Nossa razão de ser Quem somos. Nossas áreas de atuação Soluções Apsis. Destaque Cases

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2 Nossa razão de ser Quem somos Nossas áreas de atuação Soluções Apsis Destaque Cases

3 QUEM SOMOS E NOSSA RAZÃO DE SER Há mais de 37 anos no mercado, a Apsis se destaca de forma independente no cenário brasileiro de consultoria de valor, entregando expertise em avaliações. A credibilidade e a imparcialidade da Apsis faz com que suas entregas sejam eleitas como referência para a tomada de decisão de grandes clientes no cenário nacional. Performance: Mais de laudos emitidos Mais de R$500 bilhões de reais avaliados nos últimos 3 anos em ativos Mais de 18 milhões de ativos inventariados e conciliados nos últimos 3 anos clientes, sendo 80% empresas de grande porte Somente em 2014, a Apsis emitiu 80 laudos para fins de alocação de ágio, identificando mais de R$21 bilhões Padrão Internacional: Membros:

4 QUEM SOMOS E NOSSA RAZÃO DE SER 1. FOCO NO CLIENTE 2. AGILIDADE NO ATENDIMENTO 3. EXCELÊNCIA NA EXECUÇÃO "Foi tudo muito bom. A equipe da Apsis nos atendeu muito bem, dentro do prazo esperado. São pessoas muito solícitas e responsáveis. Pretendo realizar novos trabalhos com vocês." (Segmento: Gestão de Recursos) "O trabalho foi de ótima qualidade, atenderam as nossas expectativas. Quando surgiram comentários técnicos da auditoria externa, a equipe da Apsis soube compreender. Foram muito profissionais, sempre nos dando um retorno." (Segmento: Alimentos e Bebidas) "Foi a primeira vez que acionei a Apsis e o trabalho foi ótimo. Ocorreu tudo bem, dentro do prazo combinado. Toda a equipe foi muito atenciosa." (Segmento: Tecnologia e Informática) "Atendeu às nossas expectativas e nos entregou o serviço dentro do prazo combinado. O atendimento da equipe foi ótimo, deu tudo certo. Os colaboradores da Apsis têm muita facilidade em entender as nossas solicitações." (Segmento: Saúde) "O trabalho foi ótimo, fui muito bem atendido o tempo todo. Superaram as minhas expectativas em relação ao prazo de entrega houve um atraso por parte da minha empresa na entrega da documentação solicitada e, mesmo com este imprevisto, a Apsis me entregou o serviço antes do prazo combinado. A equipe se destaca no reconhecimento da necessidade do cliente." (Segmento: Ensino)

5 NOSSAS ÁREAS DE ATUAÇÃO

6 AVALIAÇÃO PARA REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA Principais Desafios dos nossos Clientes: Atender às leis e normas no prazo exigido Minimizar riscos de litígio pós-operação Conduzir a operação societária dentro do planejamento Imagem e credibilidade junto ao mercado Principais Causas: Atender aos interesses dos acionistas Homologação dos órgãos regulatórios Necessidade de experiência para execução dos Laudos

7 AVALIAÇÃO PARA REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA A Apsis é reconhecida no mercado pela confecção de laudos de avaliação nas mais importantes operações de Fusões & Aquisições realizadas no Brasil. Nossas Soluções AVALIAÇÃO DE ATIVOS EM FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÃO E IMOBILIÁRIO RELATÓRIOS INDEPENDENTES DE AVALIAÇÃO OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES (OPA) AUMENTO DE CAPITAL LAUDOS PARA FUSÃO, CISÃO E INCORPORAÇÃO PATRIMÔNIO LÍQUIDO A MERCADO (RELAÇÃO DE TROCA) CIRCULAR BACEN Nº 3.689/13 CAPITAL ESTRANGEIRO NO PAÍS E CAPITAL BRASILEIRO NO EXTERIOR RESOLUÇÃO ALTERNATIVA DE DISPUTAS (ADR)

8 AVALIAÇÃO PARA REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA Principais Impactos nos Resultados Cumprimento do planejamento financeiro da operação Diminuição do risco e custos associados à operação Transparência da operação para o mercado

9 AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS VALOR JUSTO (FAIR VALUE) Principais Desafios dos nossos Clientes: Garantir a correta aplicação do CPC 46 Mensuração do Valor Justo Identificação do mercado principal ou mais vantajoso Classificação das informações Reconciliação dos métodos de avaliação adotados Independência no julgamento das avaliações Principais Causas: Atendimento das normas contábeis vigentes (CPC/IFRS) Exigência de equipe especializada multidisciplinar

