Apresentação Corporativa

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1 Relações com Investidores Apresentação Corporativa Fevereiro de 2013

2 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 1

3 VISÃO RESUMIDA DO BRASIL Território Distribuição de Renda 8,5 milhões de Km 2 (80% do tamanho do território europeu) Renda* População A/B 15% 22% R$ milhões de habitantes (5ª maior) 57 milhões de domicílios (84% na zona urbana) C 34% 54% R$ ª maior economia do mundo PIB: US$ 2,5 trilhões (2011) Moeda US$ 1,00 = R$ 1,88 (Dez/11) D/E 51% 24% R$ 792 A forte expansão do PIB per capita somada à baixa recorde na taxa de desemprego resultaram em uma mudança significativa na distribuição de renda * Renda média por domicílio Fonte: PNAD, O Observador OPSOS2010 e IBGE 2

4 A IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL ESTÁ EM EXPANSÃO, E O SETOR DE TELECOMUNICAÇÕES É FUNDAMENTAL PARA O MAIOR DESENVOLVIMENTO DO PAÍS Onde estávamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2007 Onde estamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2011 EUA 14 EUA 15,1 Japão 4,4 China 7 China 3,5 Japão 5,9 Alemanha 3,3 Alemanha 3,6 Inglaterra 2,8 França 2,8 França 2,6 Brasil 2,5 Itália 2,1 Inglaterra 2,5 Espanha 1,4 Itália 2,2 Canadá 1,4 Rússia 1,9 Brasil 1,4 Índia 1,8 3

5 HÁ POTENCIAL PARA O AUMENTO DA PENETRAÇÃO E INTEGRAÇÃO DE SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Penetração - telefonia fixa Linhas/domicílios Penetração - telefonia móvel Linhas/população Dez/11 77% 125% 70% 88% 100% 121% 106% 137% Penetração - banda larga Acessos/domicílios Penetração - TV por assinatura Assinantes/domicílios 30% 42% 75% 82% 23% 48% 87% 61% Fonte: Anatel, Pyramid 4

6 EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES PRÉ- PRIVATIZAÇÃO Monopólio estatal Falta de investimentos Serviços de baixa qualidade Enorme demanda reprimida Internet incipiente PÓS- PRIVATIZAÇÃO Diversas operadoras Foco em universalização e qualidade dos serviços Expansão dos serviços de telefonia fixa e móvel Lançamento da tecnologia GSM Início da banda larga FOCO NA COMPETITIVIDADE Consolidação Maturidade dos serviços de telefonia fixa; móvel e banda larga como drivers de crescimento Convergência em estágios iniciais Lançamento da tecnologia 3G (2008) Expansão da TV por assinatura (TV a cabo e DTH) CENÁRIO ATUAL Concorrência acirrada Maturidade dos serviços móveis: o chip múltiplo é tendência de mercado (ligações pela internet) TV por assinatura e banda larga como drivers de crescimento Serviços 3G são realidade Operadoras convergentes 5

7 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES MATURIDADE DOS SERVIÇOS FIXOS DE VOZ Perdas de acessos (Substituição fixo-móvel em acessos) Baixo tráfego por terminal (Substituição fixo-móvel em tráfego) Mercado mais competitivo no segmento de alto padrão e PME (novos concorrentes) EXPANSÕES CONTÍNUAS NO MERCADO DE DADOS MÓVEIS, COM FORTE CONCORRÊNCIA Evolução do mercado, principalmente no mercado de prépagos (chip avulso) impulsionado pela tendência de mercado do múltiplo chip ARPU do setor em queda Diferentes modelos de negócios FORTE CRESCIMENTO DA BANDA LARGA E DA TV POR ASSINATURA Concorrência acirrada em áreas com concentração de clientes de alto poder aquisitivo Expansão contínua e queda do ARPU Penetração: Banda larga fixa: 35% das residências TV por assinatura: 28% das residências Mercado Brasileiro (Dez/12) Acesso (milhões) Banda larga fixa Telefonia fixa 44 Banda larga: 30% Móvel: 19% Fonte: ANATEL e Teleco TV por assinatura 261 Market Share da Oi: Móvel Fixa: 43% TV por assinatura: 4% 6

