Mais que uma promessa, é a certeza de que estamos sempre à frente, apostando nas

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1 Relatório Anual

2 Novos tempos... Mais que uma promessa, é a certeza de que estamos sempre à frente, apostando nas transformações em direção ao futuro. Acompanhando as novas tendências do varejo, a Lojas Americanas inova sua estrutura e sua atuação, atualizando seus setores num crescente processo de qualidade. Desafiar o tempo e vencer as dificuldades, participando ativamente do mercado, com o foco no consumidor. Esta é a filosofia que nos tem possibilitado alcançar os resultados que constituem este relatório.

3 Índice 04 Apresentação 06 Aos Acionistas 08 Lojas Americanas S.A. 10 A Lojas Americanas em Números 11 Distribuição Geográfica das Lojas 12 Tempo de Transformações Anos de Lojas Americanas 19 Americanas.com 23 Logística e Distribuição 24 Investimentos 27 Metas para o ano Parecer dos Auditores Independentes 30 Demonstrações Financeiras 35 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras 47 Principais Executivos 49 Endereço das Lojas e dos Centros de Distribuição Relatório Anual

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5 Padronização Modernização Informatização Relatório Anual 04

6 1 Redução dos custos operacionais fixos em R$ 13,3 milhões; Centralização dos estoques de todas as lojas; Redução no índice de falta de mercadoria. 2 Projeto Focus: Reavaliação do sortimento total da Companhia e inovação visual dos diversos departamentos; Layout moderno e conceito inovador na exposição das mercadorias; Inauguração de 5 lojas e reforma de 6. 3 Software SAP, aprimorando o gerenciamento de negócios através de informações em tempo real; Pedidos e aquisição de mercadorias junto aos fornecedores, através do sistema EDI; As Lojas Americanas na sua casa. 05

7 Aos Acionistas Ano decisivo. Previsões místicas apostavam em inúmeros acontecimentos, reais ou irreais, mas que acima de tudo interrogavam a virada do ano Abriram-se as portas para um novo ano. Superamos com êxito essas previsões. Embora a crise econômica tenha causado resultados desfavoráveis ao setor varejista no ano de 1999, a Lojas Americanas baseada em um amplo processo de reestruturação empresarial superou este ambiente instável e, estrategicamente, reverteu a tendência de queda das vendas no segundo semestre do ano. Este processo resultou no aumento de sua margem bruta e reduziu em R$ 13,3 milhões os custos operacionais fixos. Investindo sempre na qualidade e no benefício de seus resultados finais, a empresa adotou 3 Centros de Distribuição, atendendo à necessidade de abastecimento centralizado para todas as suas lojas. O Projeto Focus, implementado em 1998, vem exercendo um papel de suma importância no novo conceito de exposição de mercadorias, sendo futuramente implantado nas novas lojas. Credibilidade e confiabilidade dão suporte ao processo de adequação tecnológica da empresa; o sistema de gestão integrado SAP, o sistema EDI e, principalmente, a AMERICANAS.COM lançada em 1999 destacam a tecnologia investida, inserindo a empresa numa posição de vanguarda, dentro de um ambiente com um dos mais modernos padrões de tecnologia. No decorrer do ano, sem intervir em sua estrutura acionária, a companhia decidiu pela segregação de seu negócio imobiliário. Sucessivamente, os acionistas de Lojas Americanas S.A. receberam, na mesma proporção que detinham nesta sociedade, ações da empresa São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. A mesma foi efetivada em 06 de julho de 1999, através da redução do capital social de Lojas Americanas S.A. no montante de R$ 493,387 mil, que representava o investimento possuído na São Carlos Empreendimentos e Participações S.A.. Relatório Anual 06

8 Em novembro de 1999, ainda ressaltando as mudanças tecnológicas, a empresa ingressou no segmento de comércio eletrônico lançando a AMERICANAS.COM. Direcionada para a comercialização de produtos e serviços via internet, a AMERICANAS.COM estabelece um novo e sofisticado meio de interação comercial com os consumidores. Com o propósito de demonstrar valor para os seus acionistas, a administração da empresa lançou em 27 de dezembro de 1999 um programa de recompra de suas ações ordinárias e preferenciais, para posterior cancelamento ou manutenção em tesouraria. Este programa, de acordo com o dispositivo na Instrução CVM Nº 10/80 e alterações posteriores, teve a vigência de 90 dias, com o limite máximo de ações ordinárias e de ações preferenciais que, somadas às ações possuídas atualmente em tesouraria, corresponderam respectivamente a 7,36% e 7,30% das ações em circulação em cada classe, nos termos dessa instrução. Por fim, agradecemos a colaboração especial dos nossos associados, fornecedores de mercadorias e serviços, bem como de nossos demais colaboradores e acionistas, por todo o esforço, empenho e dedicação ao longo de Que continuemos com o mesmo entusiasmo e confiança, para que possamos construir uma nova era de realizações, dando seguimento ao conceito de uma empresa moderna e eficiente, e alcançando de forma objetiva as metas traçadas para o ano A Diretoria 07

