ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ BANCO BTG PACTUAL S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ DMPL - 01/01/2015 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 12 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 111 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 113 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 114

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 114

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Aplicações em depósitos interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Carteira própria Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no mercado aberto Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Vinculados à prestação de garantias Relações Interfinanceiras Depósitos no Banco Central Correspondentes Operações de Crédito Operações de crédito Operações de crédito cedidas Provisão para operações de liquidação duvidosa Outros Créditos Créditos por Avais e Fianças Honrados Carteira de câmbio Rendas a receber Negociação e intermediação de valores Diversos Provisão para perdas em outros créditos Outros Valores e Bens Outros valores e bens Despesas antecipadas Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no mercado aberto Títulos e Valores Mobiliários Carteira própria Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Vinculados à prestação de garantias Relações Interfinanceiras Créditos vinculados Sistema Financeiro da Habitação Operações de Crédito Operações de crédito Provisão para operações de liquidação duvidosa Outros Créditos Diversos Provisão para perdas em outros créditos PÁGINA: 2 de 114

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Outros Valores e Bens Investimentos temporários Outros valores e bens Despesas antecipadas Provisão para desvalorização Ativo Permanente Investimentos Dependências no Exterior Participações em Controladas Outros Investimentos Provisão para Perdas Imobilizado de Uso Outras imobilizações de uso Depreciações acumuladas Intangível Outros ativos intangíveis Amortizações acumuladas Diferido Gastos com amortização e expansão Amortizações acumuladas PÁGINA: 3 de 114

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total Passivo Circulante Depósitos Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros - ligadas Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no Mercado Aberto Carteira própria Carteira de terceiros Carteira de livre movimentação Recursos de letras imobiliárias, hipotecárias, de crédito e similares Recebimentos e pagamentos a liquidar Obrigações por Empréstimos Empréstimos no país Empréstimos no exterior Obrigações por Repasse do País Obrigações por repasses no país - instituições oficiais Outras Obrigações Instrumentos financeiros derivativos Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados Carteira de câmbio Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Negociação e intermediação de valores Dívidas subordinadas Diversas Passivo Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no Mercado Aberto Carteira própria Carteira livre movimentação Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Recursos de letras imobiliárias, hipotecárias, de crédito e similares Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Captação por certificados de operações estruturadas Relações Interfinanceiras Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Obrigações por Empréstimos Empréstimos no país Empréstimos no exterior PÁGINA: 4 de 114

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Obrigações por Repasse do País Obrigações por repasses no país - instituições oficiais Outras Obrigações Instrumentos financeiros derivativos Fiscais e previdenciárias Dívidas subordinadas Instrumentos de dívida elegíveis a capital Diversas Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital social - de domiciliados no país Capital social - de domiciliados no exterior Reservas de Capital Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Outras Reservas de Lucro Ações em tesouraria Reservas especiais de lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 5 de 114

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Receitas da Intermediação Financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de aplicações compulsórias Despesas da Intermediação Financeira Operações de captação no mercado Operações de empréstimos e repasses Provisão para operações de crédito Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de operações de câmbio Resultado Bruto Intermediação Financeira Outras Despesas/Receitas Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social Provisão para imposto de renda Provisão para contribuição social IR Diferido Ativo fiscal diferido PÁGINA: 6 de 114

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Participações/Contribuições Estatutárias Participações Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (R$ / Ação) 0, , , ,50000 PÁGINA: 7 de 114

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 114

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado de participações em controladas Depreciação e amortização Despesas de juros com dívidas subordinadas e instrumentos de dívida elegíveis a capital Variação cambial do permanente Outros Lucro líquido do período Caixa Líquido Atividades de Investimento Dividendos Aquisição de imobilizado Aquisição de intangível Alienação de investimentos Aquisição de investimentos e aumento de capital Alienação de outros investimentos Alienação de intangível Alienação de imobilizado e diferido Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento/redução em recursos de aceites e emissão de títulos Amortização do ágio Ativo fiscal diferido Variações nos Ativos e Passivos Aumento/redução em títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Aumento/redução em obrigações por empréstimos e repasses Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Aumento/redução em aplicações interfinanceiras de liquidez Aumento/redução em operações de créditos Aumento/redução em outros créditos e outros valores Aumento/redução em relações interfinanceiras Aumento/redução em outras obrigações Aumento/redução em resultados de exercícios futuros Aumento/redução em depósitos Aumento/redução em captações no mercado aberto Dividendos Dividas subordinadas Juros sobre capital próprio Aquisição de ações em tesouraria Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 114

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Total do Patrimônio Líquido 5.01 Saldo Inicial Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Aumento/Redução do Capital Social Constituição/Realização Reservas Capital Ações em Tesouraria Outras Transações de Capital Saldo Final PÁGINA: 10 de 114

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Total do Patrimônio Líquido 5.01 Saldo Inicial Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Realização de Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial Aumento/Redução do Capital Social Saldo Final PÁGINA: 11 de 114

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Receitas Intermediação Financeira Prestação de Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Outras Despesas de Intermediação Financeira Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia e Outros Serviços de Terceiros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 114

14 Comentário do Desempenho Relatório da Administração/Comentário do Desempenho SENHORES ACIONISTAS Apresentamos o Relatório da Administração e as Informações Trimestrais Consolidadas do Banco BTG Pactual S.A. (Banco) e suas controladas, relativos ao período de três meses findo em setembro de 2016, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, a partir de diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), com alterações introduzidas pelas Leis no /07 e no /09, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). EVENTOS RECENTES Programa de Recompra de units Durante o período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015 o Banco efetuou recompra e cancelamento de units, de acordo com o programa aprovado no valor de R$ , equivalente a units. Em 30 de setembro de 2016 não havia ações em tesouraria. Reorganizações societárias Em 8 de abril de 2016 o Banco decidiu implementar a segregação de suas atividades de trading de commodities com a exceção das atividades desenvolvidas pela mesa de trading de energia do Brasil da estrutura operacional do BTG Pactual, e reunir a Plataforma de Commodities em uma nova companhia sediada em Luxemburgo denominada Engelhart Commodities Trading Partners ( Engelhart CTP ). A Plataforma de Commodities funcionará de forma separada do BTG Pactual e com poucos serviços administrativos e operacionais a serem prestados pelo BTG Pactual, regulados contratualmente em bases comutativas e de acordo com as práticas de mercado, incluindo contratos de compartilhamento de custos e infraestrutura, até que tais serviços sejam integralmente absorvidos pela Engelhart CTP. Em, o patrimônio líquido da Engelhart CTP corresponde a proximadamente US$1,5 bilhão. É esperado que uma parcela de tal participação seja detida por empregados seniores da Engelhart CTP, de acordo com o plano de incentivo. O BTG Pactual espera a entrega de aproximadamente 65% da participação acionária por ele detida na Engelhart CTP aos acionistas do BTG Pactual, e, uma vez concluída a operação, não deverá ser mais exigido, para fins regulatórios e contábeis, que o BTG Pactual consolide ativos e passivos da Engelhart CTP e, neste sentido, o BTG Pactual reconhecerá a parcela remanescente que detém na Engelhart CTP, após a operação, como investimento em empresa assemelhada, avaliado pelo método de equivalência patrimonial. A conclusão da segregação de atividades está sujeita a aprovações internas e regulatórias. Em 19 de julho de 2016, o Banco BTG Pactual S.A. iniciou formalmente a separação de suas atividades de trading de commodities. DESEMPENHO O lucro líquido do Banco diminuiu 61,2%%, passando de R$1.848,0 milhões no trimestre findo em 30 de setembro de 2015 para R$717,1 milhões no mesmo período de 2016, principalmente devido a performance dos negócios e a existência de eventos de vendas de ativos permanentes no trimestre findo em O saldo dos ativos totais do Banco diminuiu 10,9%, passando dos R$ ,4 milhões em 31 de dezembro de 2015 para R$ ,3 milhões em, principalmente devido a efeitos de variação cambial sobre ativos indexados em dólares e desalavancagem do balanço. PÁGINA: 13 de 114

15 Comentário do Desempenho Relatório da Administração/Comentário do Desempenho AUDITORES INDEPENDENTES A política do Banco na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Esses princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. EVENTOS SUBSEQUENTES Em 19 de outubro de 2016, o Banco pagou integralmente a linha de assistência financeira celebrada com o Fundo Garantidor de Créditos FGC. Em complemento ao processo de segregação de suas atividades de trading de commodities descrito na Nota 2, o Banco, em 13 de outubro de 2016, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que (i) ações classe A de emissão da Engelhart CTP foram entregues, na presente data, aos acionistas que escolheram receber participação societária na mesma em contrapartida às ações preferenciais Classe C ( PNCs ) alocadas nesta alternativa, e (ii) units BBTG11 adicionais foram incluídas, em 14 de outubro de 2016, em custódia na posição dos acionistas que não tenham escolhido receber participação societária na Engelhart CTP. Em 1 de novembro de 2016 alcançadas todas as condições precedentes para o fechamento e foi concluída a venda de 100% do BSI para o EFG International AG. O preço final da transação é composto de (i) CHF 575 milhões em caixa, (ii) 86,2 milhões de ações do EFG (30% de participação no EFG-BSI) e (iii) CHF 31 milhões em título (dívida subordinada nível 1) emitido pelo EFG International. A participação do BTG Pactual no EFG será contabilizada de acordo com o método da equivalência patrimonial. Durante o mês de outubro de 2016, como parte do processo de segregação das atividades da trading de commodities, a Engelhart CTP adquiriu 4.3% de suas ações detidas pelo Banco. O valor total pago foi de USD100 milhões e o preço foi o equivalente ao valor contábil da Engelhart CTP. AGRADECIMENTOS Firme no seu propósito de manter um crescimento contínuo e equilibrado, o Banco agradece seus clientes, colaboradores e parceiros de mercado pela confiança, dedicação e apoio continuados. PÁGINA: 14 de 114

16 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Banco BTG Pactual S.A. ( Banco ou BTG Pactual ) está constituído sob a forma de banco múltiplo, atuando em conjunto com suas controladas ( Grupo ), oferecendo produtos e serviços financeiros relativos às carteiras comerciais, inclusive câmbio, de investimentos, crédito, financiamento e investimento, arrendamento mercantil, seguros e crédito imobiliário. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de sociedades que atuam integradamente no mercado financeiro, e certas operações têm a intermediação de outras sociedades integrantes do Grupo BTG Pactual. O Banco e a BTG Pactual Participations Ltd possuem units listadas na NYSE Euronext em Amsterdã e na BM&F BOVESPA em São Paulo. Cada unit emitida corresponde a 1 ação ordinária e 2 ações preferenciais classe A do Banco, e 1 ação Classe A e 2 ações Classe B da BTG Pactual Participations Ltd. Todas units listadas e negociadas em Amsterdã são integralmente conversíveis em units no Brasil. O BTG Pactual continua implementando medidas para aumentar a liquidez e preservar o capital; e no seu entendimento as medidas adotadas até então, particularmente a venda do BSI, a segregação das atividades de commodities e a redução da sua estrutura de custos deverá garantir a liquidez e o capital em níveis melhores quando comparados aos níveis históricos anteriores a novembro de Adicionalmente, o valor dos títulos e ações (units) aumentou de forma significativa demonstrando a percepção positiva do mercado e investidores. Comitê Especial Em 4 de dezembro de 2015, o Conselho de Administração formou o Comitê Especial, constituído principalmente por membros independentes/não-executivos do Conselho de Administração, para supervisionar e conduzir uma investigação interna relacionada a prisão do Sr. André Santos Esteves. O Comitê Especial contratou as firmas de advocacia independentes Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, LLP e Veirano Advogados (em conjunto, Conselheiros Legais ) para conduzir a investigação. O Conselho de Administração não impôs limites à autoridade do Comitê Especial e dos Conselheiros Legais para requerer total cooperação do Grupo, sua Administração e seus empregados, além de acesso total às informações requeridas no contexto da investigação. Em 7 de abril de 2016, o Comitê Especial, formado em sua maioria por membros independentes do Conselho de Administração, auxiliado pelos Conselheiros Legais, concluiu sua investigação e emitiu seu relatório final. Com base em sua investigação, os Conseleiros Legais não encontraram fundamentação alguma para concluir que o Sr. André Santos Esteves, o BTG Pactual ou seus empregados, que foram objetos dessa investigação, estiveram envolvidos em qualquer atividade ilícita ou crime de corrupção em relação às supostas questões. Além disso, em abril, o Supremo Tribunal Federal autorizou o retorno ao BTG Pactual do Sr. André Santos Esteves que tem atuado como Acionista Sênior (Senior Partner), sem função executiva. Programa de Recompra de units Em 25 de novembro de 2015 o Conselho de Administração anunciou seu programa de Recompra de units. Desde o início do programa, units foram recompradas no valor total de R$ Em, todas units encontravam-se canceladas. 9 PÁGINA: 15 de 114

17 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Recompra de Passivos Durante o período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o Grupo realizou diversas operações de recompra e liquidação antecipada de seus passivos, incluindo uma parte do saldo devedor de notas perpétuas não-cumulativas subordinadas e sênior (tier I), sem nenhum impacto sobre a base de capital. Adicionalmente, e em conexão com o Fato Relevante datado de 04 de dezembro de 2015 relativo ao contrato firmado com o FGC, foram implementadas medidas adicionais visando a preservação da liquidez do Grupo, que compreendem (i) a limitação da distribuição de dividendos ao mínimo requerido no Estatuto Social (1% do lucro líquido ajustado), (ii) a postergação do pagamento dos juros sobre o capital próprio declarados aos acionistas em dezembro de 2015, (iii) a suspensão do pagamento de remuneração variável aos administradores e do aumento de sua remuneração fixa; e (iv) a suspensão de quaisquer concessões de operações de crédito aos integrantes do partnership. A Administração do Banco entende que essas medidas foram suficientes para prover os recursos financeiros necessários para atender suas obrigações no curto e médio prazos, e fortalecer a sua liquidez corrente. O nível de caixa, medido pelo estoque de ativos de alta qualidade (HQLA) era, em, superior àquele observado anteriormente ao dia 25 de novembro de 2015, e o indicador de Liquidez de Curto Prazo (LCR) é equivalente a 123% para o Banco. As demonstrações financeiras foram aprovadas pela Administração em 8 de novembro de 2016, e contemplam uma visão verdadeira e apropriada da evolução e resultados do Banco. A Administração avaliou a habilidade do Banco e suas controladas em continuarem operando normalmente e está convencida de que o Banco e suas controladas possuem recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem o conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significantes sobre a sua capacidade de continuar operando. Portanto, as demonstrações financeiras foram preparadas com base nesse princípio. 2. Reorganizações societárias e aquisições Reorganizações societárias Em setembro de 2015, a Eneva S.A. ( Eneva ) concluiu seu processo de recuperação judicial. Como consequência, uma parte das operações de crédito detida pelo Banco foi convertida em participação acionária, bem como também foi aportado pelo Banco novos ativos na companhia. Em, o Banco possui participação equivalente a 33,7% (2015: 49,7%) do capital total da Eneva. Adicionalmente, em consequência da conclusão do processo de recuperação judicial e do valor de mercado das ações da companhia, o Banco reconheceu valor justo de R$259 milhões durante o trimestre findo em. Em 8 de abril de 2016 o Banco decidiu implementar a segregação de suas atividades de trading de commodities com a exceção das atividades desenvolvidas pela mesa de trading de energia do Brasil da estrutura operacional do BTG Pactual, e reunir a Plataforma de Commodities em uma nova companhia sediada em Luxemburgo denominada Engelhart Commodities Trading Partners ( Engelhart CTP ). A Plataforma de Commodities funcionará de forma separada do BTG Pactual e com poucos serviços administrativos e operacionais a serem prestados pelo BTG Pactual, regulados contratualmente em bases comutativas e de acordo com as práticas de mercado, incluindo contratos de compartilhamento de custos e infraestrutura, até que tais serviços sejam integralmente absorvidos pela Engelhart CTP. Em 30 de setembro de 2016, o patrimônio líquido da Engelhart CTP corresponde aproximadamente US$1,5 bilhão. É esperado que uma parcela de tal participação seja detida por empregados seniores da Engelhart CTP, de acordo com o plano de incentivo. A Engelhart CTP terá a opção de adquirir a participação remanescente, detida pelo Banco, no prazo de cinco anos após a segregação. 10 PÁGINA: 16 de 114

