Uma oportunidade de capital

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1 MINERAÇÃO Uma oportunidade de capital Um mercado global para empresas de mineração

2 Ressalvas Este documento tem caráter meramente informativo. Embora as informações aqui contidas tenham sido cuidadosamente levantadas e compiladas, nem o TMX Group Limited nem suas empresas afiliadas fazem qualquer declaração nem dão qualquer garantia de que elas sejam exatas ou completas. Você concorda em não se basear nelas para qualquer finalidade de negociação, jurídica, contábil, tributária, de investimento, comercial, financeira ou de outra ordem. Essas informações são apresentadas com a condição de que, ao fazer uso delas, você concorda expressamente que nem o TMX Group Limited nem qualquer de suas afiliadas incorrerão em qualquer responsabilidade em resultado de eventuais erros ou omissões, de seu uso ou da confiança nelas depositada. Salvo observação específica em contrário, todos os valores estão expressos em dólares canadenses TSX Inc. Todos os direitos reservados. É proibida a venda ou alteração sem o prévio consentimento por escrito da TSX Inc.

3 Canadá e TSX: fundamentos sólidos Economicamente estável O Canadá é o quinto maior mercado acionário do mundo em termos de valor dos títulos componentes do Índice MSCI World em poder do mercado Sistema bancário mais sólido do mundo Menor relação de dívida sobre o PIB no G7 Forte cultura de investimento em ações Cerca de $ 2,4 trilhões em valor de mercado $ 270 bilhões de capital levantado nos últimos 5 anos Rico em recursos naturais Maior produtor mundial de urânio e zinco e importante produtor de ouro, níquel, alumínio e chumbo N o 1 em listagem de empresas de recursos naturais 3

4 O mundo registra-se na TSX e TSXV Listagens internacionais na TSX e TSXV por país/região Total de listagens internacionais em 31 de dezembro de 2013 = 314 TSX = 164 listagens VM = $ 151,0 bilhões TSXV = 150 listagens VM = $ 2,8 bilhões 4

5 O mundo opera na TSX e TSXV ~40% das operações diárias são oriundas de corretoras internacionais 7 a no mundo em valor negociado 5

6 Base de emissores diversificada Produtos estruturados 214 Serviços Financeiros 122 Tecnologia limpa 116 Imobiliário 106 Serviços públicos e oleodutos 29 Mineração Petróleo e gás e serviços de energia 449 ETPs 296 Tecnologia 169 Produtos florestais 23 Indústrias diversificadas 254 CPC 115 Ciências da vida 110 Comunicações e mídia 52 6 *Em 31 de dezembro de 2013, inclui emissores na TSX e TSXV (100% = 3.673)

7 Serviço em todos os estágios de crescimento Atendendo a todos os níveis de valor de mercado Estrutura de mercado exclusiva, com sólido sistema alimentador 35% 94% 29% % de emissores na TSX % de emissores na TSXV 36% 583 graduadas +147 fusões e aquisições* 259 graduadas de mineração 535 emisso res emisso res 442 emisso res <$50 Million $50 - $250 Million >$250 Million 5% emisso res 1% 12 De 1 o de janeiro de 2000 a 31 de dezembro de Valor de mercado em 31 de dezembro de 2013

8 Líder global em mineração 8

9 A TSX e a TSXV lideram o setor de mineração n o 1 em empresas de mineração listadas n o 1 em capital levantado A TSX e a TSXV listam mais mineradoras no mundo Valor do capital levantado para mineração Total em 5 anos (2009 a 2013) = $ 157 bilhões TSX/TSXV ASX LSE/AIM 9

10 Diversificação da base de emissores Quantidade de mineradoras por estágio de projeto Exploração 1149 Exploração avançada 866 Produção 188 Desenvolvime nto Fonte: Infomine, em 18 de fevereiro de 2014

11 Diversificação da base de emissores Detalhamento dos emissores de mineração na TSX e TSXV, por metal principal Detalhamento dos emissores de mineração na TSX e TSXV, por localização do projeto 11 Fontes: Infomine e Grupo de Informações de Mercado da TSX/TSXV

12 Diversificação da base de emissores Companies = empresas 12 Fonte: Infomine, por localização dos projetos

13 Acesso ao capital 48% Financiamento acionário global para mineração 2013 (C$ bi) 6,9 da quantidade mundial de financiamentos acionários para mineradoras 3,4 2,3 0,7 0,4 1,4 46% do capital levantado mundialmente para mineradoras TSX/TSXV ASX NYSE/ LSE/AIM HKEx Other NYSE MKT Fonte: Gamah International, 2013

14 Alta liquidez para emissores de mineração Valor negociado AIM Valor negociado TSXV Valor negociado ASX Valor negociado TSX $348 $342 $449 $450 $450 $354 $394 $373 $433$439 $310 $262 $273 $210 $204 $204 $18 $22 $28 $33 $15 $22 $26 $13 $10 $11 $12 $14 $11 $10 $5 $ Fontes: Sites das bolsas na Internet Valores em bilhões de C$