10 AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS VALOR JUSTO (FAIR VALUE) Elaboramos laudos de avaliação para as demonstrações financeiras de empresas multinacionais com filiais em território brasileiro e empresas brasileiras negociadas no exterior. Das dez maiores empresas brasileiras*, sete são clientes Apsis. Nossas Soluções COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS (MAIS-VALIA / ATIVOS INTANGÍVEIS / ÁGIO - GOODWILL) ALOCAÇÃO DO ÁGIO PARA FINS FISCAIS TESTE DE IMPAIRMENT (REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS) ATIVOS INTANGÍVEIS (MARCAS, SOFTWARES E OUTROS) ATIVOS BIOLÓGICOS ALOCAÇÃO DE PREÇO DE AQUISIÇÃO (PPA PURCHASE PRICE ALOCATION) PROPRIEDADE PARA INVESTIMENTO * Fonte: Maiores e Melhores da Exame 2013

11 AVALIAÇÃO PARA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS VALOR JUSTO (FAIR VALUE) Principais Impactos nos Resultados Minimiza possibilidade de glosa da Receita Federal Aumenta a transparência na divulgação das Demonstrações Financeiras Reduz custos de revisão dos laudos de avaliação pela empresa de Auditoria Diminui risco e custos associados ao não cumprimento do prazo (S.A. de capital aberto)

12 GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO Principais Desafios dos nossos Clientes: Definição e Implantação de Política de Gestão Patrimonial Eficiente Custos excessivos com manutenção do imobilizado Controle dos bens com segurança Rastreamento dos bens ao longo de sua vida útil Otimização do processo de compra Comprometimento da Imagem, caso haja falta de zelo pelo seu patrimônio Determinação do valor de mercado do imobilizado Principais Causas: Falta de controle do imobilizado Grande volume de movimentação do imobilizado Possibilidade de glosa da despesa de depreciação pelo fisco Risco de furto Reconhecimento do valor de mercado do imobilizado Exigência para fins de garantia Atendimento às normas contábeis vigentes Depreciação econômica dos bens

13 GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO Imersão na estrutura do cliente e verificação de seus ativos imobilizados, para a elaboração de ferramentas e desenvolvimento de procedimentos de controle que proporcione confiabilidade, efetividade e simplicidade operacional. Nossas Soluções INVENTÁRIO COM EMPLAQUETAMENTO CONCILIAÇÃO CONTÁBIL INTEGRAÇÃO ENTRE CONTABILIDADE E MANUTENÇÃO CONFECÇÃO DE CADASTRO CONTÁBIL AVALIAÇÃO DE ATIVOS IMOBILIZADOS PARA FINS DIVERSOS TESTE DE IMPAIRMENT (REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS) VIDA ÚTIL ECONÔMICA, VALOR RESIDUAL E VALOR DE REPOSIÇÃO

14 GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO Nossas Soluções CONTROLE PATRIMONIAL DA MOVIMENTAÇÃO DE BENS DURANTE A EXECUÇÃO DO PROJETO SISTEMATIZAÇÃO DA BASE DE DADOS PARA SISTEMA UTILIZADO PELO CLIENTE HIGIENIZAÇÃO DE BASE DE DADOS QUANTO À INCONSISTÊNCIA DOS SEUS REGISTROS IMPLANTAÇÃO DE PROCEDIMENTOS, PROCESSOS E ROTINAS PATRIMONIAIS INVENTÁRIOS E RELATÓRIOS PERIÓDICOS PARA APURAÇÃO DE CONTROLE OU CUMPRIMENTO DAS ROTINAS IMPLANTADAS OUTSOURCING PATRIMONIAL

15 GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO Principais Impactos nos Resultados Evita custo com compra de imobilizado desnecessário Evita custos excessivos com manutenção do imobilizado Fortalece a Imagem da empresa pelo zelo com seu patrimônio Diminuição de custos no controle com segurança Aumento da Produtividade: menor número de pessoas para controle do imobilizado Melhoria do Retorno sobre os ativos

16 Consultoria IMOBILIÁRIA Principais Desafios dos nossos Clientes: Negociação pelo valor adequado (compra/venda/locação) Controle na depreciação de benfeitorias em imóveis próprios e de terceiros Utilização adequada do imóvel, conceito high and best use Conhecimento do valor de mercado do imóvel Conhecer e manter a rentabilização da carteira de imóveis Principais Causas: Desconhecimento do melhor retorno para o imóvel Negociação dos imóveis e de contratos de locação Litígios Volatilidade do valor de mercado do imóvel Identificação do melhor momento para tomada de decisão (venda/locação)

