APIMEC 2015 São Paulo, 27 de Novembro de 2015

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1 APIMEC 2015 São Paulo, 27 de Novembro de 2015

2 DISCLAIMER Esta apresentação, e quaisquer materiais distribuídos em relação à mesma, poderão incluir determinados números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, inclusive aqueles referentes aos negócios, condição financeira e resultados operacionais da Companhia. Os números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, além de informações ou dados de significado semelhante, refletem convicções e expectativas e envolvem riscos e incertezas por estarem relacionados a eventos e dependerem de circunstâncias que ocorrerão no futuro. A Companhia não se compromete que quaisquer declarações ou previsões virão a acontecer ou que quaisquer resultados previstos serão alcançados. Existem diversos fatores que podem causar resultados e desenvolvimentos reais que divergem materialmente daqueles expressos ou implícitos por tais declarações e projeções. Performances passadas da Companhia não podem ser utilizadas como guia para atuações futuras. Nenhuma das declarações desta apresentação destina-se a ser uma previsão de lucros. Diante do mencionado, você é advertido a não depositar qualquer confiança indevida a tais declarações, números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura. 2

3 VISÃO GERAL SETOR ESTRATÉGIA EMPRESARIAL CONSIDERAÇÕES FINAIS

4 VISÃO GERAL SETOR ESTRATÉGIA EMPRESARIAL CONSIDERAÇÕES FINAIS

5 BIOSEV Produtora de alimentos e energia, a partir da terra, parcerias e conhecimento, de forma sustentável e com foco em servir aos clientes 36,4 milhões de toneladas de capacidade de moagem 348 mil hectares sob gestão (cana própria) 190 mil hectares de fornecimento de cana de terceiros 11 Unidades Agroindustriais 1,6 milhão de m³ de capacidade de produção de etanol 2,5 milhões de toneladas de capacidade de produção de açúcar GWh de capacidade de exportação de energia 15,2 mil colaboradores* * 31 de março de

6 POSIÇÃO DE LIDERANÇA NO SETOR A segunda maior processadora de cana-de-açúcar do mundo CAPACIDADE DE MOAGEM POSICIONA A BIOSEV COM... Capacidade de moagem (MM ton) 66,8...MARKET SHARE* RELEVANTE ALAVANCADO PELA QUALIDADE DE PRODUTOS E SERVIÇOS Safra 14/15 9% 4,5% 3,8% 3% 36,4 35,4 3% 3% 21,3 20,8 20,5 20,0 18,0 17,0 13,8 65% 3% 2% 2% 2% Lincoln Junqueira Grupo Lincoln Junqueira Fonte: Relatórios das Companhias * Moagem da Companhia / Volume de moagem total (CS+NE) Fonte: Relatórios das companhias, UNICA, e Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento (MAPA) 6

7 POLOS AGROINDUSTRIAIS ESTRATEGICAMENTE LOCALIZADOS Capacidade de estocagem e escoamento eficiente são diferenciais competitivos TEAG: FLEXIBILIDADE PARA EXPORTAÇÃO DE VHP CAPACIDADE DE MOAGEM (MM ton) POLO RIBEIRÃO PRETO 18,0 1 3 POLO MATO GROSSO DO SUL 10,1 5 7 Santa Elisa 6,1 UMB 2,8 Maracajú 1,8 Rio Brilhante 5,0 Passa Tempo 3,3 POLO LEME & POLO LAGOA DA PRATA 5,3 8 Leme 2,1 9 Lagoa da Prata 3,2 POLO NORDESTE 3,0 10 Giasa 1,2 11 Estivas 1, Continental 2,6 Vale do Rosário 6,5 MS 5 9 SP PR 11 Porto de Santos - TEAG Porto de Paranaguá 10 Ferrovia: Rumo ALL Rodovia :BR 163 / BR 376 Rodovia: SP 330 Ferrovia: VLI JV Biosev e Cargill 110 kt de capacidade de armazenamento Giro médio anual de 29 vezes Capacidade de receber 12kt/dia (3,2 MMT/ano) CAPACIDADE DE ESTOCAGEM DIFERENCIADA % Capacidade de estocagem / produção anual Açúcar (mil ton) Produção safra 14/ % 72% Etanol (mil m³) Capacidade de estocagem 7

