Outubro Programa de Investimento Lisboa XXI

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1 Outubro 2016 Programa de Investimento Lisboa XXI 1

2 Agenda I. Caracterização do financiamento II. Contratar nas melhores condições financeiras possíveis III. Financiamento BEI VS stock actual (reposição / substituição) IV. Capacidade de Endividamento

3 I. Caracterização do financiamento Framework Loan Multiprojetos / Multianual linha de financiamento até 250 Milhões de euros Concretização em contratos específicos (até 5) Financiamento até 50% da carteira de investimentos Investimentos elegíveis cf. candidatura (áreas de actuação / estratégias e objectivos implícitos) Carteira Universo Municipal (ML + empresas Municipais) Execução Técnicos + legais Desembolsos função da capacidade de endividamento disponível Desembolsos sujeitos a demonstração de execução (alocação / pagamento) Mix de fontes de financiamento Cumprimento de regras de contratação, requisitos ambientais e outras especificações técnicas 3

4 I. Caracterização do financiamento 1º contrato 100 milhões de euros, desembolsos, máx 5 por ano Desembolsos mínimos de 2,5ME 1º desembolso até 30 Milhões de euros free-quota restantes sujeitos a apresentação de tabelas de alocação (afectação das verbas às áreas de atuação / projetos com especificações de métricas, valor, % BEI, etc.) Condições fundamentais Desembolso / remuneração Regime de taxa de juro (fixa / variável) a fixar em cada desembolso Carência de 2 anos /maturidade 20 anos Reembolso em prestações constantes de capital (Regime de taxa variável ou fixa) Possibilidade de extensão de prazos maturidade + carência para novos desembolsos,caso haja alteração do quadro legal Eficácia Autorização AM + Visto TC O contrato após autorização pelos órgãos está sujeito a Visto Prévio que é sua condição obrigatória de eficácia 4

5 II. Contratar nas melhores condições financeiras possíveis Banco que integra as instituições europeias Banco sem fins comercais Funding abaixo das condições de mercado Plano Junker Consulta mercado interno Taxa variável + spread de 2,25% Taxa variável + spread com margem risco de 0,5% Cotação indicativa 1º contrato: Taxa Variável: 0,501%; Taxa fixa 1,127% 5

6 II. Contratar nas melhores condições financeiras possíveis Grelha comparativa cotações BEI indicativas LX XXI / o. empréstimos MLP Condições/ Financiamento Taxa de juro Maturidade Carência BEI - Lx XXI Taxa variável EURIBOR 6m + 0,501% Taxa Fixa Até à maturidade 1,127% 20 anos, extensível a 30 caso haja alteração legislativa 2 anos, extensível a 7 caso haja alteração da lei Millennium - Lx XXI Taxa variável EURIBOR 12m + 2,250% BPI - Plano Pavimentação (2015) Taxa variável EURIBOR 6m + 0,900% BPI PIPARU (2010) Taxa variável EURIBOR 6m + 1,150% 20 anos 15 anos 20 anos 2 anos 2 anos, contados da data de emissão do Visto do Tribunal Contas 7 anos, contados da data de emissão do Visto do Tribunal Contas 6

7 III. Financiamento BEI VS stock dívida actual (reposição / substituição) Valores ano Acumulado período (Milhões de euros) M E 2017P 2018P 2019P 2020P -296 M Stock dívida atual Utilização BEI 2017/2018 1º contrato; 2018 e segs. estimativa indicativa de contratação 7

8 III. Financiamento BEI VS stock actual Custo médio da dívida (carteira actual, dívida não bonificada, VS 1º contrato BEI) 0,966% 1,054% 1,022% 1,000% 0,877% 0,602% 0,501% 0,502% 0,500% 0,175% 2017P 2018P 2019P 2020P 2021P Custo médio carteira atual Custo médio 1º contrato BEI Custo Médio: Juros n /Capital em Dívida em 01/01/n Notas: Carteira atual - acordos e empréstimos não bonificados ; Indexantes à cotação actual e cotação indicativa BEI taxa variável; cf. taxas forward (fonte Bloomberg) as taxas são negativas até 2023; BEI - Jan/17 ½ do capital para efeitos de construção da série. 8

9 IV. Capacidade de Endividamento - Condição para desembolsos futuros dados fecho Setembro/16 estimativa fecho ano 2016 Unid: Milhares de Euros Demonstração da Capacidade de Endividamento 2016 Setembro (1) Limite da Receita para (2) Divida total em 01/01/ (3) Margem Disponível = (1)-(2) (4) Limite p/2016 (20% da Margem disponível) (5) Limite Global da Dívida Total p/2016 = (2)+(4) (6) Divida total em 30/09/ (7) Dívida em 30/09/2016 = (5)-(6) Unid: Milhares de Euros Demonstração da Capacidade de Endividamento 2016 (1) Limite da Receita para (2) Divida total em 01/01/ (3) Margem Disponível = (1)-(2) (4) Limite p/2016 (20% da Margem disponível) (5) Limite Global da Dívida Total p/2016 = (2)+(4) (6) Divida total em 31/12/ (7) Dívida em 31/12/2016 = (5)-(6) Dados de estimativa, sujeitos a alteração 9

10 IV. Capacidade de Endividamento valores indicativos (posição de fecho de ano) Condição para desembolsos futuros (Milhões de euros) E 2017P 2018P 2019P 2020P Divida existente Margem Endividamento Acum. Divida existente: Estimativa de fecho função financeira (divida MLP) anos seguintes Margem de endividamento Acum: 20% da diferença entre limite da receita dívida total + redução stock ano, acumulado; Receita: estimativa Previsão receita 2017 com estabilização anos seguintes 10