8T02 ados esult R 30 de julho de de julho de 2008

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1 Resultados 2T08 30 de julho de de julho de 2008

2 Destaques 2 2T0 8 Produção de 199,2 mil (m³) no 2T08 aumentou 18,2% frente ao 2T07 e 10,1% frente ao 1T08 Receita Operacional Líquida (ROL) no 2T08 atinge R$ 125,8 milhões apresentando um crescimento de 24,6% frente ao 2T07 enquanto o CPV cresceu 8,3% no mesmo período. Na comparação semestral, a ROL cresceu 25,3% enquanto o CPV cresceu 11,4% Lucro Bruto no 2T08 é 56,1% maior que no 2T07 e 52,7% maior na comparação semestral. A Margem Bruta no 2T08 foi de 49% em Uberaba, 25% em Taquari e 41,1% no consolidado EBITDA de R$ 42,9 milhões no 2T08 é 48,5% maior que no 2T07 e 15,7% maior que no 1T08. A Margem EBITDA de 34,1% apresenta evolução de 5,5 pp frente ao 2T07 Lucro Líquido de R$ 25,0 milhões no 2T08 e de R$ 45,1 milhões no 1S08, mais que dobraram em relação ao 2T07 e 1S07, respectivamente. A Margem Líquida passou de 11,7% no 2T07 para 19,9% no 2T08 Novas Fábricas A fábrica de MDF em Uberaba já está em testes pré-operacionais. A moderna linha contínua de MDP em Taquari tem obras em andamento e com prazo previsto para início de produção para meados de 2009

3 Satipel: Visão Visão Geral

4 Visão Geral 4 Estrutura Acionária 29% 71% Ticker: SATI3 Market Maker : Credit-Suisse Volume médio diário de negociação de aproximadamente R$ 1,6 milhões (1S08) BOVESPA Novo Mercado Capital Social: R$ ,55 Nº de ações em circulação: Ações em tesouraria: Tag along de 100%

5 Visão Geral Governança Corporativa Conselho de Administração criado em 1998 Eleição de Conselheiro indicado pelos Acionistas Minoritários (Abril/08) Conselho de Administração formado com 3 Membros Independentes Separação do cargo de Presidente do Conselho de Administração e Diretor Presidente com eleição de novo CEO (Abril/08) CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente Salo Davi Seibel Membros Alessandro Monteiro Morgado Horta Conselheiro Aurélio de Almeida Prado Cidade Helio Seibel Oscar de Paula Bernardes Neto Conselheiro Independente Conselheiro Conselheiro Independente Pedro Mäder Meloni Conselheiro Independente (*) Plínio Villares Musetti Conselheiro (*) Indicado pelos Acionistas Minoritários 5

6 Visão Geral 6 Evolução da Capacidade Produtiva História de Sucesso : Início das atividades Taquari (RS) 1975: Início das atividades Uberaba (MG) 1981: Instalação da unidade de painéis revestidos em Taquari (RS) : Aquisição da Satipel pelo Grupo Ligna : Expansão da planta de Uberaba (MG) : Aquisição de hectares de floresta : Nova linha contínua de MDP em Uberaba (MG) /4: 1ª expansão da nova linha de MDP em Uberaba (MG) : 2ª expansão da planta de Uberaba (MG) : IPO Uberaba Uberaba 2008: Nova planta de MDF em Uberaba (MG) 2009: Nova planta de MDP em Taquari (RS) ,000m 3 /ano Evolução da Capacidade Produtiva da Satipel em m 3 /ano (milhares)

7 Satipel: Nosso Nosso Negócio

8 Nosso Negócio 8 Operações Industriais

9 Nosso Negócio MDP MDF Produtos Medium Density Particleboard Medium Density Fiberboard Principais Características: Partículas dispostas em 3 camadas Fibras uniformemente distribuídas Maior resistência à flexão, ao arrancamento de parafusos e menor empenamento Feito a partir de madeira em toras ou resíduos reciclados Menor custo de produção Maior plasticidade Feito a partir de madeira em toras ou resíduos premium Ideal para partes de móveis usinadas em baixo relevo ou com bordas arredondadas Ideal para partes de móveis de linhas retas e com superfícies planas Pisos, molduras e batentes (na construção civil) O móvel feito em MDP, no todo ou em parte, oferece a melhor relação custo-benefício para o fabricante O MDP é o painel de madeira industrializada mais consumido no mundo Aparência idêntica nos móveis prontos fabricados em MDP ou em MDF 9

