Caderno de Exercícios

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1 exclusiva.com.br Equipe Exclusiva Caderno de Exercícios exclusiva.com.br Sumário CERTO OU ERRADO COM GABARITO COMENTADO MÚLTIPLA ESCOLHA COM GABARITO COMENTADO EXERCÍCIOS POR TEMA PROVAS DE CONCURSOS ANTERIORES Edgar Abreu e Adir Moreira Página 1

2 exclusiva.com.br Equipe Exclusiva CERTO OU ERRADO COM GABARITO COMENTADO 1) (BB 2007/01) Na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB é responsável por executar a política de preços mínimos de produtos agropastoris. 2) (BB 2007/01) Atualmente, na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB é agente pagador e recebedor de transações realizadas fora do país. 3) (BB 2007/01) O BB é responsável por realizar, por conta própria, operações de compra e venda de moeda estrangeira nas condições estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). 4) (BB 2007/01) Bancos de investimento não podem manter contas correntes. Suas aplicações podem ter origem em certificados de depósitos bancários (CDB) e recibos de depósitos bancários (RDB) captados. 5) (BB 2007/01) Os bancos comerciais cooperativos, assim como os outros bancos comerciais, têm capital social aberto. Em seu capital social, devem constar cooperativas de créditos singulares e seu patrimônio de referência deve estar enquadrado nas regras do acordo da Basiléia. 6) (BB FCC) Os Bancos de Investimento estão autorizados a captar depósito à prazo junto ao público. 7) (BB 2007/03) A diretoria colegiada do BACEN é composta de nove membros, sendo um deles o presidente, todos nomeados pelo presidente da República, entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômicofinanceiros, após aprovação pelo Senado Federal. 8) (BB 2007/01) O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de cartão de crédito, na situação de coligadas de instituições financeiras. 9) (BB 2007/01) As operações de underwriting são ofertas públicas de títulos em geral e de debêntures em particular, por meio de subscrição, cuja prática é permitida somente às instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediação. 10) (BB 2007/01) Nas bolsas de valores são negociados valores mobiliários e, entre estes, as ações de todas as sociedades anônimas. 11) (BB 2007/01) As operações de factoring e de leasing, no Brasil, têm como diferença marcante o fato de que no factoring não há pagamento de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e, no leasing, esse pagamento é necessário. 12) (BB 2007/01) A modalidade de factoring, cuja operação se constitui de prestação de serviços de tesouraria, acompanhamento de contas a receber e a pagar, na qual a sociedade de fomento mercantil é mandatária da sua empresa cliente contratante, é conhecida como trustee. 13) (BB 2007/02) A BOVESPA é uma associação civil sem fins lucrativos, cujo patrimônio é constituído pelos recursos advindos das sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários, que adquirem títulos patrimoniais, tornando se membros da associação. 14) (BB 2007/02) A sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários pode operar diretamente no ambiente físico da bolsa de valores, enquanto a sociedade corretora de títulos e valores mobiliários não pode. 15) (BB 2007/02) As sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários têm por objeto social, entre outros, instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. 16) (BB 2007/02) O factoring tem atividades definidas, diferenciadas do sistema bancário, pelas características de suas atividades e pela natureza dos serviços prestados 17) (BB 2007/02) Para que uma companhia de capital fechado passe a ter capital aberto, é suficiente que os valores mobiliários de sua emissão estejam admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. 18) (BB 2007/02) Underwriting é a operação de distribuição primária de títulos tão somente, já que as operações secundárias não utilizam essa via. 19) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais é canalizar as poupanças (recursos financeiros) da Edgar Abreu e Adir Moreira Página 2

3 sociedade para o comércio, a indústria, outras atividades econômicas e para o próprio governo. 20) (BB 2007/03) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem poder disciplinador e fiscalizador, entretanto, está subordinada legalmente ao BACEN. 21) (CEF 2006) O atual SPB possibilita a redução dos riscos de liquidação nas operações interbancárias, com conseqüente redução do risco sistêmico, isto é, do risco de que a quebra de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos. 22) (CEF 2006) No Brasil, as transferências de crédito interbancárias por não bancos, a partir da implantação do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por meio das transferências eletrônicas disponíveis (TED). 23) (CEF 2006) Na nova fase do SPB, a liquidação em tempo real passou a ser utilizada nas operações com títulos públicos federais transacionados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC). 24) (BB 2007/02) O Brasil adota o sistema de metas inflacionárias e cambiais. 25) (BB 2007/02) Determinar a taxa de metas inflacionárias oficial é atribuição do Conselho Monetário Nacional (CMN). 26) (BB 2007/02) Determinar a taxa de básica de juros da economia é atribuição do Comitê de Política Monetária (COPOM). 27) (BB 2007/02) O presidente do BACEN deve se justificar perante o Congresso Nacional caso a taxa de Inflação oficial seja superior à meta estipulada 30) (BB 2007/01) A Taxa referencial do SELIC, de natureza remuneratória, também conhecida como SELIC META, é uma taxa de juros, fixada pelo BACEN após divulgação pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), aplicável pelas instituições financeiras para os títulos públicos e adotada como taxa básica para a economia. Atualmente, essa taxa é divulgada pelo COPOM exatamente a cada 45 dias 31) (BB 2007) A alienação fiduciária em garantia não tem por finalidade precípua a transmissão da propriedade, embora esta seja sua natureza. 32) (BB 2007) A fiança é uma garantia pessoal, na qual o credor não poderá exigir que seja substituído o fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz. 33) (BB 2007) O aval, uma vez dado, não poderá ser cancelado pelo avalista. 34) (BB 2007) No penhor rural, a regra é que a coisa empenhada continua em poder do devedor, que deve guardá la e conservála. 35) (BB 2007) A hipoteca deverá sempre vir registrada em contrato, sob pena de nulidade. 36) (BB 2007) O FGC é uma associação civil sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado, e não exerce qualquer função pública. 37) (BB 2007) A fiança bancária é um contrato pelo qual o cliente (fiador) garante o cumprimento da obrigação do banco (o afiançado), junto a um credor em favor do qual a obrigação deve ser cumprida. 28) (BB 2007/02) O CMN Instância Máxima do SFN é órgão exclusivamente normativo, com a finalidade principal de formular políticas monetárias, cambial e de crédito. 29) (BB 2007/03) A Taxa básica de juros SELIC, divulgada pelo comitê de Política Monetária (COPOM), tem vital importância na economia, pois as taxas de juros cobradas no mercado são balizadas por ela, que é referência para política monetária. 38) (BB 2007) São garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienação fiduciária e a fiança. O aval é uma garantia pessoal. 39) (BB 2007) As pessoas físicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferências internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitação de valor, desde que observada a legalidade da transação. 40) (BB 2007) Não há restrição para remessas, a título de investimento direto no exterior, por parte de pessoas físicas Edgar Abreu e Adir Moreira Página 3

