RELATÓRIO DE ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA

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1 RELATÓRIO DE ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA 2 o TRIMESTRE 2017

2 Sumário Sumário 1 - Press Release 3 Destaques 4 Principais Informações 6 Lucro Líquido Contábil x Lucro Líquido Ajustado 8 Análise Resumida do Resultado Ajustado 8 Índices de Capital Basileia III 21 Cenário Econômico 22 Principais Indicadores Econômicos 23 Guidance 23 Demonstração do Resultado Gerencial x Ajustado Análise Econômico-Financeira 27 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado 28 Margem Financeira Juros e Não Juros 29 Margem Financeira Juros 30 Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros 32 Margem Financeira de Seguros Juros 47 Margem Financeira de TVM/Outros Juros 47 Margem Financeira Não Juros 47 Seguros, Previdência e Capitalização 48 Vida e Previdência 52 Saúde 53 Capitalização 54 Automóvel e Ramos Elementares 55 Receitas de Prestação de Serviços 57 Despesas de Pessoal e Administrativas 61 Índice de Cobertura Operacional 62 Despesas Tributárias 63 Resultado de Participações em Coligadas 63 Resultado não Operacional 63 Informações Adicionais Série Histórica do HSBC Brasil 64 Informações Adicionais Comparativo de Junho de 2017 e 2016 Pró-forma Retorno aos Acionistas 67 Governança Corporativa 68 Área de Relações com Investidores RI 68 Ações Bradesco 69 Valor de Mercado 71 Principais Índices 72 Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio JCP 73 Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações Informações Adicionais 75 Market Share de Produtos e Serviços 76 Ratings 77 Compulsórios/Exigibilidades 77 Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 78 Gerenciamento de Riscos 79 Gerenciamento de Capital 79 Índice de Basileia 80 Capital Mínimo Requerido Grupo Bradesco Seguros Relatório dos Auditores Independentes 83 Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira 6 - Demonstrações Contábeis Completas Bradesco 1

3 Sumário Declarações Prospectivas Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos negócios. Palavras como acreditar, antecipar, planejar, esperar, pretender, objetivo, avaliar, prognosticar, prever, projetar, diretrizes, deveria e expressões semelhantes são utilizadas para identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas ou implícitas em tais declarações. Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de empréstimos e investimentos. Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações, desenvolvimentos futuros ou outros motivos. Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem. 2 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

4 Press Release PRESS RELEASE Bradesco 3

5 Press Release Destaques Apresentamos os principais números obtidos pelo Bradesco no primeiro semestre de 2017, considerando a consolidação, a partir de primeiro de julho de 2016, das informações do HSBC Bank Brasil S.A. e suas controladas (HSBC Brasil): 1. O Lucro Líquido Ajustado do primeiro semestre de 2017 foi de R$ 9,352 bilhões (aumento de 13,0% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de R$ 8,274 bilhões do primeiro semestre de 2016), correspondendo a R$ 2,99 por ação e rentabilidade de 18,2% sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado. 2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é composto por R$ 6,708 bilhões provenientes das atividades financeiras, correspondendo a 71,7% do total, e por R$ 2,644 bilhões gerados pelas atividades de seguros, previdência e capitalização, representando 28,3% do total. 3. Em junho de 2017, o valor de mercado do Bradesco era de R$ 169,618 bilhões, apresentando evolução de 17,5% em relação a junho de Os Ativos Totais, em junho de 2017, registraram saldo de R$ 1,291 trilhão, crescimento de 16,8% em relação ao saldo de junho de O retorno sobre os Ativos Totais Médios foi de 1,4%. 5. A Carteira de Crédito Expandida, em junho de 2017, atingiu R$ 493,566 bilhões, com aumento de 10,3% em relação ao saldo de junho de As operações com pessoas físicas totalizaram R$ 172,045 bilhões (crescimento de 15,5% em relação a junho de 2016), enquanto as operações com pessoas jurídicas atingiram R$ 321,521 bilhões (aumento de 7,7% em relação a junho de 2016). 6. Os Recursos Captados e Administrados somaram R$ 1,918 trilhão, um crescimento de 20,7% em relação a junho de O Patrimônio Líquido, em junho de 2017, somou R$ 106,807 bilhões, 10,8% superior a junho de O Índice de Basileia III, apurado com base no Conglomerado Prudencial, registrou 16,7%, sendo 12,5% de Capital Nível I. 8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a título de Juros sobre o Capital Próprio, R$ 2,810 bilhões relativos ao lucro gerado no primeiro semestre de 2017, sendo R$ 1,723 bilhão pago na forma de mensais e intermediários, e R$ 1,087 bilhão provisionado. 9. A Margem Financeira de Juros atingiu R$ 31,678 bilhões, no primeiro semestre de 2017, apresentando crescimento de 7,3% em relação ao primeiro semestre de O Índice de Inadimplência superior a 90 dias encerrou junho de 2017 em 4,9%, queda de 0,7 p.p. em comparação ao índice de março de O Índice de Eficiência Operacional (IEO), em junho de 2017, foi de 41,5% (37,4% em junho de 2016), enquanto no conceito ajustado ao risco foi de 53,7% (48,1% em junho de 2016). 12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização atingiram o montante de R$ 36,460 bilhões no primeiro semestre de 2017, evolução de 12,4% em relação ao mesmo período de As Provisões Técnicas alcançaram R$ 233,640 bilhões, apresentando uma evolução de 22,5% em relação ao saldo de junho de Os investimentos em infraestrutura, informática e telecomunicações somaram R$ 2,786 bilhões no primeiro semestre de Os impostos e contribuições, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados, somaram, no primeiro semestre de 2017, R$ 17,554 bilhões, sendo R$ 7,875 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 9,679 bilhões, apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalentes a 103,5% do Lucro Líquido Ajustado. 15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma extensa Rede de Atendimento no País, destacando-se Agências e Postos de Atendimento PAs. Também, estão disponíveis aos clientes Bradesco: 994 Postos de Atendimento Eletrônico PAEs, Pontos Bradesco Expresso, máquinas da Rede Bradesco e máquinas da Rede Banco24Horas. 16. A remuneração do quadro de funcionários, somada aos encargos e benefícios totalizou, no primeiro semestre de 2017, R$ 8,564 bilhões. Os benefícios proporcionados aos funcionários da Organização Bradesco e seus dependentes somaram R$ 2,280 bilhões, e os investimentos em programas de formação, treinamento e desenvolvimento totalizaram R$ 76,489 milhões. 4 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

6 Press Release Destaques 17. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos no período: eleito, pelo sexto ano consecutivo, a Marca Mais Valiosa do Brasil do setor financeiro, e ocupou o segundo lugar no ranking geral (Consultoria WPP, Kantar Vermeer, em parceria com a Revista IstoÉ Dinheiro); conquistou o primeiro lugar no setor financeiro e ocupou o quinto lugar no ranking geral na terceira edição do anuário Valor Inovação Brasil (Jornal Valor Econômico / Consultoria Network Pwc); liderou o ranking de melhor Banco de Varejo na primeira edição do anuário Estadão Finanças Mais. O Grupo Bradesco Seguros, também, figurou nas categorias Previdência e Saúde (Jornal O Estado de S.Paulo, em parceira com a Austin Rating); foi destaque do prêmio efinance 2017, nas categorias: CIO do ano, Back Office, Gestão de Projetos, Segurança Byod, Integração de Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas categorias: Gestão de Infraestrutura, Contact Center e APP Saúde (Editora Executivos Financeiros); foi destaque do Top Gestão 2017 (Revista ValorInveste, do Jornal Valor Econômico); o Grupo Bradesco Seguros foi, por mais um ano, destaque no anuário Valor Financeiro Seguros, Previdência e Capitalização (Jornal Valor Econômico); o Bradesco BBI foi premiado, pela terceira vez consecutiva, com o título de Best Investment Bank in Brazil na edição do Awards for Excellence 2017 (Revista Euromoney); o Bradesco Cartões, pela nona vez, foi destaque no XVIII Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente, sendo vencedor com os cartões Amex. (Revista Consumidor Moderno, em parceria com o Centro de Inteligência Padrão e o On You); e a BRAM venceu o ranking Broadcast Projeções Top 10 Geral do primeiro trimestre de 2017, de acordo com levantamento do AE Dados da Agência Estado. A Organização Bradesco é comprometida com o desenvolvimento socioeconômico do País. As diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de modo a promover a incorporação das melhores práticas de sustentabilidade, considerando o contexto e as potencialidades de cada região, contribuindo para a geração de valor compartilhado no longo prazo. Para reforçar esse posicionamento, destacamos a adesão às iniciativas empresariais reconhecidas mundialmente, tais como: Pacto Global, Princípios do Equador, CDP (Carbon Disclosure Program), Princípios para o Investimento Responsável (PRI), Programa GHG Protocol (Programa Brasileiro de Emissões de Gases de Efeito Estufa) e Empresas pelo Clima (EPC). As deliberações sobre sustentabilidade são acompanhadas pelo Conselho de Administração, por meio do Comitê de Sustentabilidade. A excelência na gestão dos negócios é reconhecida pelos principais índices de Sustentabilidade, como o Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) Emerging Markets, da Bolsa de Valores de Nova York, o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice Carbono Eficiente (ICO2), ambos da B3. Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve há 60 anos um amplo programa socioeducacional, mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2017, um orçamento previsto de R$ 625,944 milhões irá beneficiar um número estimado de alunos em suas Escolas, na Educação Básica (da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio), Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda. Aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica, também, são assegurados, além do ensino formal, gratuito e de qualidade, uniformes, material escolar, alimentação e assistência médico-odontológica. A previsão é beneficiar, também, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning Escola Virtual, 630 mil alunos que concluirão ao menos um dos diversos cursos oferecidos em sua programação, além de outros alunos que serão beneficiados em projetos e ações em parceria, como o Programa Educa+Ação e em cursos de Tecnologia.. Bradesco 5

7 Press Release Principais Informações R$ milhões 2T17 Demonstração do Resultado do Período Variação % 2T17 x 1T17 2T17 x 2T16 Lucro Líquido - Contábil (3,9) (5,4) Lucro Líquido - Ajustado (1) ,2 13,0 Margem Financeira Total (0,8) 3,5 Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta (2,0) 8,0 Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida (4,7) 15,1 Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1) Receitas de Prestação de Serviços ,9 13,2 Despesas Administrativas e de Pessoal (9.865) (9.676) (10.482) (10.267) (8.152) (7.870) (8.413) (7.997) 2,0 21,0 Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização Balanço Patrimonial ,1 7,3 Total de Ativos (2) (0,2) 16,8 Títulos e Valores Mobiliários (1,7) 23,4 Operações de Crédito (3) (1,8) 10,3 - Pessoa Física ,1 15,5 - Pessoa Jurídica (2,8) 7,7 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (4) (37.536) (39.181) (40.714) (40.416) (31.875) (30.497) (29.499) (28.670) (4,2) 17,8 Depósitos Totais ,5 45,0 Provisões Técnicas ,8 22,5 Patrimônio Líquido ,2 10,8 Recursos Captados e Administrados (1,3) 20,7 Indicadores de Performance (%) Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (5) (6) 2,99 2,90 2,81 2,84 2,85 2,91 2,94 2,87 3,1 4,9 Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (6) 17,55 17,18 16,51 16,20 15,84 15,34 14,61 14,17 2,2 10,8 Retorno Anualizado sobre PL Médio (7) (8) 18,2 18,3 17,6 17,6 17,4 17,5 20,5 20,7 (0,1) p.p. 0,8 p.p. Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (8) 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 1,7 - (0,1) p.p. Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira Ajustada / Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente) 7,0 7,3 7,5 7,6 7,5 7,5 7,5 7,6 (0,3) p.p. (0,5) p.p. Índice de Imobilização (9) 39,6 42,3 44,8 44,4 33,8 34,0 35,2 38,6 (2,7) p.p. 5,8 p.p. Índice Combinado - Seguros (10) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p. Índice de Eficiência Operacional (IEO) (5) 41,5 40,8 39,5 38,2 37,4 37,2 37,5 37,9 0,7 p.p. 4,1 p.p. Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de Pessoal) (5) 74,3 75,3 76,2 78,0 80,2 80,1 80,0 79,1 (1,0) p.p. (5,9) p.p. Valor de Mercado - R$ milhões (11) (4,8) 17,5 Qualidade da Carteira de Crédito % (12) PDD / Carteira de Crédito (4) 10,0 10,3 10,4 10,1 9,3 8,6 8,0 7,8 (0,3) p.p. 0,7 p.p. Non-Performing Loans (> 60 dias (13) / Carteira de Crédito) 6,0 6,7 6,5 6,4 5,8 5,3 5,0 4,7 (0,7) p.p. 0,2 p.p. Índice de Inadimplência (> 90 dias (13) / Carteira de Crédito) 4,9 5,6 5,5 5,4 4,6 4,2 4,1 3,8 (0,7) p.p. 0,3 p.p. Índice de Cobertura (> 90 dias (13) ) (4) 202,5 182,1 188,4 189,1 201,0 204,2 198,0 205,7 20,4 p.p. 1,5 p.p. Índice de Cobertura (> 60 dias (13) ) (4) 167,0 154,0 158,8 158,3 160,7 162,9 161,7 168,4 13,0 p.p. 6,3 p.p. Limites Operacionais % 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Índice de Basileia - Total (9) (14) 16,7 15,3 15,4 15,3 17,7 16,9 16,8 14,5 1,4 p.p. (1,0) p.p. Capital Nível I 12,5 12,0 12,0 11,9 13,7 12,9 12,7 11,4 0,5 p.p. (1,2) p.p. - Capital Principal 11,6 11,2 11,2 11,1 13,7 12,9 12,7 11,4 0,4 p.p. (2,1) p.p. - Capital Complementar 0,9 0,8 0,8 0, ,1 p.p. 0,9 p.p. Capital Nível II 4,2 3,3 3,4 3,4 4,0 4,0 4,1 3,0 0,9 p.p. 0,2 p.p. 6 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

8 Press Release Principais Informações Informações Estruturais - Unidades. Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Pontos de Atendimento (15) (0,4) (1,6) - Agências (1,1) 13,0 - PAs (16) (1,3) 12,5 - PAEs (16) (1,0) 36,9 - Pontos Externos da Rede de Autoatendimento (17) (18) (29,9) (80,1) - Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (17) (1,4) (2,9) - Bradesco Expresso (Correspondentes) ,2 (4,6) - Bradesco Promotora (19) (2,6) 9,1 - Losango Agências / Subsidiárias no Exterior (7,1) Máquinas de Autoatendimento ,6 12,2 - Rede Bradesco ,1 13,8 - Rede Banco24Horas (17) ,4 9,4 Funcionários (1,4) 17,6 Contratados e Estagiários (5,5) 20,0 Correntistas Ativos (20) (21) 26,1 26,6 26,8 27,2 25,2 25,6 26,0 26,4 (1,9) 3,6 Contas de Poupança (22) 58,7 58,1 62,1 58,8 55,4 55,7 60,1 57,0 1,0 6,0 Grupo Segurador 50,8 50,4 51,3 49,9 49,6 50,6 49,8 48,2 0,8 2,4 - Segurados 45,1 44,7 45,7 44,2 44,2 45,1 44,2 42,5 0,9 2,0 - Participantes - Previdência 2,7 2,6 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,4 3,8 12,5 - Clientes - Capitalização 3,0 3,1 3,0 3,1 3,0 3,1 3,2 3,3 (3,2) - Bradesco Financiamentos (20) 1,3 1,3 2,6 2,6 2,6 2,7 2,8 2,8 - (50,0) (1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório; (3) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; (4) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD Excedente. No terceiro trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor de R$ milhões, cujo saldo de provisão de PDD Excedente passou de R$ milhões, em junho de 2015, para R$ milhões, em setembro de Em setembro de 2016, a PDD Excedente somou R$ milhões, impactada, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Em março de 2017, com o advento da Resolução nº 4.512/16, referente ao tratamento para garantias financeiras prestadas, o saldo de provisão de PDD Excedente passou de R$ milhões para R$ milhões; (5) Acumulado doze meses; (6) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos; (7) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; (8) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano. A partir do primeiro trimestre de 2016, os Retornos Anualizados passaram a ser calculados de forma linear, e para melhor efeito de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados; (9) A partir de março de 2015, considera o índice apurado com base no Conglomerado Prudencial, conforme a Resolução nº 4.192/13. Cabe destacar que, o Conglomerado Prudencial é elaborado seguindo as diretrizes regulamentares da Resolução nº 4.280/13; (10) Exclui as provisões adicionais; (11) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; (12) Conceito definido pelo Bacen; (13) Créditos em atraso; (14) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções n os 4.192/13 e 4.193/13 (Basileia III); (15) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se (i) à migração de Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento Bradesco para a Rede Banco 24Horas, (ii) à desativação de máquinas dos Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas, e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso; (16) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio, conforme Resolução nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico; (17) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas, motivo pelo qual não foram destacados os Pontos Assistidos e as Máquinas de Autoatendimento da Rede Banco24Horas, relativos à consolidação do HSBC Brasil; (18) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede Banco24Horas; (19) Inclui os correspondentes e suas filiais; (20) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs); (21) Referem-se ao primeiro e segundo titulares de c/c; e (22) Quantidade de contas. Jun17 x Mar17 Variação % Jun17 x Jun16 Bradesco 7

9 Press Release Lucro Líquido Contábil X Lucro Líquido Ajustado Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro Líquido Contábil nos seguintes períodos: R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Lucro Líquido - Contábil Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) Amortização de Ágio (Bruto) Mudança Regulatória na Cielo (1) Outros (2) Lucro Líquido - Ajustado (1) Refere-se à nossa participação proporcional na Cielo, em decorrência dos ajustes e efeitos de sua mudança de padrão contábil, de IFRS/CPC para COSIF, uma vez que a mesma começou a ser regulada pelo Bacen, passando a ser equiparada a instituições financeiras; e (2) Refere-se, basicamente, a passivos contingentes. Análise Resumida do Resultado Ajustado Com o objetivo de permitir uma melhor compreensão e comparabilidade dos resultados do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do Resultado Ajustado, que é obtida a partir de ajustes realizados sobre a Demonstração do Resultado Gerencial, detalhada no final deste Press Release. Cabe destacar que, para as contas da Demonstração de Resultado Ajustado, desde primeiro de julho de 2016, estão considerados os efeitos relativos à consolidação do HSBC Brasil, e como informação adicional, está disponibilizado, no final do capítulo 2 deste relatório, um comparativo das Demonstrações Contábeis considerando informações financeiras consolidadas pró-forma, com a inclusão do HSBC Brasil, nos períodos relativos a 2016, para fins de comparabilidade. Demonstração do Resultado - Ajustado - R$ milhões 1S17 1S16 Variação Variação 2T17 1T17 Valor % Valor % Margem Financeira , (132) (0,8) - Juros , (122) (0,8) - Não Juros (81) (24,0) (16) (11,8) - Impairment de Ativos Financeiros (834) - (834) - (414) (420) 6 (1,4) PDD (9.832) (10.472) 640 (6,1) (4.970) (4.862) (108) 2,2 Resultado Bruto da Intermediação Financeira , (240) (2,2) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) , ,5 Receitas de Prestação de Serviços , ,9 Despesas de Pessoal (9.789) (7.636) (2.153) 28,2 (4.967) (4.822) (145) 3,0 Outras Despesas Administrativas (9.752) (8.386) (1.366) 16,3 (4.898) (4.854) (44) 0,9 Despesas Tributárias (3.490) (2.744) (746) 27,2 (1.718) (1.772) 54 (3,0) Resultado de Participação em Coligadas , ,9 Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (3.684) 59 (1,6) (1.792) (1.833) 41 (2,2) Resultado Operacional , (110) (1,7) Resultado Não Operacional (86) (143) 57 (39,9) (34) (52) 18 (34,6) IR/CS (3.538) (4.232) 694 (16,4) (1.699) (1.839) 140 (7,6) Participação Minoritária (90) (83) (7) 8,4 (41) (49) 8 (16,3) Lucro Líquido - Ajustado , ,2 (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização. 8 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

10 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Lucro Líquido Ajustado e Rentabilidade O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado (ROAE), calculado de forma linear, registrou 18,2% em junho de No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido ajustado apresentou crescimento de 13,0%, ou R$ milhões, devido: (i) ao incremento das receitas originadas pela (a) prestação de serviços e (b) margem financeira, líquida do impairment de ativos financeiros; (ii) ao maior resultado das operações de seguros, previdência e capitalização; (iii) à redução da despesa com provisão para devedores duvidosos; e sendo compensado, parcialmente: (iv) por maiores despesas de pessoal e administrativas. Cabe destacar que todas as linhas de resultado, no comparativo semestral, foram impactadas pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de O lucro líquido ajustado totalizou R$ milhões no segundo trimestre de 2017, acréscimo de 1,2%, ou R$ 56 milhões, em relação ao trimestre anterior, decorrente, em boa parte: (i) do maior resultado com (a) operações de seguros, previdência e capitalização e (b) prestação de serviços; sendo compensado: (ii) por maiores despesas de pessoal; (iii) pelo menor resultado com a margem financeira; e (iv) pelo leve aumento da despesa com provisão para devedores duvidosos. O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) registrou 1,4%, calculado de forma linear. Os Ativos Totais registraram R$ 1,291 trilhão, em junho de 2017, apresentando evolução de 16,8% em relação a junho de 2016, destacando que parte deste crescimento está relacionada à consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de ,7% 20,5% 17,5% 17,4% 17,6% 17,6% 18,3% 18,2% (1) Calculado de forma linear Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Patrimônio Líquido (R$ milhões) ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1) 2,87 2,94 2,91 2,85 2,84 2,81 2,90 2,99 Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) % 31% 71% 69% % 28% 34% 34% 66% 72% 66% 66% % 27% 70% 73% 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Participação das Atividades de Seguros Participação das Atividades Financeiras Lucro por Ação (R$) (1) (1) Acumulado doze meses (as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos). 1,7% 1,7% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1.270, , , , , , , ,2 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Ativos Totais (R$ bilhões) ROAA (Lucro Acumulado Ajustado) (1) (1) Calculado de forma linear. Bradesco 9

11 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Índice de Eficiência Operacional (IEO) O IEO trimestral (1) atingiu 41,1% no segundo trimestre de 2017, registrando aumento de 0,5 p.p. em comparação ao trimestre anterior, ocasionado: (i) pelo aumento das despesas operacionais, pessoal e administrativas, que foram afetadas no trimestre, basicamente, por (a) menor concentração de férias e (b) maiores despesas com propaganda e publicidade; e (ii) pela redução da margem financeira; sendo compensado, parcialmente, pelas maiores receitas decorrentes: (iii) do resultado das operações de seguros, previdência e capitalização; e (iv) da prestação de serviços. O IEO acumulado nos doze meses (1) registrou 41,5%, aumento de 0,7 p.p. em relação ao trimestre anterior e 4,1 p.p. no comparativo anual. Os principais fatores que mais contribuíram para esta performance foram: (i) o incremento das despesas operacionais, impactadas, principalmente, pelo efeito de consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016, destacando que, a partir deste trimestre, o cálculo do IEO acumulado passou a capturar o efeito de doze meses da consolidação do HSBC Brasil; e (ii) o efeito do impairment de ativos financeiros. No conceito ajustado ao risco, o qual reflete o impacto do risco associado às operações de crédito (2), o indicador atingiu 53,7%. 46,6% 46,5% 47,1% 37,9% 37,5% 37,2% 37,4% 48,1% 49,9% 52,2% 53,1% 53,7% 38,2% 39,5% 40,8% 41,5% 38,4% 38,3% 35,3% 37,7% 41,1% 43,2% 40,6% 41,1% 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Índice de Eficiência Operacional - Trimestral (1) Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1) Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2) Excluindo-se os impactos da consolidação do HSBC Brasil, a performance do IEO reflete a estratégia de crescimento sustentável, o que inclui, entre outros, (i) a disponibilidade de produtos e serviços adequados aos clientes, por meio da segmentação da base e dos canais digitais, (ii) a otimização dos pontos de atendimento e (iii) o controle contínuo das despesas operacionais (a) decorrente das ações do Comitê de Eficiência, dentre as quais destacamos como meta para este ano, a captura das sinergias e ganhos de escala decorrentes da incorporação do HSBC Brasil e (b) dos investimentos em Tecnologia da Informação (TI), que somaram R$ 2,786 bilhões, no primeiro semestre de (1) IEO = (Despesas de Pessoal PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res. Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais); e (2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros. 10 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

12 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Margem Financeira 14,3% 14,7% 14,5% 14,1% 13,5% 12,4% 13,0% 13,5% 13,9% 14,1% 14,0% 13,8% 13,2% 12,1% 12,9% 11,1% 7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2% R$ milhões (1.264) (420) (414) 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Impairment de Ativos Financeiros Não Juros Juros Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses) Selic média (acumulada 12 meses) Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente) No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira apresentou evolução de 4,2%, ou R$ milhões, reflexo do crescimento no resultado das operações: (i) que rendem juros, no valor de R$ milhões, com destaque para Intermediação de Crédito, ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada, parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e (iii) pelo menor resultado obtido com a margem de não juros, no valor de R$ 81 milhões. No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, a margem financeira apresentou redução de 0,8%, ou R$ 132 milhões, reflexo, em grande parte, do menor resultado obtido com a margem de: (i) juros, no valor de R$ 122 milhões, em função das menores margens com (a) Seguros, no valor de R$ 288 milhões e (b) Intermediação de Crédito, no valor de R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela melhora de R$ 418 milhões na margem de TVM/Outros ; e (ii) não juros, no valor de R$ 16 milhões. Margem Financeira de Juros Taxa Média Acumulada doze meses R$ milhões 1S17 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média Intermediação de Crédito ,2% ,3% Seguros ,6% ,2% TVM/Outros ,7% ,6% 0 Margem Financeira - Juros ,2% ,4% 0 R$ milhões 2T17 1T17 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média Intermediação de Crédito ,2% ,2% Seguros ,6% ,8% TVM/Outros ,7% ,6% 0 Margem Financeira - Juros ,2% ,4% No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de juros foi de 7,2%, registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral. 1S16 Bradesco 11

13 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Carteira de Crédito Expandida (1) Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões. Nos últimos doze meses apresentou evolução de 10,3% (considerando a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016). As operações com Pessoas Jurídicas registraram crescimento de 7,7%, com destaque para o segmento de Grandes Empresas, enquanto que os créditos destinados às Pessoas Físicas cresceram 15,5%. Os produtos que apresentaram maior crescimento nos últimos doze meses para as Pessoas Físicas foram: (i) financiamento imobiliário; (ii) cartão de crédito; e (iii) crédito pessoal consignado. Para as Pessoas Jurídicas, os principais destaques foram: (i) crédito rural; (ii) financiamento à exportação; e (iii) operações com risco de crédito debêntures. No comparativo trimestral, a carteira apresentou redução de 1,8% decorrente do cenário econômico e da baixa demanda por crédito. Em relação a março de 2017, a retração dos ativos por segmentos de negócios foi de: (i) 2,3% para Grandes Empresas; e (ii) 4,1% para Micros, Pequenas e Médias Empresas. As Pessoas Físicas apresentaram estabilidade. R$ bilhões 474,5 474,0 45,8% 45,5% 45,8% 45,0% 30,6% 31,2% 31,9% 33,3% 23,6% 23,3% 463,2 Representatividade da carteira 22,3% 447,5 21,7% 10,3% Doze meses -1,8% 521,8 515,0 46,0% 46,7% 32,8% 33,4% 21,2% 19,9% Trimestre 502,7 46,6% Variação % 493,6 46,4% 34,2% 34,9% 19,2% 18,7% Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Grandes Empresas Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas 24 meses 12 meses Micro, Pequenas e Médias Empresas (17,2) (5,0) Grandes Empresas 10,0 13,8 Pessoas Físicas 19,9 15,5 Total 6,5 10,3 (1) Além da carteira de crédito conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural. Para mais informações sobre Carteira de Crédito Expandida, consultar o Capítulo 2 deste Relatório. 12 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

14 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Provisão para Devedores Duvidosos No primeiro semestre de 2017, a despesa de provisão para devedores duvidosos totalizou R$ milhões, redução de 6,1%, ou R$ 640 milhões, em relação ao mesmo período do ano anterior, decorrente: (i) do fortalecimento da política e dos processos de concessão de crédito e da qualidade das garantias obtidas; (ii) dos resultados do aprimoramento dos processos de recuperação de crédito, que contribuiu com maiores receitas de recuperação de crédito no período; e sendo compensada, em parte: (iii) pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de No comparativo com o trimestre anterior, a despesa com provisão para devedores duvidosos registrou aumento de 2,2%, ou R$ 108 milhões, devido, basicamente: (i) ao efeito do complemento de provisão genérica, resultado da reavaliação periódica das garantias vinculadas aos créditos concedidos; e que foi compensada, em parte: (ii) pela melhora da inadimplência de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas, e estabilização da inadimplência da carteira de Grandes Empresas. 7,8% ,0% 8,6% 9,3% (1) (1) ,1% 10,4% 10,3% 10,0% T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T PDD (Despesa) (R$ milhões) PDD / Operação de Crédito (%) (1) Efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo específico. Para mais informações sobre Provisão para Devedores Duvidosos, consultar o Capítulo 2 deste Relatório. Bradesco 13

15 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Índice de Inadimplência (1) Índice de Inadimplência acima de 90 dias O índice de inadimplência, compreendendo as operações com atrasos superiores a 90 dias da carteira total, apresentou redução no trimestre. Em termos nominais, destaca-se a queda no volume dos créditos inadimplentes por dois trimestres consecutivos, influenciada, principalmente, pelos segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas. No segundo trimestre de 2017, foram realizadas cessões de créditos, sem retenção de riscos e benefícios, já baixados para prejuízo, no montante de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de inadimplência do período, bem como não impactou de forma relevante o resultado. % 8,6 8,26 7,6 7,2 7,20 6,7 6,9 6,66 6,5 6,0 6,21 5,8 5,3 5,63 4,94 5,5 5,5 5,2 5,4 5,5 5,37 4,6 4,1 4,2 3,8 2,0 2,29 1,52 1,2 0,8 0,8 0,5 0,4 1,43 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Físicas Micro, Peq. e Médias Total Grandes Empresas Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias A inadimplência de curto prazo, compreendendo as operações vencidas de 15 a 90 dias, apresentou redução no trimestre, impactada, positivamente, pelas Pessoas Físicas. O aumento na inadimplência das Pessoas Jurídicas, no último trimestre, decorreu da redução no estoque de crédito, ao passo que as operações vencidas permaneceram estáveis. (1) Conceito definido pelo Bacen. % 6,4 6,5 6,2 6,1 5,7 5,8 5,95 5,51 5,2 4,8 4,6 4,6 4,31 4,1 4,1 4,19 4,6 3,8 3,7 3,2 2,8 3,0 2,99 3,10 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de doze meses. Quando analisada pela ótica da perda líquida de recuperações, para uma provisão existente de 9,3% da carteira (1), em junho de 2016, a perda líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de 5,1%, representando uma cobertura efetiva de 181,5%. O aumento na perda liquída foi devido a transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes Empresas. Cabe destacar que considerando as perdas esperadas para um ano (parte pontilhada), verificase uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de ,0% 7,8% 6,1% 4,5% 3,8% 3,6% 204,3% 206,2% 181,5% 8,0% 6,3% 4,7% 3,9% 8,6% 6,8% 4,9% 4,2% 9,3% 7,4% 5,8% 5,1% 4,1% 4,2% 4,6% 204,7% 206,8% 214,6% 8,2% 6,2% 5,4% 5,5% 4,9% 5,0% 8,5% 8,4% 6,7% 6,6% 5,6% 4,8% 233,4% 10,1% 10,4% 10,3% 10,0% 8,2% 6,0% 4,9% 4,3% Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Perdas Líquidas em 12 meses (2) Inadimplência acima de 90 dias Curso Anormal E - H PDD Mínima Requerida Provisão Total (1) Índice de Cobertura Efetivo (1/2) 14 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

16 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado NPL Creation 90 dias x Baixas No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ milhões, redução de 7,5%, ou R$ 420 milhões, em relação ao trimestre anterior (sem considerar o caso do cliente específico), representando 1,4% da carteira de crédito conceito Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de 2017, o total das baixas está impactado pela transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes Empresas. Abaixo demonstramos a abertura do NPL Creation por segmento de negócios. Total - 90 dias 1,9% 1,8% 1,8% 1,6% 1,3% 1,4% 1,4% 1,1% 1,5% R$ milhões (1) T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T NPL Creation - 90 dias Baixas NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen Excluindo um cliente corporativo específico (1) Efeito de um cliente corporativo específico. (1) ,1% 0,2% 0,1% R$ milhões (1) Efeito de um cliente corporativo específico Grandes Empresas 390 0,4% 0,9% ,4% ,5% 0,6% ,6% 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T NPL Creation - Grandes Empresas Baixas - Grandes Empresas NPL / Grandes Empresas Excluindo um cliente corporativo específico (1) (1) Micro, Peq. e Médias Pessoas Físicas 1,6% 2,0% 2,5% 2,2% 2,7% 2,9% 2,0% 1,9% 1,5% 1,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,2% 1,8% 1,7% R$ milhões R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T NPL Creation - Micro, Peq. e Médias NPL / Micro, Peq. e Médias Baixas - Micro, Peq. e Médias NPL Creation - Pessoas Físicas NPL / Pessoas Físicas Baixas - Pessoas Físicas Bradesco 15

17 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização No primeiro semestre de 2017, o Lucro Líquido totalizou R$ 2,644 bilhões, 3,9% superior ao Lucro Líquido apresentado no mesmo período do ano anterior (R$ 2,544 bilhões), com um retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de 19,1% (1). O Lucro Líquido do segundo trimestre de 2017 totalizou R$ 1,270 bilhão (R$ 1,374 bilhão no primeiro trimestre de 2017), com redução de 7,6% em relação ao trimestre anterior, e registrou um retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de 18,5% (1). 86,9 86,5 86,1 89,6 90,0 85,9 85,2 86,6 4,3 4,1 4,2 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9 R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Lucro Líquido Índice Combinado (2) Eficiência Administrativa R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Variação % Lucro Líquido (7,6) 9,1 2T17 x 1T17 2T17 x 2T16 Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização ,1 7,3 Provisões Técnicas ,8 22,5 Ativos Financeiros ,9 24,8 Índice de Sinistralidade (%) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 2,9 p.p. (0,2) p.p. Índice Combinado (%) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p. Segurados / Participantes e Clientes (milhares) ,7 2,4 Funcionários (unidade) ,5 7,0 Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (3) 26,0 25,7 25,4 24,9 24,3 24,8 25,5 24,7 0,3 p.p. 1,7 p.p. (1) Calculado de forma linear; (2) Excluindo as provisões adicionais; e (3) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17). Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários. 16 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

18 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização No primeiro semestre de 2017, a produção registrou crescimento de 12,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciada pelos produtos de Vida e Previdência, Saúde, Capitalização e Auto/RE, que apresentaram crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%, respectivamente. No segundo trimestre de 2017, o faturamento apresentou crescimento de 3,1% em relação ao trimestre anterior, impulsionado pelos produtos de Auto/RE, Capitalização, Vida e Previdência e Saúde, que apresentaram evolução de 17,2%, 8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente. O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 apresentou crescimento de 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, originado, basicamente: (i) do crescimento de 12,4% no faturamento; (ii) da queda do índice de comercialização; (iii) do aumento do resultado patrimonial; (iv) da melhora do índice de eficiência administrativa; e compensado, em parte: (v) pelo aumento de 0,6 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo segmento Saúde ; e (vi) pela queda do resultado financeiro, reflexo do comportamento dos índices econômicofinanceiros no período. O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 apresentou redução de 7,6% em relação ao trimestre anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento de 2,9 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo segmento Saúde ; (ii) da redução no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômicofinanceiros no período; compensado, em parte: (iii) pelo crescimento de 3,1% no faturamento; (iv) pela queda de 0,3 p.p. no índice de comercialização; e (v) pela melhora do índice de eficiência administrativa. Bradesco 17

