CONJUNTURA ECONÔMICA

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1 CONJUNTURA ECONÔMICA Desde fevereiro os três principais índices de inflação (IPCA, IGP-M e IGP-DI) não registravam alta simultaneamente no mesmo mês. O Índice Nacional de Preços ao Consumidor-Amplo (IPCA) foi de 0,19% em agosto, taxa inferior ao mês de julho. No acumulado do ano de janeiro a agosto o IPCA registra alta de 1,62%. Os destaques na composição do índice é a queda de 1,56% em alimentação e bebidas no acumulado do ano, por outro lado, houve alta de 4,86% em saúde e cuidados pessoais. Os índices calculados pela FGV também registraram inflação no mês de agosto, o IGP-M, avançou 0,10%, ante deflação de 0,72% em julho. O IGP-DI ficou positivo em 0,24% em agosto deste ano, ante deflação de 0,30% em julho. No acumulado de janeiro a agosto de 2017 o IGP-DI, índice que mede a inflação no atacado apresenta deflação de 2,64%. No fechamento de 12/09 o dólar norte-americano havia sido cotado a R$ 3,11. No acumulado de janeiro a setembro a divisa recuou 4,84% Gráfico 01 Principais índices de inflação, em variação %. 2 IPCA IGP-M IGP-DI 1,5 1,27 1 0,5 0 0,90 0,43 0,61 0,78 0,35 0,52 0,44 0,08 0,26 0,18 0,30 0,38 0,33 0,25 0,14 0,31-0,23 0,24 0,19 0,24 0,10-0,5-1 -1,5 Fonte: FGV; IBGE; ANBIMA Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

2 Gráfico 02 - IPCA Brasil, em variação acumulada (Jan-Ago de 2017) - %. COMUNICAÇÃO EDUCAÇÃO DESPESAS PESSOAIS SAÚDE E CUIDADOS PESSOAIS TRANSPORTE VESTUÁRIO ARTIGOS DE RESIDÊNCIA HABITAÇÃO ALIMENTAÇÃO E BEBIDAS-1,56 ÍNDICE GERAL -0,82 0,81 1,01 0,92 1,62 2,61 4,09 4,86 6, Fonte: IBGE Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL Gráfico 03 - IPCA Campo Grande, em variação acumulada (Jan-Ago de 2017) - %. COMUNICAÇÃO EDUCAÇÃO DESPESAS PESSOAIS SAÚDE E CUIDADOS PESSOAIS TRANSPORTE VESTUÁRIO ARTIGOS DE RESIDÊNCIA HABITAÇÃO ALIMENTAÇÃO E BEBIDAS -3,23 ÍNDICE GERAL -1,7-1,80-1,39 0,79 2,01 2,89 3,12 3,38 6, Fonte: IBGE Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

3 01/12/15 26/12/15 20/01/16 14/02/16 10/03/16 04/04/16 29/04/16 24/05/16 18/06/16 13/07/16 07/08/16 01/09/16 26/09/16 21/10/16 15/11/16 10/12/16 04/01/17 29/01/17 23/02/17 20/03/17 14/04/17 09/05/17 03/06/17 28/06/17 23/07/17 17/08/17 11/09/17 Gráfico 04 Taxa de câmbio comercial, em R$/US$. 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 Fonte: BANCO CENTRAL DO BRASIL (Bacen) Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL BOVINOCULTURA DE LEITE Mercado Interno O preço nominal de referência do Conseleite/MS para o leite padrão, agosto/2017, foi cotado a R$ 0,9701/litro, retração de 4,3% em relação a julho e queda de 21,3% frente aos R$ 1,2324/litro de agosto de A estimativa para setembro/2017 é R$ 0,9444/litro, retração de 2,6%. A capacidade de pagamento da ponta compradora não registrou recuperação no mês de agosto. O preço CEPEA para o leite de Mato Grosso do Sul apresentou retração de 10,3% entre julho e agosto, sendo cotado a R$ 1,0172/litro. No comparativo com igual período de 2016 caiu 23,8%.

