Mercado de Capitais: Perspectivas Futuras. Fevereiro 2017

Transcrição

1 Mercado de Capitais: Perspectivas Futuras Fevereiro 2017

2 Os Desafios para a dinamização dos OIC`s Departamento: Estudos, Estratégia e Desenvolvimento Data: 02/02/2017

3 O universo dos OIC s

4 Investidores OIC s mobiliários Sociedade gestora de OIC OIC s imobiliários OIC s OIC s de capital de risco OIC s especiais Hedge funds Entidade comercializadora Entidade depositária OIC s de titularização de activos OIC s de fundos

5 Importância dos OIC s

6 Diversificação de investimento Liquidez Acessibilidade Gestão profissional Economias de escala (redução dos custos de transação) Transparência Risco de investimento reduzido Liquidez e profundidade de mercado

7 OIC s e a capitalização bolsista Espanha Portugal Alemanha França 30% 17% 60% 80% 80% 30% 40% 70% E.U.A 130% 120% CMVM Relatório anual sobre os OIC s

8 IPO

9 OIC s de capital de risco

10 Capital de risco

11 Capital de risco Investimento total USD 103 milhões OPI - USD 25 bilhões OPI - USD 16 bilhões I.T - USD 615 milhões

12 Capital de risco USD 750 milhões USD 8.7 Bilhões USD 2.3 Bilhões

13 Receitas Tempo de vida de um investimento de CR Primeiros investimentos Investimento de CR 2º Estágio Período de tempo, seguido ou interpolado, não superior a 10 anos 1º Estágio 3º 4º OPI Período de saída 2º Criação da empresa Break even 1º Tempo

14 Dívida pública

15 OIC s especiais

16 OIC s especiais e a dívida pública Renda fixa Brasil Dívida pública 54% 56% 23%

17 Mercado de capitais de ANGOLA OIC s AOA 160 Mil milhões

18 Mercado de capitais de ANGOLA Imobiliários

19 Mercado de capitais de ANGOLA Mobiliários

20 Mercado de capitais de ANGOLA Dívida pública

21 Mercado de capitais de ANGOLA 1%

22 Colocação de dívida pública Emitente SGOIC $ $ OEIVM $ Intermediário financeiro UP s Pessoas Instituições singulares Participantes

23 Exploração agrícola

24 Análise Aprovação Exploração agrícola SGOIC Investidores Pessoas Instituições singulares Capital Retorno do investimento OICEA Capital Retorno do investimento Projectos agrícolas

25 Exploração agrícola Comité de investimento Composição da equipa Membros da SGOIC e da equipa de análise Papel desempenhado Aprovação final do investimento Autorização da distribuição dos fundos Análise do projecto Entidades responsáveis; Consultores e engenheiros agrónomos; Primeira avaliação e aprovação do projecto SGOIC Especialistas na gestão de fundos agrícolas e projectos de capital de risco Identificação dos projectos; Preparação dos documentos necessários.

26 Titularização de activos

27 Titularização de activos

28 Titularização de activos

29 Titularização de activos Trance sénior (AAA) Passagem dos activos Companhia detentora dos activos Veículo de titularização 2ª trance (BBB) Investidores Cash flows oriundos da agregação dos activos Agregação dos activos Última Tranche (N/A) Dívida titulada

30 Sociedade Titularização de activos $ AAA 4% $ BBB 7% OICTA UP N/A $ 10%

31 Dinamização do mercado de OIC s e os actuais desafios

32 Factores do lado da procura OIC s Factores do lado da oferta

33 Factores do lado da procura

34 Factores do lado da oferta

35 Actuais desafios 1 POLÍTICAS DE PROMOÇÃO DE INCLUSÃO FINANCEIRA 2 POLÍTICAS DE INCENTIVO A POUPANÇA E INVESTIMENTO 3 AUMENTO DE LIQUIDEZ DO MERCADO DE CAPITAIS 4 DIVERSIFICAÇÃO DE INSTRUMENTOS DISPONÍVEIS 5 POLÍTICAS DE INCENTIVO A CRIAÇÃO DE NOVOS OIC S

36 Vantagens 1 PROFUNDIDADE AO MERCADO DE CAPITAIS 2 ALAVANCAGEM E ACOMPANHAMENTO DE PROJECTOS 3 DINAMIZAÇÃO DA COLOCAÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA 4 DINAMIZAÇÃO DO SECTOR AGRÍCOLA 5 TRANSFORMAÇÃO DE ACTIVOS EM INSTUMENTOS FINANCEIROS

