Gestão estratégica e governança corporativa. MBA em Gestão e Liderança Estratégica

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1 Gestão estratégica e governança corporativa MBA em Gestão e Liderança Estratégica Prof. Adm André Luiz Pereira Mestre em administração MBA em Administração Hospitalar Especialista em Acreditação de serviços de saúde Bacharel em Administração COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO ECOSSISTEMAS Degradação. Extinção de espécies. ÁGUA Escassez crescente. Necessidade aumenta duas vezes mais que a população. OUTROS RECURSOS 1. CAPITAL NATURAL Declínio de reservas conhecidas. Exaustão acelerada. COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO EFICIÊNCIA Melhor utilização. Reciclagens. Nanotecnologia. Desmaterialização. LIMITES DA EXPANSÃO Expansão anual do PMB: US$1 trilhão. Demanda crescente de energia e materiais. Emissões poluentes e lixos dobram a cada duas décadas. DISTRIBUIÇÃO DA RIQUEZA Expansão em termos globais. 2. CRESCIMENTO E INOVAÇÕES Crescentes diferenças na distribuição: 1% dos mais abastados tem mais que os 50% mais pobres. 1

2 COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO 3. POPULAÇÃO EXPANSÃO Declinante, em termos relativos. Desafiante, em termos absolutos: mais de 2 bilhões em 20 anos. INDICADORES SOCIAIS Urbanização: 60 milhões a mais a cada ano, uma Paris por mês. Expectativa de vida crescente. IDH avança, mas pobres absolutos são 2,8 bilhões. COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO 4. AMBIENTE DE NEGÓCIOS MOBILIDADE GLOBAL Globalização. Fluxos reais e financeiros crescentes interfronteiras. CONECTIVIDADES Acesso crescente a informações e oportunidades. Cadeias de suprimentos global-localizadas. Propriedade globalmente mais dispersa. Novos negócios, novos arranjos societários. Fusões, aquisições, cisões, alianças: escalada sem precedentes. COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO 4. AMBIENTE DE NEGÓCIOS PODER DE FOGO DAS ORGANIZAÇÕES As 100 maiores empresas do mundo têm receitas anuais que excedem o PIB de 50% das nações- estado do mundo. A GM tem a mesma receita anual da Austria. Cinco empresas na Inglaterra recebem 50% de tudo o que os britânicos gastam. Mais de 40% do controle de cada um dos 12 setores industriais globais mais importantes, como têxtil e o de mídia, estão nas mãos de 5 corporações ou menos. Dez corporações controlam quase todos os aspectos da cadeia alimentar mundial. 2

3 COMPLEXIDADE, DESAFIOS E MUDANÇAS: IMPACTOS NO MUNDO CORPORATIVO 5. RESPONSABILIDADE CORPORATIVA GOVERNANÇA Fairness, disclosure, accountability, compliance. De shareholder para stakeholder. SUSTENTABILIDADE Compromissos ambientais. Gestão ecoeficiente. CIDADANIA Direitos humanos, seguridade, trabalho infantil e escravo. Engajamento: sensibilidade para a inclusão. CONCEITOS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA: ABRANGÊNCIA E DIVERSIDADE VALORES. Sistema de valores que rege as organizações, em sua rede de relações internas e externas. PODER. Sistema e estrutura de poder, que envolve a estratégia, as operações, a geração de valor e a destinação dos resultados. INSTRUMENTOS. Conjunto de instrumentos legais que objetiva a excelência da gestão e a proteção dos direitos das partes interessadas em seus resultados. MONITORAMENTO. Sistema que permite a gestão estratégica da organização e o efetivo monitoramento de direção executiva. RELACIONAMENTO. Práticas de relacionamento entre acionistas, conselhos e diretoria executiva, objetivando otimizar o desempenho da organização. PROPÓSITOS. Conjunto de valores, princípios, regras e processos, que rege o sistema de poder e os mecanismos de gestão das empresas, assegurando que elas atendam a um dado elenco de propósitos privados e sociais. DISCIPLINA. Sistema de governo, gestão e controle das organizações, que disciplina suas relações com as partes interessadas em seu desempenho. EXPRESSÕES-CHAVE EM GOVERNANÇA CORPORATIVA RELACIONAMENTO ENTRE PARTES INTERESSADAS PROPÓSITOS ESTRATÉGICOS SISTEMAS DE VALORES ESTRUTURA DE PODER PRÁTICAS DE GESTÃO 3

