Carteira TOP FIVE TERRA

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1 Carteira TOP FIVE TERRA A ideia central dessa Carteira Semanal é apresentar alternativas de investimento no curto prazo, tomando por base conceitos de Análise Técnica e Fundamentos das Empresas listadas na BM&FBOVESPA. As cinco (5) ações listadas na carteira serão monitoradas pela área de Análise da Terra Investimentos, com atualizações e divulgações programadas para o último dia útil da semana (Entrar, Manter ou Retirar). Recomendações 14 a 21 de Julho Retirar: Gerdau (GGBR4) e LJS AMERICANAS (LAME4)/ Entrar: P.AÇÚCAR (PCAR4) e TELEF. BR (VIVT4) Empresa Código C/V Preço Entrada Peso Up-Side* Market Cap P/L P/VPA Dividend Yield Oscilações R$ (MM) 2017 Mês 12 Meses EMBRAER EMBR3 C 30-Junho 15,00 20% 16,50 (12%) ,45 0,93 1,30% -1,6% 3,4% -12% PETROBRAS PETR4 C 20 - Março 13,00 20% 16,00 (22%) ,40 0,65 0,00% -13,5% 5,7% 21% ITAU UNIBANCO ITUB4 C 26-Maio 35,00 20% 42,00 (20%) ,10 2,10 4,80% 12,8% 2,8% 35% LJS AMERICANAS LAME4 C 30-Junho 13,70 Retorno Atual R$ 15,20 (11%) GERDAU GGBR4 C 05-Janeiro 11,10 Maior Retorno R$13,7 (24%)/ Menor Retorno R$9 (-18%)/ Retorno Atual R$11,10(0%) PÃO DE AÇÚCAR PCAR4 C 14-Julho 68,00 20% 75,00 (10%) ,10 1,81 0,00% 24,1% 5,6% 32% TELEFONICA BR VIVT4 C 14-Julho 45,40 20% 49,00 (7%) ,00 1,10 5,10% 7,4% 1,5% 2% * Projeção de Preço utilizando conceitos de Análise Técnica p/ Curto Prazo MARKET CAP: Valor de mercado da empresa multiplica-se o preço da ação pelo número total de ações. P/L: Preço da ação dividido pelo lucro por ação. O P/L é o número de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ação, através do recebimento do lucro gerado pela empresa, considerando que esses lucros permaneçam constantes. P/VPA: Preço da ação dividido pelo Valor Patrimonial por ação. Informa quanto o mercado está disposto a pagar sobre o Patrimônio Líquido da empresa. DIVIDEND YIELD: Dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos. 1

2 PETROBRAS PN PETR4 PGN trouxe premissas mais realistas visando a recuperação financeira da companhia, com corte do Capex, meta de redução de gastos operacionais e continuidade de parcerias e desinvestimentos em diversas áreas; Poços no pré-sal tem mostrado boa produtividade; Recuperação no preço do Petróleo; Bom potencial de reposição de reservas. Análise Técnica: Ativo tenta recuperação e precisa de novos rompimentos de resistências para entrada de mais compradores. Suportes em 12,70 e 12,45 Resistências em 13,05 e 13,35 Elevados custos da Indústria, gargalos de mão-deobra especializada, logística, serviços, bem como de máquinas e equipamentos, podem atrasar o desenvolvimento dos projetos; Necessidade de grande investimento financeiro para desenvolver as áreas de exploração, incluindo o pré-sal; Desdobramentos da Operação Lava-Jato Driver: A empresa continua mostrando intenso comprometimento da nova gestão Pedro Parente, para redução de sua dívida financeira em torno de US$ 123 bilhões. Ponto favorável é que há vários ativos elegíveis à venda, mas a arrecadação dependerá do modelo a ser adotado e variáveis vigentes durantes as negociações. Riscos geopolíticos no mundo mantém pressão de alta no Petróleo, OPEP segue monitorando dados de produção mundial. 2