8 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO MÓVEL MERCADO MÓVEL* (MILHÕES) 150,6 27,9 122,7 174,0 30,4 143,6 202,9 35,8 167,1 242,2 44,1 198,2 261,8 51,0 210,8 Chip avulso continua a ser tendência nacional Taxa de penetração chegou a 133% em dez/12 Múltiplo chip é tendência de mercado (ligações pela internet) Pré-pago: representa 81% dos acessos totais Pré-pago Pós-pago Inclui 3G (mini-modem e pacote de dados) Fonte: Teleco, ANATEL e análise da equipe 7

9 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO DE BANDA LARGA 12,1 2,1 10,0 11,4 MERCADO DE BANDA LARGA (MILHÕES) 16,0 4,6 6,0 13,8 7,9 16,4 12,7 19, Banda Larga Fixa 19,8 24,3 Banda Larga Móvel 33,3 Banda Larga Fixa Banda larga: forte crescimento nos acessos Penetração da banda larga fixa: 35% dos domicílios (19,8 milhões de acessos) Banda Larga Móvel Banda larga móvel como alternativa para acesso de banda larga Crescimento de 71% em % da banda larga móvel corresponde a usuários de 3G (mini-modem) ao final de set/12 1) Banda Larga Móvel inclui 3G (mini-modem) e M2M Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 8

10 MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: TV POR ASSINATURA MERCADO DE TV POR ASSINATURA (MILHÕES) 16,2 0,1 12,7 0,2 9,8 9,8 6,3 7,5 0,3 7,0 0,4 4,5 0,4 2,1 2,8 3,8 4,3 5,0 5,5 6, Cabo DTH Outros* TV por assinatura TV por assinatura: Forte crescimento no número de acessos Penetração: 28% DTH representa 83% das adições líquidas de 2012 TV por assinatura: mais oportunidades de crescimento nas classes C e D em função da menor penetração domiciliar *Outros: MMDS e UHF Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 9

11 CONCORRÊNCIA: PRINCIPAIS GRUPOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Grupo Econômico Veículo Serviço Market share (clientes) Market share (receita) Fixo 42% Totalmente integrado Móvel 19% Banda larga fixa 30% 22% TV por assinatura 5% Fixo 24% Vivo (Telefônica) Integrado Móvel 29% Banda larga fixa 20% 26% TV por assinatura 4% Telmex / AMX Embratel Fixo 22% Claro Móvel 25% Net/Embratel Banda larga fixa 30% 24% Net/Embratel TV por assinatura 53% Tim Móvel ~puro Móvel 27% 14% Nextel Móvel puro Móvel - 4% Sky TV por assinatura puro TV por assinatura 31% 5% Fixo 8% GVT Fixo ~puro Banda larga fixa 11% 3% TV por assinatura 3% Fixo 3% Outros Móvel 0% Banda larga fixa 9% 2% TV por assinatura 6% 10

12 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 11

13 SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA 3 empresas listadas 7 classes de ações Estrutura de capital complexa 1 empresa listada 2 classes de ações Melhoria da estrutura de capital TNL TNLP3 TNLP4 ORDINÁRIA TmarPart 56,4% PREFERENCIAL TmarPart - TMAR TMAR3 TMAR5 TMAR6 Controladores diretos 12,0% Free-float 31,6% Controladores diretos 39,2% Free-float 60,8% BRT BRTO3 BRTO4 OI S.A. OIBR3 OIBR4 12