4 GOVERNANÇA CORPORATIVA: MODELOS DE REFERÊNCIA Modelos SHAREHOLDER STAKEHOLDER Dimensões diferenciadoras Origem anglo-saxônica. Objetivos mais estritamente vinculados aos interesses dos acionistas: valor, riqueza e retorno. Indicadores de desempenho centrados em demonstrações patrimoniais e financeiras. Crescimento, riscos e retornos corporativos: avaliações e aferições essenciais. Origem nipo-germânica. Conjunto ampliado de interesses: geração abrangente de valor. Leque mais aberto de atores: integrados no foco corporativo. Amplo conjunto de indicadores de desempenho. Além dos resultados patrimoniais e financeiros (que se mantêm essenciais), olhos voltados também para responsabilidade social e cidadania corporativa: enfatizadas e avaliadas. GOVERNANÇA CORPORATIVA COMO SISTEMA DE RELAÇÕES Modelos shareholder DIREÇÃO EXECUTIVA Relatórios financeiros transparentes. Riqueza e retornos maximizados. Capital. Estratégias de negócios e funções. Relatórios de desempenho. Expectativas. Homologação, supervisão e avaliação da estratégia. Avaliação, controle, influência. ACIONISTAS CONSELHOS Fluxo de informações. GOVERNANÇA CORPORATIVA COMO SISTEMA DE RELAÇÕES Modelos stakeholder ACIONISTAS transparentes. Relatórios financeiros Riqueza e retornos maximizados. Capital. DIREÇÃO EXECUTIVA Estratégias de negócios e funções. Relatórios de desempenho. Expectativas. Homologação, supervisão e avaliação da estratégia. Avaliação, controle, influência. Fluxo de informações. Atendimentos definidos pelos Conselhos. Deveres e direitos compartilhados. CONSELHOS Benefícios compartilhados visíveis. OUTRAS PARTES INTERESSADAS Definição das relações. 4

5 MODELOS DE REFERÊNCIA: UMA SÍNTESE EM QUATRO DIMENSÕES SHAREHOLDER LIMITADO (Centrado em interesses internos restritos) SHAREHOLDER ESTENDIDO (Voltado para interesses internos ampliados) STAKEHOLDER RESTRITO (Aberto a partes interessadas diretamente envolvidas nas cadeias STAKEHOLDER de negócios) AVANÇADO (Aberto a um conjunto maior e mais abrangente de propósitos e de resultados internos e externos) DAS CORPORAÇÕES GERENCIADAS ÀS GOVERNADAS CATEGORIAS CORPORAÇÕES GERENCIADAS CORPORAÇÕES GOVERNADAS MODELO DE GOVERNANÇA Não definido com clareza. Geralmente limitado. Estágio minimalista. Claramente estabelecido. Geralmente ampliado. Estágio mais avançado. PODER DO CA DE como hierarquia superior. CA como órgão de expressão secundária. Processo sucessório conduzido pelo CEO. CEO conduzindo efetivamente as reuniões do CA. Estratégia gerada pela DE, com reduzido envolvimento do CA na definição prévia de guide lines. CA como hierarquia superior. DE subordinada a diretrizes de alto alcance emanadas do CA. Processo sucessório sob responsabilidade do CA. Presença do CEO nas reuniões do CA limitada à pauta de apresentação dos resultados. Estratégia gerada pela DE, mas com forte envolvimento do CA na emissão prévia de expectativas. DAS CORPORAÇÕES GERENCIADAS ÀS GOVERNADAS CATEGORIAS ENVOLVIMENTO DO CA CORPORAÇÕES GERENCIADAS Pauta de trabalhos não inclui acompanhamento sistematizado do ambiente externo. Homologação da estratégia geralmente garantida. Ausência de restrições. Avaliação do desempenho da DE limitada ao cumprimento do business plan e aos orçamentos operacionais. CA examina oportunidades trazidas pela DE. Discreta proposição de projetos impactantes. Funcionamento regular de comitês técnicos com presença de conselheiros. Mas discreto envolvimento na busca pessoal de informações. CORPORAÇÕES GOVERNADAS Monitora e analisa mudanças externas de alto impacto nos negócios e na gestão. Negociação CA/DE na homologação da estratégia. Rumos compartilhados. Desempenho da DE avaliado a partir de parâmetros estratégicos, com clara subordinação do business plan às estratégias homologadas. Focado no desenvolvimento de oportunidades de negócios de alta relevância, como aquisições, alianças e fusões. Funcionamento regular de comitês técnicos. Conselheiros presentes e organização aberta para busca de informações. Solicitações regulares e aceitas como prática contributiva. 5

