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1 4T11 -Teleconferência de Resultados 02 de Abril de 2012

2 A GP Investments apresenta seus resultados de private equity excluindo as participações de não-controladores com o objetivo de refletir a sua participação como limited partner nos fundos que administra e as taxas que recebe relacionadas às atividades de private equity e administração de ativos, na qualidade de general partner e acionista. Tais resultados são gerenciais e, portanto, não auditados. Os relatórios completos que incluem a participação de não-controladores e são revisados por nossos auditores independentes estão contidos no relatório de divulgação de resultados do 4T11. Estes relatórios completos são baseados em demonstrações financeiras produzidas em padrões US GAAP e divulgadas simultaneamente em todos os mercados onde a GP Investments possui registro para negociar seus valores mobiliários. Ressaltamos que, em atendimento às normas da Comissão de Valores Mobiliários, a GP Investments divulga oportunamente demonstrações nos padrões IFRS, as quais poderão apresentar informações financeiras diferentes das divulgadas neste, em razão das diferenças de fundamentos entre os padrões IFRS e US GAAP. 1

3 GP Investments foi um ano muito ativo para a GP Investments não apenas no desenvolvimento de seu portfólio, mas também na busca por novos negócios e desinvestimentos Busca por Negócios / Investimentos 187 transações analisadas ao longo do ano, 60% de originação proprietária; Aquisição de uma posição controladora na Sascar, uma empresa líder no setor de rastreamento e monitoramento de veículos no Brasil, e de 100% de Fogo de Chão. Desenvolvimento do Portfólio Incorporação dos ativos da BTG/Wtorre pela BR Properties, criando uma companhia com aproximadamente R$ 10 bilhões em ativos; Resultados excepcionais atingidos pela Estácio e BHG, tanto em termos crescimento quanto de expansão de margem. Frente a um ambiente de mercado desafiador, obtivemos retornos excelentes com o desinvestimento parcial de BR Properties: Desinvestimentos - Ganhos realizados: US$30,4 milhões - IRR: 29% - Múltiplo: 2,5x 2

4 GP Investments e com base no nosso portfólio atual, nosso pipeline e nosso balanço, esperamos um ano de 2012 muito ativo US$433,8 milhões em caixa e equivalentes, valor substancialmente acima dos US$270,7 milhões de capital comprometido para o GPCPV; 2. 2 Ótima performance das companhias de portfólio nos primeiros três meses de 2012; 3. Forte pipeline composto em sua maioria por transações originadas de forma proprietária, 3 totalizando 15 transações ativas. GPCPIII (Desinvestimento/ Fase de maturação) Portfólio Atual GPCPIV (Fase de maturação) GPCPV (Fase de investimento) Aumentou o número de lojas de 6 para 24 em 5 anos Tornou-se a maior empresa de imóveis comerciais no Brasil em 3 anos Tornou-se a líder em soluções em assistência no Brasil em 4 anos. Foi de 6 para 3 lugar entre as maiores empresas mundiais no seu setor Foi de 6 para 3 lugar no mundo dentro do seu setor Maior provedor de serviços para a indústria de petróleo na América Latina Consolidação de 3 companhias, criando a líder no setor. Foi de 13ª a 3ª maior no setor em 3 anos Segunda maior instituição de ensino superior no Brasil Cresceu de 6 ª para a 1ª maior do Brazil em 3 anos Maior provedor de serviços para a indústria de petróleo na América Latina 3ª. maior do setor no Brasil 3