4 R$/litro R$/litro* Gráfico 05 Preço do leite padrão, extrato de volume entregue de até 100 litros/dia, posto propriedade. 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 1,0142 0,9701 0,9444 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: CONSELEITE/MS; Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. *Valor nominal Gráfico 06 Preço do leite padrão, deflacionado, extrato de volume entregue de até 100 litros/dia, posto propriedade (deflacionado IGP-DI=base jan/2012) ,9500 0,9000 0,8500 0,8000 0,7500 0,7000 0,6500 0,6000 0,5500 0,5000 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: CONSELEITE/MS; Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. IGP-DI=base jan/2012

5 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 R$/litro* Gráfico 07 Comparativo preço do leite CEPEA X Conseleite no Mato Grosso do Sul. 1,400 1,350 1,300 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,000 0,950 0,900 0,850 0,800 0,750 0,700 0,650 0,600 1,0172 Preços CEPEA Preços Conseleite Fonte: CEPEA. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. *Valor nominal Atacado Os preços dos lácteos, no atacado de Mato Grosso do Sul, registraram queda no queijo mussarela 3,72%, queijo minas 3,26%, leite pasteurizado 1,32%, o requeijão 0,83% e o maior índice de queda, 10,3%, no leite cru (spot). O viés de baixa se mantém sobre os produtos mais representativos no mix das indústrias do estado. Gráfico 08 Variação nos preços médios dos principais produtos lácteos no atacado em agosto/2017 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% -8,00% -10,00% -12,00% -3,72% 5,29% 0,63% -3,26% 1,17% -1,32% -10,34% 3,01% 3,70% 3,42% Fonte: CONSELEITE/MS; Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

6 Varejo No mês de agosto/2017, a pesquisa do varejo de Campo Grande também registrou queda para o mix de produtos mais significativos na produção do Mato Grosso do Sul, o queijo Mussarela com queda de 2,77% e o queijo minas 1,12%. A queda seguiu no leite longa vida desnatado e iogurte, 3,33% e 27,2%, respectivamente. Para os itens que registraram alta o destaque é a manteiga com 18% e em segundo lugar o requeijão cremoso (200gr) 10,57% Gráfico 09 Variação nos preços dos lácteos no varejo de Campo Grande - MS, agosto/ % 20% 18,00% 15% 10% 5% 0% 3,04% 1,85% 2,06% 0,00% 10,57% 4,61% -5% -3,33% -1,12% -2,77% -10% -15% -20% -25% -30% Leite fermentado (480gr) Margarina cremosa (500gr) Longa vida desnatado (litro) Longa vida integral (litro) -27,20% Iogurte (180gr) Requeijão cremoso (220g) Requeijão cremoso (200g) Requeijão cremoso (250gr) Queijo Minas (1kg) Queijo muçarela (1kg) Manteiga (200gr) Fonte: NEPES-ANHANGUERA. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

7 Mil litros Captação de leite A produção de Mato Grosso do Sul segue menor. No acumulado de 2017 (jan-jul) os estabelecimentos sob Inspeção Federal (SIF) e Inspeção Estadual (SIE) captaram 146,9 milhões de litros de leite, volume 11% inferior aos 165,1 milhões de igual período de A produção de julho de 2017 foi a menor para o mesmo mês desde o início do acompanhamento em E o índice de captação mostra queda de 47 pontos entre janeiro de 2011 e julho de 2017 (gráfico 11). Na entressafra, período de inverno, é comum ocorrer a redução da produção, tendo em vista que a estiagem deteriora a pastagem e consequentemente prejudica a alimentação do rebanho, exigindo do produtor uma suplementação para os animais. Gráfico 10 Captação de leite no Mato Grosso do Sul (SIF+SIE) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SIPOA/SFA. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

