ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. 2ª Emissão Pública de Debêntures

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1 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. 2ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2012

2 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. 2ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2012 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 29/10/2012 DATA DE VENCIMENTO: 29/10/2017 AGENTE FIDUCIÁRIO: Oliveira Trust DTVM S.A. COORDENADOR: Banco Itaú BBA S.A. BANCO MANDATÁRIO: Itaú Unibanco S.A. BANCO ESCRITURADOR: Itaú Corretora de Valores S.A. VOLUME: R$ ,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: NÚMERO DE SÉRIES: 1 PUBLICAÇÃO: No Diário Oficial do Estado de Santa Catarina e no jornal "A Notícia de Santa Catarina" DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: Segundo informações obtidas junto à Emissora, os recursos obtidos foram destinados exclusivamente para: (i) aporte em sociedade controlada pela Emissora e (ii) reforço do capital de giro da Emissora. (*) Na Data de Emissão (**) Valores calculados pela Oliveira Trust CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 29/10/2012 DATA DE VENCIMENTO: 29/10/2017 VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ ,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2012: R$ ,30 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: REGISTRO CVM: Dispensa ICVM 476/09 CÓDIGO DO ATIVO: ECTE12 CÓDIGO ISIN: BRECTEDBS015 NEGOCIAÇÃO: CETIP - SND FORMA: Escritural e nominativa GARANTIA: Quirografária CLASSE: Simples, não conversível em ações (*) Na Data de Emissão ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária.

3 JUROS: 1º período Início 29/10/2012 Término 29/10/2017 Rendimento CDI + 0,9875% a.a. Base de cálculo 252 P.U. na Data de Emissão R$ ,00 Pagamento Documento PRÊMIO: Não há Prêmio. Semestral, todo dia 29, sendo o primeiro em 29/04/2013 e o último na data de vencimento. Escritura de emissão AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: O Valor Nominal Unitário das Debêntures será amortizado em parcelas semestrais e consecutivas, na proporção e conforme cronograma disposto no Anexo I da Escritura de Emissão, sendo que o primeiro pagamento devido em 29 de abril de REPACTUAÇÃO: Não Repactua. RATING: Data Nota Global Nota Brasil Empresa 17/10/2012 Ba1 Aa2.br Moody's Investors Service Segue abaixo breve resumo da última súmula de classificação de risco: Os ratings de emissor Ba1 e Aa2.br refletem os fluxos de caixa estáveis e previsíveis da ECTE, propiciados por contrato de concessão de longo prazo para operar uma rede de transmissão de eletricidade no Sul do Brasil. O histórico de operação relativamente longo, o conhecimento da administração da empresa do segmento de transmissão de eletricidade e as fortes métricas de crédito da companhia também suportam os ratings. A pequena escala e concentração geográfica da ECTE limitam o rating, assim como o faz uma política de dividendos agressiva, um programa de investimentos relativamente alto e as práticas de governança corporativa ainda em desenvolvimento da empresa. PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2012: Não houve pagamentos durante o exercício de POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2012: Circulação Tesouraria 0 Total EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: AGOE - 19/03/ Foi deliberado por: (i) aprovar o orçamento para o exercício de 2012; (ii) aprovar o relatório da administração e Demonstrações Financeiras relativas ao exercício de 2011; (iii) destinar o lucro líquido apurado no exercício de 2011; (iv) aprovar a remuneração da administração e pagamento de PLR e Bônus da Diretoria do Exercício de 2011; (v) Eleger o Conselho de Administração para o triênio 2012 a AGE - 01/10/ Foi deliberada por: (i) aprovar a 2ª emissão pública, pela Companhia, de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, da espécie quirografária, a ser composta por debêntures, todas com valor nominal unitário de R$ ,00, totalizando, na data de respectiva emissão o valor de R$ ,00, as quais serão objeto de distribuição pública, com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM nº 476; e (ii) autorizar a prática pela Diretoria da Companhia de todo e qualquer ato necessário à efetivação da Emissão.