17 Consultoria IMOBILIÁRIA Consultoria Imobiliária para grupos empresariais, cadeias de varejo, bancos e investidores, FII, com o objetivo de garantir o sucesso em negociações. Nossas Soluções ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICO-FINANCEIRA SISTEMA DE GESTÃO IMOBILIÁRIA VIDA ÚTIL ECONÔMICA, VALOR RESIDUAL E VALOR DE REPOSIÇÃO ANÁLISE DA RENTABILIDADE DE CARTEIRAS IMOBILIÁRIAS PERÍCIA JUDICIAL EXECUÇÃO DE PROJETOS DESTINADOS À REVISÃO DA PLANTA DE VALORES DE CIDADES/MUNICÍPIOS

18 Consultoria IMOBILIÁRIA Nossas Soluções AVALIAÇÃO PARA DIVERSOS FINS: SEGURO GARANTIA BANCÁRIA/DAÇÃO EM PAGAMENTO VALOR DE COMPRA E VENDA/ LOCAÇÃO ENGENHARIA ESTRUTURAL REVISÃO DE TRIBUTOS (IPTU/ITBI) GESTÃO SOBRE A RENEGOCIAÇÃO DE CONTRATOS DE LOCAÇÃO DE BENS IMÓVEIS VISTORIA E MEDIÇÃO EM OBRAS SITE HUNTER

19 Consultoria IMOBILIÁRIA Principais Impactos nos Resultados Custos adequados com manutenção e impostos (IPTU /ITBI) Impacto positivo no resultado por negociação vantajosa Maior retorno dos investimentos com imóveis Imagem e Segurança fortalecidas pelo laudo técnico especializado (FII)

20 CORPORATE FINANCE Principais Dificuldades por empresas sem assessoria em processos de M&A: Conhecimento do valor do negócio Condução no processo de negocial Estruturação e montagem da operação/definição da estratégia da operação e abordagem de mercado Preservação da imagem do acionista Negociação de acordo de acionistas bem amarrado para proteger os seus interesses Identificação de potenciais compradores/vendedores Desenho da Estrutura Societária Ótima, após o fechamento da operação

21 CORPORATE FINANCE Assessoramos nossos clientes desde a estruturação e modelagem da operação até o fechamento e liquidação financeira da transação. Nossas Soluções Assessoria Financeira Fusões e Aquisições (M&A Mergers & Aquisitions) Compra e Venda de Unidades de Negócio Negociação de Alianças Estratégicas (Joint Ventures) Assessoria Financeira em Processo de Recuperação Judicial e Extrajudicial Mercado de Capitais Abertura de Capital (IPO Initial Public Offering) Colocação Privada (Private Placement) Emissão / Reestruturação de Dívida Pesquisa, Planejamento e Avaliação de Negócios Estudos de Mercado Elaboração de Plano de Negócios Avaliação do Desempenho de Área de Negócios Avaliação Financeira de Empresas Estudos Estratégicos e de Viabilidade de Investimentos

22 CORPORATE FINANCE Principais Impactos nos Resultados Manutenção do foco do cliente na condução do seu negócio Mitigação da exposição e desgaste da figura dos acionistas ao processo negocial Operação conduzida com profissionalismo gerando um fortalecimento de imagem da empresa perante potenciais compradores/vendedores Maior número de ofertas qualificadas Minimização do risco de contingências e imprevistos Maximização do valor do negócio para o cliente através de um processo de venda conduzido de maneira profissional e organizada

23 GOVERNANÇA CORPORATIVA Principais Desafios dos nossos Clientes: Minimizar os conflitos entre a gestão e a propriedade (acionistas); Ter uma estratégia com uma visão empresarial, de forma sustentável; Profissionalizar o processo de administração da empresa; Separar o patrimônio do negócio, por meio de acordo entre os sócios; Estabelecer um processo sucessório mais claro e lógico; Facilitar eventuais incorporações, alianças estratégicas e parcerias. Principais Causas: Conflitos decorrentes da relação entre os proprietários (sócios/ acionistas) e a diretoria; Tomada de decisões que definirão os rumos da empresa; Deficiências no processo de gestão empresarial; Impacto de problemas pessoais sobre o negócio; Minimização do impacto da sucessão entre o fundador e as gerações seguintes.

24 GOVERNANÇA CORPORATIVA Nossas Soluções Consultoria em governança corporativa para alinhamento às melhores práticas, considerando a realidade individual de cada empresa, tanto no âmbito societário como no setorial; Implementação dos órgãos de governança através de conselhos consultivo e de administração, incluindo recrutamento e seleção de membros independentes; Mediação entre sócios para alinhamento dos principais aspectos do acordo de sócios ; Implantação de comitês estratégicos, redação de regimentos internos e acompanhamento de seu funcionamento nos estágios iniciais; Preparação da governança da empresa para fins de financiamento de logo prazo (bndes) e/ou m&a (fusões & aquisições) para acessar investidores institucionais/estratégicos, fundos de private equity e venture capital; Monitoramento de desempenho através de indicadores que refletem os benefícios da governança; Consultoria para estruturação da secretaria de conselho; Reestruturações estratégicas de conselhos em atuação, incluindo avaliação independente dos membros.

