Fonte(s): Boa Vista Serviços/CDL POA.

Transcrição

1

2 Os Registros de Inadimplência no SCPC apresentaram comportamento dissonante entre RS e Porto Alegre em outubro. Os indicadores medem o crescimento da entrada (Inclusões) e saída (Exclusões) de registros de pagamentos em atraso no SCPC, de acordo com amostra representativa selecionada nacionalmente pela Boa Vista Serviços. contra igual mês ano anterior: +15,7% no RS, e -2,3% em Porto Alegre; contra mês imediatamente anterior: +6,9% no RS e +4,8% em POA (com ajuste sazonal); acumulado do ano: +7,1% (RS) e -0,3% (POA); acumulado em 12 meses: +7% (RS) e +0,5% (POA).

3 contra igual mês ano anterior: -3,2% no RS, e -9,2% em Porto Alegre; contra mês imediatamente anterior: -8,1% no RS e -7,2% em POA (com ajuste sazonal); acumulado do ano: +1,8% (RS) e -4% (POA); acumulado em 12 meses: +3,1% (RS) e -2,1% (POA). Na comparação com as demais regiões, o RS apresentou comportamento similar à região Sudeste onde as Inclusões cresceram 7,4%, e as Exclusões caíram 4,4%. Em comparação à média nacional foi POA que apresentou movimentos similares com Inclusões e Exclusões variando -2,4% e -7,4% no Brasil (na variação mensal). O indicador mede o crescimento nas entradas (Inclusões) e saídas (Exclusões) de registros no SCPC de devedores em atraso (inadimplentes). Em outubro/2014, no Rio Grande do Sul o indicador mostra que as Inclusões cresceram 15,7% frente a igual mês do ano anterior (outubro/2013), e acumularam nos últimos 12 meses aumento de 7%. Já as Exclusões, no Rio Grande do Sul, caíram 3,2% frente a igual mês do ano anterior (outubro/2013), e acumuluram nos últimos 12 meses aumento de 3,1%. Como o volume de Inclusões cresceu a taxas mais altas que as Exclusões, no Rio Grande do Sul, isso significa que o volume de inadimplentes no SCPC cresceu em outubro. O comportamento das Inclusões e Exclusões de Registros em Porto Alegre teve desempenho similar à média do Brasil (-2,4% e -7,4%, respectivamente), apresentando queda (-2,3% e -9,2%) frente a igual período do ano passado.

4 Esse resultado contrasta com o desempenho no RS, onde as Inclusões cresceram 15,7%, e as Exclusões caíram 3,2% na média do Estado (desempenho no mesmo sentido do que ocorreu na região Sudeste). Uma hipótese para tal comportamento é a forma de utilização diferente dos registros entre Interior e Capital, onde as empresas desta normalmente efetuam registros de inadimplentes no SCPC com maior freqüência (uma vez confirmado o atraso do pagamento e respeitado o prazo legal). Desta forma, o indicador na Capital acaba apresentando ritmo de crescimento mais atenuado ao longo dos meses enquanto a média do Estado seria afetada mais fortemente algum tempo depois. Apesar da queda nas Inclusões em quase todas as regiões, o cenário não pode ser considerado positivo pois as Exclusões de Registros caíram a taxas mais negativas que as Inclusões. Assim, o volume de registros dentro do SCPC segue em crescimento. Entre os fundamentos que afetam o aumento moderado da inadimplência desde o início do ano estão: taxas de juros mais elevadas (e com perspectiva de novos aumentos, dada a última decisão do Banco Central); inflação em 6,59%, e com risco de manter-se acima da margem de tolerância da meta; mercado de trabalho já apresenta sinais de desaquecimento, especialmente na demanda por trabalho - o que significa desaceleração da renda; comprometimento da renda mensal das famílias com dívidas, em atraso ou não, mantém-se relativamente estável, próximo a 20% já há vários meses. Por fim, lembramos que o movimento de aumento nos registros de inadimplência não foi acompanhado pela inadimplência em valores, medida pelo Banco Central, que se mantém estável em patamar de 6% para as pessoas físicas. Nossa análise é que tal comportamento reflete as melhores condições de crédito dentro do Sistema Financeiro, com melhor seleção dos consumidores. Caso seja de seu interesse receber esse informativo em versão digital, por favor entre em contato através do gabriel.torres@cdlpoa.com.br. A CDL POA permite a reprodução total ou parcial do conteúdo deste informativo, desde que devidamente citada a fonte e elaboração. As análises contidas nessa nota são de única e inteira responsabilidade de seu(s) elaborador(es), não representando necessariamente a visão da instituição, seus diretores, procuradores e (ou) demais representantes legitimamente escolhidos conforme seu estatuto. A CDL POA e autor(es) dessa nota não se responsabilizam por quaisquer decisões e ações tomadas com base nas informações e análises presentes nesses informativos.