14 ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL PT 12,1% AG Tel 19,3% LF Tel 19,3% FATL 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Funcef 7,5% Petros 7,5% 100% Telemar Participações (TmarPart) 17,7% Oi S.A. (OIBR) Oi S.A. (Bovespa: OIBR4/OIBR3 & NYSE:OIBR / OIBR.C) Ações** Capital (milhões de ações) TmarPart % Outros controladores* % Free float % Ordinária ,4 12,0 31,6 Preferencial ,0 39,2 60,8 Total ,7 30,7 51,6 100% Telemar Norte Leste Empresa listada * Inclui participações minoritárias da PT, AG, LF, FATL, BNDES e Fundos de Pensão ** ex-tesouraria 13

15 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS Ampla infraestrutura Liderança em convergência municípios cobertos pela rede fixa 168 mil km cabeados com fibra óptica A Oi conta com 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica A Oi cobre aproximadamente 80% dos domicílios brasileiros 10 anos de experiência em convergência: no Brasil, a Oi foi pioneira nas ofertas de convergência de telecomunicações que transformaram o mercado Capacidade de Execução Comprovada Antecipação das metas de universalização em 2001 Lançamento da Oi Móvel na região 1, sendo a quarta empresa a entrar nessa área, chegando à liderança na participação de mercado após 3 anos Atinge 20% em participação de mercado na cidade de São Paulo em 2 anos Integração com a BrT feita em cerca de 1 ano, resultando numa economia de mais de R$ 1 bilhão graças às sinergias obtidas Líder na prestação de serviços de telecomunicações e a única empresa totalmente integrada a oferecer os quatro serviços (telefonia fixa, móvel, banda larga fixa e TV por assinatura) no Brasil 14

16 AMPLA INFRAESTRUTURA GLOBAL NACIONAL REGIONAL LOCAL km de cabos submarinos da Globenet interconectando as Américas km de backbone nacional maior área de cobertura no Brasil Presente em todos os estados brasileiros e em + de municípios km de anéis metropolitanos Maior rede pública WiFi do Brasil Mais de localidades cobertas por satélite Uma das maiores e mais diversificadas redes de telecomunicações do mundo Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de Telecomunicações 2011; empresas do setor; imprensa 15

17 POSIÇÃO ÚNICA, DIFÍCIL DE SER REPLICADA PRESENÇA EM TODO O PAÍS + PACOTE COMPLETO Única empresa capaz de oferecer pacotes em todo o país* Capilaridade excepcional na última milha para atender à demanda crescente da mobilidade social brasileira Empresa mais bem posicionada para se beneficiar dos programas governamentais de inclusão digital As regiões norte e nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 3 anos (o Brasil cresceu 10%): a Oi detém uma posição de liderança nas regiões de maior crescimento * Exceto SP B2C 16

18 MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO PRODUTO SEGMENTOS Fixo (voz) Móvel RESIDENCIAL MOBILIDADE PESSOAL EMPRESARIAL E CORPORATIVO Banda larga TV por assinatura Alavancar a maior base de clientes residenciais no Brasil Consolidar a posição de liderança na banda larga fixa Pacote residencial completo com a oferta de TV Aumentar a competitividade Aumentar a presença no segmento pré-pago e alavancar diferenciais Captar parte considerável dos clientes pós-pagos do segmento de alto padrão Manter liderança na R1 e R2 e se tornar um player relevante em SP Posicionar a Oi como uma importante provedora de Novas Tecnologias de Informação e Comunicação (NTIC) Aumentar foco nas PMEs 17

19 MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO SEGMENTOS RESIDENCIAL UGRs - Residencial (milhões) 18,4 17,8 18,3 0,4 0,4 0,8 3,8 4,4 5,1 14,2 13,0 12,5 37,5 4,9 32,6 MOBILIDADE PESSOAL UGRs - Mobilidade Pessoal (milhões) 43,3 5,3 46,3 6,5 38,0 39,8 EMPRESARIAL E CORPORATIVO UGRs - Empresarial e Corporativo (milhões) 7,4 7,8 1,8 2,2 0,5 0,5 9,0 3,0 0,6 5,0 5,1 5, Linha Fixa Banda Larga Fixa TV por Assinatura Pré-pago Pós-pago Linha Fixa Banda Larga Fixa Móvel 18

