Apresentação dos Resultados do 2T17 da Azul 14 de agosto de 2017

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1 Apresentação dos Resultados do da Azul 14 de agosto de 2017 David Neeleman Presidente do Conselho John Rodgerson CEO 1

2 Disclaimer O conteúdo desta apresentação de resultados pode incluir expectativas sobre eventos e resultados futuros estimados pela Administração. Entretanto, tais projeções não são garantias de materialização e/ou desempenho, tendo em vista os riscos e incertezas inerentes ao ambiente de negócios. Tais quais, o desempenho econômico do país, a economia global, o mercado de capitais, os aspectos regulatórios do setor, questões governamentais e concorrenciais, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Azul, sujeitos a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Resultados Recordes no Segundo Trimestre Tabatinga A Malha Mais Abrangente do Brasil Tefé Porto Velho Boa Vista Ji-Paraná Cacoal Vilhena Bariloche Orlando Ft. Lauderdale/Miami Manaus Cayenne Santarém Parintins Altamira Punta Del Este Montevidéu Buenos Aires Macapá Marabá Carajás Belém São Luís Teresina Imperatriz Lisboa Parnaíba Jericoacoara Fortaleza Fernando de Noronha Natal João Pessoa Juazeiro do Norte Campina Grande Alta Floresta Petrolina Recife Palmas Sinop Paulo Afonso Maceió Sorriso Barreiras Aracaju Lençóis Fiero de Santana Salvador Cuiabá Barra do Valença Garças Brasília Vitória da Conquista Ilhéus Rondonópolis Goiânia Montes Claros Rio Verde Caldas Novas Governador Porto Seguro Corumbá Uberlândia Araxá Valadares Teixeira de Freitas Campo Grande Uberaba Ipatinga Divinópolis Belo Horizonte (Confins) Três Lagoas S. J. do Rio Preto Bonito Araçatuba Varginha Presidente Prudente Ribeirão Preto Vitória Zona da Mata Dourados Marília Campinas Campos dos Goytacazes Londrina Bauru Cabo Frio Maringá São Paulo São Paulo Rio de Janeiro Cascavel (Guaruhos) (Santos Dumont / Galeão) (Congonhas) Foz do Iguaçu Ponta Grossa Curitiba Lages Chapecó Joinville Passo Fundo Navegantes Santo Angelo Florianópolis Uruguaiana Caxias do Sul Jaguaruna Santa Maria Porto Alegre Pelotas Hub Cidade foco Destino Internacioal Novos destinos adicionados desde junho de 2016 Visão Geral do Segundo Trimestre Crescimento de 19% da receita vs. Cia. aérea mais rentável do Brasil Cia. aérea mais capitalizada do Brasil Menor exposição cambial Mais pontual Líder em satisfação do cliente Maior malha do Brasil: destinos; 11 novas cidades lançadas desde junho de rotas: Única Companhia Aérea 72% 17% 11% Líder em Frequência Outros 3

4 Destaques do Margem Operacional Margem EBITDAR CASK Ex-Fuel Preço do Combustível (R$ litro) 6,1% 23,4% 27,6% 21,97-8,1% 20,19 1,7 +11% 1,9 0,1% Resultados operacionais recordes no 2T Crescimento de 41% no EBITDAR vs. o Redução de 8,1% no CASK ex-fuel, enquanto que o CASK diminuiu 4,9%, apesar do aumento de 11,2% no preço de combustível por litro Melhora nas despesas financeiras líquidas de ~R$ 60M comparado com o 4

5 Destaques do ASK (milhões) Taxa de Ocupação (%) % ,0% 80,9% Etapa Média (Km) PRASK (R$) +9% +2% ,51 24,92 Tarifa média de R$280, crescimento de 7,9% vs. 5

6 Plano de Aumento da Rentabilidade A Azul vem expandindo sua margem operacional independentemente de fatores externos Crescimento do EBITDAR Ajustado (2016 vs Esperado) A320neo TudoAzul Receitas Auxiliares Ambiente Macroeconômico EBITDAR Esperado para 2017 EBITDAR 2016 CASK menor Frota mais eficiente Capacidade adicional para fidelidade, carga e entregas Reduzir ainda mais a distância entre os concorrentes Produtos adicionais Preços mais eficientes Bagagem e outras taxas Tarifas para famílias Expansão adicional da Azul Cargo e Azul Viagens Melhoria do crescimento do PIB Câmbio mais favorável Inflação controlada Fonte: Azul 6

7 A320neo: Fonte Principal do Aumento da Rentabilidade Aeronaves de nova geração permitem redução significativa de custos e expansão de margem Rotas Atuais do A320neo CASK 29% menor Utilização media de 14 horas-bloco Receita auxiliar adicional Mais assentos para o TudoAzul e Azul Viagens Mais espaço para cargas 7

8 TudoAzul: Crescimento mais Rápido do Brasil A Azul se beneficia em 100% do fluxo de caixa gerado pelo seu programa de fidelidade Participação do Faturamento Bruto (ex-aérea) Últimos 12 meses (%) Faturamento Bruto (Últimos 12 meses - ex-aérea) (%) Junho de % 48,4% 37% Junho de 2016 Junho de % 5,2% Junho de % 14% Junho de 2016 Junho de ,9% 48% Multiplus Smiles TudoAzul Junho de 2016 Junho de 2017 Fonte: Smiles e Multiplus 8

9 Implantação da Taxa de Bagagem Fonte significativa de receita auxiliar em 2018 e nos próximos anos Azul foi a primeira a vender tarifas de passagem sem bagagem em 1 de junho Transição com mínimos impactos operacionais Alta porcentagem de clientes comprando tarifas com bagagens Primeiro passo para segmentação de nossos produtos Diferença entre tarifa MaisAzul (com bagagem) e Azul (sem bagagem) R$ 30 Taxa de bagagem paga no aeroporto R$ 50 9

10 Participação no Mercado Corporativo Participação em RPK e Receitas Corporativas () Preço Médio da Passagem Corporativa (ida e volta, ) R$ % 30% Azul Avianca LATAM 13% 33% 9% 30% 472 Gol Outros 35% 32% 1% Participação em RPK Participação da Receita Corporativa Avianca Gol LATAM Azul Variação /1T17 2% 1% 5% 6% Fonte: Abracorp (Associação Brasileira de Viagens Corporativas) 10

11 Forte Posição de Liquidez Liquidez (% da Receita dos Últimos 12 meses) Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida Ajustada² / EBITDAR 42% 779 3,3-58% 8,8-49% 31% 25% ,2 5,1 4, , T17 1T17 1T17 Contas a receber (R$ milhões) Caixa e equivalentes¹ (R$ milhões) ¹ Inclui caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras circulantes e não circulantes, e aplicações financeiras vinculadas circulantes e não circulantes ² Dívida bruta mais o aluguel dos últimos 12 meses multiplicado por 7, menos o caixa 11

12 Limitada Exposição Cambial Os ativos da Azul denominados em dólares representam mais do que o dobro de seus passivos Ativos e Passivos em Moeda Estrangeira (R$ milhares, ) Aeronave¹ Investimento TAP Depósitos em garantia e reservas de manutenção Caixa em US$ 220 Ativo Passivo ¹ Inclui aeronave, motores e peças de reposição, que são comercialmente denominados em dólares 12

13 Relações com Investidores