Mensagem da Administração

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1 PLANO TRENSURB PREV Relatório anual 2010

2 Mensagem da Administração O ano de 2010 foi especial para a BB Previdência, pois foram introduzidas diversas alterações para que a Entidade tenha uma gestão mais participativa, transparente e com atendimento de excelência aos Patrocinadores, Participantes e Assistidos. Para que essas mudanças se concretizassem, foi necessária a reformulação do Estatuto da BB Previdência, que, após manifestação favorável de todas as Patrocinadoras e do Conselho Deliberativo, teve a aprovação da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). Nesse contexto, podemos destacar como um dos principais avanços, em 2010, o aprimoramento do processo de governança corporativa da BB Previdência, que está mais democrático e participativo. Agora, passamos de 6 para 9 os Planos com assentos nos Conselhos Deliberativo e Fiscal. A representação igualmente ganhou reforço pela introdução de novos prérequisitos para o exercício do cargo de Conselheiro, visando cada vez mais a profi ssionalização daqueles que participam da administração dos planos de previdência complementar. Na direção de um atendimento de excelência, implantamos a Gerência de Relacionamentos e, neste ano, pretendemos criar o Núcleo de Marketing, Comunicação e Canais, com o intuito de colocar a Entidade cada vez mais próxima dos Participantes e Assistidos, bem como concluir a incorporação de novos planos, elevando por consequência os ativos administrados pela BB Previdência e a substituição do novo Sistema de Gerenciamento dos Planos, desenvolvido exclusivamente para atender às necessidades da BB Previdência, o que, diante da automação de diversos procedimentos, minimizará os riscos operacionais. Quanto ao cenário mundial, as diversas crises fi nanceiras ocorridas em países integrantes da Comunidade Europeia e a retomada abaixo das expectativas do crescimento econômico nos EUA refl etiram negativamente no mercado interno, ocasionando difi culdades na superação das metas atuariais. Se em 2009 fi camos, na média, 15 pontos percentuais acima da meta atuarial, em 2010 o desempenho fi cou praticamente alinhado. Também revisamos a Política de Investimentos, com o objetivo de maximizar a rentabilidade dos ativos e nos prepararmos ainda mais para cenários de maior concorrência, observados os princípios legais. Com isso, propostas inovadoras foram adotadas, como, por exemplo, a de investimentos estruturados. Uma medida que diversifi ca e inova o portfólio da Entidade. Para concluir as mudanças promovidas na BB Previdência em 2010, baseamonos no pensamento da fi lósofa americana Beatrice Bruteau: Não podemos aguardar que os tempos se modifi quem e nós nos modifi quemos junto, por uma revolução que chegue e nos leve em sua marcha. Nós mesmos somos o futuro. Nós somos a revolução. Este Relatório demonstra a caminhada da BB Previdência em 2010 e, ao mesmo tempo, sintetiza exatamente o futuro dos nossos Participantes e Assistidos. Isto porque a BB Previdência, por meio dos seus planos de previdência complementar, garante um futuro melhor aos brasileiros que dela fazem parte. A construção deste documento vai além da prestação de contas do exercício de Ele também informa sobre como foi a gestão da Entidade e o que há de se revolucionar para o período seguinte. Finalmente, lembramos que a razão de todas essas mudanças tem um só significado: tornar o seu futuro melhor por intermédio da sustentabilidade de seu Plano de Previdência Complementar Fechado. Expedito Afonso Veloso Diretor Presidente Vagner Lacerda Ribeiro Diretor Financeiro e de Investimentos Eugênio Manoel Dias Diretor de Operações e Relacionamento com Clientes

