MERCADO LIVRE PARA RENOVÁVEIS

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Laís Graça Sales
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1 MERCADO LIVRE PARA RENOVÁVEIS

2 MERCADO LIVRE PARA RENOVÁVEIS Fabio Zanfelice Votorantim Energia

3 Fontes Renováveis e o Mercado Livre O crescimento do mercado livre é uma realidade e cada vez mais os consumidores irão expressar o desejo de escolher o seu provedor ou a sua fonte de energia As fontes renováveis possuem características importantes no atendimento desse mercado É escalável Rapidez de construção com baixo impacto ambiental Explora a diversidade de fontes de energia, é sustentável e não emite gases de efeito estufa Possibilita a composição de portfolios de forma a minimizar os diversos riscos (operacional, hidrológico, intermitência, sazonalidade...) O ponto de atenção sempre foi a competitividade em razão da economia de escala frente as fontes convencionais

4 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 Preços (R$/MWh) Consumo (MW med) e Num. Consumidores Evolução das Renováveis no Mercado Livre Brasileiro Até dez/16, havia uma pequena sobra de lastro de garantia física para os próximos anos, o que ficou comprometido a partir de jan/17 pela evolução de novas cargas frente à expansão do sistema (Relatório CCEE sobre Lastro de Energia Incentivada Abril/2017) Evolução do custo de energia no ACR, PLD, Preços de Mercado de Energia Convencional e Incentivada Evolução do Consumo de Consumidores Especiais e do Subsidio de Fontes Incentivadas Custo Energia Cativo (Real.) Custo Energia Cativo (Proj.) PLD Médio Preço I5 Preço de Mercado Custo Energia Cativo + Desc. TUSD Consumidor Especial Num Cons.

5 Como os agentes reagem frente a oportunidade de expandir a oferta para o mercado livre Alguns temas e reflexões que os agentes tem debatido e que são cruciais para a evolução do mercado Qual a razão de um nicho de mercado, que mais cresce no Setor, não atrair investimentos na expansão da oferta para atender esse segmento? A dificuldade de obtenção de linhas de financiamento é uma causa raiz ou é consequência de como é organizado o mercado? Como as propostas apresentadas pela CP 33 afetam a evolução das Renováveis no atendimento ao Mercado Livre?

out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 86% 70% 83% 68% 70% 68% 67% 90% 127% 63% 70%

6 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 86% 70% 83% 68% 70% 68% 67% 90% 127% 63% 70% ENA (%MLT) A dependência entre os preços de mercado e o PLD e a dificuldade de construir instrumentos de hedge A natureza da matriz energética brasileira, os aspectos conjunturais (sobra sistêmica com cenário hidrológico adverso) e a formação de preços de curto prazo acrescentam mais risco aos projetos que necessitam de visibilidade de longo prazo Balanço Oferta x Demanda considerando aspectos conjunturais (GW méd.) 4,4% 13,9% 17,6% 16,3% 15,1% 18,8% 20,6% 21,0% 19,6% 15,1% 87,4 87,9 85,4 82,5 2,4 2,4 78,9 11,5 4,6 11,9 12,4 9,6 9,5 76,4 2,9 66,4 68,4 70,6 73,1 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Projeções mensais de Energia Natural Afluente (% MLT) e PLD (R$/MWh) % 79% % 78% 74% 96% % % % Balanço Conjuntural Perda por condição hidrica Oferta (VE) Carga (ONS) % Sobra com restrição Sobra sem restrição ENA Relizada Proj. Jan Proj. Fev Proj. Mar Proj. Abr Proj. Mai Proj. Jun Proj. Jul Proj. Ago MLT PLD (R$/MWh)

7 jan-07 jun-07 nov-07 abr-08 set-08 fev-09 jul-09 dez-09 mai-10 out-10 mar-11 ago-11 jan-12 jun-12 nov-12 abr-13 set-13 fev-14 jul-14 dez-14 mai-15 out-15 mar-16 ago-16 jan-17 IPCA e Preço de Mercado (base 100 jan/07) Preços (R$/MWh) A inflação elevada nos últimos anos também é um vetor de incerteza Os preços de mercado não conseguiram acompanhar a inflação do período, apenas recentemente os preços de mercado de energia incentivada atingiram patamares que podem viabilizar a expansão para o mercado livre, contudo, parte da elevação deve-se a escassez de oferta Evolução do Preço de Mercado e da Inflação ( ) Evolução dos Preços Médios de Energia Incentivada (I50) para contratos de 5 anos 250, , ,0 175,0 150,0 183,6 155, , ,0 75, ,0 100 dez/15 mar/16 jul/16 set/16 dez/16 mar/17 jul/17 IPCA Preço Contrato de 3 anos Convencional (Média 5 anos) Incentivada (Média dos últimos 2 anos) Incentivada (Média 5 anos)

8 Subsidios (R$ MM) CDE (R$ MM) Os subsídios para as fontes renováveis possuem o seu papel, mas deve ser reavaliado como todo o conjunto de encargos do Setor Os subsídios de fontes incentivadas representam R$ 1,3 Bi e quase dobraram em 3 anos e tendem a crescer com o crescimento do segmento de consumidores especiais. Contudo, é preciso rever todos os encargos e não somente o associado a fontes incentivadas e principalmente aqueles que estão ligados a políticas públicas Evolução da CDE e dos Subsidios ( ) (R$ MM) Crescimento da CDE e dos Subsidios ( ) F. Incentivadas Irrigação Distribuidora Saneamento Rural CDE ,9 38,4 54,7 39,9 1,3 1,5 2,1 2, F. Incentivadas Irrigação Distribuidora Saneamento Rural CDE CDE (R$/MWh) F. Inc. (R$/MWh)

Como as medidas para aprimoramento do Setor podem viabilizar as Renováveis no Mercado Livre Facilitador para a expansão da oferta; Deve tratar o trade off entre o atributo da despachabilidade e

de mecanismo de mitigação de risco; Dúvida: Como serão consideradas as Renováveis?

9 Como as medidas para aprimoramento do Setor podem viabilizar as Renováveis no Mercado Livre Facilitador para a expansão da oferta; Deve tratar o trade off entre o atributo da despachabilidade e geração com CVU nulo; Deve considerar as externalidades positivas das fontes renováveis Racionalidade na formação de preços Sinalização econômica com o foco no incremento da produtividade e criação de mecanismo de mitigação de risco; Dúvida: Como serão consideradas as Renováveis? Melhor opção para os consumidores que possuem recursos para investir em sua fonte de energia Possui contrapartida pelo investimento através de não incidência de encargos sobre a energia autoproduzida Racionalidade na aplicação dos subsídios; Respeito aos contratos existentes; Dúvida: Aplicação em 2018 pode desestimular empreendimentos em desenvolvimento mas que não possuem outorga Foco na redução da CDE Alívio na despesa de total de energia pode levar os consumidores a valorizar os atributos das Renováveis Potencializa as oportunidades das Renováveis (fontes escaláveis e rápida implementação) Elimina a reserva de mercado das fontes incentivadas. Positivo ou Negativo?

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