Nos protegemos suas transações comerciais no Mundo! Brasil 2009

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1 Nos protegemos suas transações comerciais no Mundo! Brasil 2009

2 Nosso negócio Agenda : ACIJ Nosso negócio 2 Quem somos 3 Nossos produtos 4 Porque as Empresas devem Contratar seguro de Crédito? 5 Porque escolher a Euler Hermes? 6 Funcionamento

3 Nosso negócio Seguro de Crédito Queremos ser a sua parceira preferida no gerenciamento dos seus Recebiveis

4 Nosso negócio Nosso Negócio Garantimos o pagamento dos seu recebiveis no Brasil e no Exterior; Ajudamos as Empresas a escolher os compradores certos e operar com segurança em novos mercados; Nosso seguro oferece três serviços: - Prevenção do risco; - Cobrança dos atrasos; - Pagamento dos sinistros.

5 Nosso Negócio Seguro de Crédito: Solução para o desenvolvimento dos negócios? Sua Empresa já teve experiência com atrasos de pagamentos? Alguns de seus devedores/compradores já ficaram insolventes? Sua Empresa vende para novos compradores ou novos mercados? Sua Empresa faz analises de crédito de seus compradores? Voce necessita aumentar seu Cash Flow? Se voce respondeu sim a alguma das perguntas acima, a EH pode ajudar Voce!

6 Nosso negócio Agenda 1 Nosso negócio 2 Quem somos 3 Nossos produtos 4 - Porque as Empresas devem Contratar seguro de Crédito? 5 Porque escolher a Euler Hermes? 6 Funcionamento

7 Quem somos Quem somos: Historia Liderança mundial no setor; Indicadores; Acionistas; Presença mundial; Market share;

8 Quem somos História(1) Criação da ACI nos USA Criação datrade Indemnity na Inglaterra Criação da COBAC na Belgica Primero acordo entre SFAC e Hermes Criação da Hermes Kreditversicherung na Alemanha Criação da SFAC na França e da SIAC na Itália Formação da holding Cie Financière SFAC. Criação da Royal Nederlanske Kredietverzekering na Holanda AGF adquire maioria das ações da SFAC, trocando o nome para Euler. Allianz adquire maioria das ações da Hermes

9 Quem somos História (2) Allianz adquire maioria das açoes da AGF Euler Açoes listadas na bolsa de Paris Novo Grupo adota nome de Euler Hermes EH adquire 100% das subsidiarias Benelux. Continuação da Expansão internacional na Russia, India, nos Balticos e Turquia 2006 Expansão Argentina, Israel, China e UMA nos USA Acordo Internacional de Cooperação entre Euler e Hermes Euler adquire Hermes Venda da Eurofactor para Crédit Agricole. Expansão a nivel mundial com novas operações: Finlandia, Grecia, Portugal, Morrocos 2009 Expansão internacional: Irlanda, Australia, Nova Zelandia, Emirados Arabes,Quatar, Romenia, Colombia Euler Hermes Brasil

10 Quem somos Liderança Mundial - Nossos Serviços Líder Mundial em Seguros de Crédito: Número 1 no mundo em seguro de crédito com 36% do mercado global (market share) A maior Grupo segurador mundial de: - Recebiveis; e de - Cobrança de recebiveis. Outros Seguros no EH no mundo: - Garantia; - Seguro Contra Fraudes; - Parceira do Governo Alemão- Garantia.

11 Quem somos Euler Hermes Presença em mais de 50 Países. Europa Austria, Belgica, Republica Tcheca, Dinamarca, Estonia, Finlandia, França, Alemanha, Grecia, Hungria, Irlanda, Italia, Latvia, Lithuania, Luxemburgo, Morrocos, Holanda, Noruega, Polonia, Portugal*, Romania, Russia*, Slovakia, Espanha, Suiça, Suécia, Tunisia*, Turquia*, Emirados Arabes, Inglaterra America Argentina, Brazil, Colombia, Canada, México, Estados Unidos Asia e Pacifico Australia, China*, India*, Israel*, Indonésia*, Japão, Malasia*, Nova Zelandia, Filipinas*, Singapura, Koreia do Sul, Taiwan*, Thailandia*, Vietnam*; Quatar* Nos oferecemos soluções de seguro de crédito onde sua empresa precisa! * Associação

