Portugal Real Estate. Market 360º. 1º Semestre 2017 Publicação Semestral. Portugal Market 360º S

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1 Portugal Real Estate Market 360º 1º Semestre 2017 Publicação Semestral Portugal Market 360º S

2 Introdução Tempo de medir o pulso ao mercado imobiliário e as notícias não podiam ser melhores! A curva de crescimento dos dois últimos anos confirma-se, acentua-se e volta a atravessar todos os setores neste primeiro semestre. Nos escritórios e no retalho a procura é notável e as rendas estão a crescer. Na habitação, as vendas superam expectativas, os portugueses estão mais dinâmicos na compra e os estrangeiros cada vez mais interessados em Portugal: só na JLL contámos 37 nacionalidades diferentes nos primeiros 6 meses do ano. Mais turistas e de mais países também continuam a chegar, entusiasmando a hotelaria (só em Lisboa abrem 20 hotéis este ano), o comércio de rua e a reabilitação urbana. No investimento, os milhões de euros transacionados atingem um novo recorde semestral. O cenário é animador, com a economia a ajudar e o PIB a registar, no segundo trimestre, o maior crescimento em 10 anos. A internacionalização de Lisboa também motiva a vitalidade do mercado. A capital compete hoje com as principais cidades europeias enquanto destino de investimento, empresas e pessoas. A qualidade de vida e os atributos do país a nível de cultura, segurança, gastronomia ou clima contribuem igualmente para este sucesso. Associando-se a este mix o retorno gerado pelo imobiliário português (entre os melhores da Europa), ficam reunidos os ingredientes para aguçar ainda mais o apetite dos investidores. A concorrência pela compra de ativos será muito mais feroz, é certo, mas tudo se alinha para o sucesso e um novo recorde de mais de milhões de euros investidos em 2017, traduzindose no melhor ano de sempre do nosso imobiliário! Pedro Lancastre Portugal Managing Director 2 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

3 Portugal conseguiu assumir-se como uma economia estável e destino de investimento estrangeiro em diversos setores m 2 Escritórios ocupados durante o 1º semestre de O investimento em ativos comerciais poderá superar os 2 mil milhões de euros em 2017, demonstrando uma procura elevada e cada vez mais competitiva. O turismo e, consequentemente, o número de unidades de alojamento não param de crescer. Só em 2017 deverão abrir 20 hotéis em Lisboa, com um total de quartos. 4 Portugal Market 360º S /m 2 Renda mensal praticada nos melhores espaços comerciais da Rua Garrett, no Chiado M Investidos em imobiliário comercial durante os primeiros 6 meses do ano, o montante semestral mais elevado em termos históricos. 37 Nacionalidades diferentes que compraram casa com a JLL entre Janeiro e Junho. Lisboa tornou-se, sem dúvida, numa cidade internacional. Portugal Market 360º S Destaques O mercado imobiliário continua a viver um excelente momento. Todos os setores têm evidenciado um crescimento contínuo nos últimos anos. 5

4 Índice Economia...08 Escritórios...10 Retalho...14 Investimento...18 Residencial...20 Hotéis Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

5 conomia Estabilidade Económica 10 anos, foi o período necessário para que a maioria dos indicadores económicos de Portugal voltassem a níveis semelhantes aos registados no período pré-crise. A taxa de crescimento homólogo do PIB no segundo trimestre manteve-se nos 2,8%, tratando-se do valor mais elevado desde Este crescimento, resultado do trabalho feito pelos últimos dois governos, é sustentado pelo forte crescimento das exportações, pelo enorme dinamismo verificado no setor do turismo e pelo crescimento do investimento proveniente do estrangeiro. A crescente procura interna levou ao aumento do consumo privado e PIB +2,5% Consumo Privado +2,3% como consequência as importações também subiram, verificando-se uma deterioração da balança comercial e uma taxa de inflação inalterada no final do segundo trimestre, de 1%. De acordo com a tendência observada nos meses anteriores e no decurso do aumento do número de postos de trabalho criados, a taxa de desemprego decresceu novamente, atingindo o valor mais baixo desde O ano de 2017 tem sido marcado pela crescente instabilidade geopolítica, no entanto, tem sido um ano próspero para Portugal. A confiança dos consumidores e investidores em relação à evolução positiva dos principais indicadores económicos cresceu e áreas como o Taxa de Desemprego 9,4% turismo ou o imobiliário, vivem os seus melhores anos de sempre. Apesar das baixas estimativas para o crescimento económico de Portugal, publicadas no início do ano, Portugal conseguiu assumir-se como uma economia estável e destino de investimento estrangeiro em diferentes setores. Com os níveis de confiança internacional a aumentar, os quais deverão ser corroborados pelas agências de notação financeira na próxima revisão, prevê-se que os vários setores continuem bastante dinâmicos e em crescimento. Inflação 1,6% Exportações +9,6% Fonte: Banco de Portugal: Estimativas para Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

