ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/ DMPL - 01/01/2015 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 12 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 13 Balanço Patrimonial Passivo 14 Demonstração do Resultado 16 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/ DMPL - 01/01/2015 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho 23 Notas Explicativas 58 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 96 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 98 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 100 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 101

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 101

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 29/04/2016 Dividendo 15/06/2016 Ordinária 0,35375 PÁGINA: 2 de 101

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras de Curto Prazo Contas a Receber Clientes Clientes por Incorporação de Imóveis Clientes por Prestação de Serviços Estoques Imóveis em Construção Imóveis Concluídos Estoques de Terrenos Adiantamento de Fornecedores Estoques de Materiais Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Titulos e valores mobiliários Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Estoques Estoques de Terrenos Despesas Antecipadas Despesas Pagas Antecipadamente Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judicias e outros Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Participações em Controladas em Conjunto Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Intangíveis Intangíveis em Desenvolvimento PÁGINA: 3 de 101

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Impostos Federais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Contas a Pagar por Aquisição de Terrenos Adiantamentos de Clientes Outros Valores a Pagar Tributos Diferidos Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos Provisões Outras Provisões Provisão para Manutenção de Imóveis Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Contas a Pagar por Aquisição de Terrenos Adiantamento de Clientes Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos Outras Contas a pagar Tributos Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisão para Manutenção de Imóveis PÁGINA: 4 de 101

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Gastos com emissão de ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 5 de 101

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita Operacional Liquida Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serv. Prestados Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Receitas Financeiras Provenientes dos Clientes por Incorporação de Imóveis Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ ON 0, ,23910 PÁGINA: 6 de 101

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 101

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciação e Amortização Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado na Venda de Ativos Imobilizados Resultados Financeiros Líquidos Resultados em Participações Societárias Provisão para Manutenção de Imóveis Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários IRPJ e CSSL Diferidos PIS e COFINS Diferidos Amortização de Despesas Antecipadas Provisões para Créditos de liquidação duvidosa Variações nos Ativos e Passivos Redução (Aumento) de Clientes por Incorporação de Imóveis Redução ( Aumento) de Imóveis a Comercializar Redução ( Aumento) de Despesas Antecipadas Redução (Aumento) de Outros Ativos Aumento (Redução) de Fornecedores Aumento (Redução) de Salários, Encargos e Beneficios Aumento (Redução) de Impostos, Taxas e Contribuições Aumento (Redução) de Adiantamentos de Clientes Aumento (Redução) de Outros Passivos Juros Pagos durante o Período IRPJ e CSSL pagos durante o período Realização da Provisão para Manutenção de Imóveis Pagamentos para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Caixa Líquido Atividades de Investimento (Aumento) Redução em Titulos e Valores Mobiliários Adiantamento a Partes Relacionadas Recebimento de partes relacionadas (Adição) Redução em Investimentos Aquisiçao de Ativo Imobilizado e Intangível Pagamentos por aquisição de controlada Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ações em tesouraria Valores recebidos de empréstimos, financiamentos e debêntures Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures Transações de capital Recebimentos Pelo Exercício de Opção de Ações Valores (pagos por) recebidos de financiamentos com empresas ligadas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 101

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 101

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Transação de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 101

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Alienadas para Beneficiários de Planos de Opções Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Transação de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 11 de 101

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 101

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras de Curto Prazo Contas a Receber Clientes Cliente por Incorporação de Imóveis Clientes por Prestação de Serviços Estoques Imóveis em Construção Imóveis Concluídos Estoques de Terrenos Adiantamento a Fornecedores Estoques de Materiais Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Titulos e Valores Mobiliários Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Estoques Estoques de Terrenos Despesas Antecipadas Despesas Pagas Antecipadamente Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais e Outros Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Intangíveis Intangíveis em Desenvolvimento PÁGINA: 13 de 101

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Impostos Federais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Contas a Pagar para Aquisição de Terrenos Adiantamentos de Clientes Outras Valores a Pagar Tributos Diferidos Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos Provisões Outras Provisões Provisão para Manutenção de Imóveis Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Contas a Pagar por Aquisição de Terrenos Adiantamentos de Clientes Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos Outros Valores a Pagar Tributos Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisão para Manutenção de Imóveis PÁGINA: 14 de 101