5 Desenvolvimento do Portfólio Transação transformadora dobrando o tamanho da companhia Em 29 de Março de de 2012, a BR Properties concluiu a incorporação dos ativos da One Properties. O portfólio final da companhia totaliza aproximadamente 2,1 milhões m² de área bruta locável, com valor de mercado de R$ 10 bilhões. Excelente resultado em 2011 crescimento do EBITDA (+73,8% sobre 2010) e um nível de vacância de 0,9% no final do ano. Com apenas 5 anos de existência a BR Properties se consolidou como a maior companhia de imóveis comerciais no Brasil. Desenvolvimentos cruciais para alcançar 90% de verticalização em matérias-primas A Magnesita recebeu um financiamento do Banco do Nordeste para expandir a mina de magnesita de Brumado. A expansão deve ter início em abril de 2012 e tornará a companhia auto-suficiente em magnesita de alta pureza. Expansão bem sucedida do modelo CPP em todo o globo A companhia alcançou um total de 62 contratos no modelo CPP, os quais contribuíram para um aumento no market share da Magnesita na América do Norte, Europa e Ásia. Mudança de gestão Em fevereiro 2012, como parte de um plano natural de sucessão, Octávio Lopes, um dos managing directors da GP investments, foi nomeado o novo CEO da Magnesita. Ronaldo Iabrudi permanecerá na comitê de estratégia da Magnesita. Mundaça de gestão Marcos Couto foi apontado o novo CEO da Tempo. Com mais de 20 anos de experiência no mercado de seguros e um forte antecedente em vendas e marketing, Marcos terá um papel crucial na transformação das relações comercias da Tempo. Resultados financeiros sólidos e desenvolvimentos operacionais importantes A Tempo anunciou mais de R$1bilhão de receita líquida em 2011, representando um aumento de 9% sobre O lucro líquido de R$32 milhões foi 13% maior que o ano anterior. Do ponto de vista operacional, o segmento de Assitência totalizou 24,8 milhões de itens assegurados, 54.7% de crescimento sobre o terceiro trimestre, enquanto que o segmento odontológico consolidou suas operações e criou uma única identidade comercial para o segmento. 4

6 Fogo de Chão A GP Investments revisou a avaliação da Fogo de Chão no 4T11 para US$232 milhões, um aumento de 144% em relação à avaliação anterior. Acontecimentos em T12 Nova unidade: Rio de Janeiro Aquisição de 100% da companhia Nova unidade: Las Vegas Número de lojas Nova unidade: Orlando Jun/2011 Ago/2011 Dez/2011 Mar/2012 Até julho, a Fogo já tem duas novas localizações certas. Avaliação revisada da Fogo de Chão A GP Investments revisou a avaliação da Fogo de Chão no 4T11 baseada em um DCF, avaliando o equity em US$232 milhões, um aumento de 144% em relação à avaliação anterior. A nova avaliação de Fogo reflete um múltiplo EV/EBITDA em linha com transações recentes e companhias públicas do setor. O impacto no NAV da GP Investments totalizou US$32,4 milhões, um aumento de 144% comparado com a avaliação anterior. FMV (US$ milhões) 144% ,6 55, E FMV 3T11 FMV 4T11 5

7 Desenvolvimento do Portfólio Mais um recorde de matrículas A Estácio conquistou seu terceiro ciclo consecutivo de recorde de matrículas, atingindo um número de alunos matriculados em cursos presenciais, 9,1% a mais que em 2010, e alunos em cursos à distância, 50,4% superior a Aquisições importantes e iniciativas de crescimento orgânico A Estácio adquiriu quatro companhias, construiu dois novos campus, um no Rio de Janeiro e um em São Paulo, e investiu em três novos campus que devem começar a operar ainda em Forte expansão da margem EBITDA O EBITDA registrou crescimento de 32,3%, com uma expansão de 1,7 p.p. da margem em 2011 totalizando 12,2%. Mais um ano de crescimento exepcional em 2011 Em 2011 a BHG anunciou a aquisição de quartos distribuídos em cinco hotéis em Belém, e MOUs para construção de oito hotéis em vários estados. Em janeiro de 2012, a BHG anunciou a assinatura de um contrato para a aquisição do Grupo Solare, que atualmente administra quartos distribuídos em oito hotéis no Maranhão. Forte crescimento do EBITDA e lucro líquido positivo Em 2011, o EBITDA do segmento hoteleiro atingiu R$58,2 milhões, um crescimento de 76,7% em relação a 2010, e registrou uma excelente margem de 33,0%. Em 2011, a BHG divulgou seu primeiro lucro líquido, que é atribuído principalmente ao crescimento das operações hoteleiras da companhia e à diluição de custos fixos. 6

8 Eventos relevantes foi um ano muito ativo para a GP Investments não só no desenvolvimento do portfólio mas também na busca de novos negócios e desinvestimentos. Eventos Portfólio Cos Oferta adicional de ações Aquisição da Faculdade Atual da Amazônia Aquisição da Faculdade de Natal Oferta privada de ações Nomeação de novo CEO Aquisição da Academia do Concurso e Fatern Venda do Txai Itacaré e da marca Txai Inauguração da primeira unidade no Rio de Janeiro Oferta adicional de ações MOU referente à incorporação da WTorre Properties Inauguração da unidade em Las Vegas Aquisição do Grupo Solare Nomeação de um MD da GP como novo CEO Nomeação de novo CEO Inauguração da unidade em Orlando Aprovação da incorporação da One Properties Investimentos Desinvestimentos Desinvestimento parcial de 8% da participação Aquisição pelo GPCPV Desinvestimento parcial de 32,5% da participação Aquisição de 100% do capital Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Destaque da GP Investments 2011/1T12 7