12 Quem Somos Alguns Indicadores Lider mundial em Seguros de Crédito 2,1 bi de Euros em prêmio emitido; 57,000 Segurados ao redor do mundo; Quase 800 bi de euros de transações seguradas; 40 mi companhias monitoradas que fazem parte do nosso banco de dados; 25,000 limites de créditos analisados por dia; Na média 83% das requisições de análise de crédito são feitas em menos de 48hs; Presença em mais de 50 países; Mais de funcionarios; AA- rating financeiro concedido pela Standard & Poor s(julho 2008).

13 Quem somos Acionistas (31 Dezembro 2008) Público 100% % 68.19% 3.42%

14 Posição de Liderança: No. 1 in: Germany France United Kingdom Italy United States Belgium & Luxembourg Poland Hungary Portugal Morocco No. 2 in: The Netherlands Sweden Denmark Norway Finland Austria Greece Czech Republic Canada Singapore

15 Quem somos Mercado mundial de Seguros de Crédito Mercado mundial 2008, ICISA Membros. CGIC 1.71% QBE 1.9% AIG 2.59% Others 5,63% Credito y Caucion 8.78% Euler Hermes 35.65% Atradius 21.36% CESCE 2.74 % Coface 19,64% Total Mercado 4,608 bn Fonte : Euler Hermes, ICISA

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17 O que é o Seguro de Crédito: O seguro de crédito é a certeza de receber pela venda de produtos ou serviços, tanto no mercado interno quanto no externo; No caso do comprador não pagar, por motivo de mora, falência ou outro risco coberto, a Euler Hermes estará indenizando o Segurado pelas perdas sofridas; O seguro tem o princípio de globalidade da carteira e é aplicável às vendas com prazo de pagamento de até 150 dias, sendo possivel desenhar programas diferentes; Prazo de indenização padrão é de 180 dias, podendo ser negociado; Cobertura para risco comercial(c.interno e Externo) e risco politico(c.externo) pode ser de até 85%.

18 Produtos Seguro de Crédito INTERNO: Riscos Comerciais (falência, mora, etc...); Seguro de Crédito à EXPORTAÇÃO: Riscos Comerciais (falência, mora, etc...) e/ou Riscos Políticos (moratória, guerra, etc...) Principais Exclusões - Não estão cobertos: Venda para pessoa física, empresa coligada ou afiliada; Venda para empresa pública ou do governo; Venda para empresa com restrição financeira, protestada ou restrição dos socios ; Litígio ou em discussão judicial; Juros ou correções do crédito em aberto; Vendas acima do limite de crédito.

19 Nosso negócio Agenda 1 Nosso negócio 2 Quem somos 3 Nossos produtos 4 - Porque as Empresas devem Contratar seguro de Crédito? 5 Porque escolher a Euler Hermes? 6 Funcionamento

20 Porque contratar o seguro de Crédito? Aviza Technology porque a inadimplência é inevitável e difícil de prever

21 Porque contratar o seguro de Crédito? Garantia dos Recebiveis: Quebra de Paradigma: Análise da Política de Crédito Interna: Bench Market e Best Practice: Custo Fixo: Margem Liquida: Visão 360: Atividade Fim: Atingimento dos Objetivos: Cash-Flow: Efeitos Fiscais: Instrumento de Negociação com Agentes Financeiros: Instrumento Comercial de Aumento de Vendas: Impacto de Ocorrências Externos: Contexto Atual Análise/ Acesso as Informações:

22 Nosso negócio Agenda 1 Nosso negócio 2 Quem somos 3 Nossos produtos 4 - Porque as Empresas devem Contratar seguro de Crédito? 5 Porque escolher a Euler Hermes? 6 Funcionamento