20 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 19

21 UNIDADES GERADORAS DE RECEITA (UGRs) TOTAL DE UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS UGRs (MILHARES) Residencial A base de clientes de linha fixa diminuiu em um ritmo mais lento, ao passo que a banda larga e a TV por assinatura aceleraram, resultando em crescimento na comparação anual e na reversão da tendência de queda Mobilidade Pessoal Aceleração do crescimento do segmento póspago e foco na maior rentabilidade da base pré-paga Dez/11 Set/12 Dez/12 Residencial Mobilidade Pessoal Empresarial/Corporativo Outros Empresarial / Corporativo Manutenção do ritmo de crescimento dentro do segmento 20

22 BASE DE CLIENTES - Residencial RESIDENCIAL - UGRs (MILHARES) Convergência Por meio de soluções de pacotes, a Empresa permanece focada no crescimento da base residencial com mais de um produto. O total de domicílios com mais de um produto/serviço Oi subiu 6,8 p.p., totalizando mil e representando mais de 53% do total de domicílios Dez/11 Set/12 Dez/12 Canais de Vendas e Carteira Em linha com a estratégia de fortalecer os canais, o aumento das franquias e lojas próprias da Oi, bem como a alteração no sistema de comissão de parceiros, contribuíram para o resultado. Linha Fixa Banda Larga Fixa TV por Assinatura 21

23 BASE DE CLIENTES - Mobilidade Pessoal MOBILIDADE PESSOAL - UGRs (MILHARES) Pós-pago O desempenho de vendas dos planos póspagos originou-se da adição de mais benefícios às ofertas e do fortalecimento dos canais de vendas, começando no 3T11 e avançando no E isso já está rendendo frutos. Em 2012, a Oi tornou-se a única operadora com aumento significativo de market share no segmento pós-pago em Pré-pago Dez/11 Set/12 Dez/12 Pré-pago Pós-pago A nova estrutura de planos traz uma comunicação mais clara para o consumidor e faz parte de uma posição mais agressiva no mercado pré-pago para alavancar vendas e receitas. 22

24 Em 2012, a Oi alcançou grandes conquistas no segmento pós-pago Única operadora com aumento significativo de market share no segmento pós-pago O mix de pós-pago sobre a base de Oi evoluiu significativamente Evolução do market share de UGRs do Pós-pago em 2012 Evolução do Mix Pós-pago em ,0 p.p. 3,0 p.p. 2,0 p.p. 1,0 p.p. 0,0 p.p. -1,0 p.p. -2,0 p.p. -3,0 p.p. -4,0 p.p. dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 Oi Player A Player B Player C 2,8 p.p. 0,3 p.p. 0,0 p.p. -3,1 p.p. 25,0% 22,5% 20,0% 17,5% 15,0% 12,5% 10,0% dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 Oi Operadora A Operadora B Operadora C 24,7% 20,0% 16,3% 15,3% Fonte: Anatel 23

25 BASE DE CLIENTES - Empresarial / Corporativo EMPRESARIAL / CORPORATIVO - UGRs (MILHARES) Empresarial Manutenção do crescimento da telefonia fixa e banda larga Contínua evolução das vendas de telefonia móvel Expansão do portfólio de serviços de valor agregado Corporativo Dez/11 Set/12 Dez/12 Linha Fixa Banda Larga Móvel Lançamento do portal do Oi Smart Cloud Contratos de infraestrutura com o Tribunal Superior do Trabalho e com a Caixa Econômica Federal Contrato de prestação de serviços de TI e Telecomunicações com o Arena Castelão (estádio que receberá jogos da Copa do Mundo em Fortaleza) Novos contratos de telefonia móvel 24