19 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Receitas de Prestação de Serviços No primeiro semestre de 2017, as receitas de prestação de serviços totalizaram R$ milhões, registrando aumento de 14,6%, ou R$ milhões, em relação ao mesmo período do ano anterior, proporcionado pelo incremento do volume de operações, reflexo: (a) do avanço do processo de segmentação de clientes, que gerou uma maior oferta de produtos e serviços nos diversos canais de atendimento e (b) da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Cabe destacar que as receitas que mais contribuíram com este resultado foram decorrentes: (i) do crescimento das receitas de conta corrente; (ii) do aumento das receitas com administração de fundos; (iii) da boa performance da atividade de cartões, resultado (a) do aumento do volume financeiro transacionado e (b) da maior quantidade de transações realizadas; e da evolução das receitas com: (iv) administração de consórcios; (v) cobrança; (vi) operações de crédito, principalmente, rendas com garantias prestadas; e (vii) serviços de custódia e corretagens. Despesas de Pessoal No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo de 28,2%, ou R$ milhões, nas despesas de pessoal é justificado pelas variações nas parcelas: (i) estrutural, ocasionado pelo incremento das despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas pelo (a) efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis salariais, conforme convenção coletiva de 2016; e (ii) não estrutural, reflexo, em parte, das maiores despesas com (a) participação nos lucros e resultados dos administradores e funcionários (PLR), (b) custo com rescisões e (c) treinamentos. No segundo trimestre de 2017, as despesas de pessoal totalizaram R$ milhões, aumento de 3,0%, ou R$ 145 milhões, em relação ao trimestre anterior, em decorrência do aumento nas parcelas: (i) estrutural, que variou 3,1%, ou R$ 124 milhões, relacionado às maiores despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, No segundo trimestre de 2017, as receitas de prestação de serviços totalizaram R$ milhões, com variação de 0,9%, ou R$ 66 milhões, em relação ao trimestre anterior, originada, em boa parte: (i) por maiores receitas com (a) conta corrente, (b) operações de crédito e (c) cartões; sendo compensada, parcialmente: (ii) pela menor atividade do mercado de capitais no período, que afetou o desempenho das receitas de underwriting; e (iii) pela menor quantidade de dias úteis. 26,4 26,0 25,6 25,2 27,2 26,8 26,6 26, R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Receita de Prestação de Serviços Clientes Correntistas Ativos - milhões Dias Úteis impactadas, basicamente, pela menor concentração de férias no período; e (ii) não estrutural, que evoluiu 2,4%, ou R$ 21 milhões, reflexo, em parte, das maiores despesas com provisão para processos trabalhistas R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Estrutural Não Estrutural Funcionários - Quantidade Obs.: Parcela Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência. Parcela Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com Rescisões. 18 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

20 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Despesas Administrativas No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as despesas administrativas apresentaram aumento de 16,3%, ou R$ milhões, refletindo o incremento das despesas originadas: (i) pelo crescimento do volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos reajustes contratuais. No segundo trimestre de 2017, as despesas administrativas totalizaram R$ milhões, variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação ao trimestre anterior, principalmente, em função das maiores despesas com propaganda e publicidade. Cabe destacar que, as despesas apresentadas durante o primeiro semestre de 2017 já apresentam os efeitos parciais da captura advinda das sinergias e ganhos de escala decorrentes da incorporação das atividades do HSBC Brasil, ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas ao segundo semestre do ano anterior R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Despesas Administrativas Pontos de Atendimento - unidades (1) Total de Agências - unidades (2) (1) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se: (i) à migração de Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento Bradesco para a Rede Banco 24Horas ; (ii) à desativação de máquinas dos Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas ; e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso. Outras Receitas e Despesas Operacionais No primeiro semestre de 2017, as outras despesas operacionais líquidas totalizaram R$ milhões, registrando redução de 1,6%, ou R$ 59 milhões, em relação ao mesmo período do ano anterior, reflexo, basicamente: (i) de menores despesas com constituição de provisões operacionais relacionadas às atividades de seguros e de cartão de crédito; compensado, em parte: (ii) por maiores despesas com perdas diversas; e (iii) pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, as outras despesas operacionais líquidas de outras receitas operacionais apresentaram redução de R$ 41 milhões, devido, basicamente, às menores despesas com constituição de provisões operacionais relacionadas às atividades de seguros e cartão de crédito. R$ milhões (1.604) (2.015) (1.833) (1.586) (1.669) (1.698) (1.634) (1.792) 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T (1) Bradesco 19

21 Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Imposto de Renda e Contribuição Social No primeiro semestre de 2017, em relação ao mesmo período do ano anterior, as despesas com imposto de renda e contribuição social apresentaram redução de 16,4%, ou R$ 694 milhões, impactadas, em grande parte, pela dedutibilidade da amortização do ágio na aquisição do HSBC Brasil, a partir do quarto trimestre de R$ milhões No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, as despesas com imposto de renda e contribuição social apresentaram redução de 7,6%, ou R$ 140 milhões, decorrente, basicamente, da redução do resultado tributável, impactado por maiores receitas não tributáveis. 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Resultado não Realizado No final do segundo trimestre de 2017, o resultado não realizado atingiu R$ milhões, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior, em função da valorização a mercado: (i) dos investimentos, com destaque para as ações da Cielo, que se valorizaram 4,3%; e (ii) das operações de crédito. No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o resultado não realizado apresentou aumento de R$ milhões, reflexo da valorização a mercado: (i) dos títulos e valores mobiliários atrelados à renda fixa; e (ii) das operações de crédito; sendo compensado, parcialmente: (iii) pela desvalorização das ações da Cielo, que apresentaram queda de 12,8% no período. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun 20 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

22 Press Release Índices de Capital Basileia III Índice de Basileia Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do Conglomerado Prudencial alcançou o montante de R$ milhões, frente aos ativos ponderados pelo risco de R$ milhões. O índice de Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p., passando de 15,3%, em março de 2017, para 16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando aumento de 0,5 p.p. em relação a março de O Nível II apresentou aumento no comparativo trimestral, em função, basicamente: (i) da elegibilidade de letras financeiras subordinadas, autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e compensado, em parte: (ii) pela redução do estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo de vencimento (escalonamento). 14,5% 11,4% 16,8% 16,9% 17,7% 15,3% 15,4% 15,3% 12,7% 12,9% Conglomerado Prudencial 16,7% 13,7% 11,9% 12,0% 12,0% 12,5% 0,8% 0,8% 0,9% 0,8% 11,1% 11,2% 11,2% 11,6% Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Índice Total Capital Principal Capital Complementar Na tabela abaixo, estão demonstrados os principais eventos que impactaram o Índice de Capital Nível I no segundo trimestre de 2017: Índice Capital Nível I - Mar17 12,0% Lucro Líquido do Segundo Trimestre de ,6% Redução dos Ajustes Prudenciais 0,2% Subtotal do Índice Capital Nível I 12,8% Juros sobre o Capital Próprio -0,2% Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para Venda -0,1% Índice Capital Nível I - Jun17 12,5% Impacto Integral Basileia III Demonstramos a simulação para Basileia III, considerando a abertura de alguns dos principais ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100% das deduções previstas no cronograma de implantação; (ii) a realocação de recursos, via pagamento de dividendos, por parte do Grupo Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv) a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8%; e (v) o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização do ágio / intangível e sinergias no processo de incorporação), perfazendo um índice de 12,8% de Capital Nível I, que acrescido de potencial captação, via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de Basileia Nível I aproximado de 13,4%, no final de Em % Limites (5) 2017 Nível I 7,5% Capital Principal 6,0% 0,6 0,4 12,5 12,8 11,8 0,9 0,9 0,9 11,6 (0,2) 11,9 (0,5) 10,9 (4) Limites (5) ,5% Nível I 8,0% Capital Principal Capital Nível I (1) Antecipação do Cronograma de Deduções (2) Antecipação das Regras Capital Nível I com regras de Ativos Ponderados (3) integrais de Basileia III Consumo de Crédito Tributário Ágio / Intangível líquido Capital Nível I simulado de amortização e ganhos com regras integrais de de sinergias no processo Basileia III de incorporação do HSBC Brasil Capital Principal Capital Complementar (1) Publicado (Cronograma 80%); (2) Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio / Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e a realocação de recursos, via pagamento de dividendos do Grupo Segurador; (3) Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8% em 2019; (4) Caso considerássemos a possibilidade da Administração emitir capital complementar até 2018 (havendo condições de mercado), o Índice de Capital Nível I seria de 13,4%; e (5) Refere-se aos mínimos requeridos, conforme a Resolução nº 4.193/13, somados às parcelas de adicional de capital estabelecidos pelas Circulares nº 3.768/15 e 3.769/15. Bradesco 21

23 Press Release Cenário Econômico A economia global manteve sólida expansão no segundo trimestre deste ano. Destaca-se a melhora observada nos indicadores dos EUA e da China e a aceleração da economia europeia, sugerindo avanço bastante expressivo para o PIB mundial neste ano. Mesmo com a expectativa de algum arrefecimento desses indicadores nos próximos trimestres, projetamos crescimento da economia global de 3,4% em 2017, ante 3,1% em A inflação, por sua vez, tem trazido pouca preocupação, apesar dos resultados mais favoráveis da economia global. Os índices de preços mostraram importante desaceleração, especialmente, nos países desenvolvidos, refletindo, em grande medida, a queda do preço do petróleo e a safra recorde de grãos, que ajudou a conter os preços agrícolas. Além disso, a despeito da melhora do mercado de trabalho, os ganhos salarias seguiram contidos. Essa combinação de crescimento, sem pressões significativas dos preços, sugere que a normalização da política monetária das economias desenvolvidas seguirá gradual, com movimentos esperados mais para o final do terceiro trimestre. O desempenho da economia brasileira, no primeiro semestre deste ano, foi marcado pela retomada disseminada dos índices de confiança, entre empresários e consumidores. Os sinais de estabilização da atividade econômica têm se consolidado, ainda que de forma irregular e moderada. Ao mesmo tempo, a inflação corrente segue com desempenho mais fraco do que o esperado. As surpresas baixistas com o comportamento dos preços foram evidenciadas tanto no varejo como no atacado, fato que tem elevado nossa convicção de que o comportamento inflacionário permanecerá benigno nos trimestres à frente. Estimamos alta do IPCA de 3,4% em 2017 e 4,0% em De maneira geral, os fundamentos macroeconômicos sustentam a continuidade do processo de flexibilização da política monetária. Assim, esperamos que a taxa Selic chegue a 8,0% no final deste ano mantendo-se nesse patamar no ano que vem, ou abaixo disso se a taxa de câmbio se mantiver bem comportada. O PIB, após crescimento de 1,0% no primeiro trimestre, deve ter recuado 0,3% no segundo trimestre. Parte relevante dessa desaceleração é explicada pela menor contribuição da agropecuária no período de abril a junho. De maneira geral, os indicadores de atividade seguem sugerindo uma recuperação bastante gradual e não linear da economia. Fato que corrobora nossa expectativa de estabilidade para a atividade econômica brasileira neste ano, ante retração de 3,6% registrada no ano passado. Em relação à taxa de câmbio, o ambiente doméstico continuou determinante, influenciando o comportamento das cotações, mas a baixa vulnerabilidade externa e o ambiente global favorável continuaram minimizando a intensidade da depreciação. Para o final deste ano, acreditamos que a moeda brasileira estará cotada a R$/US$ 3,20. Os resultados da balança comercial permaneceram robustos e as contas de serviços e rendas das transações correntes, que mostraram aceleração do déficit no início do ano, reverteram essa trajetória. Como resultado, observamos sucessivos superávits nas transações correntes, o que deve levar o déficit externo a US$ 7,2 bilhões (o equivalente a 0,35% do PIB), evidenciando o importante ajuste em curso das contas externas. A recuperação mais gradual da atividade tem impactado o desempenho das contas públicas. A frustração com o resultado primário advém, principalmente, de receitas mais baixas, uma vez que as despesas já estão controladas pelo teto de gastos. Assim, os ajustes fiscais e a agenda microeconômica permanecem essenciais para a solidez do crescimento. Para o médio e longo prazo, após os ajustes macroeconômicos serem encaminhados, ações adicionais de caráter estrutural seguem sendo fundamentais. A contínua busca pela excelência na educação constitui frente prioritária para o País avançar em termos de competitividade, assim como a modernização da infraestrutura. Os investimentos tendem a ter um papel cada vez mais relevante na composição do crescimento nos próximos anos, especialmente, no processo de recuperação da atividade econômica. Nesse contexto, o volume de crédito do sistema financeiro nacional terá desempenho compatível ao sugerido pelo ciclo econômico. O Bradesco mantém uma visão positiva em relação ao País, vislumbrando perspectivas favoráveis nos segmentos em que atua. O cenário para os setores bancário e de seguros no Brasil permanece bastante promissor a médio e longo prazo. 22 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

24 Press Release Principais Indicadores Econômicos Principais Indicadores (%) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 * 1S17 1S16 CDI 2,54 3,03 3,25 3,47 3,37 3,27 3,37 3,43 5,65 6,72 Ibovespa (3,21) 7,90 3,19 13,27 2,94 15,47 (3,79) (15,11) 4,44 18,86 Dólar Comercial 4,41 (2,78) 0,40 1,13 (9,81) (8,86) (1,71) 28,05 1,51 (17,80) IGP - M (2,67) 0,73 0,67 0,53 2,86 2,96 3,95 1,93 (1,95) 5,91 IPCA - IBGE 0,22 0,96 0,74 1,04 1,75 2,62 2,82 1,39 1,18 4,42 TJLP 1,71 1,82 1,82 1,82 1,82 1,82 1,72 1,59 3,52 3,68 TR 0,13 0,35 0,49 0,58 0,49 0,45 0,53 0,61 0,48 0,94 Poupança 1,64 1,87 2,00 2,09 2,00 1,96 2,05 2,13 3,54 4,00 Dias Úteis (quantidade) Indicadores (Valor de Fechamento) Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun17 Jun16 Dólar Comercial Venda - (R$) 3,3082 3,1684 3,2591 3,2462 3,2098 3,5589 3,9048 3,9729 3,3082 3,2098 Euro - (R$) 3,7750 3,3896 3,4384 3,6484 3,5414 4,0539 4,2504 4,4349 3,7750 3,5414 Risco País (Pontos) Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 10,25 12,25 13,75 14,25 14,25 14,25 14,25 14,25 10,25 14,25 Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 8,77 9,67 11,56 12,50 13,36 13,81 15,86 15,56 8,77 13,36 Projeções até 2019 Em % Dólar Comercial (final) - R$ 3,20 3,30 3,35 IPCA 3,40 4,00 4,25 IGP - M (0,20) 4,30 4,25 Selic (final) 8,00 8,00 8,00 PIB 0,00 2,00 3,00 Guidance Perspectivas do Bradesco para 2017 Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a presente data. Anterior Revisado "Pró-forma" (1) Publicado "Pró-forma" (1) Publicado Carteira de Crédito Expandida 1 a 5% 1 a 5% -5 a -1% -5 a -1% Margem Financeira de Juros -4 a 0% 3 a 7% -5 a -1% 2 a 6% Prestação de Serviços 7 a 11% 12 a 16% 2 a 6% 8 a 12% Despesas Operacionais (Despesas Administrativas e de Pessoal) -1 a 3% 10 a 14% -4 a 0% 7 a 11% Prêmios de Seguros 4 a 8% 6 a 10% 4 a 8% 6 a 10% Despesas de PDD (Inclui as Receitas com Recuperação de Crédito) R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi (1) Inclui a incorporação do HSBC Brasil durante todo período de análise para favorecer a comparabilidade. Bradesco 23

25 Press Release Demonstração do Resultado Gerencial x Ajustado Composição Analítica da Demonstração do Resultado Gerencial (1) x Ajustado (3) Segundo trimestre de 2017 e Primeiro trimestre de 2017 R$ milhões DRE Gerencial (1) 2º trimestre de 2017 Reclassificações (2) Eventos Extraordinários DRE Ajustada (3) x 1º trimestre de 2017 DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos Extraordinários DRE Ajustada (3) Margem Financeira (174) (2.942) PDD (6.534) (4.970) (8.308) (4.862) Resultado Bruto da Intermediação Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização Receitas de Prestação de Serviços (9) (9) Despesas de Pessoal (4.967) - - (4.967) (4.822) - - (4.822) Outras Despesas Administrativas (4.894) (4) - (4.898) (4.852) (2) - (4.854) Despesas Tributárias (1.385) (333) - (1.718) (1.771) (1) - (1.772) Resultado de Participação em Coligadas Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.974) (1.792) (693) (1.736) 596 (1.833) Resultado Operacional (1.244) Resultado Não Operacional (159) (34) (134) 82 - (52) IR/CS e Participação Minoritária (182) (1.734) 176 (1.740) (3.031) (19) (1.888) Lucro Líquido (1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório; (2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ milhões no segundo trimestre de 2017 e R$ milhões no primeiro trimestre de 2017; e (ii) que, no primeiro trimestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ milhões, que era contabilizada na rubrica Outras Receitas Operacionais, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída PDD - Excedente, que era contabilizada na rubrica Despesas com PDD, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a) R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de (b) R$ milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e (3) Refere-se a Demonstração do Resultado Gerencial (1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período. 24 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

26 Press Release Demonstração do Resultado Gerencial x Ajustado Composição Analítica da Demonstração do Resultado Gerencial (1) x Ajustado (3) Primeiro semestre de 2017 e Primeiro semestre de 2016 R$ milhões 1º semestre de 2017 DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos Extraordinários DRE Ajustada (3) x 1º semestre de 2016 DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos Extraordinários DRE Ajustada (3) Margem Financeira (3.116) (11.394) PDD (14.842) (9.832) (10.638) (10.472) Resultado Bruto da Intermediação (11.228) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização Receitas de Prestação de Serviços (18) (7) Despesas de Pessoal (9.789) - - (9.789) (7.636) - - (7.636) Outras Despesas Administrativas (9.746) (6) - (9.752) (8.456) 70 - (8.386) Despesas Tributárias (3.156) (334) - (3.490) (3.591) 852 (5) (2.744) Resultado de Participação em Coligadas Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.667) (1.171) (3.625) (6.445) (3.684) Resultado Operacional (7.646) Resultado Não Operacional (293) (86) (23) 43 (163) (143) IR/CS e Participação Minoritária (3.213) (572) 157 (3.628) (11.903) (15) (4.315) Lucro Líquido (1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório; (2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 634 milhões no primeiro semestre de 2017 e R$ milhões no primeiro semestre de 2016; e (ii) que, no primeiro semestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ milhões, que era contabilizada na rubrica Outras Receitas Operacionais, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída PDD - Excedente, que era contabilizada na rubrica Despesas com PDD, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a) R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de (b) R$ milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e (3) Refere-se a Demonstração do Resultado Gerencial (1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período. Bradesco 25

27 Press Release (Esta página foi deixada em branco propositalmente) 26 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

28 Análise Econômico-Financeira ANÁLISE ECONÔMICO- FINANCEIRA Bradesco 27

29 Análise Econômico-Financeira Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado Consolidado A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Bradesco. A partir de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis do HSBC Brasil. Balanço Patrimonial (1) R$ milhões Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Ativo Variação % Jun17 x Mar17 Jun17 x Jun16 Circulante e Realizável a Longo Prazo (0,2) 16,2 Disponibilidades ,4 (58,3) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (5,7) 27,8 TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (1,7) 23,4 Relações Interfinanceiras e Interdependências ,7 39,4 Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (1,5) 8,2 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (37.536) (39.181) (37.653) (38.148) (30.019) (29.734) (28.805) (27.952) (4,2) 25,0 Outros Créditos, Valores e Bens ,3 11,0 Ativo Permanente (3,3) 50,7 Investimentos ,1 15,7 Imobilizado de Uso e de Arrendamento (2,9) 33,3 Intangível (4,0) 63,3 Total (0,2) 16,8 * Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo (0,4) 17,4 Depósitos ,5 45,0 Captações no Mercado Aberto (10,0) 10,1 Recursos de Emissão de Títulos (7,9) 16,6 Relações Interfinanceiras e Interdependências ,6 29,2 Obrigações por Empréstimos e Repasses ,2 (1,7) Instrumentos Financeiros Derivativos (8,2) (6,8) Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização ,8 22,5 Outras Obrigações ,5 2,9 Resultados de Exercícios Futuros ,7 (14,7) Participação Minoritária nas Controladas (0,9) 4,3 Patrimônio Líquido ,2 10,8 Total (0,2) 16,8 (1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo (R$ mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b capítulo 6 deste relatório) e o saldo restante (R$ mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente". 28 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

30 Análise Econômico-Financeira Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado Consolidado Demonstração do Resultado Ajustado R$ milhões 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Margem Financeira (0,8) 3,5 - Juros (0,8) 6,7 - Não Juros (11,8) (33,0) - Impairment de Ativos Financeiros (414) (420) (1.264) (1,4) - PDD (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1) Resultado Bruto da Intermediação (2,2) 5,8 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) ,5 64,3 Receitas de Prestação de Serviços ,9 13,2 Despesas de Pessoal (4.967) (4.822) (5.071) (4.930) (3.882) (3.754) (3.839) (3.797) 3,0 27,9 Outras Despesas Administrativas (4.898) (4.854) (5.411) (5.337) (4.270) (4.116) (4.574) (4.200) 0,9 14,7 Despesas Tributárias (1.718) (1.772) (1.703) (1.601) (1.326) (1.418) (1.650) (1.330) (3,0) 29,6 Resultado de Participação em Coligadas ,9 181,8 Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.792) (1.833) (1.634) (1.698) (2.015) (1.669) (1.586) (1.604) (2,2) (11,1) Resultado Operacional (1,7) 4,9 Resultado Não Operacional (34) (52) (13) (24) (56) (87) (68) (92) (34,6) (39,3) IR / CS (1.699) (1.839) (1.157) (1.948) (1.921) (2.311) (2.183) (2.124) (7,6) (11,6) Participação Minoritária (41) (49) (43) (27) (37) (46) (41) (32) (16,3) 10,8 Lucro Líquido Ajustado ,2 13,0 (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização. Margem Financeira Juros e Não Juros 2T17 x 1T17 Variação % 2T17 x 2T16 Composição da Margem Financeira 7,6% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,3% 7,0% R$ milhões (1.264) (420) (414) 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Não Juros Juros Impairment de Ativos Financeiros Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Bradesco 29

31 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira Juros e Não Juros Taxa Média da Margem Financeira R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Variação Semestre Trimestre Margem Financeira Juros - em função do volume (234) Juros - em função do spread (53) Margem Financeira - Juros (122) - Margem Financeira - Não Juros (81) (16) - Impairment de Ativos Financeiros (834) - (414) (420) (834) 6 Margem Financeira (132) Taxa Média da Margem (1) 7,0% 7,5% 7,0% 7,3% (1) Taxa Média Acumulada doze meses = (Margem Financeira / Ativos Médios Operações Compromissadas Ativo Permanente) No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, a margem financeira apresentou redução de R$ 132 milhões, ou 0,8%, reflexo, em grande parte, do menor resultado obtido com a margem de: (i) juros, no valor de R$ 122 milhões, em função das menores margens com (a) Seguros, no valor de R$ 288 milhões e (b) Intermediação de Crédito, no valor de R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela melhora de R$ 418 milhões na margem de TVM/Outros ; e (ii) não juros, no valor de R$ 16 milhões. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira apresentou evolução de R$ milhões, ou 4,2%, reflexo do crescimento no resultado das operações: (i) que rendem juros, no valor de R$ milhões, com destaque para Intermediação de Crédito, ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada, parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e (iii) pelo menor resultado obtido com a margem de não juros, no valor de R$ 81 milhões. Margem Financeira Juros Margem Financeira de Juros Composição R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Variação Semestre Trimestre Composição da Margem Financeira - Juros Intermediação de Crédito (252) Seguros (216) (288) TVM/Outros Margem Financeira - Juros (122) A margem financeira de juros, no segundo trimestre de 2017, totalizou R$ milhões, redução de R$ 122 milhões, ou 0,8%, em relação ao trimestre anterior, originada pelos menores resultados com: (i) Seguros, no valor de R$ 288 milhões; e (ii) Intermediação de Crédito, no valor R$ 252 milhões; sendo compensada, em parte: (iii) pelo maior resultado obtido com TVM/Outros, no valor de R$ 418 milhões. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de juros apresentou crescimento de 7,3%, ou R$ milhões, com destaque para Intermediação de Crédito, que apresentou evolução de R$ milhões, ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

32 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira Juros Margem Financeira de Juros Taxas 13,5% 12,4% 14,3% 13,0% 14,7% 14,5% 14,1% 13,5% 13,9% 14,1% 14,0% 13,8% 13,2% 12,1% 12,9% 11,1% 7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2% R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Margem Financeira de Juros Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses) Selic média (acumulada 12 meses) Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios Operações Compromissadas Ativo Permanente) No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de juros foi de 7,2%, registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral. Margem Financeira de Juros Taxas Médias (Acumulada doze meses) R$ milhões 1S17 1S16 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média Intermediação de Crédito ,2% ,3% Seguros ,6% ,2% TVM/Outros ,7% ,6% * Margem Financeira - Juros ,2% ,4%, R$ milhões 2T17 1T17 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média Intermediação de Crédito ,2% ,2% Seguros ,6% ,8% TVM/Outros ,7% ,6% * Margem Financeira - Juros ,2% ,4% Bradesco 31

33 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Margem Financeira de Intermediação de Crédito Composição R$ milhões Margem Financeira - Intermediação de Crédito 1S17 No segundo trimestre de 2017, a margem financeira de juros de Intermediação de Crédito totalizou R$ milhões, redução de R$ 252 milhões, ou 2,0%, quando comparada com o trimestre anterior. A variação observada deveuse, principalmente, pela redução no volume médio dos negócios, no valor de R$ 225 milhões. Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida Semestre Trimestre Juros - em função do volume (225) Juros - em função do spread 742 (27) Margem Financeira - Juros (252) Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (9.832) (10.472) (4.970) (4.862) 640 (108) Margem Líquida de PDD (360) 1S16 2T17 1T17 Variação No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, houve crescimento de 8,7%, ou R$ milhões, decorrente do aumento: (i) no volume médio dos negócios, no valor de R$ milhões, ocasionado, em grande parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (ii) no spread médio, no valor de R$ 742 milhões, resultado da melhor gestão de aplicação e captação de recursos. No gráfico ao lado, demonstramos um resumo da atividade de Intermediação de Crédito. A linha da margem bruta refere-se à receita de juros de crédito, deduzido do custo de captação do cliente. Na barra referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, o qual é representado pela Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações líquidos das recuperações de crédito, resultado da alienação de bens não de uso (BNDU), entre outros. No segundo trimestre de 2017, a barra referente à margem líquida, que apresenta o resultado da receita de juros de crédito líquida da PDD, apresentou redução de R$ 360 milhões, ou 4,7%, no comparativo com o trimestre anterior, em função: (i) da redução do volume médio dos negócios; e (ii) do aumento das despesas com PDD no trimestre, devido, basicamente (a) ao efeito do complemento da provisão genérica, resultado da reavaliação periódica das garantias vinculadas aos créditos concedidos e compensado, em parte (b) pela melhora da inadimplência de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas, e estabilização da inadimplência da carteira de Grandes Empresas. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, houve variação de 21,2%, ou R$ milhões, na margem líquida de crédito, originada, principalmente: (i) pelo aumento do (a) volume médio dos negócios, justificado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016 e (b) spread médio; e (ii) das menores despesas com PDD, no valor de R$ 640 milhões, ou 6,1%. 35,6% 37,1% ,4% 44,0% 42,2% 41,2% 38,7% 40,4% 40,2% 40,8% 11,5% 11,7% 12,0% 12,3% 12,7% 13,0% 13,2% 13,2% 7,5% 7,5% 7,3% 7,2% 7,2% 7,3% 7,7% 7,8% R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T PDD (1) Margem Líquida (2) PDD / Margem Bruta % Spread Bruto % (acumulado 12 meses) Spread líquido % (acumulado 12 meses) (1) Sem efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo específico; e (2) Se desconsiderássemos o efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo específico, a margem líquida, no segundo trimestre de 2016, seria R$ milhões e, no primeiro trimestre de 2016, seria R$ milhões. 32 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

34 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Carteira de Crédito Expandida (1) Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões, apresentando uma queda de 1,8% em relação ao trimestre anterior, e uma evolução de 10,3% nos últimos doze meses. Destaca-se que a expansão dos créditos das Pessoas Físicas e Grandes Empresas, nos últimos doze meses, deveu-se, em grande parte, à consolidação do HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Variação % Trimestre 12 meses Característica de Cliente Pessoas Físicas ,1 15,5 Pessoas Jurídicas (2,8) 7,7 Grandes Empresas (2,3) 13,8 Micro, Pequenas e Médias Empresas (4,1) (5,0) Total das Operações de Crédito (1,8) 10,3 (1) Além da carteira de crédito conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias e coobrigação em cessões (fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural). Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Físicas e Jurídicas) A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Físicas: R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Pessoas Físicas Variação % Trimestre 12 meses Crédito Pessoal Consignado ,1 13,7 Cartão de Crédito (1,5) 16,6 Financiamento Imobiliário ,0 33,4 CDC / Leasing de Veículos (0,3) (1,0) Crédito Pessoal (3,0) 12,9 Crédito Rural ,6 8,7 Repasses BNDES/Finame (0,5) (2,3) Cheque Especial (6,4) 2,6 Avais e Fianças ,5 44,1 Outros (1,1) 49,7 Total ,1 15,5 As operações para Pessoas Físicas apresentaram estabilidade no trimestre e crescimento de 15,5% nos últimos doze meses, influenciado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de As modalidades que se destacaram no período de um ano foram: (i) financiamento imobiliário ; (ii) cartão de crédito ; (iii) crédito pessoal consignado ; e (iv) crédito pessoal. Bradesco 33

35 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Jurídicas: R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Pessoas Jurídicas (1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias. As operações para Pessoas Jurídicas apresentaram retração de 2,8% no trimestre e aumento de 7,7% nos últimos doze meses, motivado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil. No comparativo anual, as modalidades que se destacaram foram: (i) crédito rural ; (ii) financiamento à exportação; e (iii) operações com risco de crédito debêntures. Carteira de Crédito Expandida Financiamento ao Consumo (1) Variação % Trimestre 12 meses Capital de Giro (4,5) 8,4 Operações no Exterior (3,2) (3,8) Financiamento à Exportação (1,9) 21,4 Financiamento Imobiliário (0,6) 4,9 Repasses BNDES/Finame (4,4) (2,0) Conta Garantida (7,7) (21,7) CDC / Leasing (3,9) (12,2) Crédito Rural ,1 32,3 Avais e Fianças (3,1) 10,6 Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) (3,0) 11,8 Outros (0,1) 22,0 Total (2,8) 7,7 No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das Pessoas Físicas, que atingiram R$ 111,4 bilhões em junho de 2017, apresentando estabilidade no trimestre e crescimento de 11,5% nos últimos doze meses, devido, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Destaca-se, em junho de 2017, a modalidade de crédito pessoal, que inclui crédito consignado, no montante de R$ 58,4 bilhões. R$ milhões Jun16 Set Dez Mar17 Jun Total CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito (1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista. 34 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

36 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Crédito Consignado Em junho de 2017, as operações de crédito consignado totalizaram R$ milhões, apresentando aumento de R$ milhões, ou 3,1%, no comparativo trimestral, e R$ milhões, ou 13,7%, no comparativo com junho de As operações com crédito consignado representavam, em junho de 2017, 70,5% do total das operações de crédito pessoal. 68,4% 69,5% 70,0% 70,4% 67,2% 67,8% 69,2% 70,5% R$ milhões ,4% 53,4% 54,3% 56,7% 60,9% 62,3% 62,9% 64,8% 49,6% 46,6% 45,7% 43,3% 39,1% 37,7% 37,1% 35,2% Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Rede de Agências Correspondentes / Outros Canais Representatividade sobre o total de Crédito Pessoal Financiamento Imobiliário As operações com financiamento imobiliário totalizaram R$ milhões em junho de 2017, apresentando aumento na carteira de Pessoas Físicas no valor de R$ 337 milhões, ou 1,0%, no trimestre, e R$ milhões, ou 33,4%, no comparativo com junho do ano anterior. As operações com Pessoas Jurídicas que apresentaram queda de R$ 158 milhões, ou 0,6%, no trimestre, e aumento de R$ milhões, ou 4,9%, no comparativo com junho do ano anterior. No segundo trimestre de 2017, a originação de financiamento imobiliário registrou R$ milhões (R$ milhões por mutuários e R$ 413 milhões por empresários), representando imóveis no primeiro semestre de ,9% 46,2% 47,2% 47,6% 52,1% 52,3% 53,2% 53,6% R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Jurídicas Pessoas Físicas Originação por trimestre - R$ Milhões Representatividade das Pessoas Físicas sobre o total da Carteira de Financiamento Imobiliário Financiamento de Veículos Em junho de 2017, as operações de financiamento de veículos totalizaram R$ milhões, apresentando queda tanto no comparativo trimestral, como no comparativo com o mesmo período do ano anterior. Do total da carteira de veículos, 77,3% refere-se à modalidade CDC, 20,7% à modalidade Finame e 2,0% à modalidade Leasing. As variações apresentadas na carteira são reflexo de um mercado de financiamentos mais reduzido e da busca do Bradesco por operações de menor risco e mais rentáveis, devido a exigência de maior valor de entrada para esses financiamentos. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Bradesco 35

37 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Concentração da Carteira de Crédito Expandida Por Setor de Atividade A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou-se estável na participação dos setores que a compõem. Destaca-se o aumento na participação das Pessoas Físicas nos períodos analisados. R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16 % Setor de Atividade * * Setor Público ,5 * ,5 * ,5 Petróleo, Derivados e atividades agregadas , , ,1 Energia Elétrica , , ,3 Demais Setores 599 0, , ,1 Setor Privado ,5 * * ,5 * * ,5 Pessoas Jurídicas ,6 * ,3 * ,3 Atividades Imobiliárias e Construção ,4 * ,2 * ,2 Varejo , , ,0 Serviços , , ,3 Transportes e Concessão , , ,3 Automobilística , , ,6 Alimentícia , , ,4 Atacado , , ,8 Demais Setores , , ,6 Pessoas Físicas ,9 * ,2 * ,3 Total ,0 * ,0 * ,0 Carteira de Crédito Expandida Distribuição por Segmentos de Negócios A carteira de crédito expandida apresentou evolução de 10,3% no comparativo anual, devido ao efeito da consolidação do HSBC Brasil, e redução de 1,8% no comparativo trimestral. Destacamos, positivamente, a evolução, no trimestre, dos segmentos Varejo e Prime. R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16 % Segmentos de Negócios Trimestre Variação % 12 meses Varejo , , ,9 0,5 (2,7) Corporate , , ,4 (2,9) 13,3 Empresas , , ,7 (4,3) 8,3 Prime , , ,5 0,3 73,8 Outros / Não correntistas (1) , , ,5 (1,8) 1,0 Total , , ,0 (1,8) 10,3 (1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos consignados. Carteira de Crédito Expandida Por Moeda O saldo dos empréstimos e repasses indexados e/ou denominados em moeda estrangeira (excluindo ACCs) atingiu o total de R$ 41,5 bilhões em junho de 2017, apresentando redução de 1,7% no trimestre e evolução de 7,0% nos últimos doze meses. Em junho de 2017, o total das operações de crédito em reais alcançou R$ 452,1 bilhões, apresentando queda de 1,8% no comparativo trimestral, e evolução de 10,6% nos últimos doze meses. Em % Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Real Moeda Estrangeira 36 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