3 Situação do Plano TRENSURB PREV em 2010 O Plano TRENSURB PREV é um plano de benefícios instituído pela Empresa de Trens Urbanos de Porto Alegre TRENSURB, com o objetivo de proporcionar uma aposentadoria complementar aos seus empregados. A modalidade do Plano é de Contribuição Variável (CV), o que signifi ca que os benefícios programados apresentam a conjugação das características das modalidades de contribuição defi nida e benefícios defi nidos. Os participantes do Plano têm direito ao Benefício de Aposentadoria quando atingirem as condições previstas no Regulamento. A BB Previdência encerrou 2010 com 42 planos de benefícios ativos, 48 patrocinadoras, 4 instituidores, participantes, aposentados, 128 pensionistas e um patrimônio de R$ 1,313 bilhão. O Plano TRENSURB PREV encerrou o ano de 2010 com 205 participantes, 53 aposentados, 4 pensionistas e R$ 25,031 milhões de recursos garantidores das reservas técnicas. Alterações no Estatuto da BB Previdência O Estatuto Social da BB Previdência, aprovado pela PREVIC em 30/12/2010, passou por profundas transformações de ordem estrutural, redacional, legal, bem como para melhoria da governança. Entre as principais alterações* ocorridas estão: inclusão da independência patrimonial dos planos (Art. 6º); adequação das competências do Conselho Deliberativo (Art. 22); inclusão de competências à Diretoria Executiva e ao Diretor Presidente (Arts. 46 e 47); inclusão de requisitos para o exercício de mandato dos membros dos órgãos estatutários (Art. 11); elevação da representatividade dos planos de benefícios nos Conselhos Deliberativo e Fiscal, de 6 para 9 (Art. 12); impossibilidade de membro de um dos Conselhos exercer, cumulativamente, representação em mais de um Conselho (Art. 13); estabelecimento de critérios de perda do mandato para os membros dos Conselhos Deliberativo e Fiscal e Diretoria Executiva (Arts. 26, 41 e 50); alteração da nomenclatura dos cargos da Diretoria Executiva, bem como a redução de 4 para 3 membros (Art. 43). (*) A íntegra do Estatuto está disponível no site Resumo do Parecer Atuarial A Avaliação Atuarial referente ao exercício de 2010 do Plano TRENSURB PREV foi elaborada na posição 31/12/2010, utilizando o cadastro constante da base de dados da BB Previdência, o qual, após testes de consistência, foi considerado como válido para a Avaliação. Nesta reavaliação foram mantidas as mesmas hipóteses e métodos atuariais adotados na reavaliação do exercício de 2009, estando esses parâmetros em consonância com a Resolução do Conselho de Gestão da Previdência Complementar n.º 18, de 28 de março de Foi verifi cada a existência de superávit técnicoatuarial em 31/12/2010, sendo esse excedente de R$ ,17 (cento e noventa e seis mil, setecentos e três reais e dezessete centavos) alocado em reserva de contingência, conforme determina a normatização vigente. Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado da BB Previdência Sr. Vagner Lacerda Ribeiro (Diretor Financeiro e de Investimentos). Telefone para contato: (61) bbprevidencia@bbprevidencia.com.br Fonte de Informações sobre o Plano As informações sobre o Plano TRENSURB PREV constam do Regulamento e do Manual do Participante e podem ser acessadas no site no link Acesso Restrito, por meio de CPF, senha e identificação do acesso na aba Participante, ou consultadas pelo bbprevidencia@bbprevidencia.com.br ou na Central de Atendimento , em dias úteis, das 8h às 18h.