6 scritórios m 2 de escritórios ocupados durante o 1º semestre de 2017, em linha com igual período do ano passado. O mercado de escritórios esteve muito ativo na primeira metade de Ao longo dos primeiros seis meses do ano, foram ocupados cerca de m 2, ficando em linha com o mesmo período do ano anterior. A absorção líquida, que contabiliza a expansão de área das empresas estabelecidas e as novas empresas que entraram em Lisboa, tal como em 2016, manteve-se dominante, com 54% do volume total ocupado, o que evidencia a robustez do tecido empresarial. A área média das operações no primeiro semestre de 605 m 2, foi inferior à registada no período homólogo, de 822 m², contudo, o número de operações foi consideravelmente superior. Das 129 operações registadas, 21 registaram área superior a m², efetuadas, essencialmente, nos setores Tecnológico, Consultores e Advogados e Financeiro. O BNP Paribas continua a deslocalizar os seus serviços de back office e call centres para Portugal. Durante o segundo trimestre arrendou mais m 2 numa das torres do Colombo, contando assim com mais de m 2 em Lisboa. Este é um exemplo das muitas empresas internacionais que prestam este tipo de serviços e que procuram o país para se instalarem, contribuindo para um forte dinamismo do lado da procura. O Corredor Oeste foi a zona mais ativa, absorvendo 28% do volume registado na primeira metade do ano. A falta de oferta de escritórios de qualidade disponíveis no centro de Lisboa e, especialmente, no Parque das Nações levou várias empresas novamente para esta zona, cuja disponibilidade tem sido elevada, nomeadamente de espaços de grande dimensão. A disponibilidade reduziu uma vez mais, posicionando-se pela primeira vez em sete anos, abaixo dos 10%. No final da primeira metade do ano, a taxa de disponibilidade atingiu os 9,7%, com todas as zonas a registar decréscimos. O Parque das Nações não tem praticamente área disponível e o Prime CBD e a Zona Histórica e Ribeirinha seguem o mesmo caminho. Top 3 Transações Abreu Advogados Infante D. Henrique, 26 Zona 4 - Zona Histórica e Ribeirinha m 2 Uría & Menéndez Maquês de Pombal 12 Zona 1 - Prime CBD m 2 BNP Paribas Torre Oriente, Colombo Zona 3 - Nova Zona de Escritórios m 2 As rendas têm vindo gradualmente a aumentar, sendo a qualidade e modernidade os requisitos que mais valorizam os ativos. Devido à baixa disponibilidade no Parque das Nações e elevada procura por espaços nos seus modernos edifícios, esta zona registou um aumento na renda prime pelo quarto trimestre consecutivo, atingido o 16,5 / m 2 /mês. No primeiro trimestre do ano, a Zona Histórica e Ribeirinha e o Corredor Oeste também registaram um aumento de rendas: a primeira, devido à instalação de importantes empresas no eixo do Cais do Sodré/ Avenida 24 de Julho, que estão a marcar uma tendência; a segunda, deve-se ao ajuste das rendas no Lagoas Park, sendo esta uma zona onde as rendas estiveram baixas durante muito tempo. Apesar da procura ser notável, o desenvolvimento de nova oferta, mantém-se reduzido. O aumento das rendas ainda não foi suficiente para aprovar os business plans dos promotores que continuam a enfrentar dificuldades no recurso ao crédito para a promoção destes ativos. Por outro lado, nas zonas centrais, a promoção de empreendimentos residenciais é mais rentável do que a promoção de escritórios. No primeiro semestre, foi concluída a nova sede da Abreu Advogados na Zona Histórica e Ribeirinha, resultado da transformação de um antigo armazém, com um total de m², e até ao final do ano é esperada a conclusão de mais 2 edifícios na mesma zona, que totalizam m². Para 2018, prevê-se a entrada de 6 novos edifícios totalizando mais de m², dos quais 82% são desenvolvimento especulativo. No pipeline destacamos 10 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