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Gastos Com emissão de ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Lucros/Prejuízos Acumulados Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 15 de 101

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita Operacional Líquida Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Receitas Financeiras Provenientes dos Clientes por Incorporação de Imóveis Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ ON 0, ,23910 PÁGINA: 16 de 101

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 17 de 101

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciação e Amortização Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado na Venda de Ativos Imobilizados Resultados Financeiros Líquidos Resultado em Participações Societárias Provisão para Manutenção de Imóveis Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Redução (Aumento) de Clientes por Incorporação de Imóveis Aumento (Redução) de Impostos, Taxas e Contribuições Aumento (Redução) de Adiantamentos de Clientes Aumento (Redução) de Outros Passivos Juros Pagos durante o Período IRPJ e CSSL pagos durante o Período Realização de Manutenção de Imóveis Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários - valores pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento (Aumento) redução em Títulos e Valores Mobiliários Adiantamentos a Partes Relacionadas Recebimento de Partes Relacionadas Adições de Investimentos Aquisição de Ativo Imobilizado e Intangível Pagamentos por aquisição de controlada Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ações em tesouraria Valores recebidos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ IRPJ e CSSL Diferidos Pis e Confins Diferidos Amortização de Despesas Antecipadas Provisões para Créditos de liquidação duvidosa Variações nos Ativos e Passivos Redução (Aumento) de Imóveis a Comercializar Redução (Aumento) de Despesas Antecipadas Redução (Aumento) de Outros Ativos Aumento (Redução) de Fornecedores Aumento (Redução) de Salários, Encargos e Beneficios Amortização de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Aportes Líquidos de Acionistas não Controladores Transações de capital Recebimentos Pelo Exercício de Opções de Ações Valores (pagos por) recebidos de financiamentos com empre PÁGINA: 18 de 101

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 101

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Transação de Capital Distribuição líquida a Acionistas não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 20 de 101

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Alienadas para Beneficiários de Planos de Opções Transação de Capital Distribuição líquida a Acionistas não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 21 de 101

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 22 de 101

24 Comentário do Desempenho Margem bruta de 32,9% Geração de caixa recorde de R$ 180 milhões Redução da alavancagem para 6,7% Belo Horizonte, 12 de maio de 2016 MRV Engenharia e Participações S.A. (BM&FBovespa: MRVE3 ADR OTCQX: MRVNY), anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de As informações financeiras são apresentadas em milhões de Reais (R$ milhões), exceto quando indicado o contrário, e têm como base as informações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), que considera a Orientação OCPC 04 sobre a aplicação da Interpretação Técnica ICPC 02 aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), e com todos os pronunciamentos emitidos pelo CPC. Destaques Margem bruta de 32,9%, aumento de 3,4 pp. em relação ao 1T15 Margem líquida de 12,9%, aumento de 2,8 p.p comparado ao 1T15 Lucro líquido de R$ 128 milhões, aumento de 20,7% comparado ao 1T15 Geração de Caixa recorde em um 1º trimestre, alcançando R$180 milhões e posição de caixa bruto de R$2,0 bilhões Alavancagem financeira de 6,7%, redução de 14,9 p.p. em relação ao 1T15 Manutenção do melhor rating do setor, AA-(br) pela Fitch Ratings e braa- pela Standard & Poor s Margem Bruta Margem Líquida Dívida Líquida/PL +3,4 p.p. 32,9% +2,8 p.p. 12,9% 21,5% -14,9 p.p. 29,5% 10,2% 6,7% 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1 PÁGINA: 23 de 101

