Apresentação Institucional 2T12

Transcrição

1 Apresentação Institucional 2T12 1

2 Unidas: Breve Histórico Em 1985, cinco empresas de aluguel de veículos e dois investidores juntaram-se para a fundação da Unidas, que iniciou suas operações com sete filiais e aproximadamente 500 veículos; Em 2001, o grupo português SAG adquiriu os ativos e direitos da controladora da Unidas; Em junho de 2011, em uma operação 100% primária, os fundos de private equity geridos por Kinea, Vinci e Gávea adquiriram 47,3% do capital da Unidas; Hoje, a Unidas é uma das companhias líderes em aluguel de veículos e terceirização de frotas, com 6,6% e 7,1% de quotas de mercado, respectivamente; Com 27 anos de experiência, em 30 de junho de 2012, a Unidas possuía uma rede de atendimento com 137 pontos de atendimento, composta por: 43 lojas próprias 67 lojas franqueadas 16 postos de atendimento corporativo 11 lojas de seminovos 2

3 Julho de 2011: Aumento de Capital de R$ 300 MM R$ 100 MM R$ 100 MM 15,76% das ações da companhias 15,76% das ações da companhias 15,76% das ações da companhias R$ 100 MM A SAG e os fundos dividem o controle da Unidas; Orçamento, alavancagem, Capex e remuneração dos gestores são definidos em conjunto Gávea, Kinea e Vinci têm um longo histórico de investimentos de sucesso em diversos setores e contribuem ativamente para o crescimento da Unidas Cada um dos fundos passou a deter 15,76% do capital da Unidas Com os recursos aportados a Companhia diminuiu sua alavancagem de 3,5x para 1,5x Dívida Líquida / EBITDA LTM Fonte: Unidas 3

4 Estrutura Societária Acionistas reconhecidos pela qualidade de gestão e governança em seus investimentos 1 SAG Vinci Gávea 52,72% 15,76% 15,76% 15,76% 99,99% 99,99% Unidas Comercial de Veículos LTDA Unidas Locadora de Veículos LTDA 99,99% Unidas Franquias do Brasil S.A. Fonte: Unidas Nota 1. A SAG possui 52,72% do capital da Unidas, sendo 49,83% diretamente e 2,89% adicionais por meio da Novinela, uma de suas subsidiárias. Apesar disso, o acordo de acionista prevê controle compartilhado. 4

5 SEÇÃO 1 Visão Geral da Companhia

6 Modelo de Negócios Flexível e Integrado Cadeia de Valor para a Unidas 2.1 Aluguel de Veículos Franquias Lojas Próprias 1 3 Venda de Usados Atacado Lojas Próprias 2.2 Terceirização de Frotas 1. Compra dos veículos diretamente das montadoras (cerca de veículos comprados em 2011) 2. Realização dos trâmites necessários (emplacamento, vistoria) e disponibilização dos veículos para locação. Dois segmentos de atuação 1. Rent a car (franquias ou lojas próprias) 2. Terceirização de frotas 3. Venda do veículo após o fim do ciclo de locação Modelo de negócios integrado permite ganhos em todas as etapas da cadeia de valor da Unidas Fonte: Unidas 6

7 Alta Escalabilidade das Operações Porte da rede aumenta o reconhecimento da marca Compra do Veículo Receitas de Aluguel Rede de varejo de seminovos garante melhores condições de revenda Ganho de escala Ganho de escala Escala permite maiores descontos com as montadoras Manutenção Ganho de escala Crédito Ganho de escala Revenda dos veículos Escala reduz custo de manutenção dos carros Escala influi no rating, o que diminui o custo de financiamento Escalabilidade das operações aumenta ganhos durante toda a vida útil dos veículos para a Unidas Fonte: Unidas 7

8 A Nova Unidas: Principais Melhorias Pessoas: reestruturação com foco nas unidades de negócios Terceirização de frotas: foco em rentabilidade Aluguel de automóveis: expansão dos negócios Implementação de metodologia de precificação conservadora: constituição de margem de segurança para o valor residual de revenda Melhoria de controles e procedimentos 8

9 Diretoria Experiente e Altamente Qualificada Experiência Pedro Almeida CEO Gisomar Marinho CFO Carlos Sarquis Aluguel de Veículos Paulo Fraga Terceirização de Frota Levi Avila da Fonseca Venda de Seminovos Fani Feitosa Recursos Humanos 24 anos nos setores automobilístico e de aluguel de veículos Trabalhou em companhias como Ford, Honda e SAG Responsável pelo processo de reestruturação da Unidas 22 anos trabalhando nos departamentos financeiros de companhias como a CEMAR, entre outras 18 anos de experiência com financiamento ao consumo, tendo trabalhado no Grupo Itaú Unibanco, na McKinsey e no Chase Manhattan Bank 15 anos de experiência nas áreas comercial, operacional e administrativa nas empresas ALL, Vale, Usiminas e Rocha Terminais Portuários 15 anos de experiência no varejo bancário, com vivência em reestruturações e desenvolvimento de novos negócios, no Grupo Itaú Unibanco e Grupo BBM 10 anos de experiência no RH de empresas como Ambev, Vivax e Danone Cultura Meritocrática com Incentivos ao Alto Desempenho Cultura meritocrática, alavancada pela experiência dos Acionistas em outras indústrias Remuneração variável relevante, paga em função do retorno sobre capital investido, geração de caixa, crescimento e metas qualitativas Retenção de talentos como um dos principais indicadores de liderança Fonte: Unidas 9