18 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras O BTG Pactual espera a entrega de aproximadamente 65% da participação acionária por ele detida na Engelhart CTP aos acionistas do BTG Pactual, e, uma vez concluída a operação, não deverá ser mais exigido, para fins regulatórios e contábeis, que o BTG Pactual consolide ativos e passivos da Engelhart CTP e, neste sentido, o BTG Pactual reconhecerá a parcela remanescente que detém na Engelhart CTP, após a operação, como investimento em empresa assemelhada, avaliado pelo método de equivalência patrimonial. A conclusão da segregação de atividades está sujeita a aprovações internas e regulatórias. Em 19 de julho de 2016, o Banco BTG Pactual S.A. iniciou formalmente a separação de suas atividades de trading de commodities. A conclusão efetiva do processo de separação está descrita na nota 27. Aquisições e vendas Em 20 de abril de 2016, o BTG Pactual informou aos seus acionistas e ao mercado em geral, que foram celebrados contratos de compra e venda por meio dos quais a CNP Assurances S.A. comprometeu-se a adquirir de forma conjunta a totalidade da participação do BTG Pactual na Pan Seguros S.A. e na Panamericano Administração e Corretagem de Seguros e de Previdência Privada Ltda., pelo montante total de R$700 milhões, sujeito a certos ajustes para refletir o desempenho das Companhias até a data de fechamento de tais operações e acrescido, ainda, dos eventuais dividendos a serem distribuídos pelas Companhias aos seus respectivos acionistas até a referida data de fechamento, de acordo com os respectivos contratos. A conclusão da operação está sujeita à questões comercias e aprovações regulátorias. Em 22 de fevereiro de 2016, o BTG Pactual firmou um acordo definitivo segundo o qual o EFG International ( EFG ), uma instituição global de private banking e asset management sediada em Zurique, na Suíça, adquirirá o BSI S.A ( BSI ) numa operação envolvendo caixa e ações. A conclusão da operação está descrita na nota 27. Em 30 de outubro de 2015, o Banco vendeu uma de suas comercializadoras de energia contendo contratos avaliados em R$1,8 bilhão pelo montante total de R$2 bilhões, sendo R$200 milhões recebidos na data da transação, e o restante a ser recebido ao longo de 5 anos em parcelas semestrais, sujeito a ajustes de preço. Em abril de 2015, o Banco por meio de uma de suas subsidiárias converteu debêntures, emitidas pela Rede D Or, no valor de R$986 milhões, equivalentes a 21,1% do capital total, gerando um ágio de R$650 milhões. Em maio de 2015, a Rede D Or recebeu um aumento de capital, que diluiu a participação do Banco para 19,4%, gerando um ganho de participação de R$269 milhões, líquido de amortizações do ágio. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o Banco vendeu toda sua participação remanescente na Rede D Or reconhecendo um ganho no valor de R$2,7 bilhão. Adicionalmente, os contratos de venda possuem cláusulas que podem alterar o valor remanescente que o Banco tem a receber, caso o preço da ação da oferta publica inicial, não atinja um determinado valor. Em, o Banco estimou que o valor potencial de tais cláusulas não é significativo. Em 31 de dezembro de 2015, o Banco firmou um compromisso de venda de sua participação integral na Recovery do Brasil Consultoria S.A. ( Recovery ) pelo valor total de R$1,2 bilhão, conforme descrito a seguir: (i) transferência de ações ordinárias, equivalentes a 81,94% do capital social da Recovery; (ii) transferência de quotas emitidas pelo Fundo de Investimento em Direitos Creditórios NPL I ( FIDC NPL I ), equivalentes a 69,34% da totalidade das quotas do fundo; e (iii) transferência de debêntures não conversíveis emitidas pela Renova Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros S.A. ( Renova ). Nesta mesma data, tais ativos foram classificados como investimento mantido para venda a valor de mercado. A transação descrita acima, gerou um ganho no valor de R$560 milhões. Em 17 de fevereiro de 2016, a transação de venda, foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e em 31 de março de 2016 a transação foi liquidada. O Grupo firmou uma joint venture para criação de uma empresa de resseguros operando através de entidades reguladas. Como parte da estratégia de crescimento da joint venture, em 10 de julho de 2014, o Banco assinou os documentos definitivos de aquisição de 100% das ações da Ariel Re (Holdings) Limited ("Ariel"), um grupo internacional de resseguros 11 PÁGINA: 17 de 114

19 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras não-vida,com sede em Londres e Bermudas, especializado em resseguro de catástrofe para propriedades. Em 12 de janeiro de 2015, a transação de aquisição de Ariel foi aprovada pelo Banco Central do Brasil e em 3 de fevereiro liquidada. Em abril de 2015, a transação referente a transferência de 50% da participação na Ariel para a joint venture foi concluída. Em 14 de julho de 2014, o Banco assinou contrato definitivo de compra e venda de ações do BSI, uma instituição financeira Suiça, subsidiária indireta do Grupo Generali. Em 30 de setembro de 2015, a aquisição foi concluída e o valor total agregado pago pelo Banco BTG Pactual foi de CHF1.248 milhões (R$4.935 milhões) de acordo com a taxa de conversão na data da aquisição, e corresponde a: (i) CHF1.048 milhões (R$4.162 milhões) em caixa pagos em setembro de 2015, e (ii) ações no valor de CHF200 milhões (R$773 milhões). A emissão de ações foi aprovada pelo Banco Central do Brasil em 3 de novembro de Adicionalmente, a Generali NV usou parte dos recursos de caixa CHF50 milhões (R$203 milhões) para financiar a aquisição de uma determinada participação da BTGP, necessária para formar as units do Grupo BTG Pactual. 3. Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras do Banco foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (BACEN), associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do BACEN, e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável. A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração use julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos sujeitos a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente, ao imposto de renda diferido ativo e passivo, à provisão para operações de créditos e outros créditos de liquidação duvidosa, à provisão para tributos e contribuições com exigibilidade suspensa, à provisão para passivos contingentes e mensuração do valor justo de instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. O Banco revisa essas estimativas e premissas periodicamente. Moeda funcional Os itens incluídos nas demonstrações financeiras do Banco são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico, no qual o Banco atua ("a moeda funcional"). As demonstrações financeiras estão apresentadas em reais (R$), que é a moeda funcional do Banco. A taxa utilizada para a conversão de ativos e passivos em moeda estrangeira é a da data de fechamento, enquanto que as contas de resultado são convertidas pela taxa média mensal. As demonstrações financeiras da agência sediada no exterior, originalmente elaboradas em dólares norte-americanos, foram convertidas para reais pela cotação da paridade comercial nas datas das demonstrações financeiras. 4. Principais práticas contábeis As práticas contábeis mais relevantes adotadas pelo Banco são as seguintes: 12 PÁGINA: 18 de 114

20 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras a. Caixa e equivalentes de caixa Para fins da demonstração do fluxo de caixa, inclui, conforme Resolução CMN nº 3.604/08, dinheiro em caixa, depósito bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com risco insignificante de mudança de valor, com prazo de vencimento, na data de aquisição, igual ou inferior a 90 dias. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez, depósitos no BACEN remunerados, depósitos remunerados, captações no mercado aberto, recursos de aceites e emissão de títulos, obrigações por empréstimos e repasses, dívidas subordinadas e demais operações ativas e passivas. As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, líquidas dos custos de transação incorridos, calculadas "pro-rata dia" com base na taxa efetiva das operações. c. Títulos e valores mobiliários São avaliados e classificados de acordo com os critérios estabelecidos pela Circular BACEN nº 3.068, de 08 de novembro de 2001, nas seguintes categorias: i.títulos para negociação Adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado, em contrapartida ao resultado do período. ii.títulos disponíveis para venda Não se enquadram como negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, em contrapartida do resultado e posteriormente avaliados ao valor de mercado em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização. iii.títulos mantidos até o vencimento Adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, são refletidos no resultado como perdas realizadas. Segundo a Circular BACEN nº 3.068/01, os títulos e valores mobiliários, classificados como títulos para negociação, são apresentados no balanço patrimonial, no ativo circulante, independente de suas datas de vencimento. d. Instrumentos financeiros derivativos São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em conta se sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. 13 PÁGINA: 19 de 114

21 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras As operações que utilizam instrumentos financeiros efetuadas por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor justo, com os ganhos e perdas, realizados e não realizados, reconhecidos diretamente no resultado do período. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros e que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com sua natureza em: Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, são mensurados a valor justo e têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados no resultado; e Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos classificados nesta categoria são mensurados a valor justo, sendo a parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente no resultado. e. Valor justo dos títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos e demais direitos e obrigações. O valor justo dos títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos e demais direitos e obrigações, quando aplicável, é calculado com base em preços de mercado, modelos de avaliação de preços, ou ainda com base no preço determinado para outros instrumentos financeiros com características semelhantes. Assim, quando da liquidação financeira destas operações, os resultados poderão ser diferentes das estimativas. Os ajustes diários das operações realizadas no mercado futuro são registrados como receita ou despesa efetiva quando auferidas ou incorridas. Os prêmios pagos ou recebidos na realização de operações no mercado de opções de ações, outros ativos financeiros e mercadorias são registrados nas respectivas contas patrimoniais pelos valores pagos ou recebidos, ajustados a preços de mercado em contrapartida do resultado. As operações realizadas no mercado a termo de ativos financeiros e mercadorias são registradas pelo valor final contratado, deduzido de diferença entre esse valor e o preço do bem ou direito ajustado a preços de mercado, na adequada conta de ativo ou passivo. As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o prazo de fluência dos contratos. Os ativos e passivos decorrentes das operações de swap e de termo de moedas dos contratos a termo sem entrega física (NDF) são registrados em contas patrimoniais pelo valor contábil, ajustado ao valor de mercado, em contrapartida do resultado. O valor nocional dos contratos é registrado em contas de compensação. f. Instrumentos financeiros - apresentação líquida Ativos e passivos financeiros são apresentados líquidos no balanço patrimonial se, e somente se, houver um direito legal corrente e executável de compensar os montantes reconhecidos e se houver a intenção de compensação, ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. 14 PÁGINA: 20 de 114

22 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras g. Operações de venda ou transferência de ativos financeiros com retenção substancial de riscos e benefícios Ativos financeiros permanecem no balanço da entidade que transferiu seus ativos quando a mesma mantem os riscos e benefícios relacionados a esse ativo. Nesse caso um passivo financeiro é reconhecido. h. Operações de crédito e outros créditos (operações com característica de concessão de crédito) Registradas a valor presente, calculadas "pro-rata dia" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas até o 59º dia de atraso, observada a expectativa do recebimento. A partir do 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas anteriormente à renegociação e, no caso de já terem sido baixadas contra provisão, são classificadas como nível H; os ganhos são reconhecidos na receita quando do efetivo recebimento. i. Provisão para créditos de liquidação duvidosa Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas às normas estabelecidas pela Resolução CMN nº 2.682, de 21 de dezembro de 1999, dentre as quais se destacam: As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência. Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo são efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. A provisão para créditos de liquidação duvidosa e de outros créditos é estimada com base em análise das operações e dos riscos específicos apresentados em cada carteira, de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/99. j. Investimentos As participações em controladas, controladas em conjunto e coligadas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial. Os outros investimentos permanentes estão avaliados pelo custo de aquisição, deduzido, quando aplicável, de provisão para perdas. k. Ágio ou deságio O ágio ou deságio é apurado com base na diferença entre o valor pago na data de aquisição e o valor contábil líquido. O ágio e o deságio, cujo fundamento é baseado na previsão de resultados futuros da entidade adquirida, é amortizado em consonância com os prazos de projeções que o justificaram ou, quando baixado o investimento, por alienação ou perda, antes de cumpridas as previsões. O deságio é contabilizado no grupo de investimentos para coligadas, controladas e controladas em conjunto, lá permanecendo até que o investimento seja realizado. 15 PÁGINA: 21 de 114

23 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras l. Imobilizado de uso e ativo diferido Registrado pelo custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear com base no prazo de vida útileconômica dos bens. Os gastos diferidos correspondem, principalmente, a benfeitorias em imóveis de terceiros. A amortização é calculada pelo método linear com base nos prazos estimados de utilização e/ou de locação. m. Intangíveis Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade, de acordo com a Resolução CMN nº 3.642, de 26 de novembro de Está composto por (i) ágio pago na aquisição de sociedades, transferido para o ativo intangível em razão da incorporação do patrimônio da adquirente pela adquirida ou pela consolidação da companhia, e (ii) por direitos na aquisição de contratos de gestão de ativos, e (iii) softwares e benfeitorias. A amortização é calculada pelo método linear com base no período em que os direitos geram benefícios. n. Redução ao valor recuperável de ativos É reconhecida como perda no resultado do período sempre que existirem evidências claras de que os ativos estejam avaliados por valor não recuperável. Este procedimento é realizado no mínimo ao final de cada exercício. Os ativos sujeitos a avaliação da redução do valor recuperável são deduzidos, quando aplicável, de provisão para desvalorização que é calculada de acordo com o maior valor entre o valor em uso e valor justo menos custos para venda dos ativos. As principais estimativas utilizadas na determinação da provisão são: expectativa de fluxos de caixa futuros, taxas de descontos, iliquidez, entre outros. o. Imposto de renda e contribuição social As provisões para imposto de renda e contribuição social, quando devidos, são constituídas com base no lucro contábil, ajustado pelas adições e exclusões previstas na legislação fiscal. O imposto de renda e a contribuição social diferidas são calculadas sobre o valor das diferenças temporárias, sempre que a realização desses montantes for julgada provável. Para o imposto de renda a alíquota utilizada é de 15%, acrescida de adicional de 10% sobre o lucro tributável anual excedente a R$240 e de 20% para contribuição social das companhias financeiras e 9% para as não financeiras. p. Ativos e passivos contingentes, e obrigações legais, fiscais e previdenciárias São efetuados de acordo com os critérios descritos abaixo: i. Contingências ativas Não são reconhecidas nas informações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos. ii. Contingências passivas São reconhecidas nas informações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores 16 PÁGINA: 22 de 114

