Teleconferência de Resultados 4T13 Março 2014

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados Março 2014

2 Agenda 1. Destaques e Indústria 3. Estratégia GOL 4. Smiles 5. Resultado Financeiro e Operacional 6. Projeções Financeiras 2

3 1. Destaques e 2013

4 Destaques e 2013 Foco na eficiência operacional e melhora de margem No, a receita líquida registrou o maior nível histórico em um trimestre, R$2.728,2 milhões, aumento de 29% ou R$609 milhões na comparação anual; A receita líquida anual atingiu o maior nível histórico da Companhia, R$8.956,2 milhões, crescimento de R$853 milhões ou 11% frente a A GOL reduziu seus custos operacionais anuais em R$319 milhões; A margem EBIT atingiu 6% no, o maior nível de rentabilidade operacional dos últimos 10 trimestres; Em 2013, a margem EBIT alcançou 3%, melhora de 14,2 p.p. frente a 2012, atingindo o teto do guidance; Em 2013, o EBITDAR registrou R$1.526 milhões, levando a uma redução de 82% na alavancagem financeira, saindo de 37,6x para 6,9x; A GOL foi a empresa aérea mais pontual do mercado brasileiro em 2013 pelo segundo ano consecutivo; O caixa total atingiu nível recorde histórico, totalizando R$3,0 bilhões. A dívida financeira líquida atingiu R$348 milhões, uma redução de 78% em relação ao 4T12. 4

5 Em 2013, Margem EBIT Cresce 14,2 p.p. e Atinge 3,0%... Receita Líquida EBIT & Margem EBIT ,0% ,9% ,0% ,2% 266 4T T Custo Operacional T EBITDAR & Margem EBITDAR ,2% 17,0% -2,1% ,2% -44 4T A GOL atingiu o teto da projeção de margem EBIT de

6 ...Impulsionada pelo Aumento do RASK... Yield +18,8% +19,0% RASK +25,4% +15,5% 21,76 25,85 19,68 23,42 17,16 21,52 15,63 18,04 4T T Load Factor [%] PRASK +5,1-0,3 +27,5% +18,5% 69,7 74,8 70,2 69,9 15,17 19,34 13,81 16,36 4T T

7 ... e pelo Foco no Controle dos Custos, em um Ambiente Desafiador CASK Total Preço Médio do Combustível +0,9% +0,7% +3,7% +5,7% 2,40 2,49 2,26 2,39 20,05 20,24 17,38 17,51 4T T Taxa de Cambio Média +10,5% +10,5% CASK Ex fuel 2,06 2,27 1,95 2,16 +0,6% +0,7% 4T12 ASK Total ,3% 12,49 12,57 10,16 10,23 +2,6% T T

8 2. Indústria

9 Evolução do CASK EX-Combustível IAG AeroMexico AF / KLM LATAM Westjet Alaska Spirit GOL Southwest Copa Delta Lufthansa JetBlue United US Airways Allegiant GOL United Alaska Spirit US Airways JetBlue Delta Southwest Copa Allegiant LATAM AF / KLM Lufthansa Westjet IAG AeroMexico Evolução do RASK Em 2013 GOL Lidera Crescimento de RASK com CASK Ex-Combustível em patamares estaveis 15,5% 4,5% 3,3% 2,7% 2,5% 2,2% 2,0% 1,8% 1,4% 0,8% 0,7% -1,2% -1,4% -2,0% -2,6% -4,8% -9,0% -1,7% -1,6% -1,3% -0,7% -0,2% -0,2% 0,7% 1,3% 1,9% 2,0% 3,6% 4,1% 4,4% 5,2% 5,2% 9

10 GOL IAG Alaska LATAM Spirit Southwest United Delta Copa AF / KLM Allegiant US Airways JetBlue Westjet AeroMexico Lufthansa GOL Apresentou a Maior Evolução de Margem EBIT em 2013, comparado aos seus pares Evolução Margem EBIT (pontos percentuais) 14,2 6,2 4,8 4,2 3,9 3,6 3,2 3,1 2,0 1,8 1,0 0,7 0,3-0,2-1,3-2,6 10

11 3. Estratégia GOL

12 Fortalecimento das Parcerias Estratégicas Delta Air France-KLM Necessária aprovação do CADE Codeshare Two-Way: permite que os cerca de 400 destinos em mais de 62 países atendidos por ambas as empresas estejam interligados e disponíveis para compra nos canais de venda das Companhias; Benefícios Exclusivos para Passageiros SMILES Diamante e SkyMiles; Colaboração entre as duas empresas permite o intercâmbio de conhecimento, aprimorando produtos e serviços. Acordo de code-share: possibilitando novas opções de voos para todos os clientes e interligando os 318 destinos em mais de 115 países servidos pelas Companhias; Mais benefícios para os clientes baseado nos programas de fidelização; Ações comerciais e promocionais conjuntas; Exploração de sinergias em serviços de atendimento, manutenção e apoio logístico. Alianças de Code-share Firmes Acionista GOL (3,0% do capital total) Acionista GOL (1,5% do capital total), sujeito à aprovação do CADE 12 12