25 Comentário do Desempenho Mensagem da Administração Eficiência operacional No 1T16, a margem bruta alcançou 32,9%, aumento significativo em relação ao 1T15. Este aumento pode ser atribuído, principalmente, ao conjunto de ações que viemos implementando, no que tange aos custos e à nossa produtividade. Enquanto os preços dos imóveis vêm sendo reajustados em linha com a inflação acumulada do período, nosso time está empenhado na renegociação de contratos com fornecedores e na melhoria do desempenho nos nossos canteiros. As novas safras de empreendimentos vêm apresentando excelentes indicadores de performance, dentre os quais destacamos a VP velocidade de produção e o IP mão de obra produtiva/unidade. Histórico IP x VP IP Mensal Crescimento da Margem Bruta VP Mensal (%) 32,9% 8,0 8,1 7,4 6,11 30,3% 29,2% 31,0% 31,1% 27,8% 3,02 3,13 3,86 3,66 26,1% 26,6% 26,4% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Solidez financeira e geração de caixa Com a consolidação do sistema de vendas simultâneas, seguimos com a eficiência nos repasses e, via de consequência, melhoria nos recebimentos e geração de caixa. No 1T16, tivemos a melhor geração de caixa da história em um 1º trimestre, assegurando o equilíbrio de nossa operação. Geração de Caixa (R$ milhões) T 2T 3T 4T 2 PÁGINA: 24 de 101

26 Comentário do Desempenho Alavancagem A Companhia vem reduzindo continuamente o seu nível de alavancagem, alcançando dívida líquida/ patrimônio líquido de 6,7% no 1T16, a menor desde Alavancagem 44,0% 38,3% 39,3% 33,8% 34,0% 30,4% 29,5% 30,8% 28,0% 24,2% 24,0% 14,0% 21,5% 21,1% 15,3% 10,4% 6,7% 4,0% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Dívida Líquida/PL Encerramos o período com R$ 2,0 bilhões de caixa bruto substancialmente aplicado a CDI para uma dívida corporativa de R$ 1,6 bilhão. A dívida remanescente de R$ 699 milhões corresponde aos financiamentos à construção com custo all in de 10,6% a.a. Dívida Bruta Hedgeada R$ 0,7 bi (TR) Custo médio da dívida 13,86% a.a. R$ 1,6 bi (CDI) Aplicação CDI Dívida Bruta Caixa 3 PÁGINA: 25 de 101

27 Comentário do Desempenho Potencial de Mercado MRV Desde 1994, a Companhia vem expandindo a sua atuação no território nacional de forma orgânica, ou seja, sem realizar aquisições e/ou fusões com outras companhias. Hoje, já estamos instalados em 142 cidades brasileiras, de forma bastante organizada e estruturada. Para alcançar a capacidade que hoje possuímos, foram necessários investimentos expressivos em treinamento, tecnologia e desenvolvimento da operação nessas regiões. Com a consolidação de seu processo de expansão geográfica, a Companhia retomou o foco na produtividade, alcançando no 1T16 margem bruta superior a Este resultado comprova a capacidade de entrega de projetos rentáveis nas 142 cidades em que atuamos. Crescimento #cidades x Margem Bruta ,9% 36,6% 35,1% 32,3% 32,9% 31,1% 28 30,2% 28,0% 28,3% 26,4% T16 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 79 cidades 35 cidades Nas Cidades Referência, ou seja, aquelas onde já temos operação madura, possuímos uma penetração média mensal de 0,72 unidades vendidas/1000 habitantes. 4 PÁGINA: 26 de 101

28 Comentário do Desempenho Ao longo dos últimos anos direcionamos a Companhia para convergir para as cidades referência. Com o amadurecimento da operação nas cidades mais jovens poderemos ampliar ainda mais nosso Market Share. As cidades em que atuamos possuem uma população total de 19 milhões de habitantes na classe C, principal foco da Companhia. Evolução das Subsidiárias A evolução dos resultados da subsidiária Prime no 1T16, é o reflexo da conclusão das safras antigas (2010 a 2013), e maior volume de vendas de empreendimentos com margens superiores. A operação da Companhia possui uma gestão forte e experiente. Alguns empreendimentos foram enquadrados no MCMV após o lançamento da 3ª etapa do programa, impactando positivamente a equivalência para a MRV. A MRL também fortaleceu seu time e vem melhorando sua margem bruta. O resultado da Log, apresentou crescimento de 18% na comparação com o 1T15. A Companhia continua com baixa vacância e tem um ótimo potencial de desenvolvimento e expansão com a melhora no panorama econômico. 5 PÁGINA: 27 de 101