24 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem provisão e divulgação. iii. Obrigações legais - fiscais e previdenciárias Referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado e registrado contabilmente. q. Lucro por ação É calculado com base na média ponderada de ações durante os períodos. r. Reconhecimento de receita O resultado das operações é apurado pelo regime de competência. 5. Gerenciamento de risco A estrutura de comitês do Banco permite a participação de toda a organização e garante que as decisões sejam fácil e eficazmente implementadas. Os principais comitês envolvidos em atividades de gestão de risco são: (i) Comitê de Gestão, que aprova as políticas, define limites globais e é o último responsável pela gestão dos nossos riscos, (ii) Comitê de Novos Negócios, que avalia a viabilidade e supervisiona a implementação de propostas de novos negócios e produtos, (iii) Comitê de Risco de Crédito, que é responsável pela aprovação de novas operações de crédito de acordo com a diretrizes estabelecidas pelo nosso Comitê de Risco, (iv) Comitê de Risco de Mercado, que é responsável pelo monitoramento do risco de mercado, incluindo a utilização de nossos limites de risco (VaR e Stress Test), e para a aprovação de exceções, (v) do Comitê de Risco Operacional, que avalia os principais riscos operacionais frente às políticas internas estabelecidas e limites regulatórios, (vi) Comitê de AML (Anti Money Laundering) Compliance, que é responsável por estabelecer regras de política e relatar problemas potenciais que envolvem lavagem de dinheiro, (vii) Comitê CFO, que é responsável por monitorar o risco de liquidez, incluindo a posição de caixa e o gerenciamento da estrutura de capital, (viii) Comitê de Auditoria, que é responsável pela verificação independente da adequação dos controles internos, e avaliação quanto à manutenção dos registros contábeis. O Banco monitora e controla a exposição ao risco através de uma variedade de sistemas internos distintos, porém complementares, de crédito, financeiro, operacional, compliance, impostos e legal. Acreditamos que o envolvimento dos Comitês (incluindo suas subcomissões) com a gestão e o controle contínuos dos riscos promove a cultura de controle de risco rigoroso em toda a organização. As comissões do Banco são compostas de membros seniores das unidades de negócios e membros superiores dos departamentos de controle, os quais são independentes das áreas de negócio. a. Limites operacionais 30/09/2016 (i) 31/12/2015 Patrimônio Líquido 21,260,014 19,658,799 Nível I 22,875,139 22,348,819 Capital Principal 18,692 17,206,110 Capital Complementar 4,183,533 5,142,708 Nível II 3,420,868 3,977,264 Patrimônio de Referência (PR) - (a) 26,296,007 26,326,083 Patrimônio de Referência Exigido (PRE) 16,863,294 18,742, PÁGINA: 23 de 114

25 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 30/09/2016 (i) 31/12/2015 Exposição total ponderada pelo risco (b) 16,863,294 18,742,699 Risco de Crédito 10,321,981 13,766,340 Risco Operacional 334,364 83,440 Risco de Mercado 6,206,949 4,892,919 Índice de Basiléia - (a/b*11%) 16.4% 15.5% Capital de Nível I 14.2% 13.1% Capital de Nível II 2.2% 2.3% Índice de Imobilização 63.1% 69.9% Limite para imobilização (LI) 13,142,562 13,156,602 Situação para o limite de imobilização 8,287,729 9,193,675 Valor da margem ou insuficiência 4,854,833 3,962,927 (i) O Banco BTG Pactual consolidava a Engelhart CTP e o BSI para fins regulatórios em, dessa maneira as informações de limites operacionais apresentada não estão impactadas pela venda e segregação do BSI e Engelhart CTP, respectivamente. As resoluções no /13 e no /13 do CMN dispõem sobre os critérios de apuração dos Requerimentos Mínimos de Patrimônio de Referencia, de nível I e de Capital Principal e a Resolução 4.193/13 institui o Adicional de Capital Principal. Para os cálculos das parcelas de risco, foram observados os procedimentos das Circulares BACEN nos /13, 3.652/13, 3.679/13 e 3.696/14 para risco de crédito, das Circulares nos , 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639, e 3.645, de 2013 e da Carta-Circular 3.498/11 para risco de mercado, e das Circulares no /13 e 3.675/13 para risco operacional. O Banco optou pela abordagem do indicador básico para mensuração do Risco operacional. No período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015, todos os limites operacionais estão devidamente atendidos. (i) Risco de mercado Value at Risk (VaR) é uma medida da perda potencial nos instrumentos financeiros devido a movimentos adversos do mercado em um horizonte de tempo definido com um nível de confiança especificado. Junto com testes de estresse, o VaR é utilizado para medir a exposição de nossos instrumentos financeiros para o risco de mercado. Nós usamos simulação histórica com total re-mensuração dos instrumentos para o cálculo do VAR, preservando as distribuições reais e correlação entre os ativos, não fazendo uso de aproximações (Greek aproximations) e distribuições normais. Nosso VaR pode ser medido e indicado de acordo com diferentes períodos, dados históricos e níveis de confiança. A precisão da metodologia de risco de mercado é testado através de testes (back-testing) diários que comparam a aderência entre as estimativas de VaR e os ganhos e perdas realizados. O VaR apresentado abaixo foi calculado para o período de um dia, nível de confiança de 95,0% e um ano de dado histórico. Nível de confiança de 95,0% significa que existe uma possibilidade de um em vinte ocorrências de que as receitas líquidas de negociação serão abaixo do VaR estimado. Dessa forma, déficits nas receitas líquidas de negociação em um único dia de negociação maior do que o VaR apresentados são esperados e previstos de ocorrer, em média, cerca de uma vez por mês. Deficiências em um único dia podem exceder o VaR apresentado por montantes significantes; e também podem ocorrer com mais frequência ou acumular ao longo de um período maior, como um número de dias consecutivos de negociação. Dada a sua dependência dos dados históricos, a precisão do VaR é limitada em sua capacidade de prever mudanças de mercado sem precedentes, como distribuições históricas nos fatores de risco de mercado não podem produzir estimativas precisas de risco de mercado futuro. Diferentes metodologias de VaR e estimativas de distribuição estatística podem produzir VaR substancialmente diferente. Além disso, o VaR calculado para um período de um dia não captura o risco de mercado das posições que não podem ser liquidadas ou compensadas com hedges no prazo de um dia. 18 PÁGINA: 24 de 114

26 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Como foi referido anteriormente, nós usamos modelos nos teste de estresse como um complemento do VaR em nossas atividades diárias de risco. A tabela a seguir contém a média diária do VaR do Banco para os períodos findos em: Em R$ milhões Setembro de 2016 Dezembro de 2015 Setembro de 2015 Média diária do VaR 139,5 170,7 130,7 (ii) Risco de crédito Todas as contrapartes do Banco e suas controladas são submetidas a um rigoroso processo de análise de crédito, cujo foco principal é a avaliação da capacidade de pagamento, tomando-se por base simulações do fluxo de caixa, alavancagem e cronograma da dívida, qualidade dos ativos, cobertura de juros e capital de giro. Aspectos de natureza qualitativa, tais como orientação estratégica, setor de negócios, áreas de especialização, eficiência, ambiente regulatório e participação no mercado, são sistematicamente avaliados e complementam o processo de análise de crédito. Os limites de crédito das contrapartes do Banco e suas controladas são estabelecidos pelo Comitê de Crédito e são revisados regularmente. A mensuração e o acompanhamento da exposição total do Banco e suas controladas ao risco de crédito, abrange todos os instrumentos financeiros capazes de gerar risco de contraparte, tais como títulos privados, derivativos, garantias prestadas, eventuais riscos de liquidação das operações, entre outras. (iii) Risco de liquidez O Banco e suas controladas gerenciam o risco de liquidez concentrando sua carteira em ativos de alta qualidade de crédito e de grande liquidez, utilizando recursos obtidos através de contrapartes de primeira linha a taxas competitivas. O Banco e suas controladas mantêm uma forte estrutura de capital e um baixo grau de alavancagem. Além disso, eventuais descasamentos entre ativos e passivos são monitorados, considerando o impacto de condições extremas de mercado, a fim de avaliar a sua capacidade de realizar ativos ou reduzir alavancagem. (iv) Risco operacional Alinhado às orientações do BACEN e aos conceitos do Comitê de Basiléia, o Banco definiu uma política de gerenciamento de risco operacional aplicável ao Banco e as suas controladas no Brasil e no exterior. A política constitui um conjunto de princípios, procedimentos e instrumentos que proporcionam uma permanente adequação do gerenciamento do risco à natureza e complexidade dos produtos, serviços, atividades, processos e sistemas. O Banco e suas controladas têm uma forte cultura de gestão de risco operacional, que se baseia na avaliação, monitoramento, simulação e validação dos riscos e está fundamentada em consistentes controles internos. Há um constante aprimoramento dos mecanismos de gestão e controle do risco operacional, visando ao cumprimento das exigências dos órgãos reguladores, adaptação rápida a mudanças e antecipação a tendências futuras, entre as quais podemos destacar as propostas no Novo Acordo de Capital da Basiléia. 19 PÁGINA: 25 de 114

27 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 6. Disponibilidades O saldo desta rubrica refere-se basicamente a depósitos no exterior em bancos de primeira linha. 7. Aplicações interfinanceiras de liquidez Total Até 90 dias De 90 a 365 De 1 a 3 Acima de dias anos 3 anos Total Aplicações no mercado aberto 26,969,340 26,929,313 1,013 39,014-24,737,813 Posição bancada 3,326,512 3,291, ,817-3,176,135 Títulos públicos federais 3,317,675 3,282, ,817-2,943,597 Títulos corporativos 8,837 8, ,374 Títulos dos governos de outros países ,164 Posição financiada 18,898,410 18,893, ,197-18,071,753 Títulos públicos federais 18,844,523 18,839, ,197-18,061,782 Títulos corporativos 36,408 36, ,971 Títulos dos governos de outros países 17,479 17, Posição vendida 4,744,418 4,744, ,489,925 Títulos públicos federais 4,744,418 4,744, ,489,925 Aplicações em depósitos interfinanceiros 1,251,369 1,251, ,843,062 Certificado de Depósito Interbancário 494, , ,000 Aplicações em moeda estrangeira - overnight 756, , ,533,062 28,220,709 28,180,682 1,013 39,014-28,580,875 Em, o valor de lastro recebido nas operações compromissadas montavam a R$ (31 de dezembro de R$ ), e os lastros cedidos montavam a R$ (31 de dezembro de R$ ). 8. Títulos e valores mobiliários a. Resumo por tipo de carteira Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel e prazo de vencimento contratual da carteira de títulos e valores mobiliários: Custo Mercado Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a 5 Acima de 365 dias anos anos 5 anos Mercado Carteira própria 13,691,778 13,497,453 8,783,858 3,915, , , ,445 20,538,373 Títulos públicos federais 86,885 88, ,104 21, ,032 Títulos da dívida externa brasileira ,083 Debêntures/Eurobonds (i) 605, , , , ,753 90, ,416 Certificado de recebíveis imobiliários 73,667 73,667 30,640-2,551 4,565 35, ,231 Quotas de fundos de investimento Multimercado 9,104,167 9,099,931 6,514,732 2,585, ,655,749 Ações 122, , , ,026 Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) 137, , , ,854 Fundos de Investimento em Participações (FIP) 573, , , ,268-1,133,083 Fundos de Investimento Imobiliário (FII) 39,333 39,333-39, , PÁGINA: 26 de 114

28 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Custo Mercado Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a 5 Acima de 365 dias anos anos 5 anos Mercado Ações 2,817,443 2,648,360 2,134, , ,766,595 Notas promissórias 75,777 75,764 75, ,250 Outros 11,340 11, , ,819 Títulos privados no exterior 5,060 5, ,884 2, Títulos emitidos por governos de outros países 39,401 39,400 28, ,748-4,797 15,745 Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação 288, , , ,922 84, ,054 Títulos públicos federais 288, , , ,922 84, ,054 Vinculados a compromissos de recompra 4,952,571 4,762,428 1,216,576 1,326, , ,535 1,202,107 3,055,293 Títulos públicos federais 2,739,793 2,745,637 1,146, , , , ,026 1,612,800 Títulos da dívida externa brasileira 10,011 10,011-10, Debêntures / Eurobonds (i) 1,591,186 1,395,197 4, , , , , ,047 Certificado de recebíveis imobiliários 345, ,312 37, , ,277 Títulos privados no exterior 131, , , ,363 - Títulos emitidos por governos de outros países 123, ,751 27,313 36,141 37,727-22, ,169 Outros 10,647 10, ,649 - Vinculados à prestação de garantias 1,731,958 1,729, , , , , ,906 3,136,778 Títulos públicos federais 780, ,246-40, , , , ,568 Debêntures / Eurobonds (i) 497, ,155 2, ,010 41,780 37,002 86,088 2,759,705 Certificado de recebíveis imobiliários 25,967 25, , Ações 428, , , ,505 Títulos para negociação 17,694,489 17,536,849 10,280,021 4,521, , ,770 1,159,215 21,631,381 Titulos disponiveis para venda 2,969,885 2,742, ,081 1,082, , , ,132 5,690,117 20,664,374 20,279,655 10,431,102 5,603,230 1,184,567 1,049,409 2,011,347 27,321,498 (i) Substancialmente títulos de emissão de companhias brasileiras. b. Títulos para negociação Custo Mercado Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a 5 Acima de 365 dias anos anos 5 anos Mercado Carteira própria 13,092,082 12,919,957 8,677,338 3,842, ,938 38,738 56,821 18,824,881 Títulos públicos federais 86,885 88, ,104 21, ,032 Títulos da dívida externa brasileira ,083 Debêntures/Eurobonds (i) 297, , ,202 14,283 51, ,934 Quotas de fundos de investimento Multimercado 9,104,167 9,099,931 6,514,732 2,585, ,655,749 Ações 122, , , ,026 Fundos de Investimento em Direitos 137, , , Creditórios (FIDC) 31,854 Fundos de Investimento em 443, , , Participações (FIP) 779,373 Fundos de Investimento Imobiliário (FII) 39,333 39,333-39, ,490 Ações 2,817,443 2,648,360 2,134, , ,766,595 Títulos privados no exterior 5,060 5, ,884 2, Títulos emitidos por governos de outros países 39,401 39,400 28, ,748-4,797 15,745 Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação 288, , , ,922 84, ,054 Títulos públicos federais 288, , , ,922 84, ,054 Vinculados a compromissos de recompra 3,105,396 3,111,240 1,174, , , , ,687 1,838,373 Títulos públicos federais 2,739,793 2,745,637 1,146, , , , ,026 1,612,800 Títulos da dívida externa brasileira 10,011 10,011-10, Debêntures / Eurobonds (i) 99,970 99, ,730 30,512 25,728 63,404 Títulos privados no exterior 131, , , ,363 - Títulos emitidos por governos de outros 123,751 27,313 36,141 37,727-22,570 países 123, , PÁGINA: 27 de 114