38 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida, originados, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016, foram responsáveis pelo crescimento de R$ 44,8 bilhões da carteira de crédito nos últimos doze meses, e representaram 9,1% da carteira em junho de R$ milhões (11.844) (27.938) Crédito Total em Créditos Liquidados Integralmente Baixas contra Provisão Novos Créditos e Apropriação de Receitas aos Tomadores de (1) Saldo dos Tomadores Remanescentes de Créditos e Apropriação de Receitas aos Novos Tomadores e pela consolidação do HSBC Brasil Crédito Total em (1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em junho de Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating No quadro abaixo, pode-se observar que a maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes remanescentes de junho de 2016 estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação e consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da qualidade das garantias obtidas. Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating entre Junho de 2016 e 2017 Rating (1) Em parte, oriundos da consolidação do HSBC Brasil. Crédito total em Junho de 2017 x Novos clientes entre julho de 2016 e junho de 2017 (1) Clientes remanescentes de x Junho de 2016 R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões % AA - C , , ,0 D , , ,0 E - H , , ,0 Total , , ,0 Carteira de Crédito Expandida Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais) A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C manteve-se em níveis confortáveis. Jun17 Mar17 Jun16 Característica de Cliente Por Rating Por Rating Por Rating AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H Grandes Empresas 89,8 2,8 7,4 89,4 3,1 7,5 92,2 3,0 4,8 Micro, Pequenas e Médias Empresas 83,4 4,2 12,5 82,4 4,5 13,1 84,9 4,1 11,0 Pessoas Físicas 88,3 2,2 9,4 87,7 2,3 10,0 89,5 2,1 8,5 Total 88,1 2,9 9,0 87,5 3,1 9,4 89,7 2,9 7,4 Bradesco 37

39 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Carteira de Crédito Expandida Por Devedor As faixas de concentração apresentaram estabilidade quando comparadas ao trimestre anterior. A classificação de ratings está alinhada ao contexto do cenário econômico atual. Em % Ratings: AA e A = 78,8% Ratings: AA e A = 72,5% Ratings: AA e A = 67,2% 33,1 31,6 32,3 32,5 32,3 26,0 24,4 25,4 25,6 25,4 16,6 15,3 16,0 16,1 15,8 10,4 9,8 10,1 10,1 9,9 2,2 2,0 2,1 2,1 2,1 Jun16 Set16 Dez16 Mar17 Jun Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor Carteira de Crédito (1) Por Modalidade O total das operações com risco de crédito atingiu o valor de R$ 519,0 bilhões, apresentando queda de 1,7% no trimestre, e crescimento de 9,6% nos últimos doze meses, em função da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Trimestre Variação % 12 meses Empréstimos e Títulos Descontados (1,5) 6,4 Financiamentos (1,5) 10,3 Financiamentos Rurais e Agroindustriais (0,2) 11,7 Operações de Arrendamento Mercantil (6,6) (4,2) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1,9) 18,4 Outros Créditos (3,3) 28,5 Subtotal das Operações de Crédito (2) (1,6) 9,9 Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) (2,9) 10,9 Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) (3,0) 11,8 Cartas de Crédito (Contas de Compensação) ,0 117,3 Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito ,5 55,5 Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) (3,4) (11,6) Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) (0,3) (3,6) Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida (1,8) 10,3 Outras Operações com Risco de Crédito (4) (2,8) Total das Operações com Risco de Crédito (1,7) 9,6 (1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito; (2) Conceito definido pelo Bacen; (3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). 38 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

40 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen: Carteira de Crédito (1) Por Fluxo de Vencimentos (2) A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das operações tem como característica um perfil mais longo, principalmente, em função da representatividade das operações de financiamento imobiliário e crédito pessoal consignado. Vale salientar que estas operações, devido às suas características e garantias, além de apresentarem menor risco, proporcionam condições favoráveis para a fidelização de clientes. 35,4 (até 180 dias) 64,6 (Acima de 180 dias) % 11,5 11,0 11,0 36,3 7,8 8,0 36,2 7,3 4,9 (até 180 5,8 (até 180 5,3 dias) dias) 11,1 11,4 12,6 14,7 15,6 15,6 63,7 63,8 (Acima de (Acima de 49,9 180 dias) 48,1 180 dias) 48,2 Jun16 Mar17 Jun17 Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias Carteira de Crédito Índice de Inadimplência (1) Índice de Inadimplência acima de 90 dias O índice de inadimplência, compreendendo as operações com atrasos superiores a 90 dias da carteira total, apresentou redução no trimestre. Em termos nominais, destaca-se a queda no volume dos créditos inadimplentes por dois trimestres consecutivos, influenciada, principalmente, pelos segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas. No segundo trimestre de 2017, foram realizadas cessões de créditos, sem retenção de riscos e benefícios, já baixados para prejuízo, no montante de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de inadimplência do período, bem como não impactou de forma relevante o resultado. % 8,6 8,26 7,6 7,2 7,20 6,7 6,9 6,66 6,5 6,0 6,21 5,8 5,3 5,63 4,94 5,5 5,5 5,2 5,4 5,5 5,37 4,6 4,1 4,2 3,8 2,0 2,29 1,52 1,2 0,8 0,8 0,5 0,4 1,43 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Físicas Micro, Peq. e Médias Total Grandes Empresas Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias A inadimplência de curto prazo, compreendendo as operações vencidas de 15 a 90 dias, apresentou redução no trimestre, impactada, positivamente, pelas Pessoas Físicas. O aumento na inadimplência das Pessoas Jurídicas no último trimestre, decorreu da redução no estoque de crédito, ao passo que as operações vencidas permaneceram estáveis. (1) Conceito definido pelo Bacen; e (2) Apenas operações de curso normal. % 6,4 6,5 6,2 6,1 5,7 5,8 5,95 5,51 5,2 4,8 4,6 4,6 4,31 4,1 4,1 4,19 4,6 3,8 3,7 3,2 2,8 3,0 2,99 3,10 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total Bradesco 39

41 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda (1) Composição da Provisão O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira de crédito, bem como o seu respectivo risco, utilizando internamente o conceito de carteira expandida. Além da provisão para devedores duvidosos requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão excedente para suportar eventuais situações de estresse, bem como outras operações/compromissos com risco de crédito. A Provisão para Devedores Duvidosos somou R$ 37,5 bilhões em junho de 2017, representando 10,0% da carteira de crédito, sendo constituída pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação); (ii) específica (operações em curso anormal); e (iii) excedente (critérios internos). Os níveis de provisão são considerados adequados e suficientes para suportar eventuais mudanças de cenários, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de crédito. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2) (1) Conceito definido pelo Bacen; e (2) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD excedente. Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de doze meses. Quando analisada pela ótica da perda líquida de recuperações, para uma provisão existente de 9,3% da carteira (1), em junho de 2016, a perda líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de 5,1%, representando uma cobertura efetiva de 181,5%. O aumento na perda liquída foi devido a transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes Empresas. Cabe destacar que, considerando as perdas esperadas para um ano (parte pontilhada), verificase uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de ,3% 206,2% 233,4% 220,0% 204,7% 206,8% 214,6% 181,5% 10,1% 10,4% 10,3% 10,0% 9,3% 8,6% 8,5% 8,4% 8,0% 8,2% 7,8% 8,2% 7,4% 6,8% 6,1% 6,7% 6,3% 6,6% 6,2% 5,8% 6,0% 5,5% 5,6% 4,9% 5,1% 5,4% 4,7% 4,5% 4,9% 4,9% 5,0% 4,1% 4,2% 3,8% 4,6% 4,8% 4,2% 4,3% 3,9% 3,6% Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Perdas Líquidas em 12 meses (2) Inadimplência acima de 90 dias Curso Anormal E - H PDD Mínima Requerida Provisão Total (1) Índice de Cobertura Efetivo (1/2) 40 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

42 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Índices de Cobertura O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos índices de cobertura da provisão para devedores duvidosos em relação aos créditos com atrasos superiores a 60 e 90 dias, considerando o HSBC Brasil, a partir de setembro de Em junho de 2017, estes índices apresentaram níveis bastante confortáveis, atingindo 167,0% e 202,5% de cobertura, respectivamente. Além da provisão para devedores duvidosos, requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão excedente de R$ 6,9 bilhões, para suportar eventuais cenários adversos, bem como outras operações/compromissos com risco de crédito. 205,7% 198,0% 204,2% 201,0% 189,1% 188,4% 182,1% 202,5% 168,4% 161,7% 162,9% 160,7% 158,3% 158,8% 154,0% 167,0% R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Provisão Total (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3) Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2) NPL Creation 90 dias x Baixas No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ milhões, redução de R$ 420 milhões, ou 7,5%, em relação ao trimestre anterior (sem considerar o caso do cliente específico), representando 1,4% da carteira de crédito conceito Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de 2017, o total das baixas está impactado pela transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes Empresas. 1,1% R$ milhões ,3% 1,4% ,6% ,9% 1,8% 1,8% ,5% (1) ,4% (1) T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T (1) Efeito de um cliente corporativo específico. NPL Creation - 90 dias Baixas NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen Excluindo cliente corporativo específico Bradesco 41

43 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Carteira de Crédito Indicadores da Carteira Visando facilitar o acompanhamento da evolução, quantitativa e qualitativa, da carteira de crédito do Bradesco, ressaltando que, a partir de julho de 2016, inclui a consolidação do HSBC Brasil, segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores: R$ milhões (exceto percentuais) Jun17 Mar17 Jun16 Total de Operações de Crédito (1) Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2) Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 50,0 55,1 51,4 Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 10,0 10,3 9,3 Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 87,4 86,9 88,7 Operações sob Administração de Risco classificadas em D / Operações de Crédito (%) 3,3 3,4 3,0 Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%) 9,3 9,7 8,3 Operações de Crédito classificadas em D Provisão para Operações de Crédito classificadas em D Provisão / Operações de Crédito classificadas em D (%) 15,4 15,4 25,8 Operações de Crédito anormal classificadas de D até H Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classificadas de D até H (%) 145,0 134,7 131,7 Operações de Crédito classificadas de E até H Provisão para Operações de Crédito classificadas de E até H Provisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%) 93,9 93,2 86,3 Operações de Crédito anormal classificadas de E até H Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classificadas de E até H (%) 167,8 155,7 160,2 (1) Conceito definido pelo Bacen; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo (R$ mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b capítulo 6 deste relatório) e o saldo restante (R$ mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente". 42 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

44 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Crédito x Captações Para se analisar a relação das Operações de Crédito x Funding, é necessário descontar do total de captações de clientes: (i) o montante comprometido com depósitos compulsórios recolhidos junto ao Bacen; (ii) o valor das disponibilidades mantidas para a operação das unidades de atendimento, bem como adicionar; e (iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e externas, que fornecem o funding para suprir as demandas de crédito e finanpciamento. O Bradesco apresenta baixa dependência de recursos interbancários e linhas externas, em função de sua eficiente obtenção de recursos junto aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da posição de destaque de seus Pontos de Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na marca Bradesco. Pode-se observar que o percentual de utilização de recursos apresenta uma margem confortável. Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir, fundamentalmente, por meio de suas captações, a necessidade de recursos demandados para as operações de crédito. R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Variação % Trimestre 12 meses Captações x Aplicações Depósito à Vista + Floating Diversos (3,1) 27,4 Depósito de Poupança ,5 9,8 Depósito a Prazo + Debêntures (1) (2,7) 17,0 Recursos de Letras (2) (8,1) 20,7 Recursos de Clientes (3,5) 17,1 (-) Depósitos Compulsórios (67.472) (61.637) (48.164) 9,5 40,1 (-) Disponibilidade (9.680) (9.801) (7.554) (1,2) 28,1 Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios (5,7) 13,3 Obrigações por Repasses (3,5) (1,9) Obrigações por TVM no Exterior ,5 (52,7) Obrigações por Empréstimos ,1 (1,5) Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores / Cartões) ,8 10,2 Total Captações (A) (3,5) 10,0 Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) (1,6) 10,2 B/A (%) 84,6 83,0 84,5 1,6 p.p. 0,1 p.p. (1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e (2) Considera: Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas. Bradesco 43

45 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Principais Fontes de Captação No quadro a seguir, destacamos a evolução das captações: (1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e (2) Inclui: Letras Financeiras, em junho de 2017, no valor de R$ milhões (março de 2017 R$ milhões e junho de 2016 R$ milhões). Depósitos à Vista Variação R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Trimestre 12 meses Valor % Valor % Depósitos à Vista , ,8 Depósitos de Poupança , ,8 Depósitos a Prazo , ,5 Debêntures (1) (28.308) (38,3) (38.772) (46,0) Empréstimos e Repasses ,2 (985) (1,7) Recursos de Emissão de Títulos (2) (11.241) (7,9) ,6 Dívidas Subordinadas , ,3 Total (11.860) (2,1) ,9 O saldo dos depósitos à vista totalizou R$ milhões em junho de 2017, mantendose estável em relação ao trimestre anterior. R$ milhões No comparativo entre junho de 2017 e junho de 2016, o saldo desses depósitos apresentou aumento de R$ milhões, ou 31,8%, que foi proporcionado, principalmente, pelo incremento da base de clientes correntistas no período, decorrente, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1) (1) Não inclui a parcela adicional. Depósitos de Poupança Os depósitos de poupança totalizaram R$ milhões em junho de 2017, apresentando aumentos de R$ milhões, ou 1,5%, no comparativo trimestral, e R$ milhões, ou 9,8%, no comparativo anual, devido, basicamente: (i) ao incremento do volume captado; (ii) à evolução da base de poupadores, que nos últimos doze meses apresentou uma evolução líquida de 3,3 milhões de novas contas de poupança, oriundas, em parte, do efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) à remuneração do estoque. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1) (1) Não inclui a parcela adicional. 44 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

46 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Depósitos a Prazo Em junho de 2017, o saldo dos depósitos a prazo totalizou R$ milhões, apresentando aumento de R$ milhões, ou 21,2%, no comparativo trimestral, e de R$ milhões, ou 94,5%, no comparativo anual, originado, em boa parte: (i) da migração parcial das captações com debêntures, em decorrência da limitação do uso destes papéis emitidos por instituições ligadas ao conglomerado para fins de lastro das operações compromissadas; (ii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) das oscilações das taxas de juros ocorridas no período. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Debêntures Em junho de 2017, o saldo das debêntures totalizou R$ milhões, registrando reduções de R$ milhões, ou 38,3%, quando comparado com o trimestre anterior, e de R$ milhões, ou 46,0%, no comparativo anual. Tais variações referem-se, principalmente, à adequação à Resolução nº 4.527/16, que alterou a forma de utilização destes títulos emitidos por instituições ligadas ao conglomerado como lastro em operações compromissadas. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Empréstimos e Repasses Em junho de 2017, o saldo dos empréstimos e repasses registrou R$ milhões, mantendose estável quando comparado com o trimestre anterior. No comparativo entre junho de 2017 e junho de 2016, o saldo dos empréstimos e repasses apresentou redução de R$ 985 milhões, ou 1,7%, devido, basicamente, à diminuição no volume de recursos captados por empréstimos e repasses no país, principalmente: (i) das operações do Finame, no valor de R$ milhões, ou 17,3%; e compensada, parcialmente: (ii) pelo aumento do volume de recursos captados por meio de operações do BNDES, no valor de R$ milhões, ou 29,0%. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun No Exterior No País Bradesco 45

47 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Intermediação de Crédito Juros Recursos de Emissão de Títulos Em junho de 2017, os recursos de emissão de títulos totalizaram R$ milhões, apresentando redução de R$ milhões, ou 7,9%, em relação ao trimestre anterior, devido, principalmente, à diminuição dos estoques: (i) das letras financeiras, no valor de R$ milhões; e (ii) das letras de crédito do agronegócio, no valor de R$ milhões. R$ milhões No comparativo anual, o crescimento de R$ milhões, ou 16,6%, decorreu, em grande parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1) (1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio, MTN Program Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento, Custo de emissões sobre captações, Certificate of Deposit e Certificado de Operações Estruturadas. Dívidas Subordinadas As dívidas subordinadas totalizaram R$ milhões em junho de 2017, apresentando aumento de R$ milhões, ou 5,6%, no comparativo trimestral, e R$ milhões, ou 5,3%, no comparativo anual, ocasionados, basicamente, pelas novas emissões de letras financeiras subordinadas ocorridas no período. R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun No País No Exterior 46 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

48 Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Seguros Juros Margem Financeira de Seguros Composição R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Variação Semestre Trimestre Margem Financeira - Seguros Juros - em função do volume Juros - em função do spread (927) (319) Margem Financeira - Juros (216) (288) Comparando-se o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, houve redução na margem financeira de juros com operações de Seguros, no valor de R$ 288 milhões, reflexo: (i) da redução do spread médio, no valor de R$ 319 milhões; e compensado, em parte: (ii) pelo aumento do volume das operações, no valor de R$ 31 milhões. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de juros apresentou redução de R$ 216 milhões, em decorrência: (i) da redução do spread médio, no valor de R$ 927 milhões; e compensado: (ii) pelo aumento do volume das operações, no valor de R$ 711 milhões, refletindo, em parte, a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Margem Financeira de TVM/Outros Juros Margem Financeira de TVM/Outros Composição R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Variação Semestre Trimestre Margem Financeira - TVM/Outros Juros - em função do volume 256 (40) Juros - em função do spread Margem Financeira - Juros No comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, a margem financeira de juros com TVM/Outros, que inclui a gestão de ativos e passivos (ALM), apresentou aumento de R$ 418 milhões, em decorrência, principalmente: (i) do aumento do spread médio, no valor de R$ 458 milhões; e compensado, em parte: (ii) pela queda do volume médio das operações, no valor de R$ 40 milhões. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de juros com TVM/Outros, apresentou incremento de R$ 389 milhões, originado, principalmente, pelo aumento do: (i) volume das operações, no valor de R$ 256 milhões, ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (ii) spread médio, no valor de R$ 133 milhões. Margem Financeira Não Juros Margem Financeira Não Juros Composição R$ milhões 1S17 Margem Financeira - Não Juros 1S16 Semestre Variação Trimestre Não Juros (81) (16) O resultado da margem financeira advinda dos resultados de não juros, apresentou redução tanto no comparativo trimestral, quanto no comparativo semestral, em virtude dos menores ganhos com arbitragem de mercados. 2T17 1T17 Bradesco 47

49 Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Grupo Bradesco Seguros. A partir de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis das empresas do segmento de seguros do HSBC Brasil. Balanço Patrimonial Consolidado R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Ativo (1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e capitalização), o mesmo seria de R$ milhões, em junho de Demonstração Consolidada do Resultado Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários. Jun17 x Mar17 Variação % Jun17 x Jun16 Circulante e Realizável a Longo Prazo ,8 22,5 Títulos e Valores Mobiliários ,9 24,8 Prêmios de Seguros a Receber (0,6) 5,9 Outros Créditos (2,7) (18,1) Permanente ,3 9,8 Total ,8 22,2 * Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo ,8 22,3 Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas ,4 (27,0) Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (7,3) 16,9 Outras Obrigações ,3 45,8 Provisões Técnicas de Seguros ,5 10,2 Provisões Técnicas de Vida e Previdência ,8 24,1 Provisões Técnicas de Capitalização (1,0) 9,4 Participações Minoritárias (2,3) 8,5 Patrimônio Líquido (1) ,5 22,3 Total ,8 22,2 R$ milhões 1S17 1S16 2T17 Variação % Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização ,4 3,1 Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização ,6 4,2 Resultado Financeiro da Operação (13,6) (32,6) Receitas Operacionais Diversas (1,7) (13,7) Sinistros Retidos (12.842) (11.770) (6.536) (6.306) 9,1 3,6 Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (2.709) (2.527) (1.409) (1.300) 7,2 8,4 Despesas de Comercialização (1.766) (1.710) (850) (916) 3,3 (7,2) Gastos Gerais e Administrativos (1.426) (1.326) (724) (702) 7,5 3,1 Despesas Tributárias (462) (369) (215) (247) 25,2 (13,0) Outras Receitas/Despesas Operacionais (456) (467) (192) (264) (2,4) (27,3) Resultado Operacional ,2 (13,2) Resultado Patrimonial ,7 8,8 Resultado antes dos impostos e participações ,3 (11,5) Impostos e Contribuições (1.841) (1.785) (835) (1.006) 3,1 (17,0) Participação no Lucro (50) (53) (27) (23) (5,7) 17,4 Participação Minoritária (65) (69) (28) (37) (5,8) (24,3) Lucro Líquido ,9 (7,6) 1T17 1S17 x 1S16 2T17 x 1T17 48 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

50 Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência R$ milhões 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Vida e Previdência Saúde Capitalização Ramos Elementares e Outros Total Índices de Desempenho Em % 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Índice de Sinistralidade (1) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 Índice de Comercialização (2) 9,6 9,9 10,2 10,2 10,1 9,9 10,4 10,4 Índice de Despesas Administrativas (3) 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0 4,2 4,1 4,3 Índice Combinado (4) (5) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 (1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos; (2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos; (3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos; (4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e (5) Exclui provisões adicionais. Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários. Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T DPVAT Auto/RE Capitalização Saúde Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Total Em relação ao trimestre anterior, o faturamento, no segundo trimestre de 2017, apresentou crescimento de 3,1%, impulsionado pelos produtos de Auto/RE, Capitalização, Vida e Previdência e Saúde, que apresentaram evolução de 17,2%, 8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente. No primeiro semestre de 2017, a produção registrou crescimento de 12,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciada pelos produtos de Vida e Previdência, Saúde, Capitalização e Auto/RE, que apresentaram crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%, respectivamente. Bradesco 49

51 Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Índices de Sinistralidade por Ramo Em % 86,9 84,1 87,0 90,9 90,1 85,5 93,0 86,1 88,2 92,5 82,8 73,1 83,0 84,3 71,9 72,1 76,8 79,1 77,1 72,8 84,7 73,7 81,7 76,6 65,4 65,2 64,6 65,2 65,5 65,6 65,5 65,5 35,8 33,1 38,9 36,4 44,3 31,2 38,0 36,3 42,0 39,9 34,1 31,9 31,2 28,4 32,6 31,3 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Vida/AP Ramos Elementares Auto/RCF Total Saúde DPVAT Índices de Comercialização de Seguros por Ramo Em % 32,8 32,8 30,7 30,2 30,6 29,3 29,4 27,0 18,7 17,6 17,3 17,4 18,2 20,1 19,0 17,7 16,1 15,8 16,1 16,2 16,0 16,4 16,4 16,4 10,4 10,4 9,9 10,1 10,2 10,2 9,9 9,6 5,5 5,5 5,5 5,2 5,3 5,1 5,0 5,0 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Saúde Total Auto/RCF Vida/AP Ramos Elementares 50 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

52 Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Índice de Eficiência Administrativa Em % 4,3 4,2 4,1 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento. A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o trimestre anterior, é reflexo dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos. A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do aumento de 7,3% no faturamento do período. Provisões Técnicas R$ milhões Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE Bradesco 51

53 Análise Econômico-Financeira Vida e Previdência R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Lucro Líquido Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) Receitas de Planos de Previdência e VGBL Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais Provisões Técnicas Carteira de Investimentos Índice de Sinistralidade (%) 31,3 31,2 34,1 42,0 38,0 31,2 38,9 35,8 Índice de Comercialização (%) 17,7 19,0 20,1 18,2 17,4 17,3 17,6 18,7 Índice Combinado (%) 55,2 57,9 63,5 67,9 61,1 56,1 63,6 61,5 Participantes / Segurados (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 26,8 26,4 26,8 25,5 24,6 26,0 28,8 26,9 Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 20,9 20,8 19,0 19,3 18,6 19,1 17,7 17,6 (1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e (2) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17). Obs: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários. O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 foi superior em 19,6% em relação ao resultado apresentado no trimestre anterior, influenciado: (i) pelo aumento de 1,8% no faturamento; (ii) pela redução de 1,3 p.p. no índice de comercialização; (iii) pela manutenção do índice de sinistralidade; (iv) pela manutenção do índice de eficiência administrativa; e compensado, em parte; (v) pela redução no resultado financeiro, reflexo do comportamento dos índices econômicofinanceiros no período. O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi 17,6% superior ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, influenciado pelos seguintes fatores: (i) aumento de 17,5% no faturamento; (ii) queda de 3,9 p.p. no índice de sinistralidade; (iii) manutenção do índice de eficiência administrativa; e compensado, em parte: (iv) pelo aumento de 1,2 p.p. no índice de comercialização, influenciado pelo run off da Kirton Vida e Previdência; e (v) pela redução no resultado financeiro, reflexo do comportamento dos índices econômico-financeiros no período. As provisões técnicas do segmento Vida e Previdência, em junho de 2017, atingiram R$ 210,8 bilhões, sendo R$ 200,7 bilhões de previdência e VGBL e R$ 10,1 bilhões de vida, acidentes pessoais e demais ramos, significando aumento de 24,1% em relação a junho de Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Quantidade de Participantes Em milhares Em milhares Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Previdência VGBL Vida Apólice Específica Vida Massificado Em junho de 2017, o número de clientes da Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca de 2,6 milhões de participantes de planos de previdência e VGBL, e de 31,6 milhões de segurados de vida e acidentes pessoais. Este crescimento foi impulsionado pela força da marca Bradesco e pelo aprimoramento nas políticas de comercialização e gestão. 52 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

54 Análise Econômico-Financeira Saúde R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Lucro Líquido Prêmios Emitidos Líquidos Provisões Técnicas Índice de Sinistralidade (%) 95,8 91,3 88,7 92,7 94,2 87,5 85,7 89,9 Índice de Comercialização (%) 4,7 4,7 4,9 5,0 5,0 5,3 5,2 5,3 Índice Combinado (%) 103,4 101,7 100,6 103,6 104,2 99,6 99,7 102,3 Segurados (milhares) Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,6 49,5 49,3 49,9 49,9 49,1 49,3 49,3 (1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (maio/17). Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários. O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 apresentou redução de 44,2% em relação ao resultado apurado no trimestre anterior, reflexo, basicamente: (i) do aumento de 4,5 p.p. na sinistralidade; (ii) da redução no resultado financeiro, reflexo do comportamento dos índices econômico-financeiros no período; (iii) da queda no resultado patrimonial; compensado, em parte: (iv) pelo crescimento de 1,3% no faturamento; (v) pela manutenção do índice de comercialização; e (vi) pela melhora de 0,6 p.p. do índice de eficiência administrativa. O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 apresentou redução de 9,4% em relação ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento de 2,7 p.p. no índice de sinistralidade; (ii) da queda no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômicofinanceiros no período; compensado, em parte: (iii) pelo aumento de 9,3% no faturamento; (iv) pela redução de 0,4 p.p. no índice de comercialização; e (v) pela melhora do índice de eficiência administrativa. Em junho de 2017, a Bradesco Saúde e a Mediservice mantiveram posição de destaque no segmento empresarial (fonte: ANS). Aproximadamente 140 mil empresas no Brasil possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da Mediservice. Dentre as 100 maiores empresas em faturamento no País, 43 são clientes da Bradesco Saúde e Mediservice (fonte: Revista Exame Melhores e Maiores de julho de 2016). Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice As duas companhias juntas possuem mais de 3,8 milhões de clientes. A grande participação dos seguros empresariais no total dessa carteira (95,9% em junho de 2017) traduz o seu elevado nível de especialização e personalização no atendimento aos planos coletivos. Em milhares Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Saúde Empresarial Saúde Individual Bradesco 53

55 Análise Econômico-Financeira Capitalização R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Lucro Líquido Receitas com Títulos de Capitalização Provisões Técnicas Clientes (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 30,6 30,0 27,8 28,0 27,1 27,5 25,6 26,4 (1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17). O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 apresentou redução de 9,7% em relação ao trimestre anterior, impactado, basicamente: (i) pela queda no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômicofinanceiros no período; e compensado, em parte: (ii) pelo crescimento de 8,1% no faturamento; e (iii) pela melhora no índice de eficiência administrativa. O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 apresentou redução de 3,3% em relação ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, decorrente, basicamente: (i) da queda no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômico-financeiros; compensado, em parte: (ii) pelo crescimento de 8,7% no faturamento; e (iii) pela melhora do índice de eficiência administrativa. A Bradesco Capitalização atingiu um crescimento de 8,7% no faturamento do primeiro semestre de 2017 em relação ao mesmo período do ano anterior, resultado de uma política de atuação transparente, caracterizada por adequar os seus produtos de acordo com a demanda potencial de consumidores e em consonância com as variações do mercado. Preocupada em oferecer produtos que melhor se enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à disposição um portfólio de produtos que variam de acordo com sua forma de pagamento (único ou mensal), prazo de contribuição, periodicidade e valor das premiações, que se encaixam com as exigências e expectativas dos clientes. Aliando pioneirismo e visão estratégica do negócio, a Bradesco Capitalização lançou no mercado produtos voltados às causas socioambientais, onde parte da arrecadação é direcionada a projetos com esta finalidade. Além de possibilitar ao cliente a formação de uma reserva financeira, os Títulos de Capitalização com perfil socioambiental, buscam conscientizar seus clientes sobre a importância deste tema e possibilitar sua coparticipação em prol de uma causa nobre e benéfica à sociedade, além de remodelar seus produtos com o lançamento da família Max Prêmios Bradesco, com pagamentos mensais e únicos, variando de R$ 20,00 (mensal) a R$ 5.000,00 (único). Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica (promove a conservação da diversidade biológica e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a cidadania socioambiental). Em milhares Quantidade de Títulos de Capitalização Ativos Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais 54 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

56 Análise Econômico-Financeira Automóvel e Ramos Elementares R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Lucro / (Prejuízo Líquido) (49) Prêmios Emitidos Líquidos Provisões Técnicas Índice de Sinistralidade (%) 57,7 57,1 55,7 57,7 56,3 58,4 56,9 56,3 Índice de Comercialização (%) 16,9 17,3 20,2 20,4 20,5 20,5 20,7 20,8 Índice Combinado (%) 100,9 104,0 107,1 105,9 102,3 106,5 105,1 102,6 Segurados (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,0 8,6 9,2 9,4 9,4 9,1 9,5 9,7 (1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17). Obs.: A partir do primeiro trimestre de 2017, estamos considerando apenas a Bradesco Auto/RE. O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 apresentou redução de 8,3% em relação ao trimestre anterior em função: (i) do aumento de 0,6 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo ajuste de contrato de resseguro, sendo o principal ramo o transporte internacional; (ii) da queda no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômico-financeiros; compensado, em parte: (iii) pelo crescimento de 18,6% no faturamento; (iv) pela queda de 0,4 p.p. no índice de comercialização; e (v) pela queda de 1,9 p.p. no índice de eficiência administrativa. O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi inferior ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, em função: (i) da queda no resultado financeiro, em função do comportamento dos índices econômico-financeiros; compensado, em parte: (ii) pelo crescimento de 0,7% no faturamento; (iii) pela manutenção no índice de sinistralidade; e (iv) pela manutenção no índice de eficiência administrativa. A Bradesco Auto/RE está presente em 40 dos 100 maiores grupos do país, como seguradora de seus patrimônios, e para garantir a retenção desses clientes, tem investido na revisão de seus processos internos, principalmente, nas áreas dedicadas ao atendimento ao cliente e análise e regulação de sinistro, em busca de maior eficiência e qualidade na prestação de serviços. Aplicativo Assistência Dia e Noite A evolução do aplicativo Assistência Dia e Noite, com a implantação da localização de oficinas e concessionárias referenciadas e unidades do Bradesco Auto Center (BAC) de acordo com a posição geográfica, permite traçar rota até o estabelecimento e fazer a navegação integrada ao Google Maps e Waze. Além disso, o aplicativo informa aos Segurados que possuem rastreador CEABS, a saúde da bateria do seu veículo. Sinistro Auto Fácil Dando continuidade às melhorias do acompanhamento online de sinistro de automóvel, foram implementadas novas funcionalidades para upload de documentos pendentes para regulação do sinistro, com apresentação da lista desses documentos e detalhamento da quantidade, via web. Além disso, é enviado aviso das pendências, via SMS e , ao responsável pela abertura do aviso de sinistro. Também, foi realizada a expansão do acompanhamento online de sinistro de automóvel, antes disponível para segurados, corretores e terceiros, para as assessorias, por meio do site assessorias. Renove Fácil É uma iniciativa que tem como objetivo proporcionar aos corretores a melhor experiência no processo de renovação de seguros de automóvel. Dentre as principais entregas, estão a Blindagem de Renovação, que garante condição especial de preço para o corretor original da apólice e aviso de que há um corretor concorrente cotando um negócio seu. Essas funções contribuem para maior fidelização entre corretor e seguradora. Vistoria e Inspeção Bradesco O projeto objetiva tornar mais ágil e eficiente o processo de realização de vistorias e inspeções de risco de seguros de automóvel e ramos elementares. Em sua primeira etapa, foi desenvolvida a atribuição automática dos pedidos novos de inspeção para o prestador do serviço mais próximo ao local de risco. Essa funcionalidade proporcionará redução de aproximadamente 80% do tempo médio despendido para análise e distribuição dos pedidos, imprimindo mais velocidade ao processo de emissão de apólices. Bradesco 55

57 Análise Econômico-Financeira Automóvel e Ramos Elementares A rede de centros automotivos Bradesco Auto Center (BAC), com 31 unidades distribuídas por todo o país, oferece aos segurados acesso aos mais variados serviços em um único lugar. Os seguros massificados destinam-se a clientes Pessoas Físicas, profissionais liberais e pequenas e médias empresas. A frota segurada do ramo de automóvel mantevese estável, confirmando a eficácia das estratégias de retenção da Bradesco Auto/RE. Os produtos simplificados dos ramos residencial e empresarial destacam-se pela significativa contribuição para os resultados da Bradesco Auto/RE. Quantidade de Segurados Em milhares Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Auto/RCF RE 56 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

58 Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços A seguir demonstra-se a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos períodos: R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17 Receitas de Prestação de Serviços Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de Prestação de Serviços entre os períodos. Rendas de Cartão Semestre Variação Trimestre Valor % Valor % Rendas de Cartão ,3 13 0,5 35,4 Conta Corrente ,2 50 3,1 21,8 Administração de Fundos ,6 (14) (1,5) 12,1 Operações de Crédito ,2 43 5,9 10,1 Cobrança ,5 (3) (0,6) 6,4 Administração de Consórcios ,5 9 2,4 5,0 Serviços de Custódia e Corretagens ,1 2 0,9 2,8 Underwriting / Assessoria Financeira (32) (8,7) (26) (14,4) 2,2 Arrecadações ,8 (7) (6,5) 1,4 Outras ,3 (1) (0,5) 2,7 Total ,6 66 0,9 100,0 Dias Úteis (2) - - AV% 1S17 As receitas de serviços de cartões totalizaram R$ milhões no segundo trimestre de 2017, um aumento de R$ 13 milhões, ou 0,5%, em relação ao trimestre anterior devido, basicamente, ao incremento do volume transacionado. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, a evolução foi de R$ 407 milhões, ou 8,3%, reflexo, principalmente: (i) do aumento do volume financeiro transacionado; e (ii) da maior quantidade de transações realizadas no período; ambas impactadas, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Número de Transações - Cartão de Crédito ,7 487,5 482,7 485,6 419,2 411,0 408,8 383,9 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Rendas de Cartão (R$ milhões) Volume Transacionado - Cartões de Crédito R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Bradesco 57

59 Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Conta Corrente As receitas de serviços de conta corrente totalizaram R$ milhões no segundo trimestre de 2017, e R$ milhões no primeiro semestre de 2017, apresentado incrementos, respectivamente, no valor de R$ 50 milhões, ou 3,1%, em relação ao trimestre anterior, e R$ 478 milhões, ou 17,2%, no comparativo com o primeiro semestre do ano anterior, originados, principalmente: (i) pela ampliação do portfólio de serviços prestados; e (ii) pelo aumento do volume de negócios. Cabe destacar, no comparativo anual, o efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Em milhares (Clientes Correntistas Ativos) T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Pessoas Jurídicas Pessoas Físicas Receitas de Conta Corrente (R$ milhões) Administração de Fundos No segundo trimestre de 2017, a receita com administração de fundos totalizou R$ 898 milhões, apresentando redução de R$ 14 milhões, ou 1,5%, em relação ao trimestre anterior, devido, basicamente, à menor quantidade de dias úteis no trimestre. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, houve aumento de R$ 435 milhões, ou 31,6%, reflexo, em boa parte: (i) do aumento no volume dos fundos captados e administrados, que cresceram 28,7% no período, com destaque para os investimentos em fundos de renda fixa, que evoluíram 29,7%; e (ii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de R$ bilhões (Carteira de Fundos) ,5 786,1 733,8 776,6 596,4 603,4 518,6 550,3 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Fundos e Carteiras Administradas Receita de Administração de Fundos (R$ milhões) R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Variação % Trimestre 12 meses Patrimônio Líquido Fundos de Investimento (1,7) 29,5 Carteiras Administradas ,1 4,8 Cotas de Fundos de Terceiros ,4 103,5 Total x x x x (1,2) 28,7 R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16 Variação % Trimestre 12 meses Distribuição Fundos de Investimento Renda Fixa (1,7) 29,7 Fundos de Investimento Renda Variável (0,4) 25,8 Fundos de Investimento Fundos de Terceiros ,4 39,5 Total - Fundos de Investimento (1,5) 29,6 Carteiras Administradas Renda Fixa ,7 4,0 Carteiras Administradas Renda Variável (8,4) 8,9 Carteiras Administradas Fundos de Terceiros (1,4) 267,4 Total - Carteiras Administradas ,2 18,2 Total Renda Fixa (1,3) 27,9 Total Renda Variável (1,9) 22,5 Total Fundos de Terceiros ,4 103,5 Total Geral (1,2) 28,7 58 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