8 jan/15 fev/15 mar/ abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/ abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/ abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 Gráfico 11 Índice de captação de leite no Mato Grosso do Sul (SIF+SIE) Fonte: SIPOA/SFA. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. Nota: janeiro/2011= base 100 Relação de troca: Leite X Milho A relação de troca entre o produto leite e milho se mantém favorável ao produtor. No mês de agosto foram necessários 16,96 litros de leite para adquirir uma saca de milho, ganho de 40,7%, considerando que em agosto de 2016 eram necessários 28,63 litros para comprar a mesma quantidade de milho. Gráfico 12 Preço do milho e relação de troca entre milho e quantidade de leite. R$/sc (60 kg) 45,00 42,50 40,00 37,50 35,00 32,50 30,00 27,50 25,00 22,50 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 Preço milho Quantidade de leite (litros) litros leite 50,00 47,50 45,00 42,50 40,00 37,50 35,00 32,50 30,00 27,50 25,00 22,50 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 Fonte: Granos Corretora; Conseleite/MS. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. IGP-DI base= jan/2015

9 Mil kg Exportação e Importação de Derivados As importações brasileiras de lácteos registrou queda de 11,4% entre julho e agosto, no entanto o saldo da balança comercial segue deficitária em US$ 35 milhões. Houve redução nos gastos com importações de leite em pó e creme de leite, na ordem de 18,9%. No igual período de 2016, o déficit havia superado US$ 41 milhões Gráfico 13 Exportação de produtos lácteos do Brasil jan/16 fev/16mar/16abr/16mai/16jun/16 jul/16 ago/16set/16 out/16nov/16dez/16jan/17 fev/17mar/17abr/17mai/17jun/17 jul/17 ago/17 Leite em pó e creme de leite Manteiga Queijos Fonte: SECEX (MDIC). Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

10 Mil US$ Mil kg Gráfico 14 - Importação de produtos lácteos pelo Brasil Leite em pó e creme de leite Manteiga Queijos Fonte: SECEX (MDIC). Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL. Gráfico 15 Balança Comercial Brasileira de lácteos Manteiga Leite em pó e creme de leite Queijo Fonte: SECEX. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

11 07/01/14 04/02/14 04/03/14 01/04/14 06/05/14 03/06/14 01/07/14 05/08/14 02/09/14 01/10/14 04/11/14 02/12/14 06/01/15 03/02/15 03/03/15 01/04/15 05/05/15 02/06/15 01/07/15 04/08/15 01/09/15 06/10/15 03/11/15 01/12/15 05/01/16 02/02/16 01/03/16 05/04/16 03/05/16 01/06/16 05/07/16 02/08/16 06/09/16 04/10/16 01/11/16 06/12/16 03/01/17 07/02/17 07/03/17 04/04/17 02/05/17 06/06/17 04/07/17 01/08/17 05/09/17 US$/Ton Preços no mercado internacional No leilão da plataforma Global Dairy Trade (GDT) (19/09/2017) o leite em pó integral e desnatado foram negociados a US$ 3122 e US$ 1920/tonelada, respectivamente. O leite em pó desnatado apresentou retração de 1,23% em relação ao leilão de 05/09/2017 e o leite em pó integral, manteve-se acima dos US$ com alta de 0,71%. Gráfico 16 Preço dos lácteos no mercado internacional. Leite em pó desnatado Leite em pó integral Fonte: Global Dairy Trade. Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL.

12 Departamento de Análise Econômica Adriana Mascarenhas Economista Gestora do Departamento Eliamar Oliveira Economista Analista Técnica Luiz Eliezer Economista Analista Técnico Diagramação Hellen Ricalde Unidade de Comunicação, Marketing e Eventos Sistema Famasul Federação da Agricultura e Pecuária de MS Endereço: Rua Marcino dos Santos, 401. Bairro Cachoeirinha II, Campo Grande-MS. Fone: (067) ou (67) EXPEDIENTE Presidente:Mauricio Koji Saito Vice-Presidente: Nilton Pickler Superintendente do Senar -AR/MS: Lucas Galvan 1º Secretário: Terezinha de Souza Candido Silva 2º Secretário: Diogo Peixoto da Luz 3º Secretário: André Ribeiro Bartocci 1º Tesoureiro:Luis Alberto Moraes Novaes 2º Tesoureiro: Thaís Carbonaro Faleiros 3º Tesoureiro: Rogério de Menezes Realização