23 Porque Euler Hermes? Seguradora que opera com crédito interno e externo no Brasil; Estrutura Acionária simples que permite decisões rápidas de crédito ; Presença Global em mais de 55 Paises; Proximidade com clientes decisões de crédito feitas no país do comprador; Produto ajustado a necessidade da Empresa; Sistema on-line de gestão de Apólices, rápido, eficiente e seguro; Atuamos desde 2003 no mercado brasileiro com mais de R$ 8.80 bilhões em exposição; Análise de crédito feito no Pais do comprador; Resultados positivos nos últimos anos; Fazemos parte do Grupo Allianz, um dos principais Grupos Financeiros do Mundo e do Grupo Euler o maior Segurador de Crédito!

24 Porque Euler Hermes? Principais Indicadores Grupo Euler Hermes Faturamento 2.008, , , ,500 Resultado 286, , ,000 83,600 Resultado Operacional 318, , ,000 35,600 Sinistralidade 44,80% 49,20% 48,10% 78,10% Despesas 19,70% 18,10% 19,80% 19,10% Nossos resultados comprovam nossa Expertise!

25 Porque Euler Hermes? Euler Hermes Presença Global Présence Euler Hermes d Euler presença Hermes mundial

26 Nosso negócio Agenda 1 Nosso negócio 2 Quem somos 3 Nossos produtos 4 - Porque as Empresas devem Contratar seguro de Crédito? 5 Porque escolher a Euler Hermes? 6 Funcionamento

27 Funcionamento Funcionamento EH emite a proposta EH emite a apólice e instala o Eolis Segurado: Assina a proposta e paga a primeira parcela Segurado : Área comercial consulta a área financeira sobre as vendas; e Área financeira consulta o Eolis sobre Limite de Crédito EH analiza :1- Aprovado Venda pode ser realizada com cobertura de seguros; 2- Recusado ou Aprovado Parcial Venda pode ser realizada com cobertura parcial ou sem cobertura de seguro!

28 Funcionamento Funcionamento - Sinistro Comprador não paga Segurado pode prorrogar por 30 dias sem consultar EH Passados 30 dias : Título pago Resolvido Título não pago Pode pedir prorrogação de mais 30 dias Pode notificar a EH Inicio do prazo de caracterização do sinistro Decorridos 150 dias Não havendo recuperação EH tem 30 dias para indenizar; Havendo Recuperação Valor é encaminhado diretamente ao Segurado. Cronograma: Venda dia Vencimento dia Comprador paga- ok / Comprador não paga Prorrogação automatica por 30 dias novo vencimento: Comprador paga- ok / Comprador não paga Pode pedir prorrogação ou Notificar EH Notificou dia Até EH tenta cobrar. Não obtendo exito indeniza até o dia

29 Funcionamento Funcionamento Sinistro: Exemplo Venda R$ ,00 Vencimento Segurado não pagou Segurado Prorroga ate Inicio da cobrança: -Comprador paga integralmente Segurado recebe integralmente deduzindo-se as despesas de cobrança. -Comprador não paga EH indeniza o valor integral se deduzindo a participação. Apos a indenização EH consegue alguma recuperação Segurado recebe sua parte proporcionalmente.

30 Funcionamento Operacionalidade: Exemplo de programa Comprador Nomeado- Crédito acima de R$ 100m serão analisados e aprovados individualmente. Indenização 85% do débito Comprador não nomeados Credito entre R$ 50k e R$ 100k são pré aprovados desde que tenham mais de 18 meses de existência, sem restrição no Serasa (donos e empresa) Indenização 60%do débito R$ 100k R$ 50k Franquia de aprovação: Crédito ate R$ 50 k, não esta segurado

31 Obrigado por sua atenção!

32 Porque contratar o seguro de Crédito? Garantia dos Recebiveis- Em nível mundial a carteira de recebiveis de uma Empresa é considerado como o bem mais precioso da empresa, chegando a corresponder a 50% do patrimônio! Existem estudos que mencionam que tanto no mercado externo, quanto no interno, grande parte dos problemas enfrentados pelas Empresas decorre de Inadimplência por parte dos Compradores. Mais de 40% das empresas em dificuldades apontam como principal causa de seus problemas: à inadimplência por parte dos compradores, quer sejam internos ou externos.