29 Comentário do Desempenho Pacto Global das Nações Unidas Em Abril de 2016, a Companhia aderiu à iniciativa desenvolvida pelo ex-secretário-geral da ONU, Kofi Annan, denominada Pacto Global das Nações Unidas (para maiores informações acessar: O Pacto Global é uma iniciativa que objetiva mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção de valores fundamentais e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção. A participação de agências das Nações Unidas, empresas, sindicatos, organizações não-governamentais, dentre outros importantes agentes, contribui para a construção de um mercado global mais inclusivo e igualitário. Hoje já são mais de 12 mil organizações signatárias articuladas por cerca de 150 redes ao redor do mundo. Instituto MRV Em 2014, nasceu o Instituto MRV, com o objetivo de ampliar o apoio a importantes projetos de educação e cidadania, alguns deles já apoiados pelo Grupo MRV. Desde a sua fundação, o Instituto MRV já beneficiou 4,5 mil pessoas diretamente e 13 mil pessoas indiretamente. Abaixo, alguns dos projetos apoiados pelo Instituto MRV e que têm contribuído para o desenvolvimento de nosso país e melhoria das condições de vida e saúde de seus cidadãos. -Programa Miguilim Investimento: R$ ,55 Previsão término: Novembro/2016 -Querubins Investimento: R$ ,92 Previsão término: Junho/ PÁGINA: 28 de 101

30 Comentário do Desempenho -Creche Comunitária Leonardo Fernandes Franco Investimento R$ ,30 Previsão término: ª Chamada Pública de Projetos Instituto MRV Investimento R$ ,00 Previsão término: Direito de Saber Investimento Voluntário Previsão término: Federação Mineira de Basketball Investimento Voluntário Previsão término: Escola Nota 10 Investimento R$ 1,7 milhão Previsão término: Contínuo -Portal Voluntários 1078 voluntários cadastrados 7 PÁGINA: 29 de 101

31 Comentário do Desempenho Desempenho Financeiro - MRV 8 PÁGINA: 30 de 101

32 Comentário do Desempenho Desempenho Operacional - MRV Banco de Terrenos As condições para aquisição de terrenos continuam atrativas, proporcionando boas oportunidades para a Companhia fazer a expansão equilibrada do seu banco, usufruindo ao máximo do potencial de mercado. O nosso landbank possui 99% das unidades elegíveis ao FGTS, segmento que apresenta maior resiliência nas vendas. A forte geração de caixa nos dá condições para sermos agressivos na aquisição dos melhores terrenos das cidades onde atuamos. Nos últimos 2 anos investimos R$ 411 milhões na compra desses ativos. Dos R$ 36 bilhões do banco de terrenos, R$ 1,7 bilhão já possuem registro de incorporação (RI) emitidos ( unidades). 9 PÁGINA: 31 de 101

33 Comentário do Desempenho Lançamentos brutos (%MRV) Lançamentos 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 %MRV VGV (em R$ milhões)* ,4% 3,8% Número de Unidades ,2% 6,1% Tamanho médio dos lançamentos (unidades) ,5% 11,7% Área Útil (m 2 mil) ,9% 7,2% Preço Médio por Unidade (em R$ mil) ,5% 2,2% Preço Médio por m 2 (em R$ mil) 3,2 3,5 3,3 8,3% 3,2% Por fonte de financiamento - FGTS 100% 96% 79% 3,9 p.p. 20,5 p.p. Por fonte de financiamento - SBPE 0% 4% 21% 3,9 p.p. 20,5 p.p. Por região - Capital 0% 25% 28% 25,0 p.p. 27,7 p.p. Por região - Região Metropolitana 35% 12% 19% 23,8 p.p. 16,9 p.p. Por região - Interior 65% 63% 54% 1,2 p.p. 10,8 p.p. 100% Número de Empreendimentos ,9% 5,0% VGV (em R$ milhões) ,4% 9,7% Número de Unidades ,9% 13,1% Área Útil (m 2 mil) ,6% 7,9% Preço Médio por Unidade (em R$ mil) ,6% 3,0% Preço Médio por m 2 (em R$ mil) 3,3 3,5 3,3 5,5% 1,7% CONSOLIDADO VGV (em R$ milhões) ,4% 9,7% Número de Unidades ,8% 13,3% * Contempla os segmentos residencial e loteamento. Alcançamos R$ 973 milhões de unidades lançadas no 1T16 (3,8% superior ao 1T15) com 100% das unidades elegíveis ao MCMV, mantendo o foco da Companhia no segmento de imóveis econômicos. Vimos de forma positiva os novos parâmetros do MCMV3, com nítido benefício às operações da Companhia nas regiões de atuação. Os empreendimentos lançados no 4T15 alcançaram 30% de vendas acumuladas no 1T16, confirmando o movimento da Companhia em abastecer os estoques das regiões que tiveram alterações positivas nos limites das cidades, e também em cidades com estoque abaixo do potencial de mercado, possibilitando assim o aumento do VSO. 10 PÁGINA: 32 de 101