29 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Custo Mercado Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a 5 Acima de 365 dias anos anos 5 anos Mercado Vinculados à prestação de garantias 1,208,944 1,215, ,393 40, , , , ,073 Títulos públicos federais 780, ,246-40, , , , ,568 Ações 428, , , ,505 17,694,489 17,536,849 10,280,021 4,521, , ,770 1,159,215 21,631,381 (i) Substancialmente títulos de emissão de companhias brasileiras. c. Títulos disponíveis para venda Custo Mercado Até 90 dias De 90 a 365 dias De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Valor contábil Carteira própria 599, , ,520 73,810 75, ,303 85,624 1,713,492 Debêntures (i) 308, , ,866 72, ,470 39, ,482 Certificado de recebíveis imobiliários 73,667 73,667 30,640-2,551 4,565 35, ,231 Notas promissórias 75,777 75,764 75, ,250 Outros 11,340 11, , ,819 Quotas de fundos de investimento Fundos de Investimento em Participações (FIP) 130, , , ,710 Vinculados a compromissos de recompra 1,847,175 1,651,188 42, ,200 88, , ,420 1,216,920 Debêntures (i) 1,491,216 1,295,227 4, ,200 88, , , ,643 Certificado de recebíveis imobiliários 345, ,312 37, , ,277 Outros 10,647 10, ,649 - Vinculados à prestação de garantias 523, ,122 2, ,010 41,780 62,969 86,088 2,759,705 Debêntures (i) 497, ,155 2, ,010 41,780 37,002 86,088 2,759,705 Certificado de recebíveis imobiliários 25,967 25, , ,969,885 2,742, ,081 1,082, , , ,132 5,690,117 (i) Substancialmente títulos de emissão de companhias brasileiras. d. Reclassificação de títulos e valores mobiliários A administração classifica os títulos e valores mobiliários de acordo com sua intenção de negociação. No período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015 não foram realizadas reclassificações ou alterações nas intenções, por parte da Administração. 9. Instrumentos financeiros derivativos O Banco participa ativamente de operações de intermediação de risco envolvendo instrumentos financeiros derivativos, atendendo necessidades próprias e de seus clientes, no intuito de reduzir a exposição a riscos de mercado, de moeda e de taxa de juros. Certos instrumentos financeiros derivativos podem estar associados a operações com títulos e valores mobiliários ou, ainda, com direitos e obrigações. A administração dos riscos envolvidos nestas operações é efetuada por meio de políticas rígidas de controle, estabelecimento de estratégias, determinação de limites, entre outras técnicas de monitoramento. Os limites de exposição ao risco são determinados pelo Comitê de Risco e por tipos de instrumento e concentração de contraparte, entre outros. 22 PÁGINA: 28 de 114

30 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras As operações no Brasil são negociadas, registradas ou custodiadas na BM&FBovespa, na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos (CETIP S.A.) e, quando realizadas no exterior, em corretoras de primeira linha. O Banco utiliza diferentes instrumentos financeiros para hedge econômico tais como opção, termo, futuro e swap com ajuste periódico. A utilização desses instrumentos tem o objetivo de hedge das posições da tesouraria em mercados, visando adequar o nível de risco existente na carteira, sempre que os comitês de monitoramento de riscos julguem necessário. No período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o Banco e suas controladas não possuem instrumentos financeiros derivativos classificados como hedge contábil. Entretanto, o Banco possui políticas para reduzir sua exposição em moedas estrangeiras, inclusive em subsidiárias ou associadas, através de derivativos ou outros instrumentos financeiros. O objetivo dessas politicas é mitigar qualquer efeito em passivos ou ativos decorrentes de variações em moedas estrangeiras, além daqueles já esperados por propósito de negociação. a. Registrados em contas de compensação e patrimoniais Os valores nocionais das operações com instrumentos financeiros são registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais. As posições assumidas decorrentes de operações com instrumentos financeiros derivativos, demonstradas a seguir, consideram as disposições da Circular BACEN nº 3.641/13, que determina a exclusão dos contratos em moeda, ouro e outros ativos vinculados à exposição cambial, vincendos no primeiro dia útil subsequente à data da apuração da exposição cambial. As pontas a receber e a pagar são apresentadas separadamente para os derivativos de Swap, Non-Deliverable Forward (NDF) e Deliverable Forward (DF) no quadro abaixo. Até 6 meses De 6 a 12 meses Acima de 1 ano Total Total Mercado futuro Posição comprada 48,964,218 5,476,761 14,813,247 69,254,226 26,998,517 Moeda 206, , ,054 71,392 Taxa de juros 48,750,941 5,307,106 14,813,247 68,871,294 26,901,817 Commodities ,308 Outros 6, ,878 - Posição vendida 17,619, , ,267 18,828,947 61,459,954 Moeda 811,127-10, ,138 7,764,846 Taxa de juros 16,291, , ,256 17,491,083 52,903,999 Commodities 62, , ,109 Outros 453, ,842 - Swap Posição ativa 98,024,697 12,249,417 49,684, ,958, ,994,818 Moeda 29,937,816 8,243 1,388,244 31,334,303 63,205,546 Taxa de juros 66,861,569 12,046,561 47,375, ,283,628 84,807,489 Índices 49,424 20, , , ,346 Ação 7, ,855 6, , ,322 Outros 1,168, ,168, ,115 Posição passiva 98,024,697 12,249,417 49,684, ,958, ,994,818 Moeda 4,599,384 4,050,204 21,222,972 29,872,560 6,490,189 Taxa de juros 60,114,106 7,380,424 24,085,878 91,580, ,101,702 Índices 7,946,508 12,368 4,368,032 12,326,908 1,384,147 Ação 25,364, ,421 7,754 26,178, ,707 Outros ,517, PÁGINA: 29 de 114

31 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Até 6 meses De 6 a 12 meses Acima de 1 ano Total Total Derivativos de crédito Posição ativa - 275, , , ,668 Soberano - 275, , , ,668 Corporativo ,305 38,305 - Posição passiva , , ,745 Soberano ,524 11,524 - Corporativo , , ,745 Contratos a termo - NDF Posição ativa 28,749,889 2,778,895 4,695,911 36,224,695 68,781,355 Moeda 27,762,839 2,742,244 4,671,767 35,176,850 62,287,450 Commodities ,492,457 Taxa de juros 987,050 36,651 24,144 1,047,845 4,001,448 Posição passiva 28,749,889 2,778,895 4,695,911 36,224,695 68,781,355 Moeda 26,500,882 2,312,704 4,647,340 33,460,926 62,032,523 Commodities ,992,700 Taxa de juros 2,249, ,191 48,571 2,763,769 4,756,132 Contratos a termo - DF Posição ativa 22,375,865 1,091, ,976 23,692,638 33,011,323 Moeda 22,200,220 1,091, ,976 23,516,993 32,764,137 Taxa de juros 94, ,793 64,558 Commodities 80, , ,628 Posição passiva 22,375,865 1,091, ,976 23,692,638 33,011,323 Moeda 22,200,220 1,091, ,976 23,516,993 32,764,137 Taxa de juros 80, , ,628 Commodities 94, ,793 64,558 Operações a termo Posição ativa - 15, , , ,132 Taxa de juros ,798 Título público - 15, , ,973 64,334 Posição passiva - 15, , , ,132 Taxa de juros - 15, , ,973 64,334 Título público ,798 Opções Posição ativa Compra de opção de compra 8,180,683 10,083,836 75,396,649 93,661,168 65,549,154 Ação 594, , , ,851 Índices 1, ,076 30,255 Moeda 7,211,436 10,083,836 75,212,375 92,507,647 65,032,762 Outros 373,313-40, ,431 70,286 Compra de opção de venda 18,668,245 11,682,230 90,948, ,299,126 84,105,227 Ação 669, ,715 1,230, ,386 Índices 4, ,518 - Moeda 16,789,478 11,682,230 90,387, ,859,644 83,705,619 Taxa de juros 872, ,000 4,222 Outros 332, , PÁGINA: 30 de 114

32 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Até 6 meses De 6 a 12 meses Acima de 1 ano Total Total Posição passiva Venda de opção de compra 13,616,872 11,884,615 90,554, ,056,261 86,344,986 Ação 556,901-5, , ,972 Índices 1, ,291 25,212 Moeda 13,058,680 11,884,615 90,461, ,404,731 85,949,516 Outros ,531 87,531 70,286 Venda de opção de venda 13,628,222 9,983,951 75,209,182 98,821,355 62,774,744 Ação 192,384 31, , Índices 5, ,057 - Moeda 11,935,911 9,952,950 75,208,375 97,097,236 62,773,937 Taxa de juros 871, ,600 - Outros 623, ,270 - b. Por valor de custo e mercado Custo Mercado Até 6 meses De 6 a 12 meses Acima de 1 ano Total Swaps Posição ativa 712,983 1,771, , ,552 1,553,483 2,693,427 Posição passiva 1,121,798 1,959, , ,012 1,631,260 2,994,088 Derivativos de crédito Posição ativa 20,516 20,516-7,890 12,626 4,167 Posição passiva 13,168 13, ,168 22,695 Contratos a termo - NDF Posição ativa 2,158,710 2,146,225 1,686, , ,432 2,187,506 Posição passiva 2,152,047 2,128,727 1,636, , ,742 1,922,144 Contratos a termo - DF Posição ativa 10,578,578 10,592,595 9,766, , ,219 15,448,876 Posição passiva 10,570,910 10,570,608 9,746, , ,069 15,451,212 Operações a termo Posição ativa 673, ,407-15, , ,813 Posição passiva 673, ,344-15, , ,648 Mercado de opções Posição ativa 20,828,622 16,917,866 1,201,654 1,294,906 14,421,306 12,768,791 Posição passiva 19,795,170 19,551, ,324 1,689,048 17,537,027 18,677,377 Posição ativa 34,972,816 32,122,005 12,769,397 2,232,110 17,120,498 33,456,580 Posição passiva 34,326,438 34,896,533 11,928,813 2,635,081 20,332,639 39,421, PÁGINA: 31 de 114

33 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras c. Valor nocional por contraparte Câmara de liquidação / bolsa de valores Instituições Financeiras (i) Empresas Pessoas Físicas Total Total Mercado futuro Posição comprada 69,247,348 6, ,254,226 26,998,517 Posição vendida 18,312, , ,828,947 61,459,954 Swap Posição ativa 6,385, ,572, ,958, ,994,818 Posição passiva 6,385, ,572, ,958, ,994,818 Derivativos de crédito Posição ativa - 541, , ,668 Posição passiva - 254, , ,745 Contratos a termo - NDF Posição ativa - 36,222, ,942 36,224,695 68,781,355 Posição passiva - 36,222, ,942 36,224,695 68,781,355 Contratos a termo - DF Posição ativa - 23,516, ,645-23,692,638 33,011,323 Posição passiva - 23,516, ,645-23,692,638 33,011,323 Operações a Termo Posição ativa - 673, , ,132 Posição passiva - 673, , ,132 Mercado de opções Posição ativa 1,130, ,519, ,076 5, ,960, ,654,381 Posição passiva 1,088, ,490, ,780 6, ,877, ,119,730 Posição ativa 76,764, ,054, ,071 7, ,306, ,931,194 Posição passiva 25,786, ,247, ,775 8, ,511, ,904,057 (i) Incluem fundos de investimento. d. Derivativos de crédito Swap de crédito Risco transferido Soberano 503, ,668 Corporativo 38,305 - Risco recebido Soberano (11,524) - Corporativo (243,465) (182,745) 286,477 (46,077) No período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos. 26 PÁGINA: 32 de 114

34 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras De acordo com resoluções do CMN, o efeito no cálculo do Patrimônio de Referência Exigido (PRE) em 30 de setembro de 2016 é de R$ (31 de dezembro de 2015 R$41.891). e. Margens dadas em garantia A margem de garantia dada em operações negociadas na BM&F Bovespa e outras bolsas de valores com instrumentos financeiros derivativos é composta por títulos públicos federais e outros no montante de R$ (31 de dezembro de 2015 R$ ), e ações no montante de R$ (31 de dezembro de 2015 R$91.505). Do montante total, aproximadamente R$ correspondem a margem adicional depositada, solicitada pela BM&F Bovespa, em função da volatilidade observada em nossas ações em função dos eventos descrito na Nota 1. f. Valor justo dos instrumentos financeiros Os valores justos dos instrumentos financeiros são apurados conforme segue: Swaps: seus fluxos de caixa são descontados a valor presente com base em curvas de rentabilidade que refletem os fatores apropriados de risco. Essas curvas de rentabilidade podem ser traçadas principalmente com base em preços observados em negociações na BM&F Bovespa, de títulos públicos brasileiros no mercado secundário ou de derivativos e títulos e valores mobiliários negociados no exterior. Essas curvas de rentabilidade podem ser utilizadas para obter o valor justo de swaps de moeda, swaps de taxas de juros e swaps com base em outros fatores de risco (commodities, índices de bolsas, etc). Futuros e Termos: cotações em bolsas ou utilizando critérios idênticos ao acima descritos para swaps. Opções: os valores justos de tais instrumentos são apurados com base em modelos matemáticos (como Black & Scholes) que são alimentados com dados de volatilidade implícita, curva de rentabilidade da taxa de juros e o valor justo do ativo subjacente. Todos estes dados são obtidos utilizando-se diferentes fontes (normalmente preços de brokers e corretoras, Bloomberg, Reuters). Derivativos de crédito: os valores justos de tais instrumentos são apurados com base em modelos matemáticos consagrados de mercado que são alimentados com dados de spread de crédito do emissor e curva de rentabilidade da taxa de juros. Tais dados são obtidos utilizando-se diferentes fontes (normalmente preços de mercado, Bloomberg, Reuters). Títulos e valores mobiliários e venda a descoberto: os valores justos dos títulos públicos são apurados com base nos preços divulgados pela ANBIMA. Os valores justos dos títulos das dívidas de empresas são calculados com base nos preços do mercado secundário, no preço de ativos semelhantes e na visibilidade de mercado que as áreas comerciais da Companhia têm. As ações são calculadas com base nos preços fornecidos pela BM&F Bovespa. As cotas de fundos são valorizadas considerando preços das cotas divulgadas pelos administradores. Ativos financeiros avaliados a valor justo no resultado: estimamos os valores justos dos instrumentos financeiros efetuando o desconto dos fluxos de caixa a valor presente com base em curvas de rentabilidade que refletem os fatores apropriados de risco. 27 PÁGINA: 33 de 114