26 RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA* (R$ MILHÕES) Residencial T11 3T12 4T12 Ofertas mais completas de TV por assinatura e banda larga ajudam a fidelizar o cliente de telefonia fixa através da convergência de produtos, refletindo diretamente no aumento do ARPU e que, por consequência, resultou na reversão da tendência histórica de queda da receita Residencial. Mobilidade Pessoal O desempenho deve-se, principalmente, ao acréscimo da receita com serviços de SMS e 3G e da receita de chamadas originadas devido ao aumento na base de clientes, com destaque para o pós-pago. Residencial Empresarial/Corporativo Mobilidade Pessoal Outros Serviços O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de

27 EBITDA CONSOLIDADO EBITDA CONSOLIDADO* (R$ MILHÕES) O desempenho resulta basicamente da combinação de três fatores: Aceleração do crescimento das UGRs em todos os segmentos do negócio Crescimento de Receita Líquida, impulsionada pela reversão da tendência histórica de queda do segmento residencial Gestão eficiente dos custos e despesas No 4T12, o EBITDA foi beneficiado em R$ 200 milhões pela venda da subsidiária que detinha aproximadamente torres móveis e não reversíveis T11 3T12 4T12 34,9% 31,4% 31,3% 26,4% 31,0% 33,3% Margem EBITDA * O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de

28 LUCRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) T11* 1T12 2T12 3T12 4T ** 2012 Lucro líquido reportado Efeito da mais-valia O lucro líquido de R$ 1,8 bilhões antes da amortização da mais-valia decorrente da aquisição da BrT. Um recurso que exige a extinção da mais-valia e sua amortização foi registrado na CVM e está atualmente em análise. *Resultado da BrT ** Lucro líquido da Telemar Norte Leste. No final de 2011, a antiga BRT foi incorporada à Telemar, e esta é a melhor base para comparação com a Oi S.A. 27

29 CAPEX CAPEX (R$ MILHÕES) CAPEX Expansão da rede 2G e 3G Melhorias na rede de dados de telefonia fixa Cobertura da Oi TV Otimização do sistema de TI Licença para implantação do 4G Aumento do número de lojas próprias da Companhia T11 3T12 4T12 Rede Serviços de TI Outros 28

30 Dívida e Dividendos Dívida Líquida Dívida* (R$ Milhões) ,7 Prazo Médio da Dívida (anos) 3,8 4,5 5, Cronograma de Amortização da Dívida Bruta (R$ Milhões) Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Longo Prazo Curto Prazo 59% TOTAL em diante O índice Dívida Líquida/EBITDA foi de 2,85x. Proposta para a AGM de pagamento complementar de R$ 1,0 bilhões em dividendos. *Dez/11 e Mar/12 são números Pro-forma 29

31 Guidance e Política de Dividendos Guidance Política de Dividendos (R$ bilhões) Indicador Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - milhões Receitas Líquidas - R$ bilhões EBITDA R$ bilhões CAPEX R$ bilhões Dívida Líquida/EBITDA Guidance Faixa 75,0 76,5 28,0 29,0 9,0 9,8 6,0 Menor ou igual a 3x : MONTANTE TOTAL DE R$ 8 BILHÕES R$ 2 bilhões já pagos em maio e agosto de E 2014E 2015E Covenants Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x A dívida líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício EBITDA lançado no exercício anterior ao do pagamento dos dividendos 1 30

32 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 31

33 AMPLA INFRAESTRUTURA SUBSTANCIALMENTE SUPERIOR À DA CONCORRÊNCIA Municípios cobertos por rede fixa por operadora Milhares de km de fibra óptica por operadora 7x A Oi tem 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica x 168 5x 124 A Oi cobre cerca de 80% dos domicílios brasileiros Telefônica América Móvil GVT América Móvil Telefônica GVT 32