9 Lojas Americanas S.A. Fundada em 1929, a Lojas Americanas S.A. é hoje a maior e melhor rede de lojas de departamentos de descontos do país. No mercado de varejo, a empresa posiciona-se com uma política de marcas fortes e preços baixos, oferecendo maior comodidade, segurança e confiabilidade aos seus clientes. A empresa está cada vez mais moderna, ocupando uma área total de m², dividida em 90 lojas distribuídas por 17 estados brasileiros e no Distrito Federal. A Lojas Americanas conta com uma equipe de funcionários, altamente especializados e capacitados para agir com rapidez e eficiência, satisfazendo assim às necessidades de seus consumidores. Reconhecida como uma empresa ágil e séria, que tem inovação por tradição e o nome como marca de garantia, a Lojas Americanas busca a qualidade total de seus produtos e serviços, investindo cada vez mais na alta tecnologia. Dividido em vários setores: Infantil, Lar, Beleza, Confecção, Lazer e Alimentos de Conveniência, o conceito Mundo oferece ao cliente um vasto e agradável ambiente de compras moderno e informatizado. Com uma diversidade de itens disponíveis em todas as sessões, a Lojas Americanas S.A. apresenta um crescente e importante fluxo diário de consumidores um fator que a distingue como uma das mais competitivas cadeias varejistas do país. Relatório Anual 08

10 Informações sobre a Empresa Assembléia Geral A Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária foi realizada no dia 28 de abril de 2000, às 11:00h, em segunda convocação, no anexo à Sede da Companhia, localizado à Rua Coelho e Castro, 38 Rio de Janeiro. Sede Lojas Americanas S.A. Rua Sacadura Cabral, Rio de Janeiro RJ Tel.: (0xx21) Fax: (0xx21) Ações Escriturais O Banco Bradesco S.A. é a instituição financeira depositária das ações escriturais da Companhia, atendendo em todas as suas agências do território nacional. Auditores Externos PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Rua da Candelária, 65 11º ao 15º andar Rio de Janeiro RJ Bolsa de Valores As ações da Lojas Americanas S.A. são registradas nacionalmente, podendo ser negociadas em todas as Bolsas de Valores. Desde agosto de 1995, a Companhia também tem suas ações negociadas no mercado norte-americano através de ADRs American Depositary Receipt nível I (1:1000), tendo como banco depositário americano o Bank of New York. Departamento de Relações com Investidores Cópias adicionais deste Relatório Anual também podem ser obtidas através do departamento de Relações com o Mercado ou diretamente em nosso web site na Internet. Gisomar Marinho Gerente de Relações com Investidores Tel: (0xx21) Fax: (0xx21) gisomar.marinho@lasa.com.br Endereços na Internet / Grandes marcas, preços baixos, todos os dias. As Lojas Americanas na sua casa. 09

11 A Lojas Americanas em números média de consumidores/dia itens/sku s m² área de vendas empregados Relatório Anual 10

12 Distribuição geográfica das lojas

13 Tempo de transformações Lojas Americanas S.A. encerrou o ano de 1999 com um lucro líquido de R$ 50,0 milhões, no entanto, não seria possível traçar neste relatório um parâmetro comparativo com o ano de 1998, em virtude do impacto do resultado da venda das 23 lojas de supermercado. Em 1999, as vendas brutas das lojas convencionais totalizaram R$ milhões, o que representou um crescimento de 1,6% nas vendas, quando comparado ao ano anterior, considerando somente as lojas convencionais. No conceito de Vendas com Mesmas Lojas, destacou-se o crescimento das vendas no 4º trimestre e no 2º semestre de 1999, representando respectivamente 18,7% e 13,7%. Entretanto, em 1999 houve uma queda de 0,5% devido ao impacto negativo das vendas ocorrido na primeira metade do ano. Apresentamos abaixo a evolução trimestral das vendas: Relatório Anual 12

14 A margem bruta, em 1999, foi de 25,6% sobre as vendas líquidas, resultando em um acréscimo de 1,6%, quando comparado a uma margem de 24,0% no ano anterior. Abaixo é apresentada a evolução da margem bruta ao longo de 1999, como resultado do contínuo processo de aperfeiçoamento da gestão comercial da Companhia: 13

15 No 4º trimestre de 1999, as receitas da Companhia se mantiveram basicamente à vista, representando 64% do total das vendas. Nesse mesmo período, as operações com cheques à vista e operações especiais com pré-datados apresentaram uma inadimplência média de 1,5% para a Companhia. Relatório Anual 14

16 As despesas com vendas em 1999 resultaram em R$ 243,1 milhões, contra R$ 278,5 milhões no ano anterior. As despesas comparáveis em 1998 foram de R$ 225,5 milhões, representando um aumento no comparativo das despesas entre os períodos, devido aos gastos realizados em 1999 que não tiveram contrapartida no ano anterior. Em 1999, surgiram alguns gastos diferenciais em relação ao ano de 1998, como: o pagamento de aluguel dos imóveis transferidos para a São Carlos Empreendimentos, no montante de R$ 17,4 milhões (no 4º trimestre R$ 5,6 milhões) e o aumento no pagamento da comissão de cartão de crédito, no montante de R$ 3,4 milhões, em função da maior participação desta modalidade de pagamento nas vendas totais da Companhia (no 4º trimestre R$ 1,7 milhões). As despesas gerais e administrativas foram de R$ 47 milhões em 1999, contra R$ 58,5 milhões em 1998 (as despesas comparáveis em 1998 foram de R$ 54,2 milhões), representando uma redução de R$ 7,2 milhões no comparativo entre os períodos. O lucro operacional antes dos impostos, da depreciação e da amortização (EBITDA), excluindo o resultado financeiro líquido e o resultado de equivalência patrimonial, foi de R$ 25,2 milhões apresentando um crescimento de 5,5% em relação ao ano anterior, correspondendo a 2,0% das vendas líquidas em 1999, contra 1,6% em