5 O indicador de é elaborado pela Boa Vista Serviços (administradora do SCPC) a partir da quantidade de novos registros de dívidas vencidas e não pagas informados à pelas empresas credoras à Boa Vista e suas associadas. As séries têm como ano base a média de 2011 = 100 e passam por ajuste sazonal para avaliação da variação mensal. A partir de janeiro de 2014, houve atualização dos fatores sazonais e reelaboração das séries dessazonalizadas, utilizando o filtro sazonal X-12 ARIMA, disponibilizado pelo US Census Bureau. Para mais informações entre em contato com a área econômica da Boa Vista Serviços, ou acesse

6

7

8 O Percentual de Inadimplentes fechou outubro 1 de 2014 em 11,3%. O indicador subiu 0,67 ponto percentual (p.p.) em relação a igual mês no ano anterior. O índice que verifica o percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses aponta no Rio Grande do Sul: aumento de 0,67 ponto percentual (p.p.), frente a outubro/13 (11,3% contra 10,6% no ano anterior); aumento de 0,1 p.p. na média-móvel 12 meses - que atenua efeitos sazonais - na comparação com setembro/14 (11,1% contra 11%); queda de 0,3 p.p. na comparação do índice cheio com relação a setembro/14: 11,3% contra 11,6%. Na segmentação por regiões novamente houve movimento similar entre Interior e Porto Alegre: Porto Alegre: aumento de 0,6 p.p. contra outubro/13, e aumento de 0,1 p.p. frente a setembro/14 na média-móvel 12 meses; Interior: aumento de 0,6 p.p. contra outubro/13, e estabilidade (0,0 p.p.) contra setembro/14 na média-móvel 12 meses. O indicador de outubro/2014 apontou que 11,3% das pessoas que foram consultadas há três meses no SCPC no Rio Grande do Sul, e que não estavam inadimplentes, foram incluídas no sistema com ao menos um registro em seu nome ao longo de outubro/2014. A variação do índice na comparação com outubro/13 foi de +0,67 ponto percentual, ou seja, subiu de aproximadamente 10,6% para 11,3%. Já na segmentação por atividade econômica, os estabelecimentos com menor percentual de inadimplentes em outubro foram Farmácias (4,1%), Produtos para a Área de Saúde (4,8%), e Serviços Sociais, Fundações e Associações (5,7%). 1 Ver Nota Explicativa, acima.

9 Fonte:SCPC; AE/CDL POA. Fonte:SCPC; AE/CDL POA. O percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes subiu mais uma vez em outubro, na comparação com igual período de Os aumentos contínuos do indicador novamente afetaram a média-móvel em 12 meses: crescimento de 0,1 ponto percentual, atingindo 11,1% - maior resultado da série histórica iniciada em Apesar da pequena variação, o indicador mantém sua tendência de crescimento moderado do percentual de pessoas que se tornam inadimplentes após 3 meses (em outubro/13, o indicador apontava 10,3% nessa medida). O cenário com taxas de juros mais elevadas, inflação sempre próxima a 6,5% e desaceleração nas concessões de crédito e no nível de renda (em função do esfriamento do mercado de trabalho) contribui para o crescimento do indicador. Apesar das melhores condições de crédito dentro do Sistema Financeiro é importante manter o alerta para uma piora nesse indicador caso a economia permaneca por tempo prolongado em estagnação ou recessão.

10 Fonte:SCPC; AE/CDL POA. O Percentual de Inadimplentes CDL Porto Alegre mede a porcentagem de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses, dado que foram consultadas (em determinado local, ou por loja de um segmento específico) há 3 meses e não apresentavam nenhum registro no SCPC naquele momento. Desta forma, por exemplo, dados referentes amaio, consideram as consultas sem registros realizadas emfevereiro. Os dados não consideram qual a forma de pagamento desejada pelo cliente na hora de sua realização. A classificação de uma pessoa em Porto Alegre ou Interior ocorre pelo local onde ela foi consultada há 3 meses. Assim, se uma pessoa foi consultada no Interior e na Capital ela contará para cada uma dessas estatísticas. Isso ocorre pois supomos que cada consulta é uma operação diferente e, portanto, essa pessoa deve contar nas operações de ambas localidades. Assim, quanto mais uma pessoa for consultada mais isso influenciará a probabilidade de se tornar inadimplente. O mesmo ocorre para a classificação entre segmentos. Uma pessoa consultada, por exemplo, por uma Financeira e por uma Loja de Departamentos contará para cada um desses segmentos. Entretanto, para o total de Porto Alegre, essa mesma pessoa deverá contar apenas uma vez. No caso de faixas etárias, a contagem de uma mesma pessoa em mais de uma faixa só ocorrerá quando, no intervalo de 3 meses desde a consulta observada, essa pessoa completou seu aniversário. Caso seja de seu interesse receber esse informativo em versão digital, por favor entre em contato através do gabriel.torres@cdlpoa.com.br. A CDL POA permite a reprodução total ou parcial do conteúdo deste informativo, desde que devidamente citada a fonte e elaboração. As análises contidas nessa nota são de única e inteira responsabilidade de seu(s) elaborador(es), não representando necessariamente a visão da instituição, seus diretores, procuradores e (ou) demais representantes legitimamente escolhidos conforme seu estatuto.a CDL POA e autor(es) dessa nota não se responsabilizam por quaisquer decisões e ações tomadas com base nas informações e análises presentes nesses informativos.

11 Fonte:SCPC; AE/CDL POA. OBS: MM12 refere-se à media-móvel em 12 meses, calculadas pela razão entre as médis-móveis dos números absolutos.

12 Fonte:SCPC; AE/CDL POA. Fonte:SCPC; AE/CDL POA. *Tamanho de amostra insuficiente para inferência sobre esse grupo, pelo baixo número de consultas Fontes:SCPC; AE/CDL POA; Banco Central do Brasil.

13 Fonte:SCPC; AE/CDL POA. Considera os segmentos com volume de consultas grande o suficiente em termos amostrais