Negócios e Investimentos

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1 Negócios e Investimentos Boletim Bimestral 117 Conjuntura de Investimentos Entre 01/Dez/2011 e 31/Jan/2012 A japonesa Mitsubishi Corporation fechou a aquisição de uma participação de 20% no capital da Los Grobo Ceagro do Brasil, braço do grupo agrícola argentino Los Grobo. A Mitsubishi agrega expertise em logística marítima à empresa agrícola. O banco BTG Pactual adquiriu uma participação de 10,87% nas ações ordinárias da Vanguarda Agro, produtora de soja, milho e algodão. O valor da operação é estimado em cerca de R$ 100 m e será utilizado no abatimento de dívidas. A Vale, através da Mineração Naque, concluiu oferta pública para aquisição das ações da Vale Fertilizantes. E com 99,99% das ações ordinárias e 98,09% das preferenciais, a Vale agora pretende fechar o capital da Vale Fertilizantes. A Fertilizantes Heringer adquiriu a gaúcha Maxifértil e, com isso, irá encerrar as atividades da fábrica que atualmente aluga em Porto Alegre. O parque adquirido inclui laboratório, oficinas e depósitos, além de dois misturadores. A Marfrig Alimentos fechou acordo com a Brazil Foods (BRF) e vai ficar com os ativos e marcas de carnes, margarinas e pizzas que a concorrente precisava vender por imposição do CADE. Em troca, a Marfrig pagará R$ 200 m à BRF e ainda cederá sua marca argentina de hamburgueres Paty. A M.Dias Branco fechou acordo de R$ 240 m para a compra da J.Brandão e da Pelágio Participações, empresas que detêm o controle das marcas Estrela, Pellágio e Salsito de biscoitos, massas e snacks, vendidos no NO e NE do País. A Wickbold vai investir R$ 25 m na construção de uma fábrica em SC. A empresa é a segunda maior fabricante de pães industriais do País e sua investida na Região Sul faz frente ao domínio da Nutrella, controlada pela líder mexicana Bimbo. A gaúcha Fruki, fabricante de refrigerantes, água mineral e energéticos, deve investir R$ 60 m até 2014 para construir um centro de distribuição e uma nova fábrica, que permitirá a produção de sucos, chás, isotônicos e bebidas vitaminadas. 1

2 A austríaca Red Bull obteve autorização para instalar uma indústria de bebidas nãoalcoólicas em Manaus (AM). O investimento previsto é de R$ 509 m e esta será a primeira fábrica da empresa de energéticos no continente americano. A Eurofarma está ampliando seu plano de internacionalização e irá construir uma fábrica na Argentina em Lá, o laboratório brasileiro já possui uma subsidiária e sua primeira unidade local deverá ser de medicamentos orais sólidos. A Hypermarcas vendeu suas áreas de atomatados e produtos de limpeza. As marcas de alimentos, como a Etti, foram adquiridas pela Bunge por R$ 180 m. As de limpeza, como Assolan e Perfex, foram para a Química Amparo por R$ 125 m. A norte-americana Kimberly-Clark vai investir R$ 100 m para instalar em Camaçari (BA) um centro de distribuição e uma fábrica de fraldas, absorventes íntimos e papéis higiênicos. A Inbrands, grupo de moda pertencente ao fundo de investimento PCP, anunciou a aquisição de 100% da grife Mandi por R$ 40 m. A Inbrands atualmente reúne grifes como Richards, Ellus, VR, Salinas e Alexandre Herchcovitch. A italiana Luxxotica, fabricante das marcas de óculos Ray-Ban e Oakley, está assumindo a brasileira Tecnol, detentora de licenças como Forum, Kipling e Pierre Cardin. O valor da transação é de 110 m e abrange as 90 lojas da Ótica Íris. A fabricante de porcelanas Schmidt está transferindo as atividades de sua unidade em Mauá (SP) para a planta que possui em Campo Largo (PR). A transferência visa reduzir custos logísticos da empresa, que também possui planta em Pomerode (SC). A rede de churrascarias Fogo de Chão vai investir R$ 9 m em sua quarta unidade paulistana. Outras duas estão previstas para os próximos cinco anos. Ao todo, a rede controlada pela GP Investments possui 7 restaurantes no Brasil e 16 nos EUA. A Votorantim Cimentos firmou memorando de entendimentos para a ampliação de sua fábrica em Rio Branco do Sul (PR) até o final de Os investimentos serão de R$ 625 m e visam o atendimento do mercado de cimento da Região Sul. As empresas catarinenses de revestimento cerâmico Portobello e Eliane irão fundir suas atividades, criando a maior empresa do setor no País. Após ajustes de dívidas, a Portobello deverá representar 80% da companhia e a Eliane os 20% restantes. 2