4 41) (BB 2007) Sistema de Informações do Banco Central (SISBACEN) é um sistema eletrônico de coleta, armazenagem e troca de informações que liga o Banco Central do Brasil (BACEN) aos agentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde são registradas todas as operações de câmbio realizadas no país. 42) (BB 2007) Todos os bancos podem operar no mercado de câmbio, em todas as operações previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e caixas econômicas, que só podem realizar operações específicas autorizadas. 43) (BB 2007) Mercado de câmbio é o ambiente físico onde se realizam as operações de câmbio entre os próprios agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras, distribuidoras, agências de turismo e meios de hospedagem) e entre eles e seus clientes. 44) (BB 2007) Participam do mercado de câmbio as administradoras de cartão de crédito e a Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos (ECT) 45) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais é canalizar as poupanças (recursos financeiros) da sociedade para o comércio, a indústria, outras atividades econômicas e para o próprio governo. 46) (BB 2007/02) Underwriting é a operação de distribuição primária de títulos tão somente, já que as operações secundárias não utilizam essa via. 47) (BRB Cespe 2005) Sociedade anônima é aquela em que o capital é dividido em debêntures. 48) (BRB Cespe 2003) Desdobramento é a distribuição de novas ações aos acionistas, por meio da diluição do capital em maior número de ações, com o objetivo de dar liquidez aos títulos no mercado. 49) (BB 2007) Uma opção de ação é um derivativo cujo valor depende do preço da ação em questão. 50) (BB 2007) Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor são obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a determinado preço em determinada data futura. 51) (BB 2007) No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um lote de ações, com prazos determinados e preços indeterminados. 52) (BB 2007) No mercado futuro, são realizadas operações envolvendo lotes padronizados de commodities ou ativos financeiros, em que os participantes realizam operações com cotações atuais desses ativos 53) (CEF 2006) O cartão de débito, para saques ou transferências, só pode ser utilizado nos caixas automáticos do banco emitente do cartão, não podendo ser compartilhado. 54) CEF 2006) Cartão de crédito é um serviço de intermediação que permite ao consumidor/usuário adquirir bens e serviços em estabelecimentos comerciais credenciados. A comprovação da identidade do usuário é obrigatória mediante a apresentação do cartão e de documento de identidade com foto. 55) (CEF 2006) Os cartões de loja (retailer cards) são emitidos principalmente por grandes redes varejistas e normalmente só podem ser usados nas lojas da rede emissora. 56) (CEF 2006) A menoridade cessa aos 21 anos completos, quando a pessoa fica habilitada à prática de todos os atos da vida civil. 57) (BB 2007/03) Se houver a convenção de solidariedade para a conta conjunta (a conta na qual há mais de um titular), qualquer cheque relativo a essa conta terá de ser assinado por todos os titulares. 58) (BB 2007/03) No caso de encerramento de contacorrente, há obrigatoriedade da devolução das folhas de cheque em poder do correntista ou de apresentação de declaração de que as inutilizou. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 4

5 59) (BB 2007/01) Nas cláusulas do contrato de abertura de conta corrente celebrado entre o banco e o cliente, devem estar previstos os seguintes itens: saldo médio mínimo exigido para manutenção da conta; condições para fornecimento de talonário de cheques; condições para inclusão do nome do depositante no cadastro de emitentes de cheque sem fundos; e valores de tarifas de serviços 60) (BB 2009) A normatização, a concessão de autorização, o registro e a supervisão dos fundos de investimento são de competência do BACEN. 61) (BB 2007) O imposto de renda (IR) sobre os rendimentos em fundos de investimentos de renda variável são devidos apenas no momento do resgate das aplicações. 62) (BB 2007) O IOF pode incidir sobre operações de crédito, de câmbio, de seguro e com títulos ou valores mobiliários. 63) (BB 2007) O imposto sobre operação financeira (IOF) para aplicações financeiras em fundos de investimento incide apenas para resgates ocorridos em prazos inferiores a 30 dias, excetuados os fundos com carência 64) (BB 2007) Os fundos mútuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos referenciados são os que têm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma gestão passiva da sua carteira e classificam se em dois subtipos: DI e cambial. GABARITO COMENTADO: 1. CORRETO. O BB é o principal Executor da Política Rural do governo Federal. 2. CORRETO. Compete ao BB o Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do País. 3. CORRETA. O BB tem autonomia para a Realização, por conta própria, compra e venda de moedas estrangeiras e, por conta do BC, nas condições estabelecidas pelo CMN. A Questão está incompleta, por este motivo foi anulada, como pode ser conferido no endereço abaixo: uivos/bb1_justificativas_de_alteracao_de_g ABARITO.PDF 4. ERRADO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas não rendam juros e não sejam movimentadas por cheque, para finalidade de: I recebidos para aplicação em títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis nos mercados financeiro e de capitais, referentes à movimentação dessas aplicações; II vinculados à execução de suas operações ativas ou relacionadas com a prestação de serviços. Conforme resolução ERRADO. O Bancos de comerciais cooperativo, são S.A s de Capital Fechado. 6. CORRETO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas 7. CORRETO. Cabe ao presidente da república a escolha dos Diretores do Banco Central, que devem ser aprovado pelo Congresso Nacional. A diretoria do BACEN foi elevada de 8 para 9 membros com o decreto , de 19 de novembro de ERRADA. As sociedades administradoras de cartões de créditos, NÃO São instituições financeiras 9. CORRETO. Somente os bancos de Investimentos podem realizar operações de subscrição, e quem fiscaliza os Bancos de Investimento é o BACEN. 10. ERRADA. Na bolsa de valores são negociadas as ações apenas das sociedades anônimas que possuem CAPITAL ABERTO 11. ERRADA. As operações de leasing também não estão sujeitas a IOF, pois não trata se de um empréstimo e sim de um serviço (por isso paga ISS). Veremos mais em uma aula futura como funciona as operações de leasing. 12. CORRETO. 13. ERRADA. A Bovespa é uma S.A. 14. ERRADA. Somente as Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários podem operar nas bolsas de valores. 15. CORRETO. 16. CORRETO. Factoring não faz empréstimo, compra direitos creditórios ou seja as suas atividades diferem das atividades oferecidas pelas Instituições Financeiras. 17. CORRETO. 18. ERRADA. As operações de subscrição (underwriting) podem acontecer tanto no mercado primário como no mercado secundário. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 5