33 Porque contratar o seguro de Crédito? Paradigma- Constantemente escutamos vendo para eles a mais de 20 anos! Nunca atrasa! Você acha que uma empresa deste tamanho vai quebrar!, etc. Evidentemente todas estas posições fazem parte da realidade das empresas, porem com muita freqüência temos noticias de grandes Grupos em dificuldades, pe Varig; Parmalat; Enron; Mesbla, Mappin, etc. Análise da Política de Crédito Interna Em função da grande pressão que o pessoal da área de crédito sofre em função da necessidade do aumento das vendas, o Seguro de Crédito pode servir como um agente externo de analise do conservadorismo ou flexibilidade da área de credito!

34 Porque contratar o seguro de Crédito? Bench Market e Best Practice- Em quase todos os setores de atividade, as empresas utilizam o Seguro de Crédito como instrumento de garantia dos recebiveis, e/ou como forma de incremento das vendas! Custo Fixo Várias empresas optam por trocar um possível problema nos balanços advindo de não pagamento de terceiros, por um custo fixo de seguro.

35 Porque contratar o seguro de Crédito? Margem Liquida- No contexto atual grande parte dos Executivos tem que alcançar os objetivos previamente determinados, que invariavelmente é composto de três itens: crescimento das vendas, diminuição das despesas e aumento do lucro. Quando acontece uma perda normalmente existe a pressão para o aumento das vendas, visando manter o resultado! Esta é uma equação perigosa, visto que pode trazer resultados desastrosos: redução do preço conjugado com a pressão para a concessão de crédito pode aumentar os prejuízos! Dentro deste contexto o Seguro de Crédito pode ajudar na manutenção da margens.

36 Porque contratar o seguro de Crédito? Margem Liquida- Segue alguns exemplos do nível de aumento nas vendas para manutenção das margens: Faturamento Margem Final Perda Perda Perda R$ 130 R$ 120 R$ 110 R$ 100 R$ 90 R$ 80 R$ 70 R$ 60 R$ 50 R$ 40 R$ 30 R$ 20 R$ 10 R$ - Turn up (R$mm) R$ 100 R$ ,00 5% Lucro R$ ,00 Aumento Faturamento Aumento Faturamento Aumento Faturamento R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 0 Turn Up to sustain the Profitability (from a hundred million reais ) R$ mil R$ mil R$ mil R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ mi R$5mm Turn up Losses 5 % Profit Ma rgin (R$ mm)

37 Porque contratar o seguro de Crédito? Visão 360- O Seguro de Credito possibilita uma visão de 360 graus com referencia ao monitoramento das atividades do comprador. Melhor dizendo grande parte das empresas ao conceder o credito faz a analise do comprador no momento da venda inicial e posteriormente ocorre a revisão em função da decorrência do tempo ou de um pedido acima do limite pré-estabelecido! A EH em função dos outros segurados e de prospects consegue visualizar a relação deste comprador com o mercado, ou seja, se o comprador começa a atrasar os pagamentos para outro Segurado, podemos ter um indicativo de problemas futuros!

38 Porque contratar o seguro de Crédito? Atividade Fim- Com a contração do Seguro de Crédito a empresa evita um problema quase que constante: o pedido de prazo, ou até a ameaça de parar de comprar, etc! Nestes casos a função da cobrança passa a ser da Seguradora, deixando tempo para que a empresa se dedique a sua atividade fim!

39 Porque contratar o seguro de Crédito? Atingimento dos Objetivos- Grande parte dos Executivos, por que não dizer a sua totalidade, tem como missão pessoal e profissional entregar os números e objetivos traçados pelos Acionistas. O Seguro de Crédito garante a entrega do resultado das vendas, ou seja, garante que as vendas a prazo realizadas e entregues, sejam efetivamente recebidas pela empresa. Cash-Flow- Outro aspecto importante é que a contratação do Seguro de Credito possibilita a execução dos planos de estratégicos da empresa, ao dar certeza da manutenção do Cash-Flow!