7 a torre FPM41 no Prime CBD, na qual a KPMG e a PLMJ irão ocupar quase a totalidade da área e o Hub Creativo do Beato, que já garantiu cerca de 50% de ocupação dos futuros m² previstos para escritórios. No Porto, verifica-se também um grande dinamismo. A Baixa da cidade, atualmente muito em voga em todos os setores de mercado, é cada vez mais procurada. O Trindade Domus é um exemplo claro desta procura, onde foram fechados 8 negócios nos primeiros seis meses do ano. A construção de novos edifícios está novamente a ressurgir. Uma vez que a segunda maior cidade portuguesa constitui também uma das opções para a instalação das empresas de serviços partilhados em Portugal, é esperado que o pipeline ganhe mais volume brevemente. No curto/ médio prazo podemos antecipar como principais tendências do setor: (1) crescente procura de espaços de escritórios de grande dimensão, por parte das empresas internacionais de serviços de back office e call centres, quer em Lisboa quer no Porto; (2) apesar do pipeline de novos escritórios ainda ser reduzido, os promotores estão atentos e acreditamos que, entretanto, surjam novos projetos para fazer face à procura existente e à falta de oferta atual; (3) pelas mesmas razões que Portugal tem ocupado o primeiro lugar nas opções das empresas internacionais referidas, se juntarmos o talento e empreendedorismo que os portugueses têm revelado nos últimos anos, estamos certos que o país tem a oportunidade de centralizar grandes incubadoras de startups, tendência que já começa a verificar-se. Absorção 2% 20% 28% m 2 3% 17% 19% 11% Zona m 2 Zona m 2 Zona m 2 Zona m 2 Zona m 2 Zona m 2 Zona m 2 Zona de Escritórios - Lisboa Fonte: JLL/LPI PONTE VASCO DA GAMA A2/SUL ALGARVE Taxa de Disponibilidade CRIL/IC17 Av. de Berlim ORIENTE Av. D. João II Zona 1 6,3% 2ª Circular AMADORA CRIL/IC17 PONTINHA BENFICA A5 Eixo Norte-Sul Av. Lusíada 2ª Circular Av. dos Combatentes AMOREIRAS PRAÇA DE ESPANHA Av. Joaquim de Aguiar RATO CAMPO GRANDE Av. António A. Aguiar Av. 5 de Outubro MARQUÊS DE POMBAL 2ª Circular Av. de Roma Av. da República ALVALADE CAMPO PEQUENO SALDANHA AREEIRO Av. Almirante Gago Coutinho Av. Duque d Ávila Av. Almirante Reis Av. Marechal Gomes da Costa Av. Santo Contestável OLIVAIS Almirante D. Henrique Zona 2 Zona 3 Zona 4 Zona 5 Zona 6 Total 3,1% 8,0% 8,6% 7,1% 9,7% A disponibilidade reduziu uma vez mais, posicionando-se pela primeira vez em sete anos, abaixo dos 10%. 21,9% GÉS CRIL/IC17 Av. das Descobertas BELÉM Av. da Índia Zona 1 Prime CBD Zona 2 CBD PARQUE FLORESTAL DE MONSANTO Av. da Ponte Av. de Ceuta Rua Infante Santo Av. 24 Julho PONTE 25 DE ABRIL A2/SUL ALGARVE Zona 3 Nova Zona de Escritórios Av. D. Carlos I Rio Tejo Av. da Liberdade CHIADO Zona 4 Zona Histórica Ribeirinha CAIS DO SODRÉ BAIXA ALFAMA TERREIRO DO PAÇO SANTA APOLÓNIA Zona 5 Parque das Nações Zona 6 Corredor Oeste Rendas Prime /m2/mês 2 /mês ,5 15,0 15,0 15,0 Zona 1 Zona 2 Zona 3 Zona 4 Zona 5 Zona 6 S S S ,5 Fonte: JLL/LPI 12,5 Fonte: JLL 12 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