60 Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Operações de Crédito No segundo trimestre de 2017, as receitas decorrentes de operações de crédito totalizaram R$ 774 milhões, apresentando um crescimento de 5,9%, ou R$ 43 milhões, em relação ao trimestre anterior, devido, em boa parte, à performance de renovação de operações de Avais e Fianças no período. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de 10,2%, ou R$ 139 milhões, decorreu, principalmente, do incremento das rendas com garantias prestadas, que evoluíram 18,3%, originadas, basicamente, pelo aumento de 10,9% no volume das operações de Avais e Fianças no período R$ bilhões 474,5 474,0 463,2 145,2 147,7 217,5 215,9 Carteira de Crédito Expandida ,8 212, ,5 148,9 201, ,8 515,0 171,1 172,0 240,1 240, ,7 493,6 171,8 172,0 234,4 229,1 111,8 110,4 103,2 97,4 110,6 102,6 96,5 92,5 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões) R$ milhões Avais e Fianças Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações) No segundo trimestre de 2017, as receitas com cobrança e arrecadações totalizaram R$ 576 milhões, redução de R$ 10 milhões, ou 1,7%, em relação ao trimestre anterior, devido, basicamente, a menor quantidade de dias úteis no trimestre No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, houve aumento de R$ 164 milhões, ou 16,4%, devido: (i) ao aumento no volume de documentos processados, que evoluiu de milhões, no primeiro semestre de 2016, para milhões, no primeiro semestre de 2017; e (ii) ao efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Documentos Processados (em milhões) Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões) Bradesco 59

61 Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Administração de Consórcios No segundo trimestre de 2017, a receita com administração de consórcios apresentou evolução de R$ 9 milhões, ou 2,4%, em relação ao trimestre anterior, com mil cotas ativas, assegurando a liderança da Bradesco Consórcios nos segmentos em que atua (imóveis, automóveis, caminhões, máquinas e equipamentos). No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, houve evolução de R$ 179 milhões, ou 31,5%, na receita com taxa de administração de consórcios, decorrente do aumento: (i) no recebimento de lances; (ii) do ticket médio; e (iii) do faturamento nas vendas realizadas, variando de mil cotas ativas, em junho de 2016, para mil cotas ativas, em junho de 2017, gerando um incremento de 168 mil cotas líquidas. Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares) T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Caminhões e Tratores Imóveis Automóveis Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões) Serviços de Custódia e Corretagem No segundo trimestre de 2017, as receitas com serviços de custódia e corretagem apresentaram aumento de R$ 2 milhões, ou 0,9%, em relação ao trimestre anterior, em virtude: (i) dos maiores volumes negociados na B3; compensado, em parte: (ii) pela redução R$ 16 bilhões nos ativos custodiados; e (iii) pela menor quantidade de dias úteis no trimestre No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, estas receitas registraram incremento de R$ 103 milhões, ou 32,1%, originadas pelo incremento do total de ativos custodiados, no valor de R$ 283 bilhões, impactados, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Ativos Custodiados (R$ bilhões) Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões) Underwriting / Assessoria Financeira No comparativo trimestral, a redução de R$ 26 milhões, ou 14,4%, refere-se, em boa parte, à menor atividade do mercado de capitais no período. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as receitas com underwriting / assessoria financeira, apresentaram redução de R$ 32 milhões, ou 8,7%. Cabe destacar que as oscilações verificadas nesta receita decorrem do comportamento volátil do mercado de capitais. R$ milhões T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 60 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

62 Análise Econômico-Financeira Despesas de Pessoal e Administrativas R$ milhões Despesas de Pessoal (1) A redução observada, refere-se: (i) à migração de Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento Bradesco para a Rede Banco 24Horas ; (ii) à desativação de máquinas dos Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas ; e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso. No segundo trimestre de 2017, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ milhões, com evolução de 2,0%, ou R$ 189 milhões, em relação ao trimestre anterior. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as Despesas de Pessoal e Administrativas apresentaram crescimento de 22,0%, ou R$ milhões, impactado, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de Considerando as informações pró-forma, onde os resultados do primeiro semestre de 2016 do HSBC Brasil compõem o total das despesas, no comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o total das despesas de Pessoal e Administrativas teria apresentado redução de 2,7%. Despesas de Pessoal 1S17 1S16 2T17 1T17 Semestre Variação Trimestre Valor % Valor % Estrutural , ,1 41,0 Proventos/Encargos Sociais , ,0 29,4 Benefícios ,7 10 0,9 11,6 Não Estrutural ,2 21 2,4 9,1 Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) ,0 (21) (4,2) 5,1 Provisão para Processos Trabalhistas , ,3 1,9 Treinamentos , ,2 0,4 Custo de Rescisão ,1 (16) (9,3) 1,7 Total , ,0 50,1 x 0 Despesas Administrativas Serviços de Terceiros ,8 (4) (0,3) 12,2 Depreciação e Amortização ,3 6 0,9 7,0 Processamento de Dados ,4 5 0,9 5,8 Comunicação ,9 (39) (8,1) 4,8 Aluguéis ,1 2 0,7 3,1 Manutenção e Conservação de Bens ,7 18 6,1 3,1 Serviços do Sistema Financeiro ,0 (1) (0,4) 2,6 Segurança e Vigilância ,4 (3) (1,4) 2,1 Transportes ,5 11 5,8 2,0 Propaganda e Publicidade (119) (23,5) 47 27,6 2,0 Água, Energia e Gás ,2 (12) (10,5) 1,1 Materiais (8) (5,2) (8) (10,4) 0,7 Viagens , ,3 0,6 Outras ,7 3 1,1 2,7 Total ,3 44 0,9 49,9 Total das Despesas de Pessoal e Administrativas , ,0 100,0 0 Funcionários ,6 (1.501) (1,4) - Agências ,0 (54) (1,1) - Pontos de Atendimento (1) (1.004) (1,6) (256) (0,4) - AV% 1S17 No segundo trimestre de 2017, as despesas de pessoal totalizaram R$ milhões, aumento de R$ 145 milhões, ou 3,0%, em relação ao trimestre anterior, em decorrência do aumento nas parcelas: (i) estrutural, no valor de R$ 124 milhões, ou 3,1%, relacionado às maiores despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas, basicamente, pela menor concentração de férias no período; e (ii) não estrutural, no valor de R$ 21 milhões, ou 2,4%, reflexo, em parte, das maiores despesas com provisão para processos trabalhistas, no valor de R$ 44 milhões. Bradesco 61

63 Análise Econômico-Financeira Despesas de Pessoal e Administrativas No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo de R$ milhões, ou 28,2%, nas despesas de pessoal é justificado pelas variações nas parcelas: (i) estrutural, no valor de R$ milhões, ou 32,7%, relacionado ao incremento das despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas pelo (a) efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis salariais, conforme convenção coletiva de 2016; e (ii) não estrutural, no valor de R$ 179 milhões, ou 11,2%, reflexo, em parte, das maiores despesas com (a) participação nos lucros e resultados dos administradores e funcionários (PLR), no valor de R$ 90 milhões, (b) custo com rescisões, no valor de R$ 55 milhões e (c) treinamentos, no valor de R$ 25 milhões. Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade) Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Despesas Administrativas No segundo trimestre de 2017, as despesas administrativas totalizaram R$ milhões, variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação ao trimestre anterior, principalmente, em função das maiores despesas com propaganda e publicidade, no valor de R$ 47 milhões. No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as despesas administrativas apresentaram aumento de 16,3%, ou R$ milhões, refletindo o incremento das despesas originadas: (i) pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; (ii) pelo crescimento do volume de negócios e serviços no período; e (iii) pelos reajustes contratuais. Cabe destacar que as despesas apresentadas durante o primeiro semestre de 2017 já apresentam os efeitos parciais da captura advinda das sinergias e ganhos de escala decorrentes da incorporação das atividades do HSBC Brasil, ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas ao segundo semestre do ano anterior. Considerando as informações pró-forma, onde os resultados do primeiro semestre de 2016 do HSBC Brasil compõem o total das despesas, no comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, o total das despesas administrativas teria apresentado redução de 7,9%. Índice de Cobertura Operacional (1) No segundo trimestre de 2017, o índice de cobertura acumulado nos últimos doze meses, registrou 74,3%, destacando que, a partir deste trimestre, esse cálculo passou a capturar o efeito de doze meses da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de A manutenção deste indicador em patamares elevados é originada, essencialmente: (i) pelos esforços contínuos no controle das despesas, incluindo (a) ações do nosso Comitê de Eficiência, dentre as quais destacamos os efeitos parciais da captura das sinergias e os ganhos de escala durante o primeiro semestre de 2017 em comparação com o semestre anterior, decorrentes da incorporação do HSBC Brasil, e (b) investimentos em Tecnologia da Informação (TI), que somaram, no primeiro semestre de 2017, R$ 2,786 bilhões; e (ii) pelas ações como foco na ampliação da oferta de produtos e serviços a toda a base de clientes. Em % 79,1 80,0 80,1 80,2 78,0 76,2 75,3 74,3 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T (1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e Administrativas (acumulado doze meses). 62 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

64 Análise Econômico-Financeira Despesas Tributárias As despesas tributárias totalizaram R$ milhões no segundo trimestre de 2017, apresentando redução de R$ 54 milhões, ou 3,0%, em relação ao trimestre anterior, originada, em grande parte, pelo acréscimo, no primeiro trimestre de 2017, das despesas com IPTU, devido à antecipação do pagamento deste imposto. R$ milhões No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o mesmo período do ano anterior, tais despesas apresentaram um aumento de R$ 746 milhões, ou 27,2%, reflexo, em boa parte, do aumento das receitas tributáveis no período, principalmente, das receitas de prestação de serviços e margem financeira, resultado da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Resultado de Participações em Coligadas No segundo trimestre de 2017, o resultado de participações em coligadas registrou R$ 62 milhões, aumento de R$ 4 milhões, ou 6,9%, em relação ao trimestre anterior, e aumento de R$ 58 milhões, ou 93,5%, em relação ao mesmo período do ano anterior. Estas variações foram impulsionadas pelos maiores resultados obtidos com a coligada IRB - Brasil Resseguros. R$ milhões (1) 62 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Resultado não Operacional No segundo trimestre de 2017, o resultado não operacional foi devedor em R$ 34 milhões, apresentando redução de R$ 18 milhões, ou 34,6%, em relação ao trimestre anterior, e redução de R$ 57 milhões, ou 39,9%, no comparativo anual, decorrentes, essencialmente, da variação das despesas não operacionais (como prejuízos na alienação e baixa de valores, bens e investimentos/outros). R$ milhões (92) (68) (87) (56) (24) (13) (52) (34) 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T Bradesco 63

65 Análise Econômico-Financeira Informações Adicionais Série Histórica do HSBC Brasil Balanço Patrimonial Ajustado R$ milhões Set16 Jun16 "Pró-forma" Mar16 Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (6.404) (6.039) (5.860) (5.563) (5.297) (4.986) (4.624) (4.398) Outros Créditos, Valores e Bens Ativo Permanente Investimentos Imobilizado de Uso e de Arrendamento Intangível Total * Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações Resultados de Exercícios Futuros Participação Minoritária nas Controladas Patrimônio Líquido (1) Total (1) Em setembro de 2016, contempla o efeito dos ajustes aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco. Demonstração do Resultado Ajustado "Pró-forma" R$ milhões 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 Margem Financeira PDD (1.189) (1.173) (1.242) (812) (1.122) (1.153) (918) (815) Resultado Bruto da Intermediação Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal (1.064) (879) (978) (795) (1.399) (997) (995) (1.213) Outras Despesas Administrativas (762) (1.087) (1.111) (1.619) (1.332) (1.154) (1.145) (1.284) Despesas Tributárias (243) (193) (248) (179) (233) (242) (199) (210) Resultado de Participação em Coligadas (3) Outras Receitas / (Despesas Operacionais) 88 (244) (109) (351) (282) 213 Resultado Operacional 115 (743) (443) (552) (663) 274 (68) (431) Resultado Não Operacional 23 (57) (6) (68) (26) (32) (16) 70 IR / CS (65) (1) 293 Participação Minoritária (1) Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 148 (437) (303) (555) (236) 177 (85) (68) (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização. 64 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

66 Análise Econômico-Financeira Informações Adicionais Comparativo de Junho de 2017 e 2016 Pró-forma A partir do terceiro trimestre de 2016, o HSBC Brasil passou a ser consolidado em nossas demonstrações contábeis e com o intuito de proporcionar comparabilidade dos ativos/passivos e resultados em relação a junho de 2017 e 2016, apresentamos abaixo, informações financeiras consolidadas pró-forma, isto é, ativos/passivos e resultados combinados do Bradesco e do HSBC Brasil para o ano de Essas informações financeiras consolidadas próforma, incluem todas as rubricas da demonstração de resultado e do balanço patrimonial proveniente do HSBC Brasil, sendo destacado na rubrica participações minoritárias/outros, os resultados do HSBC Brasil não computados ao Bradesco, referente a períodos anteriores à efetiva aquisição, visto que a proposta é demonstrar retroativamente o efeito de uma transação que ocorreu em data posterior, sendo assim, reforçamos que os dados foram fornecidos com propósito meramente ilustrativo. Balanço Patrimonial Ajustado R$ milhões Jun17 Ativo Demonstração do Resultado Ajustado Valor % Circulante e Realizável a Longo Prazo ,7 Disponibilidades (22.367) (62,3) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,5 TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos ,1 Relações Interfinanceiras e Interdependências ,3 Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (28.716) (7,9) Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (37.536) (37.265) (271) 0,7 Outros Créditos, Valores e Bens (19.182) (10,4) Ativo Permanente (2.297) (7,3) Investimentos ,0 Imobilizado de Uso e de Arrendamento (94) (1,2) Intangível (2.394) (10,8) Total ,4 * Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo ,8 Depósitos ,8 Captações no Mercado Aberto ,5 Recursos de Emissão de Títulos (21.494) (14,0) Relações Interfinanceiras e Interdependências (24) (0,4) Obrigações por Empréstimos e Repasses (6.444) (10,2) Instrumentos Financeiros Derivativos (4.716) (26,9) Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização ,6 Outras Obrigações (25.401) (13,3) Resultados de Exercícios Futuros (74) (14,7) Participação Minoritária nas Controladas ,1 Patrimônio Líquido ,8 Total ,4 R$ milhões "Pró-forma" Variação (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização. Jun16 Valor % Margem Financeira (2.915) (8,6) PDD (9.832) (12.887) (23,7) Resultado Bruto da Intermediação ,7 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) ,4 Receitas de Prestação de Serviços ,5 Despesas de Pessoal (9.789) (9.493) (296) 3,1 Outras Despesas Administrativas (9.752) (10.584) 832 (7,9) Despesas Tributárias (3.490) (3.185) (305) 9,6 Resultado de Participação em Coligadas ,5 Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (4.037) 412 (10,2) Resultado Operacional ,2 Resultado Não Operacional (86) (206) 120 (58,3) IR / CS (3.538) (3.723) 185 (5,0) Participação Minoritária / Outros (90) 657 (747) (113,7) Lucro Líquido Ajustado ,0 1S17 1S16 "Pró-forma" Variação Bradesco 65

67 Análise Econômico-Financeira (Esta página foi deixada em branco propositalmente) 66 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

68 RETORNO AOS ACIONISTAS Bradesco 67_

69 Retorno aos Acionistas Governança Corporativa A Administração do Bradesco é composta pelo Conselho de Administração, o qual possui regimento próprio, sendo atualmente constituído por oito conselheiros, e por sua Diretoria, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente desses Órgãos desde 1999, com previsão estatutária desde Sete comitês assessoram o Conselho de Administração, sendo Auditoria e Remuneração (estatutários), Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de Sucessão e Nomeação (não estatutários). Há, também, diversos comitês executivos que auxiliam as atividades da Diretoria Executiva. Todos são normatizados por regimentos próprios. Órgão fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal é composto por cinco membros efetivos e igual número de suplentes, cabendo a escolha de dois membros efetivos e seus suplentes, respectivamente, aos acionistas preferencialistas minoritários e aos acionistas não controladores detentores de ações ordinárias. Além do Conselho Fiscal permanente, o Bradesco conta com o Comitê de Auditoria e com a Auditoria Interna, subordinada ao Conselho de Administração. Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao Nível 1 de Governança Corporativa da B3 e, em 2011, ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas ABRASCA. Mais informações disponíveis no website de Relações com Investidores do Bradesco (bradescori.com.br Seção Governança Corporativa). Área de Relações com Investidores RI O compromisso com a transparência, a democratização da informação, a tempestividade e a busca pelas melhores práticas são fatores fundamentais, e constantemente reforçados pela área de Relações com Investidores do Bradesco. No segundo trimestre de 2017, foram realizados 66 eventos com investidores nacionais e internacionais, por meio de conferências, reuniões, conference calls e apresentações institucionais, atendendo a 461 investidores. Realizou-se, também, duas teleconferências de resultados aos investidores institucionais. Adicionalmente, o Bradesco lança por mais um ano a versão online do Relatório Integrado. Por meio do site, o usuário pode navegar com mais facilidade e de maneira mais dinâmica pelas informações institucionais, de negócios e financeiras, além das práticas e iniciativas de sustentabilidade. O Relatório Integrado 2016 online é, também, inteiramente acessível, permitindo que seja inteligível para todos os nossos públicos, incluindo os portadores de deficiência visual. O Bradesco disponibiliza a ferramenta Virtual Vision, software que realiza a leitura de telas de forma gratuita, para os clientes no seu site institucional. A versão online do Relatório Integrado está disponível no site bradescori.com.br/ relatoriointegrado2016. _68 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

70 Retorno aos Acionistas Ações Bradesco Quantidade de Ações ON e PN Em milhares Jun17 Mar17 Jun16 ON PN Subtotal em Circulação Ações em Tesouraria Total Obs.: Em todos os períodos apresentados, para efeito de comparabilidade, considera a bonificação de ações de 10%. Em junho de 2017, o capital social do Bradesco era de R$ 59,1 bilhões, composto por mil ações, sendo mil ações ordinárias e mil ações preferenciais, na forma escritural e sem valor nominal. A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações é a maior acionista do Bradesco, que detém diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no capital total. Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações são a Família Aguiar, a Fundação Bradesco e, outra empresa holding, a Nova Cidade de Deus Participações S.A., empresa controlada pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações S.A., cujos acionistas são a maioria dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária do Bradesco e funcionários mais graduados. Quantidade de Acionistas - Residentes no País e Exterior Jun17 % Participação no Capital (%) Jun16 % Participação no Capital (%) Pessoas Físicas ,9 21, ,9 20,5 Pessoas Jurídicas ,8 45, ,8 45,3 Subtotal de Residentes no País ,7 66, ,7 65,8 Residentes no Exterior ,3 33, ,3 34,2 Total ,0 100, ,0 100,0 Em junho de 2017, o Bradesco possuía acionistas, sendo residentes no país, os quais representavam 99,7% do total de acionistas detentores de 66,5% de seu capital social. Já a quantidade de acionistas residentes no exterior era de 1.250, representando 0,3% dos acionistas com 33,5% do seu capital social. Volume Médio Diário Negociado das Ações Durante o primeiro semestre de 2017, o volume médio diário negociado das nossas ações na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) e na B3 atingiu R$ 713 milhões. Este valor foi 1,3% maior que o Volume Médio Diário R$ milhões volume médio diário negociado no ano anterior, impulsionado, principalmente, pelo aumento de 2,3% no volume médio diário das negociações das ações do Bradesco na NYSE (100) Jun17 B3 (1) NYSE (2) Total (1) BBDC3 ON e BBDC4 PN ; e (2) BBD PN e BBDO ON (a partir de março de 2012). Bradesco 69_

71 Retorno aos Acionistas Ações Bradesco Valorização das Ações PN - BBDC4 O gráfico demonstra a evolução das ações preferenciais do Bradesco, considerando o reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa. Se ao final de dezembro de 2007, fossem investidos R$ 100, as ações do Bradesco valeriam, ao final de junho de 2017, cerca de R$ 207, valorização superior ao apresentado pelo Ibovespa no mesmo período. Performance das Ações e ADRs (1) Em R$ (exceto quando indicado) 2T17 1T17 Variação % 1S17 1S16 Variação % Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,77 0,76 1,2 1,54 1,36 13,0 Dividendos/JCP por Ação ON (após IR) 0,13 0,24 (47,7) 0,37 0,39 (3,3) Dividendos/JCP por Ação PN (após IR) 0,14 0,27 (47,7) 0,41 0,43 (3,3) Em R$ (exceto quando indicado) Jun17 Mar17 Variação % Jun17 Jun16 Variação % Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 17,55 17,18 2,2 17,55 15,84 10,8 Cotação do último dia ON 27,60 29,14 (5,3) 27,60 24,56 12,4 Cotação do último dia PN 28,15 29,44 (4,4) 28,15 22,89 23,0 Cotação do último dia ADR ON (US$) 8,11 10,02 (19,1) 8,11 8,09 0,2 Cotação do último dia ADR PN (US$) 8,50 9,31 (8,7) 8,50 7,10 19,7 Valor de Mercado (R$ milhões) (2) (4,8) ,5 (1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período. _70 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

72 Retorno aos Acionistas Ações Bradesco Recomendação dos Analistas de Mercado Preço Alvo Analistas do mercado emitem, periodicamente, recomendações sobre as ações preferenciais do Bradesco (BBDC4). Em julho de 2017, analisamos onze relatórios elaborados por esses analistas. Recomendações % Apresentamos a seguir, as recomendações e um consenso quanto ao preço alvo para junho de 2018: Preço Alvo em R$ para Jun18 Comprar 45,5 Média 33,39 Manter 54,5 Desvio Padrão 2,31 Vender - Maior 36,80 Em revisão - Menor 29,00 Para mais informações, consulte em nosso site de RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as recomendações individuais dos analistas de mercado, que acompanham o desempenho das ações do Bradesco. Tais informações encontramse disponíveis em: bradescori.com.br > Informações aos Investidores > Consensus Analistas. Valor de Mercado Em junho de 2017, o valor de mercado do Bradesco, considerando as cotações de fechamento das ações, ON e PN, era de R$ 169,6 bilhões, evolução de 17,5% em relação a junho de 2016, e no mesmo período, o Ibovespa apresentou uma evolução de 22,1%. 45,1 43,3 R$ bilhões 50,0 51,5 143,7 144,4 58,4 60,2 160,5 160,8 65,0 62,9 178,2 169,6 113,3 100,0 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos) Bradesco 71_

73 Retorno aos Acionistas Principais Índices Índice Preço/Lucro (1) : Índice Preço/Lucro (1) Indica o possível número de anos (exercícios) em que o investidor recuperaria o seu capital investido, com base nos preços de fechamento das ações ON e PN. 6,5 5,6 8,1 8,3 9,3 9,4 10,1 9,3 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun (1) Lucro líquido ajustado acumulado doze meses. Índice Múltiplo de PL: Índice Múltiplo de PL Indica a quantidade de vezes em que o valor de mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio líquido contábil. 1,3 1,1 1,5 1,5 1,6 1,6 1,7 1,6 Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Dividend Yield (1) (2) : Dividend Yield (1) (2) - % É a relação entre o preço da ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos doze meses, indicando o retorno do investimento pela participação nos lucros. 5,0 7,2 4,7 4,6 4,0 4,6 4,1 3,7 3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T (1) Fonte: Economatica; e (2) Calculado pela ação mais líquida. _72 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

74 Retorno aos Acionistas Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio JCP Durante os primeiros seis meses de 2017, foram destinados R$ milhões aos acionistas, sob a forma de juros sobre o capital próprio (JCP), e o total de JCP destinado aos acionistas equivaleu a 48,9% do lucro líquido do período de doze meses e, considerando a dedução do imposto de renda na fonte incidente nas destinações sob a forma de JCP, equivaleu a 41,6% do lucro líquido. 48,7% 48,9% 36,0% 35,7% 35,3% 37,0% 41,4% 41,6% 31,5% 31,5% 31,5% 32,2% R$ milhões M12 12M13 12M14 12M15 12M16 1S17 Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1) (1) Acumulado doze meses. Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações As ações do Bradesco compõem a carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro, com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices que medem o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 e 100 ações, respectivamente, selecionadas entre as mais negociadas na B3, em termos de liquidez), IBrA (Índice Brasil Amplo), IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos, seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGCX (Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada), IGCT (Índice de Governança Corporativa Trade), ITAG (Índice de Ações com Tag Along Diferenciado), ICO2 (indicador composto pelas ações das companhias participantes do índice IBrX-50, que aceitaram participar dessa iniciativa, adotando práticas transparentes com relação às suas emissões de gases de efeito estufa) e Índice Mid Large Cap MLCX (mede o retorno de uma carteira composta pelas empresas listadas de maior capitalização). No exterior, as ações do Bradesco estão presentes no Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI), da Bolsa de Valores de Nova Iorque, na carteira Dow Jones Sustainability Emerging Markets (Mercados Emergentes), e no FTSE Latibex Brasil, da Bolsa de Madri. Jun17 Em % (1) Ibovespa 9,4 IBrX-50 10,2 IBrX-100 9,0 IBrA 8,8 IFNC 19,7 ISE 4,8 IGCX 6,6 IGCT 10,7 ITAG 11,7 ICO2 16,2 MLCX 9,8 (1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro. Bradesco 73_

75 Retorno aos Acionistas (Esta página foi deixada em branco propositalmente) _74 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

76 Informações Adicionais INFORMAÇÕES ADICIONAIS Bradesco 75_

77 Retorno aos Acionistas Market Share de Produtos e Serviços Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de Seguros e Rede de Atendimento: Bancos Fonte: Bacen (1) Data base: mai/17; (2) Data base: jan/17; (3) Data base: fev/17; e (4) Data base abr/17. N/D Não disponível. Jun17 Mar17 Jun16 Depósito à Vista N/D 11,3 7,7 Depósito de Poupança N/D 14,1 13,5 Depósito a Prazo N/D 10,3 7,0 Operações de Crédito 11,2 (1) 11,3 9,8 Operações de Crédito - Instituições Privadas 25,4 (1) 25,5 22,6 Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,5 (1) 13,5 13,1 Crédito Consignado 13,6 (1) 13,6 12,8 Quantidade de Agências 23,8 23,9 20,0 Bancos Fonte: INSS/Dataprev Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 30,4 30,2 28,0 Bancos Fonte: Anbima Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 21,5 22,2 19,8 Seguros, Previdência e Capitalização Fonte: Susep e ANS Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 26,0 (1) 25,7 24,3 Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 25,1 (1) 24,9 23,9 Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 20,9 (1) 20,8 18,6 Prêmios de Seguros de Auto/RE 9,0 (1) 8,6 9,4 Prêmios de Seguros de Auto/RCF 12,1 (1) 11,4 12,3 Prêmios de Seguros Saúde 49,6 (1) 49,5 49,9 Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 35,6 (1) 33,6 28,6 Receitas com Títulos de Capitalização 30,6 (1) 30,0 27,1 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 27,4 (1) 27,6 26,2 Receitas com Prêmios de VGBL 25,7 (1) 25,6 24,1 Receitas com Contribuições de PGBL 31,5 (1) 29,4 22,8 Seguros e Previdência Fonte: Fenaprevi Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 28,9 (1) 29,2 28,5 Leasing Fonte: ABEL Operações Ativas 19,0 (3) 19,3 (2) 16,0 Consórcios Fonte: Bacen Imóveis 30,5 (4) 30,5 27,8 Automóveis 31,8 (4) 31,6 29,4 Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 17,5 (4) 18,2 17,5 Área Internacional Fonte: Bacen Mercado de Exportação 21,3 22,1 17,0 Mercado de Importação 20,5 20,6 13,7 _76 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

78 Informações Adicionais Market Share de Produtos e Serviços Região Jun17 Market Jun16 Bradesco Mercado Share Bradesco Mercado Market Share Norte ,2% ,7% Nordeste ,9% ,6% Centro-Oeste ,8% ,7% Sudeste ,9% ,9% Sul ,6% ,0% Total ,8% ,0% Ratings Viabilidade Suporte bb+ 3 Fitch Ratings Escala Internacional Escala Nacional Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo BB+ B BB+ B AAA(bra) F1+(bra) Moody s Investors Service Escala Global Escala Nacional Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Ba2 NP Ba3 NP Aa1.br BR-1 Standard & Poor's Austin Rating Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala Nacional Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Crédito de Emissor Governança Corporativa Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo BB B BB B braa- bra-1 AA+ braaa bra-1 Compulsórios/Exigibilidades Em % Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Depósitos à Vista Alíquota (1) Exigibilidade (2) Exigibilidade (Microfinanças) Livre Depósitos de Poupança Alíquota (3) 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 Adicional (4) 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 Exigibilidade Livre Depósitos a Prazo Alíquota (4) Adicional (4) (5) Livre (1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até , e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos efetuados a partir de quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a. (4) Recolhido em espécie com taxa Selic; e (5) A partir de , a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo foi unificada para 36%, ou seja, não haverá mais alíquota adicional. Bradesco 77_

79 Retorno aos Acionistas Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações O Bradesco, que sempre esteve à frente em disponibilizar tecnologias inovadoras, focando na experiência de seus clientes, marcou o período com grandes projetos: lançamos o next, uma plataforma 100% digital e um modelo de negócio inovador, que tem o objetivo de se relacionar com pessoas hiperconectadas, que queiram ter uma nova experiência com as relações financeiras, com acesso a uma linguagem e forma diferenciada de interação para gerenciar o próprio dinheiro. Com linguagem simples e direta e um sistema inteligente, o next se relaciona com o cliente a partir de seu comportamento, por meio de soluções interativas, e transforma a gestão do dinheiro em jornadas inteligentes, sugerindo caminhos, rumo à conquista de objetivos. O cliente pode criar objetivos, organizar vaquinhas, criar um orçamento mensal e definir a melhor forma de distribuir seus gastos entre categorias. O next auxilia o usuário nesse planejamento e avisa quando ele não estiver cumprindo o objetivo. Também, faz a oferta dos produtos e serviços financeiros, sempre tendo como base a necessidade específica e o momento de vida do cliente, para que faça um planejamento e use seus recursos de forma rentável. Ao deixar o saldo parado na conta durante um período, por exemplo, o next poderá sugerir a criação de um novo objetivo ou uma aplicação. Todo processo de abertura da conta é digital, sem necessidade de ir a uma agência. Os clientes next podem usar seus cartões nas máquinas de autoatendimento do Bradesco, Rede Banco24Horas e estabelecimentos comerciais. Além disso, conta ainda com parcerias, como Apple e Uber, que oferecem benefícios exclusivos aos clientes; para proporcionar comodidade e conveniência aos clientes, no canal Bradesco Celular, foi disponibilizado o serviço de atualização de documentos via aplicativo Bradesco, que possibilita encaminhar documentos por meio do aplicativo e receber notificações das pendências de documentos para abertura de conta; o cliente, que for viajar para o exterior, pode incluir o aviso de viagem por meio do aplicativo Cartões. Basta acessar o aplicativo, efetuar o login, escolher a opção aviso de viagem, selecionar o cartão desejado e realizar o registro; no Internet Banking, disponibilizamos novo layout de extrato, com novas opções para os cartões de crédito Bradesco, proporcionando uma melhor visibilidade dos gastos pelo cliente. Ao acessar o extrato, é exibido pop-up para escolha do cartão para consulta, além de informações como data de vencimento e melhor data para compras. As informações são apresentadas em gráficos de despesas com os totais das compras realizadas, organizadas por categorias, que são determinadas pelo ramo de atividade do estabelecimento; clientes portadores dos cartões Private Label, ofertados em parceria com as lojas C&A, Americanas e Makro, agora podem solicitar a emissão de fatura digital aos clientes, permitindo receber, via , a fatura para pagamento nos canais de atendimento, agilizando a disponibilização do documento para o cliente; para os clientes da Bradesco Seguros, foi lançado o canal de contato pelo Facebook, uma nova facilidade que permite a interação direta. Além disso, o aplicativo Assistência Dia e Noite incorporou novas funções, como (a) pré-aviso de sinistro, que permite geoposicionar o local do acidente, tirar fotos, desenhar croqui da cena e enviar o número de telefone, que deseja ser contatado, pela central de atendimento, e (b) envio de documentos, que facilita o despacho, via imagens/fotos, de documentação pendente relacionada ao sinistro; e como reconhecimento do trabalho inovador, a Organização Bradesco foi destaque no prêmio efinance 2017, promovido pelo Portal Executivos Financeiros. Além de CIO do Ano, conquistamos outras dezoito categorias, com destaque para a Integração do HSBC Bank Brasil S.A. Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro semestre de 2017, o total de R$ milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações. R$ milhões 1S Infraestrutura Tecnologia da Informação e Telecomunicações Total _78 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

80 Informações Adicionais Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica, em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios do Bradesco. O dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade, na busca das melhores práticas, o que permitiu ao Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na sua gestão, para apuração do capital regulamentar. O Bradesco exerce o controle corporativo dos riscos, de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove, ainda, a atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se faz necessário, em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades do Bradesco. Informações detalhadas a respeito do processo de gerenciamento de riscos, patrimônio de referência, bem como das exposições a risco do Bradesco, podem ser encontradas no Relatório de Gerenciamento de Riscos, disponível no site de Relações com Investidores, em bradescori.com.br. Gerenciamento de Capital A estrutura de Gerenciamento de Capital visa proporcionar condições para o acompanhamento e controle do capital, contribuindo para o alcance das metas estabelecidas nos objetivos estratégicos definidos pelo Bradesco, através de um planejamento adequado da suficiência de capital. Fazem parte desta estrutura Comitês Executivos e um Comitê não Estatutário, que apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva na tomada de decisões. Além da estrutura de Comitês, o Bradesco possui uma área responsável pela centralização do gerenciamento de capital denominada Gestão de Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, subordinada ao Departamento de Planejamento, Orçamento e Controle, que atua em conjunto com o Departamento de Controle Integrado de Riscos, empresas ligadas, áreas de negócio e diversas áreas de suporte do Bradesco. Anualmente, o Bradesco elabora um plano de capital, que é aprovado pela Diretoria Executiva e Conselho de Administração. O plano de capital está alinhado ao planejamento estratégico e abrange uma visão prospectiva de, no mínimo, três anos. Na elaboração do plano de capital, são consideradas as ameaças e oportunidades, metas de crescimento e de participação no mercado, projeções da necessidade de capital para fazer face aos riscos, bem como do capital mantido pelo Bradesco. Estas projeções são, continuamente, monitoradas e controladas pela área de gerenciamento de capital. Com a implementação da estrutura de Gestão de Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, foi estabelecido o processo interno de avaliação de adequação do capital (ICAAP), que proporciona condições para a avaliação da suficiência de capital, considerando os cenários base e de estresse, em uma visão prospectiva para identificar ações de capital e de contingência a serem adotadas para os respectivos cenários. As informações sobre a suficiência e adequação de capital são importantes instrumentos de gestão e apoio na tomada de decisões. Informações adicionais sobre a estrutura de gerenciamento de capital podem ser encontradas no Relatório de Gerenciamento de Riscos Pilar 3 e no Relatório Integrado, disponíveis no site de Relações com Investidores, em Bradesco 79_