3 Análise Técnica: A resistência foi superada e no curto prazo deve atrair novas compras. ITAU UNIBANCO PN ITUB4 Suportes em 36,50/ 36,00 Resistências em 38,00 / 39,10 Avanços de sinergias tendem a ser alcançados e os efeitos sentidos nos índices de eficiência; Reprecificação da taxa de juros dos empréstimos melhora a margem financeira; Diversificada fonte de receitas; Boa capacidade de alavancagem; Confortáveis indicadores de liquidez. Aumento na taxa de inadimplência e aumento nas provisões. Dificuldade do Setor bancário em prever o risco da exposição de crédito com empresas que giram em órbita da Petrobras e na Operação Lava Jato. Driver: A recente queda acentuada das ações por conta do risco político após delação da JBS envolvendo o presidente Temer, gerou uma oportunidade e expectativa de retorno para as ações do banco, visto que os fundamentos e expectativa de recuperação econômica segue em andamento. 3

4 EMBRAER ON EMBR3 Portfólio diversificado, atendendo aos mercados de aviação comercial, executiva e de defesa e segurança; Alta qualidade do parque tecnológico; Papel estratégico no sistema de defesa nacional; Líder no segmento de aviação comercial, na categoria de 70 a 120 lugares; Estimativa de crescimento da demanda por aeronaves, segundo IATA e ICAO; Integrada a cadeias globais de suprimento; Mão de obra ultraespecializada; Índice de produtividade bastante competitivo. Análise Técnica: O ativo precisa romper a LTB para sinalizar um próximo movimento de alta no curto prazo. Suportes em 15,30/ 14,70 Resistências em 16,10/ 16,50 Acirramento da concorrência no seu principal segmento de atuação, a aviação comercial; Carteira de pedidos concentrada em poucos clientes; Tendência de consolidação das companhias aéreas. Driver: O sucesso na feira de fabricantes em Paris no mês de Junho gera expectativa de vários pedidos de aeronaves para o segundo semestre de 2017, abrindo uma janela de oportunidade de compra para as ações de Embraer. 4

5 Análise Técnica: O ativo está rompendo a LTB e sinaliza entrada de compradores no curto prazo. TELEFÔNICA BRASIL PN VIVT4 Suportes em 44,60/ 44,00 Resistências em 46,10/ 47,40 A Telefônica Vivo é a maior empresa de telecomunicações do País, com 91,9 milhões de clientes, sendo 76,8 milhões apenas na operação móvel, na qual detém o maior market share do segmento (29,67%) em âmbito nacional, de acordo com resultados do balanço trimestral (3T12). A Telefônica Vivo atua na prestação de serviços de telefonia fixa no Estado de São Paulo e telefonia móvel em todo o território nacional e conta com um portfólio de produtos completo e convergente (voz fixa e móvel, banda larga fixa e móvel, ultra banda larga (over fiber), TV, dados e TI). Substituição fixo-móvel; Alta competitividade do setor; Elevados custos com atividade comercial, pressionando as margens. Aumento de provisões de devedores duvidosos Driver: A empresa apresenta melhora na sinergia de integração com a GVT e expansão do tráfego de dados móveis como ponto chave do crescimento da companhia. Investimento no Brasil de R$ 24 Bilhões entre 2017 a 2019, com foco na expansão da cobertura 4G e da rede de Fibra. 5