17 Houve uma melhora de R$ 14,7 milhões no comparativo de performance operacional entre os exercícios. A empresa apresentou um resultado operacional negativo de R$ 0,9 milhões, após a exclusão da receita financeira líquida e do resultado de equivalência patrimonial. Este, no entanto, pode ser considerado um dado positivo em relação ao resultado operacional negativo de R$ 15,6 milhões obtidos em 1998 (excluindo a despesa de reestruturação ocorrida neste período). Lojas Americanas apresentou em 1999 um resultado financeiro líquido de R$ 70,3 milhões, contra R$ 18,7 milhões em Este resultado só foi possível graças à estratégia conservadora de aplicação do caixa da Companhia, que, combinado com a desvalorização cambial ocorrida em janeiro de 1999, terminou por beneficiá-la. Em abril de 2000, Lojas Americanas submeteu para aprovação, na Assembléia Geral Ordinária, os dividendos no montante de R$ mil, equivalente a 25% do lucro líquido do exercício acrescido de 10% para os acionistas detentores de ações preferenciais, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. Relatório Anual 16

18 LOJAS AMERICANAS comemora com êxito os seus 70 anos de vitórias. Sua história no Brasil começou em 1929, com a inauguração da primeira loja em Niterói, Rio de Janeiro. Hoje são 90 lojas de departamentos de desconto espalhadas pelo país, mantendo a tradição de qualidade, preços baixos e variedade sonhada pelos fundadores Jim Marshall, John Lee, Glenn Matson e Batterson Boger. Um diferencial que, desde o início, tem feito da empresa um grande sucesso. Sinônimo de modernidade, Lojas Americanas sempre investiu em alta tecnologia, inovando sua estrutura operacional e desempenhando, no decorrer dos anos, um papel de líder no mercado brasileiro. São 70 anos conquistando espaços, confiança, credibilidade e, acima de tudo, o respeito de seus clientes. 70 anos é uma vida, uma história, um marco para LOJAS AMERICANAS. 17

19 Futuro Praticidade Segurança Relatório Anual 18

20 Americanas.com Em 1999, a Internet ganhou espaços nas operações de comércio. Para isto, foi constituída uma empresa separada, subsidiária integral de Lojas Americanas, com administração própria e independente. O site AMERICANAS.COM foi lançado em 15 de novembro de 1999, em fase experimental na cidade de Curitiba. O objetivo nesta fase foi a adequação de todas as rotinas e procedimentos operacionais visando oferecer o melhor serviço em sua política de atuação nacional. A fim de elaborar uma estratégia de sucesso na Internet, utilizando todos os diferenciais competitivos que Lojas Americanas poderia proporcionar, foi montada uma equipe de profissionais experientes no setor, com o objetivo de implementar a melhor e mais efetiva estratégia de comércio eletrônico para a Companhia. O lançamento do site, em rede nacional, ocorreu em fevereiro de O modelo de comercialização adotado engloba a venda dos produtos presentes nas lojas e justificáveis na Internet, e ainda a ampliação de seu mix com linhas de maior valor agregado, otimizando assim o seu espaço na Web. Foi estipulado um prazo de entrega de no máximo 7 dias (24 horas para o Estado de São Paulo) para as compras efetuadas via Internet. A empresa conta atualmente com um sortimento de aproximadamente itens, objetivando atingir cerca de itens no final do ano Faz parte destes números uma gama de produtos, tais como: CDs, Brinquedos, Cama Mesa e Banho, Cosméticos, Artigos Esportivos, Eletroeletrônicos, Roupa Íntima Feminina e Utilidades Domésticas. Acreditamos que a estratégia da Companhia na Internet será vencedora e possibilitará a Lojas Americanas se beneficiar da explosiva expansão esperada neste mercado para os próximos anos. Todas as atitudes e decisões com relação à AMERICANAS.COM serão no sentido de maximizar o valor do acionista de Lojas Americanas e preservar os seus interesses. 19

21 Americanas.com Por meio de relatórios de consultorias especializadas a respeito da Companhia, pode-se descrever tanto as vantagens competitivas como o potencial e a perspectiva de ampliação de AMERICANAS.COM: Reconhecimento de uma marca forte Lojas Americanas garantindo o negócio de varejo eletrônico; Possibilidade de contar com o suporte e toda a infra-estrutura da controladora; Possuir um maior poder de negociação com os fornecedores devido ao volume de compras de Lojas Americanas; Possibilidade de troca de produtos e a comunicação física dos clientes nas lojas; Realização de um esforço cooperado de propaganda e promoções; e Possuir um destacável know-how em armazenagem e distribuição de produtos. Relatório Anual 20