25 GOVERNANÇA CORPORATIVA Principais Impactos nos Resultados Promove um melhor entendimento entre os acionistas, o conselho e a direção; Reduz conflitos de interesses; Concede maior proteção aos direitos de acionistas (principalmente os minoritários); "Credencia" a empresa a atrair melhores condições de crédito, assim como bons talentos e investidores; Valoriza a percepção da empresa junto ao mercado no que diz respeito à transparência da gestão e suas práticas; Valoriza as Companhias: Estudos de transações de M&A mostram que empresas que adotam boas práticas valem pelo menos 30% (múltiplos) a mais do que os concorrentes que não as adotam.

26 CASES

27 AVALIAÇÃO PARA REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA A Gol anunciou uma parceria estratégica, em dezembro de 2011, com a proposta de viabilizar um aumento de capital através da emissão de novas ações. O objetivo era fortalecer a sua estrutura financeira, de modo a sustentar suas metas de crescimento no curto e no longo prazo, bem como outros investimentos previstos. O aumento de capital com a emissão de novas ações ( ações ordinárias e ações preferenciais) foi possível devido ao aporte de capital realizado por uma das maiores empresas aéreas americanas, a Delta Air Lines, no valor de US$ 100 milhões, o que resultou na aquisição de 2,9% a 3% das ações da companhia aérea doméstica. A empresa americana ofereceu um prêmio de 47% pelos papéis. A operação, que resultou em um aumento significativo do capital social da GOL, foi suportada pelo laudo de avaliação da APSIS.

28 CORPORATE FINANCE Empresa de engenharia, líder no mercado espanhol, com forte atuação nos setores de infraestrutura, telecomunicação, óleo & gás e mineração. Emprega cerca de funcionários ao redor do mundo e fornece serviços que vão desde manejo da terra e recursos a operação e manutenção. Há aproximadamente dois anos, a empresa decidiu ampliar sua atuação no Brasil, adquirindo uma empresa de engenharia nacional através de sua subsidiária Ayesa Projetos Brasil Ltda., e contratou a Apsis Consultoria para assessorá-la na busca das empresas-alvo. A Apsis identificou mais de 30 empresas em todo o território nacional com foco na área industrial. A assessoria da Apsis para a Ayesa se deu também na elaboração das propostas de aquisição, do Memorandum of Understanding, e no acompanhamento do processo de due diligence até a negociação final.

29 CORPORATE FINANCE Empresa fundada em 1996, líder no setor de serviços de saúde ocupacional e medicina do trabalho, com atuação em todo o território nacional. A APSIS foi contratada pelos cotistas da RHMED para assessorá-los no processo de venda de 100% do capital da empresa. A empresa foi adquirida pelo Axxon Group, gestor de fundos de private equity. A operação da venda foi conduzida pela equipe da Apsis, que possui longa experiência no segmento de Fusões & Aquisições.

30 GESTÃO DE ATIVO IMOBILIZADO Credenciadora multibandeira, líder em soluções para meios eletrônicos de pagamentos no Brasil. A companhia de capital aberto (BM&FBOVESPA: CIEL3 / OTC: CIOXY) é responsável pelo credenciamento do comércio brasileiro à sua rede de pagamentos, bem como pela captura, transmissão, processamento e liquidação financeira das transações realizadas com cartões de plástico. Possui mais de 1,2 milhão de clientes ativos e está presente em municípios brasileiros, cobrindo 99% do território nacional. A Apsis presta serviços de outsourcing patrimonial para a Cielo desde 2007 e vem implantando o processo de gestão de ativos em todos os equipamentos (terminais POS/PIN PAD).

31 AVALIAÇÃO IMOBILIÁRIA Uma das empresas líderes do setor de Shopping Center no Brasil, atuando como proprietária e administradora e participando ativamente de todas as fases do negócio. Em janeiro de 2012, anunciou a compra da participação restante de sua parceira Pargim em cinco shopping centers nacionais, por R$ 574,7 milhões. Nessa operação, a empresa adquiriu porcentagens de cinco outros shoppings e o controle total da âncora C&A do Carioca Shopping. A Apsis Consultoria foi responsável por avaliar todos os ativos imóveis envolvidos nesta operação e fundamentar o valor do ágio gerado. A aquisição do controle do Shopping Iguatemi Salvador por R$ 81,4 milhões foi uma operação que também contou com a participação da Apsis.

32 SÃO PAULO Av. Angélica, Conj. 42. Consolação. Tel.: +55 (11) RIO DE JANEIRO Rua da Assembleia, 35-12º andar. Centro. Tel.: +55 (21)