6 A CRIAÇÃO (2002) DO G M I GOVERNANCE METRICS INTERNATIONAL POSICIONAMENTO E OBJETIVOS Agência de atuação global e independente. Classificação das empresas quanto a critérios de Governança. Pesquisas e consultoria para corporações, bolsas de valores e outras associações. METODOLOGIA Fundamentada nos princípios recomendados por instituições e colegiados OCDE. ICGN. Commonwealth Association for Corporate Governance. Business Roundtable. Sete critérios de classificação, subdivididos em 600 parâmetros. Campo de variação de índice: 1 (mais baixo) e 10 (mais alto). A CRIAÇÃO (2002) DO G M I GOVERNANCE METRICS INTERNATIONAL CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO DAS CORPORAÇÕES 1. Responsabilidades do Conselho. 2. Controles Internos e Transparência. 3. Direitos dos Acionistas. 4. Remunerações (Conselhos e Executivos). 5. Controle pelo Mercado. 6. Base Acionária e Diluição do Capital. 7. Comportamento e Reputação. NÍVEIS DE CLASSIFICAÇÃO (em relação à média do universo avaliado) CORPORAÇÕES HIGH RATED. CORPORAÇÕES AVERAGE RATED. CORPORAÇÕES LOW RATED. G M I 2002 MÉDIA DOS ÍNDICES POR PAÍSES Países Canadá Reino Unido Estados Unidos Austrália Finlândia Alemanha Suécia Itália Portugal Holanda Espanha Suíça França Japão TOTAL Número de Corporações Total % s/ Total 1,9 6,3 62,3 3,0 0,3 1,9 1,8 1,8 0,2 1,5 1,0 1,6 2,4 14,0 100,0% G M I Médio 7,2 7,1 7,0 6,9 6,3 5,8 5,8 5,3 4,3 4,2 4,2 4,2 4,1 3,5 6,3 6

7 TRÊS SÍNTESES DE ALTA RELEVÂNCIA 2. O CONFLITO DE AGÊNCIA A Governança surge para superar o conflito de agência presente quando se dá a separação entre a propriedade e a gestão: os interesses dos gestores nem sempre estão alinhados com os dos titulares da corporação. As melhores práticas de Governança proporcionam: Direcionamento estratégico. Monitoramento da direção. Alinhamento Acionistas-Direção. Mas exigem: Conselhos atuantes e eficazes. Conselhos qualificados e comprometidos. TRÊS SÍNTESES DE ALTA RELEVÂNCIA 3. A ALAVANCAGEM DO CRESCIMENTO Instituições estimulantes e confiáveis, bons fundamentos macroeconômicos e disponibilidade de recursos competitivos são fatores que alavancam o crescimento das nações. Mas um dos complementos mais importantes desta trilogia é um clima de negócios saudável, gerado pelas melhores práticas de Governança. Evitando: Abusos de poder e conflitos de agência. Erros estratégicos. Gestão deficiente. Fraudes corporativas. Promovendo: Confiança no mundo dos negócios. Crescente canalização de recursos para o mercado de capitais. Amplo envolvimento da sociedade no processo de expansão da economia. Escândalos corporativos Três membros da família Rigas, que é fundadora da ADELPHIA, foram presos na quarta-feira sob acusação de terem cometido crimes de "colarinho branco". Dois outros executivos de alto escalão também foram parar atrás das grades. A empresa, que pediu concordata em junho, está sendo investigada pela Securities and Exchange Commission (SEC) e por tribunais federais sobre empréstimos concedidos à família Rigas que não foram registrados no balanço. 7