15 Cobertura de analistas Quantidade média de analistas por porte da mineradora 18 Mais de 400 analistas de mineração acompanham empresas listadas na TSX/TSXV 3 $50 - $100 milhões $100 - $250 $250 - $500 $500 - $1 bilhão >$1 bilhão 15 Fonte: Capital IQ, 29 de janeiro de 2014

16 A bolsa emergente... para mineradoras na América Latina 468 Quantidade de mineradoras da TSX/TSXV na América Latina $ 969 mm Valor de capital levantado em 2013 na TSX e TSXV para projetos mineração na América Latina México 198 Equador 13 Colômbia 47 Peru 82 Chile 58 Venezuela 7 Bolívia 15 Argentina 60 Suriname Guiana 17 Paraguai 2 5 Guiana Francesa 3 Brasil 47 Uruguai Quantidade de propriedades de mineração na América Latina 13 Quantidade de novas listagens com projetos de mineração na América Latina 16 Salvo observação em contrário, todos os números são em 31 de dezembro de 2013

17 Empresas da TSX e TSXV atuando em mineração no Brasil 47 Quantidade de mineradoras da TSX/TSXV no Brasil 138 Quantidade de propriedades de mineração no Brasil $ 330 mm Valor de capital levantado em 2013 na TSX e TSXV para projetos mineração no Brasil Brasil 47 6 Quantidade de captações superiores a $ 20 mm para empresas da TSX e TSXV com projetos no Brasil 17 Salvo observação em contrário, todos os números são em 31 de dezembro de 2013

18 Empresas da TSX e TSXV atuando em mineração no Brasil TSX Aura Minerals Belo Sun Mining Carpathian Gold Colossus Minerals Eldorado Gold Golden Star Resources IAMGOLD INV Metals Jaguar Mining Kinross Gold Luna Gold MBAC Fertilizer Minera IRL Rio Novo Gold Royal Gold Sandstorm Gold Silver Wheaton Solitario Exploration & Royalty Talon Metals Teck Resources Troy Resources Verde Potash Yamana Gold Brasil 47 TSX Venture Exchange Adriana Resources Amarillo Gold Amerix Precious Metals Brazil Resources Cancana Resources Coastal Gold Corp. Eagle Mountain Gold Eagle Star Minerals Ecometals Focus Graphite IBC Advanced Alloys Infinito Gold Karmin Exploration Lago Dourado Minerals Lara Exploration Largo Resources Magellan Minerals Majescor Resources Metalex Ventures Northaven Resources Pacific Imperial Mines Pacific Potash Randsburg International Gold Tristar Gold 18 Fonte: Infomine, fevereiro de 2014

19 Como registrarse na TSX e TSXV 19

20 Vários caminhos para a listagem CPC Capital Pool Company (Empresa de Capital em Condomínio) Abertura de capital (IPO) SPAC Special Purpose Acquisition Corp. (Sociedade de Propósito Especial para Aquisições) RTO Incorporação/Fusão reversas QT Transação/aquisição qualificada Listagem dupla ou múltipla 20

21 Critérios de listagem específicos Requisitos técnicos para listagem Participação mínima na propriedade Histórico e experiência da administração Capital de giro e/ou vida útil da mina suficientes Relatório NI Requisitos de exploração e desenvolvimento ou produção 21

22 Requisitos de propriedade TSXV Nível 2 Participação mínima de 50% em uma propriedade qualificada ($ de despesas de exploração na propriedade qualificada nos últimos 3 anos) TSX Exploração Participação mínima de 50% em propriedade avançada (3 dimensões de mineralização em graus economicamente atraentes) Programa de trabalho: $ Programa de trabalho: $ TSXV Nível 1 Participação mínima de 50% em propriedade de Nível 1 (propriedade com mérito geológico substancial) Programa de trabalho: $ TSX Produtor Três anos de reservas comprovadas e prováveis Decisão de produção comercial tomada ou em produção comercial 22

23 Verificações e requisitos financeiros TSXV Nível 2 Capital de giro adequado para 12 meses + $ em fundos alocados TSX Exploração $ 2 milhões em capital de giro Recursos suficientes para 18 meses $ 3 milhões em ativo tangível líquido Estrutura de capital adequada TSXV Nível 1 Capital de giro adequado para 18 meses + $ em fundos alocados $ 2 milhões em ativo tangível líquido TSX Produtor Capital de giro adequado Estrutura de capital adequada Sem isenção: $ 4 milhões em ativo tangível líquido + probabilidade de rentabilidade futura Com isenção: $ 7,5 milhões em ativo tangível líquido + lucro e fluxo de caixa antes do imposto de renda 23

24 Distribuição e patrocínio TSXV TSX (Nível 2) ou (Nível 1) de ações em circulação no mercado 200 (Nível 1) ou 250 (Nível 2) proprietários de lote padrão 20% das ações emitidas e em circulação em poder do mercado Pode ser necessário patrocínio $ em poder do mercado de ações livres para negociação 300 proprietários de lote padrão Pode ser necessário patrocínio 24

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