4 Demonstrações Contábeis A contabilidade dos Fundos de Pensão difere de outros ramos, inclusive das sociedades anônimas, pela sua especifi cidade, sendo importante conhecer os conceitos, legislação, procedimentos, normas e critérios aplicados. A partir de 2010, a contabilidade das Entidades Fechadas de Previdência Complementar passou a ter novos procedimentos regulamentados pela PREVIC, com o objetivo de se adequar às Normas Internacionais de Contabilidade, propiciar visibilidade e transparência nas operações do plano de benefício e oferecer informações precisas e simplifi cadas aos seus Participantes, Assistidos, Patrocinadores e Instituidores. Para isso, os demonstrativos a seguir foram criados, em substituição ao Demonstrativo Patrimonial e de Resultado do Plano de Benefício. Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios 1. Ativos Disponível Recebível Investimento Fundos de Investimento 2. Obrigações Operacional 3. Fundos não Previdenciais Fundos Administrativos Descrição Atual Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 / Em R$ mil Anterior Variação % 19,58 63,16 19,06 19,06 (36,60) (36,60) 5. Ativo Líquido (1234) ,04 Provisões Matemáticas ,85 Superávit/Déficit Técnico 847 (76,74) Fundos Previdenciais ,03 Demonstração do Ativo Líquido (DAL) destinase a evidenciar a composição do Patrimônio e das obrigações acumuladas no final do exercício. Demonstração da Mutação do Ativo Líquido Descrição Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 / Em R$ mil Atual Anterior Demonstração da Mutação do Ativo Líquido (DMAL) demonstra a movimentação de entradas (adições) e saídas (destinações) no exercício, cujo resultado é o acréscimo ou decréscimo do ativo líquido (Patrimônio Previdencial), que envolve as reservas para pagamento de aposentadorias futuras. Variação % A) Ativo Líquido Início do ,66 1. Adições (+) Contribuições (+) Resultado Positivo dos Investimentos Gestão Previdencial 2. Destinações () Benefícios () Custeio Administrativo 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) (+/) Provisões Matemáticas (+/) Fundos Previdenciais (+/) Superávit (Défi cit) Técnico do (1.503) (1.382) (121) (650) (1.450) (1.354) (96) (16,69) 26,57 (45,59) 3,66 2,07 26,04 (22,14) (4,32) (52,75) (398,17) B) Ativo Líquido Final do (A+3+4) ,04 C) Fundos não Previdenciais 35 (+/) Fundos Administrativos 35 Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano de Benefícios Descrição Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 / Em R$ mil Atual Anterior Variação % Patrimônio de Cobertura do Plano (1+2) ,76 1. Provisões Matemáticas 1.1. Benefícios Concedidos Benefício Defi nido 1.2. Benefício a Conceder Contribuição Defi nida Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) Saldo de Contas Parcela Participantes Benefício Defi nido 1.3. ( ) Provisões Matemáticas a Constituir ( ) Serviço Passado ( ) Patrocinador(es) 2. Equilíbrio Técnico 2.1. Resultados Realizados Superávit Técnico Acumulado Reserva de Contingência (1.634) (1.634) (1.634) (2.903) (2.903) (2.903) 23,85 9,89 9,89 21,86 19,53 19,90 18, ,00 (43,71) (43,71) (43,71) Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano (DOAP) demonstra a composição das reservas para pagamento de aposentadorias futuras dos participantes ativos e assistidos, acumulada no exercício. O equilíbrio técnico demonstra se os recursos financeiros disponíveis são suficientes para a cobertura destas reservas, podendo ser nulo, superavitário ou deficitário (76,74) (76,74) (76,74) (76,74)

5 Resumo do Demonstrativo de Investimentos (DI) O presente resumo apresenta as principais informações contidas no Demonstrativo de Investimentos 2010 do Plano TRENSURB PREV, em atendimento à Resolução 3.792/09, do Conselho Monetário Nacional e da Política de Investimentos 2010, elaborada pela Diretoria Executiva da BB Previdência e aprovada pelo Conselho Deliberativo. Alocação de Recursos dos Planos Administrados pela BB Previdência Todos os recursos administrados pela BB Previdência estão alocados em Fundos de Investimentos em gestão compartilhada com a BBDTVM. A tabela a seguir apresenta o total dos recursos garantidores das reservas técnicas (Total dos Investimentos + Disponível Exigível), especificando sua participação em cada Fundo de Investimentos que compõe o patrimônio do TRENSURB PREV. Rentabilidade Acumulada BB Previdência TRENSURB PREV BB Previdência TRENSURB PREV Fundos de Renda Fixa Valor (R$) Valor (R$) Part. (%) Fundos