35 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 10. Operações de crédito As operações de crédito são classificadas em níveis de risco de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/99. Essa classificação leva em consideração entre outras, uma análise periódica da operação, dos atrasos, do histórico do cliente e das garantias obtidas, quando aplicável. A provisão para perdas em operações de crédito é efetuada com base na classificação do cliente nos níveis de risco definidos pela referida Resolução. As operações de crédito e outras operações com características de concessão de crédito podem ser assim demonstradas: a. Operações de crédito i.por modalidade de crédito Modalidade de crédito Saldo Provisão Saldo Provisão Empréstimos 6,029,062 (404,430) 11,803,700 (969,035) Financiamentos 935,152 (79,234) 1,603,783 (128,025) FINAME/BNDES 2,573,244 (12,641) 2,424,105 (35,481) Financiamento de títulos e valores mobiliários - - 1,315 - Total 9,537,458 (496,305) 15,832,903 (1,132,541) ii.por nível de risco e prazo de vencimento Nível de risco Vencidas Em até 6 meses A vencer De 6 a 12 meses Após 12 meses Total Provisão Total Provisão AA - 930, ,821 1,064,383 2,232,973-5,982,101 - A ,266 25,576 2,843,429 3,053,287 (15,268) 4,047,046 (20,235) B , , ,105 1,183,101 (11,831) 2,156,196 (21,562) C 18, , , ,571 1,207,064 (36,212) 1,238,770 (37,163) D 85,046 47, ,206 1,009,006 1,261,526 (177,422) 1,053,926 (145,062) E 438,732 38,222 7,900 43, ,691 (203,318) 566,627 (171,952) F - 1,167 1, ,500 (1,750) 103,341 (51,671) G 56, ,040 (39,228) - - H 10, ,276 (11,276) 684,896 (684,896) Total 609,646 2,326, ,634 5,715,031 9,537,458 (496,305) 15,832,903 (1,132,541) iii.por setor de atividade Setor Comércio 24,919 41,972 Indústria 327, ,496 Serviços 8,618,259 14,407,981 Rural 173, ,270 Pessoas físicas 393, ,184 Total 9,537,458 15,832, PÁGINA: 34 de 114

36 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras b. Outros créditos com característica de concessão de crédito e operações de créditos cedidas Composto, exclusivamente por títulos e créditos a receber, referentes a operações de aquisição de direitos creditórios e operações de recebíveis cedidos, podem ser assim demonstradas: i.por nível de risco e faixa de vencimento Nível de risco Vencidas Em até 6 meses A vencer De 6 a 12 meses Após 12 meses Total Provisão Total Provisão AA ,768 - A ,286 (371) B ,315 (5,303) C ,452 43,000 81,452 (2,444) 149,847 (4,495) D - 42, ,741 (4,274) - - E ,786 (22,715) F ,388 (26,194) H ,730 (63,730) Total - 42,747 38,480 43, ,508 (6,718) 1,067,120 (122,808) Créditos cedidos com coobrigação ,436 (2,472) Títulos e créditos a receber (nota 12 (b)) 124,508 (6,718) 981,684 (120,336) ii.por setor de atividade Setor Pessoas físicas - 93,915 Rural - 75,298 Serviços 124, ,907 Total 124,508 1,067,120 c. Adiantamento de contrato de câmbio i.por nível de risco e faixa de vencimento Nível de risco Vencidas Em até 6 meses A vencer De 6 a 12 meses Após 12 meses Total Provisão Total Provisão AA ,196 - B ,863 (879) D 4 33,341 34,095-67,440 (7,361) 14,145 (2,733) E ,275 (12,246) H 20, ,886 (20,886) 20,886 (20,886) Total 20,890 33,341 34,095-88,326 (28,247) 152,365 (36,744) 29 PÁGINA: 35 de 114

37 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras ii.por setor de atividade Setor Indústria 48,868 56,161 Serviços 39,458 96,204 Total 88, ,365 d. Concentração de risco de crédito 30/09/2016 % 31/12/2015 % Maiores devedores 10 maiores devedores 5,586,461 57% 9,496,571 56% 20 seguintes maiores devedores 1,803,050 18% 3,253,712 18% 50 seguintes maiores devedores 1,426,023 15% 2,446,871 14% 100 seguintes maiores devedores 725,056 7% 1,366,692 8% 200 seguintes maiores devedores 209,609 1% 479,180 4% 500 seguintes maiores devedores 93 0% 9,362 0% Total 9,750, % 17,052, % e. Provisão A movimentação da provisão para operações de crédito e outros créditos com característica de crédito durante os trimestres e períodos foi a seguinte: Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Saldos iniciais (788,309) (1,108,185) (1,442,349) (971,801) Reversão/(constituição) de provisão 6, ,637 (90,337) (21,792) Variação cambial de saldo 12,033 (21,055) 35,728 37,329 Provisão baixada de carteira vendida - - 1,210 - Créditos baixados para prejuízo 46,596 1, ,875 9,075 Saldos finais (722,873) (947,189) (722,873) (947,189) Composição dos saldos finais Provisão para operações de crédito (496,305) (718,388) (496,305) (718,388) Provisão para operações de crédito cedidos - (3,468) - (3,468) Provisão para outros créditos (Nota 10 (b)) (6,718) (65,120) (6,718) (65,120) Provisão para adiantamento de contrato de câmbio (28,247) (52,540) (28,247) (52,540) Provisão para perdas em fianças (Nota 16 (c) ) (191,603) (107,673) (191,603) (107,673) (722,873) (947,189) (722,873) (947,189) f. Renegociação/recuperação de créditos baixados para prejuízo Na carteira de crédito houve R$ referente a renegociações no período findo em (31 de dezembro de 2015 R$ ). No período findo em houve R$ referente à recuperação de créditos baixados para prejuízo (31 de dezembro de 2015 R$1.414). g. Cessão de crédito No período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015 não houve cessões de crédito com coobrigação. 30 PÁGINA: 36 de 114

38 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 11. Outros créditos/outras obrigações a. Carteira de câmbio Ativo Passivo Ativo Passivo Câmbio comprado/vendido a liquidar 3,705,256 9,692,844 1,580,853 10,246,983 Direitos sobre venda de câmbio 9,883,026-10,163,220 - (-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (Nota 10 (c)) 813 (87,513) 3,489 (148,876) (-) Adiantamentos em moeda estrangeira recebidos - - (156) - (-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (20,291) - (234) - Obrigações por compra de câmbio - 3,687,116-1,513,482 13,568,804 13,292,447 11,747,172 11,611,589 Circulante 13,568,804 13,292,447 11,747,172 11,611,589 Longo prazo As garantias oferecidas em operações de câmbio realizadas com intermediação da BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa), estão representadas por títulos públicos federais no montante de R$ em 31 de dezembro de Em não havia garantias oferecidas em operações de câmbio. b. Negociação e intermediação de valores Ativo Passivo Ativo Passivo Caixas de registros e liquidação 464, ,952 1,137,447 1,108,518 Corretagens e comissões a pagar Devedores/credores - conta liquidações pendentes 1,412, ,095 2,056,230 1,068,409 Aplicações interfinanceiras de terceiros a liquidar - 55, Credores por empréstimos de ações - 4,050-3,100 Outras obrigações por negociação e intermediação de valores 639, ,493 2,436, ,622 2,516,716 1,696,742 5,630,097 2,977,003 Circulante 2,516,716 1,696,742 5,630,097 2,977,003 Longo prazo A rubrica Devedores/credores conta liquidação pendentes representa, basicamente, valores pendentes de liquidação dentro dos prazos regulamentares, relativos a operações de compra e venda de títulos e contratos de ativos financeiros realizadas na BM&F Bovespa, e, quando no exterior, em corretoras de primeira linha, por conta própria e de terceiros. A rubrica Outras obrigações para negociação e intermediação de valores representa, basicamente, no ativo por valores a receber decorrentes da liquidação de ativos financeiros a prazo, e no passivo, representados por obrigações por operações de vendas de títulos emitidos por governos de outros países, a serem liquidadas dentro do prazo regulamentar. 31 PÁGINA: 37 de 114

39 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 12. Outros créditos a. Rendas a receber Dividendos e bonificações 288,351 33,048 Serviços prestados a receber 18,895 17,351 Taxa de administração e performance de fundos e carteiras de investimento 1,875 8,068 Taxa de distribuição 3,086 11,744 Comissões de fianças 9,283 10,751 Outros ,490 80,969 Circulante 321,490 80,969 Longo prazo - - b. Diversos Ativo fiscal diferido - IR / CS (Nota 18) 4,146,135 5,085,694 Ativo fiscal diferido - Outros 158, ,964 Depósitos judiciais 938, ,726 Impostos a compensar 88, ,561 Opções por incentivos fiscais 1,317 1,317 Títulos e créditos a receber Com característica de concessão de crédito (Nota 10(b)) 124, ,684 Sem característica de concessão de crédito (ii) 25, ,703 Investimento mantido para venda 1,834,941 1,176,377 Adiantamentos a fornecedores 195, ,870 Devedores diversos - país (i) 2,867,627 2,815,074 Outros 4,815 11,485 10,386,525 12,559,455 Circulante 4,206,079 6,668,584 Longo prazo 6,180,446 5,890,871 (i) A rubrica refere-se, entre outros, a valores a receber referente a alienação de investimentos (vide nota 2). (ii) Em, esta rubrica possuia o valor de R$ (31 de dezembro de 2015 R$50.634), referente a provisão para perdas, registrado em Outros créditos Provisão para perdas em outros créditos. 32 PÁGINA: 38 de 114

40 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 13. Participações em controladas, coligadas e controle compartilhado Controladas, coligadas e empresas com con Patrimônio líquido Lucro líquido / (Prejuízo) 30/09/ /09/2 No país BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM 513, ,876 (4,095) 1 BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 423, ,091 29,159 BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM 95,382 84,916 10,466 BTG Pactual Holding Participações S.A (4) BTG Pactual Holding Internacional S.A. 8,738,963 13,406,793 (1,047,407) 4,2 BTG Pactual Comercializadora de Energia Ltda. 1,528,652 1,916, ,076 1,1 BTG Pactual Vivere Participações S.A BW Properties S.A. 466, ,017 (70,316) (1 Warehouse 1 Empreendimentos Imobiliários S.A. 286,037 40,974 34,981 Max Casa XIX Empreendimentos Imobiliários S.A. 3,772 23,848 (504) ACS Omicron Empreendimentos Imobiliários S.A. 7,080 9, BTG Pactual Holding de Seguros Ltda. 804, ,020 41,357 TTG Participações Holding 108, ,473 (15,784) Pan Corretora S.A. 67,206 59,961 7,245 Banco Sistema S.A. 7,479,797 6,704,056 1,088,740 9 BTGP Corretora de Seguros S.A. 6,784 7,936 8,544 BTG Pactual Corretora de Resseguros Ltda. 1, ,384 Controle compartilhado no país Banco Pan S.A. 3,179,643 3,643,797 (237,435) (3 No exterior BTG Pactual Overseas Corporation 24,909 30,122 (132) 2 BTG Pactual Chile Internacional Ltd. 54,477 50,152 12,784 Banco BTG Pactual Luxembourg S.A. 327, ,364 55,544 BTG Pactual S.A. Comisionista de Bolsa 134, ,910 8,934 Engelhart CTP Group SA 5,007,773 - (186,778) BSI S.A. 3,176, PÁGINA: 39 de 114

41 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ BANCO BTG PACTUAL S/A BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 31/12/2015 Aquisição / Aporte / Transferëncia / (Vendas) Dividendos / Juros sobre capital próprio Movimentação dos investimentos Resultado de Participação Controladas e coligadas - no país BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM 517, (4,095) BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 394, ,159 BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM 84, ,466 BTG Pactual Corretora de Mercadorias Ltda BTG Pactual Holding Participações S.A (4) BTG Pactual Holding Internacional S.A. 13,406,794 (5,264,592) (108,598) (1,047,407) BTG Pactual Comercializadora de Energia Ltda. 1,916,595 (800,030) - 412,078 Recovery do Brasil Consultoria Ltda. (ii) BTG Pactual Vivere Participações S.A. - (5,022) - 5,022 BW Properties S.A. 273, (32,098) Ágio BW Properties S.A. 2, Warehouse 1 Empreendimentos Imobiliários S.A. 14,340 - (700) (3,226) Max Casa XIX Empreendimentos Imobiliários S.A. 11,924 (8,640) (1,889) (1,009) ACS Omicron Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4, (1,138) BTG Pactual Commodities S.A. (i) TTG Participações Holding 100,473 39,000 (15,600) (15,784) BTG Pactual Holding de Seguros 763, ,380 BTGP Corretora de Seguros S.A. 7,936 - (9,697) 8,544 Pan Corretora S.A. 30, ,695 Banco Sistema S.A. 6,697,850 - (312,710) 1,087,733 Deságio Banco Sistema S.A. (26,551) BTG Pactual Corretora de Resseguros Ltda ,553 Rede D'OR São Luiz S.A. (ii) Ágio - Rede D'OR São Luiz S.A. (ii) BPMB l Participações S.A BTG Pactual Corretora de Resseguros Ltda Outros ,200,718 (6,039,004) (449,194) 494,869 Controle compartilhado no país Banco Pan S.A. 1,376, (95,812) Deságio - Pan S.A. (111,344) ,265, (95,812) Ajuste d avaliaçã patrimon Total 25,466,173 (6,039,004) (449,194) 399,057 34

42 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 31/12/2015 Aquisição / Aporte / Transferëncia / (Vendas) Dividendos / Juros sobre capital próprio Movimentação dos investimentos Resultado de Participação Ajuste de avaliação patrimonial 30/09/2016 Resultado de Participação de 30/09/2015 No exterior Pactual Overseas Corporation (iii) 30, (5,217) - 24,910 1,093,794 BTG Pactual Chile Internacional Ltd. (iii) 50, ,704-53,856 20,327 Banco BTG Pactual Luxembourg S.A. (iii) 327, ,694 62,165 BTG Pactual S.A. Comisionista de Bolsa (iii) 129, (2,149) - 127,137 24,447 Ágio - BTG Pactual S.A. Comisionista de Bolsa (iii) 45, (20,170) - 25,082 (39) Ariel Re (Holding) Limited (iii) ,111 Engelhart CTP Group SA (ii) (iii) - 3,299,070-47,446-3,346,516 - BSI S.A. (ii) (iii) (iv) - 3,256,751 - (78,243) (1,959) 3,176,549 - Ágio - BSI S.A. (ii) (iii) (iv) - 1,044,323 - (10,553) - 1,033, ,181 7,600,144 - (64,852) (1,959) 8,115,514 1,292,805 Total 26,048,354 1,561,140 (449,194) 334,205 (1,871) 27,492,634 8,292,132 (i) Empresa transferida para subsidiária BTG Pactual Holding Internacional S.A.. (ii) A partir de as entidades Engelhart CTP e BSI Limited passaram a ser tratadas como participações em coligadas e empresas com controle compartilhado. (iii) A diferença entre o resultado de participação do Banco na controlada e o lucro líquido da controlada é referente à variação cambial. (iv) O investimento em BSI S.A. considera operações de crédito intragrupo. 35 PÁGINA: 41 de 114