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23 Relatório Anual 22

24 Logística e Distribuição Foi concluído no ano de 1999 o processo de centralização total dos estoques da Companhia nos seus 3 Centros de Distribuição. Estes estão compostos pela adaptação do antigo depósito localizado em São Paulo e pelos 2 novos Centros de Distribuição inaugurados durante Estes Centros de Distribuição seguem a mais moderna tecnologia de gestão e distribuição de mercadorias, o que nos permitirá auferir ganhos significativos em nossa cadeia de suprimentos. Entre os ganhos de eficiência operacional obtidos pelo processo de centralização, podemos destacar os seguintes itens: Reabastecimento das mercadorias nas gôndolas em tempo reduzido; Redução do índice de falta de mercadorias, possibilitando inclusive a reposição automática para os itens mais vendidos por loja; Liberação de m 2 de área, outrora designada aos estoques das lojas, e que está em processo de avaliação, para um possível aumento da área de vendas, ou para a redução no pagamento dos aluguéis através da devolução destas aos seus respectivos proprietários; e Maior flexibilidade na avaliação de novos pontos para a abertura de novas lojas. 23

25 Investimentos Durante o ano de 1999, a empresa investiu um montante de R$ 61,7 milhões. Destes, R$ 26,5 milhões foram direcionados à abertura e reforma de lojas, R$ 16,2 milhões em Logística e Distribuição, R$ 17,4 milhões em tecnologia e R$ 1,6 milhões em outros projetos. No segundo semestre de 1999, a empresa retomou o seu processo de expansão orgânica, que até então havia sido interrompido durante os últimos 2 anos. A partir da retomada deste processo, foram inauguradas 5 novas lojas e reformadas 6, todas ambientadas no conceito de Mundos, apresentando um layout mais moderno e uma exposição mais eficiente de mercadorias. Relatório Anual 24

26 Visando atender às necessidades de compras emergenciais ou de aquisição de produtos para preparo de refeições rápidas, o Mundo, representado pela venda de alimentos de conveniência, está baseado na venda de produtos como: pães, iogurtes, frios e laticínios, bebidas, sorvetes e produtos de mercearia. O seu carro chefe está representado pela presença de uma padaria em conjunto com uma cafeteria, que visam o consumo de produtos no local ou para viagem. No ano de 1999, a empresa deu início ao processo de implantação do seu sistema de gestão integrado sistema SAP/retail, com a implantação completa dos módulos financeiros e contábil em 4 meses. Atualmente, encontram-se em fase de implantação os módulos de Recursos Humanos e de Gestão Comercial (retail), previstos para o último trimestre de A Lojas Americanas vem utilizando o sistema EDI (Eletronic Data Interchange), realizando eletronicamente cerca de 78% de suas compras com os fornecedores e, consecutivamente, operando a quase totalidade do pagamento destes mesmos fornecedores por meio do sistema EDI financeiro. Durante o exercício social de 1999, a empresa encerrou o ano totalizando uma área de vendas de m², distribuída em 90 lojas. Por não ter atingido o seu equilíbrio econômico, em 30 de novembro de 1999 foi encerrada a operação da loja localizada no Riberão Shopping Av. Coronel Fernando Ferreira Leite, Riberão Preto (SP). 25

27 Relatório Anual 26

28 Metas para o ano 2000 Ao longo do ano 2000, serão destacados como prioritários os seguintes pontos: AMERICANAS.COM visando a expansão de suas atividades na Internet, tendo como objetivo alcançar o título de principal empresa de comércio eletrônico no Brasil; Implantação completa do sistema integrado SAP- retail; Inauguração de pelo menos 3 lojas novas; Prosseguimento do processo de revitalização das lojas, com a reforma de 2 a 6 lojas no conceito de Mundos ; Implantação do EVA (Economic Value Added), como medida de desempenho e forma de maximização de valor para os acionistas da empresa; e Ajuste contínuo dos custos operacionais da Companhia. 27

29 Lojas Americanas, mais do que números e dados estatísticos, é uma empresa feita de gente empreendedora, realizadora, vencedora. Uma empresa moderna que, comercializando produtos, busca agir na transformação da sociedade, contribuindo para o desenvolvimento do país e para a satisfação de milhares de brasileiros. Uma empresa que nasceu para ser líder. Focada no consumidor e preparada para o futuro. Relatório Anual 28

30 Lojas Americanas S.A. Parecer dos Auditores Independentes 14 de março de 2000 Aos Administradores e Acionistas Lojas Americanas S.A. 1 Examinamos os balanços patrimoniais das Lojas Americanas S.A. e os balanços patrimoniais consolidados das Lojas Americanas S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 1999 e de 1998 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos das Lojas Americanas S.A. e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade da administração da Companhia. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e os sistemas contábil e de controles internos das companhias, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 Somos de parecer que as demonstrações financeiras por nós examinadas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira das Lojas Americanas S.A. e das Lojas Americanas S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 1999 e de 1998 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos das Lojas Americanas S.A., bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas dos exercícios findos nessas datas, de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC-SP-160-S-RJ Douglas H. Woods Sócio Contador CRC-SP S-RJ 29

31 Lojas Americanas S.A. Balanço Patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de Reais Consolidado Controladora ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Contas a receber venda de participação acionária Estoques Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber Impostos a recuperar Imóveis destinados à venda Outras contas a receber REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e adiantamentos a sociedades controladas Contas a receber de acionistas Plano de venda de ações Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Outras contas a receber PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Relatório Anual 30

32 Consolidado Controladora PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Salários e encargos trabalhistas Impostos, taxas e contribuições Dividendos e participações propostos Provisão para reestruturação e reorganização Provisão para perdas em investimentos Provisão para contingências Outras contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e adiantamentos de sociedades controladas Empréstimos e financiamentos Impostos, taxas e contribuições Imposto de renda diferido Provisão para contingências PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Aumento de capital a homologar Reserva de capital Reservas de lucros Ações em tesouraria (5.954) (4.358) (5.954) (4.358)