34 RENDA FIXA: TÍTULOS DE DÍVIDA E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO TÍTULOS DE DÍVIDA Aproximadamente R$ 9,1 bilhões no mercado de capitais internacional Emissão Fev/12 Set/11 Set/10 Abr/09 Dez/10 Vencimento Fev/22 Set/16 Out/20 Abr/19 Dez/17 Montante (R$ milhões) US$ BRL US$ US$ 142 EUR 750 Cupom (% anual) 5,75% 9,75% 5,50% 9,50% 5,12% Rendimento (% anual) - emissão 5,75% 9,875% 5,50% 9,625% 5,33% Rendimento (% anual) - corrente 5,20% 7,73% 4,89% 5,10% 3,37% CLASSIFICAÇÃO DE RISCO A solidez da Oi está refletida na classificação de risco obtida junto às principais agências de avaliação de risco do mundo Agência Escala Global Moeda Moeda Local Estrangeira Escala Nacional Fitch BBB BBB AAA(bra) Moody s Baa3 Baa3 Aa1.br S&P BBB- BBB- braaa 33

35 Financeiro Operacional PRINCIPAIS DESTAQUES Oi S.A. Pro-Forma 4T12 3T12 4T Unidade Geradora de Receitas (milhares) Residencial (milhares) Mobilidade Pessoal (milhares) Empresarial / Corporativo (milhares) Outros (milhares) Receita Líquida (R$ milhões) Residencial Mobilidade Pessoal Empresarial / Corporativo Outros EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 33,3% 31,0% 26,4% 31,3% 31,4% Dívida Líquida (R$ milhões) Caixa Disponível (R$ milhões) Capex (R$ milhões)

36 Divulgação do guidance no Investor Day Guidance Guidance de 2012 vs. Resultados PARÂMETROS Unidades Geradoras de Receita (UGRs) - milhões 74,9 106,8 Residencial 19,8 25,7 Mobilidade Pessoal 45,8 67,8 Empresarial/Corporativo 9,3 13,3 Receita Líquida - R$ bilhões 28,9 38,6 EBITDA R$ bilhões 8,8 12,8 Capex R$ bilhões 6,0 6,0 Dívida Líquida R$ bilhões 24,9 28,4 Indicadores Guidance de 2012 Resultados de 2012 Variação UGRs - milhões 74,9 74,3-0,8% UGRs Residencial* milhões 19,8 19,1-3,5% UGRs Mobilidade Pessoal milhões 45,8 46,3 +1,1% B2B (comércio entre empresas) milhões 9,3 9,0-3,2% Total Receita Líquida - R$ bilhões 28,9 28,1-2,8% Receita Líquida R$ bilhões 27,4 27,5 +0,4% Receita líquida de serviços R$ bilhões 1,5 0,6-60,0% EBITDA R$ bilhões 8,8 8,8 0,0% CAPEX R$ bilhões 6,0 6,6 +10,0% Dívida Líquida R$ bilhões 24,9 25,1 +0,8% Os indicadores operacionais e financeiros de 2012 estão em linha com o guidance 35

37 Acionistas da Oi Oi S.A. Ações ordinárias % extesouraria Ações preferenciais % extesouraria TOTAL % extesouraria Telemar Participações ,4% ,7% Portugal Telecom ,1% ,4% ,6% Andrade Gutierrez* ,8% ,6% La Fonte** ,8% ,6% Previ ,9% ,5% ,6% Petros ,04% ,2% ,1% Funcef ,1% ,5% ,3% BNDES ,0% ,1% ,8% Outros ,5% ,9% ,6% TOTAL (ex-tesouraria) % % % Tesouraria TOTAL *Inclui participação da AG Telecom Participações S.A. e da Andrade Gutierrez S.A. ** Inclui participação da LF Tel S.A. e da Jereissati Telecom S.A. 36

38 Estrutura acionária da Portugal Telecom na Oi 35% 35% Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 15,6% Telemar Participações 17,7% Participação econômica da PT no capital da Oi Através da AG 2,8% Oi S.A. Através da LF 2,8% Através da TmarPart 2,1% Direta na Oi 15,6% Total 23,3% 37