40 Porque contratar o seguro de Crédito? Efeitos Fiscais- O Seguro de Crédito algumas vezes é utilizado como instrumento fiscal, visto que : - O pagamento do Seguro de Credito é considerado como despesa dedutível; - Pode ser usado para transformar o Contas a Receber em Caixa, alem de possibilitar a redução da Previsão de Credores Duvidosos! Alem destes aspectos é importante salientar a questão das praticas de boa Governança Corporativa que constantemente tem focado na transparência dos mecanismos de proteção, aliando-se a questão de Basiléia 2 e Sarbanes Oxley

41 Porque contratar o seguro de Crédito? Instrumento de Negociação com Agentes Financeiros- O contexto atual é repleto de oportunidades que não devem ser desperdiçadas. Algumas vezes as Empresas podem necessitar dos agentes financeiros para reforço do Capital de Giro, ou para ampliações, ou para outros investimentos. Uma operação muito comum é o desconto de recebiveis. Quando o Banco analisa a operação, um fator importante diz respeito à garantia dos recebiveis! Se a empresa contrata Seguro de Crédito, possivelmente terá a operação aprovada com mais rapidez e com custo muito mais baixo (redução do risco para o Banco).

42 Porque contratar o seguro de Crédito? Instrumento Comercial de Aumento de Vendas- Em algumas ocasiões o comprador tem apetite para aumentar as compras porem a área de crédito da empresa não esta confortável em aumentar o limite. Nesta situação o Seguro de Crédito assume um papel importante: - Pode dar o limite integral solicitado pela área comercial; e/ou; - Complementar ou aumentar o limite existente, assumindo somente o risco adicional ao limite estabelecido pelo Departamento de Crédito empresa!

43 Porque contratar o seguro de Crédito? Impacto de Ocorrências Externas- No contexto atual a questão dos efeitos de causa externa tem influência considerável nos negócios das empresas. A nível externo podemos citar a Crise da Argentina, Russia e recentemente dos Estados Unidos (sub prime)! A nível interno podemos mencionar a questão do Clima e do Cambio, que afetaram de forma significativa o Agro-negócio!

44 Porque contratar o seguro de Crédito? Mercado Internacional Análise - Uma das formas encontradas pelas empresas para o crescimento é o mercado externo. Tal opção é muito boa porem traz um problema: análise financeira dos compradores. Embora varias empresas adotem o balanço americano para demonstrar seus resultados, o conhecimento da legislação comercial de cada país é muito importante e pode trazer indicadores valiosos para a venda. Pela estrutura técnica da EH, podemos oferecer uma ajuda importante neste item: Nosso Business Model: análise de todos os compradores externos de sua empresa é feito no próprio Pais do comprador!

45 Porque Euler Hermes? Euler Hermes Estudos Acesso On line a informações: Publicações Internacionais sobre: insolvências, economia e outlooks sobre setores: Economic outlook, Insolvency Outlook Relatorio sobre Nações em desenvolvimento Boletim sobre economia nos USA Relatorio sobre a economia Italiana Estudos sobre Crimes de colarinho branco Indices mensais

46 Principais Insolvências em 2008/2009: U.S (+54%) Italia:8.800(+45%) Inglaterra: (31%) França: (+15%) Maiores Concordatas e Falências - Apos Setembro de 2008 Lehamn Brothers EUA Wagon PLC Inglaterra Future Comm France Washington Mutual EUA Atlas Shiping Dinamarka Aleris Int EUA General Motors EUA Bohemia Cristais Rep. Checa Lyondell Chemical EUA Chrysler EUA Nortel Canada/UK Quimoda AG Alemanha Thornburg Mortage EUA Ssangyong Motor Coreia Seam Group EUA Alitalia Italia Selective Beauty França Bentley Leathers Canada Aci Technologies BelgicEuro Distribuition França Prometeus Group Espanha Sunrise Finance Japan Abitibi Bowater Canada Diolen Industrial Holanda Circuit City EUA Woolworths Group Inglaterra Era-Data Tech Bélgica Olsanske Papirny R.Che Martisa Espanha Merlin A/S Dinamarca Bélgica: (+10%) Espanha (+187%) Canada:6.164 Dinamarca:3.709( +54%) Italia:8.800(+45%)