33 Lojas Americanas S.A. Demonstração do Resultado Exercícios Findos em 31 de dezembro Em milhares de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações Consolidado Controladora RECEITA BRUTA DE VENDAS Impostos, devoluções e descontos sobre vendas ( ) ( ) ( ) ( ) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS Custo das mercadorias vendidas ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e administrativas (46.996) (58.548) (44.246) (54.477) Honorários administradores (3.562) (2.069) (2.972) (925) Receitas financeiras Despesas financeiras ( ) (49.083) ( ) (50.158) Participação em controladas e coligada (1.446) (1.714) Depreciação e amortização (26.128) (39.460) (26.100) (36.908) Custo de reestruturação (37.200) (37.200) ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL (35.563) (40.023) Resultado não operacional (31.924) (22.609) Lucro do exercício antes do imposto de renda, contribuição social e da participação estatutária Imposto de renda e contribuição social Do exercício (231) (1.216) Diferido Lucro do exercício antes da participação estatutária Participação estatutária empregados (1.132) (1.086) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do exercício R$ 0.70 R$ 3.72 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Relatório Anual 32

34 Lojas Americanas S.A. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhares de Reais Reserva de capital Reservas de lucros Capital social Aumento de capital a homologar Resultado na alienação de ações em tesouraria Legal Lucro na alienação de imóveis Para novos empreendimentos Lucros Ações acumulados em tesouraria Total Saldos em 31 de dezembro de (3.170) Integralização de capital em dinheiro Aquisição de ações de própria emissão (1.188) (1.188) Lucro líquido do exercício Destinação do lucro: Reserva legal (8.766) Juros sobre o capital próprio (48.235) (48.235) Dividendo proposto (3.281) (3.281) Reserva para novos empreendimentos ( ) Saldos em 31 de dezembro de (4.358) Ajuste de exercícios anteriores Homologação de capital 964 (964) Integralização de capital em dinheiro Aquisição de ações de própria emissão (1.596) (1.596) Capitalização de reservas (1.949) (28.881) (311) ( ) Redução de capital ( ) ( ) Lucro líquido do exercício Destinação do lucro: Reserva legal (2.502) Dividendo proposto (12.650) (12.650) Reserva para novos empreendimentos (95.214) Saldos em 31 de dezembro de (5.954) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 33

35 Lojas Americanas S.A. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Exercícios Findos em 31 de dezembro Em milhares de Reais Consolidado Controladora ORIGENS DE RECURSOS Das operações sociais: Lucro líquido do exercício Despesas (receitas) que não afetam o capital circulante líquido: Depreciação e amortização Valor residual de ativo permanente baixado Valor de investimento alienado Participações em controladas e coligada (8.294) ( ) Imposto de renda e contribuição social diferidos (5.711) (5.711) (43.163) Dos acionistas: Integralização de capital em dinheiro De terceiros: Aumento do exigível a longo prazo Juros sobre capital próprio a receber Dividendos de sociedades controladas Total dos recursos APLICAÇÕES DE RECURSOS No ativo permanente: Investimentos Imobilizado Diferido Aquisição de ações de própria emissão Redução de capital Dividendos propostos Juros sobre o capital próprio pagos Aumento (redução) do realizável a longo prazo (73.269) Incorporação Lasa Trading S.A Participação minoritária 69 Total das aplicações AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE ( ) ( ) VARIAÇÕES DO CAPITAL CIRCULANTE ATIVO CIRCULANTE No fim do exercício No início do exercício ( ) ( ) PASSIVO CIRCULANTE No fim do exercício No início do exercício (40.944) (35.173) AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE ( ) ( ) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Relatório Anual 34

36 Lojas Americanas S.A. Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 1999 e de 1998 Em milhares de Reais, exceto as quantidades de ações CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 90 lojas ( lojas) e 3 centros de distribuição ( centro de distribuição), situados nas principais capitais e em diversas das principais cidades do país. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras foram elaboradas com observância dos requisitos da Lei das Sociedades por Ações e das disposições complementares da CVM Comissão de Valores Mobiliários. As principais práticas contábeis estão descritas na nota explicativa 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Ativos circulante e realizável a longo prazo As aplicações financeiras, substancialmente em títulos de renda fixa, são apresentadas ao valor de realização, incluindo os rendimentos auferidos até a data. As contas a receber, representadas basicamente por operações com cartões de crédito e cheques pré-datados, e demais créditos, quando aplicável, estão ajustadas a valor presente com base na taxa média nominal de juros, divulgada pela Associação Nacional de Bancos de Investimentos e Distribuidoras ANBID. Sobre esses créditos foi constituída provisão para créditos de liquidação duvidosa, considerando-se a média de perdas efetivas dos últimos doze meses, combinado com a análise da administração sobre prováveis perdas dos créditos a vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e baixados contra provisão para créditos de liquidação duvidosa. Os estoques de mercadorias estão demonstrados ao custo médio de aquisição, que não excede ao valor de mercado, ou ao custo de reposição. O imposto de renda e contribuição social diferidos ativo são calculados sobre as diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa da contribuição social. (b) Permanente Demonstrado ao custo corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, combinado com os seguintes aspectos: Os investimentos em empresas controladas e coligada foram avaliados pelo método da equivalência patrimonial. De acordo com a Instrução CVM N.º 247/96, foi constituída provisão para perdas em investimentos, classificada no passivo circulante. Depreciação do imobilizado, calculada pelo método linear, às taxas mencionadas na nota explicativa 8. A amortização das instalações e benfeitorias em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de locação. O diferido registra, basicamente, os gastos com a reforma e abertura de novas lojas, centros de distribuição e projetos para reestruturação da Companhia, sendo amortizado linearmente à taxa de 20% a.a., a partir da abertura das lojas ou término dos projetos. (c) Passivos circulante e exigível a longo prazo A conta de fornecedores foi ajustada a valor presente com base na taxa média nominal de juros divulgada pela ANBID. Os empréstimos e financiamentos estão atualizados pelas variações monetárias ou cambiais e acrescidos dos juros contratuais incorridos até a data do balanço. O imposto de renda está calculado à alíquota de 15% e adicional de 10% sobre o lucro real. A contribuição social está calculada à alíquota de 12% sobre o lucro contábil, ajustado na forma da legislação vigente. As contribuições sociais (COFINS E PIS), calculadas na forma da legislação vigente, estão provisionadas às alíquotas de 3% e 0,65%, respectivamente. 35