8 Escândalos corporativos A MERCK informou que a Medco, uma divisão de serviços de saúde, registrou como receita US$ 14 bilhões que o grupo jamais recebeu, uma prática contábil cuja revelação causou forte abalo nos mercados mundiais de câmbio e ações. A empresa reportou que a prática, revelada em documento encaminhado às autoridades regulatórias norte-americanas, não teve efeito sobre seus lucros Escândalos corporativos A empresa de telefonia WORLDCOM revelou em 25 de junho, uma fraude contábil envolvendo a soma de US$ 3,85 bilhões que lhe permitiu reportar lucro líquido de US$ 1,38 bilhões em No mesmo mês, a gigante das telecomunicações demitiu seu diretor financeiro e anunciou que cortaria 17 mil empregos. A empresa, que controla a Embratel, pediu concordata no domingo Escândalos corporativos A RELIANT RESOURCES eliminou US$ 7,9 bilhões em receitas registradas nos últimos três anos com operações falsas usadas para inflar seu volume de transações de energia e seu faturamento 8

9 Escândalos corporativos A XEROX anunciou em junho que corrigiria os resultados de cinco anos para reclassificar mais de seis bilhões de dólares em receitas. Em abril, a empresa fechou um acordo para resolver extrajudicialmente as acusações de que usara "truques contábeis" a fim de iludir os investidores Escândalos corporativos A IMCLONE SYSTEMS, empresa de biotecnologia, está sendo investigada por um comitê do Congresso norte-americano que deseja determinar se o grupo informou corretamente aos investidores que as autoridades negaram autorização para testes de um medicamento de combate ao câncer. Samuel Waksal, ex-presidente-executivo do grupo, foi detido em 12 de junho sob acusação de uso indevido de informações privilegiadas Escândalos corporativos A ENRON, no passado a maior trading de energia norte-americana, entrou em colapso --a maior falência na história dos Estados Unidos-- em 2 de dezembro, em meio a uma investigação que envolve fraudes contábeis para ocultar dívidas e inflar lucros 9

10 Escândalos corporativos A ANDERSEN, empresa de auditoria que cuidava das contas da Enron, foi considerada culpada de obstrução da Justiça na investigação governamental do caso Enron, em 15 de junho, por um tribunal federal. Ela será sentenciada em 11 de outubro Escândalos corporativos A DYNEGY, uma trading de energia que tentou se fundir com a Enron, é alvo de diversos inquéritos federais sobre supostas operações falsas que tinham por objetivo elevar artificialmente sua receita e volume de operações. Chuck Watson, por muito tempo presidente-executivo do grupo, se demitiu em maio, e a empresa anunciou uma grande reestruturação Escândalos corporativos A TYCO INTERNACIONAL, um conglomerado, está sob investigação sobre o uso de fundos da empresa por executivos para adquirir casas e obras de arte. O antigo chairman do grupo, Dennis Kozlowski, demitiu-se em 3 de junho, um dia antes que fosse indiciado por sonegação de impostos de um milhão de dólares na aquisição de obras de arte 10

11 Escândalos corporativos A MERRILL LYNCH, maior corretora de valores dos Estados Unidos, concordou em maio em pagar multa de US$ 100 milhões para encerrar um inquérito no Estado de Nova York sobre acusações de que manipulara as recomendações de ações a fim de conquistar clientes para sua divisão de investimentos. Em junho, a empresa suspendeu dois funcionários. Escândalos corporativos O grupo de telecomunicações GLOBAL CROSSING enfrenta investigações da polícia federal e da autoridade reguladora do mercado de capitais com relação às suas práticas contábeis. A empresa supostamente estaria envolvida em trocas de capacidade de rede com outras empresas de telecomunicações com o objetivo de inflar sua receita Escândalos corporativos A COMPUTER ASSOCIATES concordou em pagar multa de 638 mil dólares em abril para encerrar o inquérito do Departamento da Justiça sobre sua violação das regras de fusão devido ao anúncio antecipado de que adquiriria a Platinum Technology 11