8 etalho +5,2% Variação homóloga do Índice de Vendas a Retalho no 1º semestre de Mercado de retalho obteve um balanço positivo na primeira metade do ano. O mercado de retalho tem obtido um crescimento robusto ao longo de Diversos indicadores apresentaram performance positiva, nomeadamente o Índice de Confiança do Consumidor que passou para terreno positivo no segundo trimestre de 2017 e o indicador de Volume de Comércio a Retalho que manteve uma trajetória ascendente. O fim da sobretaxa do IRS até ao final do ano deverá ter um impacto ainda mais positivo nestes indicadores. De facto, os consumidores portugueses e o elevado número de turistas têm sido um importante impulsionador da performance do mercado de retalho, com maior relevância, respetivamente, nos centros comerciais prime e no comércio de rua. Nos empreendimentos comerciais, os ativos prime continuam a evidenciar boa performance, sendo muitas vezes a primeira escolha na estratégia de expansão dos retalhistas, tendência que se verifica também e cada vez mais no comércio de rua. Dada a maturidade do mercado, a oferta tem-se mantido constante e o pipeline continua reduzido. No primeiro trimestre do ano abriu a loja Ikea pertencente ao complexo Mar Shopping Algarve, cuja inauguração do centro comercial e do outlet está prevista para o segundo semestre deste ano. Ainda em 2017, está prevista a abertura do Évora Shopping, o primeiro centro comercial na Região do Alentejo e em 2018 apenas se antecipa a expansão do NorteShopping em mais m² de Área Bruta Locável. Os centros comerciais continuam a ser o destino favorito dos portugueses, cuja performance tem aumentado devido às melhorias significativas dos principais indicadores. No comércio de rua, as principais zonas de Lisboa e Porto continuam a beneficiar do turismo, mas também dos consumidores portugueses, cujo nível de confiança voltou a aumentar. Em Lisboa, nos principais eixos do Chiado e da Baixa a procura mantém-se superior à oferta, causando pressão na subida das rendas e gerando direitos de ingresso cada vez mais elevados. Ainda assim, poderão surgir novas aberturas nestas zonas, resultado da saída de alguns retalhistas e da reabilitação integral de diversos edifícios. Na Avenida da Liberdade a procura está focada essencialmente em áreas de pequena/ média dimensão, o que acaba por não Stock de Centros Comerciais 3,7 Milhões m 2 coincidir com a disponibilidade existente que é composta maioritariamente por espaços de média/grande dimensão. O Cais Sodré e o Príncipe Real mantêm-se muito procurados maioritariamente por novos conceitos de restauração. Zonas residenciais consolidadas, são cada vez mais procuradas por conceitos novos direcionados ao dia a dia dos seus residentes, e neste segmento destaca-se Campo de Ourique e Alvalade, cuja oferta tem vindo a ter melhorias significativas. Na cidade do Porto, o comércio de rua também está bastante dinâmico. A Baixa define-se como a zona com maior interesse onde a Rua de Santa Catarina, com elevado footfall, apresenta uma grande procura da parte dos retalhistas mass market. Por outro lado, o eixo Flores/ Mouzinho da Silveira é cada vez mais procurado por conceitos mais alternativos e muita restauração. Refira-se ainda que foram recentemente aprovadas novas alterações à Lei do Arrendamento Urbano que esperamos não terem um impacto muito negativo na tendência crescente estabelecida no comércio de rua. As alterações vêm aumentar os direitos dos inquilinos no que diz respeito à atualização de rendas antigas, ao despejo em caso de obras e vem criar um regime de proteção de lojas e entidades históricas. Pipeline m 2 14 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