de Renda Fixa Valor R$ Valor R$ Part. (%) FIC ,09 FIC ,94 FIC ,03 FIC ,30 Disponível ,91 Disponível ,00 Exigível de Invest ,02 Exigível de Invest ,58 Valores a Pag/Receb ,00 Valores a Pag/Receb ,82 Recurso Garantidor ,07 Recurso Garantidor ,18 Composição das Carteiras por Participação FIC 5 Segmentos de Aplicação Patrimônio % FIC 1. Segmento de Renda Fixa ,72 84,64% 2. Segmento de Renda Variável ,01 15,01% 3. Valores a Pagar/Receber e Valores em Tesouraria* ,85 0,36% Patrimônio Líquido do FIC ,58 100,00% FIC 7 Segmentos de Aplicação Patrimônio % FIC 1. Segmento de Renda Fixa ,76 75,41% 2. Segmento de Renda Variável ,11 24,42% 3. Valores a Pagar/Receber e Valores em Tesouraria* ,58 0,18% Patrimônio Líquido do FIC ,94 100,00% (*) Valores referentes a despesas com taxas administrativas, taxas CVM, CETIP, SELIC, auditorias, taxas diferidas, tesouraria e liquidação de renda variável a pagar/receber descontadas nos Fundos de Investimentos no mês de dezembro de A rentabilidade do TRENSURB PREV acumulada em 2010 foi de 10,15%. Os investimentos da BB Previdência seguem os princípios de sua Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho Deliberativo, elaborada anualmente e revista conforme as conjunturas de mercado, com o principal objetivo de maximizar a rentabilidade dos ativos dos planos mediante as premissas estabelecidas em observância aos princípios legais. Tais premissas consideram os fatores de risco, segurança, liquidez e solvência, cujos conceitos norteiam todas as decisões de investimento da BB Previdência. Quadro comparativo TRENSURB PREV x Planos do grupo INPC + 6% a.a. Mês TRENSURB PREV Média dos planos INPC + 6% a.a. jan/10 0,52% 0,45% fev/10 1,26% 1,29% mar/10 2,46% 2,48% abr/10 0,51% 0,41% mai/10 1,40% 1,19% jun/10 0,38% 0,35% jul/10 3,41% 3,24% ago/10 0,23% 0,27% set/10 2,10% 2,23% out/10 1,33% 1,36% nov/10 0,37% 0,19% dez/10 2,22% 2,16% Acumulado ,15% 10,84%

6 Taxa Mínima Atuarial Acumulada A meta atuarial acumulada em 2010 do plano TRENSURB PREV foi de 12,85%. Comparativo da Rentabilidade x Meta Atuarial Apresentamos, a seguir, um quadro comparativo que demonstra o comportamento da rentabilidade e da meta atuarial do Plano TRENSURB PREV, nos últimos seis anos. Política de Investimentos 2010 A Política de Investimentos é um instrumento estratégico que define claramente as práticas de investimentos de cada plano. É constituída por um conjunto de diretrizes de longo prazo visando a preservação e melhoria da perfomance dos ativos financeiros por meio de um processo prudente de investimento. A aplicação de recursos da Entidade objetiva a maximização da rentabilidade de modo a constituir reservas suficientes para o pagamento dos compromissos do plano, considerando os fatores de risco, segurança, solvência e liquidez. Os recursos do Plano TRENSURB PREV podem ser direcionados dentro dos seguintes segmentos de aplicação com seus respectivos percentuais de alocação: Política de Investimentos Res. CMN Segmentos Alocação Objetivo Limite Inferior Limite Superior Limite Legal FIC 5 FIC 7 FIC 5 FIC 7 FIC 5 FIC 7 FIC 5 FIC 7 Renda Fixa 83,47% 74,00% 0,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior 3,13% 4,93% 0,00% 0,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% Renda Variável 16,53% 26,00% 0,00% 0,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% Ações em Mercado 16,53% 26,00% 0,00% 0,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% Imóveis 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% Empréstimos e Financiamentos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% OBS: Fica condicionada a utilização de limite para o segmento de investimento estruturado sempre com permuta entre o limite deste segmento e os limites do segmento de renda variável, por se tratarem de ativos com características e riscos semelhantes. A Política de Investimentos para o exercício de 2011 foi aprovada pelo Conselho Deliberativo da BB Previdência. Os critérios, limites e parâmetros estipulados para a gestão dos recursos foram definidos conforme a Resolução nº 3.792/09 do Conselho Monetário Nacional CMN e as orientações dos órgãos reguladores. Entre as diversas mudanças processadas na Política de Investimentos para o ano de 2011, merecem destaque as mais significativas: a) a reformulação dos benchmarks dos fundos de investimento; e b) a inclusão de um limite para investimentos estruturados, resultando na criação do Fundo Novos Negócios.