34 Comentário do Desempenho Vendas Contratadas (%MRV), líquidas de permutas Apesar do cenário desafiador, com instabilidade política e contração do crédito, tivemos a capacidade de converter a procura em venda, nos beneficiando da performance sólida do segmento de imóveis econômicos, da nossa dispersão geográfica, marca Premium e time de vendas capacitado. O preço médio continua a evoluir em linha com a inflação acumulada do período. Distratos (%MRV) 11 PÁGINA: 33 de 101

35 Comentário do Desempenho A consolidação do processo de vendas simultâneas vem contribuindo para um novo patamar no volume dos distratos. No 1T16, tivemos uma queda de 14,2% nas unidades distratadas em relação a 4T15. A consolidação desse processo contribui, também, para a consistente geração de caixa nos próximos trimestres. Crédito Imobiliário Os empreendimentos a serem concluídos em 2016 já possuem 84,1% das unidades vendidas, sendo 73,1% já repassadas, contribuindo positivamente para o fluxo de recebimentos e geração de caixa no futuro. % Vendido e Assinado por ano previsto de conclusão Crédito Imobiliário 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 %MRV Unidades Repassadas ,3% 13,5% Empreendimentos Contratados (em unidades) ,0% 119,3% 100% Unidades Repassadas ,5% 16,7% Empreendimentos Contratados (em unidades) ,8% 81,0% CONSOLIDADO Unidades Repassadas ,2% 17,8% Empreendimentos Contratados (em unidades) ,3% 81,0% * Contempla os segmentos residencial e loteamento. 12 PÁGINA: 34 de 101

36 Comentário do Desempenho Produção Produção e Crédito 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 %MRV Unidades Produzidas ,3% 10,7% Unidades Concluídas ,4% 10,8% 100% Unidades Produzidas* ,1% 12,1% Unidades Concluídas ,2% 11,7% Obras em andamento* ,4% 9,8% CONSOLIDADO Unidades Produzidas ,6% 8,1% Unidades Concluídas ,5% 10,9% * Contempla os segmentos residencial e loteamento. Enfatizamos a qualidade e maturidade da área de produção da Companhia, com ganhos expressivos de produtividade, qualidade e gestão eficiente dos custos. Investimos no aumento de projetos em parede de concreto, formação de equipes especializadas, aumento da mão-de-obra própria, capacitação, sistemas de controle de produtividade individual, dentre outros. Estas ações vem impactando positivamente a margem bruta dos projetos. Estoque a Valor de Mercado (%MRV) O lançamento do MCMV3 e vigência de novos parâmetros, impactaram positivamente a elegibilidade do estoque da Companhia no FGTS, enquadrando 92% das unidades. Estoque a valor de mercado 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 %MRV Estoque a valor de mercado (R$ bilhões)** % 20.5% Fonte de Recurso (em VGV) FGTS 92% 91% 63% 1.5 p.p p.p. SBPE 8% 9% 37% 1.5 p.p p.p. Fase de Construção (em VGV) Não Iniciada 38% 50% 37% 12.5 p.p. 0.7 p.p. Em andamento 57% 46% 59% 11.5 p.p. 1.4 p.p. Encerrada 5% 4% 4% 1.0 p.p. 0.6 p.p. Duração do Estoque * % 33.6% * Duração do Estoque = Estoque final / Vendas contratadas (em trimestres) ** Apenas unidades lançadas. Não inclui o landbank. 13 PÁGINA: 35 de 101