6 19. CORRETO. Quando a população investe em ações, debêntures, está investindo o seu dinheiro em empresas, industrias, privadas ou públicas. 20. ERRADA. A CVM está subordinada apenas ao CMN (Conselho Monetário Nacional). 21. CORRETO. Graças ao SPB transferências de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00 não poderão serem efetivadas se o banco emitente não honrar com os seus compromissos. 22. ERRADO. A TED só pode ser feita para valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00 independentemente da sua origem. 23. CORRETO. Antes do SPB, as liquidações no SELIC eram efetuadas em D ERRADA. O Brasil adota o sistema de metas inflacionárias, mas não adota sistema de metas cambiais. 25. CORRETO 26. CORRETO. A taxa básica de juros da economia é a selic meta definida pelo COPOM. 27. ERRADA. O presidente do Bacen deve emitir uma carta aberta ao Ministro da Fazenda, conforme decreto disponível no link: 88.htm OBS: O CESPE divulgou esta questão em seu gabarito definitivo como correta, mas ela foi anulada posteriormente conforme consta no link (consultar item6) /BB2_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_DE_GABARITO 2_.PDF 28. CORRETO. Atenção para as palavras chaves em destaque acima e cuidado com palavras do tipo exclusivamente 29. CORRETO. Só assistindo a aula para entender essa questão! Mas da uma olhadinha no item 7 e ERRADO. A Questão estava correta até o ponto final, todo texto está errado pela existência da palavra EXATAMENTE, Pois as reuniões do COPOM não acontecem exatamente a cada 45 dias 31. CORRETO. 32. ERRADO. A fiança permite a substituição. O Aval é que impossibilita esta substituição. 33. ERRADO. 34. CORRETO. O devedor tem a responsabilidade por zelar o bem, mas será inspecionado pela Caixa Econômica Federal sobre a existência do bem empenhado e do seu zelo. 35. ERRADO. Não é obrigatório o registro da hipoteca no contrato de financiamento. 36. CORRETO. Apesar de muitas acharem que o FGC é uma instituição pública ele é uma instituição privada. 37. ERRADO. Está trocado. O Banco é quem garante uma obrigação do seu cliente. 38. ERRADO. Está errado, pois a fiança é uma garantia pessoal e não real. 39. CORRETO. Não existe limite de valores para movimentação no mercado de câmbio, basta apenas a operação esta de acordo com a normas praticada pelo mercado. 40. CORRETO. A restrição é do agente que opera e não do investidor ou empresa que está efetuando o câmbio. Lembre se que algumas instituições estão limitadas a operarem com o limite máximo de U$ ,00 (Cinquenta mil dólar) ou o equivalente em outra moeda, mas operações acima deste valor podem ser realizadas em um banco comercial ou de investimento. 41. CORRETO. Faz parte também do sistema de câmbio o SISCOMEX. 42. CORRETO. A CEF e os bancos de Desenvolvimentos possuem autorização para operarem no mercado de câmbio, mas suas atuações são limitadas. 43. ERRADO. O mercado de câmbio não é um ambiente físico. 44. CORRETO. Os correios estão autorizados a atuarem no mercado de câmbio. Atentar para o fim da autorização dos meios de hospedagens e agencias de turismo a partir de CORRETO. Quando a população investe em ações, debêntures, está investindo o seu dinheiro em empresas, indústrias, privadas ou públicas. 46. ERRADO. As operações de subscrição (underwriting) podem acontecer tanto no mercado primário como no mercado secundário. 47. ERRADO. As sociedades anônimas podem ser classificadas em abertas ou fechadas. Somente as SA Abertas podem negocias seus valores mobiliários, como ações e debêntures, no mercado de balcão organizado como Bolsa de Valores. 48. CORRETO. Também conhecido como split o desdobramento tem como objetivo aumentar a liquidez das ações, reduzindo o seu valor. Neste Edgar Abreu e Adir Moreira Página 6

7 tipo de operação o capital do investidor não se altera, pois o valor da ação reduz na mesma proporção que a sua quantidade aumenta 49. CORRETO. Derivativo é uma espécie de aplicação financeira cujo valor deriva de outro ativo financeiro. 50. CORRETO. No mercado a termo e no mercado futuro as partes possuem obrigação. Lembre se que no mercado de opções, o titular da opção, não possui obrigação e sim DIREITO. 51. ERRADO. O preço também é determinado. Conhecido como preço de exercício da opção. 52. ERRADO. Os ajustes diários existentes no mercado futuro são feitos com base na cotação futura do ativo e não na cotação à vista. O preço à vista serve como parâmetro para o preço futuro. O valor à vista e o futuro tendem a convergir no vencimento do contrato. 53. ERRADO. Os cartões de débitos também podem ser utilizados em lojas e estabelecimentos conveniados com o próprio banco, terminais 24h entre outros 54. CORRETO. Não é permitida a venda onde o meio de pagamento é o cartão de crédito sem a apresentação de um documento de identificação válido 55. CORRETO. Os cartões retailer cards são os cartões afinidades. 56. ERRADO. A menoridade pode cessar antes, caso a pessoa se opte em se emancipar 57. ERRADO. As contas conjuntas solidárias exige a assinatura de apenas um dos titulares. 58. CORRETO. 59. CORRETO. Lembrar que no caso do correntista ser deficiente visual, é necessário que um funcionário do banco leia o contrato em voz alta, na presença de 2 testemunhas para o cliente. 60. ERRADO. Por se tratar de um exemplo de Valor Mobiliário, a CVM é responsável pela normatização e fiscalização dos fundos de Investimento. 61. CORRETO. Fundos de renda fixa possuem cobrança de imposto de renda no resgate ou semestral (meses de Maio e Novembro), já os fundos de renda variável, ações, o imposto é cobrado somente no momento do resgate. 62. CORRETO. O Imposto sobre Operações Financeiras pode ser cobrado tanto em aplicações financeiras como também nas captações. 63. CORRETO. Nas aplicações financeiras o IOF é cobrado quando houver resgate com prazo inferior a 30 dias. Aplicações em ações e fundo de ações estão isentas da cobrança de IOF. 64. CORRETO. Os fundos que possuem um determinado referencial são os fundos referenciados, que possuem em seu nome um indicado de referência, benchmark.. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 7