4 RCA - 26/10/ Foi deliberado por aprovar a política de PLR e Bônus da Companhia. RCA - 12/11/ Foi deliberado por aprovar as informações contábeis intermediárias relativas ao terceiro trimestre do exercício de 2012 e distribuição de dividendos intercalares. RCA - 05/12/ Foi deliberado por aprovar juros sobre o capital próprio referente ao 2º semestre de RCA - 17/12/ Foi deliberado por aprovar o orçamento de 2013; e (ii) aprovar a Política de PLR e Bônus da Companhia para o exercício de As cópias das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário. ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: A Diretoria da emissora encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2012: Os recursos captados com a emissão foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emissão; Não foram praticados atos em desacordo com o Estatuto Social da Emissora, nem tampouco ocorreu alteração estatuária após a emissão; Permanecem válidas as declarações da Emissora, dispostas na Escritura de Emissão; e Não houve alteração do controle acionário da Emissora ACOMPANHAMENTO DAS GARANTIAS: As debêntures foram emitidas sob a forma quirografária, de modo que as obrigações decorrentes desta emissão recaem genericamente sobre o patrimônio geral da Emissora, cujas demonstrações financeiras encontram-se dispostas neste relatório. CERTIDÃO CONJUNTA DE DÉBITOS: Adicionalmente aos procedimentos legais e da Escritura de Emissão, este Agente Fiduciário, em consulta ao site verificou que: (i) não constam pendências em seu nome, relativas a tributos administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB) e a inscrições em Dívida Ativa da União junto à Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN). (ii) a Emissora possui Certidão Conjunta Negativa válida até 03 de setembro de ÍNDICES FINANCEIROS: Conforme cláusula , X da Escritura de Emissão, a Emissora deve observar o limite máximo da sua Dívida Líquida, a ser verificada semestralmente com base nas demonstrações financeiras consolidadas da Emissora, o qual não deverá ultrapassar o valor de R$ ,00, reajustado pela variação acumulada do IGPM a partir de 01/01/2012. Efetuamos a verificação dos índices financeiros durante o exercício de 2012, conforme disposto abaixo: 31/12/2012 Limite Máximo Atualizado até a Data R$ ,96 Dívida Líquida Real R$ ,02 DECLARAÇÃO ALÍNEA "K" DO INCISO XVII DO ART. 12 DA INSTRUÇÃO CVM 28/83: Nos termos da alínea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83, declaramos que durante o

5 exercício de 2011 prestamos serviço às seguintes sociedades coligadas, controladas, controladoras ou integrantes do mesmo grupo da emissora: (i) Cemig Geração e Transmissão S.A., sociedade pertencente ao mesmo grupo econômico da Emissora, em sua 2ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, em duas séries, sendo que a primeira série venceu em 15 de janeiro de 2012 e a segunda série com vencimento em 15 de janeiro de 2015, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (dois bilhões e setecentos milhões de reais), mediante emissão de debêntures, de forma que permanecem em circulação somente as debêntures da segunda série. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, entretanto, foram realizados pagamentos de juros da segunda série, bem como a quitação das debêntures da primeira série em 16/01/2012. (ii) Empresa Amazonense de Transmissão de Energia S.A., em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 16 de março de 2016, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (trezentos e sessenta milhões), mediante emissão de 360 debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, entretanto, foram realizados pagamentos de juros e amortização, mensalmente, todo dia 16. (iii) Empresa Amazonense de Transmissão de Energia S.A., em sua 2ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 19 de outubro de 2017, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (cento e cinquenta milhões), mediante emissão de debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, nem foram realizados pagamentos de juros e amortização. (iv) ECTE - Empresa Catarinense de Transmissão de Energia S.A., em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 16 de março de 2016, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (setenta e cinco milhões de reais) mediante emissão de 75 debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, entretanto, foram realizados pagamentos de juros e amortização, mensalmente, todo dia 16. (v) Empresa Norte de Transmissão de Energia S.A., em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 16 de março de 2016, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (cento e noventa milhões de reais) mediante emissão de 190 debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, entretanto, entretanto, foram realizados pagamentos de juros e amortização, mensalmente, todo dia 16. (vi) Empresa Paraense de Transmissão de Energia S.A., em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 30 de novembro de 2016, no volume total, na Data da Emissão, de R$ ,00 (setenta milhões de reais), mediante emissão de 70 debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, entretanto, foram realizados pagamentos de juros e amortização, mensalmente, todo dia 30. (vii) Alupar Investimento S.A., em sua 4ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 03 de fevereiro de 2018, no volume total, na Data de Emissão, de R$ ,00 (cento e cinquenta milhões), mediante a emissão de debêntures; Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, amortização, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de (viii) Companhia Transirapé de Transmissão, em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 14 de novembro de 2017, no volume total, na data de emissão, de R$ ,00 (quarenta e dois milhões e quinhentos mil reais), mediante emissão de debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, nem foram realizados pagamentos de juros e amortização. (ix) Companhia Transudeste de Transmissão, em sua 1ª emissão pública de debêntures da espécie quirografária, com vencimento em 14 de novembro de 2017, no volume total, na data de emissão, de R$ ,00 (quarenta e sete milhões e quinhentos mil reais), mediante emissão de debêntures. Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de 2012, nem foram realizados pagamentos de juros e amortização.

