Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro

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1 Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro (com base na Nota do Banco Central do Brasil de ) Edição de 25 de junho de 2008 Operações de crédito à pessoa física apresentam sinais de arrefecimento As operações de crédito na economia brasileira têm apresentado forte ritmo de expansão nos últimos anos. Como percentual do PIB, o volume de crédito na economia passou de 26,0% em junho de 2000 para 36,5% em maio de Conforme apresentado no último Relatório FEBRABAN (edição de 29/05/2008), a maior taxa de expansão está nas operações de crédito com recursos livres, que alcançaram em maio 71,5% do total das operações, sendo que em junho de 2000 essa participação era de 55,1%. O saldo de operações com recursos livres cresceu a uma média anual de 20,0% entre 2000 e A taxa de acrescimento acumulada até maio de 2008 foi de 11,6%. No mês de maio, a expansão do crédito à pessoa jurídica acumula 14,0% de expansão no ano, com saldo de R$ 391,4 bilhões, frente aos 11,8% acumulados no crédito à pessoa física, cujo saldo é de R$ 355,2 bilhões. Os recursos direcionados apresentaram expansão acumulada de 8,2% no ano, com saldo de R$ 297,9 bilhões. Volume das operações de crédito do Sistema Financeiro R$ Milhões Participação (%) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal Ano 12 Meses Crédito total ,0 2,6 11,6 32,4 Recursos livres ,5 2,9 13,0 36,1 Pessoas físicas ,0 2,4 11,8 32,1 Pessoas jurídicas ,5 3,3 14,0 39,8 Recursos direcionados ,5 1,9 8,2 24,0 Crédito para pessoa física Entre as operações referenciais de taxa de juros, as operações que apresentaram maior crescimento em relação a abril foram crédito pessoal, com 2,1%, financiamento imobiliário e cartão de crédito, com 1,8% cada. Inserido entre as operações de crédito pessoal, o crédito consignado teve crescimento de 2,4% no mês, sendo 11,2% no acumulado do ano. 1

2 Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa física R$ Milhões Participação 12 mai/07 abr/08 mai/08 (%) Mensal Ano Meses Total pessoa física ,0 1,4 9,0 21,6 Cheque especial ,0 0,4 20,0 9,6 Crédito pessoal (1) ,9 2,1 14,0 26,6 Financiamento imobiliário ,1 1,8 26,6 84,8 Aquisição de bens total ,8 0,7 2,6 19,3 Aquisição de veículos ,2 0,5 3,4 20,6 Aquisição de outros bens ,6 2,5-2,4 11,1 Cartão de crédito ,6 1,8 16,1 27,0 Outros ,6 2,1-7,4-1,9 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito (1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas. O nível de inadimplência das operações de crédito para pessoa física subiu 0,2 p.p. em relação a abril, encerrando o mês de maio em 7,3%. Além das operações referenciais para taxas de juros, nas operações com recursos livres para pessoa física destaca-se a expansão dos saldos das operações de leasing, que continuam em crescimento acelerado, apresentando crescimento de 8,9% em relação a abril e acumulando 40,7% no ano. Crédito para pessoa jurídica Nas operações de crédito referencial para taxa de juros, o capital de giro é o produto de maior participação no total e de maior crescimento no ano, acumulado em 29,9%, sendo de 77,6% em 12 meses. A inadimplência permanece estabilizada em 1,8% desde março. 2

3 Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa jurídica R$ Milhões Participação 12 mai/07 abr/08 mai/08 (%) Mensal Ano Meses Pessoas jurídicas ,0 3,6 14,2 40,2 Hot money ,1 6,2-42,5-43,7 Desc. de duplicatas ,1 2,8-3,2 11,6 Desc. de promissórias ,1 18,4 29,5 23,5 Capital de giro ,1 7,8 29,9 77,6 Conta garantida ,7 2,8 13,4 27,6 Financ. imobiliário ,4-4,6 3,7 35,7 Aquisição de bens ,9 0,7-11,4 8,6 Vendor ,0-2,0-12,2 2,2 Outros ,2 2,4 7,0 23,5 ACC ,1 2,0 6,3 13,7 Export notes , Repasses externos ,4-6,0 8,8 36,7 Financ. import. e outros ,1 5,1 27,7 73,1 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito Já as operações de leasing apresentaram taxa de crescimento de 2,9% em relação a abril, indicando ritmo inferior de expansão. Porém, estas operações permanecem com a maior taxa de crescimento no acumulado do ano 25,3% entre as operações de crédito com recursos livres para pessoas jurídicas. Crédito por setores de atividade econômica Nas operações de crédito por setores de atividade econômica a maior expansão foi nos recursos destinados à indústria, cujo aumento acumulado no ano foi de 12,9%. O crédito à habitação teve aumento acumulado de 11,2% no ano e também registrou a maior expansão do mês (2,6%). 3