3 A espanhola Iberdrola está ampliando sua participação de 39% para 60% no capital da Neoenergia, controladora das distribuidoras de energia Cosern, Celpe e Coelba. Pelo acordo, o BB Investimentos venderá sua participação e a Previ reduzirá a sua. A Darby Overseas, gestora norte-americana de fundos de private equity, está aportando R$ 58 m na brasileira Bioenergy, geradora de energia eólica, e mais R$ 58 m na Produman, que atua em serviços de engenharia na área de óleo e gás. A CPFL Energia concluiu a aquisição da Jantus SL, anunciada em abril de 2011, por R$ 823 m. A JantusSL detém o maior portfólio de parques eólicos em operação no Brasil, com quatro unidades no CE. O consórcio formado por Furnas e Alupar Investimento irá construir dez parques de geração eólica em Aracati, CE. Os investimentos serão da ordem de R$ 800 m e no empreendimento serão utilizados aerogeradores da alemã Fuhrländer. A Energisa fechou parceria com a Tonon Bioenergia e pagará R$ 140 m por 85% das termelétricas de biomassa de Bocaina (SP) e Maracaju (MS). O acordo também prevê a construção duas unidades até 2014 que exigirão investimentos de R$ 350 m. A MPX, braço de energia do grupo EBX, está formando joint venture com a alemã E.ON e, com isso, irá criar a maior empresa privada de energia do Brasil. Cada sócia terá 50% da companhia sendo que, com a operação, a E.ON assumirá 10% da MPX. A Raízen, joint venture entre a Cosan e a Shell, vai investir R$ 600 m até 2013 para ampliar sua infraestrutura no transporte de combustível. O foco é melhorar a eficiência no Norte e Nordeste, sobretudo na Bacia Amazônica e na região do MAPITO. E a Cosan e a Shell também anunciaram a venda de suas participações no capital da Iputi Empreendimentos e Participações por R$ 185 m. A Iputi detém os ativos de distribuição de combustíveis de aviação para a Air BP Brasil. O Sinochem Group, da China, anunciou a aquisição de uma participação de 10% em cinco blocos de exploração de petróleo e gás na Bacia do Espírito Santo, pertencentes à francesa Perenco e operados em parceria com a OGX Petróleo e Gás. O Banco Modal, por meio de seu fundo de private equity, está efetuando um aporte de R$ 70 m no capital da Brastech Technologies, empresa de Jundiaí (SP) fornecedora de tubos flexíveis para a indústria de óleo e gás. 3