81 Retorno aos Acionistas Índice de Basileia Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do Conglomerado Prudencial alcançou o montante de R$ milhões, frente aos ativos ponderados pelo risco de R$ milhões. O índice de Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p., passando de 15,3%, em março de 2017, para 16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando aumento de 0,5 p.p. em relação a março de O Nível II apresentou aumento no comparativo trimestral, em função, basicamente: (i) da elegibilidade de letras financeiras subordinadas, autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e compensado, em parte: (ii) pela redução do estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo de vencimento (escalonamento). R$ milhões Base de cálculo Basileia III Conglomerado Prudencial Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Patrimônio de referência - PR Nível I Capital principal Patrimônio líquido Minoritários/Outros Ajustes prudenciais previstos na Resolução nº 4.192/13 (1) (34.898) (36.677) (26.756) (25.912) (16.999) (16.626) (11.400) (12.656) Capital complementar (2) Nível II Dívida subordinada (anteriores a Resolução n 4.192/13) Dívida subordinada (conforme a Resolução n 4.192/13) Ativos ponderados pelo risco - RWA Risco de crédito Risco operacional Risco de mercado Índice Total 16,7% 15,3% 15,4% 15,3% 17,7% 16,9% 16,8% 14,5% Capital nivel I 12,5% 12,0% 12,0% 11,9% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4% Capital principal 11,6% 11,2% 11,2% 11,1% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4% Capital complementar (2) 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% Capital nível II 4,2% 3,3% 3,4% 3,4% 4,0% 4,0% 4,1% 3,0% Dívida subordinada (anteriores a Resolução n 4.192/13) 1,4% 1,6% 1,9% 2,1% 2,6% 2,8% 3,2% 3,0% Dívida subordinada (conforme a Resolução n 4.192/13) 2,7% 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 0,9% - (1) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, pela Resolução nº 4.192/13 (incluindo alteração posterior); e (2) Em setembro de 2016, considera as dívidas subordinadas autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I. _80 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

82 Informações Adicionais Capital Mínimo Requerido Grupo Bradesco Seguros Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as sociedades deverão apresentar patrimônio líquido ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior valor entre o capital base e o capital de risco. Com a atualização apresentada pela Resolução CNSP nº 343/16, o PLA é avaliado numa visão econômica, e deve ser calculado com base no patrimônio líquido contábil ou no patrimônio social contábil, considerando os ajustes contábeis e ajustes associados à variação dos valores econômicos. Para as empresas reguladas pela ANS, a Resolução Normativa nº 373/15 estabelece que as sociedades deverão apresentar patrimônio líquido ajustado (PLA) igual ou superior à Margem de Solvência. O processo de adequação e gerenciamento de capital é acompanhado de forma contínua e visa assegurar que o Grupo Bradesco Seguros mantenha uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos, sejam em qualquer situação do mercado, em atendimento aos requerimentos regulatórios e/ou aos aspectos de Governança Corporativa. Companhias devem manter, permanentemente, capital compatível com os riscos de suas atividades e operações, conforme as características e peculiaridades de cada empresa no Grupo Bradesco Seguros, representado por níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco Seguros acompanha, de maneira permanente, os limites requeridos pelos respectivos órgãos reguladores. O Capital Mínimo Requerido, em maio de 2017, foi de R$ 9,9 bilhões. Bradesco 81_

83 Retorno aos Acionistas (Esta página foi deixada em branco propositalmente) _82 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

84 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Bradesco 3

85 Relatório dos Auditores Independentes Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A ( Bradesco ) para apresentar um relatório sobre as informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. para o semestre findo em 30 de junho de 2017, na forma de uma conclusão de asseguração razoável que com base no nosso trabalho realizado, descrito neste relatório, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares. Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante, independentemente desta ser causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é examinar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de asseguração razoável, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade com a NBC TO Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma requer o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução de procedimentos para obter uma asseguração razoável se as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos materiais, de acordo com as informações referidas no parágrafo Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares. Os procedimentos selecionados basearam-se no nosso julgamento, incluindo a avaliação de riscos de erros materiais nas informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. independentemente destes serem causados por fraude ou erro, porém, não incluem a busca ou identificação de fraude ou erro. Na realização de tais avaliações de riscos, consideramos os controles internos relevantes à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares, a fim de definir os procedimentos de asseguração que são apropriados nas circunstâncias, mas não com o propósito de expressar uma conclusão quanto à eficácia dos controles internos do Bradesco relativos à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares. O nosso trabalho também inclui a avaliação da razoabilidade das informações contábeis suplementares, da adequação dos critérios utilizados pelo Bradesco na elaboração das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira nas circunstâncias do trabalho, bem como dos procedimentos e das estimativas contábeis utilizadas na compilação e avaliação da apresentação geral das informações contábeis suplementares. O nível de asseguração razoável é menor que a de uma auditoria. 84 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

86 Relatório dos Auditores Independentes Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como, por exemplo, metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva. Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2017, foram elaboradas pela Administração do Bradesco com base nas informações contidas nas demonstrações contábeis consolidadas relativas à data-base de 30 de junho de 2017 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas divulgadas nesta data. Conclusão Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório. Acreditamos que as evidências que obtivemos são suficientes e adequadas para fornecer uma base para a nossa conclusão. Em nossa opinião, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares. Osasco, 26 de julho de 2017 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP Rodrigo de Mattos Lia Contador CRC 1SP252418/O-3 Bradesco 85

87 Relatório dos Auditores Independentes (Esta página foi deixada em branco propositalmente) 86 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2017

88 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMPLETAS 1º SEMESTRE DE 2017

89 Relatório da Administração Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao primeiro semestre de 2017, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Com sólida atuação voltada aos interesses de seus clientes e acionistas desde 1943, o Bradesco, um dos maiores grupos financeiros do Brasil, está presente em todo o território nacional e em praças estratégicas no exterior. Sempre comprometido com o crescimento econômico e social do País, desenvolve suas atividades com os mais altos níveis de eficiência, buscando, permanentemente, a excelência em atendimento, produtos e serviços, de forma inovadora. Na Organização Bradesco, entre os acontecimentos que marcaram o período, destaca-se o lançamento, em 5 de junho de 2017, da plataforma digital next. Projeto vanguardista que complementa o ecossistema de soluções do Banco e direciona um novo mercado, o do público hiperconectado. Para atender a demanda dessa era, que busca novas formas de relacionamento com as instituições financeiras, a unidade de negócio disponibiliza abertura da conta, movimentação, investimentos, cartão de crédito e outros serviços, por meio do aplicativo no celular. Com o next, o Bradesco amplia e fortalece o objetivo de promover a inclusão e a mobilidade social, mantendo o foco no cliente. Comentário Econômico O primeiro semestre de 2017 foi marcado pela expectativa da melhora do cenário econômico, com a redução dos juros e desaceleração da inflação que propiciam a recuperação da renda real familiar. No geral, a taxa de crescimento da economia deverá permanecer estável. Nesse sentido, segue a busca pela implementação de ajustes fiscais e de produtividade, o que poderá conferir flexibilidade à economia e o restabelecimento da confiança dos agentes de mercado, elevando o consumo e investimento. No cenário externo, verifica-se que o crescimento mundial foi positivo, porém moderado. A inflação global segue contida, o que implica em processo brando de normalização monetária das principais economias. 1. Resultado no Período O Lucro Líquido do Bradesco, no primeiro semestre de 2017, atingiu R$ 7,982 bilhões, equivalente a R$ 1,31 por ação e rentabilidade de 15,5% sobre o Patrimônio Líquido médio(*). O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,4%. Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, alcançaram R$ 17,554 bilhões no semestre, sendo R$ 7,875 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 9,679 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, correspondendo a 121,3% do Lucro Líquido. No período, a título de Juros sobre o Capital Próprio, foram destinados aos acionistas, em valores brutos, R$ 2,810 bilhões, sendo R$ 1,723 bilhão pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 1,087 bilhão provisionados. Os Juros sobre o Capital Próprio intermediários, pagos em , representam, aproximadamente, 10 vezes o valor dos Juros mensalmente pagos (líquidos do Imposto de Renda na Fonte). 2. Capital e Reservas O Capital Social realizado, ao final do semestre, era de R$ 59,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 47,707 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 106,807 bilhões, com crescimento de 10,8% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 17,55 por ação. Em 30 de junho de 2017, o Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, alcançou R$ 169,618 bilhões, equivalente a 1,6 vez o Patrimônio Líquido. O Patrimônio Líquido Administrado equivale a 9,0% dos Ativos Consolidados, que totalizaram R$ 1,189 trilhão, registrando aumento de 14,1% sobre junho de Assim, o índice de solvabilidade atingiu 16,7%, superior, portanto, ao mínimo de 10,8% estabelecido pela Resolução n o 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, de acordo com o Comitê de Basileia. No final do semestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência, foi 39,6% no Consolidado Prudencial, dentro do limite máximo de 50,0%. Títulos classificados na Categoria Mantidos até o Vencimento Conforme dispõe o Artigo 8 o da Circular n o 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento. 88 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

90 Relatório da Administração 3. Captação e Administração de Recursos Os recursos totais captados e administrados pela Organização Bradesco somaram, em 30 de junho de 2017, R$ 1,835 trilhão, 20,1% superior em comparação ao ano anterior, assim distribuídos: R$ 496,743 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo, Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto; R$ 776,647 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, aumento de 28,7%; R$ 289,509 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País, evolução de 0,9%; R$ 233,640 bilhões em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 22,5%; e R$ 38,043 bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 11,500 bilhões. 4. Operações de Crédito O saldo das operações de crédito consolidadas, ao final do semestre, levando em consideração o conceito expandido, somou R$ 493,566 bilhões, com crescimento de 10,3% em comparação ao mesmo período de 2016, incluindo-se nesse montante: R$ 111,406 bilhões em Financiamento do Consumo, que inclui R$ 24,405 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito e R$ 41,191 bilhões de Crédito Consignado; R$ 73,744 bilhões em Avais e Fianças; R$ 26,522 bilhões referente às operações de repasses de recursos externos e internos, originários, principalmente, do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos; R$ 2,364 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 22,151 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 9,964 bilhões em Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,020 bilhões de Financiamentos à Exportação; e US$ 1,718 bilhão de operações em Financiamento de Importação em Moedas Estrangeiras. Para as atividades de Crédito Imobiliário, a Organização Bradesco destinou, no semestre, em recursos para construção e aquisição de casa própria, o montante de R$ 51,950 bilhões, compreendendo imóveis. O saldo consolidado de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 37,452 bilhões, equivalente a 10,0% do volume total das operações de crédito, com R$ 6,914 bilhões de provisão excedente em relação ao mínimo requerido pelo Banco Central do Brasil. 5. Rede de Atendimento Bradesco A Rede de Atendimento da Organização Bradesco, presente em todas as regiões do País e em algumas localidades estratégicas no Exterior, ao término do semestre, compunha-se de pontos, assim distribuídos: Agências e Postos de Atendimento - PAs no País (Agências: do Bradesco, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões, 1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.921); 3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova York e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa; 10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco Argentina S.A., em Buenos Aires; Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo; Bradesco North America LLC, Bradesco Securities, Inc. e BRAM US LLC, em Nova York; Bradesco Securities UK Limited, em Londres; Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong; Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman; e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, em Jalisco); Bradesco 89

91 Relatório da Administração Pontos de atendimento da Bradesco Promotora, no segmento consignado; Pontos Bradesco Expresso; 994 Postos de Atendimento Eletrônico PAEs; 63 Postos de Atendimento Losango; 68 Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco; e Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas, sendo 35 pontos comuns entre as Redes. Paralelamente, provia-se de máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco, distribuídas estrategicamente pelo País, das quais funcionando, inclusive, nos finais de semana e feriados, além de máquinas da Rede Banco24Horas. Contava, ainda, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em pontos de revenda. Por meio dos Canais Digitais, como Internet Banking, Bradesco Celular, Fone Fácil e Redes Sociais, os clientes têm acesso aos diversos produtos e serviços do Banco, em qualquer lugar e horário, com comodidade, praticidade e segurança. O Bradesco possui, atualmente, duas grandes Plataformas Digitais, que atendem clientes dos Segmentos Exclusive e Prime com perfil de relacionamento prioritariamente digital. Também, conta com a Agência Digital Bradesco Private Bank, voltada ao público Private, possibilitando aos clientes a centralização da conta e dos investimentos em um único local. Complementando a sua Rede de Atendimento, conta com o next, plataforma digital autônoma, disponível para o público conectado, possibilitando, por meio de aplicativo no celular, abertura de conta, movimentação, aplicações, extratos por categorias, controle de despesas, cartão de crédito entre outros serviços. O cliente é atendido por chat online, em tempo real, 24 horas por dia, inclusive nos finais de semana, e pelas redes sociais, caso tenha interesse, o atendimento pode ser realizado por telefone, entrando em contato com a agência next, todos os dias da semana. Para demais serviços, saques e consultas, tem o suporte das Agências Varejo, do Autoatendimento Bradesco e da rede Banco24Horas. 6. Banco Bradesco BBI Banco de investimentos da Organização, o BBI assessora clientes em ofertas primárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, tais como debêntures, notas promissórias, CRIs, CRAs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, dentre outros, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. No semestre, realizou transações com volume superior a R$ 155,636 bilhões. 7. Grupo Bradesco Seguros Em 30 de junho de 2017, reafirmando a sua destacada posição no mercado nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros registrou Lucro Líquido de R$ 2,644 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 29,380 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 36,460 bilhões, aumento de 12,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior. 8. Governança Corporativa Desde sua fundação, em 1943, as práticas de governança corporativa estão presentes na administração do Banco Bradesco. Em 1946, suas ações começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores no Brasil e, a partir 1997, passou a atuar no mercado de capitais norte-americano, por meio de ADRs Nível I (American Depositary Receipts) lastreados em ações preferenciais e, a partir de 2001 e 2012, ADRs Nível II lastreados, respectivamente, em ações preferenciais e ordinárias. Também em 2001 iniciou a negociação GDRs (Global Depositary Receipts) no mercado europeu (Latibex). Dentre as práticas adotadas, destacam-se a listagem do Banco, desde 2001, ao Nível 1 de Governança Corporativa da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e, desde 2011, a adesão ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas da Abrasca. A Administração do Bradesco é composta pelo Conselho de Administração, o qual possui regimento próprio, sendo atualmente constituído por 8 conselheiros, e por sua Diretoria, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente desses Órgãos desde 1999, com previsão estatutária desde Sete comitês assessoram o Conselho de Administração, sendo Auditoria e Remuneração (estatutários) e Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de Sucessão e Nomeação (não estatutários), enquanto diversos comitês executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva. Todos são normatizados por regimentos próprios. 90 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

92 Relatório da Administração Órgão Fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal está composto por 5 membros efetivos e igual número de suplentes, cabendo a escolha de 2 membros efetivos e respectivos suplentes, respectivamente, aos acionistas preferencialistas minoritários e aos acionistas não controladores detentores de ações ordinárias. Conforme dispõe a Instrução n o 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no semestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados ou asseguração para revisões de informações financeiras, de sorteios e revisão e diagnóstico de sistema. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste Políticas de Transparência e Divulgação de Informações O Bradesco realizou, no primeiro semestre, 151 eventos com investidores nacionais e internacionais, por meio de conferências, reuniões, conference calls e apresentações institucionais, atendendo investidores. Realizou, ainda, 4 teleconferências do resultado aos investidores institucionais. No site de Relações com Investidores banco.bradesco/ri estão disponíveis informações relacionadas à Organização Bradesco, como o seu perfil, histórico, estrutura acionária, Relatórios de Análise Econômico e Financeira, Relatório Integrado Bradesco, últimas aquisições, reuniões APIMECs, além de outras informações sobre o mercado financeiro. 9. Controle Integrado de Riscos 9.1 Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica, em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove, ainda, a atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. Diante da complexidade e variedade de produtos e serviços oferecidos aos seus clientes em todos os segmentos de mercado, a Organização está exposta a diversos riscos, sejam eles decorrentes de fatores internos ou externos. Portanto, é imprescindível a adoção de um monitoramento constante de todos os tipos de risco de forma a dar segurança e conforto a todas as partes interessadas. Dentre os principais riscos, destacamos: Crédito, Crédito de Contraparte, Mercado, Operacional, Subscrição, Liquidez, Concentração, Socioambiental, Estratégia, Legal ou de Compliance, Reputação, Modelo e Contágio. 9.2 Controles Internos A efetividade dos Controles Internos da Organização é sustentada por profissionais capacitados, processos bem definidos e implementados e tecnologia compatível com as necessidades dos negócios. A Metodologia de Controles Internos está alinhada ao documento emitido pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), versão 2013, denominado Internal Control Integrated Framework, às diretrizes estabelecidas pelo Information Systems Audit and Control Association (ISACA) por meio do Control Objectives for Information and Related Technology (COBIT 5), e aos procedimentos descritos pelo Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) para análise dos Entity Level Controls (ELC). A existência, execução e efetividade dos controles que asseguram níveis aceitáveis de riscos nos processos da Organização são certificadas pela área responsável pela execução dos testes de aderência dos controles, sendo os resultados reportados aos Comitês de Auditoria e de Controles Internos e Compliance, bem como ao Conselho de Administração, com o propósito de proporcionar segurança quanto à condução adequada dos negócios e o alcance dos objetivos estabelecidos, em conformidade com leis e regulamentações externas, políticas, normas e procedimentos internos, além de códigos de conduta e de autorregulação aplicáveis. Prevenção a Atos Ilícitos No Bradesco, os negócios e relacionamentos são conduzidos com ética, integridade e transparência, conceitos que permeiam a cultura organizacional, cujos valores e princípios estão ratificados nos Códigos de Conduta e apoiados pela Alta Administração. Bradesco 91

93 Relatório da Administração A prevenção e o combate a atos ilícitos são exercidos de forma contínua, sendo os riscos mitigados por meio de políticas, normas, procedimentos, programas de capacitação dos profissionais e controles, que buscam detectar tempestivamente eventuais operações e situações com indícios de relação com atividades ilegais, visando à adoção de medidas e ações cabíveis. Esse sistema de mecanismos de controle é objeto de avaliação e aperfeiçoamento constantes em conformidade com as legislações e regulamentações vigentes e aplicáveis, bem como com as melhores práticas de mercado, no Brasil e nos países onde a Organização possui unidades de negócios. Nesse sentido, destacam-se as ações de treinamentos sobre conduta ética e prevenção à lavagem de dinheiro, ao financiamento ao terrorismo, à corrupção e ao suborno, além do desenvolvimento e revisão de procedimentos e o reforço de controles relacionados a agentes públicos e pessoas expostas politicamente. Validação Independente de Modelos de Gestão e Mensuração de Riscos e Capital O Bradesco utiliza modelos internos, desenvolvidos a partir de teorias estatísticas, econômicas, financeiras, matemáticas e do conhecimento de especialistas, que têm como finalidade apoiar e facilitar a estruturação de assuntos, propiciar padronização e agilidade às decisões e gerir riscos e capital. Para identificar, mitigar e controlar os riscos inerentes aos modelos internos, representados por potenciais consequências adversas oriundas de decisões baseadas em parâmetros incorretos ou obsoletos, calibração inadequada dos modelos, falhas na etapa de desenvolvimento ou uso inapropriado, há o processo de validação independente que avalia de maneira criteriosa esses aspectos, desafiando a metodologia, as premissas adotadas, os dados utilizados, o uso dos modelos, bem como a robustez do ambiente em que estão implantados, reportando seus resultados aos gestores, auditoria interna e aos Comitês de Controles Internos e Compliance CCIC e de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital COGIRAC. Segurança da Informação Na Organização Bradesco, a Segurança da Informação é constituída por um conjunto de controles, representados por procedimentos, processos, estruturas organizacionais, políticas, normas e soluções de tecnologia da informação. Objetiva atender aos princípios básicos de proteção das informações relativos à confidencialidade, disponibilidade e integridade. Os Órgãos de Administração da Organização são envolvidos nas decisões de Segurança da Informação, por meio da Comissão de Segurança da Informação e do Comitê Executivo de Segurança Corporativa. 10. Capital Humano Na Organização Bradesco, o modelo de Gestão do Capital Humano é invariavelmente orientado pela valorização igualitária das pessoas, sem nenhum tipo de discriminação. Busca permanentemente a evolução da qualidade do atendimento e do nível dos serviços prestados, por meio do aprimoramento, desenvolvimento e capacitação de seus funcionários, enfatizando o seu propósito de promover a educação continuada através da UniBrad Universidade Corporativa Bradesco, mantendo o quadro de pessoal em permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. No semestre, foram ministrados cursos, com participações. Os benefícios assistenciais, no período, compreendiam pessoas, assegurando o bem-estar, melhoria da qualidade de vida e segurança dos funcionários e de seus dependentes. 11. Sustentabilidade na Organização Bradesco A Organização Bradesco, desde sua origem, tem a visão de sustentabilidade na forma de fazer negócios. Comprometida com o desenvolvimento socioeconômico do País, busca crescer continuamente e de maneira sustentável, respeitando os públicos com os quais se relaciona, as comunidades e o meio ambiente. As diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de modo a promover a incorporação das melhores práticas de sustentabilidade corporativa, considerando as características e o potencial de cada região e contribuindo para a geração de valor compartilhado. Destaca-se a participação da Organização em iniciativas como Pacto Global e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), Princípios do Equador, CDP, Princípios para o Investimento Responsável (PRI), Programa GHG Protocol e Empresas pelo Clima (EPC). O Bradesco é reconhecido pelo amplo trabalho na gestão de negócios e, mais uma vez, está presente no DJSI (Dow Jones Sustainability Indices) da Bolsa de Valores de Nova York e em outros importantes índices de Sustentabilidade como o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) e o ICO2 (Índice Carbono Eficiente), ambos da B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão. 92 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

94 Relatório da Administração Para mais informações sobre as iniciativas do Bradesco, acesse os sites bradescosustentabilidade.com.br e banco.bradesco/ri. Fundação Bradesco As ações sociais da Organização têm como foco principal os programas educacional e assistencial desenvolvidos por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal. O orçamento, deste ano, está previsto em R$ 625,944 milhões, sendo R$ 554,505 milhões destinados ao custeio das Despesas das Atividades e R$ 71,439 milhões aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, que lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 630 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) beneficiados em projetos e ações em parceria, como o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia. Aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica, também, são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. Programa Bradesco Esportes e Educação O Programa Bradesco Esportes e Educação possui, no Município de Osasco, SP, Núcleos de Formação e de Especialistas para apoiar o desenvolvimento de crianças e jovens por meio do ensino das modalidades de Vôlei e Basquete femininos. As atividades são realizadas em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, em centros esportivos municipais, em escolas estaduais e particulares, em um Centro de Artes e Esportes Unificados CEU e em um clube de lazer. Anualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas, a partir de 8 anos de idade, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde. 12. Reconhecimentos Rankings Destacam-se, no período, os seguintes reconhecimentos à Organização Bradesco: Bradesco é a marca mais valiosa do setor financeiro, pelo 6º ano consecutivo, segundo levantamento realizado pela consultoria do grupo britânico WPP, Kantar Vermeer, em parceria com a revista IstoÉ Dinheiro; Banco conquistou o 1º lugar na categoria Setor Financeiro e figurou entre as 10 empresas mais inovadoras do Brasil, no 3º anuário Valor Inovação Brasil, do jornal Valor Econômico e a consultoria Network PwC; Bradesco ganhou o prêmio efinance 2017, promovido pela revista Executivos Financeiros, nas categorias CIO do ano, Back Office, Gestão de Projetos, Segurança Byod, Integração de Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas categorias Gestão de Infraestrutura, Contact Center e APP Saúde; Banco recebeu prêmio Executivo de TI do ano, na categoria Bancos, com o case BIA Bradesco Inteligência Artificial Central de Atendimento às Agências with Watson. A premiação é resultado de estudo da IT Mídia em parceria com a Korn Ferry, que destaca os profissionais que conseguiram, em 2016, demonstrar que a TI é forte aliada das empresas para o alcance dos objetivos; Banco Bradesco e Grupo Bradesco Seguros foram destaques na edição inaugural do ranking Estadão Finanças Mais, do jornal O Estado de S. Paulo, sendo o Banco em primeiro lugar na categoria Varejo e o Grupo Segurador nas categorias Previdência e Saúde; UniBrad Universidade Corporativa Bradesco recebeu, em Paris, o prêmio internacional GlobalCCU Awards 2017, na premiação do Instituto Global Council of Corporate Universities, que elege, a cada dois anos, as melhores práticas e programas de educação corporativa no mundo; Bradesco Cartões foi destaque, pela 9 a vez, no XVIII Prêmio Consumidor Moderno, sendo vencedor com os cartões Amex em Excelência em Serviços ao Cliente. Realizado pela revista Consumidor Moderno em parceria com o CIP Centro de Inteligência Padrão e a On You, a pesquisa reconhece aquelas que são referência no relacionamento com clientes; Bradesco 93

95 Relatório da Administração Bradesco BBI foi eleito o melhor banco de investimentos do Brasil em 2017, na edição Melhores Bancos de Investimentos do Mundo da revista Global Finance; Pela 3ª vez consecutiva, o Bradesco BBI recebe o título de Best Investment Bank in Brazil, na premiação Awards for Excellence 2017, da revista inglesa Euromoney; BRAM ganhou prêmio em Liderança em Investimentos Responsáveis, alcançando a primeira colocação no ALAS 20. Também, figura entre as melhores nas categorias Liderança em Governança Corporativa e Research em Sustentabilidade. Ainda, recebeu da Standard & Poor s, a certificação grau AMP-1 (muito forte), considerado o mais alto da escala de qualidade de gestão da S&P Global Ratings e, pela Moody s Investor Service, a nota máxima MQ1 Excelente, a maior na escala internacional de qualidade de gestão; e Bradesco Corretora tem a carteira mais rentável no ano, obtendo, em sua carteira de indicações de ações, a melhor rentabilidade em 2016 na Carteira Valor, do jornal Valor Econômico. Fitch Ratings: (i) rating de viabilidade bb+ ; rating de suporte 3; (ii) IDRs de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, BB+ ; (iii) IDRs de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, B ; (iv) rating de longo prazo, escala nacional, AAA ; e (v) rating de curto prazo, escala nacional, F1+(bra) ; e Austin Rating: (i) rating de longo prazo, escala nacional, braaa ; e (ii) rating de curto prazo, escala nacional, bra Agradecimentos O registro do semestre reflete o acerto, a coerência e a sintonia com as exigências do mercado na estratégia da Organização Bradesco, que segue com o compromisso de superar expectativas e oferecer eficiência, qualidade e segurança para garantir o melhor atendimento. Pelos avanços e resultados obtidos, agradecemos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e, também, a dedicação e o empenho dos nossos funcionários e demais colaboradores. Ratings As classificações de risco atribuídas ao Bradesco continuam correspondendo aos mais altos índices de avaliação conferidos aos Bancos brasileiros por agências de classificação, nacionais e internacionais, sendo: Moody s Investors Service: (i) rating de depósito em moeda estrangeira de longo prazo, escala global, Ba3 ; (ii) rating de depósito em moeda local de longo prazo, escala global, Ba2 ; (iii) rating de depósito em moeda estrangeira e em moeda local de curto prazo, escala global, NP ; (iv) rating em moeda local de longo prazo, escala nacional, Aa1.br ; e (v) rating em moeda local de curto prazo, escala nacional, BR-1 ; Cidade de Deus, 26 de julho de Conselho de Administração e Diretoria (*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido. Standard & Poor s: (i) rating de crédito de emissor de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, BB ; (ii) rating de crédito de emissor de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, B ; (iii) rating de crédito de emissor de longo prazo, escala nacional, braa- ; e (iv) rating de crédito de emissor de curto prazo, escala nacional, bra- 1 ; 94 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

96 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho Em Reais mil Ativo Circulante Disponibilidades (Nota 6) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Provisões para Perdas (12.831) (11.310) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) Vinculados ao Banco Central Vinculados à Prestação de Garantias Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação Relações Interfinanceiras Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados (Nota 9): - Depósitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitação Correspondentes Relações Interdependências Transferências Internas de Recursos Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) Operações de Crédito: - Setor Público Setor Privado Operações de Crédito Vinculadas a Cessão Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) ( ) ( ) Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Privado Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil ( ) ( ) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (97.510) ( ) Outros Créditos Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) Carteira de Câmbio (Nota 11a) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas Diversos (Nota 11b) Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) ( ) ( ) Outros Valores e Bens (Nota 12) Outros Valores e Bens Provisões para Desvalorizações ( ) ( ) Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) Realizável a Longo Prazo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) Moedas de Privatização Vinculados à Prestação de Garantias Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação Relações Interfinanceiras Créditos Vinculados (Nota 9): Bradesco 95

97 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho Em Reais mil Ativo SFH - Sistema Financeiro da Habitação Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) Operações de Crédito: - Setor Público Setor Privado Operações de Crédito Vinculadas a Cessão Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) ( ) ( ) Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Privado Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil ( ) ( ) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (65.896) (60.754) Outros Créditos Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Diversos (Nota 11b) Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (24.174) (17.263) Outros Valores e Bens (Nota 12) Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) Permanente Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado: - No País No Exterior Outros Investimentos Provisões para Perdas ( ) ( ) Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso Depreciação Acumulada ( ) ( ) Intangível (Notas 3l e 15) Ativos Intangíveis Amortização Acumulada ( ) ( ) Total As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. 96 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

98 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho Em Reais mil Passivo Circulante Depósitos (Notas 3n e 16a) Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) Carteira Própria Carteira de Terceiros Carteira Livre Movimentação Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Certificados de Operações Estruturadas Relações Interfinanceiras Correspondentes Relações Interdependências Recursos em Trânsito de Terceiros Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) Tesouro Nacional BNDES FINAME Outras Instituições Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) Repasses do Exterior Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) Outras Obrigações Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio (Nota 11a) Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) Negociação e Intermediação de Valores Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) Diversas (Nota 20b) Exigível a Longo Prazo Depósitos (Notas 3n e 16a) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) Carteira Própria Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Certificados de Operações Estruturadas Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) BNDES FINAME Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d ll e 32b) Instrumentos Financeiros Derivativos Bradesco 97

99 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho Em Reais mil Passivo Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) Outras Obrigações Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 19 e 32b) Diversas (Nota 20b) Resultados de Exercícios Futuros Resultados de Exercícios Futuros Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) Patrimônio Líquido (Nota 23) Capital: - De Domiciliados no País De Domiciliados no Exterior Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial ( ) Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) ( ) ( ) Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora Total As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. 98 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

100 Demonstração do Resultado Consolidado Acumulado em 30 de Junho Em Reais mil Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito (Nota 10j) Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8g) Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8g) Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8g) ( ) Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) ( ) Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (6.697) ( ) Despesas da Intermediação Financeira Operações de Captações no Mercado (Nota 16d) Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16d) Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) ( ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/Despesas Operacionais ( ) ( ) Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) Outras Receitas de Prestação de Serviços Rendas de Tarifas Bancárias Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21c) Prêmios Emitidos Líquidos Prêmios de Resseguros ( ) ( ) Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) ( ) ( ) Sinistros Retidos (Nota 3o) ( ) ( ) Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) ( ) ( ) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) ( ) ( ) Despesas de Pessoal (Nota 25) ( ) ( ) Outras Despesas Administrativas (Nota 26) ( ) ( ) Despesas Tributárias (Nota 27) ( ) ( ) Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 13b) Outras Receitas Operacionais (Nota 28) Outras Despesas Operacionais (Nota 29) ( ) ( ) Resultado Operacional Resultado Não Operacional (Nota 30) ( ) (16.460) Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) ( ) ( ) Provisão para Imposto de Renda ( ) ( ) Provisão para Contribuição Social ( ) ( ) Ativo Fiscal Diferido ( ) Participação Minoritária nas Controladas (63.138) (59.795) Lucro Líquido As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. Bradesco 99

101 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Em Reais mil Eventos Capital Social Capital Realizado Capital a Realizar Reservas de Capital Ágio por Subscrição de Ações Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial Legal Estatutária Próprias Controladas Ações em Tesouraria Lucros Acumulados Saldos em 31 de dezembro de ( ) ( ) ( ) ( ) Cancelamento do Aumento de Capital por Subscrição de Ações ( ) Aquisição de Ações em Tesouraria (9.466) - (9.466) Aumento de Capital Social com Reservas ( ) Ajustes de Avaliação Patrimonial Lucro Líquido Destinações: - Reservas ( ) - - Juros sobre o Capital Próprio Pagos ( ) ( ) Saldos em 30 de junho de ( ) ( ) ( ) Totais Saldos em 31 de dezembro de ( ) ( ) ( ) Aumento de Capital Social com Reservas ( ) Ajustes de Avaliação Patrimonial Lucro Líquido Destinações: - Reservas ( ) - - Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados ( ) ( ) Saldos em 30 de junho de ( ) As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. 100 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

102 Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 30 de Junho Em Reais mil Descrição 2017 % 2016 % 1 Receitas , ,3 1.1) Intermediação Financeira , ,9 1.2) Prestação de Serviços , ,2 1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( ) (62,8) ( ) (33,9) 1.4) Outras ,4 ( ) (9,9) 2 Despesas de Intermediação Financeira ( ) (181,8) ( ) (110,7) 3 Insumos Adquiridos de Terceiros ( ) (31,6) ( ) (20,8) Serviços de Terceiros ( ) (10,3) ( ) (7,0) Processamento de Dados ( ) (4,3) ( ) (2,2) Comunicação ( ) (3,5) ( ) (2,4) Manutenção e Conservação de Bens ( ) (2,4) ( ) (1,4) Serviços do Sistema Financeiro ( ) (2,2) ( ) (1,5) Segurança e Vigilância ( ) (1,8) ( ) (1,1) Transporte ( ) (1,6) ( ) (1,1) Materiais, Água, Energia e Gás ( ) (1,5) ( ) (1,1) Propaganda, Promoções e Publicidade ( ) (1,4) ( ) (1,4) Viagens ( ) (0,5) (60.891) (0,2) Outras ( ) (2,1) ( ) (1,5) 4 Valor Adicionado Bruto (1-2-3) , ,7 5 Depreciação e Amortização ( ) (12,7) ( ) (5,2) 6 Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) , ,5 7 Valor Adicionado Recebido em Transferência , ,5 Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado , ,5 8 Valor Adicionado a Distribuir (6+7) , ,0 9 Distribuir Valor Adicionado , ,0 9.1) Pessoal , ,7 Proventos , ,8 Benefícios , ,1 FGTS , ,2 Outros , ,6 9.2) Impostos, Taxas e Contribuições , ,0 Federais , ,8 Estaduais Municipais , ,2 9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros , ,4 Aluguéis , ,4 Arrendamento de Bens ) Remuneração de Capitais Próprios , ,8 Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados , ,4 Lucros Retidos , ,3 Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos , ,2 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. Bradesco 101

103 Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 30 de Junho Em Reais mil Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais: Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Depreciação e Amortização Perdas por Impairment de Ativos Financeiros Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado ( ) ( ) (Ganho)/Perda na Venda de Investimentos 118 ( ) (Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado (Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros Lucro Líquido antes dos Impostos após Ajustes (Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos ( ) ( ) (Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências ( ) ( ) (Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil ( ) (Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros ( ) (Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens ( ) (Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central ( ) Aumento/(Redução) em Depósitos ( ) Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto ( ) Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos ( ) Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses ( ) ( ) Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Aumento/(Redução) em Outras Obrigações ( ) Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (48.472) (20.575) Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos ( ) ( ) Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos: (Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento ( ) Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda Alienação de Bens Não de Uso Próprio Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda ( ) ( ) Aquisição de Investimentos (1.510) (10.548) Aquisição de Imobilizado de Uso ( ) ( ) Aquisição de Intangível ( ) ( ) Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos ( ) (31.047) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento: Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas Juros sobre o Capital Próprio Pagos ( ) ( ) Participações dos Acionistas Minoritários (39.078) (40.525) Aquisições de Ações Próprias - (9.466) Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento ( ) ( ) Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas. 102 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

104 Índice das Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas, distribuídas da seguinte forma: Página 1) CONTEXTO OPERACIONAL 104 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 104 3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 106 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 116 5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 118 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 121 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 122 8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 123 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS CRÉDITOS VINCULADOS ) OPERAÇÕES DE CRÉDITO ) OUTROS CRÉDITOS ) OUTROS VALORES E BENS ) INVESTIMENTOS ) IMOBILIZADO DE USO ) INTANGÍVEL ) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS ) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES ) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS ) DÍVIDAS SUBORDINADAS ) OUTRAS OBRIGAÇÕES ) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO ) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS ) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) ) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS ) DESPESAS DE PESSOAL ) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS ) DESPESAS TRIBUTÁRIAS ) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS ) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS ) RESULTADO NÃO OPERACIONAL ) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ) INSTRUMENTOS FINANCEIROS ) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS ) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ) OUTRAS INFORMAÇÕES 178 Bradesco 103