7 Enquadramento dos Investimentos A tabela a seguir apresenta o Enquadramento dos Investimentos conforme Resolução n o 3.792/09 do CMN e Política de Investimentos, em percentual relativo ao total dos investimentos por segmento. FIC 5 FIC 7 Segmento Realizado Alocação Objetiva Limite Superior Limite Legal Realizado Alocação Objetiva Limite Superior Limite Legal Renda Fixa 84,94% 83,47% 100,00% 100,00% 75,54% 74,00% 100,00% 100,00% Renda Variável 15,06% 16,53% 70,00% 70,00% 24,46% 26,00% 70,00% 70,00% Imóveis 0,00% 0,00% 8,00% 8,00% 0,00% 0,00% 8,00% 8,00% Investimentos Estruturados 0,00% 3,13% 20,00% 20,00% 0,00% 4,93% 20,00% 20,00% Investimentos no Exterior 0,00% 0,00% 10,00% 10,00% 0,00% 0,00% 10,00% 10,00% Operações com Participantes 0,00% 0,00% 15,00% 15,00% 0,00% 0,00% 15,00% 15,00% Composição das Carteiras dos Fundos FUNDOS DE RENDA FIXA Segmento de Aplicação Patrimônio % (RG) Patrimônio % (RG) Renda Fixa ,44 78,66% ,56 75,47% Títulos Públicos Federais ,93 64,11% ,12 67,50% Títulos Privados ,51 14,56% ,44 7,97% Valores a Pagar/Receber (*) ,98 0,04% ,54 0,02% Total de Renda Fixa nos FIC , ,02 FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Segmento de Aplicação Patrimônio % (RG) Patrimônio % (RG) Renda Fixa ,93 0,67% ,89 0,75% Operações Compromissadas ,93 0,67% ,89 0,75% Renda Variável ,83 20,57% ,46 23,59% Ações ,83 20,57% ,46 23,59% Valores a Pagar/Receber (*) ,14 0,01% ,25 0,005% Total de Renda Variável nos FIC ,76 21,24% ,10 24,33% Total Geral dos FIC , ,12 Valores a Receber ,62 0,02% ,85 Total do Programa de Investimentos , ,97 Disponível ,49 0,05% ,56 Exigível ,46 0,03% ,07 Total do Recurso Garantidor (RG) , ,46 (*) Valores referentes a despesas com taxas administrativas, taxas CVM, CETIP, SELIC, auditorias, taxas diferidas, tesouraria e liquidação de renda variável a pagar/receber descontadas nos Fundos de Investimentos no mês de dezembro de Despesas com Administração de Recursos e Auditoria 2010 TRENSURB PREV Despesas Pessoal e Encargos, Serviços de Terceiro e Despesas Gerais Valor R$ ,27 Em 2010, a BB Previdência manteve o contrato de auditoria externa com a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, cujo valor pago pelo Plano para execução do serviço foi de R$ 1.976,26. Valor pago pelo Plano em 2010, referente aos serviços de custódia, gestão e administração de ativos: R$ ,10.

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