13 GOL+: Experiência Superior de Voo Expansão do produto GOL+, após aprovação pelos clientes corporativos e Smiles Diamante; Oferecidos gratuitamente para os clientes Smiles Diamante e Elite Delta Air Lines e a partir de R$30,00 para os demais clientes; Padronização e ganhos de eficiência operacional, com foco em flexibilidade; Com estas mudanças a GOL terá a maior oferta de assentos categoria A no padrão de classificação da ANAC, equivalente a 42% do mercado doméstico. 116 aviões reconfigurados até a Copa do Mundo Fase 1: Nov/2013 7% da frota 10 aviões Carnaval: Mar/ % da frota 33 aviões Fase 2: Mai/2014 [100% dos voos domésticos] 83% da frota 116 aviões 13

14 Foco no Cliente de Alto Valor Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios Agilidade no processo de embarque com Fast Travel; Líder em pontualidade no mercado doméstico em 2013; Índice de Pontualidade +2 p.p. 92% 94% Índice de Satisfação* 0% 7,6 7,6 Possibilidade para antecipar ou cancelar embarque através do site, totens de autoatendimento ou smart-phones; dez-12 dez-13 *Pesquisa realizada através de SMS Lançamento do novo site, que torna o processo de compra mais ágil e fácil; Nova identidade visual nos aeroportos. Check-in Remoto** 38% 17% 4% 59% Totens Site Smart-Phones Total **Nos principais aeroportos para passageiros corporativos: Guarulhos, Galeão, Congonhas, Santos Dumont, Brasília e Confins 14

15 39% até R$159 75% até R$299 90% até R$499 98% até R$899 Operação GOL na Copa do Mundo GOL: Transportadora Oficial da Seleção Brasileira Foram solicitados 399 voos extras e mudanças de horários em 575 voos que já integram a malha regular da Companhia; Estão disponíveis hoje, para o período da Copa, tendo como destino as cidades-sede dos jogos, um total de 4,5 milhões de assentos, correspondentes a 85% da capacidade total dos estádios nos jogos da primeira fase; Preço por passagem aérea [Período da Copa] Até R$99 14% R$100 - R$159 R$160 - R$299 25% 36% A GOL também implementou programas de treinamento específicos e profissionais fluentes em mais de uma língua nos aeroportos das cidades-sede; R$300 - R$499 R$500 - R$899 8% 15% A Companhia planeja fazer a Copa Verde, com 200 voos com biocombustível, gerando uma redução de 10% nas emissões de CO2. >R$900 2% 15

16 4. Smiles

17 Smiles: Fortalecimento do Programa de Fidelidade Destaques IPO em abril de 2013: R$1,1 bilhões Valorização das ações de mais de 75% desde o IPO GOL & Smiles SMILES é um importante canal de vendas para a GOL; Garantia mínima de disponibilidade (em média 8,5% dos ASKs). Destaques Financeiros Smiles 2013 R$197,5 milhões a título de dividendos e JSCP propostos em relação ao exercício de 2013, payout de 95% sobre o lucro líquido anual; Lucro Líquido de R$ 66,7 milhões, crescimento de 6% em relação ao 3T13; Margem líquida de 35,6% no ; 30,7 bilhões de milhas resgatadas, aumento de 17% em relação a 2012*. Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido Margem Liquida R$573,3 milhões R$180,2 milhões 31,4% R$207,8 milhões 36,3% * Dados de 2012 refletem o número de milhas do programa antes do spin-off. Os resgates incluem as milhas do legado, acumuladas no programa antes de Dados referentes a 2012 não foram auditados. 17

18 5. Resultado Financeiro e Operacional

19 Principais Indicadores Destaques 4T12 Var% Var% /4T /2012 Oferta Total ,6% ,3% Oferta Doméstica ,3% ,4% Oferta Internacional ,2% ,9% Demanda Total ,1% ,7% Taxa de Ocupação 74,8% 69,7% 5,1 p.p 69,9% 70,2% -0,3 p.p CASK (R$) 20,24 20,05 0,9% 17,51 17,38 0,7% CASK-Ex Fuel (R$) 12,57 12,49 0,6% 10,23 10,16 0,7% PRASK (R$) 19,34 15,17 27,5% 16,36 13,81 18,5% RASK (R$) 21,52 17,16 25,4% 18,04 15,63 15,5% Yield (R$/c) 25,85 21,76 18,8% 23,42 19,68 19,0% EBIT (R$MM) 163 (358) nm 266 (906) nm Margem EBIT (%) 6,0% -16,9% 22,8 p.p 3,0% -11,2% 14,2 p.p EBITDAR (R$MM) 552 (44) nm ,4% Margem EBITDAR (%) 20,2% -2,1% 22,3 p.p 17,0% 3,2% 13,9 p.p. Variação Cambial (186) (18) 925,1% (490) (285) 72,2% Resultado Financeiro Líquido (201) (128) 56,7% (919) (679) 35,3% Prejuízo Líquido (R$ MM) (19) (447) -95,7% (725) (1.513) -52,1% Divida Total ,7% ,7% Dívida em Reais (R$ MM) ,0% ,0% Dívida em Dólar (US$ MM)* ,2% ,2% Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 6,9 x 37,6 x -30,7 x 6,9 x 37,6 x -30,7 x Caixa / Receita Líquida (UDM) 34,0% 19,6% 14,4 p.p 34,0% 19,6% 14,4 p.p *Inclui leasing Financeiro 19