43 Softwares 91,201 2,129 (27) - (1,481) 91,822 Benfeitorias em imóveis de terceiros 80,821 1,385 (4,036) (162) - 78,008 ITR - Informações Amortização Trimestrais acumulada - 30/09/ BANCO BTG PACTUAL S/A Versão : 1 Softwares (46,184) 16 - (11,705) 1,212 (56,661) Benfeitorias em imóveis de terceiros (25,290) 1,430 (97) (8,399) - (32,356) O prazo de amortização do intangível é de 5 anos. 100,548 4,960 (4,160) (20,266) (269) 80, Captações de recursos e obrigações por empréstimos e repasses a. Resumo Total Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a 5 Acima dias anos anos anos Total Depósitos 15,939,161 9,777,029 3,060,747 2,405, ,343 32,324 24,653,018 Captações no mercado aberto 28,821,235 27,498, , , ,429,006 Recursos de aceites e emissão de títulos 10,835,690 1,562,588 4,659,248 2,351,689 2,009, ,606 19,413,107 Obrigações por empréstimos e repasses 3,537,977 1,019,332 24, , ,527 2,224,764 3,711,926 Dívidas subordinadas e instrumentos de dívida elegíveis a capital 12,047, , ,409 2,709,584 2,470,881 5,638,223 13,096,362 Total 71,181,568 40,471,727 9,340,940 7,926,674 5,294,310 8,147,917 86,303,419 b. Depósitos Total Até 90 dias De 90 a De 1 a 3 De 3 a Acima 365 dias anos 5 anos 5 anos Total Depósitos à vista 91,356 91, ,554 Depósitos interfinanceiros 2,796,192 2,161, ,602 61,244 8,620-4,471,768 Depósitos à prazo (i) 13,051,613 7,523,947 2,496,145 2,344, ,723 32,324 20,050,696 Total 15,939,161 9,777,029 3,060,747 2,405, ,343 32,324 24,653,018 (i) Inclui Depósitos a Prazo com Garantia Especial no FGC ( DPGE ), com vencimento máximo em 29 de dezembro de Os depósitos são indexados a taxa referencial de juros (CDI), entre 100% a.a. e 120% a.a. No dia 4 de dezembro de 2015, foi assinado o Memorando de Entendimento com o FGC para estender uma linha de crédito ao montante de até R$6,0 bilhões, garantida por parte da carteira de crédito expandido do Banco BTG Pactual S.A. (principalmente Debêntures e Certificados de Crédito Bancários), e pessoalmente pelo seus acionistas controladores (Top Seven Partners); tais garantias representam 120% da linha de crédito. Em, o valor de R$1.8 bilhão permanecia em aberto referente a tal linha de crédito. Vide nota 27 para detalhes sobre o pagamento integral desta linha. 36 PÁGINA: 42 de 114

44 Carteira própria 4,745,525 3,424, , , ,305,207 Títulos públicos federais 2,821,293 2,821, ,606,253 Títulos corporativos 1,829, , , , ,664,943 Títulos de governos de outros países 95,106 95, ,011 Carteira de terceiros 17,713,308 17,713, ,242,238 Títulos públicos federais 17,671,485 17,671, ,233,771 Títulos corporativos 41,823 41, ,467 Carteira livre movimentação (i) 6,362,402 6,360,152 2, ,881,561 Títulos públicos federais 6,362,402 6,360,152 2, ,881,561 28,821,235 27,498, , , ,429,006 (i) Da carteira de livre movimentação, R$ (31 de dezembro de 2015 R$ ) refere-se a posição vendida, e R$ (31 de dezembro de 2015 R$ ) a posição financiada. d. Recursos de aceites e emissão de títulos Total Até 90 dias De 90 a 365 De 1 a 3 De 3 a 5 Acima dias anos anos 5 anos Total Títulos e valores mobiliários país 8,834,375 1,519,452 4,358,618 2,265, , ,823 13,553,611 Letras financeiras 7,847,129 1,206,317 3,797,131 2,159, , ,823 11,945,501 Letras de crédito imobiliários/agronegócio 978, , , ,905 6,719-1,590,028 Certificados de operações estruturadas 9, , ,082 Títulos e valores mobiliários exterior 2,001,315 43, ,630 86,419 1,510,347 60,783 5,859,496 Medium term notes (i) 1,889, ,400 68,796 1,497,311 60,783 5,553,012 Fixed rate notes e outros 112,025 43,136 38,230 17,623 13, ,484 10,835,690 1,562,588 4,659,248 2,351,689 2,009, ,606 19,413,107 (i) Durante o período findo em 30 desetembro de 2016, foram registrados ganhos no valor de R$ (31 de dezembro de R$ ) decorrentes das notas adquiridas, abaixo do valor de emissão. Em, obrigações por títulos e valores mobiliários no país são basicamente indexadas a percentuais de taxa referencial de juros (CDI) entre 88% e 112% ou índices de preço (IPCA e IGPM) mais 1,2% a.a. a 8,2% a.a. (31 de dezembro de taxa referencial de juros (CDI) entre 86% e 113% ou índices de preço (IPCA e IGPM) mais 1,2% a.a. a 7,8% a.a.). Em, obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior possuem taxas entre 2,6% a.a. a 7,0% a.a. (31 de dezembro de entre 1,2% a.a. a 7,0% a.a.). 37 PÁGINA: 43 de 114

45 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras e. Obrigações por empréstimos e repasses Total Até 90 dias De 90 a De 1 a De 3 a Acima dias 3 anos 5 anos anos Total Empréstimos no exterior 853, , ,204,284 Obrigações em moedas estrangeiras ,766 Obrigações por empréstimos no exterior 853, , ,043,518 Empréstimos no país 163, , ,815 Obrigações por empréstimos no país 163, , ,815 Obrigações por repasses no país 2,521,376 2,731 24, , ,527 2,224,764 2,358,827 FINAME/BNDES 2,521,376 2,731 24, , ,527 2,224,764 2,358,827 3,537,977 1,019,332 24, , ,527 2,224,764 3,711,926 Em, obrigações por empréstimos e repasses possuem taxas entre de 0,25% a.a. 6,0% a.a. (31 de dezembro de entre 0,73% a.a. a 6,0% a.a.). f. Dívidas subordinadas e instrumentos de dívidas elegíveis a capital Nome do papel - moeda original Valor Principal (moeda original) Emissão Vencimento Remuneração a.a. Saldo contábil Saldo contábil Letras financeiras - R$ (i) 4,161,000 15/04/ /04/2021 Inflação + taxa pré 6,435,702 6,084,766 Notas subordinadas - US$ 800,000 28/09/ /09/ % 1,415,163 1,851,199 Notas subordinadas elegíveis a capital - US$ (ii) 1,300,000 12/09/2014 Perpétuo (opção de liquidação em 2019) 8.75% 4,196,640 5,160,397 Total 12,047,505 13,096,362 (i) Letras Financeiras possuem vencimentos, taxas e valor principal distintos, com amortizações semestrais a partir de (ii) Durante o período findo em, foram registrados ganhos no valor de R$ (31 de dezembro de 2015 R$67.108) decorrentes das notas adquiridas, abaixo do valor de emissão. 16. Outras obrigações a. Sociais e estatutárias Dividendos e participações a pagar 467, ,703 Participações de funcionários nos lucros 262, ,198 Gratificações a pagar 133, , ,901 Circulante 862, ,901 Longo prazo PÁGINA: 44 de 114

46 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras b. Fiscais e previdenciárias Impostos e contribuições a recolher 32,202 61,073 Impostos e contribuições a pagar - 401,111 Imposto de renda e contribuição social diferidos (Nota 18) 9,598 9,598 Tributos com exigibilidade suspensa e outras contingências fiscais (Nota 17 (c)) 916, , ,687 1,334,254 Circulante 32, ,183 Longo prazo 926, ,071 c. Diversas Obrigações por aquisição de bens e direitos (i) 1,157,481 1,041,364 Provisão para pagamentos a efetuar 90,604 44,650 Obrigações por operações vinculadas a cessão - 104,211 Provisão de perda para fianças (Nota 10 (e)) 191, ,256 Provisão para passivos contingentes (Nota 17 (c)) 23,547 13,218 Credores diversos - Brasil 145, ,858 Credores diversos - exterior 204,921 53,915 Outras 5,808 2,656 1,819,339 1,640,128 Circulante 471, ,456 Longo prazo 1,347,915 1,226,672 (i) Refere-se a valores a pagar referente a aquisição de investimentos (substancialmente Banco Pan S.A. e Banco Sistema S.A.). 17. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais A Administração do Banco avalia as contingências existentes em função de processos judiciais movidos contra as empresas e constitui provisão, sempre que julgue necessário, para fazer face a perdas prováveis decorrentes dos referidos processos. O julgamento da administração leva em consideração a opinião de seus advogados externos e internos com relação à expectativa de êxito em cada processo. a. Ativos contingentes Em e 31 de dezembro de 2015 a instituição não tem contabilizados ativos contingentes. b. Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais i. Provisões trabalhistas São compostas por demandas movidas por ex-funcionários principalmente com pedidos de horas extras e equiparação salarial. Os valores das contingências são provisionados de acordo com análise do valor potencial de perda, considerando o estágio atual do processo e o parecer de consultores jurídicos externos e internos. 39 PÁGINA: 45 de 114

47 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras ii. Provisões cíveis Nas ações cíveis com potencial de perda (danos morais e patrimoniais e outros processos com pedidos condenatórios) os valores das contingências são provisionados com base no parecer de consultores jurídicos externos e internos. iii. Provisões fiscais e previdenciárias As provisões para processos fiscais e previdenciários são representadas por processos judiciais e administrativos de tributos federais, municipais e estaduais e são compostas por obrigações legais e passivos contingentes. Sua constituição é baseada na opinião de consultores jurídicos externos e internos e na instância em que se encontra cada um dos processos. c. Composição e movimentação das provisões no período A Administração do Banco está questionando a constitucionalidade de alguns procedimentos fiscais relacionados aos tributos federais, bem como participa em outros processos judiciais, fiscais e cíveis. A Administração do Banco, com base na opinião dos consultores legais, considera, para os processos judiciais em andamento, que as provisões para esses riscos em são adequadas para cobrir eventuais perdas decorrentes desses processos. As provisões constituídas e as respectivas movimentações podem ser assim demonstradas nos período findos em 30 de setembro: 30/09/ /09/2015 Tributária Cívil Trabalhista Total Total Saldo no início do período 862,472-13, , ,042 Constituição 158, , , ,906 Baixa / reversão (103,719) (43) (11,128) (114,890) (79,909) Saldo no final do período 916, , , ,039 Tributos com exibilidade suspensa e Outras contingências fiscais (Nota 16(b)) 916, ,492 A natureza das principais provisões estão apresentadas a seguir. i. Tributos com exigibilidade suspensa e outros passivos tributários (Nota 16b) O Banco vem discutindo judicialmente a legalidade de alguns impostos e contribuições. Os valores referentes a obrigações legais e contingências avaliadas pelos advogados internos e externos como perda possível, estão integralmente provisionados. Dentre referidas discussões judiciais as seguintes merecem destaque: COFINS - Discussão da legalidade da cobrança da COFINS de acordo com as regras estabelecidas na Lei 9.718/98. PIS - Questionamento da incidência da contribuição para o PIS instituída nas Emendas Constitucionais nº 10 de 1996 e nº 17 de CSL - Discussão da CSL exigida das instituições financeiras no período de 1996 a 1998 por alíquotas superiores às aplicadas às pessoas jurídicas em geral, em detrimento ao princípio constitucional da isonomia. Em, o Banco figurava como parte em processos tributários com probabilidade de êxito possível, os quais não estão provisionados. Segue abaixo a descrição dos processos relevantes. 40 PÁGINA: 46 de 114

48 Notas BANCO Explicativas BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Processos relativos ao pagamento de Participação nos Lucros e Resultados (PLR), nos quais se discute a incidência de contribuição previdenciária sobre referidos valores e sua indedutibilidade da base de cálculo do IRPJ e CSLL. O valor envolvido é de R$974 milhões. Parte desse valor conta como garantia por cláusula de indenização, uma vez que se refere a período anterior à aquisição do Banco pelos atuais controladores. Processos relativos à desmutualização e IPO da Bovespa e BM&F, em que se discute a tributação de PIS e Cofins sobre receitas auferidas na alienação das ações das sociedades mencionadas anteriormente. O valor envolvido é de R$19,6milhões. Esse valor conta com garantia por cláusula de indenização, uma vez que se refere a período anterior à aquisição do Banco pelos atuais controladores. Em outubro de 2012 o Banco recebeu um auto de infração, que em, totalizava R$2.279 milhões, sob a alegação de que a utilização da amortização de ágio pelo Banco para redução do montante do IRPJ e da CSLL a pagar era inapropriado. Tal ágio foi gerado na aquisição do Banco pelo UBS em 2006 e posteriormente na aquisição pelo BTG em A amortização desse ágio ocorreu durante o período compreendido entre fevereiro de 2007 a janeiro de 2012, embora o auto de infração esteja relacionado apenas às declarações de IRPJ e CSLL para os anos de 2007, 2008 e O Banco apresentou defesa contra esse auto de infração. Em fevereiro de 2013 foi proferida decisão de primeira instância que reduziu parcialmente o valor do auto de infração. Em 3 de junho de 2015 foi proferida decisão de segunda instância administrativa que deu parcial provimento ao auto de infração para cancelar definitivamente a multa isolada no valor de R$330 milhões. Contra a referida decisão foi interposto recurso buscando a redução integral do débito. Com base na jurisprudência sobre o assunto, incluindo casos semelhantes recentes, o Banco acredita que o auto de infração não possui fundamento e que o recurso apresentado pelo Banco acabará por prevalecer. Adicionalmente, em dezembro de 2015 o Banco recebeu outro auto de infração totalizando o valor de R$1.768 milhões referente aos anos de 2010 e 2011, segundo o qual foi considerado indevido o aproveitamento do ágio gerado nas operacoes de aquisição do Pactual pelo UBS, realizada em 2006, bem como na recompra do Pactual pelo BTG, em O Banco não espera incorrer em qualquer perda (além das despesas do recurso) relacionada ao tema, e não estabeleceu (e não espera estabelecer) qualquer provisão em suas demonstrações financeiras. Além da avaliação quanto à improcedência dos autos de infração, caso o Banco venha a incorrer em perdas com relação ao primeiro e segundo auto de infração, o mesmo acredita ter o direito de ser indenizado por terceiros e por sua controladora por partes dessas perdas. Dessa forma, em nenhum caso o BTG Pactual espera incorrer em qualquer perda material relacionada a este assunto. ii. Outros passivos contingentes Em, o Banco figurava como parte em processos cíveis, trabalhistas e outras contingências, com probabilidade de êxito possível, os quais não estão provisionados. 18. Imposto de renda e contribuição social A conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro com o produto da alíquota fiscal sobre o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social é demonstrada como se segue: Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Base de cálculo 954,524 (1,092,411) 3,152,462 (475,921) Resultado antes da tributação e participações 980,364 (1,013,284) 3,797, ,104 Participações estatutárias sobre o lucro (25,840) (79,127) (145,537) (414,025) Juros sobre capital próprio - - (500,000) (422,000) Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (429,536) 460,760 (1,418,608) 214, PÁGINA: 47 de 114