8 MÚLTIPLA ESCOLHA COM GABARITO COMENTADO NOTA: Estas questões foram retiradas do livro 400 questões para certificação para a ANBID CPA-20 Autor: Edgar Abreu. Por este motivo a numeração está em ordem conforme o livro. 41. Um fundo referenciado DI aplica, no mínimo, 80% de seus recursos em: a) Títulos públicos federais e títulos privados que fazem referência ao benchmark, podendo assumir posições alavancadas. b) Apenas títulos privados de qualquer análise de risco de crédito. c) Títulos públicos federais e privados com a possibilidade de utilizar derivativos para alavancagem. d) Títulos de renda fixa públicos emitidos pelo Tesouro nacional e títulos privados de baixo risco de crédito. 42. Quando um cliente adquire cotas de um fundo de investimento, ele estará: a) Depositando dinheiro no caixa da instituição administradora. b) Contratando uma prestação de serviço. c) Contando com a garantia do administrador. d) Predeterminando a rentabilidade de sua aplicação. 43. Fundo de investimento cujos fatores predominantes de risco são (a) taxa de juros e (b) índice de preços classifica-se na categoria: a) Referenciado DI. b) Renda Fixa. c) Multimercado. d) Cambial. 44. Fundo de investimento cujo fator predominante de risco é a taxa de câmbio classifica-se na categoria: a) Referenciado DI. b) Renda fixa. c) Multimercado. d) Cambial. 45. A cota de fechamento de um fundo de investimento, calculada em D + 0: a) Reflete as oscilações do dia no valor da cota. b) Reflete as oscilações do dia seguinte no valor da cota. c) Permite conhecer o número de cotas adquiridas. d) Não permite ao cotista solicitar resgate em D Um fundo de investimento poderá cobrar a taxa de performance, prevista em regulamento: a) Desde que o ciclo mínimo de cobrança seja de 12 meses. b) Após a cobrança do IR. c) Após a cobrança da taxa de administração e de outras despesas. d) Desde que o percentual de benchmark seja inferior a 100% de sua variação. 47. São exemplos de taxas que podem ser cobradas pelos fundos de investimento, EXCETO: a) Taxa de administração. b) Taxa de ingresso. c) Taxa de custódia. d) Taxa de performance. 48. A aplicação no mercado de derivativos, para os fundos de investimento: a) É livre, todos os fundos podem aplicar. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 8

9 b) Somente os fundos ativos podem aplicar em derivativos. c) Somente os fundos alavancados podem aplicar em derivativos. d) Alguns fundos passivos podem aplicar em derivativos, desde que seja para fazer hedge e esteja informado no prospecto. 49. Pode constituir um fundo exclusivo: a) Somente instituições financeiras. b) Qualquer investidor que tenha, no mínimo, R$ 300 mil. c) Entidades abertas e fechadas de previdência complementar. d) Investidores restritos. 50. Fundo de investimento no qual não existe obrigatoriedade de fazer marcação a mercado diariamente: a) Fundo aberto. b) Fundo restrito. c) Fundo de ações. d) Fundos exclusivos. 51. Responsável por fazer a marcação de mercado nos ativos que compõem a carteira de fundo de investimento: a) Administrador. b) Distribuidor. c) Gestor. d) Custodiante. 52. De acordo com o regulamento da CVM, os fundos de investimento deverão contratar um auditor independente, no mínimo: a) Duas vezes por ano. b) Uma vez por semestre. c) Uma vez por ano. d) Uma vez por mês. 53. Fundo de investimento que tem como objetivo acompanhar o desempenho do seu benchmark: a) Fundo indexado. b) Fundo ativo. c) Fundo alavancado. d) Fundo restrito. 54. O valor da aplicação inicial em um fundo de direitos creditórios deve ser, no mínimo: a) R$ 20 mil. b) R$ 25 mil. c) R$ 50 mil. d) Depende do administrador. 55. Um fundo de investimento possui em sua denominação crédito privado, então deve aplicar: a) Mais que 50% em títulos públicos. b) Menos de 50% em títulos privados. c) Mais que 50% em títulos privados. d) Menos de 50% em títulos públicos. 56. São considerados fundos offshore: a) Aqueles constituídos dentro do território brasileiro, mas que aplicam em ativos fora do país. b) Todo fundo constituído fora do território brasileiro. c) Aqueles constituídos fora do território brasileiro, mas que aplicam em ativos dentro do país. d) Todo fundo constituído dentro do território brasileiro. 57. Em um fundo de ações ativo, para superar o benchmark, o gestor pode-se utilizar de diversas estratégias. Quando optar por escolher algumas ações da carteira do seu benchmark, apostando em ações com maior potencial de retorno, ele estará utilizando-se de: Edgar Abreu e Adir Moreira Página 9