105 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco (Organização), atuando no mercado de modo integrado. 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior, Entidades de Propósito Específico (EPE) e os fundos de investimento nos quais as empresas da Organização são as principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações, conforme estabelecido pelo Pronunciamento Técnico CPC 36 (R3), no item Controle. Essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (Bacen), e estão em conformidade com as diretrizes contábeis emanadas das Leis n o 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e n o 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis n o /07 e n o /09, para a contabilização das operações, as normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil, incluídas nesta consolidação, foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior está apresentada, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos. As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas. As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 26 de julho de Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

106 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas: Atividade Em 30 de junho Participação total Ramo Financeiro País Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00% Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99% Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00% Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00% Banco Bradesco BBI S.A. Banco de Investimentos 99,81% 99,81% Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00% Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00% Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00% Banco Losango S.A. (1) Bancária 100,00% - Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.(2) Adm. de Consórcios 100,00% 100,00% Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00% Bradesco Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (1) Corretora 99,97% - Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00% BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de Ativos 100,00% 100,00% Kirton Bank Brasil S.A. (1) (3) Bancária 100,00% - Tempo Serviços Ltda. Prestação de Serviços 100,00% 100,00% Ramo Financeiro Exterior Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99% Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00% Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (4) Bancária 100,00% 100,00% Banco Bradesco S.A. New York Branch Bancária 100,00% 100,00% Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00% Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00% Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% Bradesco Argentina de Seguros S.A. (5) Seguradora 99,98% 99,98% Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% Bradesco Saúde S.A. Seguradora/Saúde 100,00% 100,00% Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00% Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00% Kirton Capitalização S.A. (1) Capitalização 99,97% - Kirton Seguros S.A. (1) Seguradora 98,08% - Kirton Vida e Previdência S.A. (1) Previdência/Seguradora 100,00% - Odontoprev S.A. (5) Saúde Dental 50,01% 50,01% Outras Atividades Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00% Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de Seguros 100,00% 100,00% Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00% Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de Créditos 100,00% 100,00% Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% Kirton Participações e Investimentos Ltda. (1) Holding 100,00% - Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% Fundos de Investimento (6) Bradesco FI RF Toucan II Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de Investimento 99,66% 99,92% Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco FIC FI Renda Fixa V-A Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco 105

107 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Atividade Em 30 de junho Participação total Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 Fundo de Investimento 100,00% 100,00% Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de Investimento 100,00% 100,00% (1) Empresas oriundas da aquisição, em julho de 2016, do HSBC Brasil; (2) Em maio de 2017, foi incorporada a Kirton Administradora de Consórcios Ltda. pela Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.; (3) Nova denominação do HSBC Brasil (Kirton Bank); (4) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; (5) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (6) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios. 3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e de empresas controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de Instrumentos Financeiros Derivativos e Operações de Empréstimos e Repasses. b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento. As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registrados quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos no resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados na conta de prêmios (resultado) ou provisão para prêmios/contraprestações não ganhos (PPCNG), conforme período de cobertura dos contratos vigentes na data do balanço. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo DPVAT são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. 106 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

108 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro. As angariações e agenciamentos das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações. As contribuições de planos previdenciários e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento. As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas. As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como Custos de Aquisição, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas. c) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6. d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7. e) Títulos e valores mobiliários Classificação Títulos para negociação são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; Títulos disponíveis para venda são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e Bradesco 107

109 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Títulos mantidos até o vencimento são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até c). f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida a contas de resultado ou de patrimônio líquido. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em: Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado. A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (d até g). g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio, outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução n o 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução n o 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma: 108 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

110 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Período de atraso (1) de 15 a 30 dias de 31 a 60 dias de 61 a 90 dias de 91 a 120 dias de 121 a 150 dias de 151 a 180 dias superior a 180 dias Classificação do cliente B C D E F G H (1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução n o 2.682/99 do CMN. A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59 o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60 o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas após o 60 o dia só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível H permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por, no mínimo, cinco anos. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível H, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco. A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e está em acordo com as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor de atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10. h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica Outros Créditos Diversos, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica Outras Obrigações Fiscais e Previdenciárias, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração. A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada Bradesco 109

111 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas para 20%, conforme Lei n o /15 e retornará à alíquota de 15% a partir de janeiro de Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%. Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado. Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes. A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 34. i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência. Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros. No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito ou de arrendamento mercantil aos correspondentes bancários, relativa às operações originadas nos anos de 2015 e 2016, o Bradesco optou pela ativação de parte do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen n o 3.738/14. A partir de 2017, a remuneração mencionada está sendo reconhecida integralmente como despesa. A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b. j) Investimentos Os investimentos em empresas coligadas e de controle compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontrase na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de controle compartilhado, bem como de outros investimentos, está apresentada na Nota 13. k) Imobilizado Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 40% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. 110 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

112 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas A composição dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 14. l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por: Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados. A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15. m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment) Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo. Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados nas Notas 8c(6) e 8g. n) Depósitos e captações no mercado aberto São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia. A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16. o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL): - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, incluindo as operações de cessão em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente a estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE; Bradesco 111

113 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas - A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado; - A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas; - Para a carteira de planos de saúde individuais, a provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 4,5% ao ano (5,1% em 2016), a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios; - Para o seguro saúde, a provisão matemática de benefício concedido (PMBC) é constituída pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde Plano GBS, considerando uma taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano; - A provisão para eventos ocorridos e não avisados (PEONA) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para o seguro saúde e nos últimos 18 meses para o seguro odontológico, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência; - Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 10 semestres e nos últimos 11 trimestres para os ramos de garantia estendida, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação; - Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência; - A provisão de sinistros a liquidar (PSL) para os seguros de saúde e de pessoas considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço, atualizados monetariamente; - Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço corrigidos monetariamente, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos; - A provisão de excedente técnico (PET) corresponde a diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os seguros de pessoas com cláusula de participação em excedente técnico; - A provisão de despesas relacionadas (PDR) para os seguros de pessoas é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão 112 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

114 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer; - Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída mensalmente para a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira; - A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora; - A provisão complementar de cobertura (PCC) para seguro de danos deve ser constituída, quando for constatada insuficiência nas provisões técnicas, conforme valor apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP), de acordo com as determinações especificadas na regulamentação em vigor. Para a data-base, não foi identificada necessidade de constituição de provisão complementar de cobertura; - A provisão complementar de cobertura (PCC), para o seguro de pessoas, refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, ajustadas por critérios de desenvolvimento de longevidade compatível com as últimas versões divulgadas (improvement) estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; - As outras provisões técnicas (OPT), para seguro de danos, correspondem à provisão de despesas administrativas (PDA), decorrentes das operações de seguros do ramo DPVAT; - As outras provisões técnicas (OPT) são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano; e - As provisões PEONA, PMBaC, PMBC e OPT, relacionadas a seguro saúde, são calculadas segundo metodologias e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais, aprovadas junto à ANS. Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência: - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nas contribuições líquidas, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros, e inclui estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE); - A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais; - A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a planos de previdência e seguros de vida com cobertura de sobrevivência, além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs); Bradesco 113

115 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas - A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora; - A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados; - A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; - A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer; - A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro; - A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência; - A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e - Os encargos financeiros creditados as provisões técnicas, bem como a constituição e/ou reversão da provisão excedente financeiro, são classificados como despesas financeiras, e estão apresentados na rubrica Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização. Capitalização: - A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título; - A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular; - A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título; 114 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

116 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas - A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos incluídos em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e - A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de manutenção dos títulos de capitalização. Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21. p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais fiscais e previdenciárias O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e, também, das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução n o 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM n o 594/09, sendo: Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas; Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança; Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo contingente é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis. O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados por natureza, estão apresentados na Nota 18. q) Despesas associadas às captações de recursos Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e demonstradas como redutoras do passivo correspondente, estão apresentadas nas Notas 16c e 19. r) Outros ativos e passivos Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia). Bradesco 115

117 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão. São compostos por: Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na database das demonstrações contábeis; e Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis. Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 35. 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE A partir de julho de 2016, o Bradesco passou a consolidar as demonstrações contábeis consolidadas do HSBC Bank Brasil S.A. e suas controladas (HSBC Brasil) (Nota 35f). Apresentamos os principais saldos do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e demonstração de resultado do período de 1 o de julho de 2016 a 30 de setembro de 2016: R$ mil HSBC Brasil Ativo Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações Interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos Outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso Intangível Total Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos à vista, a prazo e outros depósitos Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações Interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Outras obrigações Resultados de exercícios futuros Participação em coligadas e de controle compartilhado Patrimônio líquido Total Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

118 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil HSBC Brasil Receitas da intermediação financeira Despesas da intermediação financeira ( ) Margem financeira Provisão para devedores duvidosos (PDD) ( ) Resultado bruto da intermediação financeira Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal ( ) Outras despesas administrativas ( ) Despesas tributárias ( ) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado Outras receitas / despesas operacionais Resultado operacional Resultado não operacional (67.388) IR/CS e participação minoritária Lucro líquido Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo. Bradesco 117

119 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Bacen, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstradas a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial: Ativo Balanço Patrimonial Contábil Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016 Empresas Proporcionais (1) Ajustes de Consolidação (2) Balanço Patrimonial Gerencial Balanço Patrimonial Contábil Empresas Proporcionais (1) Ajustes de Consolidação (2) R$ mil Balanço Patrimonial Gerencial Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez ( ) ( ) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Provisão para devedores duvidosos (PDD) ( ) (83.296) - ( ) ( ) (85.289) - ( ) Outros créditos e outros valores e bens (24.140) ( ) Ativo Permanente ( ) Investimentos ( ) ( ) Imobilizado de uso Intangível Total Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

120 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Balanço Patrimonial Contábil Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016 Empresas Ajustes de Balanço Balanço Empresas Ajustes de Proporcionais Consolidação Patrimonial Patrimonial Proporcionais Consolidação (1) (2) Gerencial Contábil (1) (2) R$ mil Balanço Patrimonial Gerencial Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos (78.743) (22.847) Captações no mercado aberto Recursos de emissões de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos ( ) ( ) Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Outras obrigações ( ) ( ) Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total Acumulado em 30 de junho de 2017 Acumulado em 30 de junho de 2016 Empresas Ajustes de Empresas Ajustes de DRE DRE Contábil Proporcionais Consolidação DRE Contábil Proporcionais Consolidação Gerencial (1) (2) (1) (2) R$ mil DRE Gerencial Receitas da intermediação financeira Despesas da intermediação financeira ( ) - ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Margem financeira ( ) ( ) PDD ( ) (51.371) - ( ) ( ) ( ) - ( ) Resultado bruto da intermediação financeira ( ) (2.325) ( ) Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) - ( ) Outras despesas administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas tributárias ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) - ( ) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado ( ) ( ) Outras receitas / despesas operacionais ( ) ( ) (66.221) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado operacional Resultado não operacional ( ) (916) - ( ) (16.460) (6.055) - (22.515) IR/CS e participação minoritária ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) - ( ) Lucro líquido (1) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, etc.); e (2) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos. Bradesco 119

121 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial Em linha com o CPC 22, as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins. Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras País Exterior País Exterior Atividades (2) Em 30 de junho - R$ mil Consolidado Eliminações (4) Gerencial Ativo Circulante e realizável a longo prazo ( ) Disponibilidades ( ) Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos ( ) Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil ( ) Provisão para devedores duvidosos (PDD) ( ) ( ) ( ) Outros créditos e outros valores e bens ( ) Permanente ( ) Investimentos ( ) Imobilizado de uso Intangível Total em ( ) Total em ( ) Passivo Circulante e exigível a longo prazo ( ) Depósitos ( ) Captações no mercado aberto (50.920) Recursos de emissão de títulos ( ) Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses ( ) Instrumentos financeiros derivativos Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Outras obrigações ( ) Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas ( ) Patrimônio líquido Total em ( ) Total em ( ) Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

122 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Acumulado em 30 de junho - R$ mil Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras País Exterior País Exterior Atividades (2) Eliminações (4) DRE Gerencial Receitas da intermediação financeira ( ) Despesas da intermediação financeira ( ) ( ) ( ) ( ) Margem financeira PDD ( ) ( ) ( ) Resultado bruto da intermediação financeira Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização Receitas de prestação de serviços (70.402) Despesas de pessoal ( ) (85.408) ( ) (1.659) ( ) - ( ) Outras despesas administrativas ( ) ( ) ( ) (1.437) (93.436) ( ) Despesas tributárias ( ) (7.912) ( ) (89) (40.980) - ( ) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado (10.565) Outras receitas / despesas operacionais ( ) (31.938) ( ) ( ) ( ) Resultado operacional (719) Resultado não operacional ( ) ( ) IR/CS e participação minoritária ( ) ( ) ( ) (8) (55.177) - ( ) Lucro líquido em (727) Lucro líquido em ( ) (17) (1) Segmento Financeiras é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento Grupo Segurador é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior. 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Em 30 de junho - R$ mil Disponibilidades em moeda nacional Disponibilidades em moeda estrangeira (1) Aplicações em ouro Total de disponibilidades (caixa) Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) Total de caixa e equivalentes de caixa (1) Em 30 de junho de 2016, inclui disponibilidade em moeda estrangeira relativo ao contrato de compra e venda de ações, cujo pagamento foi efetivado em 1 o de julho de 2016 (Nota 35f); e (2) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo. Bradesco 121

123 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ a) Composição e prazos Aplicações no mercado aberto: Em 30 de junho - R$ mil Acima de 1 a a a dias dias dias dias Posição bancada Letras financeiras do tesouro Notas do tesouro nacional Letras do tesouro nacional Debêntures Outros Posição financiada Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional Posição vendida Letras do tesouro nacional Subtotal Aplicações em depósitos interfinanceiros: Aplicações em depósitos interfinanceiros Provisões para perdas (155) (4.316) (8.360) - (12.831) (11.310) Subtotal Total em % 96,9 2,0 0,5 0,6 100,0 Total em % 97,7 1,9 0,2 0,2 100,0 b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários. Rendas de aplicações em operações compromissadas: Acumulado em 30 de junho - R$ mil Posição bancada Posição financiada Posição vendida Subtotal Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros Total (Nota 8g) Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

124 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor Financeiras Seguradoras e Capitalização Em 30 de junho - R$ mil Previdência Outras Atividades 2017 % 2016 % Títulos para negociação , ,8 - Títulos públicos , ,5 - Títulos privados , ,5 - Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) , ,8 Títulos disponíveis para venda , ,2 - Títulos públicos , ,4 - Títulos privados , ,8 Títulos mantidos até o vencimento (2) , ,0 - Títulos públicos , ,7 - Títulos privados , ,3 Total geral , ,0 - Títulos públicos , ,6 - Títulos privados , ,4 Total geral , ,0 Bradesco 123

125 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação Títulos 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Em 30 de junho - R$ mil Valor de Valor de Valor de Acima de mercado/ Marcação a mercado/ Marcação a custo 360 dias contábil mercado contábil mercado atualizado (3) (4) (3) (4) - Financeiras ( ) ( ) Letras financeiras do tesouro (1.080) (3.414) Notas do tesouro nacional Letras financeiras Debêntures ( ) ( ) Letras do tesouro nacional Títulos da dívida externa brasileira (26) Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) ( ) ( ) Outros (53.002) (91.414) - Seguradoras e Capitalização Letras financeiras do tesouro Letras financeiras Outros Previdência Letras financeiras do tesouro Notas do tesouro nacional Letras do tesouro nacional Letras financeiras Debêntures Outros Outras atividades (7) Letras financeiras do tesouro (7) Outros Total geral ( ) ( ) Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (5) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 124 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

126 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas II) Títulos disponíveis para venda Títulos (6) 1 a a a 360 Acima de 360 dias dias dias dias Em 30 de junho - R$ mil Valor de mercado/ contábil (3) (4) Valor de custo atualizado Marcação a mercado Valor de mercado/ contábil (3) (4) Marcação a mercado - Financeiras ( ) Letras do tesouro nacional Debêntures ( ) ( ) Notas do tesouro nacional ( ) Títulos privados no exterior ( ) ( ) Ações ( ) ( ) Títulos de governos estrangeiros (9.616) (30.326) Notas promissórias (1.121) Certificados de recebíveis imobiliários (33.963) ( ) Outros Seguradoras e Capitalização ( ) Notas do tesouro nacional ( ) ( ) Ações Letras do tesouro nacional Outros (21.566) - Previdência Notas do tesouro nacional Ações Debêntures (2.624) Outros Outras atividades Outros Subtotal ( ) Hedge - fluxo de caixa (Nota 8f) Títulos reclassificados para categoria Títulos mantidos até o vencimento ( ) - ( ) Total geral ( ) Bradesco 125

127 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas III) Títulos mantidos até o vencimento Títulos (2) 1 a a a 360 Acima de 360 Valor de custo dias dias dias dias atualizado (3) Em 30 de junho - R$ mil Valor de mercado (4) Mais (menos) valia não contabilizada Valor de custo atualizado (3) Mais (menos) valia não contabilizada - Financeiras ( ) ( ) Certificados de recebíveis imobiliários ( ) ( ) Outros Seguradoras e Capitalização Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Previdência Notas do tesouro nacional Total geral Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

128 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação Títulos 1 a a a 360 Acima de 360 Total em 2017 dias dias dias dias (3) (4) Em 30 de junho - R$ mil Total em 2016 (3) (4) Carteira própria Títulos de renda fixa Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional Debêntures Letras financeiras Certificados de recebíveis imobiliários Títulos de governos estrangeiros Títulos privados no exterior Títulos da dívida externa brasileira Notas promissórias Certificados de depósito bancário Outros Títulos de renda variável Ações de companhias abertas (provisão técnica) Ações de outras companhias Títulos vinculados A compromisso de recompra Letras do tesouro nacional Títulos privados no exterior Notas do tesouro nacional Títulos da dívida externa brasileira Letras financeiras do tesouro Ao Banco Central Letras do tesouro nacional Outros Moedas de privatização A prestação de garantias Notas do tesouro nacional Letras do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Outros Bradesco 127

129 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Títulos 1 a a a 360 Acima de 360 Total em 2017 dias dias dias dias (3) (4) Em 30 de junho - R$ mil Total em 2016 (3) (4) Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação Letras do tesouro nacional Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Total geral % 8,3 1,8 6,8 83,1 100,0 100,0 (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular n o 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria Títulos para Negociação ; (2) Atendendo ao disposto no artigo 8 o da Circular n o 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento; (3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; (5) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 8d II); e (6) No 1 o semestre de 2017, houve perdas por impairment de ativos financeiros, no valor de R$ mil, relacionados a títulos classificados na categoria "Disponíveis para Venda" ( R$ mil). 128 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

130 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na B3 e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na B3. As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão. Bradesco 129

131 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação Contratos futuros Valor de referência Em 30 de junho - R$ mil Valor líquido Valor de referência Valor líquido Compromissos de compra: Mercado interfinanceiro Moeda estrangeira Outros Compromissos de venda: Mercado interfinanceiro (1) Moeda estrangeira (2) Outros Contratos de opções Compromissos de compra: Mercado interfinanceiro Moeda estrangeira Outros Compromissos de venda: Mercado interfinanceiro Moeda estrangeira Outros Contratos a termo Compromissos de compra: Moeda estrangeira Outros Compromissos de venda: Moeda estrangeira Outros Contratos de swap Posição ativa: Mercado interfinanceiro Prefixados Moeda estrangeira IGP-M Outros Posição passiva: Mercado interfinanceiro Prefixados Moeda estrangeira (2) IGP-M Outros Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ mil ( R$ mil) (Nota 8f); e (2) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ mil (2016 R$ mil). 130 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

132 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Em 30 de junho - R$ mil Valor de mercado Ajuste a receber swap (1) ( ) ( ) Ajuste a receber - futuro Compras a termo a receber Vendas a termo a receber Prêmios de opções a exercer (52.537) Total do ativo (A) ( ) ( ) Ajuste a pagar - swap ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ajuste a pagar - futuro ( ) - ( ) ( ) - ( ) Compras a termo a pagar ( ) - ( ) ( ) - ( ) Vendas a termo a pagar/outros ( ) - ( ) ( ) - ( ) Prêmios de opções lançadas ( ) ( ) ( ) (5.261) ( ) Total do passivo (B) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Efeito Líquido (A-B) ( ) ( ) (1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap (Valor de Referência) 1 a a a 360 Acima de 360 dias dias dias dias Em 30 de junho - R$ mil Contratos futuros (1) Contratos de opções Contratos a termo Contratos de swap (1) Total em Total em (1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Bradesco 131

133 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros Títulos públicos Em 30 de junho - R$ mil Letras do tesouro nacional Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Total V) Valores das receitas e das despesas líquidas Acumulado em 30 de junho - R$ mil Contratos de swap (1) Contratos a termo ( ) Contratos de opções ( ) ( ) Contratos futuros (1) (2) ( ) Variação cambial de ativos e passivos no exterior ( ) Total (Nota 8g) ( ) (1) Inclui o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 2016, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 35f). VI) Valores de referência dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e contrapartes Em 30 de junho - R$ mil B3 (bolsa) B3 (balcão) Exterior (bolsa) (1) Exterior (balcão) (1) Total (1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão. e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap CDS) Em 30 de junho de 2017, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são títulos de dívidas emitidas por empresas é de R$ mil ( R$ mil) e títulos da dívida pública brasileira é de R$ mil (2016 R$ mil) e do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são derivativos da dívida pública brasileira, é de R$ (16.541) mil totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ mil ( R$ mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ mil ( R$ (14.123) mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos até A marcação a mercado das taxas de proteção, que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza R$ (616) mil ( R$ 90 mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos. 132 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

134 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas f) Hedge de fluxo de caixa Em 30 de junho de 2017, entre os hedges de fluxo de caixa que o Bradesco mantinha, destacam-se: (i) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de recebimentos de juros de aplicações em títulos, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, utilizando-se de contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ mil (2016 R$ mil), tendo como objeto de hedge os títulos referenciados em DI, no montante de R$ mil (2016 R$ mil) sendo o prazo de vencimento em 2018, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ mil (2016 R$ mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ mil (2016 R$ mil); e (ii) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, sendo negociados contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ mil ( R$ mil), tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ mil ( R$ mil) sendo os prazos de vencimentos entre 2018 e 2020, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ (28.839) mil ( R$ (4.447) mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ (17.303) mil ( R$ (2.668) mil). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular n o 3.082/02 do Bacen. g) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos Acumulado em 30 de junho - R$ mil Títulos de renda fixa (1) Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) Títulos de renda variável (2) (68.120) Subtotal Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8d V) ( ) Total (1) No 1 o semestre de 2017, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (basicamente debêntures), no montante de R$ mil; e (2) No 1 o semestre de 2016, inclui as perdas por impairment de ações, no montante de R$ mil. 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS CRÉDITOS VINCULADOS a) Créditos vinculados Em 30 de junho - R$ mil Remuneração Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic Créditos vinculados ao SFH taxa referencial TR + juros Total b) Resultado das aplicações compulsórias Acumulado em 30 de junho - R$ mil Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) Créditos vinculados ao SFH Total Bradesco 133

135 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos Curso normal Em 30 de junho - R$ mil 1 a a a a a 360 Acima de 360 Total em 2017 dias dias dias dias dias dias (A) % (5) Total em 2016 (A) Empréstimos e títulos descontados (1) , ,2 Financiamentos , ,4 Financiamentos rurais e agroindustriais , ,1 Subtotal , ,7 Operações de arrendamento mercantil , ,6 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) , ,2 Subtotal , ,5 Outros créditos (3) , ,4 Total das operações de crédito , ,9 Avais e fianças (4) , ,5 Cessão de créditos certificado de recebíveis imobiliários , ,3 Aquisição de recebíveis cartões de crédito , ,3 Créditos abertos para importação (4) , Créditos de exportação confirmados (4) Coobrigações em cessões de crédito rural (4) Total geral em ,0 Total geral em ,0 % (5) 134 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

136 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Em 30 de junho - R$ mil Curso anormal Parcelas vencidas 1 a a a a a 540 Total em 2017 Total em 2016 % (5) dias dias dias dias dias (B) (B) % (5) Empréstimos e títulos descontados (1) , ,4 Financiamentos , ,0 Financiamentos rurais e agroindustriais , ,4 Subtotal , ,8 Operações de arrendamento mercantil , ,3 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) , ,3 Subtotal , ,4 Outros créditos (3) , ,6 Total geral em ,0 Total geral em ,0 Curso anormal Parcelas vincendas Em 30 de junho - R$ mil 1 a a a a a 360 Acima de 360 Total em 2017 Total em 2016 % (5) dias dias dias dias dias dias (C) (C) % (5) Empréstimos e títulos descontados (1) , ,6 Financiamentos , ,8 Financiamentos rurais e agroindustriais , ,5 Subtotal , ,9 Operações de arrendamento mercantil , ,0 Subtotal , ,9 Outros créditos (3) , ,1 Total geral em ,0 Total geral em ,0 Bradesco 135

137 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Total geral Em 30 de junho - R$ mil Total em 2017 (A+B+C) % (5) Total em 2016 (A+B+C) % (5) Empréstimos e títulos descontados (1) , ,1 Financiamentos , ,7 Financiamentos rurais e agroindustriais , ,8 Subtotal , ,6 Operações de arrendamento mercantil , ,6 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a) , ,1 Subtotal , ,3 Outros créditos (3) , ,9 Total das operações de crédito , ,2 Avais e fianças (4) , ,2 Cessão de créditos certificado de recebíveis imobiliários , ,3 Aquisição de recebíveis cartões de crédito , ,3 Créditos abertos para importação (4) , Créditos de exportação confirmados (4) Coobrigações em cessões de crédito rural (4) Total geral em ,0 Total geral em ,0 (1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ mil (2016 R$ mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica Outras Obrigações ; (3) A rubrica Outros Créditos compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ mil (2016 R$ mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis. 136 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

138 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Modalidades e níveis de risco Níveis de risco AA A B C D E F G H Em 30 de junho - R$ mil Empréstimos e títulos descontados , ,2 Financiamentos , ,7 Financiamentos rurais e agroindustriais , ,8 Subtotal , ,7 Operações de arrendamento mercantil , ,7 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) , ,5 Subtotal , ,9 Outros créditos , ,1 Total em 2017 Total geral em ,0 % 30,7 32,9 12,2 11,6 3,3 2,0 1,0 0,9 5,5 100,0 Total geral em ,0 % 23,9 35,1 17,8 12,0 3,0 1,6 1,0 0,8 4,9 100,0 (1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 11a. % (1) Total em 2016 % (1) Bradesco 137

139 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Faixas de vencimentos e níveis de risco Níveis de risco Operações em curso anormal AA A B C D E F G H Em 30 de junho - R$ mil Parcelas vincendas , ,0 1 a , ,2 31 a , ,4 61 a , ,9 91 a , ,1 181 a , ,6 Acima de , ,8 Parcelas vencidas (2) , ,0 1 a , ,3 15 a , ,0 31 a , ,0 61 a , ,5 91 a , ,6 181 a , ,0 Acima de , ,6 Subtotal Provisão específica Total em 2017 (1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução n o 2.682/99. % (1) Total em 2016 % (1) 138 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

140 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Níveis de risco Operações em curso normal AA A B C D E F G H Em 30 de junho - R$ mil Parcelas vincendas , ,0 1 a , ,5 31 a , ,8 61 a , ,9 91 a , ,1 181 a , ,7 Acima de , ,0 Provisão genérica Total em 2017 Total geral em 2017 (2) Provisão existente Provisão mínima requerida Provisão excedente (3) Total geral em 2016 (2) Provisão existente Provisão mínima requerida Provisão excedente (4) (1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; (2) No total geral, incluía operações em curso normal de R$ mil (2016 R$ mil) e operações em curso anormal de R$ mil (2016 R$ mil); (3) Até 31 de dezembro de 2016, a provisão excedente era alocada, priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, limitado ao percentual mínimo de provisão do rating subsequente. A partir de janeiro de 2017, a alocação da provisão excedente priorizará as operações que estão nos ratings de maior risco, mas limitada a 100% do valor de risco; e (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ mil. Em conformidade com a Resolução n o 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica, o montante de R$ mil. % (1) Total em 2016 % (1) Bradesco 139

141 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Concentração das operações de crédito Em 30 de junho - R$ mil 2017 % (1) 2016 % (1) Maior devedor , ,4 Dez maiores devedores , ,9 Vinte maiores devedores , ,2 Cinquenta maiores devedores , ,1 Cem maiores devedores , ,3 (1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen. e) Setor de atividade econômica Em 30 de junho - R$ mil 2017 % 2016 % Setor público , ,4 Petróleo, derivados e atividades agregadas , ,0 Energia elétrica Serviços Setor privado , ,6 Pessoa jurídica , ,4 Atividades imobiliárias e construção , ,3 Varejo , ,9 Serviços , ,9 Transportes e concessão , ,6 Automobilística , ,3 Alimentícia , ,0 Atacado , ,6 Energia elétrica , ,2 Siderurgia e metalurgia , ,7 Açúcar e álcool , ,2 Holding , ,1 Bens de capital , ,6 Papel e celulose , ,0 Química , ,8 Cooperativa , ,2 Financeiro , ,0 Lazer e turismo , ,6 Têxtil , ,3 Agricultura , ,1 Petróleo, derivados e atividades agregadas , ,0 Demais setores , ,6 Pessoa física , ,2 Total , ,0 140 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

142 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa Nível de risco Vencidas Curso anormal Vincendas Total - curso anormal Saldo da carteira Curso normal Total % (1) % Acumulado em 2017 (2) Em 30 de junho - R$ mil % Acumulado em 2016 (2) AA ,6 30,6 23,9 A ,9 63,5 59,0 B ,2 75,7 76,8 C ,6 87,3 88,8 Subtotal ,3 D ,3 90,6 91,8 E ,0 92,6 93,3 F ,0 93,6 94,3 G ,9 94,5 95,1 H ,5 100,0 100,0 Subtotal ,7 Total geral em ,0 % 3,8 4,7 8,5 91,5 100,0 Total geral em % 4,0 5,1 9,1 90,9 100,0 (1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira. Bradesco 141

143 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Nível de risco % Mínimo de provisionamento requerido Vencidas Específica Vincendas Mínima requerida Total específica Genérica Provisão Total Excedente (2) Existente Em 30 de junho - R$ mil % Acumulado em 2017 (1) % Acumulado em 2016 (1) AA A 0, ,6 0,7 B 1, ,1 1,4 C 3, ,4 6,4 Subtotal ,8 1,4 D 10, ,4 29,9 E 30, ,1 49,9 F 50, ,6 69,9 G 70, ,2 97,5 H 100, ,0 100,0 Subtotal ,5 71,5 Total geral em ,0 % 26,2 23,7 49,9 31,6 81,5 18,5 100,0 Total geral em ,3 % 28,9 22,4 51,3 28,6 79,8 20,2 100,0 (1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ mil. Em conformidade com a Resolução n o 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b), o montante de R$ mil. 142 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

144 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ mil Provisão específica (1) Provisão genérica (2) Provisão excedente (3) (4) Operações de crédito Garantias prestadas (4) Saldo inicial em 31 de dezembro Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (5) Constituição/(reversão) de provisão de garantias prestadas (4) ( ) Baixas líquidas/outros ( ) ( ) Saldo final em 30 de junho Provisão específica (1) Provisão genérica (2) Provisão excedente (3) Operações de crédito Garantias prestadas (1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução n o 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f); (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ mil. Em conformidade com a Resolução n o 4.512/16, em janeiro de 2017, parte desse saldo (R$ mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b) e o saldo restante (R$ mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente"; e (5) Inclui, no 1 o semestre de 2017, a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ mil, resultado da adequação da provisão para garantias prestadas, já mencionado no item anterior. h) Despesa de PDD líquida de recuperações Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados ( Write-off ). Acumulado em 30 de junho - R$ mil Constituição (1) (2) Recuperações (3) (4) ( ) ( ) Despesa de PDD líquida de recuperações (1) Até 31 de dezembro de 2016, incluia constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD excedente ; (2) No 1 o semestre de 2017, refere-se a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ mil, excluindo a parcela relativa a adequação da provisão para garantias prestadas, no montante de R$ mil (Nota 10g); (3) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j); e (4) No 1 o semestre de 2017, foram realizados cessões de crédito de operações, já baixadas para prejuízo, sem retenção de riscos e benefícios, no montante R$ mil, com efeito no resultado, no montante de R$ mil. i) Movimentação da carteira de renegociação R$ mil Saldo inicial em 31 de dezembro Renegociação Recebimentos ( ) ( ) Baixas ( ) ( ) Saldo final em 30 de junho Provisão para créditos de liquidação duvidosa Percentual sobre a carteira de renegociação 75,3% 65,5% Bradesco 143

145 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil Acumulado em 30 de junho - R$ mil Empréstimos e títulos descontados Financiamentos Financiamentos rurais e agroindustriais Subtotal Recuperação de créditos baixados como prejuízo Subtotal Arrendamento mercantil, líquido de despesas Total ) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio Saldos patrimoniais Ativo outros créditos Em 30 de junho - R$ mil Câmbio comprado a liquidar Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras Direitos sobre vendas de câmbio (-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos ( ) ( ) Rendas a receber de adiantamentos concedidos Total Passivo outras obrigações Câmbio vendido a liquidar Obrigações por compras de câmbio (-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio ( ) ( ) Outras Total Carteira de câmbio líquida Contas de compensação: - Créditos abertos para importação Créditos de exportação confirmados Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

146 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo Acumulado em 30 de junho - R$ mil Resultado de operações de câmbio ( ) Ajustes: - Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) Rendas de financiamentos à exportação (1) Rendas de aplicações no exterior (2) Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) ( ) Despesas de captações no mercado (4) ( ) ( ) - Outros (5) (13.719) Total dos ajustes ( ) Resultado ajustado de operações de câmbio (1) Classificadas na rubrica Receitas de operações de crédito ; (2) Demonstradas na rubrica Resultado de operações com títulos e valores mobiliários ; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica Despesas de operações de empréstimos e repasses ; (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio; e (5) Inclui, basicamente, variação cambial de recursos aplicados em moeda estrangeira. b) Diversos Em 30 de junho - R$ mil Créditos tributários (Nota 34c) Operações com cartão de crédito Devedores por depósitos em garantia Títulos e créditos a receber (1) Tributos antecipados Devedores diversos Pagamentos a ressarcir Devedores por compra de valores e bens Outros Total (1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito e antecipação de recebíveis. Bradesco 145

147 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 12) OUTROS VALORES E BENS a) Bens não de uso próprio/outros Custo Provisão para perdas Em 30 de junho - R$ mil Custo líquido de provisão Imóveis ( ) Veículos e afins ( ) Bens em regime especial ( ) - - Estoques/almoxarifado Máquinas e equipamentos (11.662) Outros (18.393) Total em ( ) Total em ( ) b) Despesas antecipadas Em 30 de junho - R$ mil Custos de aquisição diferidos de seguros (1) Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) Despesas de propaganda e publicidade (3) Outras (4) Total (1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; (2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes crédito consignado; (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e (4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos e (ii) despesas pela emissão de cartões. 13) INVESTIMENTOS a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas Coligadas e de Controle Compartilhado Em 30 de junho - R$ mil Cielo S.A Elo Participações S.A IRB-Brasil Resseguros S.A Fleury S.A Aquarius Participações S.A Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A Outras Total em coligadas e de controle compartilhado país e exterior Incentivos fiscais Outros investimentos Provisão para: - Incentivos fiscais ( ) ( ) - Outros investimentos (46.820) (40.383) Total geral dos investimentos Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

148 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado, e corresponderam, no 1 o semestre de 2017, a R$ mil ( R$ mil). Empresas Capital social Patrimônio líquido ajustado Acumulado em 30 de junho - R$ mil Quantidade de ações/cotas Participação Ajuste decorrente de avaliação detidas (em milhares) consolidada Resultado (1) ON PN no capital ajustado social Elo Participações S.A. (2) ,01% IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) ,51% Aquarius Participações S.A ,00% Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A ,00% (52.720) (10.544) Outras (4) Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado (1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (4) Inclui, basicamente, os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhias abertas (Cielo S.A. e Fleury S.A.). Bradesco 147