49 Notas BANCO Explicativas BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 (Inclusões) / exclusões permanentes no cálculo da tributação 102,073 1,736,017 (108,573) 2,942,548 Resultado da equivalência patrimonial de controladas em conjunto e coligadas no país 52,586 1,196,709 31,062 2,267,737 Ganho / (Perda) cambial sobre investimentos no exterior 35, ,742 (91,296) 779,468 Lucros disponibilizados no exterior 6,625 (126,254) (3,358) (304,396) Dividendos 2,346 16,026 55,984 51,949 Outras (inclusões) / exclusões permanentes 4, ,794 (100,965) 147,790 (Inclusões) / exclusões temporárias no cálculo da tributação 632,368 (2,160,657) 1,741,883 (2,454,235) Reversão da provisão para ágio na aquisição de investimentos 27,077 19,591 81,231 45,335 Resultado da avaliação a mercado de títulos e instrumentos financeiros derivativos 353,995 (2,223,056) 1,680,974 (2,410,465) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (871) (131,185) (57,775) (176,690) Juros sobre capital próprio 225, , ,280 Contingências fiscais e provisões para tributos com exigibilidade suspensa ,390 Outras provisões 27,167 5,193 37,453 (45,085) Efeito majoração de alíquota CSLL 5% (corrente) - 87,813-87,813 Compensação sobre prejuízo fiscal - Brasil (241,767) (92,752) (214,702) (790,315) Despesa de imposto de renda e contribuição social 63,138 31,181 - (25) Referentes a diferenças temporárias Constituição / (reversão) do trimestre / período (633,016) 2,157,075 (1,741,883) 2,454,236 Constituição / (reversão) sobre prejuízos no país 241,768 70, , ,315 Constituição / (reversão) sobre prejuízos de agência no exterior 3, ,631 83, ,561 Recuperação de imposto de renda de investimento no exterior (16,689) 73,785 5, ,855 Outras diferenças temporárias 103, , , ,504 (Despesa) / receita de ativos fiscais diferidos (300,583) 2,909,277 (923,664) 4,133,471 Total de receita / (despesa) (237,445) 2,940,458 (923,664) 4,133,446 O imposto de renda e a contribuição social diferidos estão constituídos e registrados de acordo com os critérios estabelecidos pela Circular BACEN nº 3.059/02, levando em consideração o período de realização. A movimentação dos ativos fiscais diferidos, apresentados na rubrica "Outros créditos Diversos" (nota 12(b)), podem ser assim demonstrados: Imposto de renda e contribuição social 31/12/2015 Constituição Realização (i) 30/09/2016 Prejuízos fiscais de IR e base negativa de CSLL 444, ,065 (30,121) 746,883 Juros sobre capital próprio - 112, ,500 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 807, ,805 (147,030) 865,198 Ajuste a valor de mercado de títulos e derivativos 3,254,951 15,300,739 (16,950,958) 1,604,732 Ágio na aquisição de investimentos 108,310 - (81,231) 27,079 Contingências fiscais e provisões para tributos com exibilidade suspensa 182, ,980 Outras diferenças temporárias 273, ,835 (37,453) 606,428 5,071,649 16,320,944 (17,246,793) 4,145,800 Efeitos registrados no patrimônio líquido Ajuste a valor de mercado de títulos e derivativos 14,045 - (13,710) 335 5,085,694 16,320,944 (17,260,503) 4,146, PÁGINA: 48 de 114

50 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Imposto de renda e contribuição social 31/12/2014 Constituição Realização (i) 30/09/2015 Prejuízos fiscais de IR e base negativa de CSLL 221,444 1,071,529-1,292,973 Juros sobre capital próprio 119,280 - (119,280) - Provisão para créditos de liquidação duvidosa 370, ,798 (148,109) 550,617 Ajuste a valor de mercado de títulos e derivativos 284,077 13,976,829 (11,483,364) 2,777,542 Ágio na aquisição de investimentos 196,907 31,230 (76,564) 151,573 Contingências fiscais e provisões para tributos com exibilidade suspensa 196,062 - (13,390) 182,672 Outras diferenças temporárias 147, ,807 (120,422) 178,860 Efeito majoração de alíquota - CSLL 5% - 391, ,503 1,536,173 15,950,696 (11,961,129) 5,525,740 (i) Em 30 desetembro de 2016, o valor referente a recuperação de imposto de renda pago no exterior é de R$5.496 (31 de dezembro de 2015 R$ ) Segue abaixo composição do valor presente dos créditos tributários, tendo em vista a expectativa para realização dos ativos fiscais diferidos: Descrição Créditos tributários sobre diferenças temporárias Prejuízo e base negativa Total ,000, ,034 1,212, ,267, ,826 1,402, , ,021 1,348,587 A partir de , ,980 3,399, ,881 4,146,135 Valor presente 2,831, ,606 3,433,917 O Banco possui obrigações fiscais diferidas no montante de R$9.598 (31 de dezembro de R$9.598), conforme Nota 16 (b). Em 21 de maio de 2015, foi publicada a Medida Provisória nº 675 (MP 675/15) que elevou a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido dos setores financeiro e segurador de 15% para 20% do lucro tributável, a partir de setembro de Em 7 de outubro de 2015, foi publicada a Lei , que reduz a aliquota de 20% para 15% a partir de Patrimônio líquido a. Capital social e reserva de capital Em, o capital social, totalmente subscrito e integralizado, é composto de de ações (31 de dezembro de ), sendo ações ordinárias (31 de dezembro de ), ações preferenciais classe A (31 de dezembro de ), ações preferenciais classe B (31 de dezembro de ) e ações preferenciais classe C (31 de dezembro de 2015 zero), todas nominativas e sem valor nominal. Em assembleia geral extraordinária realizada em 6 de setembro de 2016, foi aprovado o aumento do capital social da Companhia, através da capitalização de reservas estatutárias, no montante total de R$ , com a emissão de ações preferenciais Classe C, a título de bonificação, nominativas e sem valor nominal, sendo destinados R$ para a conta de capital social e R$ para a conta de reserva de capital. 43 PÁGINA: 49 de 114

51 Notas BANCO Explicativas BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras Em assembleia geral extraordinária realizada em 15 de setembro de 2015, foi aprovado o aumento do capital social da Companhia no montante total de R$ , com a emissão de ações ordinárias e ações preferenciais Classe A, ambas nominativas e sem valor nominal. As ações ordinárias terão, cada uma, direito a um voto nas deliberações da Assembleia Geral, e participarão, em igualdade de condições com as ações preferenciais Classe A e as ações preferenciais Classe B, na distribuição dos lucros. As ações preferenciais Classe A e B não terão direito a voto, terão prioridade no reembolso de capital sem prêmio e participarão, em igualdade de condições com as ações ordinárias, na distribuição dos lucros. As ações preferenciais Classe A terão direito de serem incluídas em oferta pública de aquisição em decorrência de alienação de controle do Banco, sendo assegurado aos seus titulares o recebimento de valor por ação no mínimo igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação ordinária integrante do bloco de controle. As ações preferenciais Classe B serão conversíveis em ações ordinárias, mediante simples pedido por escrito de seu titular ou do Banco, sem necessidade de deliberação e reunião de conselho ou acionista, desde que (i) tal conversão ocorra por ocasião da emissão de novas ações pelo Banco, dentro ou não do limite do capital autorizado (salvo se o acionista a converter seja BTG Pactual Holding S.A.) (ii) após a conversão, BTG Pactual Holding S.A. (ou sociedade que venha a lhe suceder a qualquer título, inclusive por força de incorporação, fusão, cisão ou outro tipo de reorganização societária) continue detendo, direta ou indiretamente, mais do que 50% das ações ordinárias de emissão do Banco e (iii) seja sempre observado acordo de acionistas da companhia. Essas ações serão conversíveis em ações preferenciais Classe A, a pedido de seu titular, e desde que (i) o Banco seja uma companhia aberta com suas ações listadas em bolsa de valores e (ii) seja sempre observado o acordo de acionistas da companhia. b. Ações em tesouraria Durante o período findo em e exercício findo em 31 de dezembro de 2015 o Banco efetuou recompra e cancelamento de units, de acordo com o programa aprovado no valor de R$ (31 de dezembro de R$ ), equivalente a units (31 de dezembro de units). Em não havia ações em tesouraria. c. Reserva especial de lucro Esta reserva, equivalente a R$ em, tem por finalidade destinar juros sobre capital próprio declarados após o exercício findo em 31 de dezembro de d. Reserva legal Constituída semestralmente à alíquota de 5% do lucro líquido do exercício/semestre, antes de qualquer outra destinação, limitada a 20% do capital social. e. Reserva estatutária De acordo com o Estatuto, esta reserva tem por finalidade a manutenção de capital de giro, e seu montante está limitado ao saldo do capital social. f. Reserva de lucros a realizar Constituída em função do resultado não distribuído apurado na agência no exterior. 44 PÁGINA: 50 de 114

52 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras g. Distribuição de lucros Os acionistas têm direito a dividendos mínimos de 1% sobre o lucro líquido do exercício ajustado nos termos do artigo 202 da Lei nº 6.404/76. Em 25 de fevereiro de 2015, o Banco aprovou a distribuição de dividendos, referente a resultados de períodos anteriores, equivalentes a R$0,04 por ação, no valor de R$ O pagamento de tais dividendos, ocorreu em 10 de março de Em 05 de agosto de 2015, o Banco aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$47.324, equivalentes a R$0,2 por ação. O pagamento de tais dividendos, ocorreu em 20 de agosto de Em 31 dedezembro de 2015 o Banco provisionou R$ , referente a juros sobre capital próprio, equivalentes a R$0,18 por ação, que gerou R$ de benefício fiscal. Tais montantes foram aprovados em Reunião do Conselho de Administração em 28 de dezembro de 2015 e pagos e em 20 de junho de Em 30 de junho de 2016 o Banco provisionou R$ (30 de junho de 2015 R$ ), referente a juros sobre capital próprio, equivalentes a R$0,19 por ação (30 de junho de R$0,16 por ação), que gerou R$ (30 de junho de R$ ) de benefício fiscal. Tais montantes foram aprovados em Reunião do Conselho de Administração em 30 de junho de Receitas de prestação de serviços Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Taxa de administração e prêmio de performance de fundos e carteiras de investimentos 19,513 75,859 79, ,475 Assessoria técnica 111,791 63, , ,138 Comissão de colocação de títulos 9,653 29,660 44,003 40,977 Rendas de garantias prestadas 56,370 70, , ,034 Outros serviços 2,656 3,901 8,827 10, , , , , Outras receitas operacionais Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Recuperação de encargos e despesas - 5,128-5,421 Reversão de provisão outras 145,910 14, ,430 40,611 Reversão de provisões - contingências (1,398) 2,817 10,982 37,407 Atualização monetária de depósitos judiciais e outros 45,427 24,578 93,751 79,942 Variação cambial ,383 3, ,976 Atualização de valores a receber por venda de bens e direitos 45, , , ,161 Outras rendas operacionais (5,502) (1,851) 16,815 12, , , , , PÁGINA: 51 de 114

53 Notas BANCO Explicativas BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 22. Outras despesas operacionais Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Provisão de garantias prestadas 14,912 71,136 60, ,462 Despesa com correção monetária 41,331 38, , ,457 Atualização de valores a pagar por aquisição de bens e direitos (i) 21,794 49,111 48,086 97,286 Variação cambial - outros 16 12,869 4,246 27,147 Provisão para outros créditos - 418, ,331 Despesa de atualização de impostos ,463 Desconto concedido em renegociações 13, ,416 27, ,416 Outras 5,258 (2,827) 19,761 6,904 Total 96, , , ,466 (i) Refere-se a atualização de valores a pagar referentes a aquisição de investimentos (substancialmente Banco Pan S.A. e Banco Sistema S.A.) 23. Outras despesas administrativas Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Serviços de terceiros e consultorias 34,507 34, ,291 88,375 Telecomunicações e processamento de dados 28,421 35,097 89,452 91,332 Locações e condomínios 13,633 13,395 40,314 38,695 Viagens e hospedagens 5,827 8,541 14,181 20,868 Despesas do sistema financeiro 5,737 14,532 14,796 30,907 Propaganda e relações públicas 1,084 3,013 8,088 11,270 Amortização e depreciação 9,881 10,073 31,326 29,299 Outros 9,253 10,238 17,790 17,916 Total 108, , , , Despesas tributárias Trimestre findo em: Período de nove meses findos em: 30/09/ /09/ /09/ /09/2015 Tributos com exigibilidade suspensa 6,190 19,813 44,300 62,036 ISS 6,505 7,518 14,530 28,908 PIS e Cofins - corrente e diferido 35,419 (308,896) 197,326 (330,735) IOF ,442 4,503 Outros 14, ,846 4,194 Total 63,197 (280,875) 285,444 (231,094) 46 PÁGINA: 52 de 114