6 (x) Light Serviços de Eletricidade S.A., em sua 4ª emissão privada de debêntures da espécie com garantia flutuante, com vencimento em 30 de junho de 2015, no volume total, na Data de Emissão, de R$ R$ ,00 (setecentos e sessenta e sete milhões, duzentos e cinquenta e dois mil reais), mediante a emissão de debêntures; Não ocorreram quaisquer eventos de resgate, conversão, repactuação ou inadimplemento durante o exercício de Houve pagamentos de juros e amortização. INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Alínea b do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no período Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Houve alteração estatutária conforme disposto acima, no item Eventos Legais e Societários. Alínea c do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informações dispostas nos Comentários sobre as 28/83 Comentários sobre as demonstrações Demonstrações Contábeis. financeiras da companhia, enfocando os indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Alínea d do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Alínea e do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso Alínea g do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração: Alínea i do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Alínea j do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exequibilidade das garantias das debêntures Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme disponibilizado pela CETIP. Não houve qualquer resgate, total ou parcial, pagamentos de juros ou amortização, durante o exercício de Não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ressaltamos que a totalidade das debêntures emitidas permanece em circulação. Não foi constituído fundo de amortização de debêntures. Informação contida acima, no item Destinação dos Recursos. Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário. Informações dispostas no presente relatório. As debêntures da presente Emissão são da espécie quirografária, de modo que as obrigações decorrentes desta emissão recaem genericamente sobre o patrimônio geral da Emissora, cujas demonstrações financeiras encontram-se dispostas neste relatório.

7 Alínea l do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário" Alínea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - "Declaração acerca da existência de outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como agente fiduciário no período". Declaração disposta abaixo. Informações dispostas no item Declaração alínea "K" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83. COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A. A EMPRESA SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privado SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral diminuiu de 1,97 em 2011 para 1,63 em A Liquidez Corrente aumentou de 2,6 em 2011 para 4,44 em A Liquidez Seca aumentou de 2,51 em 2011 para 4,35 em O Giro do Ativo permaneceu 0,25 em ESTRUTURA DE CAPITAIS A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 0,61 em 2011 para 1,13 em O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 1,03 em 2011 para 1,57 em A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 81,4% de 2011 para 2012 e uma queda de 1,4% de 2011 para 2012 no Passivo Circulante. RESULTADOS O Resultado em 2012 foi positivo em R$ Mil enquanto que o de 2011 foi positivo em R$ Mil. A Receita Líquida em 2012 foi superior em 27,26% à de A Margem Bruta foi de 89,63% em 2012 contra 93,54% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 54,04% contra 50,94% em As Despesas Operacionais reduziram 11,18% de 2011 para O Resultado Líquido foi 35% superior a O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 34,38%(Lucro) em 2012 contra 26,16%(Lucro) em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S.A..

8 BALANÇO PATRIMONIAL (Reais Mil) ATIVO 31/12/ /12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Estoques Tributos a Recuperar Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Imobilizado Intangível PASSIVO 31/12/ /12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Proposta distrib. dividendos adicionais Demonstração do Resultado do Exercício (Reais Mil) 31/12/ /12/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Res Antes do Res. Fin. e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Res Antes dos Tributos s/ Lucro IR e CSSL sobre o Lucro Corrente Diferido Lucro/Prejuízo do Período

9 Indicadores Financeiros 31/12/ /12/2011 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. Empréstimos / P.L. 1,57 1,13 1,03 0,61 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,25 0,25 Imobilizações Grau de Imobilização N/A N/A Liquidez Liquidez Corrente 4,44 2,6 Liquidez Seca 4,35 2,51 Liquidez Geral 1,63 1,97 Rentabilidade Margem Líquida 54,04% 50,94% Retorno sobre Capitais Próprios 34,38% 26,16% Margem Bruta 89,63% 93,54% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2012.