10 Nosso Negócio 10 Logística MDP: m³/ano MDF: m³/ano Posição Estratégica: Proximidade das florestas e dos pólos moveleiros

11 Nosso Negócio 11 Operações Florestais Total Área Florestal (mil ha) 2008 (E) Rio Grande do Sul 15,6 Minas Gerais 73,6 Total 89,2 Vista aérea da floresta, árvores em crescimento e mudas Produtividade dos Novos Plantios de Eucalipto: 42 m³/ha/ano (projetada) Localização: Próxima das fábricas (50 Km no RS e 130 Km em MG) Operações: Plantio (Eucalipto): Clones selecionados Período de Crescimento: Eucalipto: 7 anos Pinus: 13 anos Colheita Mecanizada e terceirizada Reforço da Estrutura de Gestão das Operações Florestais Certificação de Manejo Florestal FSC (Forest Stewardship Council)

12 Nosso Negócio Uberaba Segunda maior fábrica de painéis no mundo Operações Industriais Capacidade Atual: 800 mil m³/ano de MDP Capacidade a partir do 3T08: 800 mil m³/ano de MDP 350 mil m³/ano de MDF mil m³/ano TOTAL Nova linha de revestimento à Baixa Pressão (BP) no 4T08 Operações integradas de MDP e MDF com economia de escala, compartilhando custo fixo e maior flexibilidade nas linhas de produção Auto-suficiência em madeira Capacidade Atual: 200 mil m³/ano (Prensa Cíclica) Nova Linha Contínua com início de produção previsto para 3T09 com capacidade de prensa de 700 mil m³/ano Localizada em região com tradição florestal Madeira reciclada complementa suprimento de florestas Localizada a 100km do maior centro moveleiro do Brasil Taquari Obras em andamento com investimento de R$200 milhões 12

13 Crescimento do Mercado Evolução do Mercado Brasileiro de Painéis Total ( 000 m³) MDP + 3,2% 30% 35% 70% 65% MDF 2T07 2T08 1S07 Total ( 000 m³) + 3,9% 1S08 33% 36% 67% 64% T07 2T08 1S07 1S08 Fonte: ABIPA Demanda de painéis no 1S08: 1,27 milhões m³ para MDP e 1,01 milhões m³ para MDF Utilização da capacidade produtiva da indústria foi de praticamente 100% Forte crescimento esperado da demanda: Crescimento da construção civil (novos lançamentos) Substituição de móveis usados por novos (reformas) Melhora nas condições de oferta de crédito e aumento da renda per capita Crescimento do PIB 13

14 Resultados 2T08

15 Produção, Vendas e Receitas Unitárias 2T0 8 Resultados MDP: 95% dos painéis são vendidos para a indústria moveleira e 5% para o varejo MDF: Distribuição provável de 55% para a indústria e 45% para o comécio + 7,7% + 2,5% + 8,2% Expedição de Painéis Total (m 3 ) + 7,9% T07 1T08 2T07 2T08 3T07 3T08 4T07 4T08 1S07 1S08 Nota: Valores dos gráficos arredondados 15

16 2T0 8 Resultados + 26,1% ROL Receita Operacional Líquida (R$ milhões) + 4,0% + 25,3% + 24,6% T07 1T08 2T07 2T08 3T07 3T08 4T07 4T08 1S07 1S08 CPV Custo dos Produtos Vendidos (R$ milhões) + 14,6% - 1,6% + 8,3% + 11,4% 67% 61% 66% 57% 63% 59% 66% 59% T07 1T08 2T07 2T08 3T07 3T08 4T07 4T08 1S07 1S08 % do CPV em relação à ROL Nota: Valores dos gráficos arredondados 16