10 a) Market timing. b) Stock picking. c) Arbitragem. d) Gestão alavancada. 58. Em um fundo de ações ativo, para superar o benchmark, o gestor pode-se utilizar de diversas estratégias. Quando optar por expor mais a carteira ao mercado de ações, por achar que o mercado é favorável, estará utilizando-se de: a) Market timing. b) Stock picking. c) Arbitragem. d) Gestão alavancada. 59. Responsável legal pelo fundo de investimento perante a CVM: a) Gestor. b) Administrador. c) Cotista. d) Assembleia de cotistas. 60. A fração do patrimônio de um fundo de investimento é representada: a) Pelo cotista. b) Pela cota. c) Pelo valor aplicado. d) Pelo patrimônio líquido. 61. A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um fundo de investimento, de acordo com sua política de investimento, compete ao: a) Administrador. b) Auditor. c) Gestor. d) Distribuidor. segmento. Este sucesso obtido pelo fundo deve-se ao bom trabalho realizado pelo: a) Cotista. b) Auditor. c) Gestor. d) Distribuidor. 63. Conhecer e recomendar determinado fundo de investimento, visando a atender aos objetivos pessoais de investimento do cliente, é uma atribuição do: a) Administrador. b) Distribuidor. c) Gestor. d) Custodiante. 64. A cobrança da taxa de administração afeta o: a) Valor da cota do fundo diariamente. b) Valor da cota do fundo no último dia útil de cada mês. c) Número de cotas, quando se trata de fundo de ações. d) Número de cotas, quando se trata de fundo de renda fixa. 65. Um fundo de investimento aberto, sem carência, admite: a) Aplicações e resgates a qualquer momento. b) Aplicações com vencimento. c) Resgates com vencimento. d) Aplicações e resgates a cada 90 dias. 66. É objetivo do fundo de investimento referenciado: a) Superar seu benchmark. b) Oferecer investimento livre de risco. c) Oferecer rendimento acima da inflação. d) Acompanhar seu benchmark. 62. Um fundo de investimento está apresentando excelentes resultados em relação a outros fundos de outros administradores do mesmo 67. O valor da cota de um fundo de investimento pode ser obtido: Edgar Abreu e Adir Moreira Página 10

11 a) Dividindo o patrimônio bruto do fundo pela quantidade de cotistas. b) Dividindo o patrimônio líquido do fundo pela quantidade de cotistas. c) Dividindo o patrimônio bruto do fundo pelo número de cotas emitidas pelo fundo. d) Dividindo o patrimônio líquido do fundo pelo número de cotas emitidas pelo fundo. 68. Pode(m) convocar assembleias gerais em um fundo de investimento: a) Somente o administrador. b) Qualquer cotista. c) Administrador ou cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% do total de cotas emitidas. d) Administrador ou cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 10% do total de cotas emitidas. 69. Fundos de investimento é um instrumento por meio do qual um ou mais indivíduos aderem a um condomínio de investidores cujos recursos são administrados por um gestor profissional. Cabe ao gestor: a) Garantir que os títulos de renda fixa sejam levados até o vencimento. b) Predeterminar a rentabilidade a ser auferida. c) Respeitar as regras contratuais e, quando conveniente, exceder os limites de risco estabelecidos. d) Respeitar as regras estabelecidas em regulamento. 70. A cota de um fundo é calculada a partir do somatório do valor de: a) Aquisição dos ativos do fundo, mais despesas, menos receitas, dividido pelo total de cotas. b) Aquisição dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas, dividido pelo número de cotas. c) Mercado dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas, dividido pelo número de cotas. d) Mercado do ativo do fundo, menos IR provisionado, dividido pelo número de cotistas/investidores. 71. Um fundo indexado ao IBrX tem o objetivo de proporcionar aos seus cotistas uma rentabilidade que acompanhe a evolução: a) Da taxa de juros praticada nos títulos federais. b) Da inflação medida pelo IBGE. c) Das ações mais negociadas na Bovespa. d) Da variação cambial indicada pela cotação PTAX de venda. 72. A política de investimento de um fundo de investimento de gestão passiva, normalmente, contempla estratégias que buscam: a) Ganhos adicionais em operações especulativas no mercado futuro de juros. b) Superar a rentabilidade mínima contratada com o investidor. c) Superar o benchmark estabelecido em regulamento. d) Replicar o benchmark estabelecido no regulamento. 73. Um investidor avesso a risco, ao lhe ser recomendado um fundo referenciado DI, questionou a informação constante no prospecto de que o fundo utiliza instrumentos de derivativos. O gerente argumentou que a frase do prospecto é padrão, exigência do código de autorregulação da Anbid, e o fundo não apresenta risco, pois não utiliza instrumento de derivativos. O esclarecimento do gerente está: a) Correto, pois é vedado o uso de derivativos em fundos referenciados. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 11

12 b) Incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para alavancagem da carteira. c) Incorreta, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para proteção da carteira. d) Correto, pois os prospectos são padronizados pela Anbid e podem não refletir a realidade de cada fundo. 74. Um fundo de investimento referenciado CDI tem o objetivo de obter a rentabilidade: a) Igual à do CDI, no mínimo. b) Próximo à do CDI. c) Igual à da renda fixa. d) Superior à do CDI. 75. Ter pelo menos 80% do seu patrimônio líquido representado em títulos públicos federais e/ou títulos de renda fixa, estar o emissor classificado na categoria de baixo risco de crédito e conter em sua denominação o indicador de desempenho. Os fundos que apresentam as características anteriormente descritas são classificados como: a) Exclusivos. b) Referenciados. c) De renda fixa. d) De curto prazo. 76. Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de renda fixa que está apresentando excelente rendimento este ano. Esse investidor: a) Tomou uma decisão correta, visto que esse tipo de fundo não apresenta risco. b) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo. c) Deverá ser informado que o tipo de fundo não possui fundo garantidor de crédito (FGC) e qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja. d) Não correrá risco, pois esse tipo de fundo tem a garantia do FGC. 77. O administrador de um fundo de investimento exerce as atribuições que a lei e o estatuto lhe conferem para fins e interesses: a) Do gestor. b) Do custodiante. c) Do auditor independente. d) Dos cotistas. 78. Ao ser liquidada uma operação prevista no regulamento de um fundo de investimento alavancado, é apurada uma perda que compromete todo o patrimônio do fundo, ocasionando, ainda, prejuízo adicional. Esse prejuízo deverá ser coberto: a) Pelos cotistas do fundo. b) Pelo gestor da carteira. c) Pelas contrapartes que realizaram a operação com o fundo. d) Pelo administrador do fundo. 79. Um dos direitos do administrador de fundos de investimentos, sem prévia autorização de uma assembleia de cotistas, é: a) Aumentar a taxa de administração. b) Escolher empresas de auditoria e custódia. c) Alterar a política de investimento. d) Apropriar-se de parte do patrimônio do fundo. 80. Segundo a CVM, os fundos: a) Abertos são voltados exclusivamente à venda ao público, não se incluindo os exclusivos. b) Abertos têm número fixo de cotas e resgate de recursos a qualquer tempo. c) Fechados permanecem temporariamente sem aceitar depósitos, sem valorização de suas cotas, podendo retomar a captação a qualquer momento. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 12