37 Lojas Americanas S.A. O imposto de renda diferido está calculado sobre os lucros auferidos no exterior, que em conformidade com a Lei n.º 9.532/97, serão tributados no Brasil quando disponibilizados. A provisão para reestruturação e reorganização foi constituída em montante suficiente para fazer face aos custos de reestruturação administrativa. As contingências fiscais, trabalhistas e cíveis foram provisionadas para fazer face a demandas judiciais oriundas do questionamento de alguns tributos, reclamações trabalhistas e cíveis. A Companhia, com base em opinião de seus assessores jurídicos, não espera, no encerramento desses processos, perdas superiores aos valores provisionados. As demais contas estão demonstradas pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos. (d) Receitas e despesas São contabilizadas de acordo com o regime de competência. (e) Critérios de consolidação As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação emanadas da legislação societária e de acordo com a Instrução da CVM n.º 247/96 e abrangem as demonstrações financeiras da controladora Lojas Americanas S.A. e das controladas indicadas na nota explicativa 7 (b). No processo de consolidação das demonstrações financeiras foram feitas as eliminações dos saldos das operações ativas e passivas, e das receitas e despesas, decorrentes de negócios realizados entre as empresas, bem como do investimento da controladora contra o patrimônio líquido das controladas. 4 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Consolidado Controladora Cartões de crédito Cheques pré-datados Outros Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.504) (3.097) (2.379) (1.753) ESTOQUES Consolidado Controladora Mercadorias Nas lojas Nos centros de distribuição Suprimentos e embalagens Relatório Anual 36

38 6 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS (a) Imposto de renda e contribuição social A Companhia, em consonância com a Deliberação CVM n.º 273/98, contabilizou imposto de renda e contribuição social diferidos, classificados no ativo realizável a longo prazo e no passivo exigível a longo prazo, no montante de R$ mil e R$ mil, respectivamente, decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social, diferenças temporárias e lucros auferidos no exterior, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem às condições da legislação fiscal. O montante classificado no realizável a longo prazo reflete a expectativa da administração pela sua realização futura. Apresentamos abaixo o resumo da contabilização: Patrimônio líquido Resultado do exercício Imposto de renda Contribuição social Imposto de renda Contribuição social Total Prejuízos fiscais e base negativa Diferenças temporárias Lucros auferidos no exterior (28.630) (28.630) (9.904) (b) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas A conciliação entre as alíquotas nominais de imposto de renda e contribuição social e as alíquotas efetivas é demonstrada como abaixo: Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Alíquota nominal 37% Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (16.403) Efeito das (adições) ou exclusões ao lucro contábil Equivalência patrimonial Adições e exclusões permanentes Imposto de renda sobre lucros auferidos no exterior (28.630) Imposto de renda e contribuição social à alíquota efetiva

39 Lojas Americanas S.A. 7 INVESTIMENTOS (a) Movimentação dos investimentos da Controladora Americanas.com S.A. Blyne Trading Gestão e Serviços Ltda. Cheyney Financial S.A. Facilita Serviços e Propaganda S.A. Facilita Participações S.A. Kumane S.A. Saldos em 1º janeiro Alienação (1.021) Aquisições Aumento de capital Baixa de investimentos Redução de capital ( ) (12.018) Transferência de investimentos ( ) Equivalência patrimonial (2.103) Incorporação (28.291) Juros sobre o capital próprio (800) Dividendos (7.500) Outros investimentos Saldos em 31 dezembro Notas: I) Em reuniões do Conselho de Administração, foram aprovados os aumentos de capital na controlada Cheyney Financial S.A., através da capitalização de créditos existentes na data no montante de R$ mil e integralização em dinheiro no montante de R$ mil. II) Em reuniões do Conselho de Administração, foram aprovadas as reduções de capital na controlada Cheyney Financial S.A., no montante de R$ mil. A redução aprovada em 9 de junho de 1999, no montante de R$ mil, teve como objetivo a realização do investimento na sociedade Kumane S.A. III) Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 11 de junho de 1999, foi aprovado o aumento de capital na controlada São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (antiga Empreendimentos Imobiliários São Carlos S.A.), por transferência do investimento na sociedade Kumane S.A., no montante de R$ mil e bens do ativo imobilizado no montante de R$ mil. IV) Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 6 de julho de 1999, foi aprovada a segregação das atividades imobiliárias e de participações exercidas pela São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. das demais atividades de varejo de Lojas Americanas S.A. Essa operação foi realizada mediante a redução do capital social de Lojas Americanas S.A., no montante de R$ mil, correspondente ao saldo dos investimentos na São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. na data. Os acionistas de Lojas Americanas S.A. receberam, na mesma proporção que detinham na sociedade, o mesmo número de ações de mesma espécie e classe de emissão da São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. Relatório Anual 38