37 Comentário do Desempenho Desempenho Econômico-Financeiro MRV Receita Operacional Líquida Lucro Bruto O aumento de 5,9% do lucro bruto e 3,4 p.p. na margem bruta em relação ao 1T15, é consequência da melhor performance operacional e financeira dos empreendimentos iniciados a partir de 2014, além do reflexo da otimização da produção e renegociação com fornecedores. A representatividade das safras de 2012 e 2013 nos resultados da Companhia, reduziu para 24% no 1T16 comparado a 46% em Custo Financeiro alocado ao CMV Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Conforme anteriormente divulgado, a Companhia vem atuando em diferentes frentes para minimizar os impactos das discussões relacionadas aos atrasos de obra e modelo de vendas/pagamento de comissão, principais ofensores da linha de outras despesas. Este trabalho de aproximação e composição com os seus clientes já produziu um efeito bastante positivo no 1T PÁGINA: 36 de 101

38 Comentário do Desempenho Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro O aumento da posição bruta de caixa e do CDI no período contribuiu para o incremento de 5,8% na receita financeira. Abaixo estão demonstrados os resultados financeiros totais ajustados pelos encargos financeiros alocados ao custo dos imóveis vendidos: EBITDA 1 Lucro Líquido 1 EBITDA: Vide definição no Glossário. 15 PÁGINA: 37 de 101

39 Comentário do Desempenho Resultado a apropriar Balanço Patrimonial Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras (Títulos e valores mobiliários) No 1T16, tivemos um aumento de 13,5% no caixa total da Companhia resultado do bom fluxo de recebimentos e eficiência nos custos. Em um ambiente macroeconômico mais desafiador, optamos por manter sólida posição de caixa e baixa alavancagem em nosso balanço. Clientes por Incorporação de Imóveis As vendas simultâneas vêm contribuindo trimestralmente para o bom patamar de recebimento e redução do volume do contas a receber. Essa eficiência no ciclo de recebimento vem impactando positivamente a geração de caixa, reduzindo a necessidade de capital de giro e recursos próprios aplicados nos projetos. No 1T16, apresentamos crescimento moderado da Carteira MRV. Este saldo é composto pelos valores a receber dos clientes após repasse, ou seja, valores parcelados diretamente com a Companhia, uma vez que 16 PÁGINA: 38 de 101

40 Comentário do Desempenho os financiamentos concedidos pelos bancos não atingem 100% do valor do imóvel. Para esta carteira, provisionamos R$ 10 milhões no 1T16, totalizando R$ 65 milhões. Adiantamentos de Clientes Estoques (Imóveis a comercializar) 17 PÁGINA: 39 de 101

41 Comentário do Desempenho Endividamento Em 31 de março 2016, nosso endividamento total era de R$ milhões e totalmente denominado em reais, indexados à variação do certificado de depósito interbancário e taxa referencial. Cronograma de Vencimento da Dívida Em 31 de março de 2016, o duration 2 da nossa dívida era de 14 meses. Detalhamento da Dívida Custo médio ponderado da Dívida Em 31 de março de 2016 o custo médio ponderado de 100% da nossa dívida estava abaixo da Selic estabelecida para o período de 14,15%. 2 Duration vide glossário no anexo PÁGINA: 40 de 101

42 Comentário do Desempenho Dívida Líquida Dívida Líquida MRV Consolidado Risco Corporativo e Covenants braa- braa- Covenant de Dívida 3 Covenant de Recebíveis 10 Dívida Líquida + Imóveis a Pagar Patrimônio Líquido < 0,65 Recebíveis + Receita a apropriar + Estoques Dívida Líquida + Imóveis a Pagar + Custo a apropriar > 1,6 Recompra Desde Ago./2011 temos programas de recompra de ações ativos, para permanência em tesouraria e eventual cancelamento ou alienação. No 1T16 não foi efetuada nenhuma recompra. 3 Covenants de Dívida e Recebíveis calculados conforme novas regras de consolidação a partir de 1T PÁGINA: 41 de 101