12 A DIREÇÃO EXECUTIVA O CEO: atributos e posturas COMPROMISSO Crenças da corporação. Riqueza/retorno dos acionistas. Interesses de outras partes. EFICÁCIA Pensamento estratégico. Resultados: equilíbrio entre curto-longo prazos. Estratégia e operações alinhadas. INTEGRIDADE Postura ética. Credos e valores definidos. Interesses corporativos prevalecem sobre pessoais. COMPORTAMENTO POSITIVO Líder, campeão da causa. Estabilidade pessoal. Resistência a pressões. CAPACIDADE DE DECISÃO Aversão a ambigüidades. Enfrentando riscos. Assumindo responsabilidades. CAPACITAÇÃO Visão sistêmica. Multifuncional, generalista. Conceitual. CAPACIDADE DE ESCUTA Aberto à interação. Busca por alinhamentos. Atento a questionamentos. O PROCESSO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA AVANÇOS E RECONHECIMENTOS AVANÇOS A Governança nasceu e cresceu nos Estados Unidos e Inglaterra (foco shareholder) e no Japão e Alemanha (foco stakeholder). No último triênio ( ) passou a ser adotada em crescente número de países, de todos os continentes: Desenvolvidos. Emergentes. RECONHECIMENTOS G7: Governança é o mais novo pilar da arquitetura econômica global. Banco Mundial/FMI: Adoção das melhores práticas de Governança é fator de recuperação dos mercados mundiais, abatidos por sucessivas crises de confiança e de aversão ao risco. OCDE: Visibilidade, difusão e adoção da Governança é fator determinante de desenvolvimento em suas três dimensões econômica, ambiental e social. FATORES DETERMINANTES DE NOVAS TENDÊNCIAS E DE MUDANÇAS - Internos Reestruturações societárias: Privatizações. Fusões e aquisições. Alianças e associações. Cisões. Separação de papéis: Gestão do patrimônio. Gestão dos negócios. Conselhos e direção. Processos sucessórios. Disfunções: ganância (controladores), corrupção e fraudes. Profissionalização: modelos mais avançados de gestão. Formalização e controle de melhores práticas. Alinhamentos: Formulação da estratégia. Operações. 12

13 FATORES DETERMINANTES DE NOVAS TENDÊNCIAS E DE MUDANÇAS - Externos Regulação legal, mais abrangente e mais severa. Complexidade crescente do ambiente de negócios. Cenários de incerteza e riscos. Novos temas relevantes. Novos desafios. Condições requeridas para a sustentabilidade global. Organizações ativistas: Direitos de minorias. Inclusão social. Gestão ambiental. Presença de outras partes interessadas: Público interno. Parceiros da cadeia de negócios. Comunidades próximas. Papéis mais ativos: Acionistas não controladores. Investidores institucionais. Órgãos reguladores das práticas corporativas. GOVERNANÇA, SUSTENTABILIDADE E CIDADANIA CORPORATIVAS: UMA SÍNTESE DA EVOLUÇÃO PERÍODOS FASE EMBRIONÁRIA Após-guerra a anos 80. O DESPERTAR Anos 80 PERCEPÇÕES, PRESSÕES E AVANÇOS Forte e desbalanceada presença da Direção Executiva. Conselhos não independentes e pouco atuantes. Desatenção para com direitos de acionistas não controladores. Associativismo (acionista, empresas de capital aberto, conselheiros). Corporações gerenciadas, não governadas. Mudanças globais em gestação: macroalianças nacionais e reestruturações setoriais. Exigências crescentes: papéis e responsabilidades redefinidas. GOVERNANÇA, SUSTENTABILIDADE E CIDADANIA CORPORATIVAS: UMA SÍNTESE DA EVOLUÇÃO PERÍODOS A MATURAÇÃO Anos 90 PERCEPÇÕES, PRESSÕES E AVANÇOS Indignação: fraudes e escândalos corporativos. Relatórios produzidos por comissões e organizações multilaterais. Empowerment dos Conselhos. Pressões de órgãos reguladores e associações. Elaboração de Códigos de Melhores Práticas. Governança : síntese de avanços conceituais e práticas de gestão. 13

14 GOVERNANÇA, SUSTENTABILIDADE E CIDADANIA CORPORATIVAS: UMA SÍNTESE DA EVOLUÇÃO PERÍODOS A GRANDE TRANSIÇÃO Novo século, nova era corporativa PERCEPÇÕES, PRESSÕES E AVANÇOS Assimilação do conceito e das práticas de Governança : Pelas corporações. Pelo mercado de capitais. Avanços na compreensão de novas responsabilidades: ambientais e sociais. Desenvolvimento de novos códigos: Sustentabilidade. Cidadania. REAÇÃO A FATORES EXTERNOS E INTERNOS: CINCO GRANDES TENDÊNCIAS PERCEBIDAS 1. RUMO ÀS MELHORES PRÁTICAS Adoção de Códigos de Melhores Práticas de Governança, focados em quatro compromissos essenciais: fairness, disclosure, accountability e compliance. REAÇÃO A FATORES EXTERNOS E INTERNOS: CINCO GRANDES TENDÊNCIAS PERCEBIDAS 2. BUSCA POR NÍVEIS DIFERENCIADORES Adesão aos requisitos exigidos pelo mercado de capitais e por agências de rating para diferenciação das corporações a partir das práticas de Governança adotadas. 14