6 Análise Técnica: O ativo testa a resistência da média móvel de 50 dias, operando acima deve atrair novos compradores no curto prazo. PÃO DE AÇÚCAR PN PCAR4 Suportes em 66,00/ 65,20 Resistências em 68,20/ 71,80 O Grupo Pão de Açúcar (Bovespa: PCAR3/ PCAR4, NYSE: CBD), cuja razão social é Companhia Brasileira de Distribuição, é a maior empresa varejista do Brasil. O grupo teve origem com a fundação da doçaria Pão de Açúcar, em 1948 por Valentim dos Santos Diniz ( ), que posteriormente se tornou uma rede de supermercado. Hoje, a Companhia Brasileira de Distribuição conta com cerca de lojas. O Pão de Açúcar passa a ter mais de 79 mil funcionários nas lojas espalhadas pelo Brasil e também com importantes websites de comércio eletrônico. O setor é caracterizado por ser altamente competitivo, principalmente nos segmentos de e-commerce, supermercados e bens duráveis, fato que implica em pressão nas margens; Indicadores de inadimplência e de desemprego ainda pressionados; Tendência de menor taxa de crescimento do crédito para o consumo. Driver: Acreditamos na recuperação da atividade econômica interno, e os dados do setor de varejo alimentar mostram expectativa de melhorar a margem e receitas dos próximos trimestres. 6

7 Desempenho Carteira Semanal 07 a 14 de Julho Código C/V Preço 07 Julho Preço 14 Julho Retorno % GE RDAU GGBR4 1 0, ,0 5 2,9 8 % ITAU ITU B4 3 6, ,7 3 3,3 7 % PE TROBRAS PE TR4 1 2, ,0 1 6,9 0 % E MBRAE R E MBR3 1 5, ,7 0 1,6 2 % LJ S AME RICANAS LAME 4 1 3, , ,1 3 % Empresa CARTE IRA TOP FIVE TE RRA IBOVE SPA 5,2 0 % IBOV ,8 5 % Gráfico: Rentabilidade Acumulada* Top Five Terra 62% x IBOVESPA 26% 80,00% 70,00% CARTEIRA TOP FIVE TERRA 60,00% 50,00% 40,00% IBOV 30,00% 20,00% 07_ _ _02-05_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ,00% 09_ ,00% 30-05_03-10,00% * Desde Maio de

8 RÉGIS CHINCHILA, CNPI EM-426 ANALISTA DE INVESTIMENTOS (55 11) DISCLAIMER Este relatório foi desenvolvido pelo Analista da Terra Investimentos. Trata-se de material de uso exclusivo da companhia e de seus clientes, não podendo ser publicado ou redistribuído sem prévia autorização escrita. O presente relatório não deve ser considerado de forma isolada. Neste sentido, não só outras informações financeiras, mas também condições macroeconômicas devem ser consideradas pelo investidor. Ainda que baseadas em perspectivas e estudos extensos da nossa equipe de análise, os preços, opiniões e projeções do presente relatório podem ser alteradas. Não obstante, a Terra Investimentos não assume nenhuma responsabilidade em comunicar quaisquer destas alterações para as partes interessadas. A Terra Investimentos não deve, de maneira nenhuma, ser responsabilizada por ganhos ou perdas financeiras de clientes decorrentes de decisões tomadas com base neste relatório. DECLARAÇÕES DO(S) ANALISTA(S) Sem prejuízo do disclaimer acima e em conformidade com as disposições do Artigo 17 da Instrução CVM nº 483, de 6 de julho de 2010, o(s) analista(s) de investimentos responsável(is) pela elaboração deste relatório declara(m) ainda que: (I) É(são) certificado(s) e credenciados pela APIMEC; (II) As análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma,inclusive em relação à Terra Investimentos; (III) Assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) ser titular(es), diretamente ou indiretamente, de ações e/ou outros valores mobiliários de emissão da companhia objeto da análise deste Relatório, mantendo no entanto sua imparcialidade na elaboração de documentos; (IV) Assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) estar direta ou indiretamente, envolvido(s) na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste Relatório, mantendo no entanto sua imparcialidade na elaboração de documentos; (V) Sua(s) remuneração(ões) é(são) fixa(s) e não está(ão), diretamente ou indiretamente, relacionada(s) à recomendação específica ou atrelada à precificação de quaisquer dos valores mobiliários de emissão da companhia objeto de análise neste Relatório. 8