17 Resultados Estrutura de Custo (CPV - Planta de Uberaba MDP) 2T0 8 Painel Nu 2T08 4% Mão de-obra 10% Outros 8% Energia Logística 10% 68% Matéria -Prima Painel Revestido 2T08 9% Mão de-obra 10% Outros 6% Energia 10% Logística 65% Matéria -Prima 2T07 2T07 14% Outros 6% Mão de-obra 12% Outros 8% Mão de-obra 8% Energia 12% Logística 60% Matéria -Prima 5% Energia 10% Logística 65% Matéria -Prima Nota: Não inclui a depreciação, amortização e exaustão 17

18 Resultados 18 Resina 2T0 8 Evolução de Preços em R$: Resina Uréia-Formol Base 100 = Jan/

19 Resultados EBITDA (R$ milhões) +15,7% + 42,3% 2T ,5% + 35,7% 31% 29% 29% 34% 31% 33% 29% 32% T07 1T08 2T07 2T08 3T07 3T08 4T07 4T08 1S07 1S08 Margem EBITDA + 115,1% + 24,1% + 111,3% Resultado Líquido (R$ milhões) + 113,0% T07 1T08 2T07 2T08 3T07 3T08 4T07 4T08 1S07 1S08 Nota: Valores dos gráficos arredondados 19

20 2T0 8 Resultados Média do Tempo de Maturidade Custo Médio Endividamento (R$ milhões) 3 anos e 9 meses 5,9 % a.a. Total 284,6 Total 305,0 Total 334,0 215,9 249,4 273,0 260,5 252,9 68,7 125,5 55,6 61,0 Dívida Bruta Dívida Bruta Caixa Caixa Dívida Dívida Dívida Bruta Bruta Caixa Caixa Dívida Bruta Bruta Caixa 30/06/ /03/ /06/2008 Nota: Valores dos gráficos arredondados 20

21 Resultados 2T0 8 Depreciação, Exaustão e Amortização 1T08 R$ 8,7 milhões 2T08 R$ 8,9 milhões CAPEX (R$ 000) Nota: Capex sem impostos (P) Proposto (E) - Estimado 21

22 Sustentabilidade

23 Sustentabilidade 23 Fornecimento de madeira originada exclusivamente de florestas plantadas Manejo sustentável das operações florestais (MG) e cadeia de custódia da unidade industrial de Uberaba comprovados pela certificação internacional FSC (Forest Sterwardship Council) Programas de conservação da fauna e flora nativas e monitoramento de microbacias hidrográficas Reciclagem das sobras de madeira de outras indústrias nos processos produtivos Subprodutos são classificados e reciclados Patrocinador de programas que visam promover a inclusão social com foco em educação e alternativas para geração de renda nas comunidades próximas em parceria com Poder Público, Entidade de Ensino e Comunidades

24 Cumprindo Metas

25 Cumprindo Metas 25 Metas alcançadas desde o IPO Metas Construção Planta de Taquari (RS) Status / Resultados Capacidade inicial de m³/ano podendo atingir até m³/ano Obras civis iniciadas Equipamento comprado e 50% pago Linha de MDF Uberaba (MG) Capacidade nominal de m³/ano e m³/ano (coating) Cronograma cumprido Início no 2S08 Ramp Up estimado de 4 a 5 meses Investimentos em Eficiência Operacional Aproveitamento de sinergias e ganhos de escala Aumento da eficiência produtiva Pesquisa e desenvolvimento na operação florestal Redução de custos

26 Vantagens Competitivas

27 Vantagens Competitivas 27 Fornecimento de madeira a custos competitivos e amparado por contratos a longo prazo Fornecimento de energia assegurado por contratos a longo prazo Suprimento em Taquari complementado por madeira reciclada de fontes alternativas Fábricas estrategicamente localizadas próximas dos principais pólos moveleiros Escala industrial (o site de painéis em Uberaba é o 2 maior do mundo) permite diluição de custos fixos Ganhos com sinergia pela produção de MDP e MDF em uma única planta Investimentos realizados, no tempo oportuno, para atender o crescimento da demanda

28 Disclaimer 28 As informações contidas neste documento relacionadas as perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Satipel são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas, dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

29 Contatos 29 Laércio K. Lessa Vice-Presidente Administrativo, Financeiro e Diretor de Relação com Investidores Charles E. Allen Superintendente de Relação com Investidores Tel: Fax: (11) ri@satipel.com.br