9 Portfólio Atual Investimentos por Método de Avaliação* Investimentos por Setor* 4% 15% 4% 3% 12% 12% 8% 6% 22% 50% 7% 23% 8% 9% 17% Preço da ação com fator de liquidez10% Preço base pós-aumento de capital Valor da aquisição Patrimônio Líquido Fluxo de caixa descontado Bens Industriais Imobiliário/ Hotéis Bens de Consumo Educação Rastreamento e Monitoramento de Veículos Seguros Petróleo e Gás Serviços Financeiros Serviços de RH Entretenimento / Restaurantes * Porcentagem do valor total dos investimentos em 30 de dezembro de

10 Destaques Financeiros 9

11 GP Investments Resultado do 4T11 A GP Investments registrou um lucro de US$29,6 milhões no quarto trimestre de Isso se compara a um prejuízo de US$120,8 milhões no terceiro trimestre de 2011 e a um lucro de US$50,7 milhões no quarto trimestre de Resultado 4T11 US$ milhões $43,1 $(10,3) $(2,6) $(1,0) $0,8 $(0,3) $29,6 Receitas Totais Depesas Operacionais Provisão de Bonificação Plano de Opções de Ações Despesas/ Receitas Financeiras Despesas Com Impostos Resultado T11 10

12 Receitas Receitas Totais 4T11 Receitas Totais 3T11x4QT1 US$ milhões US$ milhões $43,1 Variação no Valor de Mercado $43,1 $32,6 Taxas de Administração 4T11 $9,8 $0,7 Ganhos Realizados $(98,3) NA 3T11 As receitas do 4T11 totalizaram US$43,1 milhões e são atribuídas a: US$0,7 milhões em ganhos realizados; US$9,8 milhões em taxas de administração: US$6,8 milhões relativos às atividades de private equity e US$3,0 milhões relativos à BRZ Investimentos; US$32,6 milhões relativos ao aumento no valor agregado das companhias de portfólio, principalmente em razão da reavaliação de Fogo de Chão. No quanto trimestre de 2011, as receitas totais atingiram US$43,1 milhões em comparação com US$(98.3) milhões no terceiro trimestre. 11

13 Despesas Despesas Totais 4T11 Despesas Totais 4T10x4T11 US$ milhões US$ milhões $(13,9) $(1,0) $(2,6) $(3,9) Plano de Opção de Ações Provisão de Bonificação $(17,5) - 21% $(13,9) $(6,4) Salários Despesas Administrativas 4T10 4T11 As despesas totais totalizaram US$13,9 milhões no 4T11 e são atribuídas a: US$10,3 milhões em despesas operacionais, com salários e despesas administrativas representando US$3,9 milhões e US$6,4 milhões, respectivamente; US$2,6 milhões em provisão de bonificação, dos quais US$0,8 milhão referentes à GP Investments e US$1,8 milhão à BRZ; As despesas com o plano de opções de ações não têm efeito-caixa e totalizaram US$1,0 milhão no quarto trimestre de No quarto trimestre de 2011, as despesas totais totalizaram US$13,9 milhões, representando uma queda de 21% comparado ao quarto trimestre de

14 Destaques Financeiros 4T11 No quarto trimestre de 2011, a GP Investments registrou um lucro de US$29,6 milhões: Total Prejuízo de US$3,5 milhões referentes à Gestão de Fundos; Lucro de US$33,1 milhões relacionados a Resultados de Capital Em US$ mil Taxa de administração e performance Apreciação / depreciação no valor dos investimentos Ganhos / perdas realizados Dividendos Total de receitas Despesas operacionais Provisão de bonificação Total de despesas Plano de opção de ações Receita financeira Despesa financeira Receitas / despesas financeiras líquidas Lucro/ prejuízo do período antes da despesa com IR e contribuição social Despesa com IR e contribuição social sobre o lucro líquido Lucro/ prejuízo do período Gestão de Fundos 4T Resultados de Capital Total Gestão de Fundos Resultados de Capital Total ( ) ( ) (97.514) (53.149) (10.346) - (10.346) (40.289) - (40.289) (2.607) - (2.607) (6.934) - (6.934) (12.953) - (12.953) (47.223) - (47.223) (971) (971) (4.215) (4.215) (10,868) (10,868) - (44,920) (44,920) (16.332) (16.332) (3.125) (2.858) ( ) ( ) (321) - (321) (2.553) - (2.553) (3.446) (5.411) ( ) ( ) 13