39 Estrutura acionária da AG na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 4,6% Telemar Participações 17,7% Participação econômica da AG no capital da Oi Oi S.A. Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1% 38

40 Estrutura acionária da LF na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% Telemar Participações 4,6% Oi S.A. 17,7% Participação econômica da LF no capital da Oi Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1% 39

41 Estrutura acionária do BNDES na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% 1,8% Telemar Participações Oi S.A. 17,7% Participação econômica do BNDES no capital da Oi Através da TmarPart 2,3% Direta na Oi 1,8% Total 4,1% 40

42 Estrutura acionária da Previ na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 3,6% Participação econômica da Previ no capital da Oi Através da TmarPart 1,7% Direta na Oi 3,6% Total 5,3% Oi S.A. 17,7% 41

43 Estrutura acionária da Petros na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 0,1% Participação econômica da Petros no capital da Oi Através da TmarPart 1,3% Direta na Oi 0,1% Total 1,5% Oi S.A. 17,7% 42

44 Estrutura acionária da Funcef na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 0,3% Participação econômica da Funcef no capital da Oi Através da TmarPart 1,3% Direta na Oi 0,3% Total 1,6% Oi S.A. 17,7% 43

45 ESTRUTURA SOCIETÁRIA Direitos dos acionistas DIVIDENDOS Todas as ações e ADRs OIBR.C: direito de receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado Ações preferenciais e ADRs OIBR: mínimo de 6% do capital dividido pelo número total de ações ou 3% do patrimônio líquido dividido pelo número total de ações, o que for maior MEMBROS DO CONSELHO Os acionistas minoritários (15% ou mais das ações com direito a voto) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) Os acionistas preferenciais (10% ou mais do capital total) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) TAG ALONG As ações ordinárias têm direito a tag along de 80% do valor pago na aquisição do controle, segundo a Lei das S.A. vigente As ações preferenciais não têm direito a tag along DIREITO DE VOTO As ações ordinárias têm total direito de voto nas assembleias As ações preferenciais têm direito de voto apenas em circunstâncias específicas (a) MEMBROS DO COMITÊ FISCAL 3 a 5 membros indicados pelo(s): Acionista controlador (Telemar Participações) 3 membros Acionistas minoritários (10% ou mais das ações com direito a voto) 1 membro Acionistas preferenciais 1 membro DIREITO A RESGATE Os acionistas têm direito a resgate sob certas circunstâncias especiais (b) (a) Aprovação dos acordos de serviço de gestão com entidades estrangeiras relacionadas aos acionistas controladores; emissão de nova classe ou aumento de classe existente de ações preferenciais e/ou alteração nas vantagens e benefícios das ações preferenciais ou condições para seu resgate; direito integral de voto caso a Empresa não pague dividendos durante três anos consecutivos. (b) Emissão pela Empresa de uma nova classe ou aumento da classe existente de ações preferenciais; alteração no direito de preferência de ações ou em condições de seu resgate; redução no dividendo estatutário; incorporação ou cisão da empresa; participação da Empresa em um grupo de empresas; alteração no objeto social. 44

46 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Esta apresentação contém considerações futuras. Declarações que não são históricas, inclusive aquelas que emitem as opiniões e expectativas da Empresa, são considerações futuras e envolvem riscos e incertezas. Essas considerações futuras baseiam-se em planos, estimativas e projeções atuais; dessa forma, não devem ser consideradas definitivas. As considerações futuras referem-se somente à data nas quais foram elaboradas, e a Empresa não tem obrigação de atualizar publicamente nenhuma delas em caso de novas informações ou eventos futuros. Bayard Gontijo Marcelo Ferreira Cristiano Grangeiro Patricia Frajhof Leonardo Mantuano Contatos de RI Endereço: R. Humberto de Campos, 425 7º andar Leblon Rio de Janeiro - RJ Visite nosso site : Twitter: 45

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