40 Controladas Coligada Total Lojas Americanas da Amazônia S.A. Lojas Americanas Home Shopping Ltda. Lasa Corretora de Seguros S.A. Lasa Tecnologia de Varejo S.A. Multilar Comércio e Representações S.A. São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. Smart Club do Brasil S.A (1.021) (59.064) ( ) ( ) (4.680) ( ) (1.659) (5.175) (1.279) (1.259) (91) (2.068) (1.714) (131) (347) (1.159) (93.181) (800) (1.850) (7.500) (703)

41 Lojas Americanas S.A. (b) Informações sobre partes relacionadas Saldos ativos (passivos) Receitas (despesas) líquidas % Participação Capital social atualizado Patrimônio líquido ajustado Lucro líquido (prejuízo) do exercício ajustado Controladas Diretas Americanas.Com S.A. 100, (2.103) 434 Cheyney Financial S.A. 100, Facilita Serviços e Propaganda S.A. (1) 100, (39.536) (7.046) (1.762) Facilita Serviços S.A. (2) (20.197) Lasa Corretora de Seguros S.A. (2) (235) Lojas Americanas da Amazônia S.A. 100, (111) (5.140) Lojas Americanas Home Shopping Ltda. 100, (2) (1.707) Multilar Comércio e Representações S.A. (2) (658) (286) São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (6.000) Coligada Smart Club do Brasil S.A. 15, (15.069) (45.949) Ligada São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (2.778) (17.706) (1) Antiga Direta Propaganda S.A. (2) Incorporada por Facilita Serviços e Propaganda S.A. As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas, coligada e ligada referem-se a mútuos e adiantamentos decorrentes de a administração financeira operar em regime de caixa único, bem como de aluguel de imóveis. As operações são pactuadas com taxas, prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza. Relatório Anual 40

42 8 IMOBILIZADO Taxa anual de depreciação % Custo Consolidado Controladora Depreciação/ Amortização acumulada Líquido Líquido Depreciação/ Amortização Custo acumulada Líquido Líquido Edificações Instalações Máquinas e equipamentos Benfeitorias em imóveis de terceiros (*) Veículos Terrenos Obras em andamento e outros (*) Calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de aluguel. 9 DIFERIDO Consolidado Controladora Projetos de distribuição e logística Projetos de informática Gastos pré-operacionais Direito de uso de software Outros IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES DE LONGO PRAZO A Companhia está questionando judicialmente a majoração da base de cálculo do PIS e da COFINS (Lei n.º 9.718/98), bem como a legalidade da compensação dos prejuízos fiscais e a base negativa da contribuição social até o limite de 30% do lucro líquido ajustado, estabelecido no art. 42 da Lei n.º 8.981/95. Os montantes não recolhidos estão provisionados. 41

43 Lojas Americanas S.A. 11 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Consolidado Controladora Objeto Encargos Vencimento final EM MOEDA NACIONAL Equipamentos de lojas Capital de giro Juros de 4,1% a.a. acima da TJLP Juros de até 1,1% a.m. 15/08/ /01/ EM MOEDA ESTRANGEIRA (US$) Abertura de novas lojas (Bonds) Juros de até 11% a.a. Desenvolvimento tecnológico Juros de 3% a.a. + Libor Capital de giro Juros de até 10,8 % a.a. 4/06/ /05/ /03/ PARCELA DE LONGO PRAZO ( ) ( ) ( ) ( ) PARCELA DE CURTO PRAZO Financiamento de longo prazo por ano de vencimento: Consolidado Controladora PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Capital social O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma estatutária até o limite de ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de preferência para subscrição de ações. Relatório Anual 42

44 (b) Movimentação das ações do capital Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias Nominativas Preferenciais Nominativas Total Em 31 de dezembro de Aumento de capital 1º Semestre Bonificação Em 31 de dezembro de As ações preferenciais não têm direito a voto, mas gozam de prioridade na distribuição de dividendos e reembolso de capital, sem prêmio, e nos termos da Lei 9457/97, fazem jus a dividendos, no mínimo 10% maiores do que os atribuídos às ações ordinárias. As ações subscritas e integralizadas no 1º semestre, oriundas do Plano de opção de compra de ações, têm direito a 100% dos dividendos do exercício. Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 6 de junho de 1999, foi aprovado o aumento de capital através da capitalização de reservas de lucros com emissão de ações ordinárias e ações preferenciais, representando uma bonificação de 33,5% e 33,7%, respectivamente. (c) Ajuste de exercícios anteriores De acordo com a Deliberação CVM n.º 273/98, no exercício de 1999 foi contabilizado um ajuste de exercícios anteriores referente ao crédito de imposto de renda e contribuição social calculado sobre o prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, acumulados até 31 de dezembro de 1998, conforme abaixo demonstrado: Imposto de renda apurado Contribuição social apurada Crédito de imposto de renda e contribuição social diferidos registrados até 31/12/98 (8.482) (d) Ações em tesouraria Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 27 de dezembro de 1999, foi aprovado o programa de recompra de ações da Companhia em conformidade com as instruções CVM N.º 10/80 e 268/97, com o objetivo de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa prevê a recompra até o limite de ações ordinárias e ações preferenciais. No período de 1º de janeiro de 2000 a 14 de março de 2000, a Companhia já havia recomprado ações ordinárias escriturais nominativas e ações preferenciais nominativas escriturais. Em 31 de dezembro de 1999, a Companhia mantinha ações ordinárias nominativas escriturais ( em 1998) e ações preferenciais nominativas escriturais ( em 1998) em tesouraria, a um custo médio, por lote de mil ações, de R$ 9,65 (R$ 10,24 em 1998) e R$ 8,89 (R$ 9,22 em 1998), respectivamente. 43