10 Reestruturação: Rentabilidade e Melhoria de Processos Redução no número de contratos Redução de 23 mil para 17 mil carros no negócio de terceirização de frota, encerrando contratos pouco rentáveis. Aumento na rentabilidade média Aluguel de veículos: aumento da tarifa diária média em 19% de junho de 2009 até junho de Política de Precificação Introdução de política mais conservadora para previsão do valor de revenda dos veículos na precificação dos contratos Cobrança e Recolhimento Introdução de novas ferramentas e metodologias de controle de inadimplência (Atenção especial para documentação e cobrança de itens extraordinários) Resultado da Marcação a Mercado de Veículos (R$MM) Inadimplência (após 3 meses) 10

11 Expansão de Lojas Expansão da rede de lojas +40 lojas +3 pontos +14 lojas +13 lojas +10 lojas Inauguração de 8 Lojas de locação de veículos, 5 Franquias e 3 Lojas de venda de veículos até Junho/12 11

12 Parceria Enterprise Em abril de 2012, a Unidas tornou-se Master Franqueada da Enterprise Holdings no Brasil, adquirindo o direito de operar as marcas Alamo Rent a Car e National Car Rental por 15 anos, com possibilidade de renovação por mais 5 anos. Ilustração dos balcões da Unidas em Aeroportos As lojas da Unidas serão adaptadas com a inclusão das marcas Alamo e National. 12

13 SEÇÃO 2 Mercado de Aluguel de Automóveis no Brasil

14 Visão Geral do Mercado de Aluguel de Veículos Crescimento do Mercado de Aluguel de Veículos Penetração da Terceirização de Frotas (% da frota total) Alto Potencial de Crescimento Fonte: Denatran, Fenabrave, ABLA e Data Monitor 14

15 SEÇÃO 3 Resultados 2T12 e 1S12

16 Destaques Financeiros - Consolidado Receita Líquida Consolidada (R$MM) EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA 5,0% 8,9% (13,5)% 26,2% EBIT Ajustado (R$ MM) e Margem EBIT Ajustado 1 Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado (R$MM) 1 61,6% 293,3% 131,5% 131,3% 1 EBIT e Lucro Líquido ajustados excluindo o efeito da depreciação extraordinária de R$31,1 MM registrada no 2T12, devido à redução do IPI para carros novos anunciada pelo governo em 21 de maio de Fonte: Unidas 16

17 Destaques por Negócio RAC e TF Receita Líquida (R$ MM) por negócio EBITDA (R$ MM) por negócio 9,6% 23,3% 7,1% 28,1% EBIT Ajustado (R$ MM) por negócio 1 Frota Total por negócio (nº veículos) em 30/06/ ,5% 201,1% 1 EBIT ajustado excluindo o efeito da depreciação extraordinária de R$31,1 MM registrada no 2T12, devido à redução do IPI para carros novos anunciada pelo governo em 21 de maio de Fonte: Unidas 17

18 Frota Frota no Final do Período (nº de carros) Investimento Líquido (R$ MM) carros (8,3%) Idade Média da Frota (meses) Nº de Veículos Alienados (11,1)% (31,4)% 18

19 Dívida Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida / EBITDA % da Dívida Garantida pela Frota Em 30/06/2011 Em 30/06/2012 Escalonamento de Pagto Principal (%) Custo Médio Anual da Dívida (Spread CDI +) (3,14) p.p. Fonte: Unidas 19

20 Rating Motivadores do Rating: Força da marca Unidas; Associação com a Enterprise Holdings Inc.; Forte posição de mercado; Estrutura de capital conservadora; Liquidez confortável. Motivadores do Rating: Significativa posição de mercado; Robusta estrutura de capital; Forte compromisso com a liquidez. Data: 20/09/2012 Rating: bra na Escala Nacional Brasil, com Perspectiva Estável Data: 16/07/2012 Rating: Nacional de Longo Prazo A-(bra), com Perspectiva Estável Fonte: Unidas 20

21 Contatos PEDRO ALMEIDA CEO GISOMAR MARINHO Diretor Financeiro e de Relações com Investidores HUMBERTO SOARES Gerente de Tesouraria e de Relações com Investidores Telefones: +55 (11) / ri@unidas.com.br Website: Fonte: Unidas 21

22 Obrigado 22