dos Santos de Almeida Luiz Fernando da Costa Dalla Martha Leonardo Silvério Palhuca Cleber Machado Tavares André Celestino de Oliveira Rodrigo Miguel Trentin Revisão Técnica Prof. Dr. Joaquim Rubens Fontes Filho 27

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