54 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 25. Partes relacionadas As instituições integrantes do Grupo BTG Pactual investem suas disponibilidades, primordialmente, em produtos de captação do Banco. Os saldos das operações com partes relacionadas, as quais são efetuadas com base em taxas e condições usuais de mercado, estão refletidos nas seguintes contas: :: Ativo / (Passivo) Receitas / (Despesas) Grau de relação Prazo máximo 30/09/ /09/2015 Ativo Aplicações no mercado aberto - FIM CP LS Investimento no Exterior Controlada 01/12/2017 3,200,941 6,469, , ,043 - FIM B-2 (i) Ligada Sem prazo - 1,298, ,004 - Banco Pan S.A. Controlada em conjunto 01/07/ , ,001 55,378 8,742 - Outros Controladas Diversos 34, Aplicações em depósitos interfinanceiros - Banco Pan S.A. Controlada em conjunto 01/07/ , ,000 49, ,811 Títulos e valores mobiliários - BTG Investments LP (i) Ligada 17/04/ , ,711 2,741 4,375 - Banco Pan S.A. Controlada em conjunto 23/04/ ,734 23, Instrumentos financeiros derivativos - FIM CP LS Investimento no Exterior Controlada 02/01/ ,018,142 11,380, ,806 - BTG Pactual Global Fund Controlada 27/10/2016 2,101,760-1, BTG Pactual International Port Fund SPC - Class C Controlada 20/07/2017 1,579, , BTG Pactual Commodities Absolute Return Ltd Controlada Sem prazo - 764, BTG Pactual Commodities (Switzerland) AS Controlada Sem prazo - 537,357 52,313 3,887 -BTG Pactual Commodities Holding (UK) Limited Controlada Sem prazo - 459,569 18,587 2,177 - BTG Pactual Commodities Singapore PLC Controlada Sem prazo - 320, BTG Pactual Commodities S.A. Controlada Sem prazo - 577, Outros Controladas Diversos 81, , ,540 Operações de crédito - BSI UK Holding Ligada 14/09/2025-3,663, Sócios e pessoal chave da administração Sócios Sem prazo 574, ,253 56,592 52,227 Rendas a receber - Banco Sistema S.A. Controlada Sem prazo 279, BTG Pactual Global Asset Management Limited Controlada Sem prazo - 6,345-60,591 - Outros Controladas Diversos 7,142 7,142-3,019 Negociação e intermediação de valores - BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Controlada Sem prazo 147,312 66, BTG Pactual Commodities (Switzerland) AS Controlada Sem prazo - 40, BTG Comisionista de Bolsa Controlada Sem prazo - 35, BTG Pactual International Port Fund SPC - Class C Controlada Sem prazo - 12, Diversos - BTG Pactual Holding Internacional S.A. Controlada Sem prazo 2,147,456 6, BTG Investments LP (i) Controlada 17/04/ , ,711 2,741 4,375 - BPMB I S.A. Controlada Sem Prazo - 40, BTG Pactual Serviços Financeiros S.A.-DTVM Controlada Sem prazo 7,734 29, Outros Controladas Sem prazo 10,251 13, Passivo Depósitos interfinanceiros - Banco Sistema S.A. Controlada 01/10/2016 (2,000,000) (2,500,000) (243,166) (288,680) - BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Controlada 01/10/2016 (382,735) (375,105) (37,359) (26,515) - BTG Pactual Asset Management S.A.- DTVM Controlada 01/10/2016 (117,457) (54,216) (10,875) (14,513) - Outros Controladora e controladas Diversos (113,108) (67,081) (6,065) (8,824) Depósitos à prazo - BTG Pactual International Port Fund SPC - Class C Controlada 01/10/2016 (1,165,431) (394,323) BTG Pactual Absolute Return Master Fund I Ligada 01/10/2016 (1,479,800) (824,878) BTG Pactual US Capital, LLC Controlada 01/10/2016 (338,322) (266,257) BTG Investments LP (i) Ligada 01/10/2016 (8,923) (735,287) - (3,398) - BTG Pactual Global Fund Controlada 01/10/2016 (51,590) (1,202,613) BTG Pactual US AM Corp. Controlada 01/10/2016 (172,564) (276,159) BTG Pactual Europe LLP Controlada 01/10/2016 (80,929) (147,001) BTG Pactual Proprietary Feeder (1) Limited Ligada 01/10/ (221,463) BTG Pactual Commodities Absolute Return Ltd Controlada 01/10/ (163,575) - - -BTG Pactual Commodities Holding (UK) Limited Controlada 01/10/ (261,819) BTG Pactual Chile CL Inver Ltda Controlada 01/10/2016 (230,621) BTG Pactual Comercializadora de Energia Ltda. Controlada 01/10/2016 (155,348) (53,572) (7,577) (3,672) 47 PÁGINA: 53 de 114

55 Notas BANCO Explicativas BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras :: Ativo / (Passivo) Receitas / (Despesas) Grau de relação Prazo máximo 30/09/ /09/ Outros Controladas e Ligadas 01/10/2016 (148,492) (460,265) (7,069) (5,125) Captações no mercado aberto - Banco Sistema S.A. Controlada 20/11/2038 (5,428,679) (4,302,955) (243,166) (186,315) - FIM CP LS Investimento no Exterior Controlada 29/04/2022 (713,030) (1,099,100) (125,274) (16,591) - BTG Pactual Comercializadora de Energia Ltda. Controlada 01/02/2021 (112,902) - (35,047) (28,238) - BRPEC Agropecuária (i) Ligada 23/03/ (165,336) (17,972) (8,030) - BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Ligada Sem prazo - - (37,359) - - BTG Pactual Corretora de Mercadorias Ltda. Controlada Sem prazo (7,154) - BTG Pactual Asset Management S.A.- DTVM Controlada 30/06/2017 (117,457) - (10,875) - - BTG Pactual Serviços Financeiros S.A.- DTVM Controlada 25/09/2017 (79,390) - (6,065) - - Outros Controlas e Ligadas Diversos (130,276) (257,979) (47,889) (13,490) Recursos de aceites e emissão de títulos - BTGP Int Por Fund II Commodities Controlada Sem prazo - (626,527) FIM CP LS Investimento no Exterior Controlada 29/04/2022 (46,458) (596,836) - - Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior - BTG Investments LP (i) Ligada 29/02/2049 (1,833,685) (1,930,422) (674,608) (11,876) - BTG MB Investments LP Ligada Sem prazo (612,967) (404,162) (71,596) (122,715) Instrumentos financeiros derivativos - FIM CP LS Investimento no Exterior Controlada 02/01/2020 (19,508,956) (17,546,994) (673,687) (594,240) - BTG Pactual Global Fund Controlada 27/10/2016 (2,096,636) BTG Pactual e&p S.a.r.l. Controlada 20/10/2016 (1,418,369) BTG Pactual Commodities Absolute Return Ltd Controlada 01/06/ (744,778) (64,219) (385,284) - BTG Pactual International Port Fund SPC - Class C Controlada 20/07/2017 (529,096) (1,397,738) (11,996) (25,846) - BTG Pactual Commodities (Switzerland) AS Controlada Sem prazo - (549,262) - (5,623) - BTG Pactual Commodities S.A. Controlada Sem prazo - (306,397) (714,793) (2,027,183) -BTG Pactual Commodities Holding (UK) Limited Controlada Sem prazo - (473,250) - - Controlada em conjunto 15/02/2022 (66,155) (351,450) - (140,823) - Banco Pan S.A. Negociação e intermediação de valores - BTG Pactual Commodities Holding (UK) Limited Controlada Sem prazo - (88,556) Covalis Master Feeder Controlada Sem prazo - (241,920) BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Controlada Sem prazo (172,556) Controladas e Ligadas Sem Prazo - (1,580) Outras Instrumentos de dívida elegíveis a capital - BTG Investments LP (i) Ligada Sem prazo (12,643) - FIM CP LS Investimento no Exterior Ligada Sem Prazo - (29,691) - - Diversas - BTG Pactual Holding S.A. Controladora Sem prazo (105,813) (102,916) BTG Investments LP (i) Ligada Sem prazo (31,230) BPMB I S.A. Controlada Sem prazo (5,723) (5,723) BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Controlada Sem prazo (3,060) Outras Controlas e Ligadas Sem prazo (279) (9,597) - - (i) Pertence ao consolidado da BTG Pactual Participations Ltd. A remuneração total paga do pessoal chave da administração para o período foi de R$3.615 (30 de setembro de 2015 R$46.647) a qual é considerada benefício de curto prazo. 26. Outras informações a. Caixa e equivalentes de caixa 31/12/ /12/2014 Saldos no início do período Disponibilidades 1,797, ,257 Aplicações no mercado aberto 9,981,383 16,080,581 Aplicações em depósitos interfinanceiros 3,843,062 4,392,879 15,622,242 21,063, PÁGINA: 54 de 114

56 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 30/09/ /09/2015 Saldos no fim do período Disponibilidades 202, ,703 Aplicações no mercado aberto 13,051,276 9,209,282 Aplicações em depósitos interfinanceiros 1,251,369 3,455,637 14,505,588 13,297,622 b. Compromissos e responsabilidades O Banco tem como principais compromissos e responsabilidades o seguinte: Coobrigações e riscos em garantias prestadas 38,073,571 37,976,932 Responsabilidades por administração de fundos e carteiras de investimentos 21,718,864 27,905,462 Depositários de valores em custódia 199,321, ,555,794 Negociação e intermediação de valores 2,175,572,905 1,514,796,291 Valores de crédito contratados a liberar 308, ,744 Compromissos a liberar 368, ,280 Na rúbrica Coobrigações e riscos em garantias prestadas, é composta, basicamente, por fianças corporativas ou ativos destinados à garantia de operações em bolsas. Na rúbrica Responsabilidades por administração de fundos e carteiras de investimento os valores estão registrados pelo somatório dos valores patrimoniais dos fundos e carteiras de investimento. Na rubrica Depositários de valores em custódia, estão refletidas as posições de terceiros de títulos públicos e privados, custodiados no SELIC, na CETIP S.A. e na BM&F Bovespa S.A. Na rubrica Negociação e intermediação de valores, estão representados os valores dos contratos de compra e venda de instrumentos financeiros derivativos, relacionados a operações de terceiros. Na rubrica Valores de créditos contratados a liberar, estão registrados valores a liberar referentes a operações de crédito contratadas com clientes. Na rubrica Compromissos a liberar, estão registrados valores a liberar referentes a compromissos do Banco com suas investidas. 49 PÁGINA: 55 de 114

57 BANCO BTG PACTUAL S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras 27. Eventos subsequentes Em 19 de outubro de 2016, o Banco pagou integralmente a linha de assistência financeira celebrada com o Fundo Garantidor de Créditos FGC (vide nota 15(b)). Em complemento ao processo de segregação de suas atividades de trading de commodities descrito na Nota 2, o Banco, em 13 de outubro de 2016, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que (i) ações classe A de emissão da Engelhart CTP foram entregues, na presente data, aos acionistas que escolheram receber participação societária na mesma em contrapartida às ações preferenciais Classe C ( PNCs ) alocadas nesta alternativa, e (ii) units BBTG11 adicionais foram incluídas, em 14 de outubro de 2016, em custódia na posição dos acionistas que não tenham escolhido receber participação societária na Engelhart CTP. Durante o mês de outubro de 2016, como parte do processo de segregação das atividades da trading de commodities, a Engelhart CTP adquiriu 4.3% de suas ações detidas pelo Banco. O valor total pago foi de US$100 milhões e o preço foi o equivalente ao valor contábil da companhia. Em 1 de novembro de 2016, foram alcançadas todas as condições precedentes para o fechamento e foi concluída a venda de 100% do BSI para o EFG. O preço final da transação é composto de (i) CHF 575 milhões em caixa, (ii) 86,2 milhões de ações do EFG (30% de participação no EFG-BSI) e (iii) CHF 31 milhões em título (dívida subordinada nível 1) emitido pelo EFG. A participação do BTG Pactual no EFG será contabilizada de acordo com o método da equivalência patrimonial. 50 PÁGINA: 56 de 114

58 Demonstrações Financeiras Consolidadas Banco BTG Pactual S.A. e controladas com relatório de revisão dos auditores independentes. PÁGINA: 57 de 114

59 BANCO BTG PACTUAL S.A. e controladas Demonstrações financeiras consolidadas Índice Relatório de revisão dos auditores independentes... 1 Balanços patrimoniais consolidados... 4 Demonstrações dos resultados consolidados... 6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Controladora... 7 Demonstrações consolidadas dos fluxos de caixa... 8 Demonstrações consolidadas dos valores adicionados... 9 Notas explicativas às demonstrações financeiras consolidadas PÁGINA: 58 de 114

60 São Paulo Corporate Towers Av. Presidente Juscelino Kubitschek, Vila Nova Conceição São Paulo SP - Brasil Tel: ey.com.br Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras intermediárias consolidadas Aos Acionistas e Administradores do Banco BTG Pactual S.A. e subsidiárias Introdução Revisamos as demonstrações financeiras intermediárias consolidadas do Banco BTG Pactual S.A. e subsidiárias ( Banco ) referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016, que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 30 de setembro de 2016 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado para os períodos de três e nove meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis significativas e demais notas explicativas. A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras intermediárias consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas demonstrações financeiras intermediárias consolidadas com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstrações financeiras intermediárias consolidadas acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. 1 PÁGINA: 59 de 114

61 Ênfases i) Em, a controlada em conjunto Banco Pan S.A., revisada por outros auditores independentes, que emitiram relatório de revisão sobre suas demonstrações financeiras em 07 de novembro de 2016, possuía créditos tributários reconhecidos em seu ativo, no valor de R$ 3,3 bilhões, reconhecidos com base em projeção para a realização de créditos tributários de longo prazo. Essa projeção de realização do crédito tributário foi revisada e aprovada pela administração do Banco Pan S.A. com base em estudo do cenário atual e futuro e aprovada pelo seu de Conselho de Administração em 1 de agosto de 2016, cujas premissas principais utilizadas foram os indicadores macroeconômicos, de produção e custo de captação. A realização desses créditos tributários, no período estimado de realização, depende da materialização dessas projeções e do plano de negócios na forma como aprovados pelos órgãos da Administração do Banco Pan S.A. Nossa conclusão não contém ressalva relacionada a esse assunto. ii) Chamamos a atenção para a nota explicativa n o. 1 às demonstrações financeiras intermediárias consolidadas, que indica as ações implementadas pelo Banco desde os eventos de 25 de novembro de 2015 e que afetam suas operações, incluindo o processo de investigação, o qual foi concluído em 7 de abril de 2016, medidas de preservação do capital, de conservação de liquidez relacionadas à distribuição de dividendos, dentre outras. Nossa conclusão não contém ressalva relacionada a esse assunto. Outros assuntos Demonstração consolidada do valor adicionado Revisamos, também, a demonstração consolidada do valor adicionado (DVA), referente ao período de nove meses findo em, preparada sob a responsabilidade da Administração do Banco, cuja apresentação nas demonstrações financeiras consolidadas acima referidas é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e considerada como informação suplementar pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Essa demonstração consolidada foi submetida aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as demonstrações financeiras consolidadas intermediárias tomadas em conjunto. 2 PÁGINA: 60 de 114

62 Demonstrações financeiras individuais O Banco elaborou um conjunto completo de demonstrações financeiras individuais para o trimestre findo em de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil apresentadas separadamente, sobre as quais emitimos relatório de revisão não contendo qualquer modificação, porém com as mesmas ênfases, nesta mesma data. São Paulo, 08 de novembro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /O-6 Grégory Gobetti Contador CRC 1PR /O-8 2 PÁGINA: 61 de 114