15 NAV O NAV da GP Investments totalizou US$549,7 milhões em 30 de dezembro de 2011, representando um aumento de 4% e uma queda de 21% em comparação ao trimestre e ao ano anterior, respectivamente. Valor dos Investimentos de Private Equity * Valor de Aquisição Residual US$ milhões 30 de dezembro de 2011 Valor do Investimento Metodologia de Avaliação Companhias Listadas em Bolsa BR Properties (1) 39,3 65,3 Magnesita (1) 102,9 56,0 Estácio 48,5 41,7 BHG 41,0 39,1 Tempo 18,2 32,5 Valor total das companhias listadas em bolsa 249,8 234,6 Companhias Privadas LBR 80,1 79,0 Fogo de Chão 15,2 55,0 Sascar 43,2 37,9 San Antonio 143,5 29,7 BRZ Investimentos 32,9 17,9 Allis 17,6 16,4 Valor de Mercado com um desconto de liquidez de 10% Valor de Mercado com um desconto de liquidez de 10% Valor de Mercado com um desconto de liquidez de 10% Valor de Mercado com um desconto de liquidez de 10% Valor de Mercado com um desconto de liquidez de 10% Avaliação baseada em aumento de capital ajustado pela taxa de câmbio em 30 de dezembro de 2011 Avaliação baseada na metodologia de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) Valor de aquisição ajustado pela taxa de câmbio em 30 de dezembro de 2011 Avaliação baseada em aumento de capital Avaliação baseada no patrimônio líquido de 30 de dezembro de 2011 Avaliação baseada na metodologia de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) Valor total das companhias privadas Valor total das companhias privadas e listadas em bolsa Outros Ativos Caixa e equivalentes a Caixa Aplicações Financeiras Passivo NAV (Patrimônio Líquido) 332,5 236,0 582,4 470,6 78,0 212,3 221,6 (432,8) 549,7 *O valor dos investimentos representa a participação da GP Investments em cada companhia do portfólio. (1) Inclui a participação direta da GP Investments na BR Properties, no valor de US$50,4 milhões e na Magnesita no valor de US$2,7 milhões. 14

16 Companhias Listadas do Portfólio Desde o final do 4T11, o preço das ações das companhias listadas do portfólio da GP Investments tiveram um desempenho bastante positivo, adicionando US$54 milhões ao NAV da companhia até 30 de março. Evolução dos Preços das Ações das Companhias Listadas 4T11 x Preço Atual* 3T11 x 4T11 Variação NAV : Preço Atual* x 4T11 (em milhões de US$) BHG -14% 42% 18,0 Magnesita -5% 19% 12,6 BR Properties 8% 24% 11,5 Tempo 19% 16% 6,2 Estácio 22% 10% 5,3 Total 53,7 30 de Setembro de de dezembro de de março de 2012 BR Properties Tempo Estácio BHG Magnesita *Preço atual em 30 de março de

17 Destaques do Balanço Destaques do Balanço (US$ milhões) Q % QoQ % YoY Caixa, Equivalentes a Caixa e Aplicações Financeiras Investimentos Ativos Totais Passivo Circulante Exigível a longo prazo Passivo Total Patrimônio Líquido 433,8 455,5 511,1-5% -15% 491,3 455,9 563,3 8% -13% 982,5 964, ,3 2% -14% 63,4 63,2 55,1-15% 369,4 371,5 392,1-1% -6% 432,8 434,7 447,2 - -3% 549,7 529,4 698,1 4% -21% Em 31 de dezembro, a GP Investments tinha aproximadamente US$433,8 milhões em caixa e equivalentes a caixa em seu balanço, valor substancialmente acima dos US$270,7 milhões de capital comprometido ainda a ser chamado para investimento no fundo GPCPV. 16

18 Disclaimer Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da GP Investments em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a GP Investments opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A GP Investments não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 17

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