4 A América Latina Logística (ALL), a Triunfo Participações e Investimentos e a Vetorial Mineração estão criando a Vetria Mineração, responsável pelo complexo ferríferro do Maciço do Urucum (Corumbá-MS) orçado em R$ 7,6 bilhões até A Forjas Taurus, por meio de sua filial Polimetal Metalurgia e Plásticos, anunciou a aquisição da Steelinject, subsidiária da Lupatech. A Steelinject fabrica peças metálicas e o valor da transação foi de R$ 14 m. A transformadora de alumínio Novelis anunciou investimentos de US$ 50 m para instalar até 2013, em seu complexo de Pindamonhangaba (SP), uma linha de pintura de chapas para tampas de latas de bebidas. A norte-americana Meritor, fornecedora de eixos para veículos comerciais, deve investir US$ 30 m entre 2012 e 2013 para ampliar capacidade e modernizar tecnologicamente suas unidades de Osasco-SP e de Resende-RJ. A gaúcha Fras-le anunciou a aquisição da Freios Controil, empresa de São Leopoldo (RS) fabricante de componentes automotivos, principalmente no segmento de freios. O valor da aquisição foi de R$ 10 m mais dívidas assumidas de R$ 49 m. A montadora norte-americana Ford anunciou investimentos de R$ 400 m para construir a primeira fábrica de motores automotivos na Região Nordeste. A unidade ficará em Camaçari (BA). A Marcopolo anunciou a compra de 75% do capital da Volgren Australia, pelo valor equivalente a R$ 96,25 m. A Volgren é a maior encarroçadora australiana de ônibus, com 40% de participação no mercado local. A Noma, fabricante paranaense de carretas e implementos rodoviários, pretende dobrar sua capacidade de produção com a construção de uma nova fábrica. A unidade ficará em Tatuí (SP) e receberá aporte de R$ 75 m. Com investimentos de R$ 32 m, a Usiminas Mecânica deve construir até meados de 2012 uma segunda fábrica de vagões ferroviários em MG. A unidade ficará em Congonhas, sendo que atualmente a empresa produz vagões em Santana do Paraíso. A norte-americana AGCO, fabricante de tratores e implementos, adquiriu 60% da Santal Equipamentos por US$ 31 m. A Santal possui sede em Ribeirão Preto (SP) e é especializada em colheitadeiras para cana-de-açúcar. 4

5 A Embraer Defesa e Segurança ampliou sua participação na portuguesa Ogma com a compra da participação de sua sócia EADS na Airholding. A Airholding possui 30% da Ogma e agora a Embraer passa a controlar 65% da empresa portuguesa. A sino-americana CiaoHub oficializou interesse em instalar uma fábrica de tablets e aparelhos celulares em Vila Velha, ES. O objetivo da empresa é iniciar sua produção ainda em 2012 e os aportes iniciais serão de R$ 28 m. O Itaú Unibanco vendeu a totalidade de suas ações na Orbitall para o Grupo Stefanini, empresa brasileira do setor de soluções de tecnologia da informação (TI). A Orbitall processa cartões de crédito para outras instituições financeiras. E a Stefanini anunciou investimentos de R$ 300 m nos próximos três anos. Deste valor, metade será destinada a suas operações locais e a outra metade para sua expansão internacional, com destaque para os mercados de EUA e Europa. A chilena Sonda está unificando as atividades de suas cinco empresas brasileiras (Procwork, Telsinc, Kayzen e Soft Team) em torno do nome Sonda IT. Atualmente, a operação brasileira é a segunda maior do grupo na América Latina. A editora Penguin, do grupo britânico Pearson, anunciou a aquisição de 45% da Companhia das Letras. O valor da transação não foi divulgado. Com ela, a Companhia das Letras deve passar a atuar nas áreas digital e educacional. A BR Offshore, holding de investimentos no setor de óleo e gás, está estruturando um estaleiro para reparos de embarcações offshore no Canal das Flechas, próximo de Campos dos Goytacazes (RJ). Os investimentos são previstos em R$ 450 m. A Itaoca Offshore também pretende investir R$ 450 m para instalar um terminal portuário em Itapemirim (ES) para apoio a atividades de exploração e produção de petróleo. As obras devem ser iniciadas em meados de A criação da Latam, empresa aérea resultante da fusão entre a chilena LAN e a brasileira TAM, foi aprovada pelos órgãos de controle brasileiros. A Latam nascerá com um faturamento da ordem de US$ 8,5 bilhões e vôos para 23 países. A Tegma Gestão Logística, provedora de logística integrada e líder no transporte de veículos novos, fechou acordo para compra da LTD Transportes, que atua na distribuição de cargas para o segmento de e-commerce. 5