45 Lojas Americanas S.A. (e) Plano de opção de compra de ações O plano prevê subscrição, por executivos da Companhia, de ações ordinárias e preferenciais. A integralização das ações poderá ser efetuada à vista ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos lucros anuais, atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos aos demais acionistas da Companhia. Conforme previsto nos contratos particulares, sobre o saldo financiado, atualizado monetariamente, incidem juros de 6% a.a. Os contratos contêm cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o demonstrativo de ações oferecidas nos planos: Quantidade de ações ON PN Ações subscritas Ações a subscrever Total de ações do Plano (f) Dividendos Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. O cálculo dos dividendos do exercício pode ser assim demonstrado: 1999 Lucro líquido do exercício Reserva legal (5% do lucro líquido do exercício) (2.502) Base de cálculo dos dividendos Dividendos propostos (26,6 %) Distribuição dos dividendos propostos Ações com direito a dividendo integral: Ações ordinárias, R$ 0, por lote de mil ações Ações preferenciais, R$ 0, por lote de mil ações Para efeito do cálculo dos dividendos por ações, foi levada em consideração a quantidade de ações em circulação em 14 de março de (g) Reserva para novos empreendimentos A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos à aprovação dos acionistas em assembléia geral, e se destina a financiar os planos de investimentos da Companhia. (h) Subscrição particular de ações Em 1998, foi aprovada a subscrição particular de ações ordinárias e ações preferenciais, na proporção de 127 novas ações por cada ações possuídas. As ações foram emitidas ao preço de R$ 6,78 por lote de mil Relatório Anual 44

46 ações ordinárias e/ou preferenciais. Os acionistas exerceram o direito de preferência para subscrição, no período de 22 de dezembro de 1998 a 21 de janeiro de 1999, no montante de ações ordinárias e ações preferenciais. As sobras não subscritas no período de preferência foram negociadas nos termos legais JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO A RECEBER Os juros sobre o capital próprio a receber no montante de R$ 800 mil foram registrados para fins fiscais na conta receitas financeiras. Para efeito dessas demonstrações financeiras, a receita de juros sobre o capital próprio foi reclassificada para a conta de investimento, resultando um aumento no resultado de equivalência patrimonial no mesmo montante. DERIVATIVOS A Companhia utiliza derivativos com o propósito de proteção dos ativos e passivos próprios (hedge). Os riscos dessas operações são acompanhados através de instrumentos apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitê dentro da Companhia. Em 31 de dezembro de 1999, a posição de derivativos era composta de: (a)swap Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até agosto de 2000, montam a R$ mil controladora e consolidado, (1998 R$ mil, controladora e consolidado) apresentando um diferencial a pagar de R$ mil, controladora e consolidado, (1998 R$ mil, controladora e consolidado). As operações de Swap com instituições financeiras estão registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado. O resultado com essas operações gerou ganho no exercício no montante de R$ mil, controladora e consolidado, (1998 perdas de R$ 839 mil, controladora e consolidado) contabilizado como receitas financeiras e despesas financeiras, respectivamente. (b) Mercado futuro A Companhia não apresentava, em 31 de dezembro de 1999, saldo em operações realizadas no mercado futuro de ativos financeiros. O resultado com essas operações gerou perdas no exercício no montante de R$ mil (controladora e consolidado), contabilizada como despesas financeiras. (c) Outras operações financeiras de curto e longo prazo A Companhia possui aplicações financeiras em Notas do Tesouro Nacional (NTN), no montante de R$ mil, que rendem variação cambial e juros de até 13,3% a.a. e aplicações efetuadas através de uma de suas controladas no exterior, no montante de R$ mil, com taxas de juros de até 5,85% a.a. Os demais ativos e passivos estão demonstrados por valor próximo ao de mercado. 15 RESULTADO NÃO OPERACIONAL Constituído basicamente pelas provisões para cobrir possíveis perdas em reclamações trabalhistas, cíveis e questionamento de alguns tributos, bem como do resultado na alienação da participação acionária na Empresa 5239 Comércio e Participações S.A., conforme demonstrado abaixo: Consolidado Controladora Contingências fiscais e cíveis (16.624) (3.200) (16.624) (3.200) Contingências trabalhistas (6.769) (4.300) (6.769) (4.300) Resultado na alienação de participação acionária Reversão de provisão para perdas em investimentos Outros (8.531) 543 (7.174) (31.924) (22.609)