43 Comentário do Desempenho LOG Commercial Properties A LOG CP, a partir do 3T13 quando do pedido de registro de Companhia aberta na categoria B na CVM, passou a disponibilizar seus resultados detalhadamente e de forma independente. O ER da LOG está disponível no site da MRV ( Abaixo os principais indicadores da LOG CP: Destaques Operacionais (em ABL m², no %LOG) 31/03/16 Acum. 31/03/15 Acum. 31/03/16 x 31/03/15 Portfólio Galpões Retail * Office ABL Aprovado Galpões Retail * Office ABL Produzido Galpões Retail * Office ABL Entregue Galpões Retail * Office ,7% ,5% ,0% ,0% ,1% ,7% ,6% - - 0,0% ,3% ,2% ,1% - - 0,0% ,7% ,9% ,0% - - 0,0% Destaques Financeiros (em R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16 x 4T15 1T16 x1t15 31/03/2016 Acum. 31/03/2015 Acum. 31/03/2016 x 31/03/2015 Receita Operacional Líquida ,4% 7,0% ,0% EBITDA (6.031) 108,0% 438,7% (6.031) -438,7% Margem EBITDA (%) 84,9% 40,6% -26,8% 44,3 p.p. 111,7 p.p. 84,9% -26,8% 111,7 p.p. EBITDA Ajustado** ,3% 9,1% ,1% Margem EBITDA Ajustado (%) 82,1% 83,6% 80,5% -1,6 p.p. 1,5 p.p. 82,1% 80,5% 1,5 p.p. FFO (15.827) -25,2% 165,3% (15.827) -165,3% Margem FFO (%) 42,9% 57,1% -70,4% -14,2 p.p. 113,3 p.p. 42,9% -70,4% 113,3 p.p. FFO Ajustado ** ,9% 47,6% ,6% Margem FFO Ajustado (%) 42,9% 26,9% 31,1% 16,0 p.p. 11,8 p.p. 42,9% 31,1% 11,8 p.p. * Retail: Shopping Centers e Strip Malls. ** EBITDA e FFO Ajustado: não considera resultados não recorrentes de venda de participação no Shopping Contagem, da venda de parte de um terreno, da venda de SPE e do ganho/perda com Valor Justo das Propriedades para investimento. *** Os destaques operacionais consideram as subsidiárias controladas em conjunto. 20 PÁGINA: 42 de 101

44 Comentário do Desempenho Urbamais Gostaríamos de mais uma vez chamar a atenção para a Urbamais, nossa subsidiaria loteadora e voltada também para nosso público predileto: classes B e C com operação em cidades do interior que possuem população superior a 500 mil habitantes. Sua contribuição para os resultados da MRV é crescente. No primeiro trimestre de 2016, a Urbamais deu continuidade a expansão do seu banco de terrenos com a aquisição de 2 novas áreas com VGV Potencial de R$ 218 milhões, ambas no estado de São Paulo. Em relação ao 4T15, o Banco de Terrenos apresentou uma expansão de 10%. O segmento de loteamento tem-se mostrado mais resiliente nos momentos de instabilidade econômica, com forte demanda nos principais mercados. O setor possui baixa exposição às restrições de crédito, e a aquisição de lotes é uma alternativa de investimento a longo prazo para os consumidores. A Companhia mantém expectativas positivas para o ano de 2016, com um crescimento do volume de lançamentos e vendas em relação ao ano de As margens da Urbamais mantiveram-se saudáveis no primeiro trimestre. A margem bruta atingiu 54%. A Companhia encerrou o 1T16 com um lucro líquido de R$ 0,7 milhão. Todas as empresas do grupo apresentam sinergia, contribuindo para criação de valor aos acionistas da MRV. Banco de Terrenos (R$ milhões) Banco de Terrenos 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 100% Urbamais* Landbank (em R$ milhões) ,9% 19,3% Aquisição/Ajustes (R$ milhões) ,1% 1068,5% Número de Unidades ('000) 27,0 24,8 23,2 8,6% 16,0% Área Útil (m 2 mil) ,7% 19,8% Preço Médio por Unidade (em R$ mil) ,2% 2,8% Preço Médio por m 2 (em R$) ,1% 0,4% % Urbamais** Landbank (em R$ milhões) ,7% 18,4% Aquisição/Ajustes (R$ milhões) ,0% 946,8% Número de Unidades ('000) 17,2 15,9 15,1 8,4% 13,9% Área Útil (m 2 mil) ,0% 18,9% Preço Médio por Unidade (em R$ mil) ,1% 3,9% Preço Médio por m 2 (em R$) ,3% 0,4% % MRV*** Landbank (em R$ milhões) ,7% 18,4% Número de Unidades ('000) 10,3 9,5 9,1 8,4% 13,9% Área Útil (m 2 mil) ,0% 18,9% * Total do Empreendimento (Urbamais + Parceiros) ** O montante equivalente a 100% da Urbamais *** O valor proporcional da MRV na Urbamais 21 PÁGINA: 43 de 101