6 Em sociedade com a SBS, a EcoRodovias venceu a licitação para administrar a BR- 101 no trecho que vai do ES à BA. Os investimentos previstos são de R$ 2,14 bilhões em 25 anos de concessão, sendo R$ 1,34 bilhão em ampliações. A italiana Atlantia e o Grupo Bertin estão unindo suas concessões rodoviárias no Brasil. Na nova empresa estarão as mineiras Triângulo do Sol e Nascentes das Gerais e as paulistas Rodovias das Colinas e Rodovias do Tietê. A rede francesa Accor, líder no mercado brasileiro de hotéis econômicos com a bandeira Íbis, tem planos de ampliar de 61 para 118 as unidades da marca no País até Os investimentos no período são estimados em R$ 720 m. A Multiplan pagou R$ 231 m por um terreno da rede de supermercados Walmart junto ao Village Mall, no Rio de Janeiro e, com ele, pretende consolidar o local como maior complexo de shopping centers e centros comerciais do País. A administradora de shopping centers Aliansce adquiriu da Reishopping uma participação adicional de 7,87% no Shopping Iguatemi Salvador por R$ 81,4 m, tornando-se, assim, majoritária no empreendimento, com 53,12%. A Equity International assumiu o controle do grupo paranaense Thá, que atua na incorporação e vendas de imóveis. A Equity International vem de uma série de desinvestimentos no Brasil, como a venda da Gafisa e do portfólio da Bracor. Num acordo de R$ 574,5 m, a Aliansce Shopping Centers adquiriu da portuguesa SGC participações no Carioca Shopping (RJ), Boulevard Campos (RJ), Caxias Shopping (RJ), Boulevard Campina Grande (PB) e Shopping Taboão (SP). A Brazil Hospitality Group (BHG) fechou acordo para aquisição do Grupo Solare, que administra 8 hotéis no Norte e Nordeste do País. Com a Solare, a intenção da BHG é expandir sua atuação naquelas regiões. A BR Properties concluiu a incorporação da One Properties (antiga WTorre), cujos acionistas ficarão com 41,9% da nova empresa formada. A aquisição consolida a BR Properties como maior companhia de locação empresarial no País. A capixaba Incortel fechou acordo com a norte-americana Best Western e planeja aumentar sua rede em 30 hotéis até A maioria das novas unidades deverá ser construída, sendo o custo de cada uma estimado entre R$ 30 m a R$ 40 m. 6