8 PORTFÓLIO DIVERSIFICADO DE PRODUTOS E BASE SÓLIDA DE CLIENTES RECEITA LÍQUIDA POR TIPO DE AÇÚCAR - 6M16 5% 7% RECEITA LÍQUIDA POR TIPO DE ETANOL - 6M16 7% 13% Açúcar VHP VHP Cristal Cristal Líquido Refinado 40% Açúcar VHP 53% Hidratado Anidro Neutro e Industrial 75% ALGUNS DOS NOSSOS CLIENTES - AÇÚCAR ALGUNS DOS NOSSOS CLIENTES - ETANOL 8

9 ELEVADOS PADRÕES DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ESTRUTURA SOCIETÁRIA GOVERNANÇA CORPORATIVA Louis Dreyfus Commodities Holdings IFC* Santa Elisa Participações Outros Minoritários 72,2% 5,8% 5,5% 16,5% Novo Mercado 100% de tag along Conselho de Administração com quatro membros independentes (44%) Compromisso com a transparência e excelência no disclosure Market cap R$ 1,1 bilhão Nº de ações Free-float 27,8% * Membro do Grupo Banco Mundial, é a maior instituição de desenvolvimento global voltada para o setor privado nos países em desenvolvimento. 9

10 VISÃO GERAL SETOR ESTRATÉGIA EMPRESARIAL CONSIDERAÇÕES FINAIS

11 MERCADO GLOBAL Transição no balanço de açúcar para deficit em 15/16 * (out/15 set/16) Estoques ainda altos suavizam reação inicial dos preços Desvalorização do Real confere vantagem competitiva ao produtor brasileiro Tailândia, Índia, China e UE reduziram projeção de produção China projeta déficit de 6 milhões de toneladas Alta atratividade do etanol no Brasil resultado da melhor paridade El Niño * Hemisfério Norte 11

12 MOMENTO DA VIRADA Perspectiva positiva se consolida em 2015 AÇÚCAR EM RECUPERAÇÃO E NOVO PATAMAR DE CÂMBIO ALAVANCAM COMPETITIVIDADE BRASILEIRA (cus$/lb) Jan-12 Apr-13 Jul-14 Oct-15 VHP NY Anidro Hidratado (R$/US$) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 - Jan-12 Apr-13 Jul-14 Oct-15 Cash Cost (cus$/lb) 18 India * 17 India (Maharashtra) * Regiões de Maharashtra, Tamil Nadu e Uttar Pradesh Fonte: Bloomberg / ESALQ Fonte: Banco Central do Brasil Fonte: LDC 16 Tailandia 13 Brasil Recuperação recente dos preços de açúcar refletem os fundamentos da indústria e são potencializados pelo mix mais alcooleiro da safra brasileira Desvalorização do Real aumenta a competitividade do açúcar e etanol produzidos no Brasil 12

13 AÇÚCAR Cenário favorável de preços é resultado do balanço global entre oferta e demanda OFERTA E DEMANDA (MM ton) PREÇOS DE AÇÚCAR x ESTOQUES/CONSUMO Demanda Oferta % 28,1 20,9 32% 31% 31% 22,9 36% 42% 18,0 44% 45% 42% 40% 39% 38% 14,9 16,8 13,4 11,7 Preços de Açúcar (#NY11 média cus$/lb) Estoque/Consumo (%) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16e 16/17e 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16e 16/17e 17/18e 18/19e Fonte: Kingsman Ano Safra Hemisfério Norte Fonte: Bloomberg / Biosev Ano Safra Hemisfério Norte Projeção de deficit de açúcar a partir da safra 15/16 Deficits de açúcar diminuem a razão de estoques sobre consumo favorecendo o aumento dos preços de açúcar 13

14 ETANOL 48% de crescimento no hidratado e recuperação de preços em 15/16 FROTA FLEX É DOMINANTE Divisão da frota ( % do total) Frota de veículos leves (milhões de veículos) 20,2 21,5 23,1 25,0 27,1 29,2 31,4 33,5 35,3 36,1 REDUÇÃO DA PARIDADE IMPULSIONA DEMANDA DO HIDRATADO Consumo: Gasolina C vs. Etanol Hidratado (bilhões de litros) Paridade Etanol vs. Gasolina C (%) SP 58,2 52,7 53,0 55,1 61,8 70,6 68,5 66,9 67,1 64,0 77% 23% 70% 30% 63% 37% 56% 50% 44% 50% 55% 45% 60% 40% 65% 35% 69% 31% 71% 29% ¹ ² Gasolina Flex fuel / Etanol Gasolina C Etanol Hidratado Fonte: UNICA 1 Até outubro Fonte: ANP / UNICA ² Últimos 12 meses (data base set-15) 14