20 Foco na Estratégia de Aumento de PRASK 13,75 6,1% -2% PRASK Total ASK Doméstico PRASK (R$ centavos) 12,80 13,55 6% 3% -2,2% -8,4% 15,17 9% -15,5% 15,46 12% -15,7% 14,14 10% -5,8% 16,41 21% -7,0% 19,34 27% 0,3% Comparação Anual 16,36 13,81 18% 4% -5,4% 7,4% -3% a -1% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T Flexibilidade em gerenciar a oferta e fortalecer o produto contribuem para um novo nível de receita *Dados da Agência Nacional de Aviação Civil (ANAC); Dado ajustado pela GOL para a métrica da ANAC para julho de

21 Redução de Custos e Aumento de Receita em meio a um Cenário Macroeconômico Desafiador 2013: Destaques de Custos Redução de 8,7% no consumo de combustível aliado à maior eficiência no consumo/ask; Depreciação de 10,5% do Real frente ao Dólar médio; 2013: Redução de R$319 milhões em custos e aumento de R$853 milhões na receita Mesmo patamar do quadro de funcionários desde o início de 2013, cerca de 20% abaixo dos níveis de 2012; Maiores comissões devido ao aumento nas vendas; R$108 milhões em despesas adicionais no. Receita Receita Líquida 2012 Liquida 2013 Total de Despesas Operacionais 2012 Redução nos custos com combustível Redução nos custos operacionais Total de Despesas Operacionais

22 Valor Nocional em US$ MM Volume Nocional em Barris ('000) Posição de Hedge de Dólar e Combustível Hedge de combustível 3T Preço Médio por Barril (US$) 1-3M 4-6M 7-9M 10-12M 13-18M Hedge de Dólar Hedge de Juros ,37 2, ,37 2, , ,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 Taxa Média (R$) Em 30/09/13, a GOL possuía hedge para 47 fluxos de pagamentos de arrendamentos No fechamento do ano, a Companhia possuía hedge para 41 fluxos de pagamentos de arrendamentos 1-3M 4-6M 7-9M 22

23 Vencimentos Moeda Geografia Caixa e Endividamento Caixa Total Sucursal Evolução da posição de caixa total [R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa 8% 34,1% 35,1% 34,0% Brasil 92% 19,6% 1,6 20,2% 1,6 2,8 2,9 3,0 4T12 1T13 2T13 3T13 Perfil da Dívida R$ 22% US$ 78% Perfil de Amortizações ex-leasing e ex-juros [R$ MM] Em R$ Em US$ % Após Após 2017 Perpétuo Total 23

24 6. Projeções Financeiras

25 Realizado e Projetado Objetivo Plano de Voo Reestruturação Back on Track Altitude Resizing Margem Operacional Positiva Geração Neutra de Fluxo de Caixa e Continuidade da Redução da Alavancagem Encerramento das operações da Webjet Redução de 5,4% da oferta no mercado doméstico Crescimento de apenas 4,3% do CASK ex-fuel (mesmo com depreciação do Real de 17%) Adequação do número de funcionários Crescimento de 3,6% do PRASK Redução dos custos operacionais em R$319 milhões Aumento da receita em R$853 milhões Crescimento de 18,5% do PRASK Fortalecimento do balanço: caixa total de R$3,0 bi com melhora no resultado operacional e IPO da SMILES Redução da alavancagem em 82% na comparação anual Liderança em pontualidade em 2013 Foco no cliente corporativo Consolidação da estratégia e disciplina na capacidade Expansão da margem pelo crescimento da receita Disciplina em custos Aprimoramento do produto: GOL+ Aumento das receitas em Dólar GOL na Copa do Mundo Crescimento do RASK 25

26 Projeções Financeiras 2014 Projeções Financeiras 2014 De Até Variação do PIB brasileiro 1,5% 2,0% Variação Anual do RASK Maior ou Igual a 10% Variação Anual da Oferta Doméstica (ASK) -3% -1% Variação Anual da Oferta Internacional (ASK) Até +8% Variação Anual de CASK Ex-combustível Menor ou Igual a 10% Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,50 2,40 Preço do Combustível (QAV) 2,85 2,70 Margem EBIT 3% 6% 26

27 GOL - Relações com Investidores ri@golnaweb.com.br