37 Obrigado

38 Perguntas

39 Os Desafios para a dinamização dos OIC`s Departamento: Estudos Estratégia e Desenvolvimento Data: 02/02/2017

40 O universo dos OIC s

41 Investidores OIC s mobiliários Sociedade gestora de OIC OIC s imobiliários OIC s OIC s de capital de risco OIC s especiais Hedge funds Entidade comercializadora Entidade depositária OIC s de titularização de activos OIC s de fundos

42 Importância dos OIC s

43 Diversificação de investimento Liquidez Acessibilidade Gestão profissional Economias de escala (redução dos custos de transação) Transparência Risco de investimento reduzido Liquidez e profundidade de mercado

44 Portugal OIC s e a capitalização bolsista Espanha Alemanha França 17% 30% 60% 80% 30% 80% 40% 70% E.U.A 130% 120% CMVM Relatório anual sobre os OIC s

45 IPO

46 OIC s de capital de risco

47 Capital de risco

48 Capital de risco Investimento total USD 103 milhões OPI - USD 25 bilhões OPI - USD 16 bilhões I.T - USD 615 milhões

49 Capital de risco USD 750 milhões USD 8.7 Bilhões USD 2.3 Bilhões

50 Receitas Tempo de vida de um investimento de CR Primeiros investimentos Investimento de CR 2º Estágio Período de tempo, seguido ou interpolado, não superior a 10 anos 1º Estágio 3º 4º OPI Período de saída 2º Criação da empresa Break even 1º Tempo

51 Dívida pública

52 OIC s especiais

53 OIC s especiais e a dívida pública Brasil Renda fixa 54% 56% Dívida pública 23%

54 Mercado de capitais de ANGOLA OIC s AOA 160 Mil milhões

55 Mercado de capitais de ANGOLA Imobiliários

56 Mercado de capitais de ANGOLA Mobiliários

57 Mercado de capitais de ANGOLA Dívida pública

58 Mercado de capitais de ANGOLA 1%

59 Emitente SGOIC $ $ OEIVM $ Intermediário financeiro UP s Pessoas Instituições singulares Participantes

60 Exploração agrícola

61 Análise Aprovação Exploração agrícola SGOIC Investidores Pessoas Instituições singulares Capital Retorno do investimento OICEA Capital Retorno do investimento Projectos agrícolas

62 Composição da equipa Papel desempenhado Comité de investimento Aprovação final do investimento Autorização da distribuição dos fundos Análise do projecto Entidades responsáveis; Consultores e engenheiros agrónomos; Primeira avaliação e aprovação do projecto SGOIC Especialistas na gestão de fundos agrícolas e projectos de capital de risco Identificação dos projectos; Preparação dos documentos necessários.

63 Titularização de activos

64 Titularização de activos

65 Titularização de activos

66 Titularização de activos Sénior Tranche (AAA) Passagem dos activos Companhia detentora dos activos Veículo de titularização Mezzanine Tranche (BBB) Investidores Cash flows oriundos da agregação dos activos Agregação dos activos Última Tranche (N/A) Dívida titulada

67 Sociedade Titularização de activos $ AAA 4% $ BBB 7% OICTA UP N/A $ 10%

68 Dinamização do mercado de OIC s e os actuais desafios

69 Factores do lado da procura OIC s Factores do lado da oferta

70 Factores do lado da procura

71 Factores do lado da oferta

72 Actuais desafios 1 POLÍTICAS DE PROMOÇÃO DE INCLUSÃO FINANCEIRA 2 POLÍTICAS DE INCENTIVO A POUPANÇA E INVESTIMENTO 3 AUMENTO DE LIQUIDEZ DO MERCADO DE CAPITAIS 4 DIVERSIFICAÇÃO DE INSTRUMENTOS DISPONIVEIS 5 POLÍTICAS DE INCENTIVO A CRIAÇÃO DE NOVOS OIC S

73 Oportunidades 1 PROFUNDIDADE AO MERCADO DE CAPITAIS 2 ALAVANCAGEM E ACOMPANHAMENTO DE PROJECTOS 3 DINAMIZAÇÃO DA COLOCAÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA 4 DINAMIZAÇÃO DO SECTOR AGRÍCOLA 5 TRANSFORMAÇÃO DE ACTIVOS EM INSTUMENTOS FINANCEIROS

74 Obrigado