9 Zonas Primes de Comércio de Rua Rua Joaquim António de Aguiar marquês de pombal Rua Castilho Rua Rodrigo da Fonseca Av. Fontes Pereira De Melo Avª da Liberdade Avenida Almirante Reis mart im moniz sant a apo l ónia O comércio de rua é sem dúvida um canal de vendas cada vez mais consolidado. Tanto as zonas prime, que albergam os grandes retalhistas, como as zonas residenciais, onde nascem conceitos diferentes direcionados ao dia a dia das populações, estão cada vez mais movimentadas, atraindo um crescente número de lojistas. ROSSIO al fa ma ra to R. Escola Politécnica Rua da Prata Rua Augusta es tre la la pa/ es tre la Rua de São Bento Rua D. Luís I príncipe real Calçada do Combro Rua de S. Paulo chiado Largo de Camões Rua do Alecrim Rua da Mesericórdia cais do sodré Rua Garret Rua do Ouro Rua do Carmo Rua Ivens Rua Serpa Pinto Avenida das Naus baixa terreiro do paço Rendas Prime rio tejo Chiado Av. da Liberdade Baixa Príncipe Real Cais do Sodré Castilho /m 2 /mês Comportamento da Procura Centros Comerciais Prime Secundário Baixa Retail Parks Comércio de Rua Alta Aberturas em destaque JncQuoi (Avenida da Liberdade); Mango (Chiado); Sunglass Hut (Baixa); Casa Pau Brasil (Príncipe Real); Pizzaria Otto (Cais do Sodré); e a Perfumes & Companhia (Rua de Santa Catarina no Porto) Centros Comerciais Retail Parks Chiado Av. Liberdade Rua Castilho Baixa Principe Real Cais do Sodré Sta. Catarina Clérigos Aliados Flores/ Lisboa Porto Mouzinho Comércio de Rua S S S Fonte: JLL Fonte: JLL 16 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

10 nvestmento 1.000M investidos em imobiliário comercial durante o 1º semestre de Primeira metade de 2017 registou um volume de investimento recorde Após um arranque dinâmico, 2017 tem vindo a assegurar as expectativas de que este seria um ano recorde para o investimento em imobiliário comercial em Portugal. Algumas transações cujos processos iniciaram em 2016, foram finalmente consumadas, fazendo com que o volume investido no primeiro semestre de 2017 superasse os milhões de euros, o montante historicamente mais elevado em termos semestrais. Os investidores estrangeiros, provenientes dos mais variados pontos do globo, mantiveram-se os mais ativos, representando 90% do volume investido. O retorno dos ativos portugueses, que de acordo com o Índice IPD é um dos mais elevados da Europa, tem sido um dos principais drivers do interesse de investidores internacionais no mercado português. O investimento em Retalho representou Yields Prime Fonte: JLL % 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 5,00 Escritórios Zona 1 Escritórios Zona 2 40% do volume investido, registando duas das maiores transações do ano em centros comerciais. O setor de industrial & logística, cuja quota costuma ser reduzida, representou 30% do volume transacionado, devido à transação de um grande portfólio logístico. Seguiu-se o setor de escritórios que captou 24% do investimento, onde se destaca o Edifício Entreposto localizado junto ao Parque das Nações. As yields prime, que já se encontram abaixo dos mínimos históricos em quase todos os setores de mercado, diminuíram novamente, revelando o forte apetite dos investidores, que adotam estratégias cada vez mais agressivas para conseguirem concretizar os seus negócios. Ainda assim, estas mantêmse superiores à maioria dos mercados europeus, o que torna Portugal um mercado muito procurado, ao mesmo tempo que a atratividade dos ativos imobiliários se mantém devido aos níveis reduzidos das taxas de juro de referência. Existe ainda muita liquidez no mercado, proveniente de investidores com os mais diversificados perfis. Os grandes fundos de investimento direcionam-se aos grandes volumes e, uma vez escasso o produto Core, os ativos Value Added, escrutinados ao detalhe nos processos de Due Dilligence, tornam-se as opções possíveis. Nos próximos anos, vamos assistir a uma maior diversificação no produto de investimento, a qual passará pelas transações de mais hotéis, de edifícios 5,75 5,75 Escritórios Zona 3 6,00 Escritórios Zona 4 5,75 Escritórios Zona 5 7,50 Escritórios Zona 6 S S S residenciais de rendimento e de residências de estudantes e micro living. Estão em curso grandes transações, o que eleva o potencial recorde de investimento realizado em 2017, para os 2 mil milhões de euros. E se os fundamentais se mantiverem, para os próximos anos antecipa-se mais diversificação no setor: hotéis, que até agora têm sido transacionados a conta gotas, edifícios residenciais destinados a arrendamento de curta e longa duração e os mercados alternativos de student housing e micro living, que estão agora a nascer, serão certamente novos produtos nas tabelas de investimento que até agora raramente estavam presentes. Top 3 Transações Portfólio Logicor Industrial e Logística 260 milhões de euros m 2 Comprador: CIC Portfólio Fóruns Centros Comerciais 220 milhões de euros m 2 Comprador: Greenbay Vila do Conde Fashion Outlet Outlet 130 milhões de euros m 2 Comprador: Via Outlets 5,00 Centros Comerciais 6,50 Retail Parks 4,75 Comércio de Rua Lisboa 6,50 Industrial & Logística 18 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