4 Operações de crédito por setor de atividade econômica R$ Milhões Participação (%) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal Ano 12 Meses Crédito total ,0 2,6 11,6 32,4 Setor público ,9 0,3 3,9 4,7 Setor privado ,1 2,6 11,7 33,0 Indústria ,1 1,6 12,9 38,2 Habitação (1) ,9 2,6 11,2 28,8 Rural (2) ,2 2,3 7,8 18,2 Comércio ,2 2,2 9,5 32,3 Pessoas físicas (3) ,6 2,4 11,8 31,9 Outros serviços ,1 4,8 14,0 39,6 (1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais (2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas (3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional Taxa de juros - Pessoa física A taxa média das operações de crédito para pessoa física caiu 1,4 p.p. desde janeiro deste ano, passando de 48,8% a 47,4% em maio. Com o aumento continuado na taxa de captação, a queda acumulada no spread é de 3,1 p.p. no período, que ficou em 33,5% em maio, conforme cálculo do Banco Central. Entre os produtos pré-fixados com taxas referenciadas, destaca-se a redução nas taxas do credito pessoal em 2,2 p.p. no mês de maio, que ficaram em 48,4% a.a.. Já para cheque especial e aquisição de veículos houve aumentos de 4,4 p.p. e 0,8 p.p. no mês, respectivamente. No mês de maio, o prazo médio das operações para pessoa física não registrou variação. A redução de 6 dias no prazo médio das operações de crédito pessoal foi contrabalançada com a ampliação de prazos em outras modalidades, como financiamento imobiliário, cujo aumento foi de 96 dias no mês e acumula ampliação de 670 dias nos últimos 12 meses. 4

5 Gráfico 4: Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos livres Pessoa Física Pessoa Jurídica Consolidada Meta Selic (escala à direita) Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban. 5

6 Taxas de juros das pessoas físicas e jurídicas operações referenciais para taxas de juros Taxas de juros (em % a.a.) Variação (em p.p.) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal 12 Meses Pessoa física (1) 48,4 47,7 47,4-0,3-1,0 Cheque especial 140,3 152,7 157,1 4,4 16,8 Crédito pessoal 51,7 50,6 48,4-2,2-3,3 Aquisição de bens 33,0 32,8 33,7 0,9 0,7 Veículos 29,8 29,8 30,6 0,8 0,8 Outros 55,6 56,4 58,1 1,7 2,5 Pessoa jurídica (2) 24,3 26,3 26,9 0,6 2,6 Pré-fixadas 35,1 36,1 36,9 0,8 1,8 Hot money 47,4 53,3 50,8-2,5 3,4 Desconto de duplicatas 33,7 41,2 39,6-1,6 5,9 Desconto de promissórias 45,7 53,2 51,3-1,9 5,6 Capital de giro 30,6 30,1 31,3 1,2 0,7 Conta garantida 62,8 65,0 66,4 1,4 3,6 Aquisição de bens 18,9 17,1 16,9-0,2-2,0 Vendor 16,6 17,3 18,5 1,2 1,9 (1) Operações com taxas pré-fixadas (2) Operações com taxas pré-fixadas, pós-fixadas e flutuantes Taxa de juros - Pessoa jurídica A taxa média de juros das operações para pessoa jurídica encerrou maio em 26,9% a.a., o que significa um aumento de 0,6 p.p. em relação a abril. A taxa de captação teve aumento de 0,5 p.p. e spread calculado pelo Banco Central cresceu 0,1 p.p.. Entre as taxas das operações pré-fixadas, os únicos aumentos ocorreram nas operações com conta garantida (1,4 p.p.), capital de giro (1,2 p.p.) e vendor (1,2 p.p.). O prazo médio das operações de crédito para pessoa jurídica ampliou 1 dia em relação a abril, sendo que o financiamento a importações cresceu 30 dias, enquanto o crédito imobiliário reduziu 53 dias. Febraban - Federação Brasileira de Bancos Equipe da Superintendência de Economia Nicola Tingas Silvia Guidolin Rachel Peixoto 6