149 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 14) IMOBILIZADO DE USO Imóveis de uso: Taxa anual Custo Depreciação Em 30 de junho - R$ mil Custo líquido de depreciação Edificações 4% ( ) Terrenos Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% ( ) Sistemas de segurança e comunicações 10% ( ) Sistemas de processamento de dados 20 a 40% ( ) Sistemas de transportes 20% (45.669) Imobilizações em curso Total em ( ) Total em ( ) O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência conglomerado prudencial foi de 39,6%, sendo o limite máximo de 50,0%. 15) INTANGÍVEL a) Ágios O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de controle compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente Investimentos (Cielo/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente Ativos Intangíveis. No 1 o semestre de 2017, foram amortizados ágios no montante de R$ mil (2016 R$ mil) (Nota 29). b) Ativos intangíveis Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por: Taxa Amortização (1) Custo Amortização Em 30 de junho - R$ mil Custo líquido de amortização Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros Contrato ( ) Software (2) 20% ( ) Ágio (3) Até 20% ( ) Outros Contrato ( ) Total em ( ) Total em ( ) (1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas outras despesas administrativas e outras despesas operacionais, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; e (3) Em 30 de junho de 2017, composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária na Bradescard - R$ mil, Odontoprev - R$ mil, Bradescard México - R$ mil, Europ Assistance - R$ mil, Bradesco BBI - R$ mil e Kirton Bank - R$ mil. 148 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

150 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe Saldo inicial Adições / (baixas) Em 30 de junho R$ mil Amortização Saldo final do período Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros ( ) Software ( ) Ágio Rentabilidade futura (1) (696) ( ) Ágio Baseado em intangíveis e outras razões (1) ( ) Ágio Diferença de valor de mercado de ativos/passivos (1) ( ) Outros (876) Total em ( ) Total em ( ) (1) Considera os efeitos do relatório final de estudo de alocação de preço de compra ( PPA ) da aquisição do HSBC Brasil. Bradesco 149

151 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Em 30 de junho - R$ mil Depósitos à vista (1) Depósitos de poupança (1) Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo (2) Total geral em % 51,7 5,1 3,6 39,6 100,0 Total geral em % 65,4 6,6 4,3 23,7 100,0 (1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações. b) Captações no mercado aberto 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Em 30 de junho - R$ mil Carteira própria Títulos públicos Debêntures de emissão própria Exterior Carteira de terceiros (1) Carteira livre movimentação (1) Total geral em % 80,6 8,5 5,1 5,8 100,0 Total geral em % 61,6 16,1 4,4 17,9 100,0 (1) Representada por títulos públicos. 150 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

152 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Recursos de emissão de títulos Títulos e valores mobiliários País: 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Em 30 de junho - R$ mil Letras financeiras Letras de crédito imobiliário Letras de crédito do agronegócio Subtotal Títulos e valores mobiliários Exterior: - Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior MTN Program Issues (1) Custo de emissões sobre captações (24.542) (24.542) (32.298) Subtotal Certificados de operações estruturadas Total geral em % 5,8 26,5 23,9 43,8 100,0 Total geral em % 3,6 25,6 32,7 38,1 100,0 (1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo. Bradesco 151

153 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Acumulado em 30 de junho - R$ mil Depósitos de poupança Depósitos a prazo Captações no mercado aberto Recursos de emissão de títulos Dívidas subordinadas (Nota 19) Outras despesas de captação Subtotal Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Total ) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Em 30 de junho - R$ mil No País - Outras Instituições No Exterior Total geral em % 19,6 48,9 23,3 8,2 100,0 Total geral em % 13,3 41,7 25,3 19,7 100,0 b) Obrigações por repasses 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Em 30 de junho - R$ mil Do País FINAME BNDES Tesouro nacional Outras instituições Do Exterior Total geral em % 4,0 13,6 16,3 66,1 100,0 Total geral em % 2,9 13,5 13,5 70,1 100,0 152 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

154 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Despesas de operações de empréstimos e repasses Empréstimos: Acumulado em 30 de junho - R$ mil No País No Exterior ( ) - Variação cambial de ativos e passivos no exterior ( ) Subtotal de empréstimos ( ) Repasses do País: - BNDES FINAME Tesouro nacional Outras instituições Repasses do Exterior: - Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) (66.308) - Outras despesas com repasses do exterior Subtotal de repasses Total ( ) 18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, mas de valores não relevantes, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis n o 2.445/88 e n o 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar n o 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos. b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais fiscais e previdenciárias A Organização é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões, a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de horas extras, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a Bradesco 153

155 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente. É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de ponto eletrônico e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de exfuncionários do Bradesco não têm valores relevantes. II - Processos cíveis São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Bradesco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido. III - Obrigações legais provisão para riscos fiscais A Organização vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões. Destacamos as teses: - PIS e Cofins R$ mil (2016 R$ mil): pleiteia calcular e recolher o PIS e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2 o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento; - IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito R$ mil (2016 R$ mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9 o a 14 o da Lei n o 9.430/96, que só se aplicam às perdas provisórias; - Contribuições Previdenciárias R$ mil (2016 R$ mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada, 154 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

156 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes; - INSS de Autônomos R$ mil (2016 R$ mil): discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar n o 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei n o 8.212/91, com nova redação contida na Lei n o 9.876/99; - INSS - Contribuição ao SAT - R$ mil: em ação ordinária movida pela Federação Nacional dos Bancos Febraban, desde abril de 2007, em nome de seus associados, é questionado o enquadramento dos bancos no grau de risco mais elevado, no que tange ao Risco de Acidentes de Trabalho - RAT, o que acabou por elevar a alíquota da respectiva contribuição de 1% para 3%, conforme Decreto n o 6.042/07; e - PIS R$ mil (2016 R$ mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, já compensados, provisionados quando da concessão da liminar, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do Imposto de Renda conceito contido no artigo 44 da Lei n o 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras. Em geral, as provisões referentes às ações judiciais são consideradas de longo prazo, devido à imprevisibilidade do tempo de duração dos processos no sistema judiciário brasileiro, razão pela qual não foi divulgada a estimativa com relação ao ano específico em que essas ações judiciais serão encerradas. IV - Provisões segregadas por natureza Em 30 de junho - R$ mil Processos trabalhistas Processos cíveis Provisão para riscos fiscais Total (1) (1) Nota 20b. V - Movimentação das provisões 2017 Trabalhistas Cíveis Fiscais (1) (2) Saldo em 31 de dezembro de Atualização monetária Constituições líquidas de (reversões e baixas) ( ) Pagamentos ( ) ( ) (1.760) Saldo em 30 de junho de (1) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais; e (2) Inclui, no 1 o semestre de 2017, reversões de provisões relativas: (i) ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos, no montante de R$ mil; e (ii) IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no montante de R$ mil. R$ mil Bradesco 155

157 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como autora ou ré e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2013, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no montante de R$ mil (2016 R$ mil); b) Autuações e glosas de compensações de créditos de Cofins, lançadas após o transito em julgado favorável em processo judicial, onde foi discutida a inconstitucionalidade da ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei n o 9.718/98), no montante de R$ mil; c) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ mil (2016 R$ mil) em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2012 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de insuficiência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados, despesas e receitas operacionais e glosa de compensação de prejuízo fiscal, no montante de R$ mil (2016 R$ mil); e) Autuações e glosas de compensações de PIS e Cofins, relativas à inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei n o 9.718/98), oriundas de empresas adquiridas, no montante de R$ mil; f) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ mil (2016 R$ mil); e g) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ mil (2016 R$ mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e d) Outros assuntos I - Em 31 de maio de 2016, o Bradesco tomou conhecimento do indiciamento de três membros de sua Diretoria Executiva, pela Policia Federal, no âmbito da chamada Operação Zelotes. Em 28 de julho de 2016, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra os três membros da Diretoria Executiva e um ex-membro de seu Conselho de Administração, que foi recebida pelo Juiz da 10ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal. A Administração conduziu criteriosa avaliação interna nos registros e documentos relacionados ao assunto e não encontrou evidências de qualquer ilegalidade praticada pelos seus representantes. Os Executivos do Bradesco apresentaram as respostas à acusação, apontando os fatos e as evidências que demonstram a sua inocência. Paralelamente à sua defesa, o Presidente da Diretoria Executiva do Bradesco, Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi, apresentou perante o Tribunal Federal Regional da 1 a Região um pedido de habeas corpus. Processado o habeas corpus, a 4 a Turma do referido Tribunal, por unanimidade, excluiu-o da ação penal, por falta de justa causa. O Bradesco está cooperando com as autoridades e os órgãos reguladores competentes, prestando as informações solicitadas, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, o Bradesco foi intimado pela Corregedoria Geral do Ministério da Fazenda sobre a abertura de um Processo Administrativo de Responsabilização ( PAR ). Esse processo, que está na fase instrutória, pode implicar a possibilidade de aplicação de multa e/ou menção em listas públicas, que, eventualmente, podem trazer restrições em negócios com entes públicos. Por conta das notícias veiculadas na mídia, quando do indiciamento na Operação Zelotes, uma ação coletiva (Class Action) foi ajuizada na Corte Distrital Americana de Nova York, em 3 de junho de Em 1 o de setembro de 2016, o Bradesco compareceu, espontaneamente, aos autos da Class Action e acordou com a parte autora um prazo para a apresentação do pedido de extinção do processo até 23 de dezembro de Em 21 de outubro de 2016, o Autor Líder apresentou o aditamento da Petição Inicial, indicando como réus o Bradesco e três membros de sua Diretoria 156 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

158 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Executiva. Segundo a demanda, investidores que adquiriram American Depository Shares ( ADS ) preferenciais do Bradesco, entre 30 de abril de 2012 e 27 de julho de 2016, teriam sofrido perdas provocadas pelo Bradesco em razão de suposta violação à lei de mercado de capitais norteamericana, conforme comunicado ao mercado em 31 de maio, 8 de junho e 28 de julho de Em 23 de dezembro de 2016, o Bradesco apresentou um pedido de extinção do processo (motion to dismiss), o qual, após resposta do Autor Líder e réplica do Bradesco, aguarda decisão. Considerando que a demanda está em uma fase preliminar, não é possível por ora fazer uma classificação de risco e, ainda, não há elementos para sustentar uma avaliação do valor do respectivo risco. II - As empresas, subsidiárias integrais do Bradesco, BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. e BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, bem como dois de seus Administradores, foram mencionadas no âmbito da chamada Operação Greenfield da Polícia Federal, por terem exercido, respectivamente, a administração e a gestão do Fundo de Investimento em Participações - FIP Enseada. Além da disponibilização de documentos, a Justiça Federal determinou, no curso da referida Operação, o bloqueio de valores dessas empresas. Por conta disso, foi firmado um Compromisso, homologado pelo Juízo da 10ª Vara Federal do Distrito Federal, para liberação dos valores mediante o oferecimento de garantias até R$ 104 milhões, sem o reconhecimento de qualquer responsabilidade civil ou criminal por parte das empresas ou dos administradores da Organização. No âmbito do referido compromisso, os administradores e funcionários da Organização colocaram-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos às autoridades responsáveis pela condução da referida investigação, independentemente de intimação formal. Adicionalmente, as avaliações internas indicam não ter havido ilegalidades na condução das citadas atividades, conforme comunicado ao mercado em 20 de setembro de Até o momento, não há nenhuma indicação de que as apurações poderão resultar na responsabilização das referidas empresas. 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS No País: CDB Subordinado: Letras Financeiras: Prazo original em anos Valor da operação Em 30 de junho - R$ mil (1) (2) (2) (3) (3) (3) (3) (3) Bradesco 157

159 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Prazo original em anos Valor da operação Em 30 de junho - R$ mil (3) (3) (3) Perpétua Subtotal no País No Exterior: Custos de emissões sobre captações (15.467) (19.962) Subtotal no Exterior Total geral (4) (5) (1) Operações de dívidas subordinadas vencidas em 2016; (2) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em 2017; (3) Novas emissões de letras financeiras, referente a dívidas subordinadas, registradas na rubrica Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital ; (4) Inclui o montante de R$ mil (2016 R$ mil), referente as dívidas subordinadas registradas na rubrica Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital ; e (5) As informações de resultado estão apresentadas na Nota 16d, despesas com operações no mercado e atualização de juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização. 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES a) Fiscais e previdenciárias Em 30 de junho - R$ mil Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) Impostos e contribuições sobre lucros a pagar Impostos e contribuições a recolher Total b) Diversas Em 30 de junho - R$ mil Operações com cartão de crédito Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (Nota 18b) (1) Obrigações com cessão de crédito Provisão para pagamentos a efetuar Credores diversos Obrigações por aquisição de bens e direitos Obrigações por cotas de fundos de investimentos Outras (2) Total (1) Conforme Carta-Circular n o 3.782/16 do Bacen, a rubrica "Provisões para Riscos Fiscais" foi reclassificada de "Outras Obrigações - Fiscais e Previdenciárias" para "Outras Obrigações - Diversas"; e (2) Em 30 de junho de 2017, inclui provisão específica para garantias financeiras prestadas, em conformidade com a Resolução n o 4.512/16 (Nota 10g). 158 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

160 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Garantias financeiras Garantias financeiras prestadas são contratos que requerem à Organização fazer pagamentos específicos perante o detentor da garantia financeira por uma perda que ele incorrerá quando um devedor específico deixar de fazer o pagamento, conforme os termos do instrumento de dívida. A provisão para garantias financeiras prestadas é constituída com base na melhor estimativa do montante não recuperável da garantia, caso tal desembolso seja provável. Os parâmetros de provisionamento são estabelecidos com base nos modelos internos de gestão de risco de crédito. No caso das operações de varejo, estes modelos utilizam informações históricas, enquanto que no caso de operações de atacado, além das informações históricas, adotamos processos de simulação para captura de eventos não observados. Qualquer aumento do passivo referente às garantias financeiras é reconhecido na demonstração do resultado, na rubrica Outras receitas/(despesas) operacionais. Em 30 de junho de 2017, os montantes garantidos eram: (i) R$ mil, referente a garantias vinculadas ao comércio internacional de mercadorias, com provisão de R$ mil; (ii) R$ mil, referente a garantias vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras, com provisão de R$ mil; (iii) R$ mil, referente a garantias vinculadas ao fornecimento de mercadorias, com provisão de R$ mil; (iv) R$ mil, referente a avais ou fianças em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal, com provisão de R$ mil; e (v) R$ mil, referente a outras fianças bancárias, com provisão de R$ mil (Nota 20b). Bradesco 159

161 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta Passivo circulante e exigível a longo prazo Em 30 de junho - R$ mil Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total Provisão matemática de benefícios a conceder Provisão matemática de benefícios concedidos Provisão matemática para capitalização Provisão de IBNR Provisão de prêmios não ganhos Provisão complementar de cobertura Provisão de sinistros a liquidar Provisão de excedente financeiro Provisão para sorteios e resgates Outras provisões Total das provisões técnicas Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

162 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Garantias das provisões técnicas Em 30 de junho - R$ mil Seguros Vida e Previdência Capitalização Total Total das provisões técnicas (-) Carregamento de comercialização garantia estendida ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Parcela correspondente a resseguros contratados ( ) ( ) (38.918) (30.718) - - ( ) ( ) (-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais - (2.318) (2.318) (-) Direitos creditórios ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Provisão de prêmios não ganhos seguro saúde (3) ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Provisões do convênio DPVAT ( ) ( ) ( ) ( ) Total a ser coberto Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) Títulos públicos Ações Títulos privados Total das garantias das provisões técnicas (1) A linha de Outras provisões de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de saúde individual ; (2) A linha de Outras provisões de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a Provisão de resgates e outros valores a regularizar e Provisão de despesas relacionadas ; e (3) Dedução prevista no artigo 4 o da Resolução Normativa ANS n o 392/15. Bradesco 161

163 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização Acumulado em 30 de junho - R$ mil Prêmios emitidos Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) Receitas com títulos de capitalização Prêmios de cosseguros cedidos (28.635) (33.056) Prêmios restituídos ( ) ( ) Prêmios emitidos líquidos Prêmios de resseguros ( ) ( ) Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização ) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS Em 30 de junho - R$ mil Banco Bradesco BBI S.A Outros (1) Total (1) Representada, basicamente, por participação minoritária na controlada Odontoprev. 23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) a) Composição do capital social em quantidade de ações O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal. Em 30 de junho 2017 (1) 2016 Ordinárias Preferenciais Subtotal Em tesouraria (ordinárias) ( ) ( ) Em tesouraria (preferenciais) ( ) ( ) Total em circulação (1) Considera bonificação de ações de 10%. b) Movimentação do capital social em quantidade de ações Ordinárias Preferenciais Total Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% ( ) ( ) ( ) Quantidade de ações em circulação em 30 de junho de (1) Beneficiou os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 28 de abril de Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2017, foi aprovada a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em R$ mil, elevando-o de R$ mil para R$ mil, com bonificação em ações, mediante a capitalização de parte do saldo da conta Reservas de Lucros - Reserva Estatutária, em conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei n o 6.404/76, com a emissão de novas ações nominativas-escriturais, sem valor 162 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

164 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas nominal, sendo ordinárias e preferenciais, que foram atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base. c) Juros sobre o capital próprio A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 30 de junho de 2017, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre capital próprio intermediários, relativos ao 1 o semestre de 2017, no valor de R$ mil, sendo R$ 0, por ação ordinária e R$ 0, por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 17 de julho de O cálculo dos juros sobre o capital próprio relativos ao 1 o semestre de 2017, está demonstrado a seguir: R$ mil % (1) Lucro líquido do período (-) Reserva legal Base de cálculo ajustada Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais, intermediários e complementares, pagos e/ou provisionados IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio ( ) Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em ,50 Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em ,50 (1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo ajustada. Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue: Descrição Por ação (bruto) Ordinárias Preferenciais Valor pago/ provisionado bruto IRRF (15%) R$ mil Valor pago/ provisionado líquido Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0, , Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0, , Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0, , Total acumulado em 30 de junho de , , Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0, , Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) 0, , Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0, , Total acumulado em 30 de junho de , , (1) Pagos em 17 de julho de d) Ações em tesouraria Até 30 de junho de 2017, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria ações ordinárias e ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 10%, no montante de R$ mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 19,34962, R$ 24,55863 e R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 19,37456, R$ 26,98306 e R$ 33,12855, respectivamente. O valor de mercado dessas ações, em 30 de junho de 2017, era de R$ 27,60 por ação ON e R$ 28,15 por ação PN. Bradesco 163

165 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS Acumulado em 30 de junho - R$ mil Rendas de cartão Conta corrente Operações de crédito Cobrança Administração de consórcios Administração de fundos Serviços de custódia e corretagens Underwriting/Assessoria financeira Arrecadações Outras Total ) DESPESAS DE PESSOAL Acumulado em 30 de junho - R$ mil Proventos Benefícios Encargos sociais Participação dos empregados nos lucros Provisão para processos trabalhistas Treinamentos Total ) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS Acumulado em 30 de junho - R$ mil Serviços de terceiros Depreciação e amortização Processamento de dados Comunicação Aluguéis Manutenção e conservação de bens Serviços do sistema financeiro Segurança e vigilância Transportes Propaganda, promoções e publicidade Água, energia e gás Materiais Viagens Outras Total Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

166 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS Acumulado em 30 de junho - R$ mil Contribuição à Cofins Contribuição ao PIS Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN Despesas com IPTU Outras Total ) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS Acumulado em 30 de junho - R$ mil Outras receitas financeiras Reversão de outras provisões operacionais (1) Receitas de recuperação de encargos e despesas Resultado na venda de mercadorias Outras Total (1) No 1 o semestre de 2017, inclui: (i) reversão de provisão genérica para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, em conformidade com a resolução n o 4.512/16 (Nota 10h); e (ii) reversões de: (a) provisão para riscos fiscais referente ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos; e (b) provisão para riscos fiscais referente à IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito (Nota 18b V). 29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS Acumulado em 30 de junho - R$ mil Outras despesas financeiras Despesas com perdas diversas Despesas com descontos concedidos Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos Amortização de intangível Amortização de ágio (Nota 15a) Outras (1) Total (1) No 1 o semestre de 2017, inclui a constituição de provisão específica para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, em conformidade com a Resolução n o 4.512/16 (Nota 10h). 30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL Acumulado em 30 de junho - R$ mil Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) ( ) (3.026) Constituição/reversão de provisões não operacionais (2) (80.094) (93.643) Outros Total ( ) (16.460) (1) No 1 o semestre de 2016, inclui o resultado positivo na alienação das ações do Banco CBSS S.A.; e (2) Representado, basicamente, por provisão para perdas com bens não de uso (BNDU). Bradesco 165

167 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas: Ativos Controladores (1) Coligadas e de controle compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3) Em 30 de junho - R$ mil Aplicações em depósitos interfinanceiros Valores a receber de ligadas Outros ativos Passivos Depósitos à vista e de poupança Depósitos a prazo Captações no mercado aberto Recursos de emissão de títulos Instrumentos financeiros derivativos Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar Outros passivos Total Controladores (1) Coligadas e de controle compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3) Acumulado em 30 de junho - R$ mil Receitas de intermediação financeira Despesas de intermediação financeira ( ) ( ) (21.520) (61.749) (49.558) (53.469) ( ) ( ) Receita de prestação de serviços Despesas em operações com derivativos (23.906) (15.186) (23.906) (15.186) Outras despesas, líquidas de outras receitas operacionais (1.281) (1.195) ( ) ( ) - - ( ) ( ) (1) Cidade de Deus Cia. Cial. de Participações, Fundação Bradesco, NCF Participações S.A., Titanium Holdings S.A., BBD Participações S.A. e Nova Cidade de Deus Participações S.A.; (2) Empresas relacionadas na Nota 13; e (3) Membros do Conselho de Administração e Diretoria. Total 166 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

168 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados: O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco. Para 2017, foi determinado o valor máximo de R$ mil para remuneração dos Administradores e de R$ mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Bradesco, que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução n o 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores Acumulado em 30 de junho - R$ mil Proventos Total Benefícios pós-emprego Acumulado em 30 de junho - R$ mil Planos de previdência complementar de contribuição definida Total O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução n o 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco: Em 30 de junho Ações ordinárias 0,69% 0,60% Ações preferenciais 1,13% 1,08% Total de ações (1) 0,91% 0,85% (1) Em 30 de junho de 2017, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,12% de ações ordinárias, 1,17% de ações preferenciais e 2,15% do total de ações. Bradesco 167

169 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS Apresentamos o balanço patrimonial por moedas Ativo Balanço Em 30 de junho - R$ mil Nacional Estrangeira (1) (2) Estrangeira (1) (2) Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos e outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso e de arrendamento Intangível Total Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos Captações no mercado aberto Recursos de emissão de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisão técnica de seguros previdência e capitalização Outras obrigações: - Dívidas subordinadas Outras Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total Posição líquida de ativos e passivos ( ) Derivativos - posição líquida (2) ( ) ( ) Outras contas de compensação líquidas (3) (92.469) Posição cambial líquida (passiva) ( ) ( ) (1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação. 168 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

170 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas VaR Modelo Interno Carteira Trading A Carteira Trading é composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem. O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir: Fatores de riscos Em 30 de junho - R$ mil Prefixado IGP-M / IPCA Cupom cambial Moeda estrangeira Renda variável Soberanos/eurobonds e treasuries Outros Efeito correlação/diversificação (1.061) (3.930) VaR (Value at Risk) Valores líquidos de efeitos fiscais. Análise de sensibilidade A Carteira Trading, também, é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada, trimestralmente, análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM n o 475/08. As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (B3, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 3,34, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi aplicado um cenário de 8,85%; Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,13, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 11,05%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,95, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 13,26%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços. Os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado e das carteiras faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização. Bradesco 169

171 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Análise de Sensibilidade Carteira Trading Taxa de juros em reais Índices de preços Cupom cambial Carteira Trading (1) Cenários Cenários Em 30 de junho - R$ mil Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (612) ( ) ( ) (922) ( ) ( ) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (36) (4.692) (8.843) (28) (3.929) (7.332) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (7) (363) (721) (18) (1.590) (3.121) Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (92) (2.307) (4.614) (573) (14.316) (28.632) Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (24) (1.198) - (8) (201) (402) Soberanos/eurobonds e Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados treasuries no mercado internacional (57) (7.041) (14.048) (76) (4.711) (9.420) Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (2) (5) - (2) (3) Total sem correlação dos fatores de risco (828) ( ) ( ) (1.625) ( ) ( ) Total com correlação dos fatores de risco (634) ( ) ( ) (853) ( ) ( ) (1) Valores líquidos de efeitos fiscais. 170 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

172 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Demonstramos a seguir, os impactos das exposições financeiras considerando, também, a Carteira Banking (composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges). Análise de Sensibilidade Carteiras Trading e Banking Taxa de juros em reais Índices de preços Cupom cambial Carteira Trading e Banking (1) Cenários Cenários Em 30 de junho - R$ mil Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (12.703) ( ) ( ) (5.376) ( ) ( ) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (4.461) ( ) ( ) (8.547) ( ) ( ) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (390) (23.140) (45.733) (480) (62.324) ( ) Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (3.960) (98.963) ( ) (3.176) (71.534) ( ) Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (15.354) ( ) ( ) (16.383) ( ) ( ) Soberanos/eurobonds e Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados treasuries no mercado internacional (2.943) ( ) ( ) (1.396) (31.551) (62.107) Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (11) (285) (569) (6) (149) (298) Total sem correlação dos fatores de risco (39.822) ( ) ( ) (35.364) ( ) ( ) Total com correlação dos fatores de risco (27.541) ( ) ( ) (22.920) ( ) ( ) (1) Valores líquidos de efeitos fiscais. Bradesco 171

173 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos o balanço patrimonial por prazos Em 30 de junho - R$ mil 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 Prazo dias indeterminado Total Ativo Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos e outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso Intangível Total em 30 de junho de Total em 30 de junho de Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos (3) Captações no mercado aberto (1) Recursos de emissão de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) Outras obrigações: - Dívidas subordinadas Outras Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total em 30 de junho de Total em 30 de junho de Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de (1) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; (2) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos VGBL e PGBL, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro. 172 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

174 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia: Base de cálculo - Índice de Basileia Em 30 de junho - R$ mil Conglomerado Prudencial Patrimônio de referência nível I Capital principal Patrimônio líquido Minoritários/outros Ajustes prudenciais (1) ( ) ( ) Capital complementar Patrimônio de referência nível II Dívidas subordinadas (Resolução n o 4.192/13) Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução n o 4.192/13) Patrimônio de referência (a) Risco de crédito Risco de mercado Risco operacional Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) Índice de Basileia (a/b) 16,7% 17,7% Capital nível I 12,5% 13,7% - Capital principal 11,6% 13,7% - Capital Complementar 0,9% - Capital nível II 4,2% 4,0% (1) A partir de janeiro de 2017, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 60% para 80%, conforme cronograma de aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução n o 4.192/13. a) Gerenciamento de Capital O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores, que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade, medir a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, o Bradesco cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios. Bradesco 173

175 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir: Em 30 de junho - R$ mil Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais Carteira Valor de Valor contábil mercado No resultado No patrimônio líquido Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 8) ( ) Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8bII) ( ) Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8c item 4) Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) ( ) ( ) ( ) ( ) Investimentos (Notas 3j e 13) (2) Ações em tesouraria (Nota 23d) Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) ( ) ( ) ( ) ( ) Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) (24.164) (24.164) Dívidas subordinadas (Nota 19) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro não realizado sem efeitos fiscais (1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de controle compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury). Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros: Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes; Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço. 174 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

176 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e de suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário e, pela empresa, 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez). As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, aos ex-empregados do Baneb, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social Bases. O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão Capof, aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A. O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada Bec Cabec, aos funcionários oriundos do Banco do Estado do Ceará S.A. Com a aquisição do HSBC Bank Brasil S.A. (atual Kirton Bank Brasil S.A.), o plano de previdência aberto, que era oferecido aos funcionários daquela Instituição, na modalidade de contribuição definida, foi descontinuado. A partir de outubro de 2016, os funcionários transferidos podem aderir ao Plano de Previdência oferecido aos funcionários do Bradesco. O Kirton Bank Brasil S.A., Kirton Capitalização S.A., Kirton Corretora de Seguros S.A., Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a Kirton Seguros S.A. patrocinam um plano de benefício definido, denominado APABA, aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A., e a Kirton Administração de Serviços para Fundos de Pensão Ltda. patrocina a seus funcionários o Plano de Benefícios Kirton Prev, ambos administrados por meio do MultiBRA Fundo de Pensão. O Banco Losango S.A., Kirton Bank Brasil S.A. e a Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. patrocinam três planos de previdência a seus funcionários, que são: Plano de Benefícios Losango I Parte Básica, Plano de Benefícios Losango I Parte Suplementar e Plano Losango PREVMAIS, todos administrados pelo MultiBRA Instituidor Fundo Múltiplo. O Bradesco assumiu ainda as obrigações do Kirton Bank Brasil S.A. com relação ao Seguro de Vida, Plano de Saúde e Indenização por Aposentadoria aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A. O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante. As despesas com contribuições efetuadas, no 1 o semestre de 2017, totalizaram R$ mil (2016 R$ mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram, no 1 o semestre de 2017, o montante de R$ mil (2016 R$ mil). Bradesco 175

177 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social Acumulado em 30 de junho - R$ mil Resultado antes do imposto de renda e contribuição social Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) ( ) ( ) Efeito no cálculo dos tributos: Participações em coligadas e de controle compartilhado Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) Outros valores (2) ( ) Imposto de renda e contribuição social do período ( ) ( ) (1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei n o /15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Inclui, basicamente: (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (45%) demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas. b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social Impostos correntes: Acumulado em 30 de junho - R$ mil Imposto de renda e contribuição social devidos ( ) ( ) Impostos diferidos: Constituição/realização no período sobre adições temporárias Utilização de saldos iniciais de: Base negativa de contribuição social ( ) ( ) Prejuízo fiscal ( ) ( ) Constituição no período sobre: Base negativa de contribuição social Prejuízo fiscal Total dos ativos fiscais diferidos ( ) Imposto de renda e contribuição social do período ( ) ( ) 176 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

178 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos R$ mil Saldo em Constituição Realização Saldo em Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisões cíveis Provisões fiscais Provisões trabalhistas Provisão para desvalorização de títulos e investimentos Provisão para desvalorização de bens não de uso Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação Ágio amortizado Provisão de juros sobre capital próprio (1) Outros Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior Subtotal (2) Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) Total dos créditos tributários (Nota 11b) Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32) 47,1% 48,3% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 4,0% 4,2% (1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e (2) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei n o /08 e Lei n o /15 (Nota 3h). No que diz respeito aos efeitos temporários produzidos pela adoção da Lei n o /15, que elevou a alíquota da contribuição social para 20%, os respectivos créditos tributários, são constituídos com base na expectativa de sua realização. d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social Diferenças temporárias Imposto de renda Contribuição social Prejuízo fiscal e base negativa Imposto de renda Contribuição social Após Total Total R$ mil A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. Em 30 de junho de 2017, o valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ mil ( R$ mil), sendo: R$ mil ( R$ mil) de diferenças temporárias e; R$ mil ( R$ mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social; e ( R$ mil) de crédito tributário de contribuição social MP n o Bradesco 177

179 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas e) Créditos tributários não ativados Em 30 de junho de 2017, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ mil (2016 R$ mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen. f) Obrigações fiscais diferidas Em 30 de junho - R$ mil Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Superveniência de depreciação Atualização de depósitos judiciais e outros Total As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei n o /08 e Lei n o /15 (Nota 3h). 35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de junho de 2017 atingiram R$ mil (2016 R$ mil). b) Risco Socioambiental O risco socioambiental é representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode causar à sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições financeiras são, em sua maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas com a cadeia de fornecimento e com os clientes, por meio de atividades de financiamento e investimento. O processo de gerenciamento de risco socioambiental conta com uma estrutura de governança robusta, composta por comitês, políticas, normas e procedimentos, que permite que o risco seja devidamente identificado, mensurado, mitigado, acompanhado e reportado. Este processo atende a Resolução n o 4.327/14 do Bacen e observa os princípios de relevância e proporcionalidade, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização. A Organização busca incorporar e aprimorar constantemente os critérios para gerenciar o risco socioambiental oriundo das relações de negócios com os clientes, por meio das operações de crédito e financiamentos, garantias, fornecedores e investimentos, as quais compõem o escopo de análise refletido na Norma de Risco Socioambiental da Organização (disponível em A Organização assumiu diversos compromissos relacionados aos aspectos ambientais e sociais, tais como o Carbon Disclosure Project (CDP), os Princípios para o Investimento Responsável (PRI), a Carta Empresarial pelos Direitos Humanos e Promoção do Trabalho Decente (Ethos), o Programa das Ações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP-FI), o Pacto Global, dentre outros. Além disso, a Organização é signatária dos Princípios do Equador desde 2004, sendo que dentre os requisitos avaliados estão as condições de trabalho, os impactos à comunidade e ao meio ambiente dos projetos financiados pela Organização, observando a legislação brasileira e os padrões e as diretrizes da International Finance Corporation (IFC), além das Diretrizes de Saúde, Segurança e Meio Ambiente do Grupo Banco Mundial. Durante o processo de crédito, operações enquadradas em Princípios do Equador passam por análise de risco socioambiental. 178 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

180 b) Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas A tabela a seguir apresenta a operação de crédito enquadrada nos Princípios do Equador contratada no 1 o semestre de 2017: Setor Quantidade de operação por categoria (Princípios do Equador) A (Alto risco) B (Médio risco) C (Baixo risco) Energia Região Nordeste R$ mil Valor total do projeto Participação do Bradesco (Crédito) c) Recursos de Consórcios Em 30 de junho - R$ mil Previsão mensal de recursos a receber de consorciados Obrigações do grupo por contribuições Consorciados bens a contemplar Créditos à disposição de consorciados Em unidades Quantidade de grupos administrados Quantidade de consorciados ativos Quantidade de bens a contemplar d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Até o ano de 2015, os pronunciamentos contábeis, aprovados pelo CMN e adotados pelo Bradesco foram: Resolução n o 3.566/08 Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução n o 3.604/08 Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução n o 3.750/09 Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução n o 3.823/09 Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução n o 3.973/11 Evento Subsequente (CPC 24); Resolução n o 3.989/11 Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução n o 4.007/11 Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC 23); Resolução n o 4.144/12 Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis; e Resolução n o 4.424/15 Benefícios a Empregados (CPC 33). Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, tampouco se, a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução n o 3.786/09 e as Circulares n o 3.472/09 e n o 3.516/10 estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas Bradesco 179

181 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução, o Bradesco divulgou em seu website, em 24 de fevereiro de 2017, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2016 e 2015, preparadas de acordo com o IFRS. e) No 1 o semestre de 2017, buscando reduzir as regras existentes para o recolhimento dos depósitos compulsórios, o Bacen simplificou suas normas, conforme quadro a seguir: Descrição Norma Antes da Alteração Norma Alterada Recursos de Depósitos de Poupança (Rural) Depósitos à Vista Depósitos a Prazo Dedução para Recursos a Prazo Dedução para Recursos à Vista O recolhimento era de 15,5% sobre o saldo de poupança rural. A partir de , o recolhimento passou para 21% sobre o saldo de poupança rural. Para a exigibilidade adicional, o recolhimento era de 5,5% sobre o saldo de poupança rural. A partir de , essa exigibilidade foi extinta. Até , o recolhimento do compulsório A partir de , o período de recolhimento começava na quarta-feira da semana seguinte ao compulsório passou a iniciar na segunda-feira da fim do período de cálculo e terminava na terçafeira segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo e da segunda semana subsequente (período terminar na sexta-feira da semana subsequente (período de 10 dias úteis). de 10 dias úteis). Até , o recolhimento compulsório A partir de , o recolhimento compulsório passou começava na sexta-feira da semana posterior ao a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte encerramento do período de cálculo, ou dia útil ao fim do período de cálculo, e terminar na sexta-feira seguinte, se a sexta-feira não for dia útil, e subsequente. terminava na quinta-feira subsequente. Até , a alíquota adicional do recolhimento A partir de , a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 11%. compulsório sobre recursos a prazo passou a ser A alíquota normal do recolhimento compulsório unificada para 36%, ou seja, não há mais alíquota sobre recursos a prazo era de 25%. adicional. Até , os percentuais de dedução da base A partir de , os percentuais de dedução da base de cálculo eram: de cálculo passaram a ser: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 2 bilhões; inferior a R$ 3 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões; e R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre entre R$ 5 bilhões e R$ 7 bilhões. R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões. Estabeleceu-se o valor base prazo * como redutor a partir de , conforme segue: I - 100% do valor base prazo até o período iniciado em ; II - 50% do valor base prazo no período de a Até , o cumprimento foi efetuado com ; e dedução de letras financeiras; aquisições de III - 30% do valor base prazo no período de cessões, veículos e motos. a Não são mais permitidas deduções para novas aquisições ocorridas a partir de * valor base prazo corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em Até , o cumprimento foi efetuado com dedução dos financiamentos concedidos de que trata a Lei n o /09 (Notas de Crédito de Exportação - NCE). Estabeleceu-se o valor base vista * como redutor a partir de , conforme segue: I - 100% do valor base vista até o período iniciado em ; II - 50% do valor base vista no período de a ; III - 30% do valor base vista no período de a ; e IV - 0% a partir de * valor base vista corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em f) Em agosto de 2015, o Bradesco celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. ( HSBC Bank ) e HSBC Serviços e Participações Ltda. ( HSBC Serviços ). Em junho de 2016, ocorreu a aprovação final dos órgãos reguladores e cumprimento das formalidades legais. Com a conclusão da aquisição, em julho de 2016, o Bradesco assumiu todas as operações do HSBC Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes. 180 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

