Financiamento à Exportação Brasileira Seguro de Crédito à Exportação
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- Liliana Mangueira Marroquim
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1 Export & Agency Finance Financiamento à Exportação Brasileira Seguro de Crédito à Exportação São Paulo, Abril 2016
2 Visão Geral: Export & Agency Finance Serviços do Santander em transações de ECA e MLA Sinergias entre agências locais e globais, assim como relações próximas entre as Agências de Crédito a Exportação (ECAs) e Agências Multilaterais (MLAs) em diversas localidades do mundo facilitam nossa capacidade de tomada de decisão, com o foco na otimização e na previsão das oportunidades para satisfazer as demandas dos clientes. 12 Export Finance America Export Finance Asia Export Finance EMEA 1. US EXIMBANK 7. EULER HERMES 13. GIEK 18. EKN 23. SINOSURE / CEXIM 2. IFC / IDB 8. UK Export Finance 14. IEB 19. NIB 24. ADB 3. CAF 9. SACE 15. OeKB 20. KUKE 25. EGAP 4. CESCE 10. SERV 16. ATRADIUS 21. JBIC/ NEXI 26. MIGA 5. COFACE 11. EKF 17. ONDD 22. K-SURE / KEXIMBANK 27. ABGF 6. COSEC 12. FINNVERA 2
3 Visão Geral do Grupo Santander Presença elevada na América Latina e forte presença no Global Corporate Banking Maior banco da América Latina Bancos de Varejo na América Latina (2) Santander é o primeiro banco da América Latina com extensor contato nos países mais influents: Brasil, México, Chile e Argentrina. e em M&A, ECM, and DCM É o maior banco internacional com operação no Brasil com capitalização de mercado 16.2bn (1) Mexico Colombia Peru Puerto Rico Brazil # of branches % ms Rank LatAm 5, % 1 Brazil 3, % 3 Mexico 1, % 3 Chile % 1 Argentina % 1 Puerto Rico % 3 Uruguay % 1 Awarded the best Emerging Markets Bank in Latin America 2014 Chile Argentina Uruguay Global Corporate Banking presence Fonte: Financial reports Santander, Annual report Banco Real, LatAm Central Banks Note: (1) Capital IQ, average of the last 30 days as of 13 Feb 2015 (2) Latest available information from Santander s 2013 and 2014 financial reports 3 p.3
4 Comparativo com ECAs e SCE (ABGF/SAIN) Parcerias Desde 2003, ABGF é membro do Berne Union uma entidade que reúne as maiores Seguradoras e ECAs. Signatário do ASU/OCDE para setor aeronáutico. Brasil não é signatário da OCDE mas segue seus padrões. Comparação com outras ECAs SCE (ABGF/SAIN) Euler Hermes SACE % Financiado 100% exportação 85% exportado 85% exportado + 30% gasto local + 30% gasto local Risco Comercial Até 100% Até 95% Até 95% Risco Político Até 100% Até 95% Até 95% Indenização 120 dias 180 dias 180 dias Moeda Local Sim Com Cristalização Com Cristalização Gestão de risco ABGF Euler Hermes SACE Signatário da Apólice MoF Brasil MoF Alemanha MoF Itália OCDE Adota os padrões Membro Membro ASU Sim Sim Sim Berne Union Sim Sim Sim Garantias Requeridas Cash/ SBLC (2 parcelas) n/d n/d Loss Ratio 2% n/d <2% 4
5 SCE Resumo FGE Principais Termos Risco Emissor da apólices: Tesouro Nacional Garantias acessórias exigidas: Cash Collateral ou SBLC para cobrir 2 parcelas. Patrimônio Líquido do FGE: 5,9 Bi Alavancagem máx¹: 6x P/L Exposição Total²: 28,4 Bi (4,8xP/L): Exposição Total 43% Prazo médio residual da carteira FGE: ~10 anos; Sem cobertura CCR: ~11 anos USD Sem CCR³: 16,2 Bi (2,7x P/L) Emissor: SAIN (Ministério da Fazenda) Cobertura: Principal, Juros e juros de mora até o dia da indenização. Indenização: Up-front ou seguindo o fluxo original de pagamento do financiamento Cobertura para Devedores Públicos: Risco Comercial/Político: até 100% Cobertura para Devedores Privados: Risco Comercial: até 95% Risco Político: até 100% Moeda: BRL e USD (outras moedas podem ser discutidas) Pagamento das Indenizações: ~120 dias ¹ Política Interna (estatuto do fundo) ² Exposição Ponderada pelo Risco ³ Convênio de Pagamentos e Créditos Recíprocos FONTE: Informações ABGF (dez/15) 5
6 Fluxo de Aprovação: Negociação ABGF Avaliação do Risco Reunião para apresentação da operação; Análise de dados Modelo de Credit Score; Comitê de Enquadramento. 30 dias LOI Carta de Intenções; Condições preliminares. 15 dias Relatório Executivo Promessa de Garantia Identificação dos riscos envolvidos Ambiente legal e regulamentar, valor residual (Colateral), etc; Análise do Plano de Negócios Visão macro do setor econômico envolvido, análise de cenários (pessimista e otimista), etc; Comitê de Crédito; Relatório para o COFIG. Aprovação do COFIG; Aviso de execução do financiamento; Emissão da garantia. 60 dias 30 dias 6
7 ECA Buyer Credit (ABGF/SAIN) Para o Importador Financiamento para 100% do valor exportado. Consumo mínimo da linha de crédito bancário. Requer Capital de Giro mínimo. O prêmio da ECA pode ser financiada com o empréstimo, assim, o impacto na DRE pode ser diferido. Diversificação dos recursos financeiros, amplia as linhas de financiamento. Para o Exportador Pagamento de 100% do contrato à vista (uma vez que o contrato comercial tenha sido cumprido). O risco comercial e político são cobertos. Desembolsos flexíveis, adaptáveis para clientes com diferentes projetos. ECA Supplier Credit Para o Importador Pagamento do prêmio da ECA no contrato comercial; Por se tratar de uma obrigação não financeira, melhora os índices de alavancagem; Consumo mínimo de linhas de crédito disponíveis; Requisitos mínimos de Capital de Giro. Para o Exportador Pagamento à vista até 100% do contrato. Riscos Comercial e País do comprador cobertos. Adaptado aos desembolsos do projeto do cliente. Período de financiamento de longo prazo, ao invés de prazo de pagamento regular. O prêmio da ECA pode ser financiada com o empréstimo, assim, o impacto na DRE pode ser diferido. 7
8 Principais Contatos EAF Santander GLOBAL EXPORT FINANCE Erik Hoffmann Global Head de Export & Agency Finance Guillermo Hombravella Global Head de Structuring Jean Baptiste Piette Head de Export & Agency Finance - US jbpiette@santander.us STRUCTURED FINANCE GTB BRAZIL Thomas M.S. Berkes Head de W/C & Export Finance Solutions - GTB Brazil tmsberkes@santander.com.br Fabio Accunzo Export & Agency Finance faccunzo@santander.com.br Sergio Margutti Export & Agency Finance smargutti@santander.com.br Lívia Daoud Export & Agency Finance ldaoud@santander.com.br Ignacio Del Pozo Zaldivar Export & Agency Finance lzaldivar@santander.com.br 8
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