15 VISÃO GERAL SETOR ESTRATÉGIA EMPRESARIAL CONSIDERAÇÕES FINAIS

16 ESTRATÉGIA EMPRESARIAL Compromisso é criar valor para os acionistas 16

17 ALAVANCAGEM OPERACIONAL MAXIMIZAÇÃO DA RENTABILIDADE DISCIPLINA FINANCEIRA

18 ALAVANCAGEM OPERACIONAL MAXIMIZAÇÃO DA RENTABILIDADE DISCIPLINA FINANCEIRA

19 TECNOLOGIA AGRÍCOLA E GESTÃO AUMENTAM A PRODUTIVIDADE EXECUÇÃO DO PLANO DE MANEJO VARIETAL Variedades adaptadas às condições de solo/clima Mudas Pré-Brotadas AUMENTO DA EFICIÊNCIA PRODUTIVIDADE AGRÍCOLA MELHORES PRÁTICAS AGRÍCOLAS Aumento das áreas com fertirrigação Manejo de maturadores EMPREGO DE TECNOLOGIA Adequação de equipamentos Redução de perdas e pisoteio na colheita Redução de impureza vegetal Planejamento integrado das operações Readequação do perfil de liderança 100% piloto automático no plantio 100% piloto automático na colheita (16/17) VANTs (Veículos aéreos não tripulados) Georreferenciamento 19

20 PRODUTIVIDADE E EFICIÊNCIA OPERACIONAL COMBINADAS COM MAXIMIZAÇÃO DA UTILIZAÇÃO DE ATIVOS MOAGEM (MM ton) & UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE (%) ATR (kg/ton) 74% 79% 78% 29,5 30,0 28,3 Guidance 15/16 32,0 29,0 133,0 124,9 128,7 Guidance 15/16 133,0 129,0 +0,9% 127,8 129,0 37% 41% 39% 63% 59% 61% 21,1-1,9% 20,7 41% 41% 59% 59% 12/13 13/14 14/15 6M15 6M16 12/13 13/14 14/15 6M15 6M16 Cana própria Cana de terceiros Utilização da capacidade TCH* (ton/ha) ATR PRODUTO (Mil ton) & MIX DE PRODUÇÃO (%) 71,1 71,0 66,6 70,5 +14,3% 80, % 48% 47% Guidance 15/ ,8% % 48% 42% 52% 53% 53% 52% 12/13 13/14 14/15 *Somente cana própria 6M15 6M16 12/13 13/14 14/15 Etanol Açúcar 6M15 6M16 20

21 FOCO NA MAXIMIZAÇÃO DA UTILIZAÇÃO DOS ATIVOS DE ENERGIA VENDA DE ENERGIA E EVOLUÇÃO DA PRODUTIVIDADE 30,7 23,6 35,6 27,1 48,2 32, Recolhimento de Palha no Campo - Geração de 2,5 GWh no 2T16 em Rio Brilhante (Piloto no MS) /13 13/14 14/15 Cogen para venda (GWh) Cogen para venda/moagem (kwh/ton) Cogen para venda - Biomassa Externa(GWh) Cogen para venda/moagem (kwh/ton) - MS Alto potencial de crescimento: - Aumento da moagem - Aumento da utilização de biomassa interna (palha no campo) e externa Início das atividades da Biosev Comercializadora de Energia 21

22 ALAVANCAGEM OPERACIONAL MAXIMIZAÇÃO DA RENTABILIDADE DISCIPLINA FINANCEIRA

23 MAIORES PREÇOS RESULTAM DA ESTRATÉGIA COMERCIAL E INTELIGÊNCIA DE MERCADO HEDGE DE AÇÚCAR BIOSEV VS. VHP NY#11 HEDGE AÇÚCAR Volumes e Preços fixados em 30/9/ /16 16/ Açúcar (#NY11) Volume (mil ton) Preço Médio (cus$/lb) 14,60 13, abr-12 abr-13 abr-14 abr-15 VHP (#NY11) cusd/lb Preço médio do açúcar Biosev cusd/lb Fonte: Biosev / Bloomberg Câmbio (US$) Preço médio do açúcar hedgeado (cr$/lb) US$ Milhões Preço Médio (R$/US$) 2,845 3,876 41,54 51,90 Estratégia comercial prioriza rentabilidade do mix Política de risco robusta, combinada com acesso à plataforma de inteligência de mercado da LDC são diferenciais competitivos 23