11 esidencial Na JLL 60% das vendas realizadas nos primeiros seis meses do ano foram feitas a clientes internacionais. A internacionalização da cidade de Lisboa é um facto assumido no panorama global. O dinamismo do mercado residencial na primeira metade de 2017 superou as expectativas, revelando um número de transações superior à média do ano passado. De acordo com o INE, ainda que, sem os dados do semestre fechados, foram efetuadas transações no primeiro trimestre de 2017, representando um crescimento de 19% face ao mesmo período do ano anterior. A compra de casa continua assim a ganhar força, num mercado dominado por este tipo de operações e onde o arrendamento tem um nível muito reduzido de oferta, a preços muito elevados. O sistema financeiro também Top 3 Empreendimentos Alexandre Herculano 41 Zona: Avenida da Liberdade Promotor: Louvre Capital 21 Apartamentos 100% Vendido em 10 meses está a ajudar; o crédito à habitação está cada vez mais acessível, tendo registado um crescimento de 42% face ao aos primeiros seis meses de Apesar dos compradores nacionais dominarem o mercado em geral, no mercado de gama alta na região de Lisboa, os estrangeiros são os mais representativos. Na JLL, 60% das vendas realizadas nos primeiros seis meses do ano foram feitas a clientes internacionais, provenientes de 37 nacionalidades diferentes. Os brasileiros continuam a liderar a tabela, mas as origens são cada vez mais diversificadas, surgindo novas proveniências como Filipinas, Colômbia ou Marrocos. O tempo de absorção mantém-se muito reduzido, com quase todos os projetos a serem comercializados em planta e as unidades avulso a serem rapidamente retiradas do mercado, principalmente nas zonas mais procuradas, como a Avenida da Liberdade, Chiado e Príncipe Real. A promoção de novos projetos nestas zonas mais nobres não acompanha a procura, mantendo pressão nos preços em alta e dando oportunidade a novas zonas. São exemplo a Zona Ribeirinha que se consolida cada vez mais na parte ocidental e começa a estender-se para a parte oriental e o núcleo das Avenidas Calçada do Galvão 15 Zona: Restelo / Belém Promotor: LX Capital Partners, Lda 8 Apartamentos 88% Vendido em 7 meses Novas, onde os novos projetos são vendidos muito rapidamente. Durante o primeiro semestre do ano entraram em comercialização 800 apartamentos em novos empreendimentos. No final do período mais de 50% destas unidades já se encontravam vendidas, o que comprova um mercado dinâmico que se espera manter. Apesar do mercado de gama alta ter sido o primeiro a emergir, começam também a surgir novos projetos direcionados a um segmento inferior. Na Alta de Lisboa estão novamente a ser construídos edifícios residenciais e em Carnaxide, na periferia ocidental da capital, o empreendimento Sky City está a ser bastante procurado. De acordo com os dados do INE, o índice de preços da habitação tem mantido uma trajetória crescente desde As zonas centrais são as mais caras, nas quais o intervalo dos valores prime está cada vez mais estreito devido ao aumento do limite mínimo. A oferta diferencia-se consoante o clientealvo de cada projeto. Os promotores estão muito focados na otimização das áreas e estão cada vez mais criativos na oferta, quer na arquitetura, quer nas Avenida Residence Zona: Lapa / Estrela Promotor: Brave Return 30 Apartamentos 60% Vendido em 8 meses Fonte: JLL 20 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