13 d) Fechados captam recursos apenas por um período e as cotas só podem ser resgatadas quando de sua liquidação ou ao término do prazo previsto de duração. 81. O percentual máximo da carteira de um fundo de investimento de renda fixa que pode ser direcionado para aplicações em títulos públicos federais é de: a) 67%. b) 80%. c) 95%. d) 100%. 82. O percentual máximo da carteira de um fundo de investimento de ações que pode ser direcionado para aplicações em ações é de: a) 67%. b) 80%. c) 95%. d) 100%. 83. A política de investimento de um fundo de renda fixa de gestão passiva, normalmente, contempla estratégias que buscam ganhos por meio de: a) Operações que visem a proporcionar rentabilidade mais próxima possível do benchmark. b) Estratégias com derivativos para posicionamento da carteira. c) Apostas nas mudanças da volatilidade das taxas de juro. d) Apostas na direção das taxas de juro futuras. 84. Um investidor do banco X ficou indignado com a rentabilidade negativa em seu fundo DI, por tratar-se de um fundo conservador. O gerente explicou-lhe que houve desvalorização da letra financeira do Tesouro (LFT), título público que compõe a carteira desse fundo, refletindo-se no valor da cota. A explicação do gerente está: a) Incorreta. Fundo DI só terá desvalorização em suas cotas no caso de negligência do gestor. b) Correta. A carteira de um fundo DI, por ser obrigatoriamente 100% LFT, reflete essas oscilações na cota do fundo. c) Incorreta. Por se tratar de um título pósfixado, não poderia ser negociado com ágio ou deságio. d) Correta. A LFT pode variar de preço. 85. Considere as seguintes informações quanto à composição da carteira dos fundos de investimento administrados por determinada instituição financeira: a) Fundo 1: 75% de ações e 25% de títulos públicos federais. b) Fundo 2: 35% de ações e 65% de títulos públicos federais. c) Fundo 3: 55% de ações e 45% de títulos públicos federais. d) Fundo 4: 65% de ações e 35% de títulos públicos federais. De acordo com a legislação do IR, considerase fundo de investimento em ações o(s) fundo(s): a) 3 e 4. b) 2 e 3. c) 1 e 2. d) 1 exclusivamente. 86. O regulamento de um fundo de investimento estabelece que, no mínimo, 80% da sua carteira seja direcionada para operações vinculadas à variação da taxa de juros doméstica. Segundo a CVM, esse fundo deve ser classificado como: a) Referenciado. b) Multimercado. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 13

14 c) De curto prazo. d) De renda fixa. 87. A linha-d água pode ser entendida como uma: a) Fórmula matemática que aumenta os ganhos do administrador e a rentabilidade dos fundos. b) Metodologia utilizada para o cálculo e limitação da cobrança de taxa de performance de um fundo, considerandose seu benchmark. c) Metodologia utilizada no cálculo da taxa fixa de um fundo de investimento. d) Fórmula matemática utilizada no cálculo da taxa limite de ganho do administrador de um fundo. 88. Um cliente desistiu de aplicar em um fundo referenciado ao ler em seu prospecto que esse fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O gerente do banco o convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos não podem investir em derivativos e que essa informação só estava escrita no prospecto por uma exigência da Anbid. A afirmação do gerente do banco está: a) Errada, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos. b) Correta, pois fundos referenciados podem investir em derivativos sem restrições. c) Errada, pois somente os fundos alavancados podem investir em ações. d) Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos, desde que seja para fazer hedge. 89. Qual o mínimo do patrimônio líquido de um fundo de direitos creditórios que deve ser aplicado em direitos creditórios: a) 95%. b) 80%. c) 67%. d) 50%. 90. O prazo de carência que um fundo deve observar para divulgar as suas rentabilidades é de: a) 2 meses. b) 6 meses. c) 12 meses. d) 1 mês. 91. O conceito de linha-d água está relacionado com: a) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando um benchmark. b) Limite de risco que um fundo pode assumir. c) O IR retido na fonte nos fundos de investimento. d) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração considerando um benchmark. 92. Para que um cotista possa convocar uma assembleia extraordinária em um fundo de investimento, é necessário que ele detenha, no mínimo: a) 2% das cotas emitidas pelo fundo. b) 5% das cotas emitidas pelo fundo. c) 10% das cotas emitidas pelo fundo. d) 50% das cotas emitidas pelo fundo. 93. Sobre a alteração na taxa de administração de um fundo de investimento é correto afirmar: a) Pode ser alterada a qualquer momento pelo administrador. b) Sempre que for alterada, necessitará de aprovação em assembleia. c) Pode ser reduzida, sem ser necessária a convocação de assembleia. d) Jamais poderá ser alterada. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 14

15 94. A convocação dos cotistas para assembleia geral de um fundo de investimento deverá ser encaminhada a cada cotista com pelo menos: a) 5 dias de antecedência. b) 10 dias de antecedência. c) 1 mês de antecedência. d) 2 meses de antecedência. 95. Uma das características dos fundos fechados é possibilitar ao cotista: a) Garantia dos recursos aplicados pelo administrador do fundo. b) Menor taxa de administração. c) Negociar suas cotas no mercado secundário. d) Total liquidez. 96. Uma empresa solicitou a um banco a criação de um fundo de investimento onde somente os funcionários dela pudessem fazer aplicações nesse fundo. Assim, esse fundo de investimento obrigatoriamente será um: a) Fundo aberto. b) Fundo referenciado. c) Fundo exclusivo. d) Fundo restrito. 97. É um exemplo de investidor que poderá ser cotista de fundo exclusivo: a) Empresas de grande porte. b) Financeiras. c) Toda pessoa física com aplicação superior a R$ 300 mil. d) Todo investidor que ateste por escrito ter conhecimento de mercado. 98. Uma das vantagens do cotista de um fundo exclusivo é: a) Benefício do Chinese wall. b) Obrigatoriedade de marcação a mercado. c) Possibilidade de ter uma taxa de administração reduzida. d) Benefício fiscal. 99. São exemplos de fundos de investimento que poderão utilizar cota de abertura: a) Fundos de ações. b) Fundos multimercado. c) Fundos cambiais. d) Fundos de curto prazo Prazo máximo de um título que compõe a carteira de um fundo de curto prazo será de: a) 365 dias. b) 375 dias. c) 60 dias. d) 30 dias Sobre a atuação dos fundos classificados como referenciados no mercado de derivativos, podemos afirmar que: a) Jamais poderão atuar no mercado de derivativos. b) Podem atuar no mercado de derivativos de forma livre. c) Podem operar no mercado de derivativos, desde que seja para proteger a carteira (hedge). d) Só poderão atuar no mercado de derivativos se o índice de referência do fundo for o Ibovespa Alterações nas taxas de juros domésticas afetam com mais intensidade o fundo: a) Multimercado. b) Ações. c) Curto prazo. d) Renda fixa Fundo que investe, no mínimo, 80% de seu patrimônio líquido em ativos que busquem Edgar Abreu e Adir Moreira Página 15