24 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 COMPETITIVIDADE DO ETANOL IMPULSIONA VOLUMES E PREÇOS ETANOL - VOLUME VENDIDO BIOSEV (mil m³) ETANOL HIDRATADO¹ (ESALQ) (R$/m³) % ,5% /13 13/14 14/15 6M15 6M16 Volume MI Volume ME 1 Média mensal. Atualizado até 20/11/15 Retorno do PIS/COFINS (R$ 0,10/l) e CIDE (R$ 0,12/l) Aumento de 6% no preço da gasolina (refinaria) em outubro de 2015 Volume de vendas cresce 115% no mercado externo na comparação semestral 24

25 EBITDA E MARGEM OPERACIONAL ALCANÇAM NOVO PATAMAR EBITDA AJUSTADO (R$ milhões) MARGEM EBITDA¹ (%) ,9% 39,5% 39,8% 13/14 14/15 2T16 UDM ² 13/14 14/15 2T16 UDM ² 1 Exclui as operações de revenda e o efeito do hedge accounting da dívida em moeda estrangeira sobre a receita / 2 Últimos 12 meses 25

26 ALAVANCAGEM OPERACIONAL MAXIMIZAÇÃO DA RENTABILIDADE DISCIPLINA FINANCEIRA

27 ESTRATÉGIA FINANCEIRA Disciplina financeira e foco na redução da alavancagem e alongamento do perfil da dívida Preservação da liquidez Redução do capital de giro: Eficiência na gestão de materiais e suprimentos Redução do ciclo de conversão de caixa Diversificação de fontes de financiamento Utilização dos recursos do Fluxo de Caixa Livre para redução do endividamento Redução da alavancagem financeira para 2,5x no médio prazo Otimização do CAPEX e despesas 27

28 CAPEX: PRIORIDADE PARA PLANTIO, TRATOS E MANUTENÇÃO DISCIPLINA FINANCEIRA NOS INVESTIMENTOS......COM PRIORIDADE NO PLANTIO, TRATOS E MANUTENÇÃO (88% DO TOTAL) CAPEX (R$ milhões) Breakdown do CAPEX - Safra 14/15 (%) % 2% 4% 1% Expansão 26% Plantio Tratos Manutenção Opex Industrial Opex Agrícola Outros 12/13 13/14 14/15 6M15 6M16 36% 26% Manutenção Expansão 28

29 FOCO NA LIQUIDEZ E NA REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM Dívida (R$ milhões) Set/15 Jun/15 Var. (%) Curto Prazo % Longo Prazo % Dívida Bruta % ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR (%) 2% 0% 13% 18% 67% CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS POR MOEDA (%) 19% Caixa e Aplicações Financeiras (1.240) (1.511) -18% Dívida Líquida % Estoques de Alta Liquidez (744) (315) 136% Dívida Líquida Ajustada % Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 4,2x 3,6x - LIBOR Pré CDI TJLP Outros CAIXA E CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões ) USD = 83% 81% BRL USD PRAZO MÉDIO: 2,2 ANOS Caixa 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 a 24/25 * Valor a mercado dos estoques de alta liquidez R$ US$ Estoques de Alta Liquidez* 29

30 VISÃO GERAL SETOR ESTRATÉGIA EMPRESARIAL CONSIDERAÇÕES FINAIS

31 SUSTENTABILIDADE: PRISMA CONSOLIDA INICIATIVAS NAS ÁREAS DE SAÚDE, SEGURANÇA E MEIO AMBIENTE Alcançar padrão de excelência PROGRAMA INTEGRADO DE SAÚDE, SEGURANÇA E MEIO AMBIENTE Sistema de gestão que orienta as ações de colaboradores, fornecedores e terceiros Ampliar gerenciamento de riscos e impactos Fortalecer disciplina na execução das atividades Implementar as melhores práticas de trabalho Internalizar a cultura de prevenção de perdas 32

32 NOVO WEBSITE DE RI Responsividade para tablets e smartphones; Investor Book para analistas e investidores 32

33 BIOSEV EM RESUMO Plataforma competitiva de ativos, com escala de produção diferenciada Orientação para mercado: inteligência comercial e flexibilidade no mix Ativos de cogeração operacionais e com produtividade crescente Desenvolvimento agronômico baseado nas melhores práticas de mercado Pure Play em açúcar e etanol ALAVANCAGEM OPERACIONAL DESALAVANCAGEM FINANCEIRA COMPROMISSO COM A CRIAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS Elevados padrões de governança corporativa 33

34 MUITO OBRIGADO! ri.biosev.com

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