15 REAÇÃO A FATORES EXTERNOS E INTERNOS: CINCO GRANDES TENDÊNCIAS PERCEBIDAS 3. AMPLIAÇÃO DOS MODELOS Ampliação dos modelos shareholder de Governança (centrados nos objetivos de riqueza e de retorno dos Acionistas) na direção de modelos stakeholder (abertos para a inclusão de objetivos de Outras Partes Interessadas). REAÇÃO A FATORES EXTERNOS E INTERNOS: CINCO GRANDES TENDÊNCIAS PERCEBIDAS 4. DIMENSÕES COMPLEMENTARES Inclusão nos macroobjetivos corporativos centrados na gestão dos negócios e de seus resultados (Governança ) de mais duas dimensões estratégicas complementares: a ambiental (Sustentabilidade ) e a Social (Cidadania ). REAÇÃO A FATORES EXTERNOS E INTERNOS: CINCO GRANDES TENDÊNCIAS PERCEBIDAS 5. ABERTURA DO LEQUE DE COMPROMISSOS: A assimilação do conceito abrangente de responsabilidade corporativa Abertura do leque de compromissos em direção a um Código de Melhores Práticas de Responsabilidade, resultante da fusão de três dimensões estrategicamente conectadas: econômico-financeira, ambiental e social. 15

16 OS TRÊS ESTÁGIOS DA RESPONSABILIDADE CORPORATIVA MINIMALISTA Conformidade legal, compliance: Questões societárias. Questões ambientais. Questões sociais. Foco em minimizar impactos negativos. Certificações de interesse corporativo, nas três dimensões. Definição restrita de fatoreschave de sucesso AMPLIADO Além da conformidade legal: Adesão a critérios de rating. Fairness, disclosure, accountability como credos praticados. Foco em maximizar atributos positivos. Certificações mais abrangentes: adesão pioneira a causas de interesse externo. Leque mais aberto de fatores-chave de sucesso. ESTRATÉGICO Abordagem da Responsabilidade integrada à estratégia. Integração das diretrizes de Governança, de Sustentabilidade e de Cidadania. Ampliação consciente das fronteiras corporativas: assimilação e internalização do conceito de empresa válida. Adesão a certificações de interesse global: alta sensibilidade ao ativismo responsável. Alavancagem do poder corporativo: Engajamento na definição de projetos nacionais de desenvolvimento. Co-gestão do equilíbrio político-institucional. Compromisso transgeracional: ações corporativas compatíveis com a garantia de provisões das gerações futuras. UMA SÍNTESE CONCEITUAL: MATRIZ DOS ESTÁGIOS E DAS DIMENSÕES DA RESPONSABILIDADE CORPORATIVA Dimensões Estágios MINIMALISTA Conformidade legal AMPLIADO Além da conformidade: adesão a avanços ESTRATÉGICO Internalização do conceito de empresa válida GOVERNANÇA CORPORATIVA Níveis diferenciados. Avaliações high rated. Ampliação do raio de alcance. SUSTENTABILIDADE CORPORATIVA Equilíbrio transformaçãopreservação. Os quatro Rs. Reducionismo. Desenvolvimento horizontal: estágios mais avançados CIDADANIA CORPORATIVA Inclusão. Ações estruturais. Sustentação das conquistas. Desenvolvimento vertical: dimensões incorporadas Conceitos de Governança 1 - Guardiã de direitos dos grupos de interesse 2 - Sistema de relações de gestão 3 - Modelo de estrutura de poder 4 - Sistema normativo que rege as relações internas e externas das empresas 16