16 acompanhar a variação de preços de moeda estrangeira: a) Multimercado. b) Ações. c) Cambial. d) Renda Fixa Sobre os fundos cambiais, é correto afirmar que: a) São sempre cambiais em dólar. b) Podem cobrar taxa de performance. c) A aplicação deverá ser feita sempre em moeda estrangeira. d) São garantidos pelas reservas internacionais do País É exemplo de estratégia que pode ser utilizada pelo gestor de um fundo de ações ativo ao Ibovespa para superar o benchmark, com EXCEÇÃO de: a) Stok picking. b) Market timing. c) Split. d) Arbitragem Estratégia adotada pelo gestor de um fundo de ações em que ele aposta nas ações nas quais considera ter maior potencial de retorno, aumentando assim a concentração da carteira nesse ativo: a) Stok picking. b) Market timing. c) Split. d) Arbitragem Uma forma fácil de investir em papéis do Brasil negociados no mercado internacional é aplicar em: a) Fundos referenciados. b) Fundos de ações. c) Fundos da dívida externa. d) Fundos multimercado Fundos de investimento que investem, no mínimo, 80% do seu patrimônio líquido em títulos do Brasil negociados no mercado internacional: a) Fundos referenciados. b) Fundos de ações. c) Fundos da dívida externa. d) Fundos multimercado Fundos de investimento em que é permitido o uso de derivativos para estratégia de alavancagem e também a cobrança de taxa de performance: a) Fundos referenciados. b) Fundos de curto prazo. c) Fundos multimercado. d) Fundos de renda fixa Fundos de investimento que podem aplicar mais de 50% do seu patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento: a) Fundos referenciados. b) Fundos multimercado. c) Fundos de curto prazo. d) Fundos de renda fixa Deverá constar na denominação de um fundo de investimento em renda fixa que possui em sua carteira mais de 50% de títulos privados a expressão: a) Fundo de alto risco de crédito. b) Fundo de alto risco de mercado. c) Fundo de crédito privado. d) Fundo de crédito público Fundos de investimento que deverão manter, no mínimo, 95% de seu patrimônio investido em cotas de fundos de investimento de uma mesma classe: a) Fundos multimercado. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 16

17 b) Fundos de ações. c) Fundos imobiliários. d) Fundos de investimento em cotas de fundos de investimento Os fundos de investimento classificados como fundos de investimento em índice de mercado caracterizam-se principalmente por: a) Manter 95%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que estes integram o índice de referência. b) Manter 50%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que estes integram o índice de referência. c) Manter 80%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que estes integram o índice de referência. d) Manter 5%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que estes integram o índice de referência Os fundos de investimento offshore são fundos que: a) Aplicam em ativos de outros países e são constituídos no Brasil. b) Aplicam em ativos de dentro do Brasil, apesar de não serem constituídos no Brasil. c) Aplicam em ativos de qualquer país e são constituídos fora do Brasil. d) Aplicam em ativos de dentro do Brasil e são constituídos no Brasil Os fundos de investimento imobiliário devem ser constituídos necessariamente como: a) Fundo aberto. b) Fundo exclusivo. c) Fundo fechado. d) Fundo alavancado Percentual mínimo do lucro auferido, que os fundos imobiliários devem distribuir aos seus cotistas: a) 50%. b) 25%. c) 95%. d) 100% Entre os fundos a seguir, aquele que tem por objetivo proporcionar a menor volatilidade possível do valor da cota é o: a) Fundo de curto prazo. b) Fundo de ações. c) Fundo referenciado. d) Fundo multimercado Os fundos de investimento classificados como multimercado podem aplicar parte do seu patrimônio líquido em ativos no exterior, desde que obedeçam ao limite máximo de: a) 10%. b) 20%. c) 50%. d) 80% Sobre a taxa de administração cobrada em um fundo de investimento, é correto afirmar que: a) É cobrada antes de descontar as despesas do fundo. b) A cobrança é anual. c) Pode ser cobrada mesmo se o fundo apresentar rentabilidade negativa. d) Uma vez definida, jamais poderá ser alterada. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 17