45 Comentário do Desempenho Lançamentos (R$ milhões) 1Lançamentos 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 2T % Urbamais* 4 VGV (em R$ milhões) Número de Unidades Tamanho médio dos lançamentos (unidades) Área (m 2 mil) Preço Médio por Unidade (em R$ mil) Preço Médio por m 2 (em R$ mil) Número de Empreendimentos % Urbamais** VGV (em R$ milhões) Número de Unidades Área (m 2 mil) % MRV*** VGV (em R$ milhões) Número de Unidades Área (m 2 mil) * Total do Empreendimento (Urbamais + Parceiros) *** O montante equivalente a 100% da Urbamais *** O valor proporcional da MRV na Urbamais Vendas Contratadas (R$ milhões) Vendas contratadas 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 100% Urbamais* Vendas (em R$ milhões) 15,6 33,0 2,3 52,6% 582,0% Número de Unidades ,1% 657,7% Área Útil (m 2 ) ( 000) ,2% 627,6% Preço Médio por Unidade (em R$ mil) ,0% 10,0% Preço Médio por m 2 (em R$) ,2% 6,3% VSO - vendas brutas 37% 45% 18% 17,7% 106,2% VSO - vendas líquidas 33% 42% 18% 21,3% 85,6% % Urbamais** Vendas (em R$ milhões) 10,9 23,2 1,5 53,2% 642,2% Número de Unidades ,6% 728,6% Área Útil (m 2 ) ( 000) ,7% 697,6% % MRV*** Vendas (em R$ milhões) 7,4 15,4 1,7 52,1% 334,3% Número de Unidades ,4% 372,3% Área Útil (m 2 mil) ,4% 356,7% * Total do Empreendimento (Urbamais + Parceiros) ** O montante equivalente a 100% da Urbamais *** O valor proporcional da MRV na Urbamais 22 PÁGINA: 44 de 101

46 Comentário do Desempenho Produção (R$ milhões) Produção 1T16 4T15 1T15 Var. 1T16 x 4T15 Var. 1T16 x 1T15 100% Urbamais* Unidades Produzidas ,2% 426,0% Unidades Concluídas Nº de canteiros de obra ,0% 200,0% % Urbamais** Unidades Produzidas ,2% 463,8% Unidades Concluídas % MRV*** Unidades Produzidas ,4% 387,1% Unidades Concluídas * Total do Empreendimento (Urbamais + Parceiros) *** O montante equivalente a 100% da Urbamais *** O valor proporcional da MRV na Urbamais 23 PÁGINA: 45 de 101

47 Comentário do Desempenho Relações com Investidores Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores Tel.:+(55 31) ri@mrv.com.br Ricardo Paixão Diretor de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Tel.: +(55 31) ri@mrv.com.br Matheus Torga Gestor Executivo de Relações com Investidores Tel.: +(55 31) ri@mrv.com.br 24 PÁGINA: 46 de 101

48 Comentário do Desempenho Anexo 01 Demonstração do Resultado MRV Consolidado (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 25 PÁGINA: 47 de 101

49 Comentário do Desempenho Anexo 02 Balanço Patrimonial MRV Consolidado (R$ milhões) 26 PÁGINA: 48 de 101

50 Comentário do Desempenho Anexo 02 Balanço Patrimonial MRV Consolidado (R$ milhões) - continuação 27 PÁGINA: 49 de 101

51 Comentário do Desempenho Anexo 03 Demonstração do Fluxo de Caixa MRV Consolidado (R$ milhões) 28 PÁGINA: 50 de 101