47 Exportações Brasileiras em 2009: Participation on Total Brazilian Exports for the chosen mainly countries by EH GDP (Jan, May 2009 / US$ ) Alemanha; 7,8% França; 4,2% Itália; 4,8% Espanha; 3,9% Holanda; 11,3% Reino Unido; 5,3% Japão; 5,8% Canadá; 2,1% USA; 21,7% China; 28,0% Coréa do Sul; 3,9% Taiwan; 1,2%

48 Exportações Brasileiras x Falências-2009: Brazil Exportations Worldwide Value US$ Insolvency Rate 2,50% ,97% 2,00% ,50% ,74% 1,03% 0,84% 0,58% 0,93% 1,00% 0,50% USA Canadá 0,27% Japão Alemanha França Itália 0,20% Espanha 0,07% Holanda Reino Unido China 0,14% 0,13% Taiwan Coréa do Sul 0,08% 0,00%

49 Taxa de Insolvência 7.000, , ,000 Taxa de Insolvencia Insolvency Rate by country per N os Business Number of business 1,97% Insolvency Rate 2,50% 2,00% 4.000,000 1,50% 3.000,000 0,74% 1,03% 0,84% 0,93% 1,00% 2.000,000 0,58% 1.000,000 0,27% 0,20% 0,07% 0,14% 0,13% 0,08% 0,50% 0,000 USA Canada Japan Germany France Italy Spain Netherlands UK China Taiwan South Korea 0,00%

50 Insolvências por Setor 2008/2009: PERDAS NA EUROPA 2008/2009 POR SETOR Other 8,82% Perdas por Setor - Europa Other Sectors and Service 5,45% Hotels and Restaurants 8,84% Real Estate 6,05% Eletric, Gas, Oil 0,32% Agriculture and Primary Industries 0,68% Construction 21,12% Automotive 0,27% Industry 9,83% 4,64% Finance Transport and Communications 7,17% Retailing 11,44% Wholesaling/Business Services 15,38%

51 Impacto no mercado brasileiro: Impacto dos Sinistros Companhia Prêmio Direto Sinistro % Prêmio Sinistro % CESCE BRASIL SEGUROS DE CRÉDITO S/A % % C Y C SEGURADORA DE CRÉDITO À EXPORTAÇÃO S.A % % E. H. SEGUROS DE CRÉDITO À EXPORTAÇÃO S/A % % MAPFRE SEGURADORA DE CRÉDITO EXPORTAÇÃO S/A % % SEGURADORA BRASILEIRA DE CRÉDITO À EXPOR % % TOTAL % % Estruturas técnicas mais complexas e com mais proteção Restrição de Exportação para determinados Países Aumento de taxas para equilibrio técnico

52 Porque Euler Hermes? Estudos e Estimativas que ajudam as Empresas crescerem. 5% USA World EMU Estimativa do GDP mundial vai crescer 3%em 2008(3,7 e8 em 07), mais baixo desde ,3% 4,0% 4,1% 4% 3,5% 3,8% 3,4% 3,0% 3% 2,8% 2% 1,9% 1,7% 1% 0% Eurozone tem crescimento abaixo da media Fonte : datastream, Euler Hermes forecasts

53 Porque Euler Hermes? Estudos - Falências - Ciclos Western Europe Global Insolvency Index USA Index 100 = Euler Hermes Global Insolvency Index éo resultado dos indices de insolvencia de 30 Paises.Cada pais é valorado de acordo com o percentual de participação no GDP mundial. A nivel mundial a insolvencia acompanha o crescimento do GDP. Qualquer alteração no crescimento do GDP altera o indice de insolvencia. Fonte : datastream, Eurostat, Euler Hermes forecasts