18 120. A cobrança de taxa de administração de um fundo de investimento afeta diretamente: a) A quantidade de cotas. b) A alíquota de IR pago pelo cotista. c) O valor da cota. d) O risco do fundo Podem ser classificadas como despesas de um fundo de investimento, com EXCEÇÃO de: a) Despesas com impressão de relatórios. b) Despesas com auditoria. c) Emolumentos e custódia. d) Despesas com IR O custodiante de um fundo de investimento é o responsável: a) Pela compra e venda dos ativos da carteira. b) Pela distribuição das cotas do fundo. c) Por fazer a marcação a mercado dos ativos presentes no fundo. d) Por auditar o fundo Fator em um fundo de investimento que obriga o gestor do fundo a vender ativos da carteira: a) Resgates de cotas. b) Novas aplicações. c) Cobrança de IR. d) Alteração na taxa de juros O cotista de um fundo de investimento deverá receber obrigatoriamente, todos os anos, os documentos a seguir, com EXCEÇÃO de: a) Demonstrativo para pagamento de IR. b) Rendimentos obtidos no ano. c) Número de cotas que possuía. d) Balanço anual do administrador do fundo São exemplos de benefícios que podem ser observados pelos cotistas de fundos de investimento, devido à sua constituição em forma de condomínio, com EXCEÇÃO de: a) Ganhos de escala. b) Diversificação. c) Maior liquidez. d) Garantia do fundo garantidor de crédito O objetivo do conceito de Chinese wall em fundos de investimento é: a) Prevenir potenciais conflitos de interesses entre a administração de recursos próprios com a administração de recursos de terceiros. b) Separar a taxa de administração do fundo com o IR. c) Prevenir potenciais conflitos de interesses entre o cotista e o administrador. d) Prevenir potenciais conflitos de interesses entre o gestor e o administrador do fundo O objetivo da marcação a mercado em fundos de investimento é: a) Evitar transferência de riquezas entre cotistas. b) Evitar ganhos exagerados do administrador. c) Evitar perdas nos fundos de investimento. d) Classificar os fundos de investimento quanto ao seu risco Segundo a classificação de fundos da Anbid, um fundo é considerado alavancado quando: a) A carteira do fundo é formada por títulos com elevado risco de crédito. b) O fundo opera no mercado de derivativos. c) Existe a chance de se perder mais que o patrimônio líquido do fundo. d) Quando o fundo comprar ativos da instituição financeira administradora do fundo. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 18

19 129. Os fundos referenciados têm como principal estratégia de gestão buscar: a) Alta rentabilidade. b) Baixo risco. c) Alta aderência ao seu benchmark. d) Baixa aderência ao seu benchmark A taxa de administração cobrada de um fundo de investimento tem por objetivo: a) Pagar custos de auditoria externa. b) Pagamento de tributos. c) Cobrir eventuais perdas do fundo. d) Remunerar o administrador pelos serviços prestados Buscam replicar com a maior aderência possível um determinado índice de mercado: a) Fundos de ações. b) Fundos ativos. c) Fundos referenciados. d) Fundos alavancados É um exemplo de um possível benchmark de um fundo cambial: a) IPCA. b) CDI. c) PTAX. d) Ibovespa A utilização de um benchmark pelos fundos de investimento tem como objetivo: a) Mostrar a superioridade do fundo em relação ao mercado. b) Comparar as rentabilidades. c) Mostrar ao cotista o regime tributário do fundo. d) Proporcionar maior rentabilidade ao cotista A política de investimento de um fundo somente pode ser alterada por: a) Deliberação dos cotistas em assembleia. b) Flutuação de preço dos ativos. c) Determinação do gestor em benefício do fundo. d) Normas da auditoria interna da instituição financeira Dois fundos referenciados ao CDI, de mesma taxa de administração, obtiveram retornos conforme quadro a seguir: Retorno do CDI (%) Mês 1 Mês 2 Mês 3 M Fundo A 98% 97% 99% 9 Fundo B 105% 95% 103% 9 Comparando-se os fundos A e B, é correto afirmar que o fundo: a) A está mais aderente ao objetivo do fundo. b) B está mais aderente ao objetivo do fundo. c) B é um fundo alavancado. d) A é um fundo que não marca seus títulos a mercado Em um fundo de investimento, a marcação pela curva do papel provoca: a) Diferença contábil que seria ajustada no balanço social do fundo. b) Equidade entre os cotistas, não importando em que momento cada cotista aplicou ou resgatou no fundo. c) Distorção na rentabilidade apurada, podendo ocorrer distribuição de renda entre os cotistas. d) Aumento de rendimentos, pois os títulos e valores mobiliários seriam contabilizados pelos respectivos valores de mercado Se um fundo de investimento é alavancado, então: Edgar Abreu e Adir Moreira Página 19

20 a) Sua carteira é constituída preponderantemente por títulos públicos federais. b) Seu gestor se propõe a superar pelo menos 20% o desempenho de parâmetro de referência (benchmark). c) Busca neutralizar o risco diferente do parâmetro de referência. d) Existe a possibilidade de perda superior ao patrimônio líquido Os mercados primários e secundários estão corretamente relacionados em: Mercado em que ocorre a transferência de títulos e valores mobiliários entre investidores a) Informal; primário. b) Primário; secundário. c) Secundário; primário. d) Futuro; informal Um investidor de um fundo cambial reclama que não obteve a totalidade da expressiva desvalorização ocorrida. Ele deve ser informado de que, além da taxa de administração: Mercado em que ocorre o lançamento de novos títulos e valores mobiliários a) O spread existente entre as cotações de compra e venda de moeda estrangeira impacta positivamente a rentabilidade do fundo. b) As restrições impostas pela CVM, na composição das carteiras dos fundos cambiais, impedem maior aderência à desvalorização cambial. c) A existência de fusos horários nos principais mercados financeiros inibe a correta precificação de ativos denominados em moedas estrangeiras. d) A elevação do cupom cambial impacta negativamente a rentabilidade do fundo A marcação a mercado é facultativa para os fundos de investimento: a) Que possuem inúmeros cotistas, por decisão e responsabilidade do gestor. b) Exclusivos, por solicitação do cotista. c) Que possuem inúmeros cotistas, por decisão de assembleia de cotistas. d) Exclusivos, por decisão e responsabilidade do gestor Na letra hipotecária, o prazo máximo não pode exceder: a) 180 dias, a contar da data do investimento. b) 721 dias, a contar da data do investimento. c) 360 dias, a contar da data do investimento. d) O prazo total dos empréstimos da carteira hipotecária da instituição financeira Uma debênture é conversível em ações quando pode: a) Ser convertida em dinheiro a qualquer momento. b) Ter taxa de remuneração alterada nas assembleias com os debenturistas. c) Ser recomprada pelo emissor quando for de sua conveniência. d) Ser trocada por ações da companhia emissora em datas determinadas Home broker permite: a) a compra e venda de ações sem o intermédio da corretora. b) a compra e venda de ações pela internet. c) a compra e venda de ações por telefone. d) a compra e venda de fundos de investimento feitas pelo banco Para utilizar os serviços oferecidos pelo home broker, o investidor deverá cadastrar-se em: a) Uma corretora de títulos e valores mobiliários. b) Uma corretora de seguros. c) Uma financeira. Edgar Abreu e Adir Moreira Página 20