12 amenities/ serviços ainda pouco usuais em Portugal. No mercado de arrendamento de longa duração, a procura também é maior que a oferta, principalmente nos centros das cidades de Lisboa e Porto onde os proprietários dão preferência ao arrendamento de curta duração (turístico). Zonas Residenciais Prime Lisboa A cidade do Porto segue o mesmo percurso que Lisboa. Assiste-se à retoma do investimento doméstico e ao aumento exponencial da procura de investidores internacionais. Na cidade invicta, onde o segmento alto também se foca no centro e na zona prime da Foz, poderão surgir alguns projetos dirigidos ao segmento médio em zonas menos centrais. Apesar dos valores de venda no centro terem aumentado consideravelmente ( /m 2 ), mantém-se bastante abaixo de cidades europeias congéneres, o que associado à boa qualidade de vida, torna a segunda maior cidade portuguesa bastante competitiva. PONTE VASCO DA GAMA A2/SUL ALGARVE TOP 3 Compradores Internacionais 1º Brasil 2º Turquia 3º Filipinas 25% 18% 8% 2ª Circular CAMPO GRANDE 2ª Circular ALVALADE AREEIRO Av. Almirante Gago Coutinho Av. Marechal Gomes da Costa OLIVAIS ORIENTE Av. D. João II 37 Nacionalidades IC 19 A5 Eixo Norte Sul AMOREIRAS PRAÇA DE ESPANHA Av. Joaquim Ant o de Aguiar Av. António A. Aguiar RATO Av. de Berna PARQUE EDUARDO VII MARQUÊS DE POMBAL Av. da República Av. Fontes Pereira de Melo Av. da Liberdade CAMPO PEQUENO Av. Duque d Ávila Av. Almirante Reis ALFAMA Al. Infante D. Henrique ALGÉS Av. das Descobertas BELÉM Av. da Índia ESTORIL/CASCAIS AJUDA PARQUE FLORESTAL DE MONSANTO ALCÂNTARA Av. de Ceuta Av. Infante Santo Av. 24 Julho PONTE 25 DE ABRIL A2/SUL ALGARVE R. de São Bento Av. D. Carlos I R. do Alecrim CHIADO Rio Tejo CAIS DO SODRÉ R. Augusta BAIXA TERREIRO DO PAÇO SANTA APOLÓNIA A pressão exercida pela procura nas zonas prime cria oportunidades noutras áreas da cidade, onde os projetos em comercialização apresentam também boa performance. Valores Prime ( /m 2 ) Chiado Lapa / Estrela Colina de Santana Avenida da Liberdade Zona Ribeirinha Restelo / Belém Príncipe Real Campo de Ourique / Amoreiras Parque das Nações Zona Histórica Avenidas Novas Estoril / Cascais Source: JLL 22 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