17 Conceitos de Governança 1 - Guardiã de direitos dos grupos de interesse. Para Monks e Minow a governança corporativa trata do conjunto de leis e regulamentos visando: Assegurar direitos aos acionistas minoritários Disponibilizar informações que permitam aos investidores avaliar as decisões empresariais e seus impactos. Assegurar a defesa dos minoritários Conceitos de Governança 1 - Guardiã de direitos dos grupos de interesse. Para Monks e Minow a governança corporativa trata do conjunto de leis e regulamentos visando: Promover a interação dos acionistas, dos conselhos de administração e da direção executiva das empresas Conceitos de Governança 1 - Guardiã de direitos dos grupos de interesse. Para Blair Governança corporativa estabele processos que ajustam os interesses em conflito entre acionistas e seus dirigentes e grupos de pressão. Para Williamson governança corporativa trata da transparência e da responsabilidade das empresas no trato que envolve os interesses da firma e os da sociedade como um todo. 17

18 Conceitos de Governança 1 - Guardiã de direitos dos grupos de interesse. Para a Organization for Economic Cooperation and Development OCDE a governança corporativa é o sistema segundo o qual as corporações são dirigidas e controladas. Especifica a distribuição dos direitos e deveres Conceitos de Governança 2 - Sistema de relações de gestão IBGC Governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre acionistas/cotistas, conselho de administração, diretoria, auditoria independente e conselho fiscal. Objetivo: Aumentar o valor da sociedade, Facilitar o acesso ao capital, Contribuir para a perenidade das organizações Conceitos de Governança 3 - Modelo de estrutura de poder: Relatório Cadbury: É o sistema e a estrutura de poder que regem os mecanismos através dos quais as companhias são dirigidas e controladas. Hitt, Ireland e Hosksson:... Seu foco é a definição de uma estrutura de governo que maximize a relação entre retorno dos acionistas e os benefícios auferidos pelos executivos. Está relacionada as estratégias das corporações, valor e distribuição de resultado. 18

19 Conceitos de Governança 4 - Sistema normativo que rege as relações internas e externas das empresas. Define os estatutos legais (contratos); Estruturas organizacionais; Sistema de valores que rege organização; Padrões de comportamento Código de ética e modelo de gestão Valores da Governança Fairness = Senso de justiça 1. Equidade no tratamento dos acionistas; Respeito ao direitos dos acionistas minoritários Valores da Governança Disclosure = Transparência Informações Financeiras Demonstrações contábeis Negócios Operações Oportunidades Riscos 19

20 Valores da Governança Accountability Prestação de contas Auditoria Interna Auditoria Externa Práticas contábeis Valores da Governança Compliance (conformidade) Cumprimento Normas Legais Fiscais Ambientais Sociais Estatutos sociais Regimentos internos Valores da Governança 8 Ps da Governança 1 Propriedade 2 Princípios 3 Propósitos 4 Poder 5 Processos 6 Perenidade 7 Práticas 8 - Pessoas 20

21 Valores da Governança 8 Ps da Governança 1 Propriedade Destaca que o propósito da Gov. corp. é a estrutura de propriedade, seu regime legal e constituição: Familiar Limitada Cooperativa Estatal Economia Mista Sociedade anônima Capital fechado Capital aberto» Tradicional» Novo mercado Valores da Governança 8 Ps da Governança 2 Princípios Fairness (justiça) Disclosure (evidenciação) Accountability (prestação de contas) Compliance (conformidade) Valores da Governança 8 Ps da Governança 3 Propósitos Maximização do patrimônio Conciliação do lucro com os interesses dos demais stakeholders 21

22 Valores da Governança 8 Ps da Governança 4 Poder Estrutura Legal Separação de funções Conselhos corporativos Estrutura de decisões Valores da Governança 8 Ps da Governança 5 Processos & 7 Práticas Implantação de sistemas de acompanhamento de riscos e descontinuidades, Gestão de conflitos e riscos de agência, Gestão de relacionamentos internos e externos, Valores da Governança 8 Ps da Governança 6 Perenidade Desenvolvimento de lideranças Gestão de recursos humanos Processos de aquisição e fusão Take over hostill Poison pills 22

23 Valores da Governança 8 Ps da Governança 8 Pessoas Código de ética na condução de questões: Societárias, Coesão entre os sócios, Relação entre proprietários e sucessores, Conflitos de geração, Divergências e lutas pelo poder, Propósitos conflitantes Negócios, Práticas de gestão, Esta apresentação contou com a gentil colaboração de outros professores. Todos os direitos reservados aos respectivos autores. 23