7 A Ivanhoé Cambridge, a Ancar Ivanhoé e a CCP Investment Board adquiriram os 49% do Botafogo Praia Shopping que pertenciam à Brookfield Shopping Center por R$ 136 m. As sócias adquirentes agora detêm 100% do shopping center. A Gávea Investimentos está assumindo uma participação no capital da Hermes Pardini, prestadora de serviços e exames ao setor de laboratórios. Acredita-se que a Gávea irá aportar R$ 300 m e ficará com 30% da empresa de Belo Horizonte (MG). A ESPM, grupo de ensino universitário focado nas áreas de propaganda e marketing, pretende investir R$ 200 m até 2015 para ampliar seus campi localizados em São Paulo, Porto Alegre e Rio de Janeiro. A meta é dobrar o número de alunos. A IMX, joint venture na área de esportes e entretenimento dos grupos EBX e IMG Worldwide, anunciou a aquisição da Brasil1 Esportes & Entretenimento. A expectativa da empresa é de investir cerca de R$ 500 m nos próximos quatro anos. E o grupo EBX também firmou joint venture com a Newrest, do setor de catering aéreo e ferroviário. Juntas, elas estão criando a NRX-Newrest, que irá oferecer serviços de alimentação, apoio operacional e limpeza no mercado brasileiro. A norte-americana Ecolab, líder mundial em produtos e serviços de higiene e limpeza para empresas, fechou a compra da paulista InsetCenter, empresa de controle de pragas não domésticas. A Kroton Educacional fechou acordo para aquisição de 100% do capital da Universidade Norte do Paraná (Unopar). A compra será por meio da subsidiária Editora e Distribuidora Educacional e seu valor total será de R$ 1,3 bilhão. A britânica Actis LLP fechou a compra de 37% do capital da Cruzeiro do Sul Educacional, administradora de universidades, por R$ 180 m. A transação prevê a incorporação, pela Cruzeiro do Sul, de sua concorrente paulistana Unicid. A 3i Brazil, gestora britânica de private equity, anunciou aporte de R$ 100 m no capital da Blue Interactive Group, provedora brasileira de serviços de TV a cabo e banda larga. Os recursos serão utilizados na estrutura da rede operativa da empresa. A Mann+Hummel Brasil Tecnologia em Água, com sede em Indaiatuba-SP, anunciou a aquisição total da Fluid Brasil Sistemas e Tecnologia, de Jundiaí (SP). A Fluid Brasil é especializada em soluções para tratamento de água e efluentes. 7

8 O BNDES vai assumir 33,42% da CAB Ambiental, empresa da Galvão Participações que opera concessões e parcerias público-privadas em água e esgoto. A CAB receberá aporte de R$ 120 m, recursos destinados aos projetos da empresa. A Peixe Urbano, empresa de internet focada em compras coletivas, está recebendo aporte de dois novos sócios. Tratam-se de mutual funds e contas institucionais administradas pelo Morgan Stanley e pela T. Rowe Price Associates. Por R$ 90 m, a MatoneInvest Holding (50,1%) e o Banrisul (49,9%) assumirão o capital da Bem-Vindo Promotora de Vendas e Serviços, empresa do Banco Original (Grupo JBS) que atua no crédito consignado com 73 lojas no País. O banco Cruzeiro do Sul anunciou a compra de 88,7% do capital do banco Prosper, da GPC Participações. A operação foi fechada por R$ 55 m e o objetivo do Cruzeiro do Sul é expandir sua atuação no mercado de empréstimos consignados. O PanAmericano está recebendo um aporte de R$ 1,8 bilhão, a maior parte pelos acionistas BTG Pactual e CEF. Do total, R$ 940,3 m serão utilizados na compra da Brazilian Finance & Real Estate (BFRE), empresa de investimentos imobiliários. O espanhol Santander decidiu separar suas atividades bancárias no Brasil e sua área de gestão de fundos private equity. Com isso, foi criada a Mantiq Investimentos, que nasce com gestão independente e investimentos da ordem de R$ 2,1 bilhões. Indicadores Econômicos CENÁRIO ECONÔMICO * 2012* 2013* PIB (PM) - Var % Inflação IPCA - Var % Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano Dívida Pública - % PIB Saldo Comercial - US$ Bilhões Trans. Corrente - US$ Bilhões Investimentos Diretos - US$ Bilhões * Fonte: Focus - Relatório de Mercado 27/01/2012 (Banco Central do Brasil) 8

9 A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em fusões e aquisições, finanças corporativas e reestruturações financeiras. Fundada em 1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com independência, excelência e tradição. Sócios: Luiz Eduardo do Amaral Costa Luiz Roberto Carvalho Pereira Tom Waslander lec@brasilpar.com.br lrcp@brasilpar.com.br tom@brasilpar.com.br Gustavo Kobinger gustavo@brasilpar.com.br Henrique Maia henrique@brasilpar.com.br Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28-8o andar São Paulo - SP Tel.: (011) Fax : (011) Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos divulgados nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das informações. 9