13 otéis 3 milhões de dormidas, um aumento de 17% face a igual período do ano passado. Lisboa uma cidade cool, um destino sólido com forte crescimento. Após um ano repleto de sucessos a nível de prémios internacionais (mais de 500) e de artigos publicados nos media internacionais (mais de ), a estratégia de marketing digital levada a cabo pelos organismos competentes é finalmente reconhecida como sendo um dos catalisadores deste crescimento. O Turismo foi responsável pela criação de mais de postos de trabalho este ano e tem sido fulcral na dinamização do comércio de rua, mantendo-se também como um dos principais responsáveis pela reabilitação das cidades e pelo crescimento da economia regional e nacional. No que à cidade de Lisboa diz respeito, o primeiro semestre do ano veio reforçar a sua posição no panorama internacional como destino de referência para o Turismo. No período entre Janeiro e Abril foram registadas 3 milhões de dormidas, um aumento de 17% face a igual período do ano passado; com evolução positiva está também a taxa de ocupação média, a qual atingiu os 77,93% e o preço médio por quarto (ADR) que subiu para 96,30, representando crescimentos homólogos de 8% e 10,6%, respetivamente. Como resultado dos dois fatores, a receita por quarto disponível (RevPar) situou-se nos 75,05, traduzindo-se num aumento de 19,5% em termos homólogos. A evolução da entrada de passageiros no aeroporto de Lisboa encontra-se cada vez mais consolidada, com o número total de chegadas atingindo os até Junho, um aumento de 22,4% em relação ao período homólogo. No Terminal de Cruzeiros, o número de passageiros tem aumentado consecutivamente ( no primeiro semestre) registando-se um crescimento de 2,5% em comparação a igual período do ano passado. Principais Aberturas Hotel Verride Palácio Santa Catarina Alto de Santa Catarina 5 Estrelas 19 Quartos Altis Prata Baixa 4 Estrelas 22 Quartos 1908 Lisboa Hotel Intendente 4 Estrelas 36 Quartos Relativamente à oferta, foram inaugurados 5 novos hotéis durante o primeiro semestre do ano que se juntam às 26 unidades abertas durante os últimos dois anos. Ainda durante o decorrer de 2017, estão projetados para abrir na cidade 15 novos hotéis, representando um potencial de mais de novos quartos. Apesar do número de aberturas ser elevado, principalmente quando se compara com o passado histórico, o crescimento da procura é ainda superior ao da oferta. Esta por seu lado, é cada vez mais diversificada em termos de dimensão, posicionamento, conceito e mercados-alvo. O primeiro semestre registou uma ótima performance e é expectável que tal continue até ao fim do ano. Mais turistas e maior diversidade de nacionalidades são esperadas com a estratégia de criação de novas rotas aéreas, que tem vindo a ser implementada: nos últimos 6 anos foram criadas mais de 300 novas ligações e recentemente abriu a, tão necessária, rota direta Portugal - China. Por outro lado o reforço e qualificação da oferta são também evidentes, com o principal objetivo de dotar a cidade com unidades de alojamento direcionadas a vários segmentos de mercado. Passageiros (S vs S1 2016) +22,4% Fonte: Observatório do Turismo 24 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

14 26 Portugal Market 360º S Portugal Market 360º S

15 Contactos Escritórios JLL Lisboa Edifício Heron Castilho Rua Braamcamp, nº 40-8º Lisboa Porto Edifício do Lago, Bloco B Rua Prof. Mota Pinto 42S, Escritório Porto Pedro Lancastre Maria Empis Mariana Rosa Patrícia Araújo Managing Director pedro.lancastre@eu.jll.com Head of Strategic Consultancy & Research maria.empis@eu.jll.com Head of Office Agency & Corporate Solutions mariana.rosa@eu.jll.com Head of Retail patricia.araujo@eu.jll.com Fernando Ferreira Patrícia Barão Karina Simões Fernando Vasco Costa Head of Capital Markets fernando.ferreira@eu.jll.com Head of Residential patricia.barao@eu.jll.com Vice-President, Portugal Hotels & Hospitality karina.simoes@eu.jll.com Head of Develoment Solutions fernando.vascocosta@eu.jll.com JLL - AMI Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved. The information contained in this document is proprietary to JLL and shall be used solely for the purposes of evaluating this proposal. All such documentation and information remains the property of JLL and shall be kept confidential. Reproduction of any part of this document is authorized only to the extent necessary for its evaluation. It is not to be shown to any third party without the prior written authorization of JLL. All information contained herein is from sources deemed reliable; however, no representation or warranty is made as to the accuracy thereof. 28 Portugal Market 360º S1 2017