182 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos abaixo, a composição dos valores da aquisição do HSBC Bank e HSBC Serviços: R$ mil Pagamento ao HSBC Latin America Holding Limited, líquido do ajuste pós fechamento (1) Custo incorrido na aquisição, relativo ao hedge de moeda estrangeira (2) Custo total da aquisição (1) Considera o recolhimento de IOF e retenção de IR; e (2) Contratado com objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme (Nota 8d). As demonstrações contábeis do HSBC Bank e HSBC Serviços foram, na data da aquisição, ajustadas aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco. Em dezembro de 2016, o Bradesco, com base em relatório de estudo de alocação de preço de compra ( PPA ), elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocação inicial do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos do HSBC Brasil. O valor do investimento, registrado pelo Bradesco, inclui ágio na aquisição das ações no montante de R$ mil, conforme segue: R$ mil Patrimônio líquido adquirido (I) Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (ll) Intangíveis adquiridos (Ill) Ágio na aquisição dos investimentos HSBC Bank e HSBC Serviços Total dos valores adquiridos I) Considera o somatório dos patrimônios líquidos do HSBC Bank e HSBC Serviços, ajustados aos critérios contábeis do Bradesco; II) Refere-se à alocação dos seguintes valores justos: (i) operações de crédito, líquido de PDD, de R$ mil (prazo entre 1 a 5 anos); (ii) instrumentos de dívidas, de (R$ mil) (prazo até 1 ano); (iii) ativos fixos, de R$ mil (prazo até 25 anos); e (iv) títulos e valores mobiliários, de R$ mil (prazo de 34 anos), totalizando R$ mil; e III) Refere-se à alocação dos seguintes intangíveis: (i) relacionamento com clientes, de R$ mil (prazo de 6 anos); (ii) core deposits, de R$ mil (prazo de 6 anos); (iii) Value of Business Acquired VOBA (Seguros), de R$ mil (prazo entre 2 a 28 anos); (iv) acordos de não competição com os vendedores, de R$ mil (prazo de 2 anos); (v) softwares, de (R$ mil) (prazo até 5 anos); e (vi) outros intangíveis, de R$ mil (prazo entre 2 a 5 anos), totalizando R$ mil. Em julho de 2016, ocorreu a cisão total da HSBC Serviços, com versão de parcelas do patrimônio para HSBC Bank e Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. (Credival), subsidiária integral do HSBC Bank. Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo. Bradesco 181

183 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas g) A Bradesco Seguros S.A. ( Bradesco Seguros ) e a Swiss Re Corporate Solutions Ltd. ( Swiss Re Corso ), concluíram a transação anunciada em outubro de 2016 mediante assinatura de acordo de acionista datado de julho de 2017, pelo qual: (i) a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S/A ( Swiss Re Corporate Solutions Brasil ) assumirá parte das operações de seguros de P&C (Property and Casualty) como, por exemplo, ramos Aeronáutico, Marítimo, Responsabilidade Civil e de transportes da Bradesco Seguros ( Seguros de Grandes Riscos ), passando a ter acesso exclusivo aos clientes Bradesco para explorar a comercialização dos Seguros de Grandes Riscos; e (ii) a Bradesco Seguros passará a deter participação acionária de 40% na Swiss Re Corporate Solutions Brasil e os demais 60% de participação acionária permanecerão com a sua controladora Swiss Re Corso. A transação foi aprovada pela Susep, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pelo Bacen. h) Em maio de 2017, o Bradesco, na qualidade de detentor indireto de participação no IRB, anunciou aos acionistas que autorizou ao IRB submeter: (i) pedido de registro de companhia aberta e de autorização para realização de oferta pública do IRB, nos termos das Instruções CVM n o 400/03 e n o 480/09; e (ii) pedido de registro de distribuição pública secundária de ações ordinárias de emissão do IRB, nos termos da Instrução n o 400/03. Em julho de 2017, o Bradesco comunicou que foram protocolados os documentos em atendimento às exigências formuladas pela CVM no contexto da Oferta Pública de Distribuição Secundária de ações ordinárias do IRB. i) Em junho de 2017, o Bradesco firmou documentos definitivos com o Banco do Brasil S.A., o Banco Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando a criação de uma gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas aplicáveis. O controle da companhia será compartilhado, sendo que cada uma das partes deterá 20% de seu capital. O aporte de capital necessário ocorreu em julho de j) Em julho de 2017, o Bradesco lançou um Plano de Desligamento Voluntário Especial, o qual poderão aderir os funcionários da Organização que preencherem os requisitos estabelecidos no regulamento do respectivo plano. 182 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

184 Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Órgãos da Administração Data-Base Conselho de Administração Diretores Comitê de Gestão Integrada de Riscos Albert Adell Roso e Alocação de Capital Presidente Alexandre Cesar Pinheiro Quercia Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Lázaro de Mello Brandão Antonio Chinellato Neto José Alcides Munhoz Antonio Daissuke Tokuriki Aurélio Conrado Boni Vice-Presidente Antranik Haroutiounian Domingos Figueiredo de Abreu Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Henrique Villela Pedras Josué Augusto Pancini Carlos Leibowicz Maurício Machado de Minas Membros Edilson Dias dos Reis Marcelo de Araújo Noronha Denise Aguiar Alvarez Edmir José Domingues André Rodrigues Cano João Aguiar Alvarez Fernando Freiberger Octavio de Lazari Junior Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Fernando Honorato Barbosa Luiz Carlos Angelotti Milton Matsumoto Gilvandro Matos da Silva Moacir Nachbar Junior José Alcides Munhoz Jefferson Ricardo Romon Gedson Oliveira Santos Aurélio Conrado Boni Juliano Ribeiro Marcílio Manoel Guedes de Araujo Neto Comitê de Sucessão e Nomeação Diretoria Paulo Eduardo Waack Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Diretores Executivos Roberto Medeiros Paula Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretor-Presidente Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretores Regionais Milton Matsumoto Ademir Aparecido Correa Junior André Rodrigues Cano Diretores Vice-Presidentes Alberto do Nascimento Lemos Glaucimar Peticov Domingos Figueiredo de Abreu Almir Rocha Alexandre da Silva Glüher Altair Naumann Comitê de Sustentabilidade Josué Augusto Pancini Amadeu Emilio Suter Neto Luiz Carlos Angelotti - Coordenador Maurício Machado de Minas André Ferreira Gomes Luiz Carlos Trabuco Cappi Marcelo de Araújo Noronha Antonio Piovesan Carlos Alberto Rodrigues Guilherme André Rodrigues Cano Carlos Alberto Alástico Milton Matsumoto Octavio de Lazari Junior César Cabús Berenguer Silvany Aurélio Conrado Boni Delvair Fidêncio de Lima Domingos Figueiredo de Abreu Diretores Gerentes Francisco Aquilino Pontes Gadelha Alexandre da Silva Glüher Luiz Carlos Angelotti Francisco Assis da Silveira Junior Josué Augusto Pancini Nilton Pelegrino Nogueira Geraldo Dias Pacheco Maurício Machado de Minas André Marcelo da Silva Prado João Alexandre Silva Marcelo de Araújo Noronha Denise Pauli Pavarina João Pedro da Silva Villela André Rodrigues Cano Moacir Nachbar Junior Joel Queiroz de Lima Octavio de Lazari Junior Cassiano Ricardo Scarpelli José Flávio Ferreira Clemente Nilton Pelegrino Nogueira Eurico Ramos Fabri José Roberto Guzela Denise Pauli Pavarina Renato Ejnisman Luiz Benoni Passini Moacir Nachbar Junior Walkiria Schirrmeister Marchetti Nelson Veiga Neto Aurélio Guido Pagani Rômulo de Mello Dias Osmar Sanches Biscuola Marlos Francisco de Souza Araujo Paulo Roberto Andrade de Aguiar Diretores Adjuntos Comitê Executivo de Divulgação Aurélio Guido Pagani Comitê de Auditoria Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Guilherme Muller Leal Milton Matsumoto - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Paulo Roberto Simões da Cunha André Rodrigues Cano Rogério Pedro Câmara Wilson Antonio Salmeron Gutierrez Octavio de Lazari Junior João Carlos Gomes da Silva Luiz Carlos Angelotti Comitê de Remuneração Moacir Nachbar Junior Diretores Departamentais Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Antonio José da Barbara Amilton Nieto Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Wagner Firetti André Bernardino da Cruz Filho Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcos Aparecido Galende Antonio Carlos Melhado Milton Matsumoto Marcelo Santos Dall Occo Antonio Gualberto Diniz Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Marlos Francisco de Souza Araujo Antonio José da Barbara Haydewaldo R. Chamberlain da Costa Bruno D Avila Melo Boetger Comitê de Controles Internos e Compliance Carlos Wagner Firetti Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador Conselho Fiscal Clayton Camacho Milton Matsumoto Edilson Wiggers Aurélio Conrado Boni Efetivos Edson Marcelo Moreto Domingos Figueiredo de Abreu Ariovaldo Pereira - Coordenador Fernando Antônio Tenório Alexandre da Silva Glüher Domingos Aparecido Maia Frederico William Wolf Josué Augusto Pancini José Maria Soares Nunes Gedson Oliveira Santos Maurício Machado de Minas João Carlos de Oliveira Glaucimar Peticov Marcelo de Araújo Noronha Walter Luis Bernardes Albertoni Hiroshi Obuchi André Rodrigues Cano João Albino Winkelmann Octavio de Lazari Junior Suplentes Joel Antonio Scalabrini Moacir Nachbar Junior Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo José Luis Elias Clayton Camacho Nilson Pinhal José Ramos Rocha Neto Frederico William Wolf Renaud Roberto Teixeira Layette Lamartine Azevedo Júnior Gedson Oliveira Santos João Sabino Leandro José Diniz Joel Antonio Scalabrini Reginaldo Ferreira Alexandre Lucio Rideki Takahama Marcelo Frontini Comitê de Conduta Ética Ouvidoria Marcelo Santos Dall Occo Aurélio Conrado Boni - Coordenador Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor Marcio Henrique Araujo Parizotto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcos Aparecido Galende Milton Matsumoto Marlos Francisco de Souza Araujo Domingos Figueiredo de Abreu Mauricio Gomes Maciel Alexandre da Silva Glüher Paulo Aparecido dos Santos Josué Augusto Pancini Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Maurício Machado de Minas Roberto de Jesus Paris Marcelo de Araújo Noronha Waldemar Ruggiero Júnior André Rodrigues Cano Wilson Reginaldo Martins Octavio de Lazari Junior André Marcelo da Silva Prado Denise Pauli Pavarina Moacir Nachbar Junior Clayton Camacho Frederico William Wolf Glaucimar Peticov Departamento de Contadoria Geral Joel Antonio Scalabrini Marcos Aparecido Galende Nairo José Martinelli Vidal Júnior Contador - CRC 1SP201309/O-6 Bradesco 183

185 Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório do Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Bradesco S.A. ( Bradesco ) que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Bradesco em 30 de junho de 2017, o desempenho consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa consolidados para o semestre findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Base para Opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas. Somos independentes em relação ao Bradesco e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do semestre corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Provisão para créditos de liquidação duvidosa - PCLD Conforme mencionado nas notas explicativas n o 3g e 10, para fins de mensuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa, cujo valor total apresentado nas Demonstrações Contábeis Consolidadas é de R$ mil, o Bradesco classifica suas operações de crédito (que compreendem as operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito), em nove níveis de risco, levando em consideração fatores e premissas, dos clientes e das operações, tais como atraso, situação econômico financeira, grau de endividamento, setor de atividade econômica, características das garantias e demais fatores e premissas da Resolução CMN 2.682/1999, sendo AA o risco mínimo e H o risco máximo. O Bradesco aplica inicialmente os percentuais de perda determinados pela referida Resolução a cada nível de risco para fins de cálculo da provisão e complementa, quando necessário, suas estimativas com base em estudos internos (provisão excedente). A classificação das operações de crédito em níveis de risco bem como os percentuais de perda relacionados a cada nível de risco, envolvem premissas e julgamentos do Bradesco, baseados em suas metodologias internas de classificação de risco, e a provisão para créditos de liquidação duvidosa representa a melhor estimativa do Bradesco quanto às perdas da carteira. Devido à relevância das operações de crédito e às incertezas relacionadas à estimativa da provisão para créditos de liquidação duvidosa, consideramos que este é um assunto significativo para auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nós avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados aos processos de aprovação, registro, atualização das operações de crédito bem como as metodologias internas de avaliação dos níveis de risco ( ratings ) das operações que suportam a classificação das operações, as principais premissas utilizadas no cálculo e a exatidão aritmética da 184 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

186 Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nós também avaliamos, com base em amostragem, se o Bradesco atendeu aos requisitos mínimos estabelecidos pela Resolução CMN n o 2.682/1999, relacionados com a apuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa. Analisamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis, descritas nas notas explicativas n o 3g e 10, estão de acordo com as regras aplicáveis. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Valor de mercado de instrumentos financeiros Conforme divulgado nas notas explicativas n o 3e, 3f, 8 e 32b, os instrumentos financeiros derivativos totalizam R$ mil (ativo) e R$ ( ) mil (passivo), os títulos disponíveis para venda totalizam R$ mil e os títulos para negociação totalizam R$ mil. Esses instrumentos, mensurados a valor de mercado, são relevantes para as demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco. Para os instrumentos financeiros que são ativamente negociados e para os quais os preços e parâmetros de mercado estão disponíveis, existe um nível maior de objetividade na determinação dos valores de mercado. No entanto, quando os preços ou parâmetros de mercado não são observáveis, a determinação dos valores de mercado está sujeita a um nível maior de incerteza, na medida em que o Bradesco efetua julgamentos significativos para estimar esses valores. Adicionalmente, os ativos financeiros classificados na categoria Disponível para Venda estão sujeitos à avaliação julgamental de indicativos de evidência de perda por impairment pelo Bradesco. Desta forma, consideramos a mensuração do valor de mercado desses instrumentos financeiros como um assunto significativo em nossos trabalhos de auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Como parte dos nossos procedimentos, avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos implementados pelo Bradesco para mitigar o risco de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas decorrente de incertezas na mensuração do valor de mercado dos instrumentos financeiros. Para uma amostra de instrumentos financeiros cujos parâmetros para mensuração do valor de mercado não são observáveis, com o suporte técnico de nossos profissionais com conhecimento em instrumentos financeiros, avaliamos os modelos desenvolvidos pelo Bradesco para a determinação dos valores de mercado e a razoabilidade dos dados, os parâmetros e informações incluídos nos modelos de precificação utilizados e recalculamos o valor das operações. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pelo Bradesco nas demonstrações contábeis consolidadas incluídas nas notas explicativas n o 3e, 3f, 8 e 32b. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a mensuração dos valores de mercado dos instrumentos financeiros e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Provisões e passivos contingentes fiscais, cíveis e trabalhistas Conforme descrito nas notas explicativas n o 3p e 18, o Bradesco é parte passiva em processos judiciais de natureza fiscal, cível e trabalhista, decorrentes do curso normal de suas atividades, cujo total de provisão registrado nas demonstrações contábeis consolidadas monta R$ mil, R$ mil e R$ mil, respectivamente. Algumas leis, regulamentos e discussões judiciais no Brasil tem grau de complexidade elevados, e portanto, a mensuração, reconhecimento e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, relativas a processos, e/ou, em certos casos, aderência à leis e regulamentos requer julgamento profissional do Bradesco. Devido à relevância, complexidade e julgamento envolvidos na avaliação, mensuração, definição do momento para o reconhecimento e divulgações relacionados às Provisões e Passivos Contingentes, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram a avaliação do desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados a identificação, avaliação, mensuração e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, bem como aqueles relacionados ao cumprimento de leis e regulamentos. Adicionalmente, com base em testes, avaliamos a suficiência das provisões reconhecidas e dos valores de contingências divulgados, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizados em sua metodologia de mensuração, considerando ainda a avaliação dos assessores jurídicos internos e externos do Bradesco, bem como dados e informações históricas. Este trabalho incluiu o envolvimento Bradesco 185

187 Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório do Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas de nossos especialistas jurídicos na avaliação da probabilidade de perda e da documentação e informações relacionadas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas envolvendo o Bradesco. Avaliamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas estão de acordo com as regras aplicáveis e fornecem informações sobre a natureza, exposição e valores provisionados ou divulgados relativas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas em que o Bradesco está envolvido. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Valor recuperável dos ativos As demonstrações contábeis consolidadas incluem ativos relativos a créditos tributários no valor de R$ mil (nota explicativa n o 34) e ágio na aquisição de investimentos no valor de R$ mil (nota explicativa n o 15) cuja realização depende de estimativas de rentabilidade futura baseadas nos planos de negócio e orçamento preparados pelo Bradesco e que estão suportados por diversas premissas econômicas e de negócios, entre outras. Uma vez que exigem o exercício de julgamento, tais estimativas são preparadas e revisadas internamente de acordo com a estrutura de governança do Bradesco. Conforme descrito nas notas explicativas n o 3h, 3l e 3m, face às alterações que ocorrem no ambiente econômico ou regulatório nos seus mercados de atuação, o Bradesco avalia continuamente as premissas e estimativas de lucros tributáveis, rentabilidade das Unidades Geradoras de Caixa (UGC) a que ágio e ativos intangíveis estão alocados, taxas de crescimento, taxas de desconto e projeções de fluxo de caixa. Devido à relevância das estimativas de rentabilidade futura efetuadas e do impacto que eventuais mudanças nas premissas dessas estimativas teriam nas demonstrações contábeis consolidadas, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados com a avaliação realizada pelo Bradesco de indicativos de que os ativos relacionados possam ter sofrido desvalorização. Adicionalmente avaliamos, com suporte técnico de nossos especialistas em finanças corporativas, a razoabilidade e consistência dos dados e premissas utilizados na preparação dessa avaliação. Também efetuamos a análise da razoabilidade dos cálculos matemáticos incluídos no estudo técnico suporte aos créditos tributários. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pela companhia nas demonstrações contábeis consolidadas. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a avaliação de indicativos de desvalorização e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Provisões técnicas de seguros e previdência Conforme mencionado nas notas explicativas n o 3o e 21, o Bradesco possui passivos relacionados a contratos de seguros e previdência denominados Provisões Técnicas, no valor de R$ mil. Face às incertezas e subjetividade inerentes aos contratos de seguros e previdência, o teste de adequação de passivos e o processo de determinação e mensuração das provisões técnicas envolvem um alto grau de julgamento. O Bradesco continuamente avalia as metodologias e premissas, que incluem, entre outras, expectativas de sinistralidade, mortalidade, longevidade, tempo de permanência e taxas de juros. Devido à relevância e incerteza envolvidas, e o impacto que eventuais mudanças nas premissas teriam no valor das Provisões Técnicas, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados às Provisões Técnicas. Com o suporte técnico de nossos especialistas na área atuarial, efetuamos a avaliação das metodologias utilizadas na mensuração das provisões técnicas e no teste de adequação de passivos. Também avaliamos a consistência dos dados e razoabilidade das premissas, tais como sinistralidade, taxas de juros, longevidade, mortalidade e tempo de permanência. Adicionalmente efetuamos o recálculo das provisões técnicas considerando a metodologia, premissas e dados. Os nossos procedimentos de auditoria incluíram também a avaliação 186 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

188 Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas das divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas descritas nas notas explicativas n o 3o e 21. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Controles de aplicativos e controles gerais de tecnologia da informação O Bradesco possui uma estrutura tecnológica para condução de seus negócios, bem como, planos de investimentos contínuos para aprimoramento e manutenção do gerenciamento de acessos e de mudanças nos sistemas e aplicativos relevantes, desenvolvimento de novos programas, e controles automatizados e/ou com componentes automatizados em processos relevantes. Para manter suas operações em funcionamento, o Bradesco fornece acesso a sistemas e aplicações para seus colaboradores, levando em consideração as funções executadas por eles e dentro da sua estrutura organizacional. Os controles para autorizar, monitorar, restringir e/ou revogar os respectivos acessos a esse ambiente são importantes para assegurar que os acessos e as atualizações das informações sejam efetivados de forma apropriada e pelos profissionais apropriados, para mitigar o risco potencial de fraude ou erro decorrentes de acesso indevido ou mudança em um sistema ou informação, e para garantir a integridade das informações financeiras e dos registros contábeis. Em função dos elevados níveis de investimentos e da elevada dependência do Bradesco em seus sistemas de tecnologia, do alto volume de transações processadas diariamente, bem como da importância dos controles de acesso e sobre o gerenciamento de mudanças nos seus sistemas e aplicativos, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto O desenho, implementação e efetividade operacional dos controles de acesso, tais como de autorização de novos usuários, de revogação tempestiva de usuários desligados e de monitoramento periódico dos usuários ativos, foram testados, com base em amostragem, durante nossa auditoria, com auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, uma vez que planejamos confiar em informações específicas extraídas de um determinado sistema consideradas relevantes para fins de elaboração das demonstrações contábeis. Nas áreas em que, pelo nosso julgamento, existe uma alta dependência de tecnologia da informação, nossos testes incluíram a avaliação das políticas de senhas, das configurações de segurança e de controle sobre desenvolvimentos e mudanças em sistemas e aplicativos. Adicionalmente, quando identificamos controles internos chave para o processo de relatório financeiro e demais processos relevantes totalmente automatizados ou com algum componente dependente de sistemas e aplicações, testamos, com o auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, o desenho, implementação e efetividade operacional desses controles. As evidências obtidas por meio dos testes de controles acima descritos, nos permitiram considerar as informações extraídas de determinados sistemas para planejar a natureza, época e extensão de nossos testes substantivos no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Outros Assuntos Demonstração do valor adicionado A demonstração consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração do Bradesco, e apresentadas como informação suplementar em relação às práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen, foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis do Bradesco. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, a demonstração consolidada do valor adicionado foi adequadamente elaborada, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e é consistente em relação às demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Bradesco 187

189 Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório do Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas Demonstrações contábeis individuais O Bradesco elaborou um conjunto completo de demonstrações contábeis individuais para o semestre findo em 30 de junho de 2017 de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil apresentadas separadamente, sobre as quais emitimos relatório de auditoria independente separado, não contendo qualquer modificação, datado de 26 de julho de Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis consolidadas e o relatório do auditor A administração do Bradesco é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis consolidadas ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no relatório da administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis consolidadas livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Bradesco continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a não ser que a administração pretenda liquidar o Bradesco e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Bradesco e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior 188 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

190 Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados nas circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Bradesco e suas controladas. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe uma incerteza significativa em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Bradesco e suas controladas. Se concluirmos que existe uma incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Bradesco e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis consolidadas do semestre corrente e que, dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. Osasco, 26 de julho de 2017 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP Rodrigo de Mattos Lia Contador CRC 1SP252418/O-3 Bradesco 189

191 Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria Governança Corporativa e Responsabilidades Comitê de Auditoria O Conselho de Administração do Banco Bradesco mantém um Comitê de Auditoria único para o Conglomerado Bradesco, inclusive para o Grupo Bradesco Seguros. Na Governança o Comitê de Auditoria é órgão estatutário de assessoramento, vinculado diretamente ao Conselho de Administração. Atualmente, é composto por um Conselheiro e dois Membros, indicados a cada 05 (cinco) anos pelo Conselho de Administração, que leva em consideração os critérios constantes na legislação e regulamentação aplicáveis. A avaliação técnica anual dos membros é conduzida pelo Conselho de Administração. O Comitê de Auditoria tem entre suas principais atribuições: a) revisar, previamente à publicação, as Demonstrações Contábeis, inclusive Notas Explicativas e relatórios da Administração; b) avaliar a efetividade das Auditorias Independente e Interna, incluindo a verificação do cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, a suficiência do sistema de controles internos e a avaliação e monitoramento dos riscos da Organização; c) recomendar à Administração, quando aplicável, a correção ou aprimoramento de políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito do exercício de suas funções. Dentre as atribuições do Comitê de Auditoria estão aquelas requeridas pela Lei Sarbanes- Oxley - para as Companhias registradas na U.S. Securities and Exchange Commission e listadas na Bolsa de Valores de Nova York. O Comitê de Auditoria forma suas opiniões e julgamentos por meio de informações recebidas da Administração, das apresentações efetuadas pelas diversas Diretorias das áreas de Negócio, Contabilidade, Tecnologia e Controle, além dos resultados dos trabalhos das Áreas de Riscos Integrados/Controles Internos, das Auditorias Independente e Interna, do Banco Central do Brasil e da Superintendência de Seguros Privados. Administração das Dependências do Banco e de Empresas Ligadas Responde as Administrações pela definição e implementação de procedimentos que assegurem a qualidade dos processos, visando à coleta de dados e informações para o preparo das Demonstrações Contábeis e relatórios financeiros das empresas que compõem a Organização Bradesco, com observância às práticas contábeis adotadas no País, editadas pelas autoridades supervisoras responsáveis: Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS), assim como das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS), e daquelas emitidas pela US Securities Exchange Commission (SEC) e pela Lei Sarbanes-Oxley (SOx). A Administração é também responsável por processos, políticas e procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda dos ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e a mitigação, a níveis aceitáveis, dos fatores de risco da Organização Bradesco. Auditoria Independente A KPMG Auditores Independentes está responsável por auditar as Demonstrações Contábeis e emitir relatório sobre sua aderência às normas aplicáveis. Avalia, na extensão necessária, à execução de seus trabalhos, a qualidade e adequação dos sistemas de controles internos e o cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, produzindo relatórios de recomendações sobre procedimentos contábeis e controles internos, sem prejuízo de outros relatórios que, também, é incumbida de preparar, como os das revisões limitadas das informações trimestrais requeridas pela CVM. Auditoria Interna A Auditoria Interna (Inspetoria Geral) tem como atribuições aferir a qualidade e aderência dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e o cumprimento das políticas e dos procedimentos, inclusive aqueles adotados na elaboração dos relatórios contábeis e financeiros. Regimento disponibilizado no site área de Governança Corporativa. 190 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

192 Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria Atividades relativas ao 1 o semestre de 2017 O Comitê participou de 132 reuniões com o Conselho de Administração, com os Executivos das áreas de Negócio, Tecnologia da Informação, de Controle e de Gestão de Riscos, com os Auditores Internos e os Independentes, com o Conselho Fiscal e com o Banco Central do Brasil. As reuniões, devidamente formalizadas em Atas, foram assim divididas: 104 com Instituições sob jurisdição do Banco Central do Brasil; 21 com empresas da área de Seguros, Previdência e Capitalização; e 7 com empresas da área de Saúde. Com relação à educação continuada, no treinamento dos membros do Comitê, estes participaram de Congressos, Seminários e Cursos que somaram 29 horas no 1 o semestre/2017. O Programa de Trabalho do Comitê de Auditoria para o exercício de 2017 tem como foco os processos e produtos inerentes aos negócios da Organização Bradesco. Dentre os aspectos considerados relevantes, destacamos: Impairment - Redução ao valor recuperável de empréstimos e adiantamentos: carteira de empréstimos e adiantamentos (incluindo avais, debentures etc.), avaliando a estimativa de perda por redução ao valor recuperável de suas operações; Valor justo de instrumentos financeiros: instrumentos financeiros derivativos, títulos disponíveis para venda e para negociação, mensurados a valor justo; Provisões e passivos contingentes fiscais, cíveis e trabalhistas; Valor recuperável dos ativos: ativos relativos a créditos tributários, ágio na aquisição de investimentos e intangíveis de vida útil indefinida, cuja realização está suportada por estimativas de rentabilidade futura baseadas no plano de negócios e orçamento estabelecidos pela Administração; Provisões Técnicas: passivos relacionados a contratos de seguros; Relacionamento com Clientes - Cumprimento de normas e atendimento ao consumidor (Serviço de Atendimento ao Cliente - SAC/Ouvidoria) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD); Créditos Tributários; Reorganização Societária da Organização Bradesco, incluso o Grupo Bradesco Seguros; e Governança perante as Empresas Investidas (apetite a riscos, resultados e controles). Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos O Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos na Organização Bradesco é exercido por Unidades Independentes das áreas comerciais. Durante o 1 o semestre de 2017, acompanhamos os trabalhos do DCIR - Departamento de Controle Integrado de Riscos, na avaliação da aderência do Sistema de Controles Internos e na identificação, monitoramento e gestão dos riscos, mais relevantes, a que está exposta a Organização. Complementadas as avaliações por ocasião das reuniões com as diversas áreas de negócios e controle, com as Auditorias Independente e Interna, para acompanhar os principais processos, bem como o comprometimento da Administração na atuação para a mitigação dos riscos e no aperfeiçoamento contínuo dos controles internos associados. Em decorrência, o Comitê de Auditoria julga que as atividades exercidas no Gerenciamento de Riscos e no de Controles Internos são adequadas ao porte e complexidade da Organização e estão estruturadas de modo a garantir a eficiência de suas operações, das informações que geram os relatórios financeiros e contábeis, bem como a observância às normas internas e externas a que se sujeitam as transações. Auditoria Independente O planejamento dos trabalhos de auditoria independente para o exercício de 2017 foi discutido com a KPMG Auditores Independentes em reuniões específicas, e, no decorrer do 1 o semestre de 2017, as equipes de Auditoria encarregadas dos serviços apresentaram os resultados e principais conclusões ao Comitê de Auditoria. Os pontos relevantes registrados no relatório acerca do estudo e a avaliação dos Sistemas Contábil e de Controles Internos, elaborado em conexão com os exames das Demonstrações Contábeis e respectivas recomendações para aprimoramento desses sistemas, e devidas mitigações dos riscos, foram discutidos com o Comitê, que solicitou acompanhamento das implementações de melhorias nas áreas responsáveis. Bradesco 191

193 Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria Com base no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados realizados, o Comitê considera que os trabalhos desenvolvidos pela Auditoria Independente foram adequados aos negócios da Organização. Oportunidade de destacar o instrumento devidamente formalizado - Avaliação Técnica da Auditoria Independente, aplicado anualmente pelo Comitê de Auditoria, o qual é elaborado, apresentado e discutido com o prestador de serviço. Auditoria Interna O Comitê tomou conhecimento do planejamento dos trabalhos para o exercício de 2017 e solicitou a inclusão de temas abrangidos na agenda deste Comitê, de forma a considera-los no seu escopo do Plano Anual de Auditoria e Inspeção. No decorrer do 1 o semestre de 2017, em reuniões ordinárias mensais, as equipes encarregadas da execução dos trabalhos cronogramados reuniram-se com o Comitê de Auditoria e reportaram as principais conclusões na visão de processos, riscos inerentes e residuais, além de aspectos referentes a cumprimentos de dispositivos legais/normativos e regulamentos, extensivas aos procedimentos internos do Conglomerado. O Comitê de Auditoria, em função do acompanhamento dos trabalhos e da avaliação da efetividade de seus resultados, julga que a Auditoria Interna tem respondido adequadamente às demandas do Comitê e às necessidades e exigências da Organização e dos Órgãos Reguladores. Foram, também, examinadas se as práticas contábeis adotadas pelo Bradesco na elaboração das Demonstrações Contábeis estão de acordo com as regulamentadas no Brasil, inclusive, com aquelas editadas pelas autoridades supervisoras Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS). O Comitê revisou os procedimentos para a elaboração e divulgação das Demonstrações Contábeis Consolidadas, confeccionadas de acordo com as normas emitidas pela International Accounting Standards Board (IASB). Antes das divulgações das Informações Trimestrais (ITRs) e do Balanço Semestral, o Comitê reuniu-se com a KPMG para avaliar os aspectos de independência dos auditores e do ambiente de controle na geração dos números a serem divulgados. O Comitê realizou reunião semestral com o Conselho de Administração e com o Conselho Fiscal, ocasião em que apresentou o resultado dos trabalhos de suas atividades e as respectivas recomendações a serem endereçadas aos Executivos. Conclusão Com base nos trabalhos, avaliações, revisões e discussões acima mencionadas, e considerando o contexto e o escopo de suas atribuições, o Comitê de Auditoria recomenda, ao Conselho de Administração, a aprovação das Demonstrações Contábeis auditadas, relativas ao 1 o semestre de Nos mesmos moldes do praticado com a Auditoria Independente, o Comitê mantém atualizado o instrumento - Avaliação Técnica da Auditoria Interna (Inspetoria Geral) respondido anualmente, o qual é apresentado e discutido com a administração da Auditoria Interna. Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. O Comitê reuniu-se, previamente, com as áreas de Contadoria Geral, de Planejamento, Orçamento e Controle, de Inspetoria Geral e com a Auditoria Independente (KPMG) para avaliação das Demonstrações Contábeis mensais, trimestrais e semestral. Nessas reuniões, foram avaliados os aspectos de preparação dos Balancetes e Balanços Individuais e Consolidados, as Notas Explicativas e os relatórios financeiros publicados, em conjunto com as Demonstrações Contábeis. Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de MILTON MATSUMOTO (Coordenador) PAULO ROBERTO SIMÕES DA CUNHA (Especialista Financeiro) WILSON ANTONIO SALMERON GUTIERREZ 192 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho 2017

194 Parecer do Conselho Fiscal Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. (Bradesco), referentes ao primeiro semestre de 2017, e, com base: (i) no Parecer dos Auditores Independentes, desta data; (ii) no estudo técnico de viabilidade de realização dos créditos tributários, elaborado pela Administração do Bradesco, seguindo determinações estabelecidas pela Instrução n o 371/02, da Comissão de Valores Mobiliários CVM; Resolução n o 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional; e Circular n o 3.171/02, do Banco Central do Brasil, cujos valores estão demonstrados nas respectivas Notas Explicativas; (iii) nas reuniões com os Auditores Independentes; (iv) nos relatórios do Comitê de Auditoria do Bradesco; (v) nas análises de documentos e, substancialmente, nas informações recebidas; e (vi) nas reuniões periódicas com os administradores e gestores de áreas do Bradesco, concluíram que os documentos examinados refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pelo Bradesco durante o primeiro semestre de 2017, corroborando com o julgamento do Comitê de Auditoria, de que os controles internos são adequados ao porte e à complexidade de seus negócios, esses estruturados com observância das normas internas e externas a que se sujeitam e suportados por sistemas que geram os relatórios financeiros, visando a garantir eficiência operacional. Diante do exposto, os membros do Conselho Fiscal são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade. Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de Ariovaldo Pereira Domingos Aparecido Maia José Maria Soares Nunes João Carlos de Oliveira Walter Luis Bernardes Albertoni Bradesco 193

195 Para mais informações, favor contatar: Diretoria Executiva Alexandre da Silva Glüher Diretor Executivo Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Tel.: (11) Fax.: (11) diretoria.executiva@bradesco.com.br Departamento de Relações com o Mercado Carlos Wagner Firetti Tel.: (11) Cidade de Deus, s/n - Prédio Vermelho - 3